Försämrat resultat till följd av lägre priser. Provdrift i nya Garpenbergsgruvan.

Transkript

1 Kvartal 12 mån Helår MSEK apr-mar 213 Försäljningsintäkter Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager Rörelseresultat Resultat efter finansiella poster Nettoresultat Resultat per aktie, SEK,56 1,86 1,42 3,43 4,72 Fritt kassaflöde Nettoskuld Avkastning på sysselsatt kapital, % _ 4 5 Avkastning på eget kapital, % _ 4 6 Nettoskuldsättningsgrad, % Försämrat resultat till följd av lägre priser. Provdrift i nya Garpenbergsgruvan. Rörelseresultatet exklusive omvärdering av processlager var 385 (751) MSEK. Försämringen mot ifjol förklaras av sämre priser och villkor. Vid styrelsemötet den 5 maj beslutades att investera 6 MSEK i ett första steg för att möjliggöra en ökad produktion i Aitik till 45 Mton per år. Kostnaderna minskade som en följd av riktade åtgärder inom affärsområde Smältverk. Provdrift av det nya anrikningsverket i Garpenberg skedde i början av mars. I maj planeras produktionsstart. Investeringen ligger något före tidplan och på plan vad gäller investeringsnivå. Rapport för första kvartalet, 6 maj 1

2 Koncernen FÖRSÄLJNING Försäljningsintäkterna under kvartalet uppgick till 8 55 (9 249) MSEK. Lägre metallpriser svarade för en nedgång om cirka 1,1 miljarder SEK, vilket delvis kompenserades av förbättrade volymer. Jämfört med föregående kvartal minskade försäljningen något till följd av lägre valutakurser och metallpriser. Högre leveranser från affärsområde Gruvor bidrog dock positivt. RESULTAT Analys av rörelseresultat Kvartal MSEK Rörelseresultat Omvärdering processlager Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager Förändring Analys av förändring Volymeffekt Priser och villkor Metallpriser och villkor Biprodukter, priser och villkor Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar Villkor smält- och raffineringslöner 6 11 Försäljningsintäkter, MSEK Rörelseresultat exkl omvärdering av processlager, MSEK Metallpremier Valutakurseffekter Kostnader (lokala valutor) 53 2 Avskrivningar Internvinsteliminering Jämförelsestörande poster Övrigt -8 6 Rörelseresultatet exklusive omvärdering av processlager var 385 (751) MSEK. Minskningen mot förra året berodde på sämre metall- och svavelsyrapriser vilket delvis kompenserades av en högre produktion av metall i koncentrat, främst i Aitik. Resultatet för första kvartalet 213 påverkades dessutom positivt av jämförelsestörande poster om 171 MSEK hänförliga till Tara. Produktionen i kvartalet var stabil. Jämfört med föregående kvartal minskade dock produktion av metall i koncentrat på grund av lägre anrikad volym och lägre halt i såväl Aitik som Tara. Den lägre volymen tillsammans med försämrade metallpriser och valutakurser förklarar resultatminskningen. Bolidenvägt metallprisindex i SEK Index I lokala valutor minskade rörelsekostnaderna justerade för jämförelsestörande poster mot såväl föregående år som föregående kvartal, vilket berodde på genomförda aktiviteter inom smältverk och generellt ökat kostnadsfokus. Resultat efter finansiella poster var 21 (648) MSEK och nettoresultatet 153 (58) MSEK motsvarande ett resultat per aktie om,56 (1,86) SEK. Avkastning på sysselsatt kapital, som inkluderar omvärdering av processlager, för de senaste 12 månaderna uppgick till 4 procent. Rapport för första kvartalet 2

3 KASSAFLÖDE Kvartal MSEK Från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital ¹ Förändringar i rörelsekapital ¹ Från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Före finansiering (Fritt kassaflöde) Från och med första kvartalet justeras omvärdering av processlager under Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet istället för som tidigare i kassaflöde från förändringar i rörelsekapital. Se sidan 16. Den högre rörelsekapitalbindningen i kvartalet berodde bland annat på högre kundfordringar för affärsområde Smältverk till följd av relativt höga försäljningsvolymer i mars till industriella kunder. Dessutom minskade leverantörsskulderna, vilket berodde på relativt högt betalningsutflöde just före kvartalsskiftet. Den lägre investeringsnivån mot föregående kvartal berodde dels på avtrappning i Garpenbergexpansionen, dels på lägre underhållsinvesteringar och gråbergsaktivering. FINANSNETTO OCH FINANSIELL STÄLLNING Finansnettot var -55 (-47) MSEK. Genomsnittlig ränta var 1,7 procent jämfört med 1,8 procent föregående kvartal och 2,7 procent samma period 213. Vid kvartalets utgång var nettoskulden (6 187) MSEK och nettoskuldsättningsgraden 4 (27) procent. Genomsnittlig löptid på totala beviljade låneramar var vid periodens slut 2,4 (3,3) år. Räntebindningstiden uppgick till,6 (,8) år per 31 mars. Marknadsvärdering av finansiella derivat, efter skatteeffekt, ingick i eget kapital med totalt 183 (-3) MSEK per den 31 mars. Vid utgången av första kvartalet uppgick Bolidens betalningsberedskap till 5 93 (8 835) MSEK, bestående av likvida medel samt outnyttjade bindande kreditlöften längre än ett år. Nettoskuldsättningsgrad, vid kvartalets utgång % Avkastning på kapital, % Avkastning på sysselsatt kapital Avkastning på eget kapital Rapport för första kvartalet 3

