AMF Fonder AB Halvårsredogörelse fonder 2009
Lipper Fund Awards Bästa Svenska Aktiefond på 10 år Lipper Fund Awards Bästa Blandfond på 5 och 10 år Lipper Fund Awards Bästa Räntefond på 5 år Risker och möjligheter med fondsparande Att en fond tidigare har ökat i värde är ingen garanti för att den ska göra det i framtiden. Fondernas avkastning påverkas av börs-, ränte- och valutautvecklingen i det land/de länder vi placerar i. Dina fondandelar kan öka eller minska i värde. Därmed är det inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Årsberättelse och halvårsredogörelse samt informationsbroschyr med fullständiga fondbestämmelser finns att beställa hos kundservice, telefon 020-696 320 eller via www.amf.se
Innehåll 3 Magnus Sjöberg, förvaltare av Aktiefond Nordamerika och Aktiefond Global Angelica Hanson, förvaltare av Aktiefond Småbolag Mattias Kindstedt, förvaltare av Aktiefond Sverige och Aktiefond Världen VD har ordet 5 Förvaltarnas syn på marknaden 6 Förvaltningsfilosofi 8 Våra avgifter 9 Aktiefond Småbolag 10 Aktiefond Sverige 16 Europafond Euro 22 Aktiefond Nordamerika 28 Aktiefond Asien Stilla Havet 34 Aktiefond Världen 40 Aktiefond Global 48 Balansfond 56 Räntefond Sverige 66 Räntefond Likviditet 70 Styrelse, ledning och redovisningsprinciper 74 Ordlista 76 Välkommen att kontakta oss 78 Fondernas bankgironummer 78 Sten Lengroth, förvaltare av Räntefond Sverige och Räntefond Likviditet Christer Jönsson, förvaltare av Aktiefond Asien Stilla havet Anders Fagerlund, förvaltare av Europafond Euro Foto på Jonas Romlin, förvaltare av Balansfond, saknas.
Långsiktigt stabila resultat i en värld av snabba kast VD har ordet 5 Året började tufft med fortsatt fallande börser runt om i världen. Stockholmsbörsen föll med nästan 15 procent bara under de första veckorna. I mars kom det en del signaler om att det ändå fanns en ljusning i ekonomin och sedan dess har förtroendet för börserna stärkts rejält. När jag skriver det här har den svenska börsen gått upp med över 20 procent och vissa börser i världen har gått upp så mycket som 40 procent. Det har inte räckt för att ta igen den nedgång vi gick igenom förra året, men utvecklingen går i rätt riktning. Det finns en ökad framtidstro bland både företag och hushåll vilket inte minst synts i de senaste månadernas flöden till aktiefonder. Men finanskrisen är ännu inte över. Det syns till exempel på de höga räntor företag får betala när de emitterar företagsobligationer. I Sverige är vi världsledande på att spara i fonder. Om man räknar med sparandet i premiepensionssystemet (PPM) fondsparar hela 98 procent av alla vuxna svenskar. Som sparare är det svårt att sortera i fondutbudet och att hänga med i alla trender. Många har varken tid eller intresse att jaga de för tillfället bästa fonderna. De allra flesta tittar inte över sitt fondsparande så ofta och de byter inte heller fonder så ofta. Det kan därför vara tryggt att spara i fonder som du inte behöver lägga ner en massa tid på att bevaka. Våra tio fonder är breda och enkla fonder som vi bedömer att vi kan förvalta framgångsrikt. Vi har valt att hålla nere antalet fonder för att istället kunna fokusera förvaltningen och nå en bättre kvalitet. I våra fonder är långsiktighet och kvalitet i förvaltningen viktigare än att hänga på de senaste trenderna. Att kunna hålla nere fondavgifterna är väldigt viktigt för oss. Vi har i flera år gjort undersökningar om fondavgifternas utveckling på marknaden. Trenden med stigande avgifter har varit tydlig och våra fonder har blivit allt billigare relativt genomsnittet på marknaden. Vi kan nu konstatera att det trots allt händer lite på marknaden och att våra låga avgifter kanske påverkat våra konkurrenter att börja se över sina priser. Vi har fortfarande marknadens lägsta avgifter för vårt aktivt förvaltade fondutbud och den positionen tänker vi behålla. Våra fonder fortsätter att leverera ett mycket konkurrenskraftig resultat både i förhållande till våra konkurrenter och våra jämförelseindex. Efter förra årets kraftiga nedgångar kan vi nu konstatera att alla våra aktiefonder utom en ligger på plus i år och att Aktiefond Småbolag har gått upp med nästan 35 procent. Alla våra fonder har också levererat ett bättre resultat, inklusive avgifter, än sina respektive jämförelseindex mätt på tre år (per den sista juli). Fem av våra fonder har nu funnits i tio år, och tre av dem, Aktiefond Världen, Aktiefond Sverige och Räntefond Sverige, har högst avkastning de senaste tio åren i sin respektive kategori (av alla Sverigeregistrerade fonder). Jämfört med storbankerna har vi få fonder. Trots detta har vi 14 procent av alla toppratade fonder på den svenska marknaden. Av våra åtta fonder som får rating från Morningstar har sex högsta möjliga rating. Vår snittrating på 4,63 av 5 är ett bevis på att vi har lyckats i vår långsiktighet och att vi tar hand om våra sparares pengar på bästa sätt. Tack för ert förtroende, Fredrik Nordström VD AMF Fonder Vår snittrating på 4,63 av 5 är ett bevis på att vi har lyckats i vår långsiktighet och att vi tar hand om våra sparares pengar på bästa sätt.
