Halvårsredogörelse XACT Fonder Halvårsredogörelse 2009 XACT Fonder

Halvårsredogörelse 2009 XACT Fonder 1

Förvaltare: Anders Dolata Utveckling 2009 Utveckling 5 ÅR Risk +24,7% +5,7% Avkastning under första halvåret 2009 Genomsnittlig avkastning per år För definition se sista uppslaget XACT OMXS30 Börshandlad indexfond, noterad på Stockholmsbörsen Placeringsinriktning XACT OMXS30 är en börshandlad aktieindexfond som följer OMXS30 index för Stockholmsbörsen. Fondens medel placeras i överlåtbara värdepapper som ingår i OMXS30 index. Fonden ska i sina placeringar efterlikna sammansättningen av OMXS30 index och därigenom uppnå en värdetillväxt som motsvarar utvecklingen för detta index, med tillägg för de utdelningar som bolagen lämnar, efter avdrag för uttagen förvaltningsavgift och eventuella andra transaktionskostnader som fonden har. Vi bedömer fondens risk till 4 på en femgradig skala, där 1 betyder låg risk och 5 betyder hög risk. Portföljen XACT OMXS30 steg med 24,7% under första halvåret 2009*. Fonden har indexvikt i samtliga bolag i indexet. Vid halvårsskiftet var de tre största innehaven i fonden H&M, Nordea och Ericsson. OMXS30 viktas om två gånger per år: sista juni och sista december. Omplaceringar har även gjorts av utdelningar för att följa index. Nya aktier i index från sista juni 2009 är Getinge B och MTG B. Eniro utgick ur index vid halvårsskiftet. *) För jämförelseindex och fondens utveckling jämfört med kategorisnitt hos Morningstar, se fondens statistikuppgifter. FONDENS UTVECKLING 300 250 200 150 100 50 2004 2005 2006 XACT OMXS30 2007 2008 2009 Handel med derivat Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med derivat i syfte att effektivisera förvaltningen. Under första halvåret 2009 har fonden utnyttjat denna möjlighet i liten omfattning. Värdepapperslån Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att låna in och låna ut aktier. Under första halvåret 2009 har fonden utnyttjat denna möjlighet. Större köp och försäljningar Fondens statistikuppgifter 1/1-30/6 2009 2008 2007 2006 2005 Andelsvärde, kr 78,40 66,12 108,36 114,68 96,21 Fondförmögenhet, mnkr 4 716 4 421 2 650 3 372 4 022 Genomsn. fondförm. mnkr 3 963 2 772 3 538 4 084 3 331 Antal andelar, tusental 60 150 66 850 24 450 29 400 41 800 Total avkastning i % +24,7 36,5 3,4 +22,6 +32,6 Index inkl. utdelning i % +24,5 36,3 3,1 +22,8 +33,6 Utveckling jämfört med Morningstars kategorisnitt, i %-enheter 1) +1,4 +2,4 0,6 2,4 Morningstar Rating (1-5) 2) 4 4 3 Genomsnittlig årsavkastning 2 år i % 17,5 21,7 +8,8 +27,5 +25,8 Motsvarande för index inkl. utd. 17,3 21,4 +9,1 +28,1 +26,4 Genomsnittlig årsavkastning 5 år i % +5,7 +3,5 +19,9 +9,0 +0,3 Motsvarande för index inkl. utd. +6,1 +3,9 +20,4 Utdelning per andel, kr 3,90 4,00 2,83 2,62 0,15 Datum för utdelning 090608 080604 070613 060609 050310 Utdelning per andel, kr 1,90 Datum för utdelning 050706 Max tillåten förvaltn.kostn. i % enligt fondbestämmelser 0,30 0,30 0,30 0,30 0,30 Uttagen förvaltn.kostn. i % av genomsnittlig fondförm. 0,30 0,30 0,30 0,30 0,30 Transaktionskostnader, tkr 180 92 148 134 8 Transaktionskostnader i % av omsättningen 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 TKA i % av genomsn. fondförm. 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 TER i % av genomsn. fondförm. 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 Inlösenavgift, % 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Kostnad vid engångsinsättning 10 tkr 26,67 34,93 53,88 86,23 varav förvaltningskostnad 24,64 32,17 49,39 78,39 Omsättningshastighet, ggr 0,2 0,2 0,4 0,1 0,7 Andel av omsättn. som skett genom närst. vp-institut i % 71 86 90 97 100 1) Visar hur fonden utvecklats jämfört med genomsnittet för alla fonder i samma kategori i SEK enligt Morningstars kategoriindelning. 2) Fondens rating i juni 2009 baserat på historisk utveckling i 3 år jämfört med fonder i samma Morningstarkategori. Index: OMXS30GI För definitioner, se sista sidan. Nyckeltal vid riskuppföljning* Total risk (%) 27,1 Total risk i index (%) 27,1 Index OMXS30GI Aktiv Risk (%) 0,2 Aktiv avkastning (%) 0,2 Informationskvot Negativ Sharpekvot 0,8 Sharpekvot i index 0,8 KÖPT tkr Nordea Bank 201 976 Getinge B 53 826 SEB A 43 210 Modern Times Group B 26 514 Hennes & Mauritz B 25 900 SÅLT tkr Nordea 139 348 Hennes & Mauritz B 66 215 Ericsson B 49 331 TeliaSonera 44 358 Handelsbanken A 20 732 *) Risksiffrorna är baserade på två års historisk månadsavkastning. För definitioner, se sista sidan. XACT OMXS30 är inte i något avseende garanterad, godkänd, emitterad eller understödd av Nasdaq OMX Group, Inc. ( OMX ) och OMX lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMXS30 index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av nämnda index vid viss tidpunkt. OMX skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXS30 index och skall inte heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i detta index. OMX och OMXS30 är varumärken tillhörande OMX och används enligt licens från OMX. 2

XACT OMXS30, forts Not 2) till balansräkning Resultaträkning, tkr 1 jan 2009-1 jan 2008-30 juni 2009 30 juni 2008 Fondens innehav av finansiella instrument värde tkr fondvärdet INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument 1 084 378 335 994 Utdelningar 186 877 89 691 Ränteintäkter 19 53 Övriga intäkter 1 452 42 Summa intäkter och värdeförändring 1 272 726 246 208 KOSTNADER Räntekostnader 12 16 Förvaltningskostnader 6 730 3 320 Övriga transaktionskostnader 75 23 Övriga kostnader 2 1 Summa kostnader 6 819 3 359 Resultat 1 265 907 249 567 Balansräkning, tkr TILLGÅNGAR 30 juni % av 30 juni % av 2009 fondvärdet 2008 fondvärdet Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Not 2) 4 715 247 100,0 2 184 436 99,9 Bank och övriga likvida medel 768 0,0 227 0,0 Övriga kortfristiga fordringar 84 285 1,8 5 810 0,3 Summa tillgångar 4 800 300 101,8 2 190 473 100,2 SKULDER Övriga kortfristiga skulder 84 602 1,8 3 965 0,2 Summa skulder 84 602 1,8 3 965 0,2 Fondförmögenhet Not 1) 4 715 698 100,0 2 186 508 100,0 Erhållna säkerheter för utlånade värdepapper 133 967 2,8 Totalt marknadsvärde utlånade värdepapper 127 588 2,7 Not 1) till balansräkning Förändring av fondförmögenhet, tkr 2009 2008 Fondförmögenhet vid årets början 4 420 545 2 649 515 Andelsutgivning 