Marknadsföringsmaterial juli 2014 Nya placeringar med intressanta möjligheter Bevis nr 24 för privatpersoner och företag Sista dag för köp 22 augusti 2014
USA leder den ekonomiska återhämtningen. Det ser även positivt ut i Europa och Japan... Finansmarknaden har haft ett fantastiskt första halvår 2014, på både aktie- och räntesidan. Det är framför allt avkastningen på räntesidan som har överraskat. Med en god utveckling i ryggen, på slutet har även Japan och Kina stigit, börjar fler och fler spekulera i om det inte är dags för marknaden att ta en paus? Det tror vi faktiskt inte. Tittar man på dagens aktievärdering och bolagens förväntade vinstutveckling finns det stora förhoppningar om fortsatta uppgångar på aktiemarknaden. På räntesidan är vi dock mer tveksamma. Räntorna på statsobligationer är mycket låga och på den korta sidan är det en fortsatt stimulativ penningpolitik som gäller, vilket betyder låga avkastningar för de säkraste typerna av ränteplaceringar. High yield- och tillväxtmarknadsobligationer är istället de ränteplaceringar som vi föredrar just nu. USA leder den ekonomiska återhämtningen. Det ser även positivt ut i Europa och Japan, även om återhämtningen där sker i något lugnare takt än i USA. Bland tillväxtländerna är det fortfarande en blandad giv. I vissa länder har tillväxten ännu inte bottnat, medan det är full aktivitet i andra tillväxtländer. I Kina, den överlägset viktigaste tillväxtmarknadsekonomin, håller tillväxten på att stabiliseras och förutsättningarna för att vi ska få en global tillväxt på mer än tre procent är goda. Det är viktigt att komma ihåg att återhämtningen är skör. De penningpolitiska stimulanserna från centralbankerna i väst är fortfarande stora, samtidigt som räntehöjningarna verkar gå mot sitt slut i tillväxtländerna. Tittar vi i ett globalt perspektiv tror vi ändå att räntorna kommer att vara högre vid årets slut än vad de är i dag. Den europeiska centralbanken, ECB, genomför ett antal riktade åtgärder för att öka utlåningen till den privata sektorn. Den redan rekordlåga räntan har sänkts till en ny lägstanivå, 0,15 procent, och det är tydligt att ECB kommer att fortsätta stötta den europeiska återhämtningen med alla tänkbara medel, vilket självklart ger en skjuts till finansiella tillgångar inom Eurozonen. Just Eurozonen är en av de regioner som vi tror mest på framöver. Fredrik Otter Strateg, Nordea Sverige 2
Placeringsalternativ just nu Aktiebevis Sverige Hävstång med Buffert Den svenska aktiemarknaden har haft en god utveckling under 2014, men trots höga förväntningar på vinsttillväxten tycker vi inte att börsen är övervärderad. I takt med att den globala konjunkturen tar fart finns det gott om utrymme för bolagen att förbättra sina resultat. Aktiebevis Sverige Hävstång med Buffert är kopplat till utvecklingen i OMXS30 TM Index och har en deltagandegrad på preliminärt 140 procent. Om indexet faller med mer än 30 procent från startdagen till och med slutdagen förlorar du en del av ditt placerade belopp. Sid 4 Aktiebevis Europa Premie Den europeiska aktiemarknaden ser mycket intressant ut för tillfället och Europa är en region vi tycker att man ska ha en högre exponering emot än normalt. Det är förhoppningar på en återhämtning i den europeiska ekonomin som lockar. Aktiebevis Europa Premie är kopplat till utvecklingen i EURO STOXX 50 Index. Om indexet inte någon gång under löptiden faller med mer än 30 procent från startdagen får du det högsta av en premie på preliminärt 20 procent och indexets faktiska uppgång. Om indexet någon gång under löptiden faller med mer än 30 procent från startdagen riskerar du att inte få tillbaka hela ditt placerade belopp. Sid 7 Vanliga frågor och svar om våra bevis Vad är ett bevis? Nordeas bevis är skräddarsydda placeringar med unika egenskaper. Bevisen kan vara kopplade