Bokslutsmeddelande JANUARI DECEMBER Utlåningen ökade med 35 mdkr (32) till 480 mdkr. Rörelseresultatet uppgick till 4 581 (5 599). Återvinningarna översteg periodens kreditförluster. Säkerställda obligationer har emitterats i Sverige och utomlands under fjärde kvartalet.
Stadshypoteks bokslutsmeddelande januari december Resultat Stadshypoteks rörelseresultat uppgick under till 4 581. Resultatet för föregående år var 5 599. Förändringen av resultatet beror främst på ett lägre räntenetto, vilket delvis förklaras av lägre utlåningsmarginaler. Stadshypoteks utlåningsvolym på privatmarknaden har utvecklats mycket positivt under året, vilket dock ej fullt ut har kunnat kompensera för sjunkande utlåningsmarginaler till följd av priskonkurrensen på marknaden. Räntenettot har vidare påverkats negativt av effekter som är hänförliga till övergången till IFRS, vilka successivt avtar fram till 2008. Därutöver var förräntningen av det egna kapitalet lägre jämfört med föregående år. Låga kreditförluster Återvinningarna översteg nya kreditförluster och uppgick netto till 278 (133), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på -0,06 % (-0,03) av utlåningen. Per den ember uppgick Stadshypoteks osäkra före avdrag för reserv för sannolika kreditförluster till 393 (600). Av de osäkra na var 44 (54) oreglerade samt 349 (546) sådana krediter för vilka låntagarna betalar ränta och amorteringar, men som ändå bedöms osäkra till följd av tveksamhet beträffande låntagarnas betalningsförmåga och säkerhetens värde. Härutöver fanns oreglerade på 229 (325) som inte bedöms vara osäkra. Efter avdrag för reserv för sannolika kreditförluster uppgick osäkra till 284 (454). Utlåningstillväxt Utlåningen till allmänheten uppgick till 480 mdkr, vilket inne bär en ökning med 35 mdkr under året. Utvecklingen av Stadshypoteks andel av nettoökningen på privatmarknaden har varit mycket positiv under året. Stadshypoteks totala marknadsandel av bolåneinstitutens utlåning på privatmarknaden uppgick till 26,4 %. Stadshypotek befäste sin ställning som ledande aktör på företagsmarknaden och marknadsandelen uppgick till 34,8 %. Kapitaltäckning Kapitaltäckningsgraden uppgick den ember till 8,3 % (8,8). Minskningen förklaras av ökad riskvägd volym. Primärkapitalrelationen uppgick den ember till 7,1 % (7,4). I februari 2007 fattades beslut om att uppta ett förlagslån om 4 800 från moderbolaget i syfte att öka kapitalbasen. Rating Stadshypoteks rating var oförändrad. Stadshypotek Långfristig Kortfristig Moody s Aa1 P-1 Standard & Poor s AA- A-1+ Fitch AA- F1+ Säkerställda obligationer Moody s Under september omvandlades samtliga utestående obligationer till säkerställda obligationer, vilka erhöll Aaa rating från Moody s. Nya emissioner i Sverige och internationellt i form av säkerställda obligationer har genomförts under det fjärde kvartalet. Händelser efter balansdagen Stadshypotek har beslutat att lämna en anmälan till Finansinspektionen om en etablering av filial i Norge. Redovisningsprinciper Redovisningen i moderbolag och koncern följer bestämmelserna i lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) samt tillämpningsföreskrifter utfärdade av Finansinspektionen (FFFS :33). Dessa tillämpningsföreskrifter innebär att Redovisningsrådets rekommendation 32 tillämpas samt att redovisningen ansluter till IFRS genom s.k. lag-begränsad IFRS. Stockholm den 20 februari 2007 Aaa Frank Vang-Jensen Verkställande direktör Definitioner: Privatmarknad = utlåning med säkerhet i en- och tvåfamiljshus, fritidshus, bostadsrätter eller bostadsjordbruk. Företagsmarknad = utlåning med säkerhet i flerbostadshus, familjejordbruk, affärs- och kontorshus eller lån till stat och kommun. STADSHYPOTEKS BOKSLUTSMEDDELANDE JANUARI DECEMBER
