Bokslutsmeddelande JANUARI - DECEMBER 2003 Rörelseresultatet ökade med 6% till 5 005 mkr Räntenettot ökade med 138 mkr till 4 986 mkr Omkostnaderna minskade med 36% Återvinningarna översteg nya kreditförluster Fortsatt god tillväxt av volymerna på privatmarknaden Ökade marknadsandelar på företagsmarknaden beroende på god volymtillväxt Fusions- och samordningsarbetet mellan Stadshypotek och Handelsbanken Hypotek fullföljt
BOKSLUTSMEDDELANDE JANUARI DECEMBER 2003 Stadshypoteks bokslutsmeddelande januari december 2003 Resultat och intäkter Stadshypoteks rörelseresultat ökade med 294 mkr till 5 005 mkr (4 711), Stadshypoteks högsta resultat någonsin. Resultatförbättringen förklaras av ett förbättrat räntenetto, lägre omkostnader samt ökade återvinningar. Ökningen av räntenettot till 4 986 mkr (4 848) beror på ökade utlåningsvolymer. Hypoteksmarknaden präglas av en mycket hård konkurrens. Till följd av en fortsatt förskjutning mot ökad andel privatmarknadsutlåning är utlåningsmarginalen i stort sett oförändrad. Det lägre ränteläget under hela 2003, i kombination med ett minskat eget kapital, har dock påverkat räntenettot negativt. Kostnader Stadshypoteks omkostnader minskade med 36% till 166 mkr (259). I omkostnaderna ingår förmedlingsprovisioner som Handelsbanken Hypotek har erlagt till Handelsbanken före den i mars genomförda fusionen med Stadshypotek. Exklusive dessa förmedlingsprovisioner på totalt 17 mkr (91) har kostnaderna föregående år minskat med 19 mkr eller 11%. Denna minskning är resultatet av ett löpande effektiviseringsarbete. Kreditförluster Återvinningarna översteg nya kreditförluster och uppgick netto till 232 mkr (160), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på -0,06% (-0,05) av utlåningen. Per den 31 december 2003 uppgick Stadshypoteks osäkra fordringar före avdrag för reserv för sannolika kreditförluster till 1 446 mkr (1 939). Av de osäkra fordringarna var 207 mkr (310) oreglerade samt 1 239 mkr (1 629) krediter för vilka låntagarna betalar ränta och amorteringar, men som till följd av låntagarnas betalningsförmåga och osäkerhet om säkerhetens värde bedöms som osäkra. Efter avdrag för reserv för sannolika kreditförluster uppgick osäkra fordringar till 1 075 mkr (1 350). Utlåning Utlåningen till allmänheten fortsatte att visa en stark tillväxt. Per den 31 december 2003 uppgick den till 386 mdkr (366). Av volymökningen med 20 mdkr svarade lån till privatmarknaden för 17 mdkr och lån till företagsmarknaden för 3 mdkr. Utlåningsökningen på företagsmarknaden har inneburit att Stadshypotek stärkt sin ställning ytterligare på detta område, vilket resulterat i en ökad marknadsandel. Fusions- och samordningsarbetet genomfört Det arbete som inleddes under 2002 för att möjliggöra en fullständig samordning mellan Stadshypotek och Handelsbanken Hypotek är nu genomfört. Under året har all utlåning samlats i Stadshypoteks utlåningssystem, vilket innebär en rationellare hantering och leder till en ökad tydlighet för kunderna. Kapitaltäckning Kapitaltäckningsgraden uppgick den 31 december 2003 till 9,0% (9,8). Den lägre kapitaltäckningsgraden jämfört med motsvarande period föregående år förklaras huvudsakligen av en ökad utlåningsvolym. Stockholm den 17 februari 2004 Claes Norlén Verkställande direktör
