Placera säkert sov lugnare Känns aktier riskfyllt efter den senaste tidens turbulens på börsen? Vill du sova lugnt under sommaren finns det flera säkrare placeringar. Här är investeringarna där du kan låta dina pengar få säkerhetsvakter när det känns otryggt på aktiemarknaden. Men tänk på att även trygga placeringar kan ha sina risker. Bankkonto Parkera pengarna på ett sparkonto Ett sparkonto med hög ränta är en bra parkeringsplats för dina pengar när aktiemarknaderna känns ostadiga. Här intill ser du vilka banker och kreditmarknadsbolag som just nu erbjuder de bästa räntorna. En sak är klar storbankerna har svårt att hänga med i konkurrensen. Det är mindre aktörer som Forex Bank, Resurs Bank, Haléns och Collector som ger dig mellan 2 och 3 procent i årsränta. Bästa storbanken är Föreningssparbanken som ger 2 procent på Framtidskontot för den som har minst 50 000 kr insatta. När ränteläget gör att räntorna är så låga kanske du tycker att räntan spelar mindre roll. Men varför låna ut dina pengar billigt till storbanken när du kan få bättre betalt på annat håll? Kräv att få bättre ränta på ditt sparkonto hos din bank. Går inte det flytta sparkapitalet. Får du 2 procent bättre ränta på 100 000 kr är det ändå två tusenlappar på ett år. Sitter du kvar i många år med ett större kapital på ett lågräntekonto förlorar du mycket pengar. Ett alternativ till vanliga bankkonton är bundet kontosparande. Här får du lite högre ränta om du binder Sätt inte in mer än 250 000 kr på en mindre bank. Så mycket täcker det statliga insättarskyddet. Nöj dig inte med en usel ränta. Flytta till en bank som betalar bra. Kontrollera villkor som trappstegsräntor, uttagsbegränsningar och andra krav. 22 JULI-AUGUSTI 2006 PRIVATA AFFÄRER
i sommar under semestern Börsen då, är den iskall? Nej, inte alls. Den som är långsiktig med sitt sparande bör ha en del av sitt kapital i aktier och aktiefonder. Hur stor del avgör du själv. På sidorna 28 29 berättar Privata Affärers analyschef Fredrik Lindberg varför börsen fortfarande är intressant. AV HANS BOLANDER Ej bundet sparande Bank Konto Ränta procent Halén Finans Sparkonto 3,00 Forex Bank Spara 2,75 Collector Direktkonto (min 100 000 kr) 2,75 Bank2 Kapitalsparkonto (min 50 000 kr) 2,56 Svea Ekonomi Direktspar 2,50 Resurs Bank Repokonto (min 10 000 kr) 2,25 Föreningssparbanken Framtidskonto (min 50 000 kr) 2,00 Riksgäldsspar Utan tidsgräns 1,75 Bank2 Sparkonto 1,70 Ikanobanken Sparkonto 1,60 Skandiabanken Allt i ett-konto 1,50 Länsförsäkringar Bank Sparkonto 1,50 Ica Banken Ica Konto 1,50 Föreningssparbanken E-sparkonto 1,35 bundet sparande, bara för vanliga spar- och kapitalkonton utan bindningstid. Efter turerna kring Custodia, där spararna fortfarande inte har fått ut sina pengar, bör man fundera på om det är värt att satsa på aktörer som inte är banker. Det gäller till exempel kreditmarknadsbolag och finansbolag som AK Spar, Collector och Halén Finans. Viktigast att kontrollera är om bolagen har statlig insättningsgaranti, vilket de ovan nämnda har. Då har du ett skydd upp till 250 000 kr, men det kan ta tid att få ut pengarna om bolaget får problem. Teckenförklaring: = Hög säkerhet = Låg säkerhet pengarna under en tid. Binder du i fem år hos exempelvis SEB och Riksgälden får du drygt 3 procent i årsränta. Två års bindning kan ge cirka 2,5 procent. Bundet sparande känns dock inte så lockande när räntorna fortfarande är på väg upp. Värt att komma ihåg är att det statliga insättarskyddet inte gäller för Bundet banksparande* Bank Bindningstid Ränta procent Collector (min 200 000 kr) 1 år 3,50 SEB 5 år 3,29 Riksgäldsspar 5 år 3,18 Riksgäldsspar 2 år 2,59 SEB 2 år 2,51 Ikanobanken 2 år 2,50 *Exempel på bundet sparande. Räntor från 1 juni) PRIVATA AFFÄRER JULI-AUGUSTI 2006 23