Förvaltarnas syn 6 Förvaltarnas syn på marknaden AMFs aktiechef Anders Oscarsson och tillförordnad räntechef Magnus Röstlund summerar halvåret som har gått och ger sin syn på hur kommande halvår kan komma att utvecklas. Har första halvåret 2009 utvecklats som ni trodde? Magnus Röstlund: Både ja och nej. Efter den mycket kraftiga räntenedgången under senare delen av 2008 förväntade vi oss en viss uppgång i räntenivån. Däremot låg det inte i bilden att de längre räntorna skulle stiga i den omfattningen som blev fallet. Detta har skett i en miljö där Riksbanken fortsatt sänka styrräntan till nivåer vi inte tidigare har upplevt i modern tid. Även kreditmarknaden har varit överraskande stark, speciellt under andra kvartalet där spreadarna på såväl bostadsobligationer som företagsobligationer gått ihop väsentligt. Anders Oscarsson: Efter 2008, som var ett av de sämsta börsåren någonsin, fanns det en förväntan på att börsen skulle börja vända uppåt igen. Marknaden sökte indikatorer på att det värsta låg bakom oss och att framtidstron skulle återvända. Det vi fick se var dock en svag start på börsåret med bland annat ett hot om en global bankkris. Men i takt med att statliga subventioner ökade globalt och det faktum att banksystemet faktiskt höll så förvandlades den svaga starten under första kvartalet till ett klassiskt börsrally i april. Det som överraskade var att bolag som var hårt belånade och inte kan betecknas som kvalitetsbolag steg mycket kraftigt, trots en fortsatt osäker omvärld för just dessa bolag. Anders Oscarsson: Med tanke på den turbulenta marknad som varit med kraftiga nedgångar och ett börsrally är jag glad över att vi har kunnat hantera den situationen väl och fortsatt levererat en avkastning som är väl i nivå med index. Vi har en långsiktig strategi som har betalat sig och vi har lyckats med att placera AMFs fonder bland de högst ratade fonderna i Sverige. Morningstar, som är en oberoende fondbedömare, har gett oss en snittrating på 4,5 av 5 för våra sex betygsatta aktiefonder, vilket jag tycker talar sitt tydliga språk. Ser man på alla våra fonder är snittratingen 4,63. Vår Aktiefond Sverige utsågs till bästa svenska aktiefond över den senaste tioårsperioden av Lipper Fund Awards. Vi kan också konstatera att den svenska börsen var en av de marknader som gick bäst under det första halvåret, speciellt svenska småbolag hade en mycket bra start på året. Något speciellt som hänt under första halvåret som ni vill lyfta fram? Magnus Röstlund: Vår stora satsning på kreditobligationer, i första hand svenska bostadsobligationer, blev mycket lyckosam under första halvåret i takt med att kreditspreadarna gick ihop. Denna satsning har till avgörande del inneburit att våra räntefonder med bred marginal utvecklats bättre än sina jämförelseindex. Riktigt glädjande är att vår Räntefond Likviditet har återfått ratingen 5 från Morningstar och därmed har båda våra räntefonder en femma. Vår Räntefond Sverige har även vunnit Lipper Fund Awards 2009 för bästa räntefond under fem år. Anders Oscarsson (bild på Magnus Röstlund saknas)
Förvaltarnas syn 7 Vad kommer att hända på ränte- respektive aktiemarknaden resten av året? Magnus Röstlund: Riksbanken har sänkt styrräntan till en nivå där ytterligare sänkningar knappast är trolig, samtidigt som de signalerat att det låga ränteläget kommer att bestå in i 2010. Detta bör även begränsa uppåtriskerna för längre räntor. Även om situationen på kreditmarknaden inte förbättras i samma takt som under första halvåret förväntas kreditobligationer lämna ett positivt bidrag till avkastningen i våra räntefonder. I och med att Riksbanken sänkte styrräntan till 0,25 procent efter halvåret har räntorna på den korta räntemarknaden kommit ned på sådana nivåer att avgiften i en likviditetsfond blir ett mycket viktigt urvalskriterium. Vår årliga avgift på 0,15 procent i Räntefond Likviditet står sig mycket väl i konkurrensen mot de andra fonderna på marknaden. Anders Oscarsson: Det finns ett klassiskt ordspråk inom börsvärlden som säger inga träd växer till himlen och inga rötter till andra sidan jorden. Man kan säga att det är exakt det man som sparare i aktiefonder har upplevt de senaste åren först en rejäl optimism och sedan nattsvart mörker. För de kommande sex månaderna ser jag att företagen måste komma tillbaka till verkligheten, d v s de måste börja leverera resultat för att kunna försvara sina värderingar. Om det inte sker tror jag att börsen kommer att få svårt att motivera dagens värderingar. På den positiva sidan finns att vi kan se ett flöde till börsen som kan driva upp den. Bankräntorna världen över är på en sådan låg nivå att det i princip inte ger någon avkastning längre, utan bara är ett sätt att bevara kapitalet.
Förvaltningsfilosofi 8 Koncentrerat förvaltningsarbete ger resultat Grundstenen i AMFs och AMF Fonders placeringsfilosofi är att arbeta med aktiv förvaltning. Den grundas på noggranna analyser där våra förvaltare bearbetar information om världsekonomins utveckling och om valuta, aktie och räntemarknaderna. Därutöver reser vi runt i världen och träffar många företag. Det ger oss en än bättre bild av vilka möjligheter och hot som kan komma att möta olika branscher och regioner. Den sammantagna bilden ligger sedan till grund för våra beslut när vi avgör hur dina pengar ska placeras. För oss har det länge varit en självklarhet att fondsparande ska vara långsiktigt. Vi har skapat en förvaltningsorganisation med mod och integritet, där inga kortsiktiga resultat stressas fram. Vi har en intern kultur som uppmuntrar förvaltarna att vara långsiktiga i placeringsverksamheten. Vår filosofi bygger på att vi gör det vi är bäst på därför har vi fokuserat vår verksamhet på ett fåtal fonder som får all vår uppmärksamhet. Få fonder leder också till att vi får bättre kontroll över investeringarna då analys och resurser koncentreras. Därför har vi också valt bort vissa länder och värdepapper. Vår fokusering gör att vi kan erbjuda dig toppförvaltning i kombination med riktigt låga avgifter. RAtiNg per juni 2009 Fond Morningstar Sv Fondstatistik Lipper Leaders Aktiefond Småbolag 3 4 3 Aktiefond Sverige 5 4 5 Europafond Euro 5 5 5 Aktiefond Nordamerika * * * Aktiefond Asien Stilla Havet * * * Aktiefond Världen 5 4 5 Aktiefond Global 4 4 4 Balansfond 5 5 5 Räntefond Sverige 5 4 5 Räntefond Likviditet 5 5 - Genomsnitt 4,6 4,4 4,6 * Fonderna har inte funnits tillräckligt länge för att få rating. Våra fonder erhåller rating av oberoende bedömare på finansmarknaden. Mätmetoden som används skiljer sig åt. Det innebär att en och samma fond kan få olika rating hos olika bedömare. En sak är dock gemensam utgångspunkten är alltid historisk avkastning och risk. Därefter jämförs resultaten med ett relevant index eller med liknande fonder. Det vanliga är att fonderna får en rating på en femgradig skala, där 5 är bästa betyg. Snittratingen på vårt fondutbud är det bästa i branschen. Du väljer risknivå När man pratar om risk i placeringssammanhang betyder det att avkastningen är osäker. Allt sparande i fonder är förenat med någon form av risk och risk kan sägas vara ett mått på hur mycket värdet på fonden varierar över tiden. Vi använder oss av samma värderingsmetod som PPM med en femgradig skala från Mycket låg risk till Mycket hög risk. Du hittar vilken risk fonderna har i respektive fonds halvårsredogörelse. I en fond med hög risk kan värdet pendla mycket upp och ner. I en fond med låg risk varierar värdet inte lika mycket. Risk är väldigt personligt och det är bra att fundera igenom din ekonomiska situation och ditt övriga sparande när du väljer risknivå i ditt fondsparande. Risker och möjligheter går hand i hand. Det är olika risk i olika placeringsformer, t ex har en bred aktiefond som placerar över hela världen, i olika branscher och olika valutor lägre risk än en aktiefond som bara investerar i ett visst område eller en viss bransch. Om sparandet är kortsiktigt och du inte vill riskera för stora svängningar bör du välja placeringar med lägre risk såsom en kort eller lång räntefond. Det viktiga är att du sätter samman din sparportfölj utifrån dina egna villkor.
