Delårsrapport Januari-juni 2016

Delårsrapport Januari-juni 2016 TEGNÉR, UPPSALA Anette Frumerie, VD Björn Somnäs, Ekonomichef

Kort om Besqab Projektutvecklare av bostäder i Stockholms län och Uppsala Besqab ska förädla fastigheter, vilket innebär att i en fastighets alla skeden tillföra kompetens som bidrar till ökat värde. Besqabs arbete med att genomföra affärsidén ska genomsyras av ett stort personligt engagemang och att i alla sammanhang leverera beställd kvalitet och väl uppfylla kundens förväntningar. STOCKHOLMS LÄN OCH UPPSALA GRUNDAT 1989 NÄRMARE 100 ANSTÄLLDA BÖRSVÄRDE CA 3 MDKR CA 5 500 BOSTÄDER DRYGT 3 000 PLANERADE BYGGRÄTTER

Januari-juni 2016 Ett starkt första halvår för Besqab ENLIGT SEGMENTSREDOVISNINGEN 1 Periodens intäkter ökade till 836,6 Mkr (772,4) Rörelseresultatet uppgick till 206,1 Mkr (107,5), varav resultat från fastighetsförsäljningar 58,8 Mkr (0) Rörelsemarginalen uppgick till 24,6 procent (13,9) Rörelsemarginalen exklusive fastighetsförsäljningar uppgick till 17,6 procent (13,9) 173 produktionsstartade bostäder (271) 163 sålda bostäder (308) 761 bostäder i pågående produktion (663), varav 94 procent (95) är bokade/sålda Ingen osåld bostad i avslutad produktion (0) 1 Segmentsredovisningen ger den mest rättvisande bilden av Besqabs verksamhet och överensstämmer med bolagets interna rapportering, se not 2 i delårsrapporten. Jämförelsetalen för resultatposter avser perioden januari juni 2015 och för balansposter den 30 juni 2015. SEGLARBYN, GUSTAVSBERG

Januari-juni 2016 Enligt IFRS Omräknat enligt IFRS uppgick intäkterna till 574,0 Mkr (774,1) och rörelseresultatet till 177,1 Mkr (107,3), varav resultat från fastighetsförsäljningar 58,8 Mkr (0) Resultatet efter skatt ökade till 168,2 Mkr (96,2) motsvarande 10,87 kr per aktie (6,20) Eget kapital uppgick per den 30 juni till 989,3 Mkr (742,5) motsvarande 64,01 kr per aktie (47,86) Omräknat till helårstal var räntabiliteten på eget kapital 35,5 procent (27,0) Likvida medel var vid periodens utgång 314,3 Mkr (293,5) CENTRALPARKEN, TÄBY

Resultatutveckling RÖRELSERESULTAT ENLIGT SEGMENTSREDOVISNING OCH IFRS Mkr 400 350 28,6% 376 345 32% 28% Rörelseresultat, segment Rörelseresultat, IFRS 300 250 24,4% 24% 20% Rörelsemarginal, segment Rörelsemarginal, IFRS 200 16% 150 12% 100 8% 50 4% 0 2012 2013 2014 2015 juli 2015 - juni 2016 0%

Stark finansiell ställning SOLIDITET OCH RÄNTABILITET PÅ EGET KAPITAL 2012 JUNI 2016 80% 70% 60% 70,0% Soliditet Räntabilitet på eget kapital 50% 40% 30% 20% 35,5% FINANSIELLA MÅL Soliditet >30 % 10% 0% 2012 (IFRS) 2013 (IFRS) 2014 (IFRS) 2015 (IFRS) juni 2016 (IFRS) Räntabilitet på eget kapital >15 %

Händelser under första halvåret Cirka 260 nya byggrätter I januari avtalade Besqab om förvärv av del av en fastighet i Stureby i Stockholm, för omvandling till cirka 60 lägenheter. Säljare är en bostadsrättsförening. Besqab har erhållit en markanvisning från Stockholms stad på Tavelsjövägen i Årsta. Markanvisningen omfattar cirka 65 lägenheter. I april tecknade Besqab avtal om förvärv avseende en andra deletapp i exploateringsområdet Eds Allé i Upplands Väsby. På fastigheten planeras för cirka 55 småhus. Besqab är sedan tidigare etablerat i området. I juni förvärvades fastigheter i centrala Täby. På fastigheterna planerar Besqab att uppföra cirka 80 mindre lägenheter. Q1 Q2

Årsstämma i Besqab Beslut i korthet - 27 april 2016 Olle Nordström omvaldes som styrelsens ordförande och Andreas Philipson valdes till ny ledamot. Utdelning 5,00 kronor per aktie. Nytt långsiktigt aktiebaserat incitamentsprogram (LTI 2016) för samtliga Besqabanställda. ESTRID, TÄBY