Bygg en egen räntetrappa när räntan stiger Premieobligationer Räntefonder Spela och spara på samma gång Köp helst en hel serie, så du blir garanterad en viss avkastning. Här handlar det om en säker statlig ränteplacering med ett moment av lotteri. Det senaste premieobligationslånet som Riksgäldskontoret säljer heter 2006:1. Varje premie kostar 1 000 kr och den som köper 50 premier i en serie (total insats 50 000 kr) är garanterad vinster som motsvarar 0,8 procent i avkastning efter skatt per år. Det motsvarar en årsränta på 1,14 procent. Många lockas av miljonvinsterna som lottas ut i premielånen. I 2006:1 lottas vinster motsvarande 2 procent av kapitalet ut varje år. Lånet har 19 dragningar fram till inlösen i mars 2011, då det insatta kapitalet betalas tillbaka. Var vaksam vid försäljning i förtid så att du inte får dålig kurs. gör med banken om lämplig tidpunkt. Viktigt välja rätt fondtyp Räntefonder betraktas av många som en säker hamn när det stormar på världens aktiehav. Men då gäller det att skilja på de olika typerna av räntefonder. Obligationsfonder är inte alls en säker placering i det korta perspektivet. Det beror på att fonden köper obligationer. Dessa obligationer sjunker i värde om de långa obligationsräntorna är i en stigande trend. Där är vi nu. De flesta räntebedömare räknar med högre obligationsräntor de närmaste två åren, även om vi redan har en stor del av räntehöjningen bakom oss. Det omvända kan också inträffa. När räntorna är på väg nedåt får obligationsfonderna en extra skjuts uppåt, då obligationerna stiger i värde. För säkert räntefondssparande så välj i stället penningmarknads- eller likviditetsfonder. Dessa fonder placerar i räntebärande värdepapper med kort löptid, upp till max ett år. Vanligast är att placera i statsskuldsväxlar. 10 bästa obligationsfonderna Fond Utveckling procent 2006 Öhman Företagsobligationsfond + 0,8 Cicero Avkastningsfond + 0,7 Erik Penser Obligation Sverige + 0,5 Robur Lux Svensk Obligationsfond + 0,2 Danske Fonder Sverige Räntefond - 0,2 Robur Obligationsfond - 0,2 Folksam Obligationsfond - 0,4 Enter Trend Räntefond - 0,5 Länsförsäkringar Obligationsfond - 0,6 SEB Obligationsfond - 0,5 Kursdatum 31 maj 2006 Undvik obligationsfonder om du är ute efter att parkera pengarna riskfritt i ett par år. Däremot kan dessa fonder vara bra för sparande på fem års sikt eller längre. Välj räntefonder med låg årlig förvaltningsavgift. Välj penningmarknadsfonder (kort räntefond) för maximalt säkert räntesparande. Värdet på dessa går aldrig ned (utom när fonden lämnar utdelning), men i gengäld är avkastningen i det långa loppet sämre än obligationsfonder. Välj dessa fonder bara som en tillfällig parkeringsplats för ditt kapital. Förutom de två ovanstående grundtyperna finns det aktivt förvaltade räntefonder där förvaltaren genom att blanda olika löptider och räntebärande värdepapper försöker att uppnå så hög avkastning som möjligt. Exempel på dessa är t ex Enter Trend, Catella Avkastning och Handelsbanken Avkastningsfond. Fonder som placerar i företagsobligationer, som SEB Corporate Bond och Öhman Företagsobligationsfond, kan ge lite högre avkastning än andra obligationsfonder. Men här är risken också något högre. När börsen sviker är det många placerare som söker sig till räntefonder. Men det är viktigt att välja rätt typ av fond. Så här har de tio bästa obligations- och räntefonderna utvecklats under årets fem första månader. 10 bästa räntefonderna Fond Utveckling procent 2006 AMF Pension Likviditet + 0,8 Folksam Penningmarknad + 0,7 Öhman Penningmarknad + 0,7 KPA Etisk Räntefond + 0,7 Handelsbanken Räntefond + 0,7 Carlson Short Bond + 0,7 Robur Penningmarknad + 0,7 SEB Penningmarknad + 0,6 Handelsbanken Lux Ränta + 0,6 Enter Penningmarknadsfond + 0,6 Kursdatum 31 maj 2006 24 JULI-AUGUSTI 2006 PRIVATA AFFÄRER