1 790 828 2 049 415 Andelsinlösen 2 523 097 2 175 255 Resultat enligt resultaträkning 1 265 907 249 567 Utdelning till andelsägarna 238 485 87 600 Fondförmögenhet vid halvårsskiftet 4 715 698 2 186 508 Noterade finansiella instrument * noterade aktier Dagligvaror Swedish Match 594 282 74 434 1,6 74 434 1,6 Energi Lundin Petroleum 753 078 44 959 1,0 44 959 1,0 Finans och fastighet Handelsbanken A 1 449 615 211 281 4,5 Investor B 1 079 091 128 412 2,7 Nordea Bank AB 9 566 256 584 498 12,4 SEB A 5 141 622 174 301 3,7 Swedbank AB 1 221 045 54 825 1,2 1 153 317 24,5 Hälsovård AstraZeneca SDB 627 966 214 450 4,5 Getinge B 526 914 53 218 1,1 267 668 5,6 Industrivaror och -tjänster ABB SDB 1 151 271 139 879 3,0 Alfa Laval 999 693 73 577 1,6 Assa Abloy B 821 649 88 327 1,9 Atlas Copco A 1 988 559 153 616 3,3 Atlas Copco B 925 107 64 526 1,4 Sandvik 2 811 411 160 953 3,4 Scania B 947 964 72 519 1,5 Securitas B 824 055 53 976 1,1 Skanska B 945 558 81 554 1,7 SKF B 968 415 91 999 2,0 Volvo B 3 438 174 163 657 3,5 1 144 586 24,3 Informationsteknologi Ericsson B 7 136 196 540 210 11,5 Nokia Oyj SEK 107 067 12 120 0,3 552 330 11,7 Material Boliden AB 648 417 37 770 0,8 SCA B 1 420 743 115 080 2,4 SSAB A 570 222 51 177 1,1 204 028 4,3 Sällanköpsvaror och -tjänster Electrolux B 709 770 76 478 1,6 Hennes & Mauritz B 1 731 117 666 480 14,1 Modern Times Group B 120 300 25 804 0,5 768 762 16,3 Telekomoperatörer Tele2 B 952 776 74 221 1,6 TeliaSonera 10 640 535 430 942 9,1 505 163 10,7 Summa noterade aktier 4 715 247 100,0 Summa noterade finansiella instrument 4 715 247 100,0 Netto, övriga tillgångar och skulder 451 0,00 Total summa fondförmögenhet 4 715 698 100,0 Siffrorna i kolumnen med rubriken % av fondvärdet är avrundade till närmaste tiondels procent. * Med Noterade finansiella instrument avses Finansiella instrument upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. Sammanställning, emittenter* Emittent % av fondförmögenheten Atlas Copco 4,6 *) I tabellen anges den sammanlagda procentuella andelen av förmögenheten per emittent, i de fall fonden innehar mer än en typ av värdepapper utgivna av samma emittent. Underliggande värdepapper visas inom parentes. 3

Förvaltare: Anders Dolata Utveckling 2009 Utveckling 5 år Risk +23,0% +5,4% Avkastning under första halvåret 2009 Genomsnittlig avkastning per år För definition se sista uppslaget XACT OMXSB Börshandlad indexfond, noterad på Stockholmsbörsen Placeringsinriktning XACT OMXSB är en börshandlad aktieindexfond som följer OMXSB (tidigare kallad SBX) index för Stockholmsbörsen. Fond ens medel placeras i överlåtbara värdepapper som ingår i OMXSB index. Fonden ska i sina placeringar efterbilda sammansättningen av OMXSB index och därigenom uppnå en värdetillväxt som motsvarar utvecklingen för detta index, med tillägg för de utdelningar som bolagen lämnar, efter avdrag för uttagen förvaltningsavgift och eventuella andra transaktionskostnader som fond en har. Vi bedömer fondens risk till 4 på en femgradig skala, där 1 betyder låg risk och 5 betyder hög risk. Portföljen XACT OMXSB steg med 23,0% under första halvåret 2009*. Portföljen består av samtliga aktier som ingår i OMXSB. Vid halvårsskiftet var de tre största innehaven i fonden Ericsson, H&M och Nordea. OMXSB viktas om två gånger per år: sista maj och sista november. Omplaceringar har även gjorts av utdelningar för att följa index. Nya aktier i OMXSB från sista maj 2009 är Loomis B, Net Entertainment B, PA Resources och Transcom WorldWide SDB B. De aktier som utgick var Cybercom Group Europé, Nokia och Rederi AB Transatlantic. Samtliga nya aktier köptes in till fonden. *) För jämförelseindex och fondens utveckling jämfört med kategorisnitt hos Morningstar, se fondens statistikuppgifter. FONDENS UTVECKLING 250 200 150 100 50 2004 Handel med derivat 2005 2006 XACT OMXSB 2007 2008 2009 Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med derivat i syfte att effektivisera förvaltningen. Under första halvåret 2009 har fonden utnyttjat denna möjlighet i liten omfattning. Värdepapperslån Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att låna in och låna ut aktier. Under första halvåret 2009 har fonden utnyttjat denna möjlighet. Fondens statistikuppgifter 1/1-30/6 2009 2008 2007 2006 2005 Andelsvärde, kr 221,76 190,29 337,95 361,78 297,07 Fondförmögenhet, mnkr 2 123 990 2 805 11 757 9 841 Genomsn. fondförm. mnkr 1 383 1 722 9 366 12 006 4 695 Antal andelar, tusental 9 575 5 200 8 300 32 500 33 125 Total avkastning i % +23,0 38,2 4,2 +25,0 +35,7 Index inkl. utdelning i % +23,0 38,1 3,8 +25,4 +36,8 Utveckling jämfört med Morningstars kategorisnitt, i %-enheter 1) 0,9 +0,4 1,3 +0,1 Morningstar Rating (1-5) 2) 3 3 3 Genomsnittlig årsavkastning 2 år i % 19,7 23,0 +9,4 +30,2 +27,8 Motsvarande för index inkl. utd. 19,5 22,8 +9,8 +31,0 +28,5 Genomsnittlig årsavkastning 5 år i % +5,4 +3,9 Motsvarande för index inkl. utd. +5,8 +4,3 Utdelning per andel, kr 12,05 28,50 10,25 7,60 0,25 Datum för utdelning 090608 080604 070613 060621 050322 Utdelning per andel, kr 5,00 Datum för utdelning 050727 Max tillåten förvaltn.kostn. i % enligt fondbestämmelser 0,30 0,30 0,30 0,30 0,30 Uttagen förvaltn.kostn. i % av genomsnittlig fondförm. 0,30 0,30 0,30 0,30 0,30 Transaktionskostnader, tkr 45 30 400 808 26 Transaktionskostnader i % av omsättningen 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 TKA i % av genomsn. fondförm. 0,4 0,4 0,3 0,3 0,3 TER i % av genomsn. fondförm. 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 Inlösenavgift, % 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Kostnad vid engångsinsättning 10 tkr 32,14 35,87 36,30 40,66 varav förvaltningskostnad 25,12 32,54 33,04 37,71 Omsättningshastighet, ggr 0,1 0,3 0,9 0,7 0,6 Andel av omsättn. som skett genom närst. vp-institut i % 60 90 95 91 99 1) Visar hur fonden utvecklats jämfört med genomsnittet för alla fonder i samma kategori i SEK enligt Morningstars kategoriindelning. 2) Fondens rating i juni 2009 baserat på historisk utveckling i 3 år jämfört med fonder i samma Morningstarkategori. Index: OMXSBGI. För definitioner, se sista sidan. Nyckeltal vid riskuppföljning* Total risk (%) 27,6 Total risk i index (%) 27,6 Index OMXSBGI Aktiv Risk (%) 0,2 Aktiv avkastning (%) 0,1 Informationskvot Negativ Sharpekvot 0,8 Sharpekvot i index 0,8 *) Risksiffrorna är baserade på två års historisk månadsavkastning. För definitioner, se sista sidan. Större köp och försäljningar KÖPT tkr Nordea Bank 49 599 SEB A 12 061 Ericsson B 7 456 Hennes & Mauritz B 6 867 Loomis B 6 262 SÅLT tkr Nordea Bank 33 988 Ericsson B 17 847 Hennes & Mauritz B 16 588 AstraZeneca SDB 8 317 Scania B 7 845 XACT OMXSB är inte i något avseende garanterad, godkänd, emitterad eller understödd av Nasdaq OMX Group, Inc. ( OMX ) och OMX lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMXSB index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av nämnda index vid viss tidpunkt. OMX skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXSB index och skall inte heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i detta index. OMX och OMXSB är varumärken tillhörande OMX och används enligt licens från OMX. 4