4 Marknadsutveckling ZINK Den globala zinkefterfrågan ökade med 6 procent jämfört med fjolårets första kvartal. Tillväxten var fortsatt god såväl i Kina som i mogna ekonomier. Smältverksproduktionen ökade med drygt 4 procent. Zinkpriset steg något jämfört med fjärde kvartalet. Metallpremierna i Europa stärktes från föregående kvartal i och med att den europeiska metallmarknaden stärktes. Den globala gruvproduktionen, som var i nivå med fjolårets första kvartal, bedöms varit lägre än efterfrågan från smältverksindustrin. Det bedöms dock finnas lager i marknaden, vilket stabiliserade smältlönen på spotmarknaden. Vägledande kontrakt för smältlöner tecknades med en högre basnivå än under 213. Zinkpris USD/ton KOPPAR Den globala kopparefterfrågan ökade med knappt 3 procent jämfört med fjolåret till följd av ökad efterfrågan i mogna ekonomier. Ökningen var dock lägre än under föregående kvartal, vilket främst var relaterat till lägre efterfrågeökning i Kina som hade ovanligt hög ökningstakt i fjärde kvartalet. Jämfört med förra året ökade smältverksproduktionen i samma takt som efterfrågan och det var fortsatt ett mindre överskott på kopparmetall på den globala marknaden. Kopparpriset sjönk med cirka 9 procent från månadsskiftet februari/mars och fram till mitten av mars. Genomsnittspriset i kvartalet var något lägre än föregående kvartal. I Europa var metallpremierna oförändrade från föregående kvartal. Den globala gruvproduktionen av metall i koncentrat ökade med drygt 6 procent mot fjolåret. Gruvproduktionen var i nivå med smältverkens efterfrågan. Smältlönerna på spotmarknaden sjönk något från förra kvartalet till de nivåer som råder i vägledande årskontrakt. Global zinkefterfrågan, Miljoner ton Kopparpris USD/ton Global kopparefterfrågan, Miljoner ton Rapport för första kvartalet 4

5 BLY Den globala efterfrågan på bly ökade jämfört med fjolåret, drivet av ökad bilproduktion i mogna ekonomier tillsammans med hög tillväxt i Kina. Smältverksproduktionen ökade jämfört med fjolåret men var lägre än efterfrågan. Det var underskott på metall globalt. Blypriset var i nivå med föregående kvartal och ökade något mot förra året. Den globala gruvproduktionen ökade jämfört med fjolåret men var något lägre än smältverkens efterfrågan. ÄDELMETALLER Marknaden för ädelmetaller drivs av efterfrågan bland finansiella aktörer, smyckesindustrin och tidvis av centralbankers agerande. Industriell efterfrågan driver också efterfrågan på silver och till en mindre del även guld. Blypris USD/ton Geopolitisk osäkerhet och osäkerhet gällande ekonomisk tillväxt påverkar prisutvecklingen för guld och silver. Efter att priserna under ett års tid fallit steg guldpriset något och silverpriset var i nivå med priset under föregående kvartal. SVAVELSYRA Efterfrågan och priset på svavelsyra i Europa var fortsatt låg och i nivå med föregående kvartal. Guld- och silverpris USD/troy oz Guld [vänster axel] Silver [höger axel] Rapport för första kvartalet 5

6 Gruvor Boliden Gruvor omfattar fyra gruvområden; Aitik, Bolidenområdet, Garpenberg och Tara. Affärsområdet omfattar också prospektering, teknikutveckling, miljöteknik och försäljning av gruvkoncentrat. Huvuddelen av Gruvors försäljning sker till koncernens smältverk. All försäljning sker till marknadsmässiga villkor. Lägre produktion av metall i koncentrat jämfört med föregående kvartal främst till följd av lägre halt och lägre anrikad volym i Aitik och Tara. Minskningen i Aitik följer ett normalt säsongsmönster med lägre produktion under vintern. Jämfört med i fjol ökade dock produktionen främst i och med högre anrikning och halt i Aitik. Provdrift i mars i nya anrikningsverket i Garpenberg produktion i den nya anläggningen planeras starta i maj. Stabila kostnader. RESULTAT Kvartal MSEK Bruttoresultat Rörelsekostnader Avskrivningar Rörelseresultat Investeringar Sysselsatt kapital Analys av rörelseresultat Kvartal MSEK Rörelseresultat Förändring Analys av förändring Volymeffekt Priser och villkor Metallpriser och villkor Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar Villkor smält- och raffineringslöner Valutakurseffekter Kostnader (lokala valutor) 3-51 Avskrivningar Jämförelsestörande poster Övrigt -8-3 Jämförelsestörande poster om 171 MSEK hänför sig till första kvartalet 213 i Tara. Lägre metallpriser och villkor förklarar resultatminskningen mot förra året. Detta kompenserades delvis av högre produktion och halt, framförallt i Aitik. Jämfört med föregående kvartal minskade däremot produktionen av metall i koncentrat till följd av lägre anrikad volym och lägre halt i Aitik och Tara. Kopparpriset och valutor försvagades jämfört med fjärde kvartalet. Beslut att utöka produktionen till 45 Mton per år i Aitik. Rörelseresultat, MSEK Avkastning på sysselsatt kapital, % Kostnaderna var stabila med undantag för ökningen av personalkostnaden som var hänförlig till den avstämning av pensions- och sociala kostnader som skedde i fjärde kvartalet. Jämfört med föregående år minskade kostnaderna till följd av lägre kostnader för prospektering. Rapport för första kvartalet 6

