o b l i g o i n v e s t m e n t m a n a g e m e n t Global Fastighet Tillväxt 2007 AB Kvartalsrapport juni 2015
INNEHÅLL Huvudpunkter 3 Nyckeltal 3 Beräknat värde per aktie och utdelningar 4 Kursutveckling 4 Portföljöversikt 5 Drift, förvaltning och finansiering 6 Allmänt om bolaget 6 Om rapporten 7 Ladda ner flera rapporter från www.obligoim.com 2 Kvartalsrapport juni 2015
Huvudpunkter Bolaget är inne i sin definierade avvecklingsperiod och styrelsen har tillsammans med förvaltaren engagerat ABG Sundal Collier för att bistå i samband med realiseringen av bolagets portfölj. Med bakgrund av detta har det inletts dialog med flera intressenter och det kommer således inte att publiceras något nytt beräknat värde per aktie (net asset value) i den här kvartalsrapporten I Denver har bolaget signerat ett intentionsavtal på hela den sjätte våningen på totalt cirka 900 kvadratmeter. I Haninge jobbar bolaget med fyra konkreta intressenter för att fylla de lediga lokalerna som totalt utgör 769 kvadratmeter. Bolaget hade per den 15 mars 2015 sedan det etablerades haft en avkastning på -42,6 procent, justerat för utbetalningar på totalt 2,55 kronor per aktie.* Nyckeltal för Global Fastighet Tillväxt 2007 AB (1) Värde av fastigheter (MSEK) 320 GEOGRAFISK FÖRDELNING Sverige 27 % USA 73 % SEGMENTFÖRDELNING Handel 27 % Kontor 73 % INTÄKTER, VAKANS OCH AREAL Årliga brutto hyresintäkter (MSEK) 48 Ekonomisk vakans 23 % Areal (Kvm) 54 038 FINANSIERING Totalt lån (MSEK) 196 Räntebindning 92 % Genomsnittlig låneränta 4,2 % Löptid lån (år) 3,3 Överkurs MNOK** -3,4 MANDAT Etableringsår 2007 Avvecklingsperiod 2015-2017 UTVECKLING AV BERÄKNAT VÄRDE PER AKTIE (Per 16.03.2015)* Utveckling senaste kvartalet 14,6% Utveckling senaste året 29,1% Utveckling senaste tre åren 30,8% Utveckling sedan start -42,6% * Beräknad värdeutveckling förutsätter att utbetalningar har följt samma avkastning som bolaget. Historiska utbetalningar INLÖSEN AV B-AKTIER*** UTDELNING / AKTIE KRONOR / AKTIE**** 2011 31 % 0 1,55 2012 20 % 0 1,00 TOTALT 51 % 0 2,55 ** 50 procent av överkursen är hänsyntagen i det beräknade aktievärdet. *** Andel av ursprungligt antal B-aktier. Inlösenvärde är 10,00 kr per aktie. **** Kronor per ursprungligt antal aktier. (1) Eftersom bolaget inte beräknar nytt NAV detta kvartal är siffrorna i tabellen per 31.12.2014. Kvartalsrapport juni 2015 3
BERÄKNAT VÄRDE PER AKTIE OCH UTDELNINGAR I enlighet med investeringsmandatet förväntas det att fastighetsportföljen skall realiseras senast i perioden från 2015 till 2017, så som det också löpande kommunicerats till aktieägarna i bolagets kvartalsrapporter. Bolaget är därmed inne i sin definierade exitperiod. Styrelsens och förvaltarens värdering är att marknadsförhållandena är attraktiva. Bolaget har därför engagerat ABG Sundal Collier som finansiell rådgivare för att utreda olika möjligheter för försäljning av fastighetsportföljen. UTBETALNING TILL AKTIEÄGARNA Som det framkom av aktieägarbrevet daterat den 29 april 2015 så föreslog styrelsen att utbetala 40 öre per ursprungligt antal aktier genom inlösen av aktier till bolagets aktieägare. Bolagets Årsstämma beslutade i enlighet med förslaget. Det är redan igångsatt en strukturerad process och som en del av detta arbete är det för närvarande konkreta dialoger med flera intressenter. Bolaget har därför beslutat att det inte kommer att publiceras något estimat på net asset value i denna kvartalsrapport. KURSUTVECKLING SEK 12 SEK 10 SEK 8 Kurs per aktie SEK 6 SEK 4 SEK 2 SEK 0 Justerad snittkurs Utbetalningsjusterad kurs Nominell kurs A-aktier Nominell kurs B-aktier 4 Kvartalsrapport juni 2015
