2006:1 Delårsrapport Januari mars 2006 Spintab
2 DELÅRSRAPPORT FÖR SPINTAB JANUARI-MARS 2006 Spintab JANUARI MARS 2006 I SAMMANDRAG Utlåningen ökade under de fyra senaste kvartalen med nominellt 42 638 mkr (33 481) och uppgick till nominellt 477 049 mkr (434 411). Rörelsekostnaderna minskade till 12 mkr (18). Ökade marknadsandelar av nyutlåningen till hushåll Spintabkoncernen, Spintab, består av moderbolaget (publ) och det helägda dotterbolaget FöreningsSparbanken Jordbrukskredit AB. Spintabkoncernen ägs till 100 procent av FöreningsSparbanken AB (publ). Spintab är verksamt inom långfristig kreditgivning till boende, kommunala investeringar samt jord- och skogsbruk. Resultat Rörelseresultatet uppgick till 910 mkr (1 037). Räntenettot uppgick till 1 021 mkr (1 344). Det strategiska beslutet att förbättra villkoren för befintliga och nya kunder i en konkurrensutsatt marknad har medfört att marknadsandelarna som en andel av nyutlåning till hushåll har ökat, men även medfört att räntenettot sjunkit till följd av lägre utlåningsmarginaler. Räntabiliteten på det egna kapitalet uppgick till 11,7 procent (15,7). Provisionskostnader Affärsutbytet med sparbanker och delägda banker har fortsatt att öka, men provisionskostnaderna minskade med 20 mkr till följd av lägre marginaler på förmedlade krediter. Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde uppgick till 17 mkr (-160). Skillnaden jämfört med motsvarande period föregående år förklaras av att ompositioneringen till följd av införandet av verkligt värdeoptionen har minskat volatiliteten på finansiella poster till verkligt värde. Rörelsekostnader Rörelsekostnaderna har minskat jämfört med föregående år och uppgick till 12 mkr (18). Kreditförluster Kreditförlusterna uppgick till 5 mkr (0), varav konstaterade förluster uppgick till 5 mkr (23). Reserveringar för befarade förluster uppgick den 2006 till 138 mkr (175). Specifikation av kreditförluster och fordringar lämnas i not 2 och 3. Utlåning Privatkrediterna har under de senaste fyra kvartalen ökat nominellt med 39 531 mkr och jordbrukskrediterna med 3 004 mkr. Krediterna till kommersiella fastigheter ökade med 102 mkr. Spintabs utlåning till allmänheten uppgick den 2006 till 478 709 mkr (440 261), varav marknadsvärdesförändringen på utlåningen stod för -4 189 mkr. Spintabs totala marknadsandel uppgick den 28 februari till 30 procent (30). Andelen av nyutlåning till hushåll har ökat till 28 procent under första kvartalet 2006 (23). Upplåning Av den totala upplåningen har 45 procent emitterats på utländska penning- och kapitalmarknader. Kapitaltäckning Vid utgången av första kvartalet 2006 uppgick kapitaltäckningsgraden till 9,9 procent (10,4), varav primärkapitalrelationen var 8,4 procent (8,4). Ränterisk En höjning av marknadsräntorna med en procentenhet skulle den 31 mars 2006 ha medfört en minskning av värdet av Spintabs räntebärande tillgångar och skulder, inklusive deri- vat, med 527 mkr (380). Vid en räntehöjning med en procentenhet skulle Spintabs nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde den 2006 ha ökat med 50 mkr (-131). Redovisningsprinciper Delårsrapporten för koncernen är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering, vilket medför att rapporten följer samma redovisningsprinciper som senaste årsredovisningen förutom i rapporten beskrivna förändringar. Alla jämförelsesiffror för första kvartalet är i denna rapport omräknade enligt de värderingsprinciper i IAS 39 som antogs av EU i november. Då införde Spintab värdering till verkligt värde på avskilda portföljer av utlåning och emitterade värdepapper enligt den så kallade verkligt värde optionen, vilken innebär en möjlighet att värdera finansiella tillgångar och skulder till verkligt värde. Effekterna redovisades i bokslutskommunikén för. Då den lagbegränsade IFRS som skall tillämpas i moderbolaget inte innefattar verkligt värdeoptionen som finns i IAS 39, följer moderbolaget med tillstånd från Finansinspektionen FFFS 2002:22 även under 2006. Ekonomisk rapportering Spintabs delårsrapport för första halvåret 2006 kommer att publiceras den 10 augusti.