Drivkrafter och trender på marknaden Gynnsamma förutsättningar på Besqabs marknader Reporänta på rekordlåg nivå Stabil sysselsättning och gynnsam nationell konjunktur Hög befolkningstillväxt och fortsatt bostadsbrist på Besqabs marknader Viss osäkerhet i omvärldsfaktorer Prisutveckling på årsbasis om 10-12 procent i Stockholm och 5-7 procent i Uppsala Boprisindikatorn (SEB) steg under perioden januari-maj för att sjunka under juni och juli. Fortfarande tror majoriteten på stigande bostadspriser Urbanisering Demografi Hållbarhet Digitalisering Individualisering

Marknadsutveckling PRISUTVECKLING BOSTADSRÄTTER JULI 2014 JUNI 2016 tkr/kvm 75 70 65 60 Stockholms stad Stockholms län Uppsala Källa: Svensk Mäklarstatistik 55 50 45 40 35 30 juli 2014 okt 2014 jan 2015 apr 2015 jul 2015 okt 2015 jan 2016 apr 2016 juni 2016

Projektportföljen PLANLÄGE, 30 JUNI 2016 GEOGRAFISK FÖRDELNING, 30 JUNI 2016 Bygglov, 10% Översiktsplan, 25% Uppsala, 37% DRYGT 3 000 BYGGRÄTTER DRYGT 3 000 BYGGRÄTTER Stockholms län, 63% Pågående detaljplanearbete, 65% Pågående detaljplanear bete, 65%

Projektportföljen Nacka strand, Nacka Avtal om förvärv av cirka 200 byggrätter i Nacka strand av The Carlyle Group Förvärvet innefattar två projekt i centralt läge med närhet till bra kommunikationer vilket tilltalar de flesta målgrupper Tillträde beräknas till årsskiftet 2016/2017 Detaljplanearbete pågår Förvärvade områden Restaurang J Mässhall Jarlaberg Nacka C/ Nacka Forum

Projektportföljen Ultuna Trädgårdsstad, Uppsala Förvärvsavtal med Akademiska Hus avseende område i Bäcklösa i Södra staden Omfattar cirka 500 byggrätter för småhus och flerfamiljshus Gemensamt planarbete med Akademiska Hus sedan 2010 och tidigare samarbetsavtal rörande delar av området Preliminär säljstart under senare delen av 2016

Projektportföljen Ångkvarnen, Uppsala Förvärv av Lantmännens fastigheter i centrala Uppsala tillsammans med Ikano Bostad Området ska omvandlas till totalt cirka 1 000 attraktiva bostäder i en tät och varierad stadsbebyggelse Det centrala läget tillsammans med variationen av bostäder väntas tilltala flertalet målgrupper

Projektportföljen Studion, Bagarmossen, Stockholm Fastighetsförvärv från Stockholms stad vid Ätravägen i Bagarmossen Besqab planerar för 63 smålägenheter (Brf Studion) på 1 rok om cirka 32 kvm En perfekt bostad främst för förstagångsköparna som vill skaffa ett eget boende med färre men väl planerade kvadratmeter Säljstartades i början av april 2016

Projektportföljen Loftet, Bromma Markanvisning från Stockholm stad Besqab planerar för 50 yteffektiva lägenheter på 1 rok om cirka 32 kvm Uppförs enligt Besqabs prisbelönta koncept för välplanerade smålägenheter Planerar för säljstart under 2016

Projektportföljen Stockholm Esplanad, Norra Djurgårdsstaden Markanvisning från Stockholm stad i den nya miljöstadsdelen Norra Djurgårdsstaden Vid Husarviken planerar Besqab för ett flerfamiljshus med cirka 90 bostadsrättslägenheter Området har en tydlig miljöprofil samt närhet till såväl Djurgårdens natur som city. Projektet lockar en medveten målgrupp som söker en hållbar livsstil. Preliminär säljstart under hösten 2016

Produktionsstarter och försäljning PRODUKTIONSSTARTADE BOSTÄDER antal 600 500 SÅLDA BOSTÄDER antal 600 500 januari-juni juli-december 400 400 300 200 271 300 200 308 100 160 173 Q2 100 163 Q2 0 2014 2015 2016 0 90 2014 2015 2016

Pågående produktion BOSTÄDER I PÅGÅENDE PRODUKTION antal 800 700 600 500 400 59% 73% 439 89% 548 95% 663 97% 96% 97% 717 700 639 94% 761 100% 90% 80% 70% 60% Antal bostäder i pågående produktion Andel sålda och bokade bostäder i pågående produktion 300 319 50% 200 40% 100 30% 0 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 20%