XACT OMXSB, forts Resultaträkning, tkr INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING 1 jan 2009-1 jan 2008-30 juni 2009 30 juni 2008 Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument 410 811 185 174 Utdelningar 68 144 82 428 Ränteintäkter 6 108 Övriga intäkter 438 241 Summa intäkter och värdeförändring 479 399 102 397 KOSTNADER Räntekostnader 3 503 Förvaltningskostnader 2 431 3 538 Övriga transaktionskostnader 41 54 Övriga kostnader 1 9 Summa kostnader 2 476 4 104 Resultat 476 923 106 501 Balansräkning, tkr TILLGÅNGAR 30 juni % av 30 juni % av 2009 fondvärdet 2008 fondvärdet Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Not 2) 2 123 254 100,0 1 260 865 99,9 Bank och övriga likvida medel 348 0,0 780 0,1 Övriga kortfristiga fordringar 9 0,0 23 960 1,9 Summa tillgångar 2 123 611 100,0 1 285 605 101,9 SKULDER Övriga kortfristiga skulder 182 0,0 23 367 1,9 Summa skulder 182 0,0 23 367 1,9 Fondförmögenhet Not 1) 2 123 429 100,0 1 262 238 100,0 Erhållna säkerheter för utlånade värdepapper 77 939 3,7 90 872 7,2 Totalt marknadsvärde utlånade värdepapper 74 228 3,5 86 545 6,9 Not 1) till balansräkning Förändring av fondförmögenhet, tkr 2009 2008 Fondförmögenhet vid årets början 989 522 2 804 977 Andelsutgivning 1 496 503 976 867 Andelsinlösen 719 621 2 262 055 Resultat enligt resultaträkning 476 923 106 501 Utdelning till andelsägarna 119 898 151 050 Fondförmögenhet vid halvårsskiftet 2 123 429 1 262 238 Not 2) till balansräkning Fondens innehav av finansiella instrument värde tkr fondvärdet Noterade finansiella instrument * noterade aktier Dagligvaror Axfood 25 661 4 285 0,2 Hakon Invest 59 748 4 302 0,2 Oriflame Cosmetics 44 045 14 777 0,7 Swedish Match 276 143 34 587 1,6 57 951 2,7 Energi Alliance Oil LTD 87 501 7 656 0,4 Lundin Petroleum 240 907 14 382 0,7 PA Resources 149 753 4 193 0,2 26 232 1,3 Finans och fastighet Atrium Ljungberg AB 49 024 2 831 0,1 Castellum 186 138 9 139 0,4 Fabege 146 689 3 829 0,2 Handelsbanken A 596 331 86 915 4,1 värde tkr fondvärdet Hufvudstaden A 131 752 6 311 0,3 Industrivärden A 217 927 15 091 0,7 Industrivärden C 127 539 8 099 0,4 Investor A 168 903 19 424 0,9 Investor B 493 304 58 703 2,8 Kinnevik B 233 247 18 427 0,9 Kungsleden 147 838 5 263 0,2 Lundbergs B 22 597 6 576 0,3 Nordea Bank AB 3 054 808 186 649 8,8 Ratos B 128 688 20 075 0,9 SEB A 1 879 764 63 724 3,0 Swedbank AB 558 031 25 056 1,2 Wallenstam Byggnads AB 45 960 3 654 0,2 Wihlborg Fastighet 37 534 3 894 0,2 Hälsovård 543 659 25,6 AstraZeneca SDB 276 143 94 303 4,4 Elekta B 95 750 10 820 0,5 Getinge B 216 778 21 895 1,0 Meda 261 972 13 885 0,7 Industrivaror och -tjänster 140 903 6,6 ABB SDB 512 837 62 310 2,9 AF B-aktie 14 937 2 132 0,1 Alfa Laval 395 256 29 091 1,4 Assa Abloy B 356 573 38 332 1,8 Atlas Copco A 727 317 56 185 2,6 Atlas Copco B 422 449 29 466 1,4 Intrum Justitia 68 940 5 119 0,2 Loomis B 67 791 5 203 0,2 Niscayah Group 338 955 3 966 0,2 Sandvik 1 155 894 66 175 3,1 SAS 1 202 237 4 100 0,2 Scania B 346 615 26 516 1,2 Securitas B 338 955 22 202 1,0 Skanska B 429 343 37 031 1,7 SKF B 419 385 39 842 1,9 Transcom B 39 449 903 0,0 Volvo A 513 603 24 396 1,1 Volvo B 1 256 623 59 815 2,8 Informationsteknologi 512 782 24,1 Acando B 68 940 886 0,0 AddNode B 24 512 500 0,0 Connecta 11 107 424 0,0 Enea 16 852 541 0,0 Ericsson B 3 231 754 244 644 11,5 HIQ International 55 918 1 476 0,1 IFS B 23 363 1 472 0,1 Know IT 15 320 515 0,0 LB International 50 556 632 0,0 Net Entertainment 34 853 2 030 0,1 ORC Software 12 256 1 743 0,1 Tieto SDB 14 554 1 495 0,1 Tradedoubler 31 023 2 110 0,1 Material 258 468 12,2 Boliden AB 296 059 17 245 0,8 Holmen B 57 067 9 616 0,5 SCA A 72 004 5 976 0,3 SCA B 643 440 52 119 2,5 SSAB A 208 735 18 734 0,9 SSAB B 90 005 7 470 0,4 Tricorona AB 132 135 1 202 0,1 Sällanköpsvaror och -tjänster 112 363 5,3 Autoliv 20 299 4 435 0,2 Betsson B 33 321 2 907 0,1 Electrolux B 291 846 31 446 1,5 Eniro 702 805 4 990 0,2 Hennes & Mauritz B 593 267 228 408 10,8 Husqvarna B 441 216 18 531 0,9 JM 90 388 4 813 0,2 Modern Times Group B 55 152 11 830 0,6 Rezidor Hotel Group 97 282 1 508 0,1 Skistar B 22 214 2 221 0,1 Unibet Group 24 512 4 768 0,2 315 858 14,9 5

XACT OMXSB, forts Telekomoperatörer värde tkr fondvärdet Millicom 67 025 29 122 1,4 Tele2 B 352 360 27 449 1,3 TeliaSonera 2 431 284 98 467 4,6 155 038 7,3 Summa noterade aktier 2 123 254 100,0 Summa noterade finansiella instrument 2 123 254 100,0 Netto, övriga tillgångar och skulder 175 0,0 Total summa fondförmögenhet 2 123 429 100,0 Sammanställning, emittenter* Emittent % av fondförmögenheten Atlas Copco 4,0 Volvo 4,0 Investor 3,7 Emittent % av fondförmögenheten SCA ORD 2,7 SSAB 1,2 Industrivärden 1,1 *) I tabellen anges den sammanlagda procentuella andelen av förmögenheten per emittent, i de fall fonden innehar mer än en typ av värdepapper utgivna av samma emittent. Underliggande värdepapper visas inom parentes. Siffrorna i kolumnen med rubriken % av fondvärdet är avrundade till närmaste tiondels procent. * Med Noterade finansiella instrument avses Finansiella instrument upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 6

