Fondrapport Halvårsrapport 31.12.2016
Innehållsförteckning Verkställande direktörens översikt 3 Marknadsöversikt 4 Presentation av SEB 6 Val av risknivå och placeringsfond 8 Provisionerna 30 Teckning, inlösning och byte av fondandelar 31 Allmän information om fonderna 33 Ord- och begreppslista 34 Så här läser du fondrapporten 10 Aktiefonder 11 Finland SEB Finlandia 12 SEB Finland Small Cap 13 Europa SEB European Equity 14 SEB European Index 15 Global SEB Global Equity Multimanager 16 Regionala fonder SEB North America Index 17 Blandfonder 18 SEB Finland Optimum 19 SEB European Optimum 20 Etiska fonder SEB Ethical Forum 21 Portföljfonder SEB 20 22 SEB 50 23 SEB 80 24 Räntefonder 25 Obligations- och företagslånefonder SEB Euro Bond 26 SEB Global High Yield 27 Korträntefonder SEB Money Manager 28 SEB Money Manager Plus 29 2
Verkställande direktörens översikt År 2016 kommer att gå till historien som ett mycket händelserikt och omväxlande år. De politiska faktorerna gällande såväl den ekonomiska som handels- och säkerhetspolitiken utgjorde en allt viktigare del av den globala ekonomins helhetsbedömning. Som helhet kan man konstatera att år 2016 inte var ett positivt år sett ur den globala tillväxtens perspektiv trots uppskattningen i slutet av år 2015. Å andra sidan ökade optimismen för den globala ekonomiska tillväxten klart mot slutet av året. Oljans och de övriga råvarornas prisosäkerhet i början av året, Storbritanniens brexit-omröstning på sommaren, Donald Trumps val till USA:s president och folkomröstningen i Italien i slutet av året var alla faktorer vars inverkan på ekonomin och marknadsutsikterna var märkbara men vars förutsägbarhet och analysering visade sig vara mycket utmanande. Då vi granskar utsikterna för år 2017 kan vi konstatera att återigen ser situationen hoppfull ut. Tillväxten på den globala helhetsproduktionen ser ut att ta fart under detta år vilket stöds av den i USA nyss tillträdda presidentens ekonomiskpolitiska linjedragningar. Å andra sidan är dessa linjedragningar förknippade med en hel del osäkerhetsfaktorer inte minst på grund av hotet för ökad protektionism. En ökad optimism och tillväxt leder troligtvis även till en ökad inflation. Inflationen stiger redan av det faktum att olje- och råvarupriserna klart har stigit från sina rekordlåga nivåer i början av år 2016. Detta å sin sida leder till uppgångsförväntningar i räntorna samtidigt som USA:s centralbank fortsatt med sina räntehöjningar. Sålunda kommer räntenivån sannolikt att vara stigande både i Europa och speciellt i USA under detta år. Å andra sidan fortgår centralbanksstimulansen fortsättningsvis kraftig speciellt för den Europeiska centralbankens del och inte heller USA:s centralbank kommer att börja avveckla balansen under detta år. Även i den finska ekonomin har den spirande optimismen vunnit terräng. Helhetsproduktionens tillväxt har under det senaste året stigit till en årsnivå på 1,6 procent vilket, är klart högre än under de senaste åren. Speciellt byggindustrin ser ut att växa bättre än väntat. Det återstår att se vad inverkningarna av det sk. konkurrensavtalet blir men ur vår exports synvinkel skulle ett uppsving i tillväxten internationellt vara mer än välkommet. För den inhemska fondplaceraren fortskred år 2016 främst i positiva tecken. Avkastningen för de olika tillgångsklasserna var klart positiva bortsett från europeiska aktier. Investeringskapitalet i de i Finland registrerade placeringsfonderna uppgick i slutet av året till en rekordnivå på över 106 miljarder euro medan nettoteckningarna för år 2016 var 3,9 miljarder. De största penningströmmarna riktades till penningmarknads- och blandfonder. Då vi riktar blickarna mot år 2017 är det igen skäl att påminna om vikten av att fundera på den egna placeringsportföljens struktur, risker och avkastningsförväntningar. Speciellt i rådande marknadsomgivning är det återigen viktigt att betona en tillräcklig diversifiering av portföljens risker. Jag tackar alla gamla och nya andelsägare för visat förtroende och önskar ett framgångsrikt år 2017. Matti Byman verkställande direktör januari 2017 3
Marknadsöversikt Förbättrad ekonomisk statistik och Trump fick kurserna att stiga i slutet av året Andra hälften av år 2016 inleddes med politisk osäkerhet i Euroområdet i och med att Storbritannien i slutet av juni röstade för ett utträde ur EU. Brexit upplevdes som ett hot speciellt för Storbritanniens ekonomiska utsikter vilket ledde till att de snabbt sjönk trots att Brexit materialiseras först efter en lång tid. För Euroområdets del ansågs de eventuella verkningarna bli måttliga trots banksektorkopplingen. Den makroekonomiska statistiken var i juli-september fortsättningsvis ganska svag på bred front trots att helhetsbilden inte längre försämrades. USA rapporterade i medeltal bättre statistik än väntat medan Euroområdets inköpschefsindex försvagades som ett resultat av Brexit oron. Detta trots att det inte skedde några förändringar i tillväxtförväntningarna för området. På tillväxtmarknaderna utvecklade sig Indiens och Kinas ekonomier positivt under årets tredje kvartal medan Rysslands och Brasiliens ekonomier igen befann sig i recession. Dessutom tyngdes Brasilien av politisk osäkerhet på grund av korruptionsskandaler och uppdagande av felaktig bokföring i statsekonomin. Årets sista kvartal var speciellt intressant. Under oktober månad började speciellt USA:s ekonomiska siffror att överraska positivt och även nivån förbättrades. Landets arbetslöshet sjönk i november till lägsta nivån sedan år 2007 och konsumenternas förtroende steg till högsta nivån på nästan 10 år. USA:s centralbank meddelade följaktligen om styrräntehöjning i december eftersom ekonomin inte längre var i behov av en så kraftig penningpolitisk stimulans. I Europa steg inköpschefsindexen klart och under kvartalet höjdes bland annat Tysklands, Spaniens och Frankrikes ekonomiska tillväxtestimat. Europas ekonomiska tillväxt var dock fortfarande långsam och inflationen låg. Den Europeiska centralbanken meddelade efter sitt möte i december att de förlänger köpprogrammet för obligationer till åtminstone slutet av år 2017 och att summan för de månatliga köpen sänks från och med april. På tillväxtmarknaderna överraskade Kinas ekonomiska tillväxt positivt med en årlig tillväxttakt på 6,7 procent och även i övrigt levererade landet bättre statistik än väntat. Den ekonomiska aktiviteten i Indien var fortsatt stark fram tills november då statsminister Modi