Liljeholmsblick, Stockholm Totalt 103 brf-lägenheter fördelade på sju hus och två brf:er Kombinerat med CM-projekt för Svenska Bostäder 79 lägenheter produktionsstartades Q1 2015 Sista etappen (24 lägenheter) säljstartades i maj 2016

Lumaparken, Stockholm 74 brf-lägenheter fördelade på två hus Säljstartades och produktionsstartades i Q4 2014 Planerad inflyttning från och med slutet av 2016

Lilla Sköndal, Stockholm Totalt 78 bostäder som äganderätt och bostadsrätt fördelade på villor, radhus och kedjehus 27 bostäder produktionsstartades Q4 2015 Den andra etappen säljstartades i maj 2016

Järva kulle, Sundbyberg 45 småhus om ca 125-130 kvm i äganderättsform Säljstartades i november 2015 och produktionsstartades Q2 2016 Planerad inflyttning från sommaren 2017

Charlottenburgsparken, Solna 129 brf-lägenheter i hörnet Solnavägen/Bollgatan i Råsunda Säljstartades i februari 2015 och produktionsstartades under Q2 2015 Planerad inflyttning från och med våren/sommaren 2017

Estrid, Täby 62 brf-lägenheter vid Täby Centrum Säljstartades i augusti 2014 och produktionsstartades under Q4 2014 Inflyttning pågår under 2016

Centralparken, Täby 168 brf-lägenheter fördelade på två brf:er (Besqabs andel: 84 lägenheter) Lägenheter om 1-5 rok med balkong eller uteplats Gemensamt projekt med FastPartner (JV 50/50)

Seglarbyn, Gustavsberg 31 radhus som äganderätter och bostadsrätter Säljstartades Q1 2016 och produktionsstartades Q2 2016 Planerad inflyttning under 2017

Brygghusen, Tyresö 60 brf-radhus fördelade på tre pirar med utsikt över Erstaviken Två brf:er, varav 40 radhus produktionsstartades Q1 2015 och 20 radhus produktionsstartades Q1 2016 Planerad inflyttning från hösten 2016

Tegnér, Uppsala 86 brf-lägenheter i Luthagen i centrala Uppsala Ett hus om 4-6 våningar med två innergårdar Produktionsstartades Q1 2014 Inflyttningar pågår till och med sommaren 2016

Region Stockholm Stärkt lönsamhet och utökad byggrättsportfölj Avtalat om förvärv av del av en fastighet i Stureby, Stockholm, för omvandling till cirka 60 lägenheter Erhållit en markanvisning för cirka 65 lägenheter på Tavelsjövägen i Årsta Tecknat förvärvsavtal avseende en andra deletapp i Eds Allé i Upplands Väsby. På fastigheten planeras för cirka 55 småhus. Besqab är sedan tidigare etablerat i området. Förvärvat fastigheter i område med närhet till Täby Centrum. På fastigheterna planeras för cirka 80 smålägenheter. Produktionsstartat 173 bostäder i Täby, Tyresö, Upplands Väsby, Sundbyberg och Gustavsberg Pågående CM-uppdrag för Svenska Bostäder, Stena Fastigheter och Riksbyggen Segmentsredovisning jan-jun 2016 jan-jun 2015 jan-dec 2015 Intäkter, Mkr 769,9 622,6 1 199,1 Rörelseresultat, Mkr 145,9 92,5 215,2 Rörelsemarginal, % 19,0 14,9 18,0 Bokfört värde exploateringsfastigheter, Mkr 220,4 226,0 320,0 Antal byggrätter, st ca 1 900 ca 1 450 ca 1 850 Antal produktionsstartade bostäder, st 173 263 381 Antal sålda bostäder, st 163 259 442 Antal bostäder i pågående produktion, st 675 511 553

Region Uppsala Attraktiva byggrätter med pågående detaljplanerabete Tillträtt Lantmännens fastigheter i Uppsala som JV med Ikano Bostad. Besqabs andel utgörs av cirka 500 byggrätter. Planerar för flera nya projekt, däribland Ultuna Trädgårdsstad med preliminär säljstart under 2016. På fastigheten planeras för totalt ca 500 nya bostäder. Två pågående CM-uppdrag för Uppsala Akademiförvaltning Segmentsredovisning jan-jun 2016 jan-jun 2015 jan-dec 2015 Intäkter, Mkr 58,9 139,7 254,3 Rörelseresultat, Mkr 11,8 20,4 41,8 Rörelsemarginal, % 20,1 14,6 16,4 Bokfört värde exploateringsfastigheter, Mkr 22,4 16,4 18,0 Antal byggrätter, st ca 1 150 ca 650 ca 1 150 Antal produktionsstartade bostäder, st 0 8 8 Antal sålda bostäder, st 0 49 54 Antal bostäder i pågående produktion, st 86 152 86