Förvaltare: Tomas Gylfe Utveckling 2009 Risk +35,6% Avkastning under första halvåret 2009 För definition se sista uppslaget XACT BULL Börshandlad indexfond, noterad på Stockholmsbörsen Placeringsinriktning XACT BULL har som mål att ge en daglig avkastning som motsvarar cirka 150% av den dagliga förändringen i OMXS30 index. Detta uppnås främst genom placeringar i OMXS30 futures (terminer), motsvarande cirka 150% av fondens värde. Detta innebär att när OMXS30 stiger med 1% en börsdag, stiger XACT BULL med cirka 1,5%. Denna målsättning utgör ingen garanti från fonden eller fond bolagets sida att en viss avkastning kommer att uppnås. Vi bedömer fondens risk till 5 på en femgradig skala, där 1 betyder låg risk och 5 betyder hög risk. Portföljen XACT BULL steg med 35,6% under första halvåret 2009*. Portföljen består av tre tillgångsslag: köpta terminer, likvida medel som är placerade på räntebärande konto samt statsskuldväxlar. Portföljen ombalanseras dagligen för att behålla samma hävstång och riskprofil. *) För jämförelseindex och fondens utveckling jämfört med kategorisnitt hos Morningstar, se fondens statistikuppgifter. F ONDENS UTVECKLING 250 200 150 100 50 XACT BULL Fondens statistikuppgifter 8/2-31/12 1/1-30/6 2009 2008 2007 2006 2005 Andelsvärde, kr 101,33 76,32 170,23 190,05 143,63 Fondförmögenhet, mnkr 2 554 2 179 613 389 395 Genomsn. fondförm. mnkr 1 864 1 247 806 284 119 Antal andelar, tusental 25 200 28 550 3 600 2 050 2 750 Total avkastning i % +35,6 54,1 9,9 +32,6 +43,6 Index inkl. utdelning i % +24,5 36,3 3,1 +22,8 Utveckling jämfört med Morningstars kategorisnitt, i %-enheter 1) +11,9 14,1 Morningstar Rating (1-5) 2) 1 1 Genomsnittlig årsavkastning 2 år i % 30,4 35,7 +9,3 Motsvarande för index inkl. utd. 17,3 21,4 +9,1 Utdelning per andel, kr 1,69 3,01 1,31 0,35 Datum för utdelning 090320 080320 070323 060321 Max tillåten förvaltn.kostn. i % enligt fondbestämmelser 0,60 0,60 0,60 0,60 0,60 Uttagen förvaltn.kostn. i % av genomsnittlig fondförm. 0,60 0,60 0,60 0,60 0,60 Derivatcourtage, tkr 7 084 5 318 2 895 954 578 TKA i % av genomsn. fondförmögenhet 1,0 1,1 1,0 0,6 0,6 TER i % av genomsn. fondförmögenhet 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 Inlösenavgift, % 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Kostnad vid engångsinsättning 10 tkr 72,64 100,99 112,00 128,71 varav förvaltningskostnad 42,90 65,05 66,85 64,28 1) Visar hur fonden utvecklats jämfört med genomsnittet för alla fonder i samma kategori i SEK enligt Morningstars kategoriindelning. 2) Fondens rating i juni 2009 baserat på historisk utveckling i 3 år jämfört med fonder i samma Morningstarkategori. 2005 2006 2007 2008 2009 Index: OMXS30GI För definitioner, se sista sidan. Handel med derivat Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att placera i derivat, dels som ett led i fondens placeringsinriktning, dels med syfte att effektivisera förvaltningen. Fonden utnyttjar derivat kontinuerligt. Värdepapperslån Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att låna in aktier. Under första halvåret 2009 har fonden inte utnyttjat denna möjlighet. Nyckeltal vid riskuppföljning* Total risk (%) 41,5 Aktiv avkastning (%) 13,1 Total risk i index (%) 27,1 Informationskvot Negativ Index OMXS30GI Sharpekvot 0,8 Aktiv Risk (%) 14,6 Sharpekvot i index 0,8 *) Risksiffrorna är baserade på två års historisk månadsavkastning. För definitioner, se sista sidan. Fonden är inte i något avseende garanterad, godkänd, emitterad eller understödd av Nasdaq OMX Group, Inc. ( OMX ) och OMX lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMXS30 index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av OMXS30 index vid viss tidpunkt. OMX skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXS30 index och skall inte heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra even tuella fel i OMXS30 index. OMX och OMXS30 är varumärken tillhörande OMX och används enligt licens från OMX. 7

XACT BULL, forts Not 2) till balansräkning Resultaträkning, tkr 1 jan 2009-1 jan 2008-30 juni 2009 30 juni 2008 Fondens innehav av finansiella instrument värde tkr fondvärdet INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument 758 675 256 612 Ränteintäkter 9 743 19 373 Övriga intäkter 195 Summa intäkter och värdeförändring 768 613 237 239 KOSTNADER Räntekostnader 114 Förvaltningskostnader 6 204 2 749 Övriga transaktionskostnader 3 490 1 724 Övriga kostnader 2 Summa kostnader 9 696 4 587 Resultat 758 917 241 826 Balansräkning, tkr TILLGÅNGAR 30 juni % av 30 juni % av 2009 fondvärdet 2008 fondvärdet Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Not 1) 636 698 24,9 Bank och övriga likvida medel 1 962 524 76,9 1 062 377 113,6 Övriga kortfristiga fordringar 8 226 0,3 17 857 1,9 Summa tillgångar 2 607 448 102,1 1 080 234 115,5 SKULDER Finansiella instrument med negativt marknadsvärde Not 2) 144 830 15,5 Övriga kortfristiga skulder 53 765 2,1 271 0,0 Summa skulder 53 765 2,1 145 101 15,5 Fondförmögenhet Not 1) 2 553 683 100,0 935 133 100,0 Noterade finansiella instrument * ) N o t e r a d e r ä n t e b ä r a n d e v ä r d e pa p p e r STAT Statsskuldväxlar Ffd 2009-07-15 486 000 000 485 922 19,0 Ffd 2009-08-19 110 000 000 109 942 4,3 Summa noterade räntebärande värdepapper 595 864 23,3 Börshandlade derivat Aktieindexterminer OMXS30 Juli 2009 1) 48 384 40 834 1,6 Summa börshandlade derivat 40 834 1,6 Summa noterade finansiella instrument 636 698 24,9 Netto, övriga tillgångar och skulder 1 916 985 75,1 Total summa fondförmögenhet 2 553 683 100,0 1) Aktieindextermin med underliggande tillgång på 3 805 963 tkr, vilket motsvarar 149,0% av fondförmögenheten. Siffrorna i kolumnen ed rubriken % av fondvärdet är avrundade till närmaste tiondels procent. * Med Noterade finansiella instrument avses Finansiella instrument upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. Sammanställning, emittenter* Emittent % av fondförmögenheten Svenska Staten 23,3 *) I tabellen anges den sammanlagda procentuella andelen av förmögenheten per emittent, i de fall fonden innehar mer än en typ av värdepapper utgivna av samma emittent. Underliggande värdepapper visas inom parentes. Ställda säkerheter för handel med optioner/terminer 595 845 23,3 306 636 32,8 Not 1) till balansräkning Förändring av fondförmögenhet, tkr 2009 2008 Fondförmögenhet vid årets början 2 179 122 612 837 Andelsutgivning 1 005 050 1 071 282 Andelsinlösen 1 347 409 484 735 Resultat enligt resultaträkning 758 917 241 826 Utdelning till andelsägarna 41 997 22 425 Fondförmögenhet vid halvårsskiftet 2 553 683 935 133 8

