Aktieinvest FK AB 556072-2596 Vi vill göra dig till en bättre sparare
INNEHÅLLSFÖRTECKNING SID VD HAR ORDET 3 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 4 FEMÅRSÖVERSIKT 6 RESULTATRÄKNING 7 BALANSRÄKNING 8 FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL 9 KASSAFLÖDESANALYS 10 BOKSLUTSKOMMENTARER 11 NOTER 14 REVISIONSBERÄTTELSE
AKTIEINVESTS VD HAR ORDET När vi summerar börsåret 2013 så kan vi se tillbaka på ett år av stigande kurser, något ökande handelsvolymer, fortsatt låga marknadsräntor. Stockholmsbörsen steg under året med 23 (12) procent. Förhoppningsvis kommer också hushållens ägande av enskilda aktier ökar. Det vore välkommet då sparande i enskilda aktier historiskt sett visat sig vara den överlägset bästa sparformen på sikt och dessutom på grund av att flera av de fonder som de svenska hushållen sparar i har höga avgifter och utvecklas sämre än börsen i genomsnitt. Vi på Aktieinvest har vår vana trogen fortsatt att arbeta för att våra kunder ska bli bättre och mer framgångsrika aktiesparare. En väsentlig del i det arbetet handlar om att göra aktiesparandet enklare och mer tillgängligt. Vilket är viktigt då många upplever det som både invecklat och krångligt att välja rätt bland alla sparformer och depåtyper som erbjuds. Det kan vara ett tillräckligt hinder för att man inte ska komma igång med ett sunt, långsiktigt aktiesparande. Under 2013 har arbetet med Aktieinvest nya webbplats varit prioriterat. Under sommaren lanserades en ny och betydligt mer lättöverskådlig publik webbplats. En målsättning har varit att underlätta för besökaren att komma igång med ett sunt sparande varför den nya webbplatsen har en nykundsguide där man börjar med att välja den sparform som passar bäst och därefter den prisplan som lämpar sig bäst för sitt sparande. Under slutet av året lanserades också den första betaversionen av Aktieinvest nya Internetdepå till ett antal testpiloter som anmält sitt intresse och som ger oss värdefulla synpunkter i det pågående utvecklingsarbetet. Investeringssparkontot (ISK), som lanserades 2012 och som är en utmärkt sparform där både köp- och försäljningar kan göras utan reavinstskatt, fortsatte att växa i popularitet hos Aktieinvest under 2013. Drygt 62 procent av de om kom i gång med sitt sparande valde ett Investeringssparkonto. Av dessa var drygt 20 procent PortföljSpar, det vill säga den depåtyp där man sparar i enskilda aktier men där urval och omplaceringar sker helt automatiskt efter tidningen Aktiespararens tre olika modellportföljer. Investeringssparkonto och Portföljspar är en stark kombination som passar den som vill spara i en egen aktieportfölj men inte vill lägga ned så mycket tid på sitt sparande. Helt enkelt ett väldigt enkelt och tillgängligt sparande i enskilda aktier. Börs-SM arrangerades för 27: e året i rad och i årets upplaga deltog drygt 4 300 tävlingsdepåer. Vinnarportföljen ökade med inte mindre än 415 procent i värde under perioden. Under året öppnades, exklusive Börs-SM, knappt 5 500 nya depåer. Av dessa öppnades cirka 55 % av nya kunder. Aktieinvest egen fond, Aktiespararna Topp Sverige utvecklades starkt under året tack vare ett starkt nettoflöde och den goda börsutvecklingen. Vid årets slut hade fondens NAV-kurs ökat med 25 (16) procent i värde och fondförmögenheten översteg för första gången 2 miljarder kronor. Trots att Aktieinvest rörelseintäkter minskade något under året, främst på grund av de fallande styr- och marknadsräntorna, kunde rörelsekostnaderna hållas tillbaka vilket bidrog till årets resultatförbättring och en avkastning på 10,6 (9,4) procent. Under 2014 kommer Aktieinvest att fortsätta arbetet med att hjälpa dig som kund att bli en bättre långsiktig sparare. Andreas Serrander Verkställande Direktör Aktieinvest FK AB 3 (32)
