JM-koncernen Delårsrapport januari mars 2007 April 2007
2 Silverdal Bostäder ca 400 Produktionsstart: hösten 2001 Etapp 1-4, 145 småhus Etapp 5, 54 småhus 134 160 kvm 36 000 kr/kvm, äganderätter 32 000 kr/kvm, bostadsrätter Etapp 6, 72 småhus 115 150 kvm 41 000 kr/kvm Färdigställt: 2010
3 Koncernen Intäkter: 12,2 mdkr Balansomslutning: 9,0 mdkr Byggrätter: 30 100 st Antal anställda: 2 262 st Börsvärde: 22,2 mdkr 13 % 78 % Norge Sverige 7 % 2 % Danmark Belgien
4 Koncernen i sammandrag Januari mars 2007 Intäkterna ökade med 4 procent till 3 027 mkr (2 898) Resultatet före skatt förbättrades kraftigt till 492 mkr (356) Fastighetsförsäljningar om 471 mkr (511) gav ett resultat om 76 mkr (65)
5 Koncernen i sammandrag Januari mars 2007 Antal sålda bostäder 899 (946) Antal produktionsstartade bostäder 838 (772) Resultat per aktie ökade till 3,90 kronor (2,90) Räntabiliteten på eget kapital ökade till 48,3 procent (36,2) Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 272 mkr (64)
6 God marknad och försäljning God efterfrågan på JMs bostadsmarknader oförändrat låg efterfrågan i Köpenhamn Fortsatt stabil försäljning av bostäder i form av tecknade kontrakt i Sverige och Norge Andelen sålda eller bokade bostäder i förhållande till pågående produktion är fortsatt mycket hög Tendens till kostnadshöjning i projekten - tydligt i Norge och Danmark
Fortsatt god efterfrågan i hela Sverige Kr/m 2 Priser på bostadsrätter i storstäderna, begagnatmarknaden 1997 Q1 2007 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 Kv 1 1997 Kv 3 Kv 1 1998 Kv 3 Källa: Temaplan AB/ Erik Olsson Fastighetsförmedling AB och Mäklarsamfundet/Värderingsdata Kv 1 1999 Kv 3 Kv 1 2000 Kv 3 Kv 1 2001 Kv 3 Kv 1 2002 Kv 3 Kv 1 2003 Kv 3 kv 1 2004 kv 3 Kv 1 2005 Kv 3 Kv 1 2006 Kv 3 Kv 1 2007 Sthlm, Innerstan Sthlm, Närförorter Göteborg Malmö 7
8 Antal sålda bostäder 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 Fortsatt stabil försäljning av bostäder i Sverige och Norge Koncernen 1 968 1 754 1 631 1 225 1 411 1 412 1 122 1 075 1 000 800 747 600 400 200 382 336 181 0 Stockholm Riks Utland 2004 2005 2006 Jan-mars 2007
9 Hög nivå produktionsstartade bostäder Koncernen Antal produktionsstartade 2 000 1 800 1 600 1 706 1 937 1 770 1 451 1 566 1 400 1 200 1 000 800 1 218 1 088 1 019 796 600 400 200 413 255 170 0 Stockholm Riks Utland 2004 2005 2006 Jan-mar 2007
10 JM Bostad Stockholm Januari mars Helår Mkr 2007 2006 2006 Intäkter 1 263 1 220 4 707 Rörelseresultat 237 175 894 Rörelsemarginal (%) 18,8 14,3 19,0 Antal disponibla byggrätter 12 200 8 800 12 300 Stark försäljning Ökade priser Kostnadskontroll Viss kapacitetsbrist Kraftig marginalförbättring Mycket hög avkastning operativt kapital
11 JM Bostad Riks Januari mars Helår Mkr 2007 2006 2006 Intäkter 965 912 3 788 Rörelseresultat 143 99 563 Rörelsemarginal (%) 14,8 10,9 14,9 Antal disponibla byggrätter 10 800 8 400 10 300 Stark försäljning Ökade priser Kostnadskontroll Viss kapacitetsbrist Kraftig marginalförbättring Mycket hög avkastning operativt kapital
12 JM Utland Januari mars Helår Mkr 2007 2006 2006 Intäkter 598 543 2 673 Rörelseresultat 41 1) 57 253 Rörelsemarginal (%) 6,9 10,5 9,5 Antal disponibla byggrätter 7 100 6 000 7 200 Ökande priser i Norge Fortsatt låg försäljning i Köpenhamn Stabil marginal exklusive fastighetsförsäljning 2006 Större konkurrens om byggrätter Tydlig ökning av produktionskostnaderna i Norge och Danmark Fortsatta byggrättsförvärv i Finland 1) Resultat fastighetsförsäljning 18 mkr
