Delårsrapport 1 januari 30 juni Teracom-koncernen visar ett fortsatt stabilt resultat under andra kvartalet 2008.

Transkript

1 Delårsrapport 1 januari 30 juni 2008 Teracom-koncernen visar ett fortsatt stabilt resultat under andra kvartalet 2008.

2 Delårsrapport 1 januari 30 juni 2008 APRIL JUNI 2008 I SAMMANDRAG Intäkter 801 (830) MSEK Rörelseresultat 139 (130) MSEK Resultat efter skatt 124 (86) MSEK Resultat per aktie, före och efter utspädning 420 (268) SEK Avkastning på eget kapital 7 % (5 %) JANUARI JUNI 2008 I SAMMANDRAG Intäkter (1 629) MSEK Rörelseresultat 256 (267) MSEK Resultat efter skatt 205 (183) MSEK Resultat per aktie, före och efter utspädning 664 (592) SEK Avkastning på eget kapital 12 % (11 %) VÄSENTLIGA HÄNDELSER APRIL JUNI 2008 Teracom förvärvade Svenska Basboxbolaget från Rymdbolaget. Bolaget tillhandahåller system för distribution och mottagning av iptv till stads- och fastighetsnät i Sverige. Ett sjuårigt avtal tecknades med Botkyrka Stadsnät AB om att etablera ett öppet stadsnät i Botkyrka kommun. Avtalet innebär att ett öppet och konkurrensneutralt bredbandsnät kommer att levereras till Botkyrkabyggens ca hushåll. Teracom tecknade avtal med Emmaboda Energi och Miljö AB. Överenskommelsen innebär att fler tjänsteleverantörer kan etablera sig i Emmaboda kommuns stadsnät. Boxer tecknade avtal med TV4 Sport om utsändning i det femte sändarnätet, mux 5. Sändningarna kom igång i början av maj. Enligt överenskommelse med Boxer och programbolagen inledde Teracom utbyggnaden av det marksända tv-nätet. Utbyggnaden kommer ge fler hushåll tillgång till det femte sändarnätet, mux 5, och beräknas vara avslutad i november Teracom fick ett föreläggande från PTS kring prissättningen av distribution av digital-tv i nät 1 4 samt utsändning av nationell FM-radio. Teracom överklagade PTS beslut både vad gäller radio och tv och en rättslig prövning av besluten pågår. På årsstämman den 24 april valdes Åsa Sundberg som ny ordförande i Teracom. 2 (17) Delårsrapport 1 januari 30 juni 2008

3 KONCERNCHEFENS KOMMENTARER Teracom-koncernen visar ett fortsatt stabilt resultat under andra kvartalet 2008, trots att moderbolagets intäkter från de analoga tv-sändningarna nu har upphört samt PTS föreläggande om Teracoms prissättning. Det visar att de påbörjade effektiviseringsåtgärderna har gett effekt, säger Crister Fritzson, vd och koncernchef på Teracom. Segmentet för betal-tv står för över 60 procent av koncernens omsättning och resultat. På den svenska marknaden märks en svag minskning för Boxer under det andra kvartalet till följd av ökad konkurrens på betal-tv-marknaden. Den sista juni hade företaget digital-tv-abonnenter, en minskning med abonnemang sedan föregående period. Jämfört med motsvarande period förra året har bolaget emellertid fler kunder. Teracoms förvärv av Svenska Basboxbolaget innebär att Teracom och Boxer kommer att kunna utveckla såväl befintliga som nya tjänster. Koncernen har därmed tagit ett ytterligare steg för att etablera öppen tv på den svenska marknaden. Segmentet Telekom står för 18 procent av koncernens intäkter. Under kvartalet syns ingen tillväxt i antalet ADSL-abonnemang. Däremot har ett antal viktiga avtal tecknats inom Teracoms tillväxtområde bredband, som skapar förutsättningar för att öka antalet abonnemang. Ordern från Botkyrka stadsnät är den hittills största för Teracom inom företagets stads- och fastighetsnätsaffär, säger Crister Fritzson. UTSIKTER I mitten av oktober 2007 lämnade Teracom sitt anbud till SVT avseende upphandling av digitala utsändningstjänster i marknätet. Förhandlingarna fortgår och tills vidare gäller nuvarande avtal. SR och UR har inlett en offentlig upphandling om utsändning av FM-radio i marknätet. Teracom har lämnat in ansökan om att delta i upphandlingen. Radio- och TV-verket har på regeringens uppdrag följt och analyserat den europeiska utvecklingen av digital radio under tre års tid. Resultaten presenteras i slutrapporten Framtidens Radio. Rapporten ställer sig positiv till en digitalisering av radion. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG Boxer har fått en tolvårig licens som betal-tv-operatör i det kommande irländska markbaserade digital-tv-nätet. Boxer, som ansökte tillsammans med irländska Communicorp, kommer att bygga och driva det digitala marknätet och planerar att börja den kommersiella verksamheten år I början av juli tecknade Boxer ett avtal om utsändning av digital-tv i Danmark med BSD (Broadcast Service Danmark A/S), Danmarks motsvarighet till Teracom. Avtalet löper under Boxers tolvåriga tillståndsperiod. 3 (17) Delårsrapport 1 januari 30 juni 2008