överraskande meddelade att 500 och 1000 rupie sedlarna tas ur bruk och att de inte längre kan användas som betalningsmedel. Med denna åtgärd försökte man få bukt på den grå ekonomin. På kort sikt är detta ett bakslag för ekonomin eftersom en stor del av den privata konsumtionen i Indien sker med kontanter. Brasilien och Ryssland rapporterade fortsättningsvis svag ekonomisk statistik och länderna var fortfarande i recession under slutet av året. I det presidentval som hölls i USA i början av november var det överraskningsvis Donald Trump som avgick med segern. Han hade under sin valkampanj utlovat skattelättnader, investeringsprogram och avveckling av affärslivets reglering för att få upp den ekonomiska tillväxten till en nivå på 3-4 procent. Trots att Trump i praktiken inte presenterade några exakta åtgärdsplaner och inga ekonomiska tillväxtprognoser höjdes togs löftena positivt emot av omgivningen. Utrikespolitiskt har Trump å andra sidan förorsakat osäkerhet bland annat genom att kritisera Kina, genom planerna att bygga en mur på gränsen mellan Mexiko och USA och genom sitt prat om skyddstullar. IMF 01/17 2016 2017 2018 World 3,1 % 3,4 % 3,6 % Euroarea 1,7 % 1,6 % 1,6 % Developed countries 1,6 % 1,9 % 2,0 % Emerging economies 4,1 % 4,5 % 4,8 % USA 1,6 % 2,3 % 2,5 % Germany 1,7 % 1,5 % 1,5 % France 1,6 % 1,3 % 1,6 % Italy 0,9 % 0,7 % 0,8 % Spain 3,2 % 2,3 % 2,1 % UK 2,0 % 1,5 % 1,4 % Finland 0,9 % 1,0 % 1,0 % China 6,7 % 6,5 % 6,0 % India 6,6 % 7,2 % 7,7 % Brazil -3,5 % 0,2 % 1,5 % Russia -0,6 % 1,1 % 1,2 % Vi inleder år 2017 med relativt positiva förväntningar. Aktiviteten i USA:s och Kinas ekonomier är bra och även i Europa har riskerna i ekonomin sjunkit jämfört med tidigare år. Naturligtvis skuggas euroområdets utsikter av Storbritanniens kommande utträde ur EU, men inkommande år lär inverkningarna ännu bli små. På tillväxtmarknaderna har sannolikt den ekonomiska tillväxten bottnat ur och marknaden försiktiga konsensusprognos är att aktiviteten långsamt kommer att börja stiga. Centralbanksstödet globalt är fortsatt starkt men stödet i både USA och Europa har sänkts något jämfört med förra året medan tillväxtmarknadernas centralbanker förväntas öka på den penningpolitiska stimulansen. Placeringsmarknaderna I början av juli började aktiemarknaden, efter en kort nedgång i samband med Brexit omröstningen, att stiga då marknaden konstaterade att utträdesprocessen kommer att bli ganska långvarig. I USA ledde de framskjutna räntehöjningsförväntningarna till att kurserna steg och tillväxtmarknadsaktierna steg i kölvattnet på huvudmarknaderna. Under hösten förstärktes förväntningarna om en styrräntehöjning i USA vilket höjde räntenivån både i USA och Europa. 4
2,5 2,3 2,1 Germany US 10 Year Yield 0,6 0,4 USA:s centralbanks meddelande om räntehöjning som kom i december var redan långt prissatt på placeringsmarknaderna. Å andra sidan kom Europas centralbanks meddelande om förlängning av köpprogrammet för obligationer och förändringarna i programmets villkor lite som en överraskning, vilket i sin tur ledde till en uppgång i aktierna och de långa räntorna. 1,9 0,2 1,7 0,0 1,5 1,3-0,2 januari mars maj juli september november 2016 US, lhs Germany, rhs Ränteuppgången fick värdet på statslån och företagslån att sjunka och inverkade även på tillväxtmarknadernas lån. Under tredje kvartalet steg oljepriset då marknaden förväntade sig att oljeproducentorganisationen OPEC skulle nå en överenskommelse om produktionsbegränsningar. Detta fick speciellt börsen i Ryssland att stiga. I Brasilien inverkade presidentens avsättande på börsuppgången. Under årets andra hälft registrerades ganska bra avkastning från aktiemarknaden. I Europa och på tillväxtmarknaderna steg börserna med ca 10 procent medan börserna i Finland (+15%) och USA (+12,5%) steg ännu lite bättre. Ränteuppgången fick de europeiska statslåneplaceringarna att sjunka med drygt 2 procent på minus medan företagslånen beroende på kreditklassificeringen steg med 2-5 procent. Tillväxtmarknadslånen led av ränteuppgången i USA och den förstärkta dollarn vilket ledde till kraftigt kapitalutflöde från tillgångsklassen i slutet av året hard currency lånens avkastning sjönk med en procent och de i lokala valutor noterade lånen med ca fyra procent. Antti Katajisto placeringschef SEB Kapitalförvaltning Finland Ab I början av november meddelade OPEC att de nått överenskommelse om produktionsbegränsningar vilka kommer att träda i kraft i januari. Detta fick börserna att stiga. Kort efter detta valdes Trump till USA:s president vilket återspeglades på placeringsmarknaderna. Marknaden prissatte snabbt Trumps vallöften vilket ledde till i en uppgång i räntenivån och förstärkt dollar. Börsen i USA steg kraftig under ledning av små och medelstora bolag. Uppgången i räntenivån och den förstärkta dollarn fick å andra sidan tillväxtmarknadsaktierna att sjunka. Equity market return 12,5 10,0 7,5 5,0 2,5 0,0-2,5-5,0 augusti september oktober november december januari Russell 2500 Total Return Imdex 2016 2017 Russell 1000 TR 5
SEB Lång historia Brett servicesortiment Vi är Finlands äldsta förmögenhetsförvaltare, som började sin verksamhet redan år 1911. Våra långa traditioner ger en stabil grund för internationell och förstklassig förmögenhetsförvaltning samt personlig service. Vi erbjuder heltäckande och internationell förmögenhetsförvaltning för institutioner och privatpersoner. Nära relationer till våra kunder är viktigast av allt. SEB Fondbolag Finland Ab, som är Finlands sjätte största fondbolag, svarar för fondernas verksamhet medan SEB Kapitalförvaltning Finland Ab svarar för placeringskonsultering, skräddarsydd förmögenhetsförvaltning samt representerar och marknadsför Fondbolagets och SEB:s fonder i Finland. Förmögenhetsförvaltningstjänster stöds av Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsingforsfilialen, som erbjuder bl.a. avistadepositionskonton, depositioner och värdepappersförvar. SEB SEB Kapitalförvaltning Finland Ab och SEB Fondbolag Finland Ab har sedan år 1997 ägts av Skandinaviska Enskilda Banken Ab (publ) (SEB), vars traditioner sträcker sig ända till år 1856. SEB är den ledande finanskoncernen i Norden, både för företag och privatkunder. Förmögenhetsförvaltning är en av koncernens fyra affärsverksamhetsområden. SEB-koncernen är verksam i 20 länder och SEB:s förmögenhetsförvaltningsorganisation förvaltar medel för över 170 miljarder euro. Förutom många institutionella kunder har banken även rikligt med