Resultaträkning koncernen Förändring % Ränteintäkter 17 645 16 989 4% Räntekostnader -13 465-11 752 15% Räntenetto 4 180 5 237-20% Nettoresultat av finansiella transaktioner 312 414-25% Provisionsintäkter 11 11 0% Provisionskostnader -58-62 -6% Summa intäkter 4 445 5 600-21% Allmänna administrationskostnader Personalkostnader -20-17 18% Övrigt -122-117 4% Avskrivning enligt plan 0 0 - Summa kostnader -142-134 6% Resultat före kreditförluster 4 303 5 466-21% Kreditförluster netto Not 1 278 133 109% Rörelseresultat 4 581 5 599-18% Skatt -1 259-1 568-20% Periodens resultat 3 322 4 031-18% Nettovinst per aktie, kr 20,51 24,87 Not 1 Kreditförluster Specifi k reservering för individuellt värderade låne: Årets bortskrivning avseende konstaterade kreditförluster -18-45 Återförda tidigare gjorda reserveringar för sannolika kreditförluster som i årets bokslut redovisas som konstaterade kreditförluster 8 29 Årets reservering avseende sannolika kreditförluster -13-8 Återfört på tidigare års konstaterade kreditförluster 259 76 Återförda ej längre erforderliga reserveringar för sannolika kreditförluster 42 81 Årets nettokostnad för individuellt värderade låne 278 133 I återfört på tidigare års konstaterade kreditförluster ingår beräkningar avseende återvinningar i efterbevakningsstocken. Tidigare har dessa endast redovisats på koncernnivå i Handelsbanken men redovisas från och med kvartal 4 i respektive juridisk enhet, vilket för har resulterat i en resultatpost om 181. STADSHYPOTEKS BOKSLUTSMEDDELANDE JANUARI DECEMBER
Balansräkning koncernen Tillgångar Utlåning till kreditinstitut 5 495 962 Utlåning till allmänheten Not 2 480 219 445 361 Derivatinstrument Not 3 1 091 3 004 Materiella tillgångar 0 0 Övriga tillgångar 3 917 5 747 Summa tillgångar 490 722 455 074 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut 141 196 166 214 Emitterade värdepapper m.m. 311 687 251 999 Derivatinstrument Not 3 4 368 4 893 Övriga skulder och avsättningar 10 099 9 419 Förlagslån 3 500 3 500 Summa skulder 470 850 436 025 Eget kapital Not 4 19 872 19 049 Summa skulder och eget kapital 490 722 455 074 Not 2 Utlåning till allmänheten UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN, SEKTOR- OCH BRANSCHFÖRDELAD ember Utlåning före beaktande av reserveringar Reserveringar för sannolika kreditförluster Utlåning efter beaktande av reserveringar Hushåll 338 085-21 338 064 Kommuner 6 787 6 787 Bostadsrättsföreningar 74 822-55 74 767 Övriga juridiska personer 60 633-32 60 601 Summa utlåning till allmänheten 480 327-108 480 219 OREGLERADE FORDRINGAR PER LÅNTAGARE ember Oreglerade som inte är osäkra Oreglerade som ingår i osäkra Oreglerade som inte är osäkra Oreglerade som ingår i osäkra Hushåll 199 14 289 18 Offentlig sektor, kommunala bolag - - - - Bostadsrättsföreningar 1 2 5 9 Övriga juridiska personer 29 28 31 27 Totalt 229 44 325 54 OSÄKRA FORDRINGAR PER LÅNTAGARE ember Reserv för sannolika förluster Osäkra netto Reserv för sannolika förluster Osäkra netto Osäkra Osäkra Hushåll 56-22 34 97-35 62 Offentlig sektor, kommunala bolag - - - - - - Bostadsrättsföreningar 199-55 144 286-69 217 Övriga juridiska personer 138-32 106 217-42 175 Totalt 393-109 284 600-146 454 Reserverat belopp för sannolika förluster avser specifik reservering för individuellt värderade. STADSHYPOTEKS BOKSLUTSMEDDELANDE JANUARI DECEMBER
Not 3 Derivatinstrument tember Ränteinstrument Valutainstrument Verkligt värde Bokfört värde Verkligt värde Bokfört värde Positiva värden 1 038 1 038 53 53 Negativa värden 3 341 3 341 1 027 1 027 Ingångna derivatavtal utgör säkring mot ogynnsamma värdeförändringar i Stadshypoteks ut- och upplåningsportföljer. Huvuddelen av Stadshypoteks derivattransaktioner görs i form av ränteswappar. Syftet är antingen att skydda risk i egen balansräkning eller att uppnå en lägre upplåningskostnad. Det senare uppnås genom att förlänga bindningstiderna i kortfristig upplåning genom ränteswapavtal. Not 4 Förändring av eget kapital Ingående eget kapital 19 049 19 049 Lämnade koncernbidrag -3 471-4 703 Skatt på lämnade koncernbidrag 972 1 317 Omräkning enligt IAS39 - -645 Årets resultat 3 322 4 031 Utgående eget kapital 19 872 19 049 KASSAFLÖDESANALYS Kassaflöde av löpande verksamhet 9 237 1 508 Kassaflöde av