Delårsrapport JANUARI - JUNI 2004 Rörelseresultatet ökade med 4% till 2 628 mkr Omkostnaderna minskade med 19% Återvinningarna fortsätter att överstiga nya kreditförluster Ökad tillväxttakt av volymerna på privatmarknaden Ökade volymer på företagsmarknaden förstärker Stadshypoteks ställning som ledande aktör på denna marknad Nya produkter som lanserats under våren har mottagits positivt e-bud har kompletterats med funktionalitet för sms och e-mail
DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2004 Stadshypoteks delårsrapport januari juni 2004 Resultat och intäkter Stadshypoteks rörelseresultat ökade med 100 mkr till 2 628 mkr (2 528), Stadshypoteks högsta halvårsresultat någonsin. Resultatförbättringen förklaras av ett förbättrat räntenetto, lägre omkostnader samt att återvinningarna fortsätter att överstiga nya kreditförluster. Ökningen av räntenettot med 116 mkr eller 5% till 2 632 mkr (2 516) förklaras dels av ökade utlåningsvolymer och en fortsatt förskjutning mot ökad andel privatmarknadsutlåning, dels av positiva effekter på bolagets upplåning som följd av en gynnsam ränteutveckling. Det sjunkande ränteläget i kombination med ett minskat eget kapital har dock påverkat räntenettot negativt. Kostnader Stadshypoteks omkostnader minskade med 19% till 75 mkr (93). I omkostnaderna för 2003 ingick förmedlingsprovisioner som Handelsbanken Hypotek erlade till Handelsbanken före den i mars genomförda fusionen med Stadshypotek. Exklusive dessa förmedlingsprovisioner på totalt 17 mkr har kostnaderna jämfört med föregående år minskat med 1 mkr trots en bibehållen hög ambition avseende fortsatt systemutveckling. Kreditförluster Återvinningarna översteg nya kreditförluster och uppgick netto till 96 mkr (129), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på -0,05% (-0,07) av utlåningen. Per den 30 juni 2004 uppgick Stadshypoteks osäkra fordringar före avdrag för reserv för sannolika kreditförluster till 1 106 mkr (1 630). Av de osäkra fordringarna är 211 mkr (287) oreglerade samt 895 mkr (1 343) sådana krediter för vilka låntagarna betalar ränta och amorteringar, men som till följd av låntagarnas betalningsförmåga och osäkerhet om säkerhetens värde bedöms som osäkra. Efter avdrag för reserv för sannolika kreditförluster uppgick osäkra fordringar till 813 mkr (1 173). Utlåning Per den 30 juni 2004 uppgick utlåningen till 399,6 mdkr, en ökning jämfört med samma tidpunkt föregående år med 22,6 mdkr. Privatmarknaden fortsätter att visa en kraftig tillväxt, en tillväxt som tagit ytterligare fart under senare delen av våren. Jämfört med motsvarande tidpunkt föregående år uppgick ökningen till 17,9 mdkr. Tillväxten på företagsmarknaden är fortsatt god och innebär att Stadshypotek förstärker ställningen som den dominerande långivaren gentemot denna viktiga kundgrupp. Volymökningen jämfört med motsvarande tidpunkt föregående år uppgick till 4,5 mdkr. Nya produkter Under våren har ett flertal nya produkter för privatmarknaden lanserats. Efterfrågan av låneprodukter med rörlig ränta eller kortfristig räntebindning är fortsatt stor. För att komplettera Stadshypoteks redan breda utbud av produkter lanserades i mitten av april en ny låneprodukt med 3 månaders räntebindning med en attraktiv räntesättning. Mottagandet har varit mycket positivt och tillväxten har varit god. I nära samarbete med Handelsbanken ges kunder sedan i slutet av maj möjlighet att teckna Låneskydd utan kostnad om samtliga lån och krediter samlas i Handelsbankskoncernen. e-bud, som Stadshypotek kostnadsfritt erbjuder mäklarkåren som stöd i den känsliga budgivningsprocessen vid bostadsaffärer, är föremål för en löpande utveckling baserad på önskemål från den ständigt ökande kretsen användare. I slutet av maj lanserades en service för köpare respektive säljare att, förutom att följa budgivningen via Internet, även få ett sms eller e-mail direkt till sin mobiltelefon med information om senast lämnade bud. Kapitaltäckning och rating Kapitaltäckningsgraden uppgick den 30 juni 2004 till 8,7% (9,4). Den lägre kapitaltäckningsgraden jämfört med motsvarande period föregående år förklaras huvudsakligen av en ökad utlåningsvolym. Stadshypotek erhöll under våren en förbättrad rating till Aa1 från Moody s avseende långfristig upplåning. Den kortfristiga ratingen är oförändrad P1. Stockholm den 17 augusti 2004 Claes Norlén Verkställande direktör