Förvaltare: Tobias Welin Utveckling 2009 Risk -38,6% Avkastning under första halvåret 2009 För definition se sista uppslaget XACT BEAR Börshandlad indexfond, noterad på Stockholmsbörsen Placeringsinriktning XACT BEAR har som mål att ge en daglig avkast ning som motsvarar cirka 150% av den motsatta dagliga förändringen i OMXS30 index. Detta uppnås främst genom placeringar i OMXS30 futures (terminer), motsvarande cirka 150% av fondens värde. Detta innebär att när OMXS30 sjunker med 1% en börsdag, stiger XACT BEAR med cirka 1,5%. Denna målsättning utgör ingen garanti från fonden eller fondbolagets sida att en viss avkastning kommer att uppnås. Vi bedömer fondens risk till 5 på en femgradig skala, där 1 betyder låg risk och 5 betyder hög risk. Portföljen XACT BEAR sjönk med 38,6% under första halvåret 2009*. Portföljen består av tre tillgångsslag: sålda terminer, likvida medel som är placerade på räntebärande konto samt statsskuldväxlar. Portföljen ombalanseras dagligen för att behålla samma hävstång och riskprofil. *) För jämförelseindex och fondens utveckling jämfört med kategorisnitt hos Morningstar, se fondens statistikuppgifter. F ONDENS UTVECKLING 200 150 100 50 XACT BEAR Fondens statistikuppgifter 8/2-31/12 1/1-30/6 2009 2008 2007 2006 2005 Andelsvärde, kr 46,77 78,24 50,90 48,65 68,21 Fondförmögenhet, mnkr 2 133 2 402 2 217 591 58 Genomsn. fondförm. mnkr 2 435 2 500 1 876 323 55 Antal andelar, tusental 45 600 30 700 43 550 12 150 850 Total avkastning i % 38,6 +57,2 +4,9 28,5 31,8 Index inkl. utdelning i % +24,5 36,3 3,1 +22,8 Utveckling jämfört med Morningstars kategorisnitt, i %-enheter *) 47,0 +61,9 Genomsnittlig årsavkastning 2 år i % +9,0 +28,4 13,4 Motsvarande för index inkl. utd. 17,3 21,4 +9,1 Utdelning per andel, kr 1,87 1,44 0,13 0,17 Datum för utdelning 090320 080320 070323 060321 Max tillåten förvaltn.kostn. i % enligt fondbestämmelser 0,60 0,60 0,60 0,60 0,60 Uttagen förvaltn.kostn. i % av genomsnittlig fondförm. 0,60 0,60 0,60 0,60 0,60 Derivatcourtage, tkr 16 817 15 503 7 715 1 389 322 TKA i % av genomsnittlig fondförmögenhet 1,3 1,2 1,0 0,6 0,6 TER i % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 Inlösenavgift, % 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Kostnad vid engångsinsättning 10 tkr 172,67 90,01 93,46 88,06 varav förvaltningskostnad 79,97 54,44 52,92 44,07 *) Visar hur fonden utvecklats jämfört med genomsnittet för alla fonder i samma kategori i SEK enligt Morningstars kategoriindelning. Index: OMXS30GI. För definitioner, se sista sidan. 2005 2006 2007 2008 2009 Nyckeltal vid riskuppföljning* Handel med derivat Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att placera i derivat, dels som ett led i fondens placeringsinriktning, dels för att effektivisera förvaltningen. Fonden utnyttjar derivat kontinuerligt. Total risk (%) 40,8 Total risk i index (%) 27,1 Index OMXS30GI Aktiv Risk (%) 67,7 Aktiv avkastning (%) 26,2 Informationskvot 0,4 Sharpekvot 0,1 Sharpekvot i index 0,8 Värdepapperslån *) Risksiffrorna är baserade på två års historisk månadsavkastning. För definitioner, se sista sidan. Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att låna in aktier. Under första halvåret 2009 har fonden inte utnyttjat denna möjlighet. Fonden är inte i något avseende garanterad, godkänd, emitterad eller understödd av Nasdaq OMX Group, Inc. ( OMX ) och OMX lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMXS30 index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av OMXS30 index vid viss tidpunkt. OMX skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXS30 index och skall inte heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra even tuella fel i OMXS30 index. OMX och OMXS30 är varumärken tillhörande OMX och används enligt licens från OMX. 9

XACT BEAR, forts Resultaträkning, tkr 1 jan 2009-1 jan 2008-30 juni 2009 30 juni 2008 Not 2) till balansräkning Fondens innehav av finansiella instrument värde tkr fondvärdet INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument 1 223 235 687 061 Ränteintäkter 13 256 53 729 Summa intäkter och värdeförändring 1 209 979 740 790 KOSTNADER Förvaltningskostnader 7 606 7 796 Övriga transaktionskostnader 8 212 6 898 Övriga kostnader 2 Summa kostnader 15 820 14 694 Resultat 1 225 799 726 096 Balansräkning, tkr TILLGÅNGAR 30 juni % av 30 juni % av 2009 fondvärdet 2008 fondvärdet Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Not 2) 493 888 23,2 388 959 14,0 Bank och övriga likvida medel 1 634 068 76,6 2 332 069 83,9 Övriga kortfristiga fordringar 50 916 2,4 58 520 2,1 Summa tillgångar 2 178 872 102,2 2 779 548 100,0 SKULDER Finansiella instrument med negativt marknadsvärde Not 2) 45 814 2,2 Övriga kortfristiga skulder 377 0,0 523 0,0 Summa skulder 46 191 2,2 523 0,0 Fondförmögenhet Not 1) 2 132 681 100,0 2 779 025 100,0 Noterade finansiella instrument * Noterade räntebärande värdepapper Stat Statsskuldväxlar Ffd 2009-07-15 404 000 000 403 935 19,0 Ffd 2009-08-19 90 000 000 89 952 4,2 493 888 23,2 Summa noterade räntebärande värdepapper 493 888 23,2 Börshandlade derivat Aktieindexterminer OMXS30 Juli 2009 1) 40 128 45 814 2,2 Summa börshandlade derivat 45 814 2,2 Summa noterade finansiella instrument 448 074 21,0 Netto, övriga tillgångar och skulder 1 684 607 79,0 Total summa fondförmögenhet 2 132 681 100,0 1) Aktieindextermin med underliggande skuld på 3 144 160 tkr, vilket motsvarar 147,4% av fondförmögenheten. Siffrorna i kolumnen med rubriken % av fondvärdet är avrundade till närmaste tiondels procent. * Med Noterade finansiella instrument avses Finansiella instrument upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. Sammanställning, emittenter* Emittent % av fondförmögenheten Svenska Staten 23,2 *) I tabellen anges den sammanlagda procentuella andelen av förmögenheten per emittent, i de fall fonden innehar mer än en typ av värdepapper utgivna av samma emittent. Underliggande värdepapper visas inom parentes. Ställda säkerheter för handel med optioner/terminer 493 872 23,2 704 694 25,4 Not 1) till balansräkning Förändring av fondförmögenhet, tkr 2009 2008 Fondförmögenhet vid årets början 2 402 056 2 216 701 Andelsutgivning 2 850 700 3 797 125 Andelsinlösen 1 811 061 3 906 753 Resultat enligt resultaträkning 1 225 799 726 096 Utdelning till andelsägarna 83 215 54 144 Fondförmögenhet vid halvårsskiftet 2 132 681 2 779 025 10