investeringsverksamhet 0 0 Kassaflöde av finansieringsverksamhet -8 737-2 547 Årets kassaflöde 500-1 039 Likvida medel vid årets början 962 2 001 Årets kassaflöde 500-1 039 Likvida medel vid årets slut 1 462 962 OMSÄTTNING EGNA SKULDINSTRUMENT Stadshypotek emitterar och återköper egna emitterade skuldinstrument. Omsättningen är ett led i finansieringen av verksamheten. Under året uppgick omsättningen till: Emitterat (sålt): 400 mdkr Återköpt: 75 mdkr Förfall: 265 mdkr Stadshypoteks utveckling per kvartal Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Ränteintäkter 4 719 4 468 4 274 4 184 4 070 Räntekostnader -3 747-3 482-3 222-3 014-2 820 Räntenetto 972 986 1 052 1 170 1 250 Nettoresultat av finansiella transaktioner 62-2 168 84 124 Provisionsnetto -12-13 -10-12 -14 Summa intäkter 1 022 971 1 210 1 242 1 360 Allmänna administrationskostnader Personalkostnader -6-5 -5-4 -4 Övrigt -39-27 -28-28 -27 Avskrivning enligt plan 0 0 0 0 0 Summa kostnader -45-32 -33-32 -31 Resultat före kreditförluster 977 939 1 177 1 210 1 329 Kreditförluster 196 17 11 54 58 Rörelseresultat 1 173 956 1 188 1 264 1 387 STADSHYPOTEKS BOKSLUTSMEDDELANDE JANUARI DECEMBER
Segmentsredovisning Privat Företag Totalt Privat Företag Totalt Räntenetto 3 073 1 107 4 180 3 821 1 416 5 237 Nettoresultat av finansiella transaktioner 229 83 312 302 112 414 Provisionsnetto -35-12 -47-37 -14-51 Summa intäkter 3 267 1 178 4 445 4 086 1 514 5 600 Allmänna administrationskostnader Personalkostnader -15-5 -20-12 -5-17 Övrigt -90-32 -122-85 -32-117 Summa kostnader -105-37 -142-97 -37-134 Resultat före kreditförluster 3 162 1 141 4 303 3 989 1 477 5 466 Kreditförluster 212 66 278 35 98 133 Rörelseresultat 3 374 1 207 4 581 4 024 1 575 5 599 jan dec Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Privat Företag Totalt Privat Företag Totalt Privat Företag Totalt Privat Företag Totalt Räntenetto 716 256 972 728 258 986 773 279 1 052 854 316 1 170 Nettoresultat av finansiella transaktioner 46 16 62-1 -1-2 123 45 168 61 23 84 Provisionsnetto -9-3 -12-10 -3-13 -7-3 -10-9 -3-12 Summa intäkter 753 269 1 022 717 254 971 889 321 1 210 906 336 1 242 Allmänna administrationskostnader Personalkostnader -4-2 -6-4 -1-5 -4-1 -5-3 -1-4 Övrigt -29-10 -39-20 -7-27 -21-7 -28-20 -8-28 Summa kostnader -33-12 -45-24 -8-32 -25-8 -33-23 -9-32 Resultat före kreditförluster 720 257 977 693 246 939 864 313 1 177 883 327 1 210 Kreditförluster 188 8 196 7 10 17 7 4 11 10 44 54 Rörelseresultat 908 265 1 173 700 256 956 871 317 1 188 893 371 1 264 STADSHYPOTEKS BOKSLUTSMEDDELANDE JANUARI DECEMBER
Nyckeltal Placeringsmarginal, % 0,89 1,23 K/I-tal före kreditförluster, % 3,2 2,4 K/I-tal efter kreditförluster, % -3,0 0,0 Kreditförlustnivå, % -0,06-0,03 Andel osäkra, % 0,06 0,10 Reserveringsgrad för osäkra, % 27,7 24,3 Räntabilitet på eget kapital, % 15,1 18,1 Kapitaltäckningsgrad, % 8,3 8,8 Primärkapitalrelation, % 7,1 7,4 Övriga upplysningar Handelsbankskoncernen har drivit ett antal tvister i olika skattedomstolar. För Stadshypotek har det sammanlagda kravet uppgått till 23. Tvisten har avslutats till bolagets fördel varför tidigare upptagen eventualtillgång hänförlig till skatt om 23 intäktsfördes under kvartal 3. Moderbolaget Summa intäkter för året uppgick till 4 445 (5 600). Resultat före bokslutsdispositioner och skatt blev 4 581 (5 599). UTLÅNINGENS UTVECKLING 30 sep 30 jun 31 mar Utlåning till kreditinstitut 5 495 4 042 1 031 444 962 Utlåning till allmänheten 480 219 469 483 461 057 452 976 445 361 Summa utlåning 485 714 473 525 462 088 453 420 446 323 UPPLÅNINGENS UTVECKLING 30 sep 30 jun 31 mar Skulder till kreditinstitut 164 484 159 723 154 590 172 752 177 658 Emitterade värdepapper 288 399 284 928 278 689 255 170 240 556 Förlagslån 3 500 3 500 3 500 3 500 3 500 Summa upplåning 456 383 448 151 436 779 431 422 421 714 STADSHYPOTEKS BOKSLUTSMEDDELANDE JANUARI DECEMBER
103 70 Stockholm, Telefon 08-701 54 00, www.stadshypotek.se 2007 Stadshypotek Produktion: Börstryck Foto: Håkan Flank