7 PRODUKTION Produktion av metall i koncentrat Kvartal % % Zink, ton Koppar, ton Bly, ton Guld, kg Silver, kg Tellur, kg Metallinnehåll i koncentrat. Information om produktion och metallhalter vid respektive enhet finns på sidorna Aitiks malmproduktion var hög och stabil. Anrikad volym uppgick till 9,2 Mton, vilket var 13 procent högre än motsvarande period i fjol men 8 procent lägre än föregående kvartals rekordproduktion. Kvartalet påverkades av vinterklimat även om påverkan var måttlig. Under kvartalet skedde produktionen i områden med låga koppar- och guldhalter, vilket förväntas fortsätta under. Den stabila produktionen bidrog till höga utbyten i anrikningsverket. Förra året påverkades produktionen negativt av underhållsstopp. Även malmproduktionen i Bolidenområdet var stabil. Ändrad malmmix medförde högre kopparproduktion men lägre produktion av övriga metaller jämfört med fjärde kvartalet. Bolidenområdet har fem gruvor som levererar till anrikningsverket varför förändringar av malmmix är normalt. I början av mars inleddes provdrift av det nya anrikningsverket i Garpenberg, vilket resulterade i högre anrikning i kvartalet men samtidigt lägre utbyten i och med igångkörning av ny utrustning. Jämfört med föregående år minskade silverproduktionen på grund av lägre halt. Ogynnsamma bergsförhållanden medförde lägre anrikad volym som tillsammans med lägre halt ledde till minskad zinkproduktion i Tara. EXPANSIONSPROJEKT Zink/silvergruvan Garpenberg Expansionen av zink- och silvergruvan Garpenberg ökar produktionskapaciteten från 1,4 till 2,5 Mton malm per år och är Bolidens näst största investering genom tiderna. Investeringen beräknas uppgå till 3,9 miljarder SEK. Projektet ligger något före tidplan och på plan vad gäller kostnader. Under mars inleddes provdrift av det nya anrikningsverket. Intrimningsarbetet fortsatte under april. I maj planeras produktionsstart. I och med detta inleds avskrivningar av de nya anläggningarna och aktivering av räntekostnader upphör. Den anrikade volymen kommer successivt att öka under året och förväntas för bli 2 Mton. Vid slutet av 215 bedöms årstakten uppgå till 2,5 Mton. Aitik45 Vid styrelsemötet den 5 maj beslutade styrelsen att investera 6 MSEK för att möjliggöra en expansion av Aitik mot en årsproduktion på 45 Mton. De nu beslutade investeringarna avser krossar, förbättrad rå- och dagvattenpumpning, ett nytt ställverk för elförsörjning av gruvan och mindre flaskhalselimineringar. En ökad årsproduktion till 45 Mton förutsätter godkänt miljötillstånd. Ansökan lämnades in under slutet av 212. Ytterligare investeringar i en kross med bandgångar och inom miljöområdet kommer att bedömas när det nya miljötillståndet är klart. En expansion till 45 Mton per år möjliggör en ny gruvplan med sänkta kostnader per ton malm med cirka 1 procent och en förlängning av gruvans planerade livslängd till 24. I och med förlängningen av livslängden kommer ett nytt sandmagasin att behöva anläggas någon gång efter 225. En ny malmbasberäkning har gjorts. Mineralreserven ökar till 1 85 (633) Mton. Reservhalten för koppar är i snitt,22 (,24) procent och för guld,14 (,14) g/ton. För mer information om malmbasberäkningen, se webbsidan För förväntas halter i linje med uppdaterad snitthalt. Under mars provkördes det nya anrikningsverket i Garpenberg och i maj planeras produktionsstart. Anrikad volym i Aitik, Tusen ton Anrikad volym i Garpenberg, Tusen ton Rapport för första kvartalet 7

8 Smältverk Boliden Smältverk omfattar zinksmältverken Kokkola och Odda, kopparsmältverken Rönnskär och Harjavalta samt blysmältverket Bergsöe. I affärsområdet ingår inköp av gruvkoncentrat och material för återvinning samt försäljning av metall och biprodukter. Stabil produktion och lägre kostnader. Lägre metall- och svavelsyrapriser påverkade resultatet negativt. RESULTAT Kvartal MSEK Bruttoresultat exkl. omvärdering av processlager Rörelsekostnader Avskrivningar Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager Rörelseresultat Investeringar Sysselsatt kapital Analys av rörelseresultat Kvartal MSEK Rörelseresultat Omvärdering processlager Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager Förändring Analys av förändring Volymeffekt 35 Priser och villkor Metallpriser och villkor Biprodukter, priser och villkor Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar -1 - Villkor smält- och raffineringslöner 2 19 Stabil produktion i kvartalet. Rörelseresultat, MSEK Metallpremier Valutakurseffekter -2-7 Kostnader (lokala valutor) Avskrivningar Övrigt 9 Lägre kostnader, i synnerhet för Rönnskär, förklarar ökningen av rörelseresultat exklusive omvärdering av processlager med 5 MSEK jämfört med föregående kvartal. Lägre metallpriser påverkade kvartalets resultat negativt medan högre premier och smältlönevillkor bidrog positivt. Volymen av fria metaller ökade medan smält- och raffineringslöner minskade i och med lägre avverkning av sekundärmaterial. Jämfört med i fjol försämrades resultatet med 99 MSEK till följd av lägre metall- och svavelsyrapriser. Högre volym från biprodukter påverkade dock resultatet positivt. Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager Rörelseresultat Avkastning på sysselsatt kapital, % Rapport för första kvartalet 8