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelsen och verkställande direktören får härmed avge årsredovisning och verksamhetsberättelse för Aktieinvest FK AB avseende verksamhetsåret 2013. Verksamhet och ägarförhållanden Bolaget är ett helägt dotterbolag till Aktiespararnas Serviceaktiebolag (org nr 556193-7078), vilket i sin tur är helägt av Sveriges Aktiesparares Riksförbund (org.nr 857202-1593). Bolagets säte är Stockholm. Bolaget står under Finansinspektionens tillsyn och har tillstånd att bedriva värdepappersrörelse enligt lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, fondverksamhet som avser specialfond enligt lagen (2004:46) om investeringsfonder, samt tillstånd att bedriva pensionssparrörelse (IPS) enligt lagen (1993:931) om individuellt pensionssparande. Bolaget har även tillstånd att utöva försäkrings-förmedling enligt lag (2005:405) om försäkringsförmedling. Uppdrag, mål och målgrupp Aktieinvests uppdrag finns utryckt i Aktiespararnas verksamhetsidé som säger att förbundet skall erbjuda unika aktiehandelstjänster för privatpersoner som vill spara framgångsrikt i aktier och känna sig trygga. Det skall ske genom att erbjuda aktiehandelstjänster som är anpassade till medlemmarnas behov och förbundets grundläggande idéer. Det betyder bland annat att möjliggöra ett sparande efter förbundets Gyllene Regler. Aktieinvests mål är att göra kunden till en bättre och mer framgångsrik långsiktig sparare, bland annat genom att möjliggöra - och förenkla - ett aktiesparande enligt Aktiespararnas Gyllene Regler. Aktiespararnas Gyllene regler Aktiespararna har sju gyllene regler, följ dem och öka dina chanser att erhålla en god avkastning på dina aktier. Sätt mål för ditt aktiesparande var långsiktig Investera regelbundet Kontrollera riskerna Var försiktig med belåning Håll dig välinformerad Gör din egenanalys Sätt upp regler för när du skall omplacera Aktieinvest riktar sig till den långsiktiga spararen och bland prioriterade målgrupper återfinns både mindre erfarna aktiesparare liksom medlemmar i Sveriges Aktiesparares Riksförbund. För Aktieinvest företagstjänster utgörs målgruppen av noterade bolag samt andra bolag i behov av emittentservice av administrativ karaktär. Verksamhetens utveckling Aktieinvest erbjuder ett flertal olika depåtyper anpassade efter olika önskemål och sparande. Bland Aktieinvests erbjudande finns både traditionella aktie- och fonddepåer, Investeringssparkonto, kapitalförsäkrade depåer och depåer för individuellt pensionssparande (IPS). För den som önskar ett riktigt bekvämt sparande i enskilda aktier erbjuder Aktieinvest PortföljSpar som innebär ett sparande i en färdig aktieportfölj där omplaceringar sker helt automatiskt. För externa distributörer erbjuds även depåtjänster för olika typer av pensionsförsäkringar. Därför har Aktieinvest under 2013 lanserat en ny webbplats som tydliggör och förenklar för kunderna. Aktieinvest var en av de första aktörerna som erbjöd sina kunder Investeringssparkonto när det lanserades 2012. Intresset kring sparformen har vuxit under 2013 och vid årets slut hade bolaget 8 000 öppnade Investeringssparkonton. Investeringssparkontot lämpar sig utmärkt för sparare som använder Aktieinvest tjänster för ett långsiktigt framgångsrikt sparande. Aktieinvest erbjuder kunden att spara i enskilda aktier på flera olika sätt, för både mindre och större belopp. Genom Aktieinvests unika andelshandel, AndelsOrder, kan kunden med små belopp bygga en aktieportfölj bestående av enskilda aktier med god riskspridning till låga kostnader. Genom AndelsOrder tillåts dessutom ett månadssparande i en diversifierad portfölj till en lågkostnad. Genom PortföljOrder eller via tjänsten PortföljSpar kan kunden investera i en aktieportfölj som innehåller ett flertal olika aktieslag sannolikt marknadens enklaste sätt att investera i en egen aktieportfölj. Med PortföljSpar sköts dessutom omplaceringar helt automatiskt. Genom BörsOrder kan kunden köpa och sälja aktier direkt mot marknadsplats. Fonder kan antingen köpas via FondOrder eller genom de portföljer i PortföljOrder som innehåller fonder. Intresset kring PortföljSpar och antalet öppnade har under året fortsatt att utvecklas starkt. PortföljSpar är en unik spartjänst där spararen aktivt kan följa en förvaltad portfölj. Innan placeringar informeras kunden om