Obligationer Utmärkt för den som söker trygghet Vanliga obligationer blir lätt en bortglömd sparform under tider med låga räntor och god börsutveckling. Men det är en utmärkt sparform för den som vill ha en förutbestämd ränta under en period av flera år. Privatobligationer och statsobligationer är de två vanligaste formerna för privatpersoner. Bankerna säljer båda sorterna. Vänder du dig direkt till Riksgäldskontoret kan du köpa statliga obligationer där. Det finns två sorters obligationer, nollkupongare och utdelande obligationer. Nollkupongarna ger ingen årlig ränta, utan all ränta betalas ut när obligationen löses in vilket normalt är efter ett par år. En utdelande obligation betalar ut räntan varje år. Här åker du på skatt varje år, medan nollkupongaren ger en skattekredit till inlösendagen. Så här kan du bygga en räntetrappa. Räntorna i exemplet är Riksgäldens bundna sparande. Köp med olika löptider och byt successivt ut mot nytt räntesparande när de gamla förfaller. När 1-åringen förfaller köper du till exempel en 5-årig obligation. Denna metod är särskilt bra i tider när räntorna stiger. 1-årig 2,32% 2-årig 2,76% Bygg en räntetrappa med obligationer som har olika löptid. Särskilt bra om räntorna är på väg uppåt. Du köper t ex en tvåårig, en treårig och en femårig obligation. När tvååringen löses in köper du en ny. Kolla priset först om du tänker sälja obligationen i förtid. Du kan få både sämre och bättre betalt, beroende på ränteläget. 5-årig 3,36% 8-årig 3,56% Garantifonder Nya fonder minskar din risk Så utvecklas en garantifond Utveckling i proc, inklusive utdelning 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Kvartal 3 Kvartal 4 OMXS Välj garantifond om du tror att börsen kommer att stiga de kommande åren, men du vill ha ett visst skydd mot oförutsedda ras. Tänk på att det ofta handlar om en målsättning, ingen absolut garanti. Flera fonder som lockar med olika typer av garanti har dykt upp på den svenska fondmarknaden. Gemensamt för dessa är att värdestegringen efter en viss tid låses in i fonden och bildar ett nytt golv för spararen. Ett exempel är Carnegie Safety 90 som är en blandfond. Fonden lägger en ny trygghetsnivå var 50:e handelsdag. Nivån läggs då på 90 procent av fondandelens värde på den dagen. Den nivån gäller i 250 dagar om ingen ny, högre, trygghetsnivå läggs under den perioden. Observera att fonden inte lämnar någon absolut garanti för att fonden inte ska falla mer än 10 procent. Det är ett mål som förvaltaren ska uppnå genom att minska aktieandelen i oroliga tider. Minsta insättning är 10 000 kr och den årliga förvaltningsavgiften är 1,5 procent. Handelsbanken Klick Sverige 90 har en liknande konstruktion, där en ny skyddsnivå på 90 procent läggs fast varje kvartal. Skyddsnivån gäller sedan i ett år, vilket innebär att fonden inte minskar med mer än 10 procent under detta år. Inte heller denna fond lämnar en absolut garanti, utan 90 procent är ett mål. Fonden är en blandfond som placerar i olika typer av aktierelaterade värdepapper och räntebärande placeringar. Minsta insättning är 100 000 kr och den årliga förvaltningsavgiften är 1,5 procent. ABN Amros garantifond har en annorlunda konstruktion där fondens garantidatum är den 31 oktober 2015. Väntar du i nio år riskerar du alltså inte ditt insatta kapital, vilket förefaller en väl lång tid för att vänta på sitt kapital. Pengarna i fonden är däremot inte bundna under dessa nio år, du kan ta ut ditt kapital när som helst. Fonden höjer upp garantinivån stegvis, vilket gör att ju närmare år 2015 vi kommer desto mer intressant blir det att gå in i garantifonden. Fonden placerar på aktiemarknaderna i USA, Europa och Asien. Fonden säljs av Banco, minsta insättning är 4 000 kr, insättningsavgift är 1,25 procent och den årliga förvaltningsavgiften är 1,25 procent. I PPM-systemet finns tre garantifonder från nederländska IGN. De heter IGN Continuous Click Japan, Euro och US. Fonderna säkrar 90 procent av tillgångarna varje månad. Handelsbanken Klick Sverige 90 2006 Kvartal 1 Utvecklingen för Handelsbankens garantifond Klick Sverige 90 jämfört med Stockholmsbörsen. PRIVATA AFFÄRER JULI-AUGUSTI 2006 25