PORTFÖLJÖVERSIKT Investering Läge Segment Valuta Ägarandel Antal kvm* Årlig hyra (tnok) Andel av årlig hyra Denver 621 USA Kontor USD 80 % 39 500 30 991 68,7 % Comerciante Sverige Handel SEK 100 % 14 538 15 214 31,3 % Sum 54 038 46 205 100 % *100% oberoende av ägarandel Geografisk fördelning (andel av kvm) Sverige 27 % USA 73 % struktur Cirka 1 250 aktieägare i Norge Cirka 1 050 aktieägare i Sverige Global Eiendom Vekst 2007 AS Global Fastighet Tillväxt 2007 AB 71,5 % 28,5 % Global Eiendom Vekst Norge 2007 AS 100 % Comerciante Handel I AB (Köpcentrum i Sverige) 80 % 621 Denver Kvartalsrapport juni 2015 5
DRIFT, FÖRVALTNING OCH FINANSIERING JORDBRO/HANINGE I Haninge arbetar bolaget med fyra konkreta intressenter för att fylla de lediga lokalerna som totalt utgör 769 kvadratmeter. Det förväntas att hyreskontrakt kan signeras under juni månad. Uthyrningsgraden är på cirka 88 procent. I Jordbro har bolaget fått på plats skisser för förbättringar gällande fasader och en generell exteriör uppgradering och bolaget värderar nu de olika alternativen. Vidare pågår det samtal med ett träningscenter och en privat läkarmottagning angående två lediga lokaler. Uthyrningsgraden är på cirka 82 procent. DENVER 621 Det har varit en hög uthyrningsaktivitet i byggnaden i Denver det senaste kvartalet. Det är flera intressenter på de mindre kontorslokalerna. Bolaget har ingått ett intentionsavtal på hela den sjätte våningen som är totalt cirka 900 kvadratmeter. Uthyrningsgraden är för närvarande cirka 86 procent. Allmänt om bolaget OM BOLAGET Bolaget genomförde emissioner under 2007 och har investeringar i USA (Denver) och Sverige (Jordbro och Haninge). Fastighetsportföljen omfattar totalt cirka 54 000 kvadratmeter. INVESTERINGSMANDAT GFT är ett onoterat svenskt aktiebolag, registrerat i Sverige. Bolaget har investerat i fastighetsutvecklingsprojekt och fastigheter med utvecklings- och/eller hög värdeökningspotential, huvudsakligen i Europa och Nordamerika. AVKASTNINGSMÅLSÄTTNING Bolagets målsättning är en netto egenkapitalavkastning före skatt motsvarande minst 12-15 procent per år, mätt som ett genomsnitt över perioden som bolaget bedriver verksamhet. Det ges ingen garanti för att avkastningsmålsättningen uppnås. PERIODISKA UTBETALINGAR Det planeras inga årliga utbetalningar till aktieägarna. Utbetalningar till aktieägare kommer att göras i samband med fastighetsförsäljningar. Enligt bolagets investeringsmandat ska fastighetsportföljen realiseras mellan 2015 och 2017, beroende på när marknadsläget gör detta mest gynnsamt för investerarna. 6 Kvartalsrapport juni 2015
Om rapporten Denna rapport är utarbetad av Obligo Investment Management AS, ett dotterbolag till Agasti Holding ASA. Rapporten bygger på källor som Obligo Investment Management AS anser vara tillförlitliga, men Obligo Investment Management AS kan inte garantera att informationen i rapporten är riktig eller fullständig. Alla upplysningar om framtida förhållande är förknippade med en rad förutsättningar och ger ingen garanti för framtida utveckling. Denna osäkerhet är knuten både till förhållanden i marknaden och till bolaget GFT. Ändringar i marknaderna kan komma snabbt och kan komma att få stor betydelse för utvecklingen i aktiekursen i GFT. Historisk avkastning är inte någon tillförlitlig indikator på framtida avkastning. Obligo Investment Management AS tar inget ansvar för direkt eller indirekt förlust eller kostnad som uppstår av användningen av denna rapport. Investerare är medvetna om att det finns en risk för förlust på en investering i finansiella instrument, och Obligo Investment Management AS garanterar inte ett visst resultat. Denna rapport skall inte uppfattas som ett anbud eller en rekommendation om köp eller försäljning av aktien. Denna rapport är till bolagets aktieägare och är inte avsedd för offentlig publikation. Kvartalsrapport juni 2015 7
Obligo Investment Management AS PB 1753, 0122 Oslo, Norge www.obligoim.com www.kursiv.no