Förvaltare: Carl-Johan Halloff T o m 20081231: Pär Nürnberg Utveckling 2009 Risk +16,0% Avkastning under första halvåret 2009 För definition se sista uppslaget XACT Nordic 30 Börshandlad indexfond, noterad på Stockholmsbörsen Placeringsinriktning XACT Nordic 30 är en börshandlad aktieindexfond som följer VINX30 index för de nordiska börserna. Fondens medel placeras i överlåtbara värdepapper som ingår i VINX30 index. Fonden ska i sina placeringar efterlikna sammansättningen av VINX30 index och därigenom uppnå en värdetillväxt, som motsvarar utvecklingen för detta index, med tillägg för de utdelningar som bolagen lämnar, efter avdrag för uttagen för valtningsavgift, erlagd kupongskatt och eventuella andra transaktionskostnader som fonden har. Vi bedömer fondens risk till 4 på en femgradig skala, där 1 betyder låg risk och 5 betyder hög risk. Portföljen XACT Nordic 30 steg med 16,0% under första halvåret 2009*. Vid halvårsskiftet bestod indexet av 30 bolag. De största innehaven i fonden var Nokia, Ericsson och H&M. VINX30 viktas om två gånger per år, i juni och december. Omplaceringar har även gjorts av utdelningar för att följa index. Under året gick fem bolag ut ur indexet och fem nya lades till. Fonden bytte förvaltare vid årsskiftet till Carl-Johan Halloff. Pär Nürnberg var ansvarig t o m 31 december 2008. *) För jämförelseindex och fondens utveckling jämfört med kategorisnitt hos Morningstar, se fondens statistikuppgifter. F ONDENS UTVECKLING 150 100 50 2006 XACT Nordic 30 2007 2008 2009 Handel med derivat Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med derivat i syfte att effektivisera förvaltningen. Under första halvåret 2009 har fonden inte utnyttjat denna möjlighet. Värdepapperslån Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att låna ut aktier. Under första halvåret 2009 har fonden inte utnyttjat denna möjlighet. Fondens statistikuppgifter 1/1-30/6 2009 2008 2007 8/5-31/12 2006 Andelsvärde, EUR 4,73 4,17 8,74 8,14 Fondförmögenhet, meur 161 119 91 0 Genomsn. fondförm. meur 116 85 46 12 Antal andelar, tusental 34 100 28 550 10 450 50 Total avkastning i %, SEK +16,0 42,7 +14,2 Index inkl. utdelning i %, SEK +16,2 42,7 +14,8 Total avkastning i %, EUR +17,3 50,8 +9,1 +4,9 1) Index inkl. utdelning, EUR +17,5 50,7 +9,6 Utveckling jämfört med Morningstars kategorisnitt, i %-enheter 2) 8,1 +0,6 +6,8 Morningstar Rating (1-5) 3) 3 Genomsnittlig årsavkastning 2 år i %, SEK 19,5 19,1 Motsvarande för index inkl. utd. SEK 19,3 18,9 Utdelning per andel, EUR 0,16 0,24 0,14 Datum för utdelning 090608 080604 070613 Max tillåten förvaltn.kostn. i % enligt fondbestämmelser 0,40 0,40 0,40 0,40 Uttagen förvaltningskostnad i % av genomsnittlig fondförm. 0,40 0,40 0,40 0,40 Transaktionskostnader, teur 1 0 0 0 Transaktionskostnader i % av omsättningen 0,0 0,0 0,0 0,0 TKA i % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,8 0,7 0,6 0,5 TER i % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,4 0,4 0,4 0,0 Kostnad vid engångsinsättning 1 000 EUR 5,28 5,34 10,74 varav förvaltningskostnad 2,29 2,93 9,98 Omsättningshastighet, ggr 0,1 0,1 0,1 0,1 Andel av omsättningen som skett genom närstående vp-institut i % 71 86 97 100 1) Gäller perioden 8/5 till 31/12 2006. 2) Visar hur fonden utvecklats jämfört med genomsnittet för alla fonder i samma kategori i SEK enligt Morningstars kategoriindelning. 3) Fondens rating i juni 2009 baserat på historisk utveckling i 3 år jämfört med fonder i samma Morningstarkategori. Index: VINX30 Net. För definitioner, se sista sidan. Nyckeltal vid riskuppföljning* Total risk (%) 25,9 Total risk i index (%) 25,9 Index VINX30 Aktiv Risk (%) 0,2 Aktiv avkastning (%) 0,21 Informationskvot Negativ Sharpekvot 0,9 Sharpekvot i index 0,9 *) Risksiffrorna är baserade på två års historisk månadsavkastning. För definitioner, se sista sidan. Större köp och försäljningar KÖPT teur Carlsberg 2 944 Seadrill 1 795 Nordea Bank 1 287 SEB A 755 Novo Nordisk 689 SÅLT teur Nokia 2 065 Swedbank 1 424 Stora Enso R 1 356 Ericsson B 831 Hennes & Mauritz B 737 XACT Nordic 30 är inte i något avseende garanterad, godkänd, emitterad eller understödd av Nasdaq OMX Group, Inc. ( OMX ) eller Oslo Børs ASA ( OB ) och OMX eller OB lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av VINX30 index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av VINX30 index vid viss tidpunkt. VINX30 index sammanställs och beräknas av en indexberäknare på uppdrag av OMX och OB. OMX eller OB respektive indexberäknaren skall i intet fall vara ansvarig för fel i VINX30 index. OMX eller OB respektive indexberäknaren skall inte heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i VINX30. VINX och VINX30 är varumärken tillhörande OMX och OB och används enligt licens från OMX eller OB. 11

XACT Nordic 30, forts Resultaträkning, teur 1 jan 2009-1 jan 2008-30 juni 2009 30 juni 2008 värde teur fondvärdet INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument 41 192 16 288 Utdelningar 4 956 2 786 Ränteintäkter 15 Valutavinster och -förluster, netto 50 14 Övriga intäkter 7 Summa intäkter och värdeförändring 46 098 13 494 KOSTNADER Räntekostnader 5 9 Förvaltningskostnader 268 160 Övriga kostnader 2 1 Summa kostnader 275 170 Resultat 45 823 13 664 Balansräkning, teur TILLGÅNGAR 30 juni % av 30 juni % av 2009 fondvärdet 2008 fondvärdet Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Not 2) 160 482 99,5 59 106 99,7 Bank och övriga likvida medel 884 0,5 176 0,3 Övriga kortfristiga fordringar 1 0,0 15 0,0 Summa tillgångar 161 367 100,0 59 297 100,0 SKULDER Övriga kortfristiga skulder 18 0,0 14 0,0 Summa skulder 18 0,0 14 0,0 Fondförmögenhet Not 1) 161 349 100,0 59 283 100,0 Not 1) till balansräkning Förändring av fondförmögenhet, teur 2009 2008 Fondförmögenhet vid årets början 119 084 91 395 Andelsutgivning 100 597 9 988 Andelsinlösen 99 099 26 336 Resultat enligt resultaträkning 45 823 13 664 Utdelning till andelsägarna 5 056 2 100 Fondförmögenhet vid halvårsskiftet 161 349 59 283 Not 2) till balansräkning Fondens innehav av finansiella instrument värde teur fondvärdet Noterade finansiella instrument * noterade svenska aktier Finans och fastighet Handelsbanken A (Bank) 343 046 4 601 2,9 Investor