DELÅRSRAPPORT FÖR SPINTAB JANUARI-MARS 2006 3 Spintabkoncernen sammandrag 2002 2006 2006* ** *** 2004**** 2003**** 2002**** Utlåning Utlåning till allmänheten, mkr 478 709 440 261 472 058 428 628 398 752 367 645 Resultat Rörelseresultat, mkr 910 1 037 4 815 4 602 4 255 3 839 Placeringsmarginal, % 0,77 1,09 0,98 1,11 1,17 1,22 Räntabilitet på eget kapital, % 11,7 15,7 17,1 17,0 16,5 15,9 Resultat per aktie, kronor 28,48 32,48 150,74 144,04 133,17 120,18 Kapital Kapitalbas, mkr 26 072 24 381 26 116 23 673 22 723 20 048 Eget kapital, mkr 22 721 19 345 22 065 18 840 17 654 16 251 Antal aktier vid periodens ingång/utgång, milj. st 23 23 23 23 23 23 Eget kapital per aktie, kronor 987,87 841,09 959,35 819,13 767,57 706,59 Kapitaltäckningsgrad, % 9,9 10,4 10,1 10,3 11,0 10,8 Primärkapitalrelation, % 8,4 8,4 8,5 8,2 8,5 8,8 Kreditkvalitet Kreditförluster, mkr 5 0-18 - 46 18 129 Kreditförlustnivå, % 0,00 0,00-0,00-0,01 0,005 0,04 Reserveringsgrad för osäkra fordringar, % 101,1 79,3 96,6 73,3 70,2 73,4 Andel osäkra fordringar avseende utlåning till allmänheten, % 0,02 0,03 0,02 0,04 0,04 0,04 * Den 2006 enligt IFRS ** Den enligt IFRS *** Den 31 december enligt IFRS **** Enligt tidigare tillämpade redovisningsprinciper. För att uppfylla kraven enligt IFRS skulle 2002-2004 behöva justeras enligt IAS39. Se redovisningsprinciperna i årsredovisningen för en mer detaljerad beskrivning.
4 DELÅRSRAPPORT FÖR SPINTAB JANUARI-MARS 2006 Resultaträkning, enligt IFRS jan-mars jan-mars Förändmkr Not 2006 ring % Ränteintäkter 4 714 4 994-6 Räntekostnader -3 694-3 650 1 RÄNTENETTO 1 020 1 344-24 Provisionsintäkter 8 8 0 Provisionskostnader -121-141 -14 PROVISIONSNETTO -113-133 -14 Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde 1 17-160 - Övriga rörelseintäkter 3 4-25 SUMMA INTÄKTER 927 1 055-12 Personalkostnader -4-6 -33 Övriga allmänna administrationskostnader -5-10 -50 SUMMA ALLMÄNNA ADMINISTRATIONSKOSTNADER -9-16 -44 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -3-2 50 SUMMA KOSTNADER -12-18 -33 RESULTAT FÖRE KREDITFÖRLUSTER 915 1 037-12 Kreditförluster, netto 2-5 0 - RÖRELSERESULTAT 910 1 037-12 Skatt -255-290 -12 PERIODENS RESULTAT 655 747-12 Resultat per aktie, före och efter utspädning, kronor 28,48 32,48, enligt ÅRKL jan-mars jan-mars Förändmkr Not 2006 ring % Ränteintäkter 4 698 4 986-6 Räntekostnader -3 667-3 800-4 RÄNTENETTO 1 031 1 186-13 Provisionsintäkter 6 6 0 Provisionskostnader -108-126 -14 PROVISIONSNETTO -102-120 -15 Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde 1-10 -3 - Övriga rörelseintäkter 3 3 0 SUMMA INTÄKTER 922 1 066-14 Personalkostnader -4-5 -20 Övriga allmänna administrationskostnader -13-10 30 SUMMA ALLMÄNNA ADMINISTRATIONSKOSTNADER -17-15 13 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -2-2 0 SUMMA KOSTNADER -19-17 12 RESULTAT FÖRE KREDITFÖRLUSTER 903 1 049-14 Kreditförluster, netto 2-5 0 - RÖRELSERESULTAT 898 1 049-14 Skatt -251-294 -15 PERIODENS RESULTAT 647 755-14