Resultaträkning koncernen Förändr. mkr Helår Helår % Ränteintäkter 19 801 20 525-4% Räntekostnader -14 815-15 677-5% Räntenetto 4 986 4 848 3% Provisionsintäkter 12 13-8% Provisionskostnader -59-51 16% Summa intäkter 4 939 4 810 3% Allmänna administrationskostnader Personalkostnader -21-20 5% Övrigt -145-239 -39% Avskrivning enligt plan 0 0 - Summa kostnader -166-259 -36% Resultat före kreditförluster 4 773 4 551 5% Kreditförluster netto 1) 232 160 45% Rörelseresultat 5 005 4 711 6% Minoritetsintresse - -11 - Resultat före skatt 5 005 4 700 6% Skatt -1 381-1 314 5% Årets resultat 3 624 3 386 7% Nettovinst per aktie, kr 22,37 20,90 1) Kreditförluster Specifik reservering för individuellt värderade lånefordringar Årets nedskrivning avseende konstaterade kreditförluster -97-167 Återförda tidigare gjorda reserveringar för sannolika kreditförluster som i årets bokslut redovisas som konstaterade kreditförluster 66 135 Årets reservering avseende sannolika kreditförluster -46-48 Influtet på tidigare års konstaterade kreditförluster 111 86 Återförda ej längre erforderliga reserveringar för sannolika kreditförluster 198 154 Årets nettokostnad för individuellt värderade lånefordringar 232 160
BOKSLUTSMEDDELANDE JANUARI DECEMBER 2003 Balansräkning koncernen mkr 31 dec 31 dec Tillgångar Utlåning till kreditinstitut 1 542 1 972 Utlåning till allmänheten Not 1 386 224 366 216 Materiella tillgångar 1 0 Övriga tillgångar 4 257 7 149 Summa tillgångar 392 024 375 337 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut 124 665 153 036 Emitterade värdepapper mm 234 483 189 867 Övriga skulder och avsättningar 13 181 12 285 Minoritetsandel - - Summa skulder 372 329 355 188 Eget kapital Not 2 19 695 20 149 Summa skulder och eget kapital 392 024 375 337 Not 1 Utlåning till allmänheten Utlåning till allmänheten, sektor- och branschfördelad Utlåning före Reserveringar för Utlåning efter beaktande sannolika beaktande mkr av reserveringar kreditförluster av reserveringar Hushåll 247 821-82 247 739 Kommuner 12 577-12 577 Bostadsrättsföreningar 66 616-144 66 472 Övriga juridiska personer 59 581-145 59 436 Summa utlåning till allmänheten 386 595-371 386 224 Osäkra och/eller oreglerade krediter, sektor- och branschfördelade Osäkra fordringar Oreglerade fordringar varav oreglerade som ej ingår i osäkra Bokfört värde* Bokfört värde* Reserver fordringar Hushåll 140 36 82 364 Kommuner - - - - Bostadsrättsföreningar 503 36 144 25 Övriga juridiska personer 432 48 145 82 Summa 1 075 120 371 471 * Efter beaktande av reserveringar. Reserverat belopp för sannolika förluster avser specifik reservering för individuellt värderade fordringar. Not 2 Förändring av eget kapital mkr 31 dec 31 dec Ingående eget kapital 20 149 20 727 Lämnade koncernbidrag -5 664-5 505 Skatt på lämnade koncernbidrag 1 586 1 541 Årets resultat 3 624 3 386 Utgående eget kapital 19 695 20 149 Övriga upplysningar Redovisningen följer bestämmelserna i lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL), Redovisningsrådets rekommendationer samt tillämpningsföreskrifter utfärdade av Finansinspektionen (FFFS 2002:22). I resultaträkningen har vissa smärre omklassificeringar gjorts. Jämförelsesiffror har omräknats. Samma redovisningsprinciper tillämpas i bokslutsmeddelandet som tillämpats i den senaste årsredovisningen.