Våra avgifter 9 Låga avgifter Vi har marknadens lägsta avgifter för vårt aktivt förvaltade fondutbud. För oss är det en självklarhet att fondsparande är ett långsiktigt sparande. Därför lägger vi väldigt stor vikt vid de låga nivåerna på våra förvaltningsavgifter. På så vis säker ställer vi att fonderna har de bästa förutsättningarna att ge en bra långsiktig avkastning. När spartiden är år eller årtionden är låga förvaltningsavgifter väldigt viktigt för ett bra slutresultat och lämnar mer över till dig som kund. Historiskt sett har det visat sig att det över långa spartider på 10 20 år varit ganska liten skillnad mellan olika aktiemarknader och förvaltarresultat samtidigt som en avgiftsskillnad på någon procentenhet har en stor inverkan på fondkapitalets storlek. Oavsett hur många år du har framför dig i ditt sparande är våra fonder ett mycket förnuftigt val. Avgiften för våra aktie och blandfonder är 0,4 procent, förutom för Aktiefond Småbolag och Aktiefond Asien Stilla havet där avgiften är 0,6 procent. För räntefonderna betalar du endast 0,15 procent. Så stor roll spelar avgifterna på 20 år Skillnaden mellan AMFs genomsnittliga aktiefondsavgift på 0,46 % och den genomsnittliga aktiefondens avgift på 1,42 % känns ju inte så stor. Men när fondavgiften tas ut år efter år sätter det stora spår i slutresultatet. Sparbelopp Avgifter Sparkapital Snittfond30 300 kr/mån 15 249 kr 131 923 kr AMFs fonder 300 kr/mån 5 334 kr 147 840 kr Så här har vi räknat: År 2008 var den genomsnittliga aktiefondens förvaltningsavgift 1,42 %. AMFs motsvarande avgift var 0,46 %. Vi har också räknat med en spartid på 20 år, en årlig avkastning på 7 % och med att avgifter tas ut löpande. Reavinsskatt tillkommer vid försäljning av fondandelar. Månadssparande ger fördelar Världens börser och räntelägen kommer alltid att svänga upp och ner. Genom att spara regelbundet tar du inte risken att investera enbart när fondkurserna är höga, utan kommer att sätta in pengar även när fondandelarna är billiga. Långsiktigt kan ett månadssparande ge bättre avkastning på ditt fondsparande än engångsinsättningar. Månadssparande sprider riskerna över tiden. Du slipper göra insättningarna på egen hand då vi drar pengarna från ditt bankkonto per automatik i slutet av varje månad. Med Internettjänsten på vår hemsida kan du enkelt ändra månadsbelopp, byta fonder eller göra uppehåll i ditt sparande. Du har naturligtvis alltid möjlighet att även göra engångsinsättningar till ditt fondsparande t ex om du får skatteåterbäring. Besök oss på www.amf.se På vår hemsida hittar du mycket nyttig information om fondsparande. Titta gärna in där när du har tid och läs mer. Du hittar oss i vänstermenyn under beteckningen Vanligt fondsparande och Våra fonder. Vi har skapat en hemsida där du som kund snabbt och enkelt ska kunna hitta det du söker. Med hjälp av vår internettjänst kan du enkelt överblicka ditt innehav, ändra ditt månadssparande, byta fonder och följa dina fonders utveckling. Du ser det sparande du har hos oss för vanligt fondsparande, din tjänstepension och för privat pensionssparande. Har du inte tillgång till vår Internettjänst i dagsläget, hör av dig till vår kundservice på 020 696 320 så skickar de hem en kod till dig som du loggar in med till Internettjänsten.
Aktiefond Småbolag 10 Aktiefond Småbolag Aktiefond Småbolag placerar merparten av kapitalet i svenska aktier, men kan även placera upp till 25 procent på övriga nordiska börser. Fonden investerar i mindre och medelstora företag. Fonden är inte branschinriktad, utan strävar efter att balansera placeringarna mellan olika typer av företag för att få en god riskspridning. Fondens avkastning inklusive utdelning uppgick under första halvåret 2009 till 33,5 ( 16,8) procent, medan fondens jämförelseindex inklusive utdelning under samma period steg med 26,8 ( 16,7) procent. Fondens samlade förmögenhet ökade under perioden med MSEK 584,5 till MSEK 1 022,6. Fonden hade ett nettoinflöde på MSEK 414,7. Börsåret 2009 började avvaktande efter att vi lagt det sämsta svenska börsåret någonsin bakom oss. Med ett totalt mörker i Baltikum och Östeuropa, en global kris i bilbranschen, samt en oro inför bolagsrapporterna försvagades den svenska kronan. Men i april vände det. Med en uppgång på 22 procent blev april den enskilt bästa månaden sedan november 1992. Frakt- och metallpriser vände uppåt. Både makrostatistik från USA och kreditmarknaden förbättrades och riskaptiten ökade. Detta gynnade småbolagen vars kurser utvecklats bättre än börsen totalt. Vi lyckades läsa marknaden väl när de första tecknen på stabilisering kom och är mycket nöjda med att ha slagit index med råge under perioden. Fonden har haft ett relativt stort inflöde vilket har gett oss goda möjligheter till stärkta positioner och nya investeringar. I maj och juni har börsen stått och stampat med nervös handel inför en sannolikt turbulent rapportperiod i juli. Gröna skott, finns de? Under våren har det varit livliga diskussioner om hur frodiga de gröna skotten, det vill säga tecken på återhämtning i ekonomin, egentligen är. Stigande råvarupriser har till exempel förbättrat efterfrågan i segmenten, men företagens egna investeringar bedöms bli måttliga eftersom kapacitetsutnyttjandet är lågt. Marknaden räknar med svaga rapporter där recessionen talar sitt tydliga språk. Den långsiktigt positiva trenden finns dock där när låga räntor och stimulanspaket väl biter. I fonden premieras bolag med stabil intjäning och starka kassaflöden, även om vi behåller en del cykliska inslag, särskilt företag som indirekt gynnas av stimulanser i Kina. Andra halvåret 2009 kommer att bli slagigt men vår grundsyn är positiv, inte minst då svenska företag gynnas av en svag krona. Det är lätt att glömma att vi faktiskt bara tagit igen 50 procent av börstappet från 2007 och 2008, även om det har gått fort. Några av de innehav som gynnat fonden mest under första halvåret är ORC och Hexagon samt att fonden har haft en un- dervikt i SAS. De innehav som utvecklades sämst under perioden var Castellum och Trelleborg. Även avsaknaden av innehav i Öresund påverkade fonden negativt. Fonden gynnades av bud i Hemtex. De största nettoköpen i fonden var Getinge, Securitas och Lundin Petroleum. De största nettoförsäljningarna var Electro lux, SSAB och Ratos, som alla har utgått ur småbolagsindex. Innehav i finska bolag uppgår till knappt 3 procent av fondförmögenheten. Siffrorna inom parentes avser motsvarande period 2008. Alla jämförelsesiffror uttrycker utvecklingen i svenska kronor. avgifter och ppm-nummer PPM-nummer 269 357 Avgift PPM 0,22 % Årlig förvaltningsavgift 0,6 % Fondbetyg Morningstar Rating 3 Sv Fondstatistik 4 Lipper Leaders 3 Oberoende bedömares fondbetyg (betyg per juni 2009).