4 SES SIRIUS och Teracom har tecknat ett nytt avtal om upplänkstjänster. Uppgörelsen, som är på sju år, gäller framför allt inplacering och service av SES SIRIUS upplänksplattform i Kaknästornet. Teracom har tecknat avtal med butikskedjan Expert om leverans av en digital skyltlösning till Experts samtliga butiker i Sverige. Uppgörelsen är ett genombrott för Teracom inom produktområdet digital kundkommunikation. FINANSIELL ÖVERSIKT Sammanfattande tabell inklusive nyckeltal Nyckeltal Q Q FörändringQ1-Q2 2008Q1-Q Förändring Intäkter (MSEK) % % Rörelseresultat (MSEK) % % Rörelsemarginal* Resultat efter finansiella poster (MSEK) % % Avkastning på eget kapital*&** Soliditet* Kassaflöde (MSEK) % % Antal digital-tv-abonnemang, tusental*** % Antal ADSL-abonnemang, tusental*** % *) Förändringen avser procentenheter. **) Avkastning på eget kapital är ej omräknad till 12-månaderstal. ***) Siffrorna för det enskilda kvartalet avser förändring under kvartalet, medan siffrorna för den ackumulerade perioden avser totalt antal vid periodens utgång. Intäkter och resultat Koncernens intäkter under andra kvartalet uppgick till 801 (830) MSEK, en minskning med 3 procent jämfört med motsvarande kvartal år Koncernens rörelseresultat förbättrades med 7 procent till 139 (130) MSEK i jämförelse med andra kvartalet föregående år. Resultatet föregående år påverkades negativt med 34 MSEK avseende försäljning av dotterbolag. Rörelsemarginalen ökade med 1 procentenhet och uppgick till 17 (16) procent. Koncernen redovisade ett resultat efter finansiella poster om 161 (136) MSEK. I finansnettot ingick orealiserad vinst avseende elderivat om 16 MSEK. 4 (17) Delårsrapport 1 januari 30 juni 2008

5 Resultat per segment Segment Q Q Förändring Q1-Q Q1-Q TV och Radio Intäkter (MSEK) % Rörelseresultat (MSEK) % Rörelsemarginal (%) * Telekom Intäkter (MSEK) % Rörelseresultat (MSEK) % Rörelsemarginal (%) * Betal-tv Intäkter (MSEK) % Rörelseresultat (MSEK) % Rörelsemarginal (%) * Övrigt Intäkter (MSEK) Rörelseresultat (MSEK) Rörelsemarginal (%) * Koncernelimineringar Intäkter (MSEK) Rörelseresultat (MSEK) *) Avser förändring i procentenheter Segmentet TV och Radio stod för 31 (37) procent av koncernens totala intäkter under andra kvartalet. Segmentets intäkter minskade med 18 procent jämfört med andra kvartalet 2007 och uppgick till 249 (303) MSEK. Rörelsemarginalen sjönk med 5 procentenheter till 14 (19) procent. Nedgången kan hänföras till PTS prisregleringsbeslut i maj 2008 avseende FM-radio och digital-tv, som påverkade andra kvartalets intäkter och resultat negativt med 14,3 MSEK, samt till växlingen från analog till digital-tv. I mars 2008 fattades beslut om en personalminskning i moderbolaget. En ökning av avsättningen för avtalspensioner till följd av beslutet belastade segmentets rörelseresultat med 7,4 MSEK. Intäkterna från segment Telekom uppgick till 142 (127) MSEK, vilket utgör 18 (15) procent av koncernens totala intäkter under andra kvartalet. Till intäktsökningen på 12 procent, jämfört med motsvarande kvartal år 2007, bidrog engångsintäkter för produkten Kapacitet och att erhållna förskott uppräknades innan tillhandahållande och intäktsredovisning skedde, dvs tidsvärdet av pengar har beaktats vilket ökade kvartalets intäkter med 7 MSEK och försämrade resultatet efter finansiella poster med -4 MSEK. Intäktsökningen uppstod till en oförändrad nivå på produktionskostnader, vilket ökade 5 (17) Delårsrapport 1 januari 30 juni 2008