9 PRODUKTION Metallproduktion Kvartal % % Zink, ton Koppar, ton Bly, ton Blylegeringar, ton (Bergsöe) Guld, kg Silver, kg Svavelsyra, ton Aluminiumfluorid, ton Information om produktion vid respektive enhet finns på sidan Rönnskärs produktion stabiliserades i kvartalet och den totala avverkningen ökade. Däremot rådde fortsatt obalans i processerna. Metallproduktionen var relativt stabil mot bägge jämförelseperioderna med undantag för silver vilket berodde på lägre avverkning av sekundärmaterial. Utbytet förbättrades under kvartalet vilket resulterade i en högre volym av fria metaller. Rönnskärs processproblem beror på högre föroreningar i inkommande material än tidigare samtidigt som metallhalterna i både koncentrat och elektronikmaterial gradvis sjunkit. Obalansen syns genom lägre utbyten och ökande mellanlager. En handlingsplan har tagits fram som inkluderar åtgärder för förbättrad processbalans och kostnadsbesparingar. Processbalans ska nås genom förbättringar inom råmaterialplanering och processtyrning samt processförändringar. Besparingar ska främst ske avseende personalkostnader, där en väsentlig del utgörs av inhyrd personal, samt kostnader för entreprenörer och förbrukningsmaterial. Åtgärderna har gett positiv effekt under första kvartalet. Nivåerna på mellanlager har stabiliserats, dock på en hög nivå, till följd av förändrad råmaterialmix, bättre processtyrning och att avverkning av mellanlager prioriterats. I kvartalet har kostnadsbesparingar om cirka 5 MSEK i årstakt genomförts jämfört med 213. Harjavaltas avverkning och metallproduktion var stabil. I fjol pågick en 5-dagars strejk vilket förklarar ökningen avseende avverkning och metallproduktion mellan åren. Fria metaller var på normal nivå efter att under 213 varit ovanligt höga. Testkörningar ägde rum under kvartalet i den nya anläggningen för silverutvinning i Kokkola. Produktionsstart beräknas ske i tredje kvartalet. Liksom i fjol byggde Kokkola upp mellanlager inför det planerade underhållsstoppet i andra kvartalet vilket resulterade i lägre produktion av zinkmetall jämfört med föregående kvartal. Oddas avverkning i rostningsanläggningen var hög och stabil. I början på kvartalet installerades och driftsattes en ersättningstank inom direktlakningen efter ett haveri i fjärde kvartalet 212. Underhållsarbete av övriga lakningstankar kommer att pågå under kommande månader. Odda förväntas nå full produktion andra halvåret. Bergsöe hade produktionsproblem i början av kvartalet som ledde till ett oplanerat underhållsstopp i början av mars, vilket medförde lägre produktion. Efter stoppet har produktionen varit stabil. UNDERHÅLLSSTOPP Under beräknas underhållstopp i smältverken påverka andra och tredje kvartalets resultat med -14 MSEK respektive -8 MSEK, jämfört med cirka -33 MSEK för helåret 213. Under andra kvartalet är det främst Harjavalta men även Kokkola som har planerade underhållsstopp. EXPANSIONSPROJEKT Silverutvinning i Kokkola Vid zinksmältverket i Kokkola byggs en anläggning för att utvinna silver ur zinkkoncentrat, vilka tenderar att innehålla ökade halter av silver. Under första kvartalet pågick testkörningar. Bedömningen är fortsatt att produktionsstarten sker tredje kvartalet. Projektet ligger på plan avseende kostnader. Rapport för första kvartalet 9