att portföljen kan komma att förändras, varav en möjlighet ges att förändringen inte ska genomföras. Tjänsten riktar sig till den långsiktiga spararen och skall ses som ett substitut till aktivt förvaltade Sverigefonder då produktens fördelar blir större i takt med placeringens längd och sparkapitalets storlek. Utvecklingsarbetet har haft stort fokus på arbetet med ny webbplats och Internetdepå. Den nya webbplatsen lanserade under 2013 vilket medför att den nya Internetdepån kan få intensifierat fokus. Den nya webbplasten har gjort det betydligt enklare att erhålla rätt spartjänst. Under 2013 fortsatte arbetet med bolagets tillväxtplan som utarbetades under 2009. En stor del av arbetat med planen har inriktats på att utveckla försäljnings- och nyrekryteringsmetoder. Sedan 1999 förvaltar Aktieinvest aktieindexfonden Aktiespararna Topp Sverige. Fonden har två egenskaper som gör den unik. Fonden tar ett tydligt ägaransvar i enlighet med Aktiespararnas policy för ägarstyrning, i syfte att bevaka andelsägarnas intressen. Dessutom har fonden ett mycket lågt avgiftsuttag med en förvaltningskostnad på 0,30 procent och en totalkostnadsandel (TKA) på 0,31 (0,31) procent. Vid utgången av 2013 förvaltade fonden 2 035 (1 515) Mkr. Under 2013 uppgick nettoflödet i fonden till 125 (79) Mkr, medan nettoflödet för PPM uppgick till 141 (82) Mkr. Fonden hade en positiv utveckling 2013 med en uppgång på 25,0 (16,1) procent, samtidigt som jämförelseindex OMXS30 steg med 20,7 (11,8) procent. Aktieinvests företagstjänster erbjuder emittentservice, samarbetsprogram och anordnar aktietävlingar. Aktiein- 4 (32)
vest emittentservice administrerade under 2013 cirka 140 (170) uppdrag. Samarbetsprogram innebär att börsbolag erbjuds att starta återinvesteringsprogram för sina aktieägare eller incitamentsprogram för sin personal. Aktieinvest administrerar aktietävlingen Börs-SM, under 2013-års upplaga av tävlingen deltog ca 4 300 (4 200) tävlingsportföljer. Värdepappersbolaget CTA Lind & Co Scandinavian AB, gick i konkurs 2004, vilket medförde att likvida medel betalades ut enligt Lag (1999:158) om Investerarskydd. Då det inte fanns likvida medel avsatta har nu Riksgälden fakturerat ut avgifter till de institut som vid tiden för konkursen ingick i investerarskyddet. Aktieinvest har blivit fakturerad drygt 3 mkr och har i sin redovisning (2011) tagit upp beloppet i sin helhet. Aktieinvest har överklagat beslutet och ser goda förutsättningar att beloppet reduceras väsentligt. Marknaden Stockholmsbörsen (OMXSPI) utvecklades starkt under året och steg med 23 (12) procent. Avkastningen för börsbolagen inklusive återinvesterade utdelningar (OMXSGI) steg med 28 (17) procent. En positiv börsutveckling genererar tillväxt i Aktieinvests förvaltade kapital och leder ofta till en ökad kundaktivitet. Detta påverkar Aktieinvest förvaltnings- och courtageintäkter positivt. Samtidigt sjönk både styr- och marknadsräntor under året. Lägre styr- och marknadsräntor påverkar Aktieinvest räntenetto negativt. Efter en avvaktande inledning på året så steg kundaktiviteten betydligt under årets sista kvartal och Courtageintäkterna steg under året med tio procent jämfört med föregående år. Antalet transaktioner per depå och månad ökade något. Antalet depåer uppgick vid årets slut till 60 830 stycken (61 604) och det förvaltade kapitalet i depåer till 5 964 (4 906) Mkr. Administration Antalet anställda (exklusive föräldralediga) uppgick till 31 (30) vid utgången av år 2013, varav 19 (20) var kvinnor och 8 (7) arbetade deltid. Medelantalet anställda har under året uppgått till 29 (30) varav 17 (19) var kvinnor. Aktieinvest internrevision inriktades under året till att granska bolagets parametersättning av affärskritiska system. Vidare har internrevisionen granskat bolagets likviditetsrisker samt den Interna kapitalutvärdering (IKU), vilken inrymmer bolagets instruktioner, styrdokument och rutinbeskrivningar. Intäkts- och Resultatutveckling Året präglades av en stark börsutveckling samtidigt som marknadsräntorna sjönk, vilket medfört att