6 rörelsemarginalen med 8 procentenheter till 14 (6) procent. Antalet anslutna ADSL-abonnemang minskade under andra kvartalet med 400 och uppgick vid kvartalets utgång till , en följd av den hårda konkurrensen från mobilt bredband. Vid utgången av andra kvartalet 2007 uppgick antalet abonnenter till Segmentet Betal-tv svarade under andra kvartalet för 61 (54) procent av koncernens totala intäkter. Segmentets intäkter ökade med 9 procent jämfört med andra kvartalet 2007 och uppgick till 490 (451) MSEK. Rörelsemarginalen minskade med 2 procentenheter och uppgick därmed till 18 (20) procent. Vid utgången av andra kvartalet redovisade segmentet betal-tv-abonnemang, vilket är en nedgång med abonnemang i jämförelse med föregående kvartal. Koncernen redovisade inte någon verksamhet i segmentet Övrigt. Segmentets utfall föregående år bestod huvudsakligen av dotterbolaget Teracom Components AB som såldes under andra kvartalet år Finansiell ställning Vid utgången av andra kvartalet redovisade koncernen en fortsatt god finansiell ställning med en soliditet om 43 (42) procent. Balansomslutningen uppgick till (3 657) MSEK, en minskning med 111 MSEK jämfört med motsvarande tidpunkt föregående år. Under andra kvartalet investerade koncernen 92 (76) MSEK i materiella och immateriella anläggningstillgångar. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten försämrades jämfört med andra kvartalet 2007 och uppgick till 171 (272) MSEK. Nedgången orsakades huvudsakligen av lägre intäkter i moderbolaget (-38 MSEK), en förändring av rörelsekapitalet (-56 MSEK), samt en ökning av betald inkomstskatt (-32 MSEK). Koncernens kassaflöde från investeringsverksamheten påverkades av moderbolagets förvärv av Svenska Basboxbolaget, vilket omfattade en investering i immateriella anläggningstillgångar om 20 MSEK. Under andra kvartalet lämnade koncernbolagen utdelning till aktieägarna med 480 MSEK. Periodens kassaflöde uppgick till -401 (-237) MSEK. Vid utgången av andra kvartalet uppgick nettot av likvida medel och kortfristiga placeringar, inklusive outnyttjade externa krediter i bank, till (1 726) MSEK. MODERBOLAGET Moderbolagets intäkter under andra kvartalet uppgick till 391 (429) MSEK, en nedgång med 9 procent. Intäktsminskningen kan hänföras till PTS prisregleringsbeslut i maj 2008, som påverkade andra kvartalets intäkter och resultat negativt med 14,3 MSEK, samt till att sändningarna av analog-tv har upphört. Rörelseresultatet försämrades med 17 procent i jämförelse med andra kvartalet år 2007 och uppgick till 55 (66) MSEK. Rörelsemarginalen minskade med 1 procentenhet till 14 (15) procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. I mars 2008 fattades beslut om en personalminskning i moderbolaget. En ökning av avsättningen för avtalspensioner till följd av beslutet påverkade andra kvartalets rörelseresultat negativt med 7,4 MSEK. 6 (17) Delårsrapport 1 januari 30 juni 2008