privatkunder, allt som allt över 4 miljoner kunder. Vår breda servicesortiment omfattar fyra olika ser vicehelheter: placeringsfonder, diskretionär förmögenhetsförvaltning, placeringskonsultering samt förvarstjänster. På SEB har kunden oberoende av service form alltid förmögenhetsförvaltningens hela kunnande och resurser till sitt förfogande. Ur SEB:s heltäckande fondsortiment finner place raren lätt ett lämpligt placeringsalternativ i alla situatio ner. SEB Fondbolag Finland Ab förvaltar 17 i Finland re gistrerade fonder och därtill erbjuds SEB-koncernens fonder. Utöver dessa har våra kunder möjlighet att teckna internationella fonder. Till SEB:s fondfamilj hör globala fonder, eurofonder, bransch fonder, etiska fonder, regionala fonder, fonder som placerar i små och medelstora bolag o.s.v. Internationell verksamhet Vi har kompletterat vårt utbud av placeingsinstrument med fonder från världens ledande förvaltningsbolag. På så sätt kan vi erbjuda dig ett heltäckande utbud av fonder på alla markandsområden och i alla investeringsklasser. För tillfället har vi produkter från närmare 30 förvaltare i våra portföljer. Vårt fondutbud kompletteras av världens mest meriterade internationella portföljförvaltares fonder. Vi erbjuder produkter förvaltade av t ex BlackRock, BlueBay, Eaton Vance, Fidelity, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, Macquarie, Muzinich & Co., Pictet, Schroders, Sky Harbor och William Blair. SEB är en attraktiv nordisk samarbetspartner för de utländska bolagen. Det förtroendet ger dig som kund i SEB en stor fördel i form av vårt högklassiga produktutbud. Placeringar i de internationella bolagens fonder betyder inte att du blir kund i något annat bolag än i SEB. Fondbolagets ägarpolitik SEB Fondbolag Finland Ab:s primära och viktigaste skyldighet är att alltid sköta de förvaltade placeringsfondernas medel och placeringar till andelsägarnas förmån. Fondbolagets målsättning är att få avkastning åt andelsägarnas medel. Som stöd för dessa skyldigheter och målsättningar har det utarbetats direktiv för ägarpolitiken, vilka Fondbolagets styrelse har bekräftat. En framgångsrik placeringsverksamhet förutsätter att välstyrda företag verkar på marknaden, vars värdepapper placeringsfonderna kan placera i. Genom att använda ägarmakten kan Fondbolaget för sin del påverka en sådan utveckling. Principerna gällande Fondbolagets ägarstyrning (Corporate Governance) kan fås från SEB Fondbolag Finland Ab samt på SEB:s nätsidor www.seb.fi. 6
Kundservicen hjälper Vår kundservice svarar gärna på frågor gällande placeringar, fondval och fondteckningar. SEB:s placeringsexperter når ni antingen på numret (09) 6162 8000. Ni kan även be oss kontakta er via vår hemsida www.seb.fi. Vi betjänar er vardagar kl. 8.30 16.00. Information om produkter och tjänster Produkter och tjänster som nämns i denna fondrapport erbjuds av SEB-gruppens bolag SEB Kapitalförvaltning Finland Ab och SEB Fondbolag Finland Ab samt övriga bolag tillhörande SEB-koncernen. SEB marknadsför även externa tjänsteutövares produkter, såsom placeringsfonder, men ansvarar inte för produkterna. Fondrapporten är inte en placeringsrekommendation och placeringsbeslut bör inte fattas enbart på basis av den. Produktspecifika uppgifter (beskrivning av produkten och dess huvuddrag, arvoden och kostnader, beskattning mm) och placeringsfondernas faktablad kan erhållas från SEB. Placeringsbeslut bör inte fattas utan att först bekanta sig med den produktspecifika informationen. De erbjudna produkterna och tjänsterna medför vanligen risk för att delvis eller helt förlora placerat kapital. SEB:s bankkonton omfattas av den svenska statliga insättningsgarantin enligt Lagen om insättningsgaranti (1995:1571). Varje kund som enligt lagen om insättningsgaranti omfattas av insättningsgarantisystemet, garanteras ersättning motsvarande det belopp kunden satt in på sitt konto hos banken plus ränta upp till 100 000 EUR. Garantimyndigheten (Riksgälden) betalar ut ersättningen inom 7 arbetsdagar från den dag banken försattes i konkurs eller Finansinspektionen beslutade att garantin skall träda ikraft. Mer information på insättningsgarantin finns på Riksgäldens webbsida, www.riksgalden.se. Beskattningen av de presenterade produkterna eller tjänsterna kan ändras. Skillnader i beskattningen kan även förekomma på kundspecifika grunder. Kundmedel i SEB Fondbolag Ab:s placeringsfonder 31.12.2016 i Finland 1,4 % Företag 32,4 % 15,2 % Stiftelser, fonder, kommuner och församlingar 29,5 % 32,4 % Privata 21,5 % Pensionssamfund 15,2 % Övriga 1,4 % 21,5 % 29,5 % SEB Fondbolag Finland Ab:s styrelse Eeva Grannenfelt, Managing Partner, Grannenfelt Finance Oy (vald av fondandelsägarna); Kristian Gerkman, placeringschef, Svenska litteratursällskapet i Finland r.f. (vald av fondandelsägarna); Ralf Sunell, ombudsman, Suomen kulttuurirahasto; Esko Keskinen, adminstrations direktör, TeknologiaIndustri ry; Matti Byman, direktör, SEB Fondbolag Finland Ab; Carola Nilsson, Head of Private Banking, SEB Kapitalförvaltning Finland Ab. 7
Val av risknivå och placeringsfond Inom SEB:s fondfamilj finns det många olika placeringsmöjligheter. Det är bra att observera att det mellan de olika fonderna kan förekomma markanta skillnader. Både den förväntade avkastningen och risken kan variera stort. Genom att bekanta er med fondernas stadgar samt genom att diskutera med SEB:s representanter erhåller ni information om de olika fondernas verksamhetsmodeller. Vid val av place ringsfond, borde man ställa sig själv åtminstone följande frågor: Vilken är målsättningen med min placering? Hur lång är min placeringshorisont? Vilken risk är jag färdig att ta? Placeringshorisont Målsättningarna bestämmer riktlinjerna också för placeringshorisonten. Valet av fond påverkas kanske mest av den egna placeringshorisontens längd. Huvudregeln är att en placerare med en lång placeringshorisont bode placera åtminstone en del av sina medel i aktier, eftersom aktierna historiskt sett avkastat bäst på lång sikt. För placeringar på kort sikt är det bästa alternativet räntefonder med låg risk. Ifall placeringshorisonten är oklar lönar det sig att överväga obligations- eller blandfonder. Svaren på de här frågorna avgör vilken fond som lämpar sig för just er. Målsättning Före valet av placeringsfond är det bra att utreda varför man placerar. De egna målsättningarna, den ekonomiska situationen, åldern, familjen o.s.v. påverkar väsentligt valet av placerings objekt. Som utgångspunkt