DELÅRSRAPPORT FÖR SPINTAB JANUARI-MARS 2006 5 Balansräkning mkr Tillgångar Not 2006 Enligt IFRS 31 dec 2006 Enligt ÅRKL Belåningsbara statsskuldförbindelser 199-100 199-100 Utlåning till kreditinstitut 3 45 477 39 555 35 921 72 574 63 584 62 417 Utlåning till allmänheten 3 478 709 440 261 472 058 446 096 406 463 438 250 Derivat 4 6 977 5 319 7 997 2 190 1 805 1 692 Övriga tillgångar 3 724 8 247 2 760 5 626 10 482 4 685 SUMMA TILLGÅNGAR 535 086 493 382 518 836 526 685 482 334 507 144 Skulder och eget kapital Skulder Skulder till kreditinstitut 71 576 74 984 79 472 71 569 75 055 79 414 Emitterade värdepapper m m 420 418 372 188 398 375 414 592 365 586 390 207 Derivat 4 4 503 7 549 5 462 1 778 2 353 1 845 Övriga skulder 11 674 14 404 9 222 12 257 14 890 9 834 Efterställda skulder 4 194 4 912 4 240 4 198 5 025 4 199 SUMMA SKULDER 512 365 474 037 496 771 504 394 462 909 485 499 Eget kapital Eget kapital 22 721 19 345 22 065 22 291 19 425 21 645 SUMMA EGET KAPITAL 22 721 19 345 22 065 22 291 19 425 21 645 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 535 086 493 382 518 836 526 685 482 334 507 144 31 dec Uppdelning av finansiella instrument per värderingskategori enligt IAS 39 mkr 2006 Tillgångar Belåningsbara statsskuldförbindelser 199 värderingskategori, Verkligt värde via resultaträkningen, handel 199 Utlåning till kreditinstitut 45 477 värderingskategori, Lånefordringar 45 477 Utlåning till allmänheten 478 709 värderingskategori, Lånefordringar 103 967 värderingskategori, Verkligt värde via resultaträkningen 374 742 Skulder Skulder till kreditinstitut 71 576 värderingskategori, Övriga finansiella skulder 69 240 värderingskategori, Verkligt värde via resultaträkningen, övrigt 2 336 Emitterade värdepapper m m 420 418 värderingskategori, Verkligt värde via resultaträkningen, övrigt 420 418 Efterställda skulder 4 194 värderingskategori, Övriga finansiella skulder 4 177 värdeförändring till följd av säkringsredovisning 17
6 DELÅRSRAPPORT FÖR SPINTAB JANUARI-MARS 2006 Kassaflödesanalys jan-mars jan-mars jan-mars jan-mars mkr 2006 2006 Likvida medel vid årets början* 6 547 17 520 6 311 17 036 Kassaflöde från den löpande verksamheten -11 536-8 418-11 495-5 497 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 20 672-667 20 672-3 303 PERIODENS KASSAFLÖDE 9 136-9 085 9 177-8 800 LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT* 15 683 8 435 15 488 8 236 * Varav pantsatta värdepapper för OMX AB vid årets början 100 50 100 50 vid periodens slut 200-200 - Förändringar i eget kapital Eget kapital hänförligt till aktieägarna i mkr Aktieägarnas kapital Totalt Utgående balans 31 december 2004 18 840 18 840 Ändrad redovisningsprincip avseende IAS39: Finansiella instrument: Redovisning och värdering -242-242 Ingående balans 1 januari 18 598 18 598 Periodens resultat 747 747 UTGÅENDE BALANS 31 MARS 19 345 19 345 Ingående balans 1 januari 2006 22 065 22 065 Periodens resultat 655 655 UTGÅENDE BALANS 31 MARS 2006 22 721 22 721 mkr Bundet eget kapital Fritt eget kapital Totalt Ingående balans 1 januari 14 600 4 070 18 670 Periodens resultat 755 755 UTGÅENDE BALANS 31 MARS 14 600 4 825 19 425 varav villkorat aktieägartillskott 2 400 2 400 Ingående balans 1 januari 2006 14 600 7 045 21 645 Periodens resultat 647 647 UTGÅENDE BALANS 31 MARS 2006 14 600 7 692 22 291 varav villkorat aktieägartillskott 2 400 2 400 1) Villkoret för återbetalning är att den framstår som försvarlig med hänsyn till de krav som verksamhetens art, omfattning och risker ställer på storleken av det egna kapitalet samt bolagets konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Beslut om återbetalning fattas på Spintabs bolagsstämma.