10 Hållbar utveckling MEDARBETARE Medelantalet anställda (heltidsekvivalenter) var under kvartalet (4 898), varav antalet anställda i Sverige var 3 57 (2 969), Finland 942 (913), Irland 637 (69), Norge 288 (39) och övriga länder 19 (18). För helåret 213 var medelantalet anställda Personalökningen i Sverige hänförs till expansionsprojekt och att arbete i ökad utsträckning sker med egen personal. Sjukfrånvaron var under första kvartalet 4,5 (4,5) procent vilket är en ökning jämfört med fjärde kvartalet 213 då sjukfrånvaron var 4,3 procent. Koncernens mål är att sjukfrånvaron inte ska överstiga 3, procent vid utgången av 218. Olycksfallsfrekvensen (antal olycksfall per en miljon arbetade timmar) förbättrades under kvartalet och var 6,3 jämfört med 8,9 i fjol och 7,3 i föregående kvartal. 1 Boliden har antagit en nollvision och målet är att alla enheter ska ha noll olycksfall varje månad. I april uppkom en brand i en betongsprutsrigg under jord i Tara. Den operatör som framförde riggen larmade och övrig personal under jord satte sig i säkerhet vid närmaste räddningsstation. De inblandade fick inte några bestående fysiska skador. Till följd av olyckan stoppades produktionen under drygt ett dygn då förutom räddningsarbetet även en omfattande städinsats genomfördes. En detaljerad utredning pågår. MILJÖ Verksamheten vid Bolidens samtliga anläggningar är tillståndspliktig och bedrivs enligt gällande lagstiftning i respektive land. Vid smältverket i Kokkola överskreds gränsvärdet för lösligt sulfat i avfallsdeponi i januari. Gränsvärdet 5 mg/kg överskreds med 58 mg/kg. Påverkan på den yttre miljön är minimal då gränsvärdet avser intern avfallsdeponi. Stabilitetsförbättringar pågår. Gränsvärdet för utsläpp av kvicksilver till vatten i Kokkola överskreds i januari med 1,21 kg p g a ett filterhaveri. Gränsvärdet är,75 kg/månad. Filterutrustningen är bytt och underhållsrutinen förbättrad. För perioden -218 har nya koncernövergripande miljömål definierats, vilka är mer långtgående än formella krav. Målen innefattar utsläpp av metaller till luft och vatten och utsläpp av svaveldioxid och koldioxid till luft. Målen följs upp på månadsbasis, med undantag av koldioxidutsläpp som följs upp kvartalsvis och rapporteras i årsrapport. Bolidens utsläpp av metaller till luft 2 var under det första kvartalet högre än de interna målen vilket främst berodde på problem med reningsfilter i Rönnskär. Även målen för utsläpp av metaller till vatten 3 överskreds, dels på grund av att avvattning av järnsand från Rönnskär skett med höga vattenutflöden, dels på grund av att Tara under kvartalet släppt ut mer vatten än normalt till följd av riklig nederbörd. Det interna målet för svaveldioxid till luft innehölls under kvartalet. Moderbolaget Moderbolaget Boliden AB bedriver ingen verksamhet och har inga anställda. Resultat- och balansräkningar för moderbolaget återfinns på sidan 17. Sjukfrånvaro, % Olyksfallsfrekvens, Antal olycksfall/miljon arbetade timmar Egen personal, frekvens Egen personal och entreprenörer, frekvens Utsläpp av metaller till vatten, kg Utsläpp av metaller till luft, kg Inkluderar entreprenörer. Olycksfallsfrekvensen för första kvartalet 213 har justerats till följd av sent konstaterade olycksfall med frånvaro. 2 Zn, Cu, Pb, Ni, Cd, As, Hg. 3 Zn, Cu, Pb, Ni, Cd, As, Hg, Sb. Rapport för första kvartalet 1

11 Händelser efter rapportperiodens utgång EMITTERING AV OBLIGATIONSLÅN Den 2 april emitterade Boliden ett obligationslån om 5 MSEK på den svenska kapitalmarknaden. Obligationen, med förfallodatum i april 22, har en rörlig ränta på 3M STIBOR + 1,9 procent. Boliden avser att notera obligationslånet på företagsobligationslistan vid NASDAQ OMX Stockholm. Obligationen utgör ett komplement till befintlig finansiering och är ett bra sätt att sprida risker och löptider. Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar marknads- och omvärldsrisker, finansiella risker, verksamhets- och affärsrisker samt legala risker. Den globala konjunkturen och i synnerhet den globala industriproduktionen, påverkar efterfrågan av zink, koppar och andra basmetaller. För mer information om risker och riskhantering hänvisas till Bolidens årsredovisning för 213: Riskhantering sidorna Principer för upprättande av delårsrapport Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS), samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR1, kompletterande redovisningsregler för koncerner, vilken specificerar de tillägg till IFRS-upplysningar som krävs enligt bestämmelserna i årsredovisningslagen. Denna kvartalsrapport är för koncernen upprättad enligt IAS 34, delårsrapportering, och årsredovisningslagen samt för moderbolaget enligt årsredovisningslagen. Från 1 januari ska IFRS 1 Koncernredovisning och 11 Samarbetsarrangemang tillämpas. Dessa finns beskrivna i Bolidens årsredovisning 213. De har inte haft någon påverkan på redovisningen. I övrigt är redovisningsprinciper och beräkningsmetoder oförändrade från dem som tillämpades i 213 års årsredovisning. Undertecknad försäkrar att kvartalsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 6 maj Lennart Evrell vd och koncernchef Informationen är sådan som Boliden ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 6 maj, klockan 8:. Kvartalsrapporten har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. Rapport för första kvartalet 11

12 Kalendarium 18 juli Rapport för andra kvartalet 22 oktober Rapport för tredje kvartalet 11 februari 215 Rapport för fjärde kvartalet Presentation av rapporten Delårsrapporten presenteras via webcast/telefonkonferens Tid: Tisdagen den 6 maj kl 1:3 (CET) Webcast sänds via För att delta i telefonkonferensen, ring något av nedanstående telefonnummer 3-5 minuter innan konferensen startar. Telefonnummer från Sverige: (slå även riktnummer) Telefonnummer från utlandet: +44 () Kontaktpersoner Lennart Evrell Vd och koncernchef Tel: Mikael Staffas Ekonomi- och finansdirektör Tel: Sophie Arnius Chef Investor Relations Tel: Aitik är Bolidens största gruva och har högst produktivitet av alla koppardagbrott i världen enligt Wood Mackenzie. Rapport för första kvartalet 12