Det är aldrig fel att amortera på lånen Aktieindexobligationer Aktiesparande med hänglås och livrem Tänk på att skyddet du får kostar. Dels får du betala avgifter, dels blir utvecklingen sällan lika bra som om du hade placerat i en motsvarande aktiefond. Titta på hur avkastningen räknas fram. Avkastningen beräknas ofta som ett snitt av hur börsindex står i slutet av varje månad under det sista året. Vid stigande kurser innebär det att din avkastning blir betydligt sämre än för exempelvis en aktiefond. Skulle kurserna däremot sjunka under det sista året tjänar du på den här beräkningsmodellen. Investera bara i aktieindexobligationer där du förstår villkoren. Många är mycket tillkrånglade med exempelvis tak för avkastningen om börsen stiger för mycket eller kopplingar till aktiekorgar som inte får röra sig på ett visst sätt. Titta på fler alternativ än vad din bank säljer. Jämför villkor och marknader. Marknaden för aktieindexobligationer har vuxit enormt de senaste åren. I fjol sålde banker och andra utgivare den här sparformen för 42 miljarder kr i Sverige. Obligationerna kallas också för spaxar, aktieobligationer eller garantiprodukter. Förenklat kan det kallas för aktiesparande med skyddsnät. Genom att sätta ihop obligationer med aktieoptioner skapas en produkt som ger positiv avkastning om börsen går upp, men obligationsdelen ger ett skydd nedåt om börsen skulle vika under aktieobligationsdelens löptid. Det finns några nyckelbegrepp som är viktiga att känna till: Överkurs. Det handlar om att du inte har garanti på 100 procent av ditt insatta kapital. Köper du till en överkurs på 120 procent kan du förlora 20 procent av kapitalet om börsen inte ger någon positiv avkastning. Löptid. Den period, ofta 2 5 år, som du äger obligationen om du har kvar den till förfallodagen. Då får du tillbaka din insats och eventuell avkastning. Normalt kan du sälja din obligation under löptiden, men du har då ingen garanti. Nominellt belopp. Den summa som banken/finansbolaget garanterar att du får tillbaka efter löptiden. Investerar du t ex 11 000 kr och väljer ett alternativ med 10 procents överkurs är det nominella beloppet 10 000 kr. Omräkningsfaktor, ibland kallat hävstång eller deltagandegrad. Ju högre desto bättre. Får du en omräkningsfaktor på exempelvis 125 procent innebär det att obligationen stiger med börsindex gånger 1,25. Index. Varje obligation är exponerad mot en viss marknad, ett index. Ibland bara en marknad, Stockholmsbörsen är vanligt. Ofta en mix av flera marknader, till exempel Japan, Kina och Indien. Indexobligationer som följer utvecklingen för valutor, elpriser och råvaror är exempel på nya produkter inom samma familj. Vinstsäkring. Utgivaren föreslår ibland att du ska vinstsäkra din obligation om den har gått bra och det är några år kvar till förfallodagen. Fördelen är att du skapar ett nytt högre golv, men du åker på att betala ett nytt courtage. Courtage. Den kostnad som banken/utgivaren tar ut för att sälja obligationer. Ligger ofta kring 1 2 procent. Kan sjunka vid större insättningar. De senare åren har villkoren varit goda för aktieindexobligationer, framför allt för att optioner och andra derivat som används vid konstruktionen har varit billiga. Priset på optioner är lägre när marknaderna under lång tid varit stabila. Den senaste oron på börserna kan göra att optionspriserna stiger, men är det en kortvarig oro kan priserna snabbt komma ned, säger Anders Sandberg, VD och aktieobligationsexpert på Garantum. Ett belysande exempel är att hävstången på en aktieindexobligation mot OMX kunde vara 100 110 procent för ett par år sedan. Nu har man kunnat få en hävstång på 150 procent då optionspriserna varit låga. Amortera på dina lån Många sparare har belånade bostäder samt ett sparkapital i aktier och fonder. Vill du minska risken i ditt sparande så sälj av aktiesparande och amortera på lånen. Börja med att betala av konsumentkrediter som bil- och båtlån. Här betalar du ofta uppemot 6 10 procent i årlig ränta. Har du dyra topplån på din bostad kan du också överväga att sälja av aktierelaterat sparande och betala av på topplånen. Bolåneinstitutet SBAB har räknat fram att svenskarna betalar 700 miljoner kr i onödan varje år för sina topplån jämfört med om dessa skulle bytas mot billigare bottenlån. Så här finns en stor potential för amorteringar. Amortera ned dina lån. Det är bara om du är bergfast övertygad om att få en avkastning som överstiger låneräntan som placeringar i värdepapper är ett bättre alternativ. 26 JULI-AUGUSTI 2006 PRIVATA AFFÄRER