DELÅRSRAPPORT FÖR SPINTAB JANUARI-MARS 2006 7 Noter 1 Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde jan - mars jan - mars mkr 2006 Värderingskategori, Verkligt värde via resultaträkningen Handel samt derivat Räntebärande värdepapper -593-142 SUMMA -593-142 Övrigt Räntebärande värdepapper 585-44 SUMMA 585-44 Säkringsredovisning verkligt värdesäkring Säkringsinstrument -10 20 Säkrad post 14-21 SUMMA 4-1 Ränteskillnadsersättning, anskaffningsvärderade lånefordringar 21 27 Valutakursförändring 0 0 SUMMA NETTORESULTAT AV FINANSIELLA POSTER TILL VERKLIGT VÄRDE 17-160 jan-mars jan-mars mkr 2006 Realisationsresultat Räntebärande värdepapper -10-3 SUMMA -10-3 Valutakursförändring 0 0 SUMMA NETTORESULTAT AV FINANSIELLA POSTER TILL VERKLIGT VÄRDE -10-3
8 DELÅRSRAPPORT FÖR SPINTAB JANUARI-MARS 2006 2 Kreditförluster, netto jan-mars jan-mars mkr 2006 Individuellt värderade fordringar Periodens bortskrivning för konstaterade kreditförluster 4 20 Återförda tidigare gjorda reserveringar för sannolika kreditförluster, som i periodens bokslut redovisas som konstaterade förluster -1-17 Periodens reserveringar för sannolika kreditförluster 3 1 Inbetalt på tidigare års konstaterade kreditförluster 0-1 Återförda ej längre erforderliga reserveringar för sannolika kreditförluster -3-4 PERIODENS NETTOKOSTNAD FÖR INDIVIDUELLT VÄRDERADE FORDRINGAR Gruppvis reservering för individuellt värderade fordringar 3-1 Avsättning/upplösning av gruppvis reservering 1-1 Gruppvis värderade homogena grupper av fordringar med begränsat värde och likartad kreditrisk Periodens bortskrivning avseende konstaterade kreditförluster 1 3 Inbetalt på tidigare års konstaterade kreditförluster 0 0 Avsättning/upplösning av reserv för kreditförluster -1-1 PERIODENS NETTOKOSTNAD FÖR GRUPPVIS VÄRDERADE HOMOGENA FORDRINGAR 1 2 SUMMA PERIODENS NETTOKOSTNAD FÖR KREDITFÖRLUSTER 5 0 Kreditförluster fördelade per värderingskategori Lånefordringar 1 0 Verkligt värde via resultaträkningen 4 0 SUMMA 5 0 Kreditförluster fördelade per låntagarkategori Allmänheten Bortskrivning och reservering 9 22 Återföring och inbetalt på tidigare års konstaterade kreditförluster -4-22 SUMMA 5 0 jan-mars jan-mars mkr 2006 Individuellt värderade fordringar Periodens bortskrivning avseende konstaterade kreditförluster 4 20 Återförda tidigare gjorda reserveringar för sannolika kreditförluster, som i periodens bokslut redovisas som konstaterade förluster -1-17 Periodens reserveringar för sannolika kreditförluster 3 1 Inbetalt på tidigare års konstaterade kreditförluster 0-1 Återförda ej längre erforderliga reserveringar för sannolika kreditförluster -3-4 PERIODENS NETTOKOSTNAD FÖR INDIVIDUELLT VÄRDERADE FORDRINGAR Gruppvis reservering för individuellt värderade fordringar 3-1 Avsättning/upplösning av gruppvis reservering 1-1 Gruppvis värderade homogena grupper av fordringar med begränsat värde och likartad kreditrisk Periodens bortskrivning avseende konstaterade kreditförluster 1 3 Inbetalt på tidigare års konstaterade kreditförluster 0 0 Avsättning/upplösning av reserv för kreditförluster -1-1 PERIODENS NETTOKOSTNAD FÖR GRUPPVIS VÄRDERADE HOMOGENA FORDRINGAR 1 2 SUMMA PERIODENS NETTOKOSTNAD FÖR KREDITFÖRLUSTER 5 0
DELÅRSRAPPORT FÖR SPINTAB JANUARI-MARS 2006 9 3 Utlåning till kreditinstitut samt utlåning till allmänheten mkr 2006 31 dec 2006 Bokfört värde (före beaktande av reserveringar) 524 324 479 991 508 118 518 807 470 220 500 804 Specifika reserveringar för individuellt värderade fordringar -44-73 -45-42 -71-43 Gruppvisa reserveringar för individuellt värderade fordringar -76-79 -75-76 -79-75 Reserveringar för gruppvis värderade homogena grupper av fordringar med begränsat värde och likartad kreditrisk -18-23 -19-18 -23-19 TOTALA RESERVERINGAR -138-175 -139-136 -173-137 BOKFÖRT VÄRDE 524 186 479 816 507 979 518 671 470 047 500 667 varav värderingskategori Lånefordringar 149 444 130 873 140 348 