till aktiemarknaden, valutamarknaden eller någon annan finansiell marknad. Vissa bevis kan ge en hög avkastning när marknaden stiger, medan andra kan ge en positiv avkastning om marknaden är oförändrad, eller till och med faller. För vem passar bevis? Bevis passar privatpersoner och företag som vill ha en innovativ placering som baseras på Nordeas aktuella marknadssyn, och som samtidigt vill ha möjlighet till hög avkastning. Binder jag mina pengar hela löptiden? Nej. Alla våra bevis har en bestämd löptid, men du binder inte dina pengar. Bevisen är börsnoterade och det gör att du under normala marknadsförhållanden kan sälja dem när du vill under löptiden, på samma sätt som du handlar aktier. Finns det några risker? Ja. Ett bevis kan konstrueras på ett flertal olika sätt, vilket gör att alla bevis inte har samma risknivå. På sidan 12 kan du läsa mer om riskerna med bevisen i denna broschyr. 3
Aktiebevis Sverige Hävstång med Buffert Det ser positivt ut för den svenska aktiemarknaden Vår analys av marknaden är att förväntningarna i genomsnitt kan vara för högt ställda, men att detta inte nödvändigtvis innebär att aktiekurserna kommer att falla framöver. Förra året föll bolagsvinsterna, samtidigt som börsen steg kraftigt. Vi tror att det räcker med en god positiv vinstökning för att Stockholmsbörsen ska kunna stiga med 10-15 procent för helåret 2014. Det går inte att komma ifrån att den svenska aktiemarknaden fortsätter få stöd av en mycket stimulerande penningpolitik, i både Sverige och i Europa. Detta i kombination med den goda direktavkastningen, på runt fyra procent, gör att börsen inte ser övervärderad ut. Den svenska aktiemarknaden har haft en god utveckling under 2014, men trots höga förväntningar på vinsttillväxten tycker vi inte att börsen är övervärderad. I takt med att den globala konjunkturen tar fart finns det gott om utrymme för bolagen att förbättra sina resultat. Den höga direktavkastningen, jämfört med räntemarknaden, ger en indikation på att börsen är fortsatt intressant. De svenska aktieanalytikerna är för tillfället generellt mycket optimistiska avseende de svenska börsbolagens framtid. Vinsterna förväntas öka med nästan 30 procent under 2014 jämfört med 2013, för att sedan lyfta ytterligare 14 procent året därpå. De svenska börsbolagen har en stor exponering mot den globala ekonomin och mot tillväxtmarknader. När tillväxten tar fart finns det goda möjligheter till ökad försäljning och därigenom högre vinster. Marknadsutsikter + De svenska bolagen är väl rustade för en förbättrad global tillväxt + Den fortsatt stimulerande penningpolitiken är positiv för den svenska börsen De svenska bolagens vinstförväntningar är högt ställda. En hel del av detta har marknaden redan tagit ut i förväg, då aktiekurserna stigit den senaste tiden. Detta gör förstås att potentialen framöver är lägre än den förväntade vinstökningen. Aktiebevis Sverige Hävstång med Buffert passar dig som...... tror på en ljus framtid för den svenska aktiemarknaden de närmaste fem åren. Nordea bedömer att det finns goda möjligheter att den svenska aktiemarknaden kommer att stiga under denna period. Läs mer om Aktiebevis Sverige Hävstång med Buffert på nästa sida. 4 Aktiebevis Sverige Hävstång med Buffert
Aktiebevis Sverige Hävstång med Buffert En intressant placering kopplad till den svenska aktiemarknaden Aktiebevis Sverige Hävstång med Buffert passar dig som enkelt vill placera på den svenska aktiemarknaden. Aktiebeviset har fem års löptid och är kopplat till utvecklingen i OMXS30 TM Index. För mer information om aktieindexet, se sidan 10 under rubriken Underliggande tillgång. Konstruktionen gör att du får tillgodoräkna dig mer än den faktiska uppgången i aktieindexet, samtidigt som du får tillbaka hela ditt placerade belopp även om indexet skulle falla med så mycket