13 Resultaträkning Koncernen Tre månader 12 mån Helår MSEK apr-mar 213 Försäljningsintäkter Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter och kostnader Resultatandelar i intressebolag Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Skatter Nettoresultat Nettoresultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Resultat och eget kapital per aktie Tre månader 12 mån Helår MSEK apr-mar 213 Resultat per aktie ¹, SEK,56 1,86 1,42 3,43 4,72 Eget kapital per aktie, SEK 84,54 83,8 84,31 84,54 84,31 Antal aktier Genomsnittligt antal aktier Antal aktier i eget innehav Då inga potentiella aktier förekommer finns ingen utspädningseffekt. Nyckeltal Koncernen Tre månader 12 mån Helår MSEK apr-mar 213 Avkastning på sysselsatt kapital ¹, % Avkastning på eget kapital ², % Soliditet, % Nettoskuldsättningsgrad ³, % Nettoskuld, MSEK Rörelseresultatet dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital. 2 Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital. 3 Nettot av räntebärande avsättningar och skulder minus finansiella tillgångar inklusive likvida medel dividerat med eget kapital. Rapport för första kvartalet 13

14 Rapport över totalresultat Koncernen Tre månader 12 mån Helår MSEK apr-mar 213 Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som kommer att omklassificeras till resultaträkningen Förändring av marknadsvärde på derivatinstrument Skatteeffekt på derivatinstrument Överföringar till resultaträkningen Skatt på överföringar till resultaträkningen Summa kassaflödessäkringar Periodens omräkningsdifferens på utlandsverksamheter Resultat från säkring av nettoinvesteringar i utlandsverksamheter Skatt på periodens resultat från säkringsinstrument Summa omräkningsexponering Summa poster som kommer att omklassificeras Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner Skatt hänförligt till poster som inte återförs till resultaträkningen Summa poster som inte kommer att omklassificeras Summa övrigt totalresultat Periodens totalresultat Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Rapport för första kvartalet 14

15 Balansräkning Koncernen 31 mar 31 mar 31 dec MSEK Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Andelar i intresseföretag Andra aktier och andelar Uppskjutna skattefordringar Långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Skattefordringar Räntebärande fordringar Derivatinstrument Övriga kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Avsättningar för pensioner Övriga avsättningar Uppskjutna skatteskulder Skulder till kreditinstitut Övriga räntebärande skulder Summa långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Övriga räntebärande skulder Leverantörsskulder Övriga avsättningar Aktuella skatteskulder Derivatinstrument Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Rapport över eget kapital Koncernen 31 mar 31 mar 31 dec MSEK Ingående balans Totalresultat för perioden Förändring av minoritet Utdelning Utgående balans Summa eget kapital hänförligt till Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Den 31 mars uppgick säkringsreserven, efter skatteeffekt, till 183 MSEK. Motsvarande belopp 31 mars 213 var -3 MSEK. Rapport för första kvartalet 15

16 Kassaflödesanalys Koncernen 12 mån Helår MSEK apr-mar 213 Den löpande verksamheten Kvartal Resultat efter finansiella poster Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet: - Av- och nedskrivningar av tillgångar Avsättningar Omvärdering av processlager ¹ Omräkningsdifferenser m.m Betald/erhållen skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital ¹ Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten - Förvärv/avyttring av immateriella anläggningstillgångar Förvärv/avyttring av materiella anläggningstillgångar Förvärv/avyttring av finansiella anläggningstillgångar Övrigt Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde före finansieringsverksamheten Utdelning Nettoupplåning/nettoamortering Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut Från och med första kvartalet justeras omvärdering av processlager under Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet istället för som tidigare i kassaflöde från förändringar i rörelsekapital. Rapport för första kvartalet 16

17 Resultaträkning Moderbolaget Kvartal 12 mån Helår MSEK apr-mar 213 Utdelningar från dotterbolag Nedskrivning andelar i koncernföretag Resultat efter finansiella poster Skatter Periodens resultat Boliden AB har inga belopp att redovisa under övrigt totalresultat. Balansräkning Moderbolaget 31 mar 31 dec 31 mar MSEK Andelar i koncernföretag Andra aktier och andelar Långfristiga finansiella fordringar koncernföretag Kortfristiga finansiella fordringar koncernföretag Summa tillgångar Eget kapital Kortfristiga skulder till kreditinstitut Summa skulder och eget kapital Moderbolaget Boliden AB bedriver ingen verksamhet och har inga anställda. Finansiella skulder och tillgångar till verkligt värde 31 mar -, MSEK Redovisat värde Verkligt värde Andra aktier och andelar Kundfordringar Räntebärande fordringar 6 6 Derivatinstrument Likvida medel Summa tillgångar Skulder till kreditinstitut Övriga räntebärande skulder 7 7 Leverantörsskulder Derivatinstrument Summa skulder Verkligt värde på derivat baseras på aktuella köp- och säljpriser på balansdagen samt på en diskontering av beräknade kassaflöden. Marknadspriser för metaller hämtas där metallderivaten handlas, London Metal Exchange (LME) samt London Bullion Market Association (LBMA). Diskonteringsräntor utgår ifrån aktuella marknadsräntor per valuta och tid till förfall för det finansiella instrumentet. Valutakurser hämtas från Riksbanken. Vid upplysning om verkligt värde på skulder till kreditinstitut beräknas verkligt värde som diskonterade avtalade amorteringar samt räntebetalningar till bedömda marknadsmässiga räntenivåer. Per 31 mars bedöms räntevillkoren i aktuella låneavtal vara i nivå med marknadsmässiga räntor på kreditmarknaden. Verklig värde överensstämmer därför väsentligen med det redovisade värdet. Kundfordringarnas och leverantörsskuldernas redovisade värde anses vara detsamma som det verkliga värdet med anledning av kort förfallotid, att reserveringar görs för osäkra kundfordringar samt att eventuell dröjsmålsränta kommer att debiteras. Bolidens innehav av finansiella instrument som redovisas till verkligt värde i balansräkningen tillhör samtliga nivå två i verkligt värdehierarkin med undantag för ett litet belopp i andra aktier och andelar som tillhör nivå tre. Se vidare under redovisningsprinciper i årsredovisningen. Rapport för första kvartalet 17