lönar det sig att komma ihåg att avkastning och risk alltid går hand i hand. Huvudregeln är att risknivån för räntefonderna är lägre än för aktiefonderna och därmed är räntefondernas avkastning också lägre. Ju högre avkastning man eftersträvar, desto högre risk måste man uthärda. På längre sikt är det mer sannolikt, att placeringsobjekt med högre volatilitet avkastar bättre i genomsnitt. Odotettu Förväntad tuotto avkastning i % I Finland registrerade fonder Räntefonder SEB Money Manger SEB Money Manger Plus SEB Euro Bond SEB Global High Yield Blandfonder SEB 20 SEB 50 SEB 80 SEB Finland Optimum SEB European Optimum SEB Ethical Forum Aktiefonder SEB Finlandia SEB Finland Small Cap SEB European Equity SEB European Index SEB Global Equity Multimanager SEB North America Index Rekommenderad placeringstid 1 mån eller längre 3 mån eller längre 2 år eller längre 4 år eller längre 3 år eller längre 4 år eller längre 5 år eller längre 4 år eller längre 4 år eller längre 3 år eller längre 7 år eller längre 7 år eller längre 6 år eller längre 6 år eller längre 6 år eller längre 6 år eller längre SEB Ethical Forum SEB 20 SEB Euro Bond SEB 50 SEB European Equity SEB European Index SEB North America Index SEB Global Equity Multimanager SEB 80 SEB European Optimum SEB Finland Optimum SEB Global High Yield SEB Finland Small Cap SEB Finlandia Risktagningsförmåga Risk innebär volatilitet. På grund av aktie- och räntemarknadernas fluktuation kan det hända att placeringarnas avkastning uteblir och en del av kapitalet går förlorat. Räntefondernas volatilitet är i allmänhet mindre än aktiefondernas, men i och med en lägre risk är även den förväntade avkastningen mindre. För blandfonder är den förväntade avkastningen på lång sikt något mindre än för rena aktiefonder, men därmed är även risknivån lägre. I praktiken tar den lägre risknivån sig uttryck i en jämnare värdeutveckling. Aktiefonder lämpar sig för placerare som accepterar stora årliga värdefluktuationer. Aktiefondens avkastning och risk baserar sig på de underliggande aktiernas kursutveckling. SEB Money Manager Plus SEB Money Manager Förväntad Odotettu riski-% i % Förväntad avkastning och risk 8
Riskhantering Placeringspolitik Den centrala principen i fondplaceringen är att sprida risken som uppkommer i placeringsverksamheten. Därför regleras det för placeringsfonderna i lagen exakta stadgar, hur medlen ska diversifieras i olika placeringsmål och hur mycket man får placera i enstaka placeringsmål. Om fondernas risker kan man läsa noggrannare i fondernas faktablad. Hög och låg risk Då målsättningen, placeringshorisonten och risknivån är klara, lönar det sig att studera placeringsfondernas placeringspolitik. Det finns lika många definitioner på placeringspolitik som det finns fonder. Det lönar sig också att bekanta sig med fondernas avkastningsmål, placeringsobjekt, placeringsområde, etiska kriterier o.s.v. I den här broschyren och i fondernas stadgar samt fondernas faktablad finner ni hjälp till de aspek ter som nämns ovan. Fondernas risknivå kan mätas på olika sätt. s placeringsobjekt är viktigt såsom också den huvudsakliga marknaden, volatiliteten samt fondens Tracking Error. Allmänt kan sägas att ju högre andel aktier det finns i fonden, desto högre är risken och tvärtom. I SEB:s breda fondurval finns det allt från aktiefonder med hög risk till räntefonder med låg risk. s risk mäts med hjälp av standardavvikelse Standardavvikelsen mäter kursvärdets fluktuationer i fonden. Standardavvikelsen för en fond med låg risk är liten och tvärtom. Sannolikheten att fonden når sin förväntade avkastning är högre för fonder med liten standardavvikelse. Motsvarande är avkastningens fluktuation större för fonder med hög standardavvikelse. Placeringsfondens förväntade avkastning uppnås dock med större sannolikhet ju längre placeringstiden är. Aktiv risk fondens avkastning jämfört med sitt index Med Tracking Error -riskmåttet mäter man fondens aktivitet att avvika från jämförelseindexet. Med andra ord visar Tracking Error hur stor tendens fonden har att avvika från sitt jämförelseindex. s låga Tracking Error innebär oftast att placeringarnas sammansättning långt följer jämförelseindexets sammansättning och därmed är fondens förväntade avkastning också nära jämförelseindexets avkastning. Ju större Tracking Error -siffran för fonden är, desto större överavkastning eftersträvas jämfört med jämförelseindexet. Man bör dock minnas att med en högre Tracking Error -siffra kan man även få en avkastning som är betydligt sämre än jämförelseindexets. 9
Så här läser du fondrapporten Fondernas portföljfördelning, nyckeltal och övrig information I de fondspecifika rapporterna presenteras avkastningen och förändringarna i diagram och tabeller, av vilka det finns exempel nedan. I rapporterna presenteras t.ex. fondens portföljfördelning, avkastning, tio största innehav samt nyckeltal. I slutet av fondrapporten finns information om teckning av fondandelar, beskattning, rapportering, provisioner och en ordlista med förklaringar till fackterminologin. Exempel på diagram och tabeller Avkastning % Fördelning av fondens medel % Index 6 mån 4,86 % 2,25 % 12 mån 35,65 % 36,13 % 3 år (p.a.) 8,68 % 14,22 % 5 år (p.a.) 5,91 % 0,97 % sedan starten (p.a.) 10,79 % 8,17 % Finans och fastighet Sällanköpsvaror Industri Råvaror Dagligvaror 9,5 % 8,9 % 7,9 % 11,7 % 13,3 % Ur tabellen framgår fondens totalavkastning under olika tidsperioder. Samtliga avkastningar är i euro. Hälsovård IT-företag Energi 7,3 % 6,2 % 6,1 % Telekommunikation 4,5 % 0% 5% 10% 15% 20% Andelsvärdets utveckling % s maturitetsfördelning 900 800 SEB Finlandia Under 1 år 5,2 % 700 600 1 3 år 24,1 % 500 400 3 5 år 23,9 % 300 5 7 år 22,1 % 200 100 7 10 år 8,1 % 0 09/93 09/95 09/97 09/99 09/01 09/03 09/05 09/07 09/09 12/11 Över 10 år 10,4 % Ur bilden framgår fondens avkastningsutveckling jämfört med fondens jämförelseindex. 