som 30 procent. Bättre avkastning vid uppgång... Aktiebeviset har en preliminär deltagandegrad på 140 procent. Det innebär att beviset utvecklas bättre än OMXS30 TM Index när marknaden stiger. Exempelvis, om aktieindexet stiger med 40 procent från startdagen till och med slutdagen stiger bevisets värde med 56 procent (40 procent x 140 procent). Om du till exempel placerat 10 000 kronor får du i så fall tillbaka 15 600 kronor, det vill säga betydligt mer än om du gjort en ren aktieplacering.... och skydd vid nedgång Om aktieindexet inte faller med mer än 30 procent från startdagen den 1 september 2014 till och med slutdagen den 19 augusti 2019, får du tillbaka hela ditt placerade belopp. Exempelvis, om du köpt aktiebevis för 10 000 kronor och indexet fallit med 24 procent efter fem år, får du tillbaka 10 000 kronor per bevis. Om aktieindexet faller med mer än 30 procent från startdagen till och med slutdagen, minskas det belopp du får tillbaka med lika många procent som indexet fallit. Exempelvis, om indexet fallit med 40 procent under löptiden får du tillbaka 6 000 kronor, om du placerat 10 000 kronor. Fakta Pris per bevis 10 000 kr Preliminär deltagandegrad 140 % Barriärnivå 1 70 % Courtage 2 % Löptid 5 år Börskod NBF 24ASH A592 OMXS30 TM Index utveckling och barriärnivån* 1600 1400 1200 1000 800 600 1 Barriärnivån är 70 procent av OMXS30 TM Index stängningskurs den 1 september 2014. Aktieindexet kan alltså falla med 30 procent från startdagen till och med slutdagen utan att ditt nominella belopp riskeras. 2010/06 2011/06 2012/06 2013/06 2014/06 OMXS30 TM Index Barriärnivå * Källa: Bloomberg och Nordea. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Barriärnivån är i diagrammet satt till 70 procent av OMXS30 TM Index stängningskurs den 26 juni 2014. Aktiebevis Sverige Hävstång med Buffert 5
Aktiebevisets värde Grafen till höger visar hur utvecklingen i aktieindexet OMXS30 TM Index påverkar placeringens värde vid löptidens slut. Den grå linjen illustrerar både aktiebevisets kursfallsskydd när aktieindexet faller och placeringens hävstång när indexet stiger. 250 Värde 200 150 100 50 Utveckling i %* -50-40 -30-20 -10 0 10 20 30 40 50 60 70 80 Aktiebevis Sverige Hävstång med Buffert Källa: Nordea. * OMXS30 TM Index utveckling. OMXS30 TM Index Så här kan det bli OMXS30 TM Index Utveckling Placerat Återbetalt Avkastning 2 Avkastning utveckling per år belopp belopp 1 per år 2 80 % 12,6 % 10 000 kr 21 200 kr 107,8 % 15,7 % 60 % 9,9 % 10 000 kr 18 400 kr 80,4 % 12,5 % 40 % 7,0 % 10 000 kr 15 600 kr 52,9 % 8,9 % 20 % 3,7 % 10 000 kr 12 800 kr 25,5 % 4,6 % 0 % 0,0 % 10 000 kr 10 000 kr -2,0 % -0,4 % -20 % -4,4 % 10 000 kr 10 000 kr -2,0 % -0,4 % -40 % -9,8 % 10 000 kr 6 000 kr -41,2 % -10,1 % -60 % -16,8 % 10 000 kr 4 000 kr -60,8 % -17,1 % 1 Baserat på en deltagandegrad på 140 procent. 2 Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 6 Aktiebevis Sverige Hävstång med Buffert
Aktiebevis Europa Premie De ekonomiska utsikterna talar för placeringar i europeiska aktier global tillväxt. Efter att marknaden, via skyhöga räntor, tvingat ett antal länder i Sydeuropa att ta tag i sina budgetunderskott är det nu dags för besparingarna att minska. Krisländerna är nu i betydligt bättre skick än tidigare och länder som Italien och Spanien utgör en stor och viktig del av Europa. Europeiska bolag är bland de mest konjunkturkänsliga i världen och har därför en riktigt bra potential att öka sina vinster mer än bolag i andra regioner. Det är troligt att europeiska bolag i år kan öka vinsterna med mer än de cirka 12 procent som ligger i dagens förväntningar. Det är mycket som talar för högre vinster. Samtidigt ser vi framför allt två faktorer som kan överraska negativt: de europeiska bolagens exponering mot tillväxtmarknaderna och den starka euron. Den europeiska