Fastighetsutveckling Planering för produktionsstart av nytt äldreboende Vård- och omsorgsfastigheterna Silverhöjden i Lidingö och Granparken i Norrtälje såldes till Lantmännen. Resultatet från försäljningarna uppgår till 58,8 Mkr. Planering för produktionsstart under 2016 av nytt äldreboende med 54 lägenheter i Ältadalen, Nacka. Planarbetet fortgår för 54 vårdplatser i Riddersvik, Hässelby Villastad. Segmentsredovisning jan-jun 2016 jan-jun 2015 jan-dec 2015 Intäkter, Mkr 7,8 10,1 21,5 Bruttoresultat, Mkr 7,1 8,8 19,3 Rörelseresultat, Mkr 63,5 6,4 44,3 Bokfört värde utvecklingsfastigheter, Mkr 118,5 341,7 334,0 Yta vid periodens slut, kvm 4 248 10 914 12 337

Balansräkning i sammandrag (IFRS) Mkr 30 juni 2016 30 juni 2015 31 dec 2015 Materiella anläggningstillgångar 1,1 1,2 1,2 Finansiella anläggningstillgångar 83,2 51,0 62,4 Utvecklingsfastigheter 118,5 341,7 334,0 Exploateringsfastigheter 242,8 235,0 304,4 Kortfristiga fordringar 653,1 497,2 465,7 Likvida medel 314,3 293,5 365,1 Summa tillgångar 1 413,0 1 419,6 1 532,8 Eget kapital 989,3 742,5 907,9 Långfristiga skulder 6,8 49,3 9,7 Kortfristiga skulder 416,9 627,8 615,2 Summa eget kapital och skulder 1 413,0 1 419,6 1 532,8 LILLA SKÖNDAL, STOCKHOLM

Koncernens kassaflöde God likviditet möjliggör fortsatt aktivt ackvisitionsarbete jan-jun jan-jun jan-dec Mkr 2016 2015 2015 Kassaflöde från den löpande verksamheten 211,9 55,7 42,2 varav förändring av expolateringsfastigheter 61,6 4,0 73,4 varav förändringar av kortfristiga fordringar och skulder 221,0 118,4 119,1 varav investering i utvecklingsfastigheter 29,5 53,9 varav försäljning av utvecklingsfastigheter 281,0 65,0 Kassaflöde från investeringsverksamheten 1,5 3,0 4,4 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 264,2 18,1 6,8 Periodens kassaflöde 50,8 40,6 31,0 Likvida medel vid periodens början 365,1 334,1 334,1 Likvida medel vid periodens slut 314,3 293,5 365,1

Besqabaktien Aktien noterad på Nasdaq Stockholm i segmentet Mid Cap från och med 4 januari 2016. Cirka 4 300 aktieägare. Aktiekapitalet uppgår till 155 148 290 kronor fördelat på 15 514 829 aktier och röster. Sista betalkurs 30 juni 2016 var 176 kronor per aktie vilket ger ett börsvärde på 2 730,6 Mkr. I maj 2016 beslutade styrelsen att, under perioden 13 maj 2016-25 april 2017, återköpa egna aktier enligt bemyndigande av årsstämman 2016. Per den 30 juni äger Besqab 60 000 egna aktier. JÄRVA KULLE,SUNDBYBERG

Största aktieägare 30 juni 2016 Ägare Antal aktier Andel av kapital och röster, % Familjen Nordström 5 273 508 34,0 Stiftelsen Olle Engkvist Byggmästare 1 332 850 8,6 Fjärde AP-fonden 961 560 6,2 Solid Brass AB 814 900 5,3 Nordea Investment Funds 642 486 4,1 Gustaf Douglas (inkl. bolag och närstående) 605 000 3,9 Carl Wale med familj 545 330 3,5 Lars Öberg (inkl. bolag och närstående) 434 000 2,8 Kristian Wale med familj 367 626 2,4 MSIL IPB Client Account 313 976 2,0 Dendera Holding AB 264 800 1,7 Handelsbanken Fonder 255 971 1,7 Summa 12 största aktieägarna 11 812 020 76,1 Övriga aktieägare 3 702 809 23,9 TOTALT 15 514 829 100,0 Källa: Euroclear Sweden

Prioriteringar framåt Kundnöjdhet Medarbetare Hållbarhet Byggrätter Lönsamhetsfokus

Övriga frågor Tack för er tid! Anette Frumerie, VD anette.frumerie@besqab.se 08-409 416 20 Björn Somnäs, Ekonomichef bjorn.somnas@besqab.se 0704-91 50 57 DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2016