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Ur diagrammen framgår den procentuella lands- eller bransch fördelningen för aktiefonderna och maturitets- eller kredit klassifi ce rings fördelningen för räntefonderna. Denna broschyr inklusive bilagor utgör halvårsrapporten för de av SEB Fondbolag Finland Ab förvaltade placeringsfonderna. Halvårsrapporten består av två delar: de fondspecifika sidorna samt bilagorna, vilka inte ingår i denna broschyr. Ur bilagorna framgår det bland annat fondernas samtliga placeringar per 31.12.2016. Information gällande de fonder, som för tillfället enbart marknadsförs utanför Finland, finns till påseende enbart i bilagorna. Bilagorna finns kostnadsfritt tillgängliga hos fondbolaget samt på våra Internet-sidor. Fondernas fullstängliga stadgar, faktablad, den officiella fondbroschyren och årsberättelser finns kostnadsfritt tillgängliga hos fondbolaget och på vår webbplats. Beräkningsgrunderna, historisk data och eventuella beräkningsformler för nyckeltalen kan på begäran erhållas från fondbolaget. Fondbolaget upprätthåller en lista över eventuella fel som uppstått i värdeberäkningen, som finns till åsyn för andelsägarna hos fondbolaget. SEB Fondbolag Finland Ab, som grundades 7.2.1990, ansvarar för för valt nin gen av SEB:s finskregistrerade placeringsfonder. Företagets hem ort är Hel sing fors och det i sin helhet betalda aktie kapi ta let är 1,89 mil jo ner euro. Fondernas förvarsinstitutet är Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsingforsfilialen. SEB Kapitalförvaltning Finland Ab marknadsför SEB:s fonder i Fin land. 10
Aktiefonder 11 11
Placeringsfond SEB Finlandia Inhemsk aktiefond lämpar sig för placerare, som söker hög avkastning och som är in tresserade av långsiktiga placeringar på den finska aktiemarknaden. s placeringspolitik SEB Finlandia är en aktiefond, som huvudsakligen placerar sina medel i finska offentligt noterade företags aktier. s målsättning är att på lång sikt uppnå en avkastning som är bättre än OMX Helsinki CAP -avkastningsindex. Målsättningen uppnås med hjälp av aktiv förmögenhetsförvaltning som grundar sig på heltäckande analysverksamhet. s medel är brett diversifierade på olika branscher enligt rådande marknadsläge. Genom den aktiva placeringspolitiken förbättras fondens långsiktiga avkastningsutveckling samtidigt som de för aktiemarknaderna typiska svängningarnas inverkan på förmögenhetens avkastning minskar. Fondfakta Typ: Inhemsk aktiefond Grundad: 30.9.1993 Registreringsland: Finland Fondförvaltare: Tommi Saukkoriipi : OMX Helsinki CAP avkastningsindex Vinstutdelning: Fondandelarna indelas i A- och B-serier. A-serien delar årligen ut vinstandel. Minimiplacering: 500 eller 80 /mån Förvaltningsprovision, löpande utgifter: 1,3 % p.a., inkluderar förvarsprovision. Övrig information: SEB Finland Momentum fusionerades med SEB Finlandia-fonden 10.6.2015. Fram till 18.1.2012 fondens namn SEB Gyllenberg Finlandia. Avkastning % Index 6 mån 19,36 % 14,47 % 12 mån 12,76 % 13,28 % 3 år (p.a.) 11,95 % 13,24 % 5 år (p.a.) 16,07 % 17,15 % sedan starten (p.a.) 10,89 % 9,02 % De tio största innehaven Finansiella instrument Andel (%) Nordea 9,5 Fortum 7,7 Stora Enso R 7,4 Kesko B 6,7 Cargotec B 6,7 UPM 4,9 Investor Ab ser. B 4,7 Sampo A 4,5 Nokia 4,5 Wärtsilä 4,3 Nyckeltal s storlek: 235,5 M Fondandelsägare: 1994 st Fondandelens värde A: 382,12 Fondandelens värde B: 931,64 Fondandelar i omlopp: 303 088,1954 st s totala aktierisk: 98,84 % Standardavvikelse: 18,45 % Tracking Error (12 mån): 6,75 % Portföljens omsättningshastighet (12 mån): 0,70 Närstående provisionsandel (12 mån): 21,0 % Sharpe (12 mån): 0,70 Transaktionskostnader: 0,07 % 12 Andelsvärdets utveckling % 1100 SEB Finlandia 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 09/93 09/95 09/97 09/99 09/01 09/03 09/05 09/07 09/09 09/11 09/13 12/16 Fördelning av fondens medel % Industrivaror och -tjänster 26,2 % Material 19,8 % Finans och fastighet 15,8 % Övriga placeringar 12,1 % Kraftförsörjning Dagligvaror Informationsteknik Sällanköpsvaror och -tjänster Energi 7,7 % 6,7 % 4,5 % 3,5 % 2,6 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% s portfölj Placeringar som överstiger 0,25 % 31.12.2016 30.6.2016 Aktieplaceringar 98,86 % 98,51 % Energi 2,61 % 3,16 % Neste Oil 2,61 % 3,16 % Informationsteknik 4,48 % 7,35 % Nokia 4,48 % 7,35 % Sällanköpsvaror och -tjänster 3,52 % 2,86 % Amer Sports 2,76 % 2,86 % Tokmanni Group Corp 0,76 % 0,00 % Material 19,80 % 14,85 % Huhtamäki 2,37 % 2,49 % Munksjö 2,78 % 2,05 % Outokumpu A 2,40 % 0,61 % Stora Enso R 7,37 % 4,33 % UPM 4,88 % 4,62 % Dagligvaror 6,74 % 6,52 % Kesko B 6,74 % 6,52 % Finans och fastighet 15,82 % 11,93 % Aktia Pankki A 1,76 % 1,80 % Nordea 9,54 % 6,35 % Sampo A 4,52 % 3,78 % Kraftförsörjning 7,67 % 8,04 % Fortum 7,67 % 8,04 % Industrivaror och -tjänster 26,15 % 32,93 % Cargotec B 6,67 % 8,56 % Consti-yhtiöt Oyj 1,28 % 1,15 % Cramo Oyj 1,36 % 1,48 % Kone B 3,31 % 4,83 % Lassila & Tikanoja 1,91 % 2,18 % Metso 1,70 % 1,99 % Outotec 0,69 % 0,97 % PKC Group 0,36 % 0,45 % Uponor 2,73 % 2,05 % Valmet Oyj 1,33 % 1,36 % Wärtsilä 4,32 % 4,42 % YIT-Yhtymä 0,49 % 0,49 % Övriga 12,07 % 10,87 % Coor Service Management Holding 0,27 % 0,29 % Investor Ab ser. B 4,70 % 2,96 % Lehto Group Oyj 2,86 % 2,96 % Novo Nordisk A/S B 3,32 % 2,13 % Yara International ASA 0,92 % 2,53 % Övriga tillgångar och skulder netto 1,14 % 1,49 %
Placeringsfond SEB Finland Small Cap Inhemsk aktiefond, som placerar i små och medelstora bolag lämpar sig för placerare, som önskar diversifiera en del av sina långsiktiga aktieplaceringar i små och medelstora företag med stora tillväxtpotential. s placeringspolitik SEB Finland Small Cap är en aktiefond som huvudsakligen placerar sina medel i finska börsnoterade små och medelstora bolag. s målsättning är att på lång sikt överstiga Carnegie Small Cap Finland -index avkastning. Målsättningen uppnås med hjälp av förmögenhetsförvaltning som grundar sig på heltäckande analysverksamhet. SEB Finland Small Cap -fondens förväntade avkastning är på lång sikt högre än vad den är i traditionella aktiefonder. Likaledes är fondens risknivå högre än vad den är i genomsnitt för aktiefonder. s medel är väl diversifierade på olika branscher, men valen av de enskilda företagen har större inverkan på avkastningen än vad de har på traditionella aktiefonder. Fondfakta Typ: Inhemsk aktiefond Grundad: 20.4.1994 Registreringsland: Finland Fondförvaltare: Per Trygg : Carnegie Small Cap Finland index Vinstutdelning: Fondandelarna indelas i A- och B-serier. A-serien delar årligen ut vinstandel. Minimiplacering: 500 eller 80 /mån Förvaltningsprovision, löpande utgifter: 1,8 % p.a., inkluderar förvarsprovision. Övrig information: Fram till 18.1.2012 fondens namn SEB Gyllenberg Small Firm. Avkastning % Index 6 mån 16,88 % 24,40 % 12 mån 17,30 % 27,36 % 3 år (p.a.) 14,44 % 16,28 % 5 år (p.a.) 15,55 % 14,45 % sedan starten (p.a.) 9,87 % 8,06 % De tio största innehaven Finansiella instrument Andel (%) Amer Sports 7,9 Uponor 6,1 Huhtamäki 5,9 Sponda 5,5 Metsä Board B 5,5 Lassila & Tikanoja 4,9 Tokmanni Group Corp 4,3 Ponsse 4,3 Tieto 4,3 Detection Technology 4,2 Nyckeltal s storlek: 55,9 M Fondandelsägare: 372 st Fondandelens värde A: 302,18 Fondandelens värde B: 734,20 Fondandelar i omlopp: 86 759,6109 st s totala aktierisk: 99,61 % Standardavvikelse: 15,57 % Tracking Error (12 mån): 6,51 % Portföljens omsättningshastighet (12 mån): 0,70 Närstående provisionsandel (12 mån): 12 % Sharpe (12 mån): 1,12 Transaktionskostnader: 0,13 % Andelsvärdets utveckling % 900 SEB Finland Small Cap B 800 700 600 500 400 300 200 100 0 04/94 04/96 04/98 04/00 04/02 04/04 04/06 04/08 04/10 04/12 04/14 12/16 Fördelning av fondens medel % Industrivaror och -tjänster 34,6 % Sällanköpsvaror och -tjänster Material Övriga placeringar 13,6 % 13,0 % 12,4 % Informationsteknik Dagligvaror Finans och fastighet Hälsovård 7,7 % 7,2 % 5,5 % 5,2 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% s portfölj Placeringar som överstiger 0,50 % 31.12.2016 30.6.2016 Aktieplaceringar 99,61 % 95,42 % Informationsteknik 7,72 % 4,63 % Tieto 4,28 % 2,30 % Vaisala A 3,44 % 2,33 % Sällanköpsvaror och -tjänster 13,58 % 2,51 % Amer Sports 7,88 % 0,00 % Exel Composites Oyj 1,36 % 1,55 % Tokmanni Group Corp 4,34 % 0,96 % Material 12,96 % 17,45 % Huhtamäki 5,87 % 5,02 % Metsä Board B 5,46 % 6,25 % Tikkurila 1,63 % 4,37 % Dagligvaror 7,17 % 9,58 % Olvi A 4,12 % 4,13 % Verkkokauppa.com Oyj 3,05 % 1,86 % Finans och fastighet 5,48 % 1,72 % Sponda 5,48 % 0,00 % Industrivaror och -tjänster 34,55 % 43,95 % Cargotec B 2,84 % 7,57 % Consti-yhtiöt Oyj 2,83 % 3,20 % Cramo Oyj 2,77 % 4,42 % Detection Technology 4,17 % 3,67 % Lassila & Tikanoja 4,86 % 4,90 % PKC Group 0,85 % 1,04 % Ponsse 4,34 % 4,85 % Robit 3,58 % 3,11 % Uponor 6,06 % 4,68 % Valmet Oyj 2,25 % 4,89 % Hälsovård 5,18 % 5,61 % Oriola-KD B 2,46 % 2,74 % Pihlajalinna Oyj 2,72 % 2,87 % Övriga 12,97 % 9,97 % Addlife B 1,11 % 1,00 % Addtech B 2,88 % 2,56 % Lehto Group Oyj 2,89 % 0,88 % Revenio Group Oyj 0,55 % 0,00 % The Thule Group AB 2,93 % 2,94 % Ångpanneföreningen 2,61 % 2,59 % Övriga tillgångar och skulder netto 0,39 % 4,58 % 13
Placeringsfond SEB European Equity Aktiefond, som placerar i europeiska värdeaktier 14 lämpar sig för placerare, som vill dra nytta av de möjligheter som de europeiska placeringsmarknaderna erbjuder med en moderat risknivå. s placeringspolitik Aktiefonden SEB European Equity placerar sina medel i europeiska aktier. s målsättning är att på lång sikt uppnå en avkastning som överstiger MSCI Europe index. Fondförvaltningen baserar sig på Minimum Variance placeringsfilosofin, som strävar till att välja placeringsobjekt med särskilt låg risk på aktiemarknaden. placerar heltäckande på Europas aktiemarknader och i olika branscher. Placeringsobjekt är huvudsakligen stora företag men fonden kan placera i bolag av alla storleksklasser. Avkastning % Index 6 mån 9,53 % 10,58 % 12 mån 1,29 % 2,58 % 3 år (p.a.) 8,90 % 5,85 % 5 år (p.a.) 12,12 % 10,76 % sedan starten (p.a.) 3,59 % 4,19 % Andelsvärdets utveckling % 240 220 200 180 160 140 120 100 80 SEB European Equity B De tio största innehaven Finansiella instrument Andel (%) Basf 3,1 Glaxo Smithkline 3,0 BNP Paribas 2,7 Societe Generale 2,7 Swiss Re Ag 2,4 OMV 2,2 Michelin Ord Shs 2,2 Covestro Ag 2,2 Atos Origin 2,0 Endesa S A 2,0 60 06/97 06/99 06/01 06/03 06/05 06/07 06/09 06/11 06/13 12/16 Fördelning av fondens medel % England Frankrike Tyskland Schweiz Nederländerna Spanien Finland Belgien Österrike Sverige 3,4 % 3,0 % 2,4 % 2,4 % 4,3 % 3,9 % Målsättningen för fondens placeringsverksamhet är en långsiktig ökning av det placerade kapitalets reella värde till möjligast låg risk. På lång sikt är målsättningen bättre avkastning än jämförelseindex. Målsättningarna strävar fondförvaltarna till att uppfylla med en aktiv och systematisk placeringsstil. 13,5 % 14,7 % 18,0 % 25,4 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Fondfakta Typ: Europeisk aktiefond Grundad: 2.6.1997 Registreringsland: Finland Fondförvaltare: SEB Investment Management : MSCI Europe index Vinstutdelning: Fondandelarna indelas i A- och B-serier. A-serien delar årligen ut vinstandel. Minimiplacering: 500 eller 80 /mån Förvaltningsprovision, löpande utgifter: 1,3 % p.a., inkluderar förvarsprovision. Övrig information: Fram till 18.1.2012 fondens namn SEB Gyllenberg European Equity. Fram till 6.11.2011 fondens namn SEB Gyllenberg Equity Value. Nyckeltal s storlek: 251,9 M Fondandelsägare: 1 379 st Fondandelens värde A: 68,89 Fondandelens värde B: 166,34 Fondandelar i omlopp: 1 678 714,7503 st s totala aktierisk: 99,16 % Standardavvikelse: 16,68 % Tracking Error (12 mån): 7,25 % Portföljens omsättningshastighet (12 mån): 0,90 Närstående provisionsandel (12 mån): 1 % Sharpe (12 mån): 0,09 Transaktionskostnader: 0,10 % s portfölj Placeringar som överstiger 1,61 % 31.12.2016 30.6.2016 Börsaktier 97,95 % 97,25 % Nederländerna 4,31 % 6,97 % Belgien 3,03 % 3,95 % Proximus 1,64 % 1,86 % Spanien 3,91 % 2,42 % Endesa S A 2,02 % 0,00 % England 25,4 % 27,11 % Burberry Group Ord Shs 1,97 % 0,00 % Carnival ORD SHS 1,51 % 1,33 % Glaxo Smithkline 2,95 % 3,48 % Imperial Brands Plc 1,96 % 2,46 % Indivior 1,67 % 2,77 % Persimmon PLC 2,00 % 1,29 % Tate Lyle 1,97 % 0,84 % Italien 1,87 % 1,75 % Österrike 2,44 % 2,07 % OMV 2,21 % 2,07 % Luxemburg 1,69 % 1,96 % RTL Group S.A 1,69 % 1,96 % Norge 1,49 % 2,16 % Frankrike 18,04 % 13,66 % Atos Origin 2,04 % 2,01 % BNP Paribas 2,67 % 0,00 % Michelin Ord Shs 2,2 % 2,24 % Societe Generale 2,66 % 1,03 % Vinci SA 1,82 % 1,94 % Sverige 2,4 % 3,6 % Swedish Match Ab 1,79 % 0,00 % Tyskland 14,74 % 10,44 % Allianz 1,95 % 1,73 % Basf 3,12 % 2,5 % Covestro Ag 2,15 % 0,00 % Deutsche Lufthansa 1,89 % 0,15 % Hannover Rückversicherung 1,96 % 2,07 % Finland 3,44 % 3,85 % Schweiz 13,46 % 15,5 % Banque Cantonale Vaudoise Reg 1,79 % 1,98 % COCA COLA HBC AG 1,72 % 1,62 % Swiss Re Ag 2,35 % 2,46 % Danmark 1,73 % 1,81 % Övriga tillgångar och skulder netto 2,05 % 2,75 %