Aktiefond Småbolag 11 Placeringar i Aktiefond Småbolag Mjukvara / IT-tjänster 2,9 % Likvida medel m m 0,8 % Hårdvara / IT-utrustning 5,1 % Energi 5,7 % Konsumentvaror 20,4 % Råvaror 6,7 % Tjänster 10,0 % Industri 19,4 % Hälsovård 13,9 % Finans 15,1 % Största aktieinnehav 09-06-30 Företag Vikt Kursutveckling från 081231, SEK Hexagon B 4,5% 83,4% Getinge B 4,4% 8,0% Husqvarna A + B 4,3% 20,5% Lundin Petroleum 3,9% 45,6% Securitas B 3,7% 2,0% Utveckling 081231 090630 50 För att jämföra Aktiefond Småbolag med marknadens utveckling använder vi Carnegie Small Cap Return Sweden index, utdelande. Aktiefond Småbolag Index 30 10 Risknivå på fonden Mycket låg risk Låg risk Medelrisk Hög risk Mycket hög risk 10 dec jan feb mar apr maj jun Utveckling 051231 090630 Fondens utveckling 09-06-30 08-12-31 07-12-31 06-12-31 05-12-31 Fondförmögenhet, TSEK 1 022 554 438 091 738 243 1 102 677 737 174 Antal utelöpande andelar 6 850 817 3 798 469 3 161 221 4 331 780 3 950 551 Andelsvärde, kr 149,26 115,33 233,53 254,56 186,60 Utdelning, kr/andel 4,89 10,39 6,59 2,58 0,03 Totalavkastning, fond 33,50% 48,04% 6,10% 38,15% 47,53% Totalavkastning, jämförelseindex 26,83% 44,40% 6,85% 37,52% 48,17% Fonden startades 2004-05-17 med andelskurs 100 kr. Årlig förvaltningsavgift: 0,6 %. Fonden förvaltas av Angelica Hanson. Ingen uttags- eller insättningsavgift.
Aktiefond Småbolag 12 AMF Pensions Aktiefond Småbolag org. nr. 515601-9878 Nyckeltal Risk och avkastning 09-06-30 08-12-31 07-12-31 06-12-31 05-12-31 Totalrisk, % 30,60 25,03 16,30 14,83 - Totalrisk, jämförelseindex, % 29,16 24,14 15,29 13,53 - Aktiv risk, % 4,72 3,95 4,13 5,08 - Genomsnittlig årsavkastning, 2 år, % 22,63 30,15 13,90 42,77 - Genomsnittlig årsavkastning från start, 5 år, % 9,55 - - - - Omsättningshastighet 0,79 0,60 0,37 0,69 1,05 Kostnader Förvaltningskostnad, % 0,60 0,60 0,60 0,60 0,60 Total Expense Ratio (TER), % 0,60 0,60 0,60 0,60 0,60 Totalkostnadsandel (TKA), % 0,79 0,72 0,69 0,80 0,89 Försäljnings- och inlösenavgift, % 0 0 0 0 0 Transaktionskostnader, TSEK 850 457 694 1 199 1 478 Transaktionskostnader, % 0,06 0,06 0,07 0,09 0,11 Vad kostar ditt fondsparande i kronor per år 1 Förvaltningskostnad: vid en engångsinsättning av 10 000 kr 45,03 46,33 61,70 69,89 71,52 vid ett månadssparande av 100 kr/mån 3,69 3,09 3,83 4,21 4,51 Totalkostnad: vid en engångsinsättning av 10 000 kr 58,99 55,75 71,39 93,54 106,40 vid ett månadssparande av 100 kr/mån 4,83 3,72 4,43 5,64 6,71 1 Engångsinsättning beräknas från tolv månader före respektive datum, månadssparande från första dagen i månaden. Största nettoköp Bransch Antal TSEK Getinge, B Hälsovård 446 112 40 849 Securitas B Tjänster 440 000 28 205 Lundin Petroleum Energi 331 000 20 198 Modern Times Group B Konsumentvaror 88 174 19 896 XACT OMX Finans 277 000 19 503 Största nettoförsäljningar Bransch Antal TSEK Electrolux B Konsumentvaror 308 494 25 529 SSAB A Basmaterial 290 000 22 104 Ratos B Finans 74 957 12 656 Alfa Laval Industri 113 200 8 243 SAS Tjänster 110 000 5 714 Fonden har tillstånd att handla med derivat. Handel med derivat har inte skett under perioden. Andel av omsättning som skett genom närstående värdepappersinstitut i procent uppgår till noll. Fondinnehav 2009-06-30 Finansiella instrument Aktier och aktierelaterade instrument Bransch Antal Marknadsvärde, TSEK % av fondförmögenheten Sverige AarhusKarlshamn Konsumentvaror 41 000 3 977 0,39% Alliance Oil Company SDR Energi 163 000 14 263 1,39% Autoliv Konsumentvaror 80 000 17 480 1,71% Axfood Konsumentvaror 126 000 21 042 2,06% Axis Communications Hårdvara & IT-utrustning 230 000 18 860 1,84% BE Group Råvaror 232 200 7 500 0,73% BTS Group B Mjukvaror & IT-tjänster 155 000 5 270 0,52% Beijer Electronics Hårdvara & IT-utrustning 92 200 8 897 0,87% Björn Borg Konsumentvaror 341 276 19 538 1,91%
Finansiella instrument Aktier och aktierelaterade instrument Bransch Antal Marknadsvärde, TSEK % av fondförmögenheten Forts Sverige Boliden Råvaror 541 304 31 531 3,08% CTT Systems Industri 226 909 5 627 0,55% Cardo Industri 104 000 17 420 1,70% Castellum Finans 359 694 17 661 1,73% Clas Ohlson B Konsumentvaror 168 600 18 462 1,81% DGC One Mjukvaror & IT-tjänster 185 800 6 317 0,62% East Capital Explorer Finans 36 100 2 229 0,22% Elekta B Hälsovård 299 100 33 798 3,31% Enea Data Mjukvaror & IT-tjänster 339 265 10 890 1,07% GL Beijer Industri 55 100 8 596 0,84% Getinge, B Hälsovård 446 112 45 057 4,41% Gunnebo Tjänster 434 000 12 326 1,21% HL Display B Tjänster 269 200 7 215 0,71% Hakon Invest Konsumentvaror 143 000 10 296 1,01% Hexagon B Industri 667 175 46 369 4,53% HiQ International Mjukvaror & IT-tjänster 3 969 105 0,01% Holmen B Råvaror 128 900 21 720 2,12% Husqvarna A Konsumentvaror 163 980 6 346 0,62% Husqvarna B Konsumentvaror 902 100 37 888 3,71% Indutrade Industri 92 808 9 327 0,91% Intrum Justitia Tjänster 171 400 12 726 1,24% JM Finans 333 313 17 749 1,74% Kappahl Holding Konsumentvaror 297 000 9 950 0,97% Kinnevik B Finans 425 000 33 575 3,28% Lindab International Industri 129 300 8 146 0,80% Loomis Tjänster 124 817 9 580 0,94% Lundbergföretagen B Finans 15 850 4 612 0,45% Lundin Petroleum Energi 673 000 40 178 3,93% Meda A Hälsovård 556 250 29 481 2,88% Medivir B Hälsovård 259 387 14 331 1,40% Modern Times Group B Konsumentvaror 150 274 32 234 3,15% NCC B Finans 173 500 11 625 1,14% Neonet Finans 985 000 18 814 1,84% Net Insight B Hårdvara & IT-utrustning 4 880 000 23 082 2,26% Niscayah Tjänster 1 015 000 11 876 1,16% Odd Molly Konsumentvaror 75 000 5 475 0,54% Opus Prodox Industri 2 750 000 3 713 0,36% Orc Software Finans 247 600 35 221 3,44% Oriflame Cosmetics Konsumentvaror 28 000 9 394 0,92% PA Resources Energi 75 000 2 100 0,21% Peab Industri 312 115 9 894 0,97% Q-Med Hälsovård 332 200 15 182 1,48% Ratos B Finans 63 043 9 835 0,96% SAAB B Industri 174 000 10 266 1,00% SAS Tjänster 1 600 000 5 456 0,53% Seco Tools Industri 253 010 17 331 1,69% Sectra B Hälsovård 35 100 1 299 0,13% Securitas B Tjänster 577 086 37 799 3,70% Sweco B Industri 406 501 15 854 1,55% Swedish Match Konsumentvaror 10 000 1 253 0,12% Swedol Konsumentvaror 210 000 5 040 0,49% Systemair Industri 185 800 8 250 0,81% Tradedoubler Konsumentvaror 77 800 5 290 0,52% Transcom Worldwide A Tjänster 160 500 3 419 0,33% Trelleborg B Industri 722 113 18 558 1,81% XACT OMX Finans 287 000 22 486 2,20% Summa Sverige 987 078 96,53% Aktiefond Småbolag 13 Finland Lassila & Tikanoja Industri 35 500 4 938 0,48% Outotec Råvaror 35 086 6 444 0,63% Tekla Corporation Mjukvaror & IT-tjänster 116 000 6 933 0,68%