18 Känslighetsanalys I tabellen nedan redovisas en uppskattning av hur förändringar i marknadsvillkor påverkar koncernens rörelseresultat (EBIT) ett år framåt i tiden. Beräkningen baseras på noteringar per den 31 mars samt på Bolidens planerade produktionsvolymer. Känslighetsanalysen beaktar inte effekter av metallprissäkringar, valutakurssäkringar, kontrakterade smältlöner eller omvärderingar av processlager i smältverken. Förändring av metallpriser 1% Utestående metallpris- och valutakurssäkringar Nedanstående tabeller visar Bolidens utestående pris- och valutakurssäkringar per den 31 mars. Förutom för guld är Bolidens produktion fullt ut exponerad mot marknadspriser. Metaller Effekt på rörelseresultatet, MSEK Förändring av USD 1% Effekt på rörelseresultatet, MSEK Förändring av smältlöner 1% Koppar 365 USD/SEK 97 TC/RC Koppar 85 Zink 49 EUR/USD 38 TC Zink 3 Bly 1 USD/NOK 9 TC Bly -1 Guld 16 Silver 155 Guld Totalt Säkrad volym, troy oz Terminspris, USD/troy oz Marknadsvärde, MSEK Effekt på rörelseresultatet, MSEK Valutor USD/SEK Totalt Säkrad volym, MUSD Terminskurs, USD/SEK 6,83 6,78 6,77 6,77 Marknadsvärde, MSEK Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar Resultat för respektive period, MSEK Kvartal Gruvor Smältverk Koncernen Rapport för första kvartalet 18

19 Kvartalsvisinformation per segment Med anledning av ändrade redovisningsprinciper har utfallet för jämförelseåret 212 räknats om i alla tabeller och i övrig information i denna rapport. Se kvartalsrapport januari-mars 213. MSEK KONCERNEN Försäljningsintäkter Rörelsekostnader Avskrivningar Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager Rörelseresultat Investeringar Sysselsatt kapital GRUVOR Försäljningsintäkter Rörelsekostnader Avskrivningar Rörelseresultat Investeringar Sysselsatt kapital SMÄLTVERK Försäljningsintäkter Bruttoresultat exkl. omvärdering av processlager Rörelsekostnader Avskrivningar Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager Rörelseresultat Investeringar Sysselsatt kapital ÖVRIGT/ELIMINERINGAR Försäljningsintäkter Rörelsekostnader Avskrivningar Rörelseresultat internvinsteliminering Rörelseresultat övrigt Investeringar Sysselsatt kapital ¹ Sysselsatt kapital som redovisas under övrigt avser i huvudsak marknadsvärdering av hedge och internvinsteliminering. Rapport för första kvartalet 19

20 Kvartalsdata Koncernen Finansiell utveckling, koncernen Försäljningsintäkter, MSEK Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA), MSEK Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager, MSEK Rörelseresultat (EBIT) Resultat efter finansiella poster, MSEK Nettoresultat, MSEK Resultat per aktie, SEK 1,95 3,2 3,15 1,86 -,37 1,81 1,42,56 Fritt kassaflöde ¹, MSEK Nettoskuldsättningsgrad ², % Produktion av metall i koncentrat ³ Zink, ton Koppar, ton Bly, ton Guld, kg Guld, troz Silver, kg ⁴ Silver, troz ⁴ Tellur, kg Metallproduktion Smältverk Zink, ton Koppar, ton Bly, ton Blylegering, ton (Bergsöe) Guld, kg Guld, troz Silver, kg Silver, troz Svavelsyra, ton Aluminiumfluorid, ton Metallpriser i USD, genomsnitt per kvartal Zink, USD/ton Koppar, USD/ton Bly, USD/ton Guld, USD/troz Silver, USD/troz 29,38 29,8 32,68 3,11 23,14 21,32 2,82 2,48 Metallpriser i SEK, genomsnitt per kvartal Zink, SEK/ton Koppar, SEK/ton Bly, SEK/ton Guld, SEK/troz Silver, SEK/troz 24,16 21,28 217,63 193,73 151,8 139,73 135,46 132,36 Valutakurser, genomsnitt per kvartal USD/SEK 6,95 6,76 6,66 6,43 6,56 6,55 6,51 6,46 EUR/USD 1,28 1,25 1,3 1,32 1,31 1,32 1,36 1,37 EUR/SEK 8,91 8,44 8,63 8,5 8,56 8,68 8,85 8,86 USD/NOK 5,89 5,91 5,69 5,62 5,83 5,99 6,5 6,1 1 Avser kassaflöde före finansieringsverksamheten. 2 Netto räntebärande avsättningar och skulder minus finansiella tillgångar inklusive likvida medel dividerat med eget kapital. 3 Avser metallinnehåll i koncentrat. 4 Inkluderar silverproduktion i Tara som ej är betalbar. Se sidan 22 för detaljer kring Taras produktion. Rapport för första kvartalet 2