Specialplaceringsfond SEB European Index Europeisk indexfond lämpar sig för placerare, som vill följa med en kostnadseffektiv europeisk funktionsmodell. Fondfakta s placeringspolitik Placeringsfond SEB European Index är en indexbaserad aktiefond som placerar inom Västeuropa. s målsättning är att på lång sikt uppnå MSCI Europe -index avkastningsnivå. Strukturen för fonden är en fondernas fond som består av två underfonder: UK Index Sub Fund och Europe ex-uk Index Sub Fund som förvaltas av BlackRock. Den övervakande myndigheten och förvarssamfundet är Irländ ska Centralbanken. Man eftersträvar att placera fondens medel så att strukturen av placeringarna motsvarar så exakt som möjligt strukturen av jämförelseindexet. Grunden för fonden är en aktieportfölj som följer MSCI Europe -index och innehåller över 500 företag. Fondandelar kan tecknas och inlösas en gång i veckan, på veckans första bankdag. Typ: Indexfond (aktiefond) Grundad: 7.12.1999 Registreringsland: Finland Fondförvaltare: BlackRock och SEB Investment Management : MSCI Europe index Vinstutdelning: Fondandelarna indelas i A- och B-serier. A-serien delar årligen ut vinstandel. Minimiplacering: 500 Förvaltningsprovision: 0,4 % p.a., inkluderar förvarsprovision. Löpande utgifter: 0,42 % p.a. Övrig information: Fram till 18.1.2012 fondens namn SEB Gyllenberg European Index. Avkastning % Index 6 mån 10,45 % 10,58 % 12 mån 2,04 % 2,58 % 3 år (p.a.) 5,72 % 5,85 % 5 år (p.a.) 10,59 % 10,76 % sedan starten (p.a.) 2,37 % 1,47 % Andelsvärdets utveckling % 175 150 125 100 75 50 SEB European Index B 25 12/99 12/01 12/03 12/05 12/07 12/09 12/11 12/13 12/16 Nyckeltal s storlek: 89,3 M Fondandelsägare: 124 st Fondandelens värde A: 64,70 Fondandelens värde B: 149,27 Fondandelar i omlopp: 1 084 141,8223 st Standardavvikelse: 19,26 % Tracking Error (12 mån): 0,20 % Högsta finansiella bruttohävstångsnivån: 99,98 % Totala finansiella hävstångsbeloppet: 100 % Portföljens omsättningshastighet (12 mån): 0,04 Närstående provisionsandel (12 mån): 0,00 % Sharpe (12 mån): 0,12 Transaktionskostnader: 0,00 % s portfölj Placeringar som överstiger 0,00 % 31.12.2016 30.6.2016 Placeringsfonder 99,98 % 99,96 % BLK Europe ex-uk Index Sub-Fund 70,46 % 69,19 % BLK UK Index Sub Fund 29,52 % 30,77 % Övriga tillgångar och skulder netto 0,02 % 0,04 % Fördelning av fondens medel % Finans Dagligvaror Hälsovård Industrivaror och -tjänster Sällanköpsvaror och -tjänster Material Energi Informationsteknik Telekomoperatörer Kraftförsörjning Fastigheter 1,4 % 4,2 % 4,2 % 3,6 % 8,2 % 7,8 % 13,8 % 12,8 % 12,8 % 10,8 % 20,4 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 15
Placeringsfond SEB Global Equity Multimanager Global aktiefond lämpar sig speciellt för placerare, som vill minska sitt beroende av svängningarna på de enskilda aktiemarknaderna eller minimera riskerna förknippade med enskilda fondplaceringar samt som vill finna avkastningspotential på de internationella marknaderna på långsikt. Den rekommenderade placeringstiden är 5 år eller mera. s placeringspolitik SEB Global Equity Multimanager -fonden placerar sina medel globalt på aktiemarknader. s målsättning är att på lång sikt uppnå en högre avkastningsnivå än dess jämförelseindex (MSCI World). placerar huvudsakligen sina medel i sådana andra inhemska eller utländska fonders fondandelar, som placerar sina medel globalt i aktier eller i fondföretags andelar. kan även göra direkta placeringar i aktier och ränteinstrument, Avkastning % Index 6 mån 10,55 % 12,50 % 12 mån 2,48 % 11,04 % 3 år (p.a.) 10,76 % 13,53 % 5 år (p.a.) 12,73 % 15,03 % sedan starten (p.a.) 5,13 % 7,13 % Andelsvärdets utveckling % 450 400 350 300 250 200 150 100 SEB Global Equity Multimanager B Fördelning av fondens medel % Global samt använda derivater. Likaså kan fondens underliggande placeringsfonder inneha placeringar på aktiemarknader utanför jämförelseindexet. Målet med placeringsverksamheten är att skapa mervärde med hjälp av fondval samt allokering, såväl geografisk som mellan olika placeringsstilar. De tio största innehaven Finansiella instrument Andel (%) SEB US All Cap Class C USD 16,7 William Blair US All Cap Growth Fund D 13,1 T.Rowe Price US Large Cap Growth A Fund 9,9 SEB European Equity B 8,4 SEB Nordamerika Små och Medelstora Bolag 8,1 SEB European Equity Small Caps 7,7 Goldman Sachs US Core Equity Base Acc USD 7,7 SEB Finlandia B 6,6 Hermes Global Emerging Mkts Fund Class G USD 4,7 SEB Nordic Small Cap Fund 4,6 50 04/95 04/97 04/99 04/01 04/03 04/05 04/07 04/09 04/11 04/13 04/15 12/16 64,8 % Fondfakta Typ: Global aktiefond Grundad: 24.4.1995 Registreringsland: Finland Fondförvaltare: Antti Katajisto : MSCI World index Vinstutdelning: Fondandelarna indelas i A- och B-serier. A-serien delar årligen ut vinstandel. Minimiplacering: 500 eller 80 /mån. Institutionsserien minimiplacering 100 000. Förvaltningsprovision: 0,55 % p.a., inkluderar förvarsprovision.* 0,20 % p.a., inkluderar förvarsprovision (institutionsserie).* Löpande utgifter: 2,41 % p.a. 2,06 % p.a. (institutionsserie) Övrig information: Fram till 18.1.2012 fondens namn SEB Gyllenberg Global Equity Multimanager. * Dessutom betalar fonden förvaltningsavgifter till de fonder som ingår i fonden. Nyckeltal s storlek: 16,6 M Fondandelsägare: 392 st Fondandelens värde A (retail): 88,99 Fondandelens värde B (retail): 225,69 Fondandelar i omlopp: 96 679,2813 st s totala aktierisk: 97,89 % Standardavvikelse: 15,19 % Tracking Error (12 mån): 6,04 % Portföljens omsättningshastighet (12 mån): 0,66 Närstående provisionsandel (12 mån): 0 % Sharpe (12 mån): 0,18 Transaktionskostnader: 0,00 % s portfölj Placeringar som överstiger 1,10 % 31.12.2016 30.6.2016 Placeringsfonder 97,89 % 98,27 % Global 64,78 % 65,75 % SEB US All Cap Class C USD 16,68 % 19,08 % William Blair US All Cap Growth Fund D 13,05 % 18,60 % T.Rowe Price US Large Cap Growth A Fund 9,87 % 15,89 % SEB Nordamerika Små och Medelstora Bolag 8,06 % 0,00 % Goldman Sachs US Core Equity Base Acc USD 7,66 % 7,99 % Hermes Global Emerging Mkts Fund Class G USD 4,71 % 2,75 % Eaton Vance Emerald PPA EM Equity A2 usd 1,87 % 0,00 % JPM Emerging Markets Equity Fund D (acc) USD 1,76 % 0,00 % Goldman Sachs India Equity Portfolio E Acc 1,12 % 0,00 % Europa 24,46 % 29,74 % SEB European Equity B 8,42 % 10,44 % SEB European Equity Small Caps 7,66 % 5,29 % SEB Nordic Small Cap Fund 4,64 % 4,52 % T.Rowe Price European Equity A 3,74 % 9,49 % Finland 8,65 % 2,78 % SEB Finlandia B 6,55 % 1,37 % SEB Finland Small Cap B 2,10 % 1,41 % Övriga tillgångar och skulder netto 2,11 % 1,73 % Europa 24,5 % Finland 8,7 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 16