Aktiefond Småbolag 14 Finansiella instrument Aktier och aktierelaterade instrument Bransch Antal Marknadsvärde, TSEK % av fondförmögenheten Forts Finland Uponor Industri 31 500 2 882 0,28% Vacon Industri 25 150 6 478 0,63% Summa Finland 27 676 2,71% Summa aktier 1 014 753 99,24% Summa finansiella instrument 1 014 753 99,24% Likvida medel 22 759 2,23% Övriga tillgångar och skulder, netto 14 959 1,46% Fondförmögenhet 1 022 554 100,00% Samtliga instrument är upptagna till handel på en reglerad marknad inom EES eller en motsvarande marknad utanför EES Balansräkning, TSEK Tillgångar 09-06-30 08-06-30 Finansiella instrument med positivt marknadsvärde (not 1) 1 014 753 640 341 Bank och övriga likvida medel 22 759 6 458 Kortfristiga fordringar 3 061 14 404 Summa tillgångar 1 040 574 661 203 Skulder Övriga kortfristiga skulder 18 019 12 828 Summa skulder 18 019 12 828 Fondförmögenhet 1 022 554 648 375 Poster inom linjen Inga Inga Not 1, se fondinnehav ovan I tabellerna är siffrorna avrundade till närmaste tusental respektive andra decimal, vilket gör att en summering av kolumnerna kan ge belopp som avviker från den angivna slutsumman. Redovisningsprinciper för fonden Till grund för fondens redovisning ligger bokföringslagens (BFL) bestämmelser i tillämpliga delar och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder (2008:11). Till grund för redovisning av nyckeltal för risker och kostnader ligger Fondbolagens Förenings rekommendation för fonders redovisning av nyckeltal. Fonderna tillämpar affärsdagsredovisning. I balansräkningen värderas fondens värdepappersinnehav till marknadsvärde. Aktier värderas till senast betalt på balansdagen eller om sådan kurs saknas till senast noterade köpkurs. Utländska innehav har omräknats till svenska kronor utifrån officiella (VM-Company) stängningskurser för balansdagen. AMF Fonder AB Stockholm den 13 augusti 2009 Fredrik Nordström, Verkställande direktör Halvårsredogörelsen är ej granskad av bolagets revisorer.
Aktiefond Sverige 16 Aktiefond Sverige Aktiefond Sverige placerar enbart i aktier och aktierelaterade instrument som är noterade i Sverige. Fondens avkastning inklusive utdelning uppgick under första halvåret 2009 till 25,1 (-17,8) procent, medan fondens jämförelseindex inklusive utdelning under samma period steg med 24,6 (-17,2) procent. Fonden har den högsta tioårsavkastningen jämfört med alla Sverigeregistrerade fonder i sin kategori. Fondens samlade förmögenhet ökade under perioden med MSEK 2 844,5 till MSEK 12 889,3. Fonden hade ett nettoinflöde på MSEK 281,9. Året startade med en fortsatt oro för världsekonomin och Stockholmsbörsen föll med nästan 15 procent under de första veckorna. Bankerna var försiktiga med att låna ut pengar, efterfrågan på varor sjönk och svensk verkstadsindustri stod i princip stilla under januari och februari. Först i mars började takten i nedgången att trappas av. Stockholmsbörsen vände snabbt i april och steg med närmare 35 procent under loppet av två månader och vissa mindre bolag steg ännu kraftigare. Svenska företag har visat svaga resultatrapporter och särskilt verkstadsbolagens vinstutveckling har påverkats negativt av lågkonjunkturen. Svensk banksektor har även drabbats av den kraftigt fallande ekonomiska utvecklingen i Baltikum där Swedbank och SEB har ca 80 procent av bankmarknaden. Stora annalkande kreditförluster och svaga balansräkningar har lett till att Nordea, Swedbank och SEB tvingats ta in nytt kapital via nyemissioner på totalt 40 mdr svenska kronor. Efter de lyckade nyemissionerna har bankernas konkursrisk minskat och aktiekurserna har stigit med över 300 procent för SEB och Swedbank. Trots lågkonjunkturen har de svenska börsbolagen generellt sett mycket starka balansräkningar och under första halvåret 2009 delades det ut ungefär SEK 90 (190) mdr. Med en mer försiktig syn på börsen och baserat på bolagens vinstutveckling har vi under första halvåret 2009 varit överviktade i mindre konjunkturkänsliga sektorer som media och läkemedel. De generella undervikterna har legat i banksektorn och i mindre bolag med svagare balansräkningar eller med en exponering mot svagare kundsegment som handel och fordonsindustri. Vi investerade i lågt värderade bolag under de kraftiga börsfallen och en av fondens största investeringar, mätteknikbolaget Hexagon, har stigit med 150 procent från investeringstillfället. Övriga lyckade investeringar är mediabolaget MTG och investmentbolaget Öresund. Tre av fondens större övervikter som positivt bidragit till fondens relativa utveckling är Volvo, Hennes & Mauritz och Kinnevik. Positiva relativa bidragsgivare återfinns även bland våra icke-innehav som Trelleborg som utvecklades svagt. De innehav som inte levt upp till våra förväntningar återfinns bland de medelstora bolagen som Saab, SSAB och Nobia. De största investeringarna under perioden har varit Sandvik, Astra Zeneca och Hexagon. De största netto för säljningarna har varit Nordea, SEB och Kinnevik. Nya innehav i fonden är Assa Abloy och BE Group. Siffrorna inom parentes avser motsvarande period 2008. avgifter och ppm-nummer PPM-nummer 681 783 Avgift PPM 0,19 % Årlig förvaltningsavgift 0,4 % Fondbetyg Morningstar Rating 5 Sv Fondstatistik 4 Lipper Leaders 5 Oberoende bedömares fondbetyg (betyg per juni 2009).