BOKSLUTSMEDDELANDE JANUARI DECEMBER 2003 Kassaflödesanalys mkr Kassaflöde av löpande verksamhet 5 083 5 563 Kassaflöde av investeringsverksamhet -1 0 Kassaflöde av finansieringsverksamhet -5 505-5 355 Årets kassaflöde -423 208 Likvida medel vid årets början 1 476 1 268 Årets kassaflöde -423 208 Likvida medel vid årets slut 1 053 1 476 Derivatinstrument Ränteinstrument Valutainstrument 31 dec 2003 Verkligt Bokfört Verkligt Bokfört mkr värde värde värde värde Positiva värden 1 627 1 124 11 6 Negativa värden 2 421 1 845 1 757 80 Stadshypotek använder derivatinstrument i syfte att skydda risk i egen balansräkning och tillämpar därför säkringsredovisning med anskaffningsvärdering. Det innebär att här angivna bokförda värden endast ger uttryck för instrumentens upplupna räntebelopp. Skillnaderna mellan instrumentens verkliga värden och dessa bokförda värden motsvaras av lika stora men motsatta skillnader mellan verkligt värde och bokfört värde för de poster i balansräkningen som skyddas genom derivatinstrumenten. Koncernens utveckling per kvartal Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 mkr 2003 2003 2003 Ränteintäkter 4 815 4 831 5 024 5 131 5 214 Räntekostnader -3 579-3 597-3 744-3 895-3 983 Räntenetto 1 236 1 234 1 280 1 236 1 231 Provisionsnetto -12-11 -14-10 -11 Summa intäkter 1 224 1 223 1 266 1 226 1 220 Allmänna administrationskostnader Personalkostnader -5-4 -7-5 -5 Övrigt -33-31 -29-52 -55 Avskrivning enligt plan 0 0 0 0 0 Summa kostnader -38-35 -36-57 -60 Resultat före kreditförluster 1 186 1 188 1 230 1 169 1 160 Kreditförluster 76 27 64 65 79 Rörelseresultat 1 262 1 215 1 294 1 234 1 239 Nyckeltal koncernen Helår Helår Placeringsmarginal, % 1,30 1,31 K/I-tal före kreditförluster, % 3,4 5,4 K/I-tal efter kreditförluster, % -1,3 2,1 Kreditförlustnivå, % -0,06-0,05 Andel osäkra fordringar, % 0,3 0,4 Reserveringsgrad för osäkra fordringar, % 25,7 30,4 Räntabilitet på eget kapital, % 15,4 14,1 Kapitaltäckningsgrad, % 9,0 9,8 Primärkapitalrelation, % 9,0 9,8
Resultaträkning för moderbolaget mkr Helår Helår Ränteintäkter 19 801 19 654 Räntekostnader -14 815-15 348 Räntenetto 4 986 4 306 Övriga rörelseintäkter -47 403 Summa intäkter 4 939 4 709 Allmänna administrationskostnader Personalkostnader -21-18 Övrigt -145-131 Av- och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar 0 0 Summa kostnader -166-149 Resultat före kreditförluster 4 773 4 560 Kreditförluster netto 232 147 Rörelseresultat 5 005 4 707 Bokslutsdispositioner 729 802 Skatt på årets resultat -1 585-1 542 Årets resultat 4 149 3 967 Balansräkning för moderbolaget mkr 31 dec 31 dec Tillgångar Utlåning till kreditinstitut 1542 15294 Utlåning till allmänheten 386 224 344 360 Materiella tillgångar 1 0 Övriga tillgångar 4 257 12 201 Summa tillgångar 392 024 371 855 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut 151 252 183 319 Emitterade värdepapper 207 896 156 430 Övriga skulder och avsättningar 13 826 12 858 Summa Skulder 372 974 352 607 Eget kapital 19 050 19 248 Summa skulder och eget kapital 392 024 371 855 Delårsrapport för 3 månader lämnas den 26 april 2004. Delårsrapport för 6 månader lämnas den 17 augusti 2004. Delårsrapport för 9 månader lämnas den 19 oktober 2004. 103 70 Stockholm, Telefon 08-701 54 00, www.stadshypotek.se 2004 Stadshypotek Handelsbanken Capital Markets Research Publishing Foton: Bengt Wanselius