Specialplaceringsfond SEB North America Index Nordamerikansk indexfond lämpar sig för placerare, som med en del av sin placeringsstrategi vill följa med en kostnadseffektiv global aktieindex utveckling. s placeringspolitik är en indexbaserad aktiefond som placerar inom Nordamerika. s målsättning är att på lång sikt uppnå MSCI North America -index avkastningsnivå. s struktur är en fondernas fond som består av en underfond BLK North America Index Fund som förvaltas av BlackRock. En indexfonds särdrag är kostnads effektivitet och Avkastning % Index 6 mån 13,52 % 13,19 % 12 mån 14,00 % 14,91 % 3 år (p.a.) 17,08 % 17,36 % 5 år (p.a.) 17,40 % 17,76 % sedan starten (p.a.) 4,53 % 4,42 % Andelsvärdets utveckling % 200 180 160 140 120 100 80 SEB North America Index B fondens förväntade avkastning uppskattas avvika från sitt jämförelseindex en aning. Grunden för fonden är en aktieportfölj som följer MSCI North America -index och innehåller ca 600 företag. Fondandelar kan tecknas och inlösas en gång i veckan, på veckans första bankdag. Fondfakta Typ: Indexfond (aktiefond) Grundad: 25.3.2002 Registreringsland: Finland Fondförvaltare: BlackRock och SEB Investment Management : MSCI North America index Vinstutdelning: Fondandelarna indelas i A- och B-serier. A-serien delar årligen ut vinstandel. Minimiplacering: 500 Förvaltningsprovision: 0,4 % p.a., inkluderar förvarsprovision. Löpande utgifter: 0,41 % p.a. Övrig information: Fram till 18.1.2012 fondens namn SEB Gyllenberg North America Index. Nyckeltal s storlek: 123,2 M Fondandelsägare: 930 st Fondandelens värde A: 95,06 Fondandelens värde B: 192,39 Fondandelar i omlopp: 942 393,2893 st Standardavvikelse: 16,21 % Tracking Error (12 mån): 0,05 % Högsta finansiella bruttohävstångsnivån: 99,95 % Totala finansiella hävstångsbeloppet: 100 % Portföljens omsättningshastighet (12 mån): 0,02 Närstående provisionsandel (12 mån): 0 % Sharpe (12 mån): 0,88 Transaktionskostnader: 0 % s portfölj Placeringar som överstiger 0,00 % 31.12.2016 30.6.2016 Placeringsfonder 99,95 % 99,97 % BLK North America Index Fund 99,95 % 99,97 % Övriga tillgångar och skulder netto 0,05 % 0,03 % 60 40 03/02 09/03 03/05 09/06 03/08 09/09 03/11 09/12 03/14 09/15 12/16 Fördelning av fondens medel % Informationsteknik Finans och fastighet Hälsovård Sällanköpsvaror och -tjänster Industrivaror och -tjänster Dagligvaror Energi Material 3,4 % 9,6 % 8,9 % 8,3 % 12,8 % 12,2 % 16,2 % 19,8 % Kraftförsörjning 3,1 % Fastigheter 2,9 % Telekomoperatörer 2,7 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 17
Blandfonder 42 18
Placeringsfond SEB Finland Optimum Inhemsk blandfond lämpar sig speciellt för placerare, som med begränsad risktagning önskar utnyttja aktie- och räntemarknadernas avkastningspotential. s placeringspolitik Blandfonden SEB Finland Optimum placerar sina medel på den inhemska aktiemarknaden och på de euronominerade räntemarknaderna. s målsättning är att på lång sikt uppnå dess jämförelseindex (50 % OMX Helsinki CAP -avkastningsindex, 50 % JP Morgan EMU Bond) avkastningsnivå. Tyngdpunkten i fondens placeringsstrategi ligger på aktiemarknaderna, då utsikterna är goda. Är utsikterna för räntemarknaderna igen bättre, förskjuts tyngdpunkten mot räntebärande instrument. Avkastning % Index 6 mån 7,88 % 5,81 % 12 mån 7,52 % 8,59 % 3 år (p.a.) 8,41 % 10,00 % 5 år (p.a.) 10,16 % 12,05 % sedan starten (p.a.) 9,39 % 8,95 % Andelsvärdets utveckling % Fördelning av fondens medel % De tio största innehaven Finansiella instrument Andel (%) Nordea 5,3 Stora Enso R 4,0 Fortum 3,9 Kesko B 3,7 Cargotec B 3,6 Wärtsilä 3,2 Spanish Government 4,4% 31.10.2023 3,0 Italian Government 4,5% 1.3.2024 3,0 Suomen Hyp. yhd. Float 0,911% 14.2.2017 2,9 Italian Government 3,75% 1.3.2021 2,9 1100 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 SEB Finland Optimum B 02/91 02/94 02/97 02/00 02/03 02/06 02/09 02/12 02/15 12/16 Industrivaror och -tjänster Material Finans och fastighet Övriga placeringar Kraftförsörjning Dagligvaror Sällanköpsvaror och -tjänster Informationsteknik 1,8 % 1,8 % 3,9 % 3,7 % 6,4 % 8,7 % Målsättningen eftersträvas främst genom tidsmässigt optimala viktförändringar mellan aktie-, obligationsoch penningmarknaderna. s långsiktiga avkastningsförväntning är något lägre än vad den är i en renodlad aktiefond, samtidigt som fondens risknivå även är lägre än i aktiefonder. Nödvändiga omallokeringar av placeringstillgångarna från en huvudgrupp till en annan medför ej skattemässiga påföljder för fondandelsägarna. 10,6 % 14,9 % 0% 10% 20% 30% Fondfakta Typ: Blandfond Grundad: 21.2.1991 Registreringsland: Finland Fondförvaltare: Ville Simo, Patrick Sandström : OMX Helsinki CAP -avkastningsindex (50 %), JP Morgan EMU Bond index (50 %) Vinstutdelning: Fondandelarna indelas i A- och B-serier. A-serien delar årligen ut vinstandel. Minimiplacering: 500 eller 80 /mån Förvaltningsprovision, löpande utgifter: 1,3 % p.a., inkluderar förvarsprovision. Övrig information: Fram till 18.1.2012 fondens namn SEB Gyllenberg Optimum. Nyckeltal s storlek: 48,6 M Fondandelsägare: 866 st Fondandelens värde A: 234,38 Fondandelens värde B: 591,82 Fondandelar i omlopp: 108 423,9713 st s totala aktierisk: 51,73 % Ränteplaceringarnas modifierade duration: 6,62 Standardavvikelse: 9,07 % Tracking Error (12 mån): 3,45 % Portföljens omsättningshastighet (12 mån): 0,36 Närstående provisionsandel (12 mån): 24,0 % Sharpe (12 mån): 0,85 Transaktionskostnader: 0,03 % s portfölj Placeringar som överstiger 1,17 % 31.12.2016 30.6.2016 Börsaktier 51,74 % 47,61 % Nordea 5,29 % 3,23 % Stora Enso R 3,96 % 2,47 % Fortum 3,92 % 3,52 % Kesko B 3,67 % 4,05 % Cargotec B 3,56 % 3,88 % Wärtsilä 3,24 % 2,91 % Investor Ab ser. B 2,62 % 1,32 % UPM 2,53 % 1,87 % Sampo A 2,44 % 1,69 % Nokia 1,77 % 3,94 % Kone B 1,67 % 2,35 % Novo Nordisk A/S B 1,65 % 1,00 % Munksjö 1,63 % 1,02 % Amer Sports 1,45 % 1,44 % Lehto Group Oyj 1,45 % 1,46 % Uponor 1,43 % 0,87 % Huhtamäki 1,24 % 1,42 % Lassila & Tikanoja 1,24 % 0,98 % Outokumpu A 1,21 % 0,16 % Ränteplaceringar 47,84 % 49,78 % Spanish Government 4,4% 31.10.2023 3,03 % 3,22 % Italian Government 4,5% 1.3.2024 3,02 % 3,21 % Suomen Hyp. yhd. Float 0,911% 14.2.2017 2,90 % 1,71 % Italian Government 3,75% 1.3.2021 2,89 % 3,03 % Belgian Government 4,25% 28.9.2022 2,61 % 2,79 % German Government 4% 4.1.2037 2,49 % 2,75 % Italian Government 3,5% 1.6.2018 2,28 % 2,38 % French OAT 3,25 % 25.5.2045 2,01 % 2,01 % Spanish Government 3,75% 31.10.2018 2,00 % 2,13 % German Government 4,75% 4.7.2034 1,76 % 1,98 % French Government 4,75% 25.4.2035 1,66 % 1,84 % Italian Government 5,0% 1.8.2039 1,45 % 2,93 % Alfa Laval Float 0,232% 12.9.2019 1,44 % 2,11 % German Government 5,625% 4.1.2028 1,41 % 1,51 % Spanish Government 4,2% 31.1.2037 1,41 % 1,47 % Ireland Government 3,4% 18.3.2024 1,18 % 1,21 % Övriga tillgångar och skulder netto 2,61 % 2,61 % 19