Aktiefond Sverige 17 Placeringar i Aktiefond sverige Media 2,3 % Likvida medel m m 2,5 % Råvaror 4,4 % Tjänster 1,1 % IT-företag 0,4 % Industri 29,6 % Hälsovård 7,7 % Konsumentvaror 14,0 % Telekommunikation 17,9 % Finans 20,1 % Största aktieinnehav 09-06-30 Företag Vikt kursutveckling från 081231, SEK Hennes & Mauritz B 9,6% 26,0% Ericsson B 8,8% 28,7% Nordea 6,6% 40,7% TeliaSonera 6,5% 4,1% AstraZeneca 5,5% 11,2% Utveckling 081231 090630 För att jämföra Aktiefond Sverige med marknadens utveckling använder vi SIXPRX, utdelande. 30 20 Aktiefond Sverige Index 10 Risknivå på fonden 0 Mycket låg risk Låg risk Medelrisk Hög risk Mycket hög risk 10 dec jan feb mar apr maj jun Utveckling 051231 090630 Fondens utveckling 09-06-30 08-12-31 07-12-31 06-12-31 05-12-31 Fondförmögenhet, TSEK 12 889 249 10 044 798 14 936 472 15 200 704 10 232 129 Antal utelöpande andelar 60 365 137 55 306 547 47 542 866 45 646 419 38 915 711 Andelsvärde, kr 213,52 181,62 314,17 333,01 262,93 Utdelning, kr/andel 13,58 19,61 9,37 7,55 5,61 Totalavkastning, fond 25,06% 37,95% 3,31% 30,29% 37,42% Totalavkastning, jämförelseindex 24,65% 39,10% 2,58% 28,71% 36,73% Fonden startade 1998-12-30 med andelskurs 100 kr. Årlig förvaltningsavgift: 0,4 %. Fonden förvaltas av Mattias Kindstedt. Ingen uttags- eller insättningsavgift. 10-10 -30 Aktiefond Sverige Index -50 dec jan feb mar
Aktiefond Sverige 18 AMF Pensions Aktiefond Sverige org. nr. 504400-4959 Nyckeltal Risk och avkastning 09-06-30 08-12-31 07-12-31 06-12-31 05-12-31 Totalrisk, % 27,44 23,56 14,73 13,09 9,70 Totalrisk, jämförelseindex, % 27,57 23,57 14,40 12,56 9,47 Aktiv risk, % 2,09 1,92 1,78 1,89 1,95 Genomsnittlig årsavkastning, 2 år, % 18,34 22,54 12,24 33,81 28,49 Genomsnittlig årsavkastning, 5 år, % 7,88 5,23 22,25 15,80 8,78 Omsättningshastighet 0,66 0,69 0,51 0,67 0,63 Kostnader Förvaltningskostnad, % 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 Total Expense Ratio (TER), % 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 Totalkostnadsandel (TKA), % 0,55 0,53 0,51 0,54 0,53 Försäljnings- och inlösenavgift, % 0 0 0 0 0 Transaktionskostnader, SEK 12 495 14 141 15 320 16 063 10 513 Transaktionskostnader, % 0,08 0,09 0,09 0,09 0,09 Vad kostar ditt fondsparande i kronor per år 1 Förvaltningskostnad: vid en engångsinsättning av 10 000 kr 33,58 31,95 42,60 44,76 46,15 vid ett månadssparande av 100 kr/mån 2,53 2,17 2,59 2,81 2,94 Totalkostnad: vid en engångsinsättning av 10 000 kr 46,40 42,72 54,05 60,71 61,29 vid ett månadssparande av 100 kr/mån 3,50 2,91 3,28 3,81 3,91 1 Engångsinsättning beräknas från tolv månader före respektive datum, månadssparande från första dagen i månaden. Största nettoköp Bransch Antal TSEK Sandvik Industri 2 451 000 137 941 AstraZeneca SDB Hälsovård 419 200 129 025 Hexagon B Industri 2 319 900 119 044 ABB Industri 795 900 96 230 Hennes & Mauritz B Konsumenttjänster 228 970 92 859 Största nettoförsäljningar Bransch Antal TSEK XACT OMX Finans - 151 161 Nordea Finans 2 502 440 123 665 SEB A Finans 3 322 400 98 080 Kinnevik B Finans 1 066 750 71 631 Nobia Konsumentvaror 3 574 100 65 820 Fonden har tillstånd att handla med derivat. Handel med derivat har inte skett under perioden. Andel av omsättning som skett genom närstående värdepappersinstitut i procent uppgår till noll.
Fondinnehav 2009-06-30 Aktiefond Sverige 19 Finansiella instrument Aktier och aktierelaterade instrument Bransch Antal Marknadsvärde, TSEK % av fondförmögenheten Sverige ABB Industri 3 450 890 419 283 3,25% AarhusKarlshamn Konsumentvaror 135 500 13 144 0,10% Alfa Laval Industri 2 273 050 167 296 1,30% Assa Abloy B Industri 2 698 561 290 095 2,25% AstraZeneca SDB Hälsovård 2 093 920 715 074 5,55% Atlas Copco A Industri 1 834 200 141 692 1,10% Atlas Copco B Industri 5 286 805 368 755 2,86% BE Group Basmaterial 572 878 18 504 0,14% Boliden Basmaterial 578 300 33 686 0,26% Electrolux B Konsumentvaror 1 149 110 123 817 0,96% Elekta B Hälsovård 988 768 111 731 0,87% Ericsson B Informationsteknologi 15 040 853 1 138 593 8,83% Getinge, B Hälsovård 713 340 72 047 0,56% Hennes & Mauritz B Konsumenttjänster 3 225 487 1 241 812 9,63% Hexagon B Industri 5 913 502 410 988 3,19% Husqvarna A Konsumentvaror 1 026 070 39 709 0,31% Husqvarna B Konsumentvaror 1 405 223 59 019 0,46% IFS B Informationsteknologi 175 600 11 063 0,09% Investor B Finans 3 114 943 370 678 2,88% JM Finans 1 172 827 62 453 0,48% Kinnevik B Finans 1 281 088 101 206 0,79% Lundin Petroleum Olja & gas 1 902 337 113 570 0,88% Meda A Hälsovård 569 779 30 198 0,23% Millicom Intl Cellular Teleoperatörer 230 825 100 293 0,78% Modern Times Group B Konsumenttjänster 1 410 876 302 633 2,35% NCC B Industri 481 049 32 230 0,25% Neonet Finans 1 753 288 33 488 0,26% Net Insight B Informationsteknologi 8 294 760 39 234 0,30% Nobia Konsumentvaror 1 178 908 32 420 0,25% Nordea Finans 13 838 150 845 511 6,56% Oriflame Cosmetics Konsumenttjänster 480 222 161 114 1,25% Q-Med Hälsovård 1 524 100 69 651 0,54% Ratos B Finans 542 536 84 636 0,66% SAAB B Industri 333 000 19 647 0,15% SCA B Konsumentvaror 3 514 529 284 677 2,21% SEB A Finans 9 279 900 314 589 2,44% SKF B Industri 2 748 880 261 144 2,03% SSAB A Basmaterial 1 508 383 135 377 1,05% Sandvik Industri 6 384 598 365 518 2,84% Scania B Industri 2 679 968 205 018 1,59% Seco Tools Industri 518 400 35 510 0,28% Securitas B Industri 2 080 381 136 265 1,06% Skanska B Industri 5 886 248 507 689 3,94% Svenska Handelsbanken A Finans 2 649 106 386 107 3,00% Swedbank A Finans 3 122 411 140 196 1,09% Swedbank Preference Finans 1 601 145 70 931 0,55% Swedish Match Konsumentvaror 1 017 400 127 429 0,99% Tele2 B Teleoperatörer 2 432 379 189 482 1,47% TeliaSonera Teleoperatörer 20 794 561 842 180 6,53% Tradedoubler Informationsteknologi 513 665 34 929 0,27% Volvo B Industri 10 823 063 515 178 4,00% Öresund Investment Finans 2 403 320 240 332 1,86% Summa finansiella instrument 12 567 822 97,51% Likvida medel 524 569 4,07% Övriga tillgångar och skulder, netto 203 142 1,58% Fondförmögenhet 12 889 249 100,00% Samtliga instrument är upptagna till handel på en reglerad marknad inom EES eller en motsvarande marknad utanför EES
Aktiefond Sverige 20 Balansräkning, TSEK Tillgångar 09-06-30 08-06-30 Finansiella instrument med positivt marknadsvärde (not 1) 12 567 822 11 526 061 Bank och övriga likvida medel 524 569 167 337 Kortfristiga fordringar 516 049 426 729 Summa tillgångar 13 608 440 12 120 126 Skulder Övriga kortfristiga skulder 719 191 298 679 Summa skulder 719 191 298 679 Fondförmögenhet 12 889 249 11 821 447 Poster inom linjen Inga Inga Not 1, se fondinnehav ovan I tabellerna är siffrorna avrundade till närmaste tusental respektive andra decimal, vilket gör att en summering av kolumnerna kan ge belopp som avviker från den angivna slutsumman. Redovisningsprinciper för fonden Till grund för fondens redovisning ligger bokföringslagens (BFL) bestämmelser i tillämpliga delar och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder (2008:11). Till grund för redovisning av nyckeltal för risker och kostnader ligger Fondbolagens Förenings rekommendation för fonders redovisning av nyckeltal. Fonderna tillämpar affärsdagsredovisning.i balansräkningen värderas fondens värdepappersinnehav till marknadsvärde. Aktier värderas till senast betalt på balansdagen eller om sådan kurs saknas till senast noterade köpkurs. Utländska innehav har omräknats till svenska kronor utifrån officiella (VM-Company) stängningskurser för balansdagen. AMF Fonder AB Stockholm den 13 augusti 2009 Fredrik Nordström, Verkställande direktör Halvårsredogörelsen är ej granskad av bolagets revisorer.