21 Kvartalsdata per enhet Gruvor AITIK Anrikat tonnage, tusen ton Ingående halter Koppar (%),2,21,23,19,21,22,22,2 Guld (g/ton),1,11,12,9,11,11,9,9 Silver (g/ton) 2,36 2,41 2,67 2,41 2,23 2,24 2,25 1,88 Produktion av metall i koncentrat Koppar, ton Guld, kg Guld, troz Silver, kg Silver, troz BOLIDENOMRÅDET Anrikat tonnage, tusen ton Varav smältverksslagg Ingående halter Zink (%) 2,3 1,4 2,5 2,4 3,2 2, 2,8 2,5 Koppar (%),9,9,7,7,5,8,5,7 Bly (%),3,2,2,2,4,7,4,3 Guld (g/ton) 1,4 1, 1,3 1,4 1,4 1,6 1,9 1,7 Silver (g/ton) Tellur (g/ton) 4,5 9,4 19,1 2,1 24,4 24,9 45,9 3, Produktion av metall i koncentrat Zink, ton Koppar, ton Bly, ton Guld, kg Guld, troz Silver, kg Silver, troz Tellur, kg Rapport för första kvartalet 21

22 Kvartalsdata per enhet Gruvor GARPENBERG Anrikat tonnage, tusen ton Ingående halter Zink (%) 6,6 5,3 4,4 4,9 5,4 5,6 4,9 5,1 Koppar (%),1,1,1,1,1,1,1,1 Bly (%) 2,3 2, 1,6 1,9 2,3 2,3 2, 2, Guld (g/ton),3,2,3,2,3,4,3,3 Silver (g/ton) Produktion av metall i koncentrat Zink, ton Koppar, ton Bly, ton Guld, kg Guld, troz Silver, kg Silver, troz TARA Anrikat tonnage, tusen ton Ingående halter Zink (%) 7,2 7,5 6,1 7,3 7,2 6,6 7,1 6,9 Bly (%) 1,5 1,6 1,2 1,5 1,5 1,4 1,5 1,6 Produktion av metall i koncentrat Zink, ton Bly, ton Silver, kg ¹ Silver, troz ¹ Silverproduktionen i Tara är ej betalbar. Rapport för första kvartalet 22

23 Kvartalsdata per enhet Smältverk RÖNNSKÄR Avverkning, ton Koppar Kopparkoncentrat Sekundärråvara Varav elektronik Koppar, totalt Bly Blykoncentrat Sekundärråvara Bly, totalt Produktion Katodkoppar, ton Bly, ton Zinkklinker, ton Guld, kg Guld, troz Silver, kg Silver, troz Svavelsyra, ton BERGSÖE Avverkning, ton Batteriråvara Produktion, ton Blylegeringar Rapport för första kvartalet 23

24 Kvartalsdata per enhet Smältverk HARJAVALTA Avverkning, ton Koppar Kopparkoncentrat Sekundärråvara Koppar, totalt Nickelkoncentrat Produktion Katodkoppar, ton Guld, kg Guld, troz Silver, kg Silver, troz Svavelsyra, ton KOKKOLA Avverkning, ton Zinkkoncentrat Produktion, ton Zink Svavelsyra ODDA Avverkning, ton Zinkkoncentrat, inkl zinkklinker Produktion, ton Zink Aluminiumfluorid Svavelsyra Rapport för första kvartalet 24

25 BOLIDEN ETT METALLFÖRETAG MED FOKUS PÅ HÅLLBAR UTVECKLING Boliden har kärnkompetens i hela cykeln vid användning av metaller, från prospektering, gruvbrytning och smältverk till återvinning. Vid Bolidens fyra gruvområden bryts malm som främst innehåller zink, koppar, bly, guld och silver. Malmen anrikas till metallkoncentrat som koncernens fem smältverk vidareförädlar till rena metaller och kundanpassade legeringar. Dessutom återvinns ädelmetaller från uttjänta mobiltelefoner och bly från kasserade bilbatterier. Kunderna är främst företag inom stålindustrin. Boliden har verksamheter i Sverige, Finland, Norge och på Irland. Boliden strävar efter att nå en ledande position bland medelstora basmetallföretag vilken ska nås genom konkurrenskraftiga gruvor och smältverk samt att vara ett förstahandsval för affärspartners. Gruvverksamheten ska framförallt växa organiskt genom ökad prospektering och förbättrad produktivitet. För smältverken ligger fokus på att öka lönsamheten genom minskade kostnader, förbättrad processtabilitet och ökad förmåga att processa komplexa råmaterial. Boliden har cirka 5 medarbetare och en nettoomsättning på 34 MSEK 213. Arbetet i hela värdekedjan från prospektering till kundleverans präglas av omsorg om människa, miljö och samhälle. Boliden AB (publ) Box 44, 11 2 Stockholm, Sverige Tel , Fax Reg. nr