varav värderingskategori Verkligt värde via resultaträkningen, övrigt 374 742 348 943 367 631 TOTALT 524 186 479 816 507 979 Total reserveringsgrad osäkra fordringar, % 101,1 79,3 96,6 106,6 80,4 101,6 Reserveringsgrad för individuellt identifierade osäkra fordringar, % 45,2 43,5 44,2 46,9 43,8 45,8 Osäkra fordringar Bokfört värde för osäkra fordringar 75 124 80 68 121 73 Andel osäkra fordringar, % 0,02 0,03 0,02 0,02 0,03 0,02 Oreglerade fordringar för vilka ränta intäktsförs Bokfört värde för oreglerade fordringar som inte ingår i osäkra fordringar och för vilka upplupen ränta intäktsförs 156 231 149 145 198 123 Omstrukturerade* samt omklassificerade fordringar Bokfört värde före omstrukturering för fordringar som omstrukturerats under räkenskapsperioden 0 12 30 0 12 30 Bokfört värde efter omstrukturering för fordringar som omstrukturerats under räkenskapsperioden 0 7 23 0 7 23 Bokfört värde för osäkra fordringar som under perioden återfått status av normal fordran 2 15 56 2 15 56 31 dec * En fordran anses omstrukturerad om långivaren har beviljat någon form av eftergift till följd av att låntagare har finansiella problem. Specifikation: Utlåning sektor/bransch Sektor/Bransch mkr Bokfört värde före reserveringar Specifika reserveringar för individuellt värderade fordringar Gruppvisa reserveringar för individuellt värderade fordringar Reserveringar för gruppvis värderade homogena grupper Bokfört värde för fordringar efter reserveringar Bokfört värde för osäkra fordringar Bokfört värde för oreglerade fordringar för vilka ränta intäktsförs Privatpersoner 377 356-8 -18 377 330 28 134 Fastighetsförvaltning 86 829-32 -76 86 721 40 22 Övrig företagsutlåning 8 136-4 8 132 7 Kommuner 6 526 6 526 SUMMA 478 847-44 -76-18 478 709 75 156 Kreditinstitut 45 477 45 477 TOTAL UTLÅNING TILL KREDITINSTITUT OCH ALLMÄNHETEN 524 324-44 -76-18 524 186 75 156
10 DELÅRSRAPPORT FÖR SPINTAB JANUARI-MARS 2006 4 Specifikation av derivatinstrument i koncernen den 2006 Spintab handlar med derivatinstrument i syfte att säkra positioner i räntor och valutor. Nedanstående sammanställning är upprättad i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter och omfattar samtliga derivatinstrument i koncernen. mkr Ränterelaterade Valutarelaterade Övriga Bokfört värde Bokfört värde Bokfört värde Derivatinstrument med positiva värden 1 917 4 081 - Derivatinstrument med negativa värden 2 244 1 280 0 5 mkr Poster inom linjen 2006 31 dec 2006 För egna skulder ställda panter 3 732 698 100 3 732 698 100 Ansvarsförbindelser 1 203 1 260 1 218 1 203 1 260 1 218 Åtaganden 4 603 5 026 3 804 4 160 4 188 2 840 31 dec Spintabs rating S&P Moody s Fitch Långfristig Aa3 AA Kortfristig A-1 P-1 F1+
DELÅRSRAPPORT FÖR SPINTAB JANUARI-MARS 2006 11 Stockholm den 28 april 2006 Jan Lilja Verkställande Direktör Granskningsrapport Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för (publ) för perioden 1 januari 2006 till 2006. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning SÖG 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor som är utgiven av FAR. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört den med inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige, RS, och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten för (publ) inte, i allt väsentligt, överensstämmer med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och IAS 34. Deloitte AB Ernst & Young AB Förordnad av Finansinspektionen Jan Palmqvist Lars Träff Ulf Järlebro Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Frågor med anledning av denna delårsrapport besvaras av: Jan Lilja, VD Tel: 08 5859 1019 Pia Heldesjö, Ekonomichef Tel: 08 5859 2645
(publ) Org nr 556003-3283 Styrelsen har sitt säte i Stockholm Besökadress: Regeringsgatan 13 Postadress: 106 11 Stockholm Telefon: 08 5859 21 00 Telefax: 08 10 79 70 Layout och produktion:, Marknad & Information Tryck: db grafiska, Örebro, 2003