Angelica Hanson, förvaltare av Aktiefond Småbolag
Europafond Euro 22 Europafond Euro Europafond Euro placerar i marknadsnoterade aktier i de länder som är medlemmar i det europeiska valutasamarbetet EMU. Fondens avkastning inklusive utdelning uppgick under första halvåret 2009 till 0,9 ( 18,9) procent, medan jämförelseindex inklusive utdelning under samma period steg 2,6 ( 19,8) procent. Fondens samlade förmögenhet minskade under perioden med 10,0 MSEK till 1 448,2 MSEK. Fonden hade ett netto inflöde på 0,8 MSEK. Börsutvecklingen i Europa präglades under det första kvartalet av stora kast mot bakgrund av finanskrisen och den svaga ekonomiska utvecklingen. Under första kvartalet föll aktiemarknaden kraftigt, och som mest var börserna inom eurozonen ned minus 26 procent under mars. En kombination av en stabilisering av det globala banksystemet, statliga stimulanspaket och mindre dåliga ekonomiska indikatorer gjorde dock att aktörerna på marknaden började hoppas på att krisen kulminerat och att en vändning var i sikte. Under andra kvartalet återhämtades i stort sett årets hela nedgång och vid halvårsskiftet hade aktieindex inom eurozonen endast sjunkit två procent sedan årsskiftet. Jämfört med resten av världen utvecklades börserna inom eurozonen i linje med USA men väsentligt sämre än Stockholmsbörsen och börserna i Asien. Trots den svaga ekonomiska utvecklingen inom Europa och ett i stort sett oförändrat börsindex under det första halvåret, gick sektorer med exponering mot ekonomisk tillväxt (cykliska sektorer) till exempel råvaror, bilar och oljesektorn starkt. Mer defensiva sektorer som elbolag, telekomoperatörer och läkemedel gick sämre än börsen som helhet. Ett annat utmärkande drag under det första halvåret var mycket kraftiga kursuppgångar i hårt belånande företag, oavsett sektor. Det kan bäst förklaras med att när risken för rekonstruktioner och nyemissioner minskade steg dessa aktier kraftigt efter att ha haft stora kursfall föregående år. Bästa sektor av alla har finanssektorn varit, ledd av kraftiga uppgångar i bankaktier. I stort sett har utvecklingen under perioden varit precis det motsatta till 2008, då cykliska sektorer, kraftigt belånade företag samt bankaktier gick väldigt svagt. Fonden har varit och är fortfarande överviktad i bolag med starka balansräkningar och aktier inom defensiva branscher såsom telekom, läkemedel och dagligvaror. Denna strategi var positiv relativt index under förra året. I år har den dock gjort att fonden gått sämre än index eftersom aktier med högre finansiell risk och rörelserisk har gått bättre än fondens mer försiktiga innehav. Bland enskilda aktier har de största positiva bidragen till fondens utveckling varit BNP, Kone samt Carrefour och Metro. De sämsta placeringarna återfinns inom finanssektorn; Allianz, Commerzbank, Intesa, Unicredit och Santander. De största netto köpen i fonden har varit i ETF Eurozone, Schneider Electric samt i Santander. De största nettoförsäljningarna har varit i EDF, MAN och Nokia. Nya aktier i fonden för perioden är SAP, CNP, Publicis, Wolters Kluwer, St Gobain och Schneider Electric. Siffrorna inom parentes avser motsvarande period 2008. Alla jämförelsesiffror uttrycker utvecklingen i svenska kronor. avgifter och ppm-nummer PPM-nummer 538 462 Avgift PPM 0,19 % Årlig förvaltningsavgift 0,4 % Fondbetyg Morningstar Rating 5 Sv Fondstatistik 5 Lipper Leaders 5 Oberoende bedömares fondbetyg (betyg per juni 2009).
Europafond Euro 23 Placeringar i Europafond Euro Italien 4,8 % Finland 3,5 % Spanien 8,1 % Likvida medel m m 1,1 % Nederländerna 12,9 % Tyskland 28,7 % Frankrike 40,9 % Största aktieinnehav 09-06-30 Företag Vikt Kursutveckling från 081231, SEK Telefonica (Spanien) 5,3% 0,6% BNP Paribas (Frankrike) 5,1% 51,2% Sanofi-Aventis (Frankrike) 4,4% 8,8% Societe Generale Paris (Frankrike) 4,3% 6,8% Unilever (Nederländerna) 4,0% 2,1% Utveckling 081231 090630 10 För att jämföra Europafond Euro med marknadens utveckling använder vi FTSE World Eurobloc, utdelande. Europafond Euro Index 0 10 Risknivå på fonden Mycket låg risk Låg risk Medelrisk Hög risk Mycket hög risk 20 dec jan feb mar apr maj jun Utveckling 051231 090630 Fondens utveckling 09-06-30 08-12-31 07-12-31 06-12-31 05-12-31 Fondförmögenhet, TSEK 1 448 177 1 458 188 2 056 547 1 553 348 1 155 360 Antal utelöpande andelar 13 867 659 13 047 799 11 857 112 10 217 620 8 552 158 Andelsvärde, kr 104,43 111,76 173,44 152,02 135,10 Utdelning, kr/andel 6,53 5,22 4,38 3,28 2,78 Totalavkastning, fond 0,88% 33,18% 16,95% 15,30% 31,11% Totalavkastning, jämförelseindex 2,59% 34,81% 13,85% 18,61% 30,85% Fonden startade 1999-04-30 med andelskurs 100 kr. Årlig förvaltningsavgift: 0,4 %. Ansvarig förvaltare är Anders Fagerlund. Ingen uttags- eller insättningsavgift.