Förmåner endast för prenumeranter www.privataaffarer.se/prenumerera Hedgefonder Högre risk ger chans till bättre avkastning Hedgefonder är ett bra alternativ för dig som söker bättre avkastning än vad du får på bankkonton och i räntefonder. Hedgefonder kan ge bättre avkastning om du accepterar lite högre risk. Det är mycket viktigt att du väljer noga, eftersom hedgefonder är ett brett begrepp som omfattar många olika typer av fonder med varierande risk. En hedgefond har normalt ett mandat att fritt välja mellan många olika värdepapper och även använda derivatinstrument som optioner. Det som förenar hedgefonderna är att de strävar efter att alltid ge en absolut avkastning, det vill säga undvika år med minus i fonden. Den stora friheten att placera i olika typer av värdepapper innebär också att risken kan vara både hög och låg i en hedgefond, så läs på hur fonden arbetar. Viktiga nyckelbegrepp när du jämför hedgefonder är standardavvikelse och sharpekvot. Standardavvikelsen mäter hur mycket fonden svänger kring ett medelvärde. Ju lägre standardavvikelse, desto lägre risk. Sharpekvoten mäter den riskjusterade avkastningen; ju högre kvot, desto bättre. Några hedgefonder med låg risk som Privata Affärer rekommenderar är Aktie-Ansvar Graal, Banco Hedge och Catella Hedgefond. Se också reportaget på sidorna 92 93 i detta nummer. Se upp med förvaltarrisken. Kontrollera förvaltarnas erfarenhet och fondens tidigare historik. Hur har den lyckats när börsen gått upp respektive ned? Riskspridning med fond-i-fond. Du minskar risken betydligt med att köpa en fond-i-fond, som ofta består av flera hedgefonder med olika strategier. Du som prenumererar på Privata Affärer betalar mindre för tidningen än den som köper lösnummer och får tidningen nästan en vecka tidigare. Men inte bara det prenumeranter får en mängd förmåner som ingen annan får. Som prenumerant kan du bl a hämta hem gamla artiklar över nätet och få personliga råd från våra medarbetare. Förmåner för dig som är prenumerant Fråga våra experter Varje vardag mellan kl 10.00 11.00 kan du som prenumerant ringa och fråga våra privatekonomiska experter. (Stängt under juli). Telefon: 08-736 55 57 Skräddarsydda aktienyheter Bevaka dina favoritaktier och få nyheter, analyser och kurslarm direkt till din e-post. Lägg in dina aktier i en bevakningslista. www.privataaffarer.se/larm Rabatter i butiken 10 procent rabatt på alla böcker i vår nätbutik och specialerbjudanden enbart till prenumeranter. www.privataaffarer.se/butiken Diagramverktyg Ett lättanvänt diagramverktyg på nätet för att analysera och jämföra aktier och index. Även avancerad teknisk analys. www.privataaffarer.se/aktier/ta Rabatt på Privata Annonser Annonsera till rabatterat pris på Privata Annonser både på internet och i tidningen. www.privataaffarer.se/privatannons Månadens prenumeranterbjudande Vill du också få tillgång till alla förmåner? Hämta ditt lösenord på www.privataaffarer.se/medlem Tidningsarkiv på nätet Sök, läs och skriv ut artiklar som publicerats i Privata Affärer under de senaste åtta åren. www.privataaffarer.se/ tidningen /arkiv Rabatt på Placeringsguiden Som prenumerant får du prenumerera på Placeringsguiden för endast 365 kr under ett år, 11 nr (ord. pris 595 kr). www.privataaffarer.se/ placeringsguiden Allt om Vin för halva priset! Som prenumerant på Privata Affärer får du fram till den 15 augusti prenumerera på tre nummer av tidningen Allt om Vin för bara 59 kr halva priset. Redaktör är Håkan Larsson, som ger vintips också i Privata Affärer. Beställ din prenumeration på www.privataaffarer.se/butiken PRIVATA AFFÄRER JULI-AUGUSTI 2006