B (Annan finansiell verksamhet) 283 712 3 107 1,9 Nordea Bank AB (Bank) 1 761 606 9 904 6,1 SEB A (Bank) 1 082 334 3 376 2,1 20 988 13,0 Hälsovård AstraZeneca SDB (Läkemedel) 162 998 5 122 3,2 5 122 3,2 Industrivaror och -tjänster ABB SDB (Elutrustningar) 302 808 3 385 2,1 Assa Abloy B (Byggvaror och -utrustning) 205 282 2 031 1,3 Atlas Copco A (Maskiner) 418 748 2 977 1,8 Sandvik (Maskiner) 665 632 3 507 2,2 SKF B (Maskiner) 242 110 2 116 1,3 Volvo B (Maskiner) 723 602 3 169 2,0 Informationsteknologi 17 185 10,7 Ericsson B (Data- och telekommunikationsutrustning) 1 860 496 12 960 8,0 Material 12 960 8,0 SCA B (Papper och skogsprodukter) 372 372 2 775 1,7 Sällanköpsvaror och -tjänster 2 775 1,7 Hennes & Mauritz B (Specialdetaljhandel) 341 682 12 105 7,5 Telekomoperatörer 12 105 7,5 TeliaSonera (Teleoperatör) 1 399 464 5 215 3,2 5 215 3,2 Summa noterade svenska aktier 76 350 47,3 Noterade utländska aktier Danmark (DKK) AP Moller-Maersk B (Rederi) 682 2 912 1,8 Carlsberg (Drycker) 66 836 3 056 1,9 Den Danske Bank (Bank) 348 502 4 282 2,7 Novo Nordisk (Läkemedel) 278 938 10 750 6,7 Vestas Wind Systems (Elutrustningar) 126 852 6 482 4,0 Finland (EUR) 27 482 17,1 Fortum (Elbolag) 276 892 4 491 2,8 Nokia (Data- och telekommunikationsutrustning) 2 334 486 24 372 15,1 Sampo A (Försäkring) 296 670 3 990 2,5 UPM-Kymmene (Papper och skogsprodukter) 323 950 2 012 1,2 Norge (NOK) 34 865 21,6 Den Norske Bank Holding (Bank) 456 940 2 480 1,5 Orkla (Industrikonglomerat) 507 408 2 625 1,6 Seadrill (Energiutvinningsutrustning och tjänster) 173 910 1 768 1,1 StatoilHydro (Olja och gas) 694 958 9 745 6,0 Telenor (Teleoperatör) 516 274 2 828 1,9 Yara International ASA (Kemi) 117 304 2 339 1,4 21 785 13,5 Summa noterade utländska aktier 84 132 52,2 Summa noterade finansiella instrument 160 482 99,5 Netto, övriga tillgångar och skulder 867 0,5 Total summa fondförmögenhet 161 349 100,0 Siffrorna i kolumnen med rubriken % av fondvärdet är avrundade till närmaste tiondels procent. * Med Noterade finansiella instrument avses Finansiella instrument upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 12

Förvaltare: johan Schagerström T o m 20081231: Pär Nürnberg Utveckling 2009 Risk +10,6% XACT FTSE RAFI Fundamental Euro Börshandlad indexfond, noterad på Stockholmsbörsen Avkastning under första halvåret 2009 För definition se sista uppslaget Placeringsinriktning XACT FTSE RAFI Fundamental Euro (XACT F Euro) är en börshandlad aktieindexfond som är baserad på ett så kallat fundamentalviktat index. Det innebär att index är viktat efter storleken på de ingående bolagens fundamentala faktorer, i stället för marknadsvärderingen som i traditionella kapitalviktade index. Tanken är att fundamentala index ska ge mindre vikt till potentiellt övervärderade bolag och större vikt till potentiellt undervärderade bolag. Fondens medel placeras i överlåtbara värdepapper som ingår i FTSE RAFI Eurozone index. Fonden ska i sina placeringar efterlikna sammansättningen av FTSE RAFI Eurozone index och därigenom uppnå en värdetillväxt, som motsvarar utvecklingen för detta index, med tillägg för de utdelningar som bolagen lämnar, efter avdrag för uttagen förvaltningsavgift, erlagd kupongskatt och eventuella andra transaktionskostnader som fonden har. Vi bedömer fondens risk till 4 på en femgradig skala, där 1 betyder låg risk och 5 betyder hög risk. Portföljen XACT F Euro steg med 10,6% under första halvåret 2009*. Portföljen innehöll 313 bolag vid halvårsskiftet. De största innehaven var ING Group, Unicredito och Deutsche Bank. Index omviktas en gång per år, i mars. Fondens målsättning är att på lång sikt ge högre avkastning än jämförbart kapitalviktat index. Fonden bytte förvaltare vid årsskiftet till Johan Schagerström. Pär Nürnberg var ansvarig t o m 31 december 2008. *) För jämförelseindex och fondens utveckling jämfört med kategorisnitt hos Morningstar, se fondens statistikuppgifter. F ONDENS UTVECKLING 150 100 50 XACT FTSE RAFI Fundamental Euro Större köp och försäljningar KÖPT teur CTA Ing Groep 325 Fortis Bryssel 161 Unicredit 157 DB MSCI Europe 151 Deutsche Bank 115 Fondens statistikuppgifter SÅLT teur Total 304 Volkswagen 188 CTA Ing Groep 149 Eni 146 Deutsche Telekom 138 1/1-30/6 2009 2008 2007 12/9-31/12 2006 Andelsvärde, EUR 32,21 34,92 65,92 61,18 Fondförmögenhet, meur 11 14 115 43 Genomsn. fondförm. meur 21 47 91 17 Antal andelar, tusental 350 400 1 750 700 Total avkastning i %, SEK +10,6 36,4 Index inkl. utdelning i %, SEK +11,4 35,7 Total avkastning i %, EUR +11,8 45,3 +8,7 +12,6 Index inkl. utdelning i %, EUR +12,7 44,8 +9,9 +12,9 Utveckling jämfört med Morningstars kategorisnitt, i %-enheter 1) +5,9 2,9 +3,7 Genomsnittlig årsavkastning 2 år i %, SEK 17,1 14,9 Motsvarande för index inkl. utd. SEK 16,1 14,0 Utdelning per andel, EUR 7,25 1,80 0,57 Datum för utdelning 090608 080604 070613 Max tillåten förvaltn.kostn. i % enligt fondbestämmelser 1,00 1,00 1,00 1,00 Uttagen förvaltningskostnad i % av genomsnittlig fondförm. 0,65 0,65 0,65 0,59 Transaktionskostnader, teur 7 26 20 6 Transaktionskostnader i % av omsättningen 0,1 0,1 0,1 0,1 TKA i % av genomsnittlig fondförmögenhet 1,2 1,4 1,1 0,6 TER i % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,7 0,7 0,6 0,6 Inlösenavgift, % 0,0 0,0 0,0 0,0 Kostnad vid engångsinsättning 1 000 EUR 11,10 12,02 3,76 varav förvaltningskostnad 5,18 6,84 2,57 Omsättningshastighet, ggr 0,2 0,3 0,1 0,1 Andel av omsättningen som skett genom närstående vp-institut i % 0 0 0 0 1) Visar hur fonden utvecklats jämfört med genomsnittet för alla fonder i samma kategori i SEK enligt Morningstars kategoriindelning. Index: FTSE RAFI Eurozone GI. För definitioner, se sista sidan. 