13 JM Fastighetsutveckling Januari mars Helår Mkr 2007 2006 2006 Intäkter 21 29 81 Rörelseresultat 71 44 122 Frösunda fastigheter sålda för 453 mkr med resultat 69 mkr, likvid i slutet av 2007 Frösunda Park hus 1 uthyrningsgrad 93 procent
14 JM Produktion Januari mars Helår Mkr 2007 2006 2006 Intäkter 322 354 1 440 Rörelseresultat 14 15 94 Rörelsemarginal (%) 4,3 4,2 6,5 1) Stabil verksamhet Kostnadskontroll Stabilt orderläge 1) Resultat fastighetsförsäljning 10 mkr
15 Disponibel byggrättsportfölj Region Antal byggrätter Stockholm 12 200 Malmö/Lund 3 050 Göteborg 3 050 Uppsala 3 200 Övriga Sverige 1 500 Oslo/Bergen 5 300 Köpenhamn 1 000 Bryssel 500 Helsingfors 300 Totalt cirka 30 100
16 Förändring av exploateringsfastigheter Byggrätter i balansräkningen Mkr 2004 2005 2006 Ingående balans 3 631 2 971 2 925 Tillkommer 275 1 337 2 718 Avgår -935-1 383-1 295 Utgående balans 2 971 2 925 4 348 Jan-mar 2007 4 348 166-284 4 230
17 Högst 4 års produktion i balansräkningen Något överinvesterad byggrättsportfölj Antal byggrätter 1) I balans- Produktions- Genom- 2007-03-31 räkningen 2) starter loppstid, år JM Bostad Stockholm 7 900 1 748 4,5 JM Bostad Riks 6 900 1 595 4,3 JM Utland 4 400 855 5,1 Koncernen 19 200 4 198 4,6 1) Bostadsbyggrätter 2) 12 månaders rullande
18 Starkt kassaflöde Q1 2007 Koncernen Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Kassaflödesanalys, mkr 2006 2006 2006 2006 2007 1) 2) Från den löpande verksamheten 64 640-118 78 272 Från investeringsverksamheten -13-4 9 1-23 Från finansieringsverksamheten -477-1 301-1 -3-13 Summa kvartalets kassaflöde -426-665 -110 76 236 Likvida medel vid periodens slut 2 208 1 543 1 433 1 509 1 745 1) Varav försäljning projektfastigheter likvidflöde 446 145 247 104 11 2) Varav nettoinvestering i exploateringsfastigheter 99-212 -341-290 171
19 Osålda bostäder i balansräkningen Mkr 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Q1 2006 Q2 2006 Q3 2006 Q4 2006 Q1 2007
20 Räntebärande nettoskuld/-fordran Mkr 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0-1000 -2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Jan-mars 2007 ggr 6 5 4 3 2 1 0-1 -2 Räntebärande nettoskuld/-fordran Skuldsättningsgrad
21 Finansnetto Januari mars 2007 Finansiella intäkter 10 Räntekostnader -7 Räntekostnad pensioner -7 Finansiella kostnader -14 Finansnetto -4
22 Koncernens balansräkning Mkr 2007-03-31 2006-03-31 2006-12-31 Tillgångar Projektfastigheter 615 859 823 Exploateringsfastigheter 4 230 2 744 4 348 Övriga tillgångar 4 133 3 908 3 235 Summa 8 978 7 511 8 406 Eget kapital och skulder Eget kapital 3 988 3 609 3 590 Långfristiga skulder 1 637 1 041 1 608 Kortfristiga skulder 3 353 2 861 3 208 Summa 8 978 7 511 8 406 Skuldsättningsgrad, ggr - - - Soliditet (%) 44 48 43
23 Goda förutsättningar framåt Kundfokuserad starkt varumärke 30 100 bostadsbyggrätter i attraktiva lägen hög kvalitet och god spridning God marknad utveckling Norden Industrialiserad process och attraktiva bostäder hög andel av pågående produktion såld Stark balansräkning och offensiv kapacitet kassaflödesfokus Kompetenta och engagerade medarbetare