Europafond Euro 24 AMF Pension Europafond Euro org. nr. 504400-4447 Nyckeltal Risk och avkastning 09-06-30 08-12-31 07-12-31 06-12-31 05-12-31 Totalrisk, % 22,42 20,46 8,74 10,20 10,08 Totalrisk, jämförelseindex, % 23,08 20,46 9,30 9,83 9,56 Aktiv risk, % 3,41 2,76 2,13 2,26 2,46 Genomsnittlig årsavkastning, 2 år, % 18,60 11,60 16,12 22,95 19,38 Genomsnittlig årsavkastning, 5 år, % 3,96 5,13 16,94 4,00 1,76 Omsättningshastighet 0,63 0,82 0,25 0,18 0,31 Kostnader Förvaltningskostnad, % 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 Total Expense Ratio (TER), % 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 Totalkostnadsandel (TKA), % 1,25 1,24 0,89 0,88 0,86 Försäljnings- och inlösenavgift, % 0 0 0 0 0 Transaktionskostnader, SEK 2 459 3 448 1 482 725 882 Transaktionskostnader, % 0,13 0,12 0,13 0,10 0,12 Vad kostar ditt fondsparande i kronor per år 1 Förvaltningskostnad: vid en engångsinsättning av 10 000 kr 32,73 31,16 44,90 43,42 46,34 vid ett månadssparande av 100 kr/mån 2,37 2,25 2,76 2,70 2,90 Totalkostnad: vid en engångsinsättning av 10 000 kr 101,90 96,94 99,77 95,92 100,01 vid ett månadssparande av 100 kr/mån 7,38 7,01 6,14 5,96 6,27 1 Engångsinsättning beräknas från tolv månader före respektive datum, månadssparande från första dagen i månaden. Största nettoköp Bransch Antal TSEK Ishares DJ Euro Stoxx Finans 149 660 37 079 Schneider Electric Industri 63 000 36 749 Banco Santander Finans 374 200 33 837 Saint Gobain Industri 110 000 24 492 BASF Basmaterial 83 000 24 042 Största nettoförsäljningar Bransch Antal TSEK Electricite de France Samhällsnyttigheter 74 000 26 332 MAN A Industri 71 000 26 181 Nokia A Informationsteknologi 217 000 22 288 Inditex Konsumenttjänster 58 200 21 582 Intesa Sanpaolo Finans 730 000 18 004 Fonden har tillstånd att handla med derivat. Handel med derivat har inte skett under perioden. Andel av omsättning som skett genom närstående värdepappersinstitut i procent uppgår till noll. Fondinnehav 2009-06-30 Finansiella instrument Aktier och aktierelaterade instrument Bransch Antal Finland Marknadsvärde, TSEK % av fondförmögenheten Kone Industri 93 000 22 063 1,52% Nokia A Informationsteknologi 102 500 11 629 0,80% Sampo Finans 115 000 16 809 1,16% Summa Finland 50 502 3,49% Frankrike AXA Finans 171 166 24 907 1,72% BNP Paribas Finans 148 115 74 446 5,14% CNP Finans 23 000 17 011 1,17% Carrefour Konsumenttjänster 159 100 52 597 3,63% Electricite de France Samhällsnyttigheter 25 600 9 647 0,67% France Telecom Teleoperatörer 314 544 55 240 3,81%
Finansiella instrument Aktier och aktierelaterade instrument Bransch Antal Marknadsvärde, TSEK % av fondförmögenheten Forts Frankrike Gaz De France Suez Samhällsnyttigheter 155 339 44 804 3,09% Publicis Konsumenttjänster 40 000 9 446 0,65% Saint Gobain Industri 110 000 28 481 1,97% Sanofi-Aventis Hälsovård 140 655 64 001 4,42% Schneider Electric Industri 63 000 37 177 2,57% Societe Generale Paris Finans 147 694 62 413 4,31% Teleperformance Industri 49 500 11 657 0,80% Total Olja & gas 133 200 55 702 3,85% Vallourec Industri 15 700 14 764 1,02% Vivendi Universal Konsumenttjänster 163 500 30 268 2,09% Summa Frankrike 592 561 40,92% Europafond Euro 25 Italien Campari Konsumentvaror 99 420 6 164 0,43% Eni Olja & gas 220 500 40 377 2,79% Intesa Sanpaolo Finans 932 000 23 245 1,61% Summa Italien 69 786 4,82% Nederländerna Akzo Nobel Basmaterial 96 000 32 717 2,26% KPN Teleoperatörer 359 000 38 230 2,64% Koninklijke Ahold Konsumenttjänster 386 000 34 331 2,37% TNT Industri 37 988 5 716 0,39% Unilever Konsumentvaror 309 898 57 809 3,99% Wolters Kluwer Konsumenttjänster 134 000 18 130 1,25% Summa Nederländerna 186 933 12,91% Spanien Banco Santander Finans 441 000 41 024 2,83% Telefonica Teleoperatörer 435 415 76 278 5,27% Summa Spanien 117 302 8,10% Tyskland Allianz Finans 48 700 34 618 2,39% BASF Basmaterial 145 000 44 642 3,08% Bayer Basmaterial 65 600 27 247 1,88% DaimlerChrysler Konsumentvaror 180 000 50 430 3,48% Deutsche Bank Finans 55 900 26 262 1,81% E.on Samhällsnyttigheter 195 900 53 692 3,71% Gea Industri 264 500 31 015 2,14% Ishares DJ Euro Stoxx Finans 149 660 37 050 2,56% Kloeckner & Co Basmaterial 78 500 12 916 0,89% Muenchener Rueckversicherung Finans 32 800 34 266 2,37% Puma Konsumentvaror 17 000 28 815 1,99% Rwe Samhällsnyttigheter 39 000 23 773 1,64% SAP Informationsteknologi 32 000 9 970 0,69% Summa Tyskland 414 697 28,64% Summa aktier 1 431 781 98,87% Summa finansiella instrument 1 431 781 98,87% Likvida medel 12 795 0,88% Övriga tillgångar och skulder, netto 3 601 0,25% Fondförmögenhet 1 448 177 100% Samtliga instrument är upptagna till handel på en reglerad marknad inom EES eller en motsvarande marknad utanför EES
Europafond Euro 26 Balansräkning, TSEK Tillgångar 09-06-30 08-06-30 Finansiella instrument med positivt marknadsvärde (not 1) 1 431 781 1 616 662 Bank och övriga likvida medel 12 795 45 642 Kortfristiga fordringar 22 508 22 311 Summa tillgångar 1 467 084 1 684 614 Skulder Övriga kortfristiga skulder 18 907 21 333 Summa skulder 18 907 21 333 Fondförmögenhet 1 448 177 1 663 281 Poster inom linjen Inga Inga Not 1, se fondinnehav ovan I tabellerna är siffrorna avrundade till närmaste tusental respektive andra decimal, vilket gör att en summering av kolumnerna kan ge belopp som avviker från den angivna slutsumman. Redovisningsprinciper för fonden. Till grund för fondens redovisning ligger bokföringslagens (BFL) bestämmelser i tillämpliga delar och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder (2008:11). Till grund för redovisning av nyckeltal för risker och kostnader ligger Fondbolagens Förenings rekommendation för fonders redovisning av nyckeltal. Fonderna tillämpar affärsdagsredovisning. I balansräkningen värderas fondens värdepappersinnehav till marknadsvärde. Aktier värderas till senast betalt på balansdagen eller om sådan kurs saknas till senast noterade köpkurs. Utländska innehav har omräknats till svenska kronor utifrån officiella (VM-Company) stängningskurser för balansdagen. AMF Fonder AB Stockholm den 13 augusti 2009 Fredrik Nordström, Verkställande direktör Halvårsredogörelsen är ej granskad av bolagets revisorer.