7 Resultatet efter finansiella poster uppgick till 236 (277) MSEK, vilket är en försämring med 15 procent. I maj erhöll moderbolaget utdelning från dotterbolag med 188 (200) MSEK, en minskning med 12 MSEK jämfört med utdelningen i motsvarande kvartal föregående år. Under 2008 uppräknades erhållna förskott innan tillhandahållande och intäktsredovisning skedde, dvs tidsvärdet av pengar beaktades vilket ökade kvartalets intäkter med 7 MSEK och försämrade resultatet efter finansiella poster med -4 MSEK. Förändringen var hänförlig till intäkter från Datakomaffären inom segment Telekom. Under andra kvartalet investerade moderbolaget 65 (75) MSEK i materiella och immateriella anläggningstillgångar samt förvärvade Svenska Basboxbolaget till köpeskillingen 30 MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten försämrades jämfört med motsvarande kvartal 2007 och uppgick till 93 (187) MSEK. Nedgången orsakades huvudsakligen av lägre intäkter (-38 MSEK), en förändring av rörelsekapitalet (-39 MSEK), samt en ökning av betald inkomstskatt under kvartalet (-6 MSEK). Periodens kassaflöde uppgick till -214 (-27) MSEK, en följd av moderbolagets utbetalning av utdelning om 400 MSEK. Vid utgången av andra kvartalet var den finansiella ställningen fortsatt god och soliditeten uppgick till 55 (54) procent. MEDARBETARE Vid utgången av andra kvartalet var antalet tillsvidareanställda i koncernen 642 (649). Av dessa var 584 (597) anställda inom moderbolaget Teracom AB. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Osäkerheten avseende konsekvenserna av PTS förelägganden och utfallet av pågående tvistlösningsärende består. Om PTS förelägganden kvarstår efter pågående rättslig prövning finns risk för betydande intäktsbortfall för bolaget och att Teracom inte kommer att kunna tillgodose gjorda eller planerade investeringar i radio- och tv-näten. Med anledning av detta har Teracom beslutat att avvakta med ett antal nyinvesteringar i radio- och tv-näten till dess att full klarhet råder. För ytterligare beskrivning av risker och riskhantering hänvisas till Teracoms årsredovisning för år 2007, sidorna respektive not (17) Delårsrapport 1 januari 30 juni 2008

8 RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG (MSEK) Koncernen Not Rörelsens intäkter 1 Nettoomsättning Övriga intäkter Aktiverat arbete för egen räkning Rörelsens kostnader Materialkostnader Kostnader för ersättning till anställda Avskrivningar Nedskrivningar Övriga kostnader Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat PERIODENS RESULTAT Hänförs till: Moderbolagets aktieägare Minoritetsintresse Periodens resultat DATA PER AKTIE Antal aktier vid periodens utgång Genomsnittligt antal aktier före och efter utspädning Resultat per aktie, före och efter utspädning, (17) Delårsrapport 1 januari 30 juni 2008

9 BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG (MSEK) Koncernen TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Immateriella tillgångar Uppskjutna skattefordringar Andra långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Koncernen EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Långfristiga skulder och avsättningar Kortfristiga skulder och avsättningar SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Poster inom linjen Ställda säkerheter Eventualförpliktelser FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL I SAMMANDRAG (MSEK) Koncernen Eget kapital vid periodens början Periodens resultat Utdelning/Återbetalning aktieägartillskott Utdelning till minoritet Eget kapital vid periodens slut Varav minoritetens andel vid periodens slut (17) Delårsrapport 1 januari 30 juni 2008

10 KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG, (MSEK) Koncernen Resultat efter finansiella poster Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet * Betald inkomstskatt Kassaflöde före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Förvärv av materiella och immateriella anläggningstillgångar Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet Kassaflöde från investeringsverksamheten Utdelning/Återbetalning aktieägartillskott Utdelning till minoritet Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid perioden/årets början Likvida medel vid periodens slut *) Moderbolaget redovisade föregående år upplösningen av förskottsbetalda intäkter i kassaflödet från finansieringsverksamheten. Från och med första kvartalet 2008 ingår denna post som en justering av kassaflöde från den löpande verksamheten. En sådan omklassificering har även justerat jämförelsetalen. 10 (17) Delårsrapport 1 januari 30 juni 2008

11 RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG (MSEK) Moderbolaget Not Rörelsens intäkter 1 Nettoomsättning Övriga intäkter Aktiverat arbete för egen räkning Rörelsens kostnader Materialkostnader Kostnader för ersättning till anställda Avskrivningar Nedskrivningar Övriga kostnader Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat PERIODENS RESULTAT (17) Delårsrapport 1 januari 30 juni 2008

12 BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG (MSEK) Moderbolaget TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Moderbolaget EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar Långfristiga skulder Kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Poster inom linjen Ställda säkerheter Eventualförpliktelser FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL I SAMMANDRAG (MSEK) Moderbolaget Eget kapital vid periodens början Periodens resultat Utdelning/Återbetalning aktieägartillskott Lämnade koncernbidrag, netto Eget kapital vid periodens slut (17) Delårsrapport 1 januari 30 juni 2008