Resultaträkning koncernen 2004 2003 Förändr. 2003 mkr jan - jun jan - jun % Helår Ränteintäkter 9 331 10 155-8% 19 801 Räntekostnader -6 699-7 639-12% -14 815 Räntenetto 2 632 2 516 5% 4 986 Provisionsintäkter 7 6 17% 12 Provisionskostnader -32-30 7% -59 Summa intäkter 2 607 2 492 5% 4 939 Allmänna administrationskostnader Personalkostnader -10-12 -17% -21 Förmedlingsprovisioner - -17 - -17 Övrigt -65-64 2% -128 Avskrivning enligt plan 0 0-0 Summa kostnader -75-93 -19% -166 Resultat före kreditförluster 2 532 2 399 6% 4 773 Kreditförluster netto 1) 96 129-26% 232 Rörelseresultat 2 628 2 528 4% 5 005 Resultat före skatt 2 628 2 528 4% 5 005 Skatt -736-708 4% -1 381 Periodens resultat 1 892 1 820 4% 3 624 Nettovinst per aktie, kr 11,68 11,23 22,37 1) Kreditförluster Kreditförluster 2004 2003 Specifik reservering för individuellt värderade lånefordringar: jan - jun jan - jun Periodens bortskrivning avseende konstaterade kreditförluster -25-44 Återförda tidigare gjorda reserveringar för sannolika kreditförluster som i periodens bokslut redovisas som konstaterade kreditförluster 21 35 Periodens reservering avseende sannolika kreditförluster -8-42 Influtet på tidigare års konstaterade kreditförluster 44 40 Återförda ej längre erforderliga reserveringar för sannolika kreditförluster 64 140 Periodens nettokostnad för individuellt värderade lånefordringar 96 129
DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2004 Balansräkning koncernen mkr 30 jun 30 jun 31 dec Tillgångar Utlåning till kreditinstitut 1 635 2 405 1 542 Utlåning till allmänheten Not 1 399 566 376 994 386 224 Materiella tillgångar 0 1 1 Övriga tillgångar 5 160 8 122 4 257 Summa tillgångar 406 361 387 522 392 024 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut 148 831 130 795 124 665 Emitterade värdepapper mm 228 219 225 931 234 483 Övriga skulder och avsättningar 7 724 8 827 13 181 Summa skulder 384 774 365 553 372 329 Eget kapital Not 2 21 587 21 969 19 695 Summa skulder och eget kapital 406 361 387 522 392 024 Not 1 Utlåning till allmänheten Utlåning till allmänheten, sektor- och branschfördelad Utlåning före Reserveringar för Utlåning efter beaktande sannolika beaktande mkr av reserveringar kreditförluster av reserveringar Hushåll 257 612-55 257 557 Kommuner 11 333-11 333 Bostadsrättsföreningar 70 161-118 70 043 Övriga juridiska personer 60 753-120 60 633 Summa utlåning till allmänheten 399 859-293 399 566 Osäkra och/eller oreglerade krediter, sektor- och branschfördelade Osäkra fordringar Oreglerade fordringar varav oreglerade som ej ingår i osäkra Bokfört värde* Bokfört värde* Reserver fordringar Hushåll 105 25 55 422 Kommuner - - - - Bostadsrättsföreningar 350 33 118 14 Övriga juridiska personer 358 72 120 59 Summa 813 130 293 495 * Efter beaktande av reserveringar. Reserverat belopp för sannolika förluster avser specifik reservering för individuellt värderade fordringar. Not 2 Förändring av eget kapital mkr 30 jun 30 jun 31 dec Ingående eget kapital 19 695 20 149 20 149 Lämnade koncernbidrag - - -5 664 Skatt på lämnade koncernbidrag - - 1 586 Periodens resultat 1 892 1 820 3 624 Utgående eget kapital 21 587 21 969 19 695 Övriga upplysningar Redovisningen följer bestämmelserna i lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL), Redovisningsrådets rekommendationer samt tillämpningsföreskrifter utfärdade av Finansinspektionen (FFFS 2003:11). Samma redovisningsprinciper tillämpas i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen.
DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2004 Kassaflödesanalys 2004 2003 mkr jan - jun jan - jun Kassaflöde av löpande verksamhet 5 878 5 938 Kassaflöde av investeringsverksamhet 0 0 Kassaflöde av finansieringsverksamhet -5 664-5 505 Periodens kassaflöde 214 433 Likvida medel vid periodens början 1 054 1 476 Periodens kassaflöde 214 433 Likvida medel vid periodens slut 1 268 1 909 Derivatinstrument Ränteinstrument Valutainstrument 30 jun 2004 Verkligt Bokfört Verkligt Bokfört mkr värde värde värde värde Positiva värden 1 552 1 417 - - Negativa värden 2 421 1 433 97 16 Stadshypotek använder derivatinstrument i syfte att skydda risk i egen balansräkning och tillämpar därför säkringsredovisning med anskaffningsvärdering. Det innebär att här angivna bokförda värden endast ger uttryck för instrumentens upplupna räntebelopp. Skillnaderna mellan instrumentens verkliga värden och dessa bokförda värden motsvaras av lika stora men motsatta skillnader mellan verkligt värde och bokfört värde för de poster i balansräkningen som skyddas genom derivatinstrumenten. Koncernens utveckling per kvartal Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 mkr 2004 2003 Ränteintäkter 4 566 4 765 4 815 4 831 5 024 Räntekostnader -3 286-3 413-3 579-3 597-3 744 Räntenetto 1 280 1 352 1 236 1 234 1 280 Provisionsnetto -14-11 -12-11 -14 Summa intäkter 1 266 1 341 1 224 1 223 1 266 Allmänna administrationskostnader Personalkostnader -5-5 -5-4 -7 Övrigt -33-32 -33-31 -29 Avskrivning enligt plan 0 0 0 0 0 Summa kostnader -38-37 -38-35 -36 Resultat före kreditförluster 1 228 1 304 1 186 1 188 1 230 Kreditförluster 44 52 76 27 64 Rörelseresultat 1 272 1 356 1 262 1 215 1 294 Nyckeltal koncernen jan - jun jan - jun Helår Placeringsmarginal, % 1,33 1,32 1,30 K/I-tal före kreditförluster, % 2,9 3,7 3,4 K/I-tal efter kreditförluster, % -0,8-1,4-1,3 Kreditförlustnivå, % -0,05-0,07-0,06 Andel osäkra fordringar, % 0,2 0,3 0,3 Reserveringsgrad för osäkra fordringar, % 26,5 28,0 25,7 Räntabilitet på eget kapital, % 16,5 15,4 15,4 Kapitaltäckningsgrad, % 8,7 9,4 9,0 Primärkapitalrelation, % 8,7 9,4 9,0
Resultaträkning för moderbolaget mkr jan - jun jan - jun helår Ränteintäkter 9 331 10 155 19 801 Räntekostnader -6 699-7 639-14 815 Räntenetto 2 632 2 516 4 986 Övriga rörelseintäkter -25-22 -47 Summa intäkter 2 607 2 494 4 939 Allmänna administrationskostnader Personalkostnader -10-12 -21 Övrigt -65-83 -145 Av- och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar 0 0 0 Summa kostnader -75-95 -166 Resultat före kreditförluster 2 532 2 399 4 773 Kreditförluster netto 96 129 232 Rörelseresultat 2 628 2 528 5 005 Bokslutsdispositioner 448 364 729 Skatt på periodens resultat -861-810 -1 585 Periodens resultat 2 215 2 082 4 149 Balansräkning för moderbolaget mkr 30 jun 30 jun 31 dec Tillgångar Utlåning till kreditinstitut 1 635 2 405 1 542 Utlåning till allmänheten 399 566 376 994 386 224 Materiella tillgångar 0 0 1 Övriga tillgångar 5 160 8 123 4 257 Summa tillgångar 406 361 387 522 392 024 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut 159 251 158 999 151 252 Emitterade värdepapper 217 799 197 727 207 896 Övriga skulder och avsättningar 8 047 9 735 13 826 Summa Skulder 385 097 366 461 372 974 Eget kapital 21 264 21 061 19 050 Summa skulder och eget kapital 406 361 387 522 392 024 Delårsrapport för 9 månader lämnas den 19 oktober 2004. 103 70 Stockholm, Telefon 08-701 54 00, www.stadshypotek.se 2004 Stadshypotek Handelsbanken Capital Markets Research Publishing Foton: Bengt Wanselius, Pelle Nilsson