aktiemarknaden ser mycket intressant ut för tillfället och Europa är en region vi tycker att man ska ha en högre exponering emot än normalt. Det är förhoppningar på en återhämtning i den europeiska ekonomin som lockar. Just nu är tillväxten svag, men positiv. Både företagsoch konsumentförtroendet ökar och det väntas leda till en förbättrad tillväxt i närtid, med stigande bolagsvinster som följd. Makrosiffrorna i Europa blir stadigt bättre, vilket stödjer högre bolagsvinster. Samtidigt är tillväxten på väg att lyfta över större delen av Europa, efter en lång svacka. Storbritannien ser särskilt starkt ut, men tillväxten kommer även i Eurozonen. Anledningen till den förbättrade tillväxten är framför allt mindre åtstramningar, fortsatt låga styrräntor och en bättre Penningpolitiska stimulanser gynnar företagen i form av låga räntekostnader. I dag är räntan på de flesta företagsobligationer rekordlåg. Eftersom inflationen är mycket låg för tillfället bedömer vi att den europeiska centralbanken kommer att fortsätta bedriva en stimulativ politik under lång tid framöver. Det är tydligt att den europeiska centralbanken, ECB, kommer att fortsätta stötta den europeiska återhämtningen med alla tänkbara medel. Marknadsutsikter + De europeiska bolagen har en potentiellt hög vinsttillväxt + Den europeiska marknaden har ett starkt stöd från den europeiska centralbanken Den europeiska aktiemarknaden är känslig för vinstbesvikelser, då värderingen kommit upp. Aktiebevis Europa Premie passar dig som...... tror att den europeiska aktiemarknaden de närmaste fyra åren inte kommer att falla med så mycket som 30 procent från startnivån den 1 september 2014. Nordea anser att det finns mycket som tyder på att den europeiska aktiemarknaden kommer att ha en positiv utveckling de närmaste åren. Läs mer om Aktiebevis Europa Premie på nästa sida. Aktiebevis Europa Premie 7
Aktiebevis Europa Premie Nu kan du tjäna pengar även om börsen är oförändrad, eller till och med faller Aktiebevis Europa Premie har fyra års löptid och är kopplat till utvecklingen i aktieindexet EURO STOXX 50 Index, som består av 50 aktier på stora europeiska bolag. För mer information om det underliggande aktieindexet, se sidan 10 under rubriken Underliggande tillgång. Aktiebeviset har en premie på preliminärt 20 procent. Premien fastställs senast den 1 september 2014. Om aktieindexet under löptiden aldrig har noterats 30 procent lägre än startnivån Om EURO STOXX 50 Index inte någon gång från startdagen den 1 september 2014 till och med slutdagen den 20 augusti 2018 noteras 30 procent lägre än aktieindexets nivå på startdagen, utbetalas en premie på preliminärt 20 procent på återbetalningsdagen. Om EURO STOXX 50 Index stiger mer än preliminärt 20 procent från startdagen till och med slutdagen blir värdeökningen i beviset lika stor som den procentuella prisuppgången. Har EURO STOXX 50 Index till exempel stigit med 34 procent får du totalt tillbaka 134 procent av nominellt belopp på återbetalningsdagen. Om EURO STOXX 50 Index under löptiden har noterats 30 procent lägre än startnivån Om EURO STOXX 50 Index någon gång från startdagen till och med slutdagen har fallit med mer än 30 procent från startnivån den 1 september 2014, utvecklas beviset på samma sätt som aktieindexet, både positivt och negativt. Se räkneexempel nedan. Fakta Pris per bevis 10 000 kr EURO STOXX 50 Index utveckling och barriärnivån* 140 Preliminär premie 1 20 % Barriärnivå 2 70 % 120 100 Courtage 2 % Löptid 4 år 80 Börskod NBF 24AEP A591 2010/06 2011/06 2012/06 2013/06 2014/06 EURO STOXX 50 Index Barriärnivå 1 2 000 kr per bevis. 2 Aktieindexet kan alltså falla med 30 procent under placeringens löptid utan att ditt nominella belopp riskeras. * Källa: Bloomberg och Nordea. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Barriärnivån är i diagrammet satt till 70 procent av EURO STOXX 50 Index stängningskurs den 26 juni 2014. Om aktieindexet aldrig varit lägre än barriärnivån Här är tre exempel på aktiebevisets värde på återbetalningsdagen om EURO STOXX 50 Index under löptiden alltid varit lika högt som eller högre än barriärnivån. EURO STOXX 50 Index har stigit med 43 procent: Bevisets värde ökar med 43 procent. EURO STOXX 50 Index har stigit med 7 procent: Bevisets värde ökar med 20 procent. Här stiger alltså bevisets värde mer än aktieindexet. EURO STOXX 50 Index har fallit med 23 procent: Bevisets värde ökar med 20 procent. Trots att aktieindexet har fallit ökar beviset i värde! Om aktieindexet någon gång varit lägre än barriärnivån Här är tre exempel på aktiebevisets värde på återbetalningsdagen om EURO STOXX 50 Index någon gång under löptiden varit lägre än barriärnivån. EURO STOXX 50 Index har stigit med 29 procent: Bevisets värde ökar med 29 procent. EURO STOXX 50 Index har fallit med 8 procent: Bevisets värde minskar med 8 procent. EURO STOXX 50 Index har fallit med 34 procent: Bevisets värde minskar med 34 procent. 8 Aktiebevis Europa Premie
Aktiebevisets värde Grafen till höger visar hur EURO STOXX 50 Index utveckling påverkar bevisets värde vid löptidens slut. Den grå linjen visar bevisets värde om EURO STOXX 50 Index aldrig någon gång under löptiden noterats 30 procent lägre än aktieindexets startnivå. Den gröna linjen visar bevisets värde om EURO STOXX 50 Index någon gång under löptiden fallit mer än 30 procent från aktieindexets startnivå, det vill säga varit under barriärnivån. 150 % 100 % 50 % 0 % -50 % -100 % -80 % -60 % -40 % -20 % 0 % 20 % 40 % 60 % 80 % 100 % Aktiebevis Europa Premie Källa: Nordea. * EURO STOXX 50 Index utveckling. EURO STOXX 50 Index Utveckling* Så här kan det bli 1 EURO STOXX 50 Index har alltid varit lika högt som eller högre än barriärnivån EURO STOXX 50 Index har någon gång varit lägre än barriärnivån EURO STOXX 50 Utveckling Återbetalt Avkastning Återbetalt Avkastning Index utveckling per år belopp per år 2 belopp per år 2 50 % 10,8 % 15 000 kr 10,1 % 15 000 kr 10,1 % 40 % 8,8 % 14 000 kr 8,2 % 14 000 kr 8,2 % 30 % 6,8 % 13 000 kr 6,2 % 13 000 kr 6,2 % 20 % 4,7 % 12 000 kr 4,1 % 12 000 kr 4,1 % 10 % 2,4 % 12 000 kr 4,1 % 11 000 kr 1,9 % 0 % 0,0 % 12 000 kr 4,1 % 10 000 kr -0,5 % -10 % -2,6 % 12 000 kr 4,1 % 9 000 kr -3,1 % -20 % -5,5 % 12 000 kr 4,1 % 8 000 kr -5,9 % -30 % -8,6 % 12 000 kr 4,1 % 7 000 kr -9,0 % -40 % -12,1 % 6 000 kr -12,4 % -50 % -16,0 % 5 000 kr -16,3 % 1 Baserat på en premie på 20 procent. 2 Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. Aktiebevis Europa Premie 9
Viktigt att veta Emittent och fullständiga villkor Nordea Bank Finland Abp (Nordea) är emittent. Information om emittenten finns i Grundprospektet för Nordeas EMTN-program för strukturerade placeringar och i Nordea Bank Finland Abp:s årsredovisning som finns på nordea.com. Grundprospektet för Nordeas EMTN-program har godkänts av den irländska centralbanken. Information om Nordeakoncernen finns i Nordea Bank AB:s årsredovisning som du hittar på nordea.com. Bevis nr 24 ges ut under ovan nämnda EMTN-program. En av de viktigaste delarna av programmet vad gäller villkoren för placeringen utgörs av Allmänna Villkor, som återfinns på sidorna 252-368 i Grundprospektet. De fullständiga villkoren till bevisen i denna broschyr, som du förutsätts ta del av innan du köper Bevis nr 24, återfinns i Grundprospektet, inklusive Allmänna Villkor, och Slutliga Villkor som, bland annat, anger metoden för beräkningen av avkastning eller ränta. Både Grundprospektet och Slutliga Villkor finns tillgängliga på nordea.se. Courtage När du köper Bevis nr 24 betalar du courtage. Courtaget är 2 procent på priset. Du betalar inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter i samband med återbetalning. Underliggande tillgång Aktiebevis Sverige Hävstång med Buffert Aktieindexet OMXS30 TM Index (www.nasdaqomx.com). Aktiebevis Europa Premie Aktieindexet EURO STOXX 50 Index (www.stoxx.com). Likviddag Köp av Bevis nr 24 ska betalas den 1 september 2014. Startkurser Startkurs för Aktiebevis Sverige Hävstång med Buffert är den underliggande tillgångens stängningskurs den 1 september 2014. Startkurs för Aktiebevis Europa Premie är den underliggande tillgångens stängningskurs den 1 september 2014. Barriärnivå Barriärnivån för Aktiebevis Sverige Hävstång med Buffert är 70 procent av den underliggande tillgångens startkurs. Barriärnivån för Aktiebevis Europa Premie är 70 procent av den underliggande tillgångens startkurs. Deltagandegrad Avkastningen i Aktiebevis Sverige Hävstång med Buffert bestäms av två faktorer, dels av utvecklingen på den marknad som värdeutvecklingen är kopplad till, dels av den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden talar om hur stor del av uppgången i marknaden du får. Om deltagandegraden är högre än 100 procent får du mer än den faktiska uppgången. Och tvärtom, om deltagandegraden är lägre än 100 procent får du mindre än den faktiska uppgången. Deltagandegraden i denna broschyr är preliminär. Deltagandegraden fastställs senast på likviddagen den 1 september 2014. Nivån avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna förändras fram till likviddagen. Premie Premien är preliminärt 20 procent i Aktiebevis Europa Premie. Premien fastställs senast på likviddagen den 1 september 2014. Nivån på premien avgörs bland annat av hur marknadsräntorna och den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på den underliggande tillgången förändras fram till likviddagen. I de Slutliga Villkoren och i Grundprospektet används ordet kupong istället för premie. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Bevisen avses noteras på NASDAQ OMX Stockholms obligationslista den 3 september 2014. Du kan följa värdet på bevisen på nordea.se. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. Slutkurs Slutkurs för Aktiebevis Sverige Hävstång med Buffert är den underliggande tillgångens stängningskurs den 19 augusti 2019. Slutkurs för Aktiebevis Europa Premie är den underliggande tillgångens stängningskurs den 20 augusti 2018. Återbetalningsdag Återbetalningsdag för Aktiebevis Sverige Hävstång med Buffert är den 2 september 2019. Återbetalningsdag för Aktiebevis Europa Premie är den 3 september 2018. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Avräkningsnota beräknas sändas ut den 26 augusti 2014. Nordea äger rätt att fastställa ett tidigare datum än den 22 augusti 2014 då anmälan ska vara Nordea tillhanda. Volymen är i respektive alternativ begränsad till följande: 200 000 000 kronor i Aktiebevis Sverige Hävstång med Buffert 200 000 000 kronor i Aktiebevis Europa Premie. 10
Nordea förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa volymer. Nordea kommer att ställa in Aktiebevis Sverige Hävstång med Buffert om deltagandegraden inte kan fastställas till minst 120 procent respektive Aktiebevis Europa Premie om premien inte kan fastställas till minst 18 procent. Nordea äger rätt att till och med likviddagen ersätta den underliggande tillgången med en motsvarande tillgång. Nordea äger rätt att ställa in ett alternativ i vilket det tecknade beloppet är mindre än 20 000 000 kronor. Nordea äger också rätt att ställa in Bevis nr 24 om ekonomiska eller politiska händelser inträffar som enligt Nordeas bedömning kan äventyra emissionen. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Nordea tillbaka beloppet till det konto som angetts. Beskattning Aktiebevis Sverige Hävstång med Buffert och Aktiebevis Europa Premie beskattas som delägarrätt, det vill säga på samma sätt som aktier. Detta är endast allmän information. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor. Totalkostnad På likviddagen den 1 september 2014 fastställs villkoren för bevisen och likvid inklusive courtage betalas. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. I bevisens pris ingår ett arrangörsarvode som uppgår till maximalt 1,2 procent per löptidsår. Arrangörsarvodet, som tas ut som en engångskostnad på likviddagen, ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion, distribution, börsnotering och eventuella licenser. Beräknad maximal totalkostnad för Aktiebevis Sverige Hävstång med Buffert, vid ett placerat belopp på 10 000 kronor: Courtage: 2 % = 200 kr (tillkommer utöver placerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2 % x 5 år = 600 kr (inkluderat i placerat belopp). Totalt: 800 kr Beräknad maximal totalkostnad för Aktiebevis Europa Premie, vid ett placerat belopp på 10 000 kronor: Courtage: 2 % = 200 kr (tillkommer utöver placerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2 % x 4 år = 480 kr (inkluderat i placerat belopp). Totalt: 680 kr Alternativen i Bevis nr 24 kan marknadsföras eller förmedlas av en extern part. För denna marknadsföring eller förmedling erlägger Nordea en engångsersättning till den externa parten, beräknat på nominellt belopp. Engångsersättningen ingår i det ovan nämnda arrangörsarvodet. Branschkod och ordlista Nordea stödjer och uppfyller Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för strukturerade placeringar. I syfte att öka jämförbarheten mellan olika strukturerade placeringar har Svenska Fondhandlareföreningen tagit fram en ordlista som finns på www.strukturerade.se. Index och licenser Nordea har rätt att använda nedanstående index och ska därför enligt licensavtal publicera följande textavsnitt: Nasdaq, OMX TM, OMXS30 TM och OMXS30 Index TM är varumärken registrerade av The NASDAQ OMX Group, Inc. (tillsammans med närstående bolag benämnt Bolagen ) och licensierade för användning av Nordea Bank AB (publ) vad avser vissa produkter ( Produkterna ). Bolagen har inte godkänt Produkterna såsom varande lagenliga eller lämpliga på annat vis. Produkterna varken ges ut av, överlåts, säljs eller marknadsförs av Bolagen. Bolagen garanterar inte och åtar sig inget ansvar för Produkterna. Webbsida: www.nasdaqomx.com The EURO STOXX 50 is the intellectual property (including registered trademarks) of STOXX Limited, Zurich, Switzerland and/or its licensors ( Licensors ), which is used under license. The securities based on the Index are in no way sponsored, endorsed, sold or promoted by STOXX and its Licensors and neither of the Licensors shall have any liability with respect thereto. Webbsida: www.stoxx.com 11
Risker Alla placeringar är förenade med risker. Här har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med Bevis nr 24. Mer information finns i avsnittet Riskfaktorer i Grundprospektet för Nordeas EMTN-program. Du kan hämta Grundprospektet på närmaste Nordeakontor eller på nordea.se. Kreditrisk Vid köp av Nordeas bevis tar du en kreditrisk på Nordea Bank Finland Abp. Återbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning förutsätter att Nordea klarar av att uppfylla dessa åtaganden på återbetalningsdagen. Ett sätt att bedöma om Nordea är kreditvärdigt är att titta på Nordeas kreditvärdighetsbetyg som är AA- enligt Standard & Poor s och Aa3 enligt Moody s. Mer information finns på standardandpoors.com och moodys.com. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på ett bevis av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Vid försäljning under löptiden betalar du courtage. Likviditetsrisk Under normala marknadsförhållanden erbjuder Nordea en köpkurs för den som vill sälja i förtid. Köpkursen beror dels på de faktorer som nämnts under stycket Marknadsrisk ovan, dels på värdeutvecklingsstrukturen. Under vissa marknadsförhållanden kan det dock vara svårt eller omöjligt att sälja ett bevis under löptiden (man säger då att den är illikvid). Valutarisk Båda alternativen i Bevis nr 24 ges ut och återbetalas i svenska kronor. Marknadsavbrott och särskilda händelser Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Nordea behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. Nordea får göra sådana ändringar i villkoren som Nordea bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas bland annat att: Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå. Tillgången avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande. Det sker en lagändring eller att Nordea får ökade riskhanteringskostnader. Om Nordea bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får Nordea göra en förtida beräkning av avkastningen. I dessa fall får du marknadsmässig ränta på kapitalbeloppet under återstående löptid. Kapitalbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det nominella beloppet. Icke kapitalskydd Bevisen i Bevis nr 24 är inte kapitalskyddade. Som anges i Grundprospektet är därför återbetalning av placerat belopp beroende av utvecklingen av referenstillgången, och du riskerar att förlora delar av eller hela det placerade beloppet i händelse av en för dig negativ utveckling. Bevis är komplexa Såväl Nordea som andra aktörer ger ut bevis. Olika bevis kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika bevis ofta begränsad. Innan du köper ett bevis bör du sätta dig in i hur det fungerar. I avsnittet Lån Villkor och Strukturer på sidorna 140-153 i Grundprospektet beskrivs hur avkastning och ränta bestäms, liksom andra viktiga funktioner, för olika bevis. För att få en helhetsbild av Bevis nr 24 bör du läsa Grundprospektet och Slutliga Villkor. Övrigt Den här broschyren är tänkt att ge allmän information om Bevis nr 24 och är inte avsedd som placeringsråd, då informationen inte är anpassad till den enskildes specifika placeringsönskemål, ekonomiska situation eller personliga behov. Du måste själv bedöma om en placering i dessa bevis är lämplig utifrån din egen ekonomiska situation. Det är viktigt att du kan värdera fördelarna och nackdelarna med placeringen och att du har tagit del av den information som finns i Grundprospektet och Slutliga Villkor. För rådgivning i det enskilda fallet rekommenderar vi att du vänder dig till din personliga bankman eller annan privatekonomisk rådgivare. Broschyren innehåller vissa uttalanden om framtiden. Vi vill understryka att vår uppfattning av den framtida marknadsutvecklingen var aktuell när broschyren skrevs och ska inte uppfattas som en garanti för framtida utveckling. Bedömningen kan komma att ändras till följd av faktiska händelser som inträffar efter publiceringsdagen eller av andra skäl. Observera att bevis inte omfattas av den statliga insättningsgarantin. 12
Anteckningar 13
14
15
Nya placeringar med intressanta möjligheter Bevis nr 24 för privatpersoner och företag Aktiebevis Sverige Hävstång med Buffert Löptid: 5 år Preliminär deltagandegrad: 140 % Barriärnivå: 70 % Aktiebevis Europa Premie Löptid: 4 år Preliminär premie: 20 % Barriärnivå: 70 % Du kan köpa på flera olika sätt Du kan köpa bevisen på internet eller på något av våra bankkontor. Sista dag för köp är den 22 augusti 2014 och betalning sker den 1 september 2014. På internet Har du Nordeas Internetbank loggar du in på www.nordea.se och köper under: Spara och placera Handla och placera Aktuella placeringar Teckna På våra bankkontor Besök något av våra Nordeakontor och lämna in din anmälan. Har du frågor är du välkommen in till ett av våra kontor. Du kan också e-posta din fråga till bevis@nordea.se eller ringa oss på 08-614 90 70. Nordea är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.