13 KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG, (MSEK) Moderbolaget Resultat efter finansiella poster Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet * Betald inkomstskatt Kassaflöde före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Utdelning från dotterbolag Förvärv av materiella och immateriella anläggningstillgångar Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet Kassaflöde från investeringsverksamheten Utdelning/Återbetalning aktieägartillskott Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid perioden/årets början Likvida medel vid periodens slut *) Moderbolaget redovisade föregående år upplösningen av förskottsbetalda intäkter i kassaflödet från finansieringsverksamheten. Från och med första kvartalet 2008 ingår denna post som en justering av kassaflöde från den löpande verksamheten. En sådan omklassificering har även justerat jämförelsetalen. 13 (17) Delårsrapport 1 januari 30 juni 2008

14 FINANSIELL ÖVERSIKT Koncernen Nyckeltal Q Q Q Q Q Q Intäkter (MSEK) Rörelseresultat (MSEK) Rörelsemarginal (%) Resultat efter finansiella poster (MSEK) Avkastning på eget kapital* Soliditet (%) Kassaflöde (MSEK) Antal nya digital-tv-abonnemang, tusental Antal nya ADSL-abonnemang, tusental *) Avkastning på eget kapital är ej omräknad till 12-månaderstal. Moderbolaget Nyckeltal Q Q Q Q Q Q Intäkter (MSEK) Rörelseresultat (MSEK) Rörelsemarginal (%) Resultat efter finansiella poster (MSEK) Avkastning på eget kapital* Soliditet (%) Kassaflöde (MSEK) Antal nya ADSL-abonnemang, tusental *) Avkastning på eget kapital är ej omräknad till 12-månaderstal. 14 (17) Delårsrapport 1 januari 30 juni 2008

15 NOTER Not 1 Redovisningsprinciper Koncernens rapportering följer statens ägarpolitik. Denna delårsrapport är därmed upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen för koncernen samt för moderbolagets del i enlighet med Årsredovisningslagen. De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpas i denna delårsrapport för koncernen respektive moderbolaget är de som beskrivs i årsredovisningen för år 2007 med en ändring avseende uppskattningar. Under 2008 har Teracom ändrat hur intäkterna bestäms i de fall förskott erhållits lång tid innan tillhandahållande av tjänsterna skall ske. Från 2008 beaktas tidsvärdet av pengar vilket innebär att erhållet förskott uppräknas innan tillhandahållande och intäktsredovisning sker. Uppräkningen av förskottet redovisas som finansiell kostnad. Jämfört med hur intäkterna bestämts tidigare innebär det att kvartalets intäkter har ökat med 7 MSEK, finansnettot försämrats med -11 MSEK och att kvartalets resultat har försämrats med -4 MSEK. Förbättringen av intäkterna kommer att kvarstå medan försämringen av finansnettot avtar och den negativa effekten på resultatet övergår successivt i en förbättring. KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN Delårsrapport 1 juli 30 september oktober 2008 Bokslutskommuniké januari (17) Delårsrapport 1 januari 30 juni 2008

16 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att, utifrån vår bästa kunskap, övertygelse och kännedom, delårsrapporten är upprättad i överensstämmelse med gällande redovisningsregler, lämnade uppgifter stämmer med de faktiska förhållandena och ingenting av väsentlig betydelse, som skulle kunna påverka den bild av bolaget som skapats av delårsrapporten, är utelämnat. Sundbyberg den 15 augusti 2008 Åsa Sundberg Maria Curman Ingrid Engström Ordförande Ledamot Ledamot Lars Grönberg Tobias Henmark Kristina Axberg Bohman Ledamot Ledamot Ledamot Urban Lindskog John-Olof Blomkvist Claes-Göran Persson Ledamot Ledamot Ledamot Crister Fritzson Vd och koncernchef 16 (17) Delårsrapport 1 januari 30 juni 2008

17 Granskningsrapport Rapporten har inte varit föremål för revisorernas granskning. För ytterligare information, kontakta: Crister Fritzson, vd och koncernchef, Lennart Ivarsson, informationsdirektör, Inge Lindberg, ekonomidirektör, Teracom AB Box Sundbyberg Tel: Fax: Organisationsnummer: (17) Delårsrapport 1 januari 30 juni 2008