2006 2007 2008 2009 Nyckeltal vid riskuppföljning* Handel med derivat Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med derivat i syfte att effektivisera förvaltningen. Under första halvåret 2009 har fonden inte utnyttjat denna möjlighet. Värdepapperslån Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att låna in och låna ut aktier. Under första halvåret 2009 har fonden inte utnyttjat denna möjlighet. Total risk (%) 26,7 Aktiv avkastning (%) 0,9 Total risk i index (%) 27,0 Informationskvot Negativ Index FTSE RAFI Eurozone Index Sharpekvot 0,8 Aktiv Risk (%) 0,4 Sharpekvot i index 0,7 *) Risksiffrorna är baserade på två års historisk månadsavkastning. För definitioner, se sista sidan. XACT Fonder AB har enligt avtal med FTSE International Limited ( FTSE ) rätt att använda nedanstående index. XACT FTSE RAFI Fundamental Euro är inte på något sätt finansierad, godkänd, såld eller marknadsförd av FTSE, London Stock Exchange Plc (Börsen), Financial Times ( FT ) eller av Research Affiliates LLC ( RA ) och varken FTSE, Börsen, FT eller RA lämnar några, vare sig uttryckliga eller implicita garantier med avseende på de resultat som användningen av FTSE RAFI Eurozone Index kan ge upphov till och/eller värdet av indexet vid en viss tidpunkt en viss dag eller annorledes. Indexet är sammansatt och beräknat av FTSE i samarbete med RA. Varken FTSE, Börsen, FT eller RA skall dock vara ansvariga (oavsett om de varit oaktsamma eller inte) inför någon för några fel i indexet och varken FTSE, Börsen, FT eller RA skall vara skyldiga att meddela eller offentliggöra eventuella fel i indexet. FTSE är ett varumärke tillhörigt London Stock Exchange Plc och Financial Times Limited och används av FTSE enligt en licens. Research Affiliates och Fundamental Index är varumärken tillhöriga Research Affiliates LLC. 13

XACT FTSE RAFI Fundamental Euro, forts Resultaträkning, teur 1 jan 2009-1 jan 2008-30 juni 2009 30 juni 2008 värde teur fondvärdet INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument 2 620 12 701 Utdelningar 311 1 530 Ränteintäkter 4 Valutavinster och förluster, netto 5 Övriga intäkter 3 Summa intäkter och värdeförändring 2 931 11 169 KOSTNADER Förvaltningskostnader 39 220 Övriga kostnader 3 Summa kostnader 39 223 Resultat 2 892 11 392 Balansräkning, teur TILLGÅNGAR 30 juni % av 30 juni % av 2009 fondvärdet 2008 fondvärdet Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Not 2) 11 234 99,6 37 569 99,9 Övriga kortfristiga fordringar 43 0,4 55 0,1 Summa tillgångar 11 277 100,0 37 624 100,0 SKULDER Övriga kortfristiga skulder 2 0,0 14 0,0 Summa skulder 2 0,0 14 0,0 Fondförmögenhet Not 1) 11 275 100,0 37 610 100,0 Not 1) till balansräkning Förändring av fondförmögenhet, teur 2009 2008 Fondförmögenhet vid årets början 13 969 115 360 Andelsutgivning 5 930 Andelsinlösen 3 048 70 668 Resultat enligt resultaträkning 2 892 11 392 Utdelning till andelsägarna 2 538 1 620 Fondförmögenhet vid halvårsskiftet 11 275 37 610 Not 2) till balansräkning Fondens innehav av finansiella instrument värde teur fondvärdet Noterade finansiella instrument * noterade aktier Belgien (EUR) AGFA-Gevaert (Hotell, restauranger och fritid) 3 038 6 0,1 Anheuser-Busch Inbev NV (Drycker) 1 001 26 0,2 Belgacom (Teleoperatör) 462 11 0,1 Delhaize le Lion (Livsmedels- och läkemedelsdetaljhandel) 420 21 0,2 Dexia New (Bank) 15 120 82 0,7 D Ieteren (Partihandel) 35 5 0,0 Etn Fr Colruyt NV (Livsmedels- och läkemedelsdetaljhandel) 14 2 0,0 Fortis Bryssel (Annan finansiell verksamhet) 92 442 225 2,0 GBL (Annan finansiell verksamhet) 287 15 0,1 KBC Ancora (Bank) 406 3 0,0 KBC Bancass (Bank) 3 570 46 0,4 Mobistar (Mobilteleoperatör) 35 2 0,0 Nationale Portefeuille (Annan finansiell verksamhet) 112 4 0,0 RTL Group (Media) 49 2 0,0 Sofina (Annan finansiell verksamhet) 70 4 0,0 Solvay et Cie (Kemi) 210 13 0,1 UCB (Läkemedel) 378 9 0,1 Umicore (Metaller och gruvor) 658 11 0,1 486 4,3 Finland (EUR) Elisa (Teleoperatör) 714 8 0,1 Fortum (Elbolag) 1 197 19 0,2 Kesko B (Livsmedels- och läkemedelsdetaljhandel) 658 12 0,1 Kone (Maskiner) 322 7 0,1 Metso (Maskiner) 1 281 17 0,2 M-Real (Papper och skogsprodukter) 17 696 9 0,1 Neste Oil (Olja och gas) 805 8 0,1 Nokia (Data- och telekommunikationsutrustning) 13 034 136 1,2 Outokumpu (Metaller och gruvor) 840 10 0,1 Pohjola Bank (Annan finansiell verksamhet) 1 203 7 0,1 Rautarukki (Metaller och gruvor) 567 8 0,1 Sampo A (Försäkring) 2 464 33 0,3 Sanoma (Media) 252 3 0,0 Stora Enso R (Papper och skogsprodukter) 8 778 33 0,3 UPM-Kymmene (Papper och skogsprodukter) 4 620 29 0,3 Wartsila B (Maskiner) 371 9 0,1 YIT (Byggvaror och -utrustning) 1 036 8 0,1 Frankrike (EUR) 356 3,1 Accor (Hotell, restauranger och fritid) 490 14 0,1 Aeroports de Paris (Företagstjänster) 70 4 0,0 Air France (Passagerarflyg) 2 359 21 0,2 Air Liquide (Kemi) 520 34 0,3 Alcatel-Lucent (Data- och telekommunikationsutrustning) 26 894 48 0,4 Alstom (Elutrustningar) 448 19 0,2 Arkema (Kemi) 735 12 0,1 Atos Origin (IT-konsult) 357 9 0,1 Autoroutes Paris Rhin Rhone (Väg- och tågtransport) 28 1 0,0 AXA (Försäkring) 22 666 303 2,7 BNP Paribas (Bank) 6 405 296 2,6 Bollore (Rederi) 42 4 0,0 Bouygues (Byggföretag) 1 316 35 0,3 Cap Gemini (IT-konsult) 532 14 0,1 Carrefour (Livsmedels- och läkemedelsdetaljhandel) 3 332 101 0,9 Casino (Livsmedels- och läkemedelsdetaljhandel) 203 10 0,1 Christian Dior (Kläder, skor, accessoarer och lyxvaror) 315 17 0,1 Ciments Francais (Byggvaror och -utrustning) 56 3 0,0 CNP Assurances (Övrigt) 273 19 0,2 Compagnie Generale de Geophysique-Verit (Energiutvinningsutrustning och tjänster) 721 9 0,1 Credit Agricole (Bank) 6 110 54 0,5 Danone (Livsmedel) 1 092 38 0,3 EADS (Flyg-, rymd- och försvarsprodukter) 1 778 20 0,2 EDF Electricite de France (Elbolag) 644 22 0,2 Eiffage EUR8 (Byggmaterial) 343 14 0,1 Eramet ORD (Övrigt) 28 5 0,0 Essilor International (Hälsovårdsutrustning) 280 10 0,1 Esso SAF (Olja och gas) 35 3 0,0 Euler Hermes (Försäkring) 112 5 0,0 Eurazeo (Industrikonglomerat) 273 8 0,1 Eutelsat Communications Promesses (Media) 161 3 0,0 Faurecia SA (Bildelar och tillbehör) 1 304 8 0,1 Fonciere De Regiones (Byggföretag) 98 5 0,0 France Telecom (Teleoperatör) 7 448 120 1,1 GDF Suez (Diversifierat infrastrukturbolag) 1 883 50 0,4 Gecina (Fastigheter) 119 5 0,0 Hermes Intl (Kläder, skor, accessoarer och lyxvaror) 63 6 0,1 Imerys (Byggmaterial) 175 5 0,0 JC Decaux (Media) 203 2 0,0 Klepierre (Fastigheter) 191 4 0,0 Lafarge (Byggmaterial) 868 42 0,4 Lagardere (Media) 700 17 0,1 Legrand (Elutrustningar) 329 5 0,0 L Oreal (Kosmetika och hygienprodukter) 455 24 0,2 LVMH (Kläder, skor, accessoarer och lyxvaror) 728 40 0,4 Metropole TV-(M6) (Media) 350 5 0,0 Michelin (Bildelar och tillbehör) 770 31 0,3 Natixis (Bank) 10 423 14 0,1 Nexans (Elutrustningar) 231 9 0,1 Nexity SA (Byggföretag) 196 4 0,0 Pagesjaunes Groupe (Övrigt) 385 3 0,0 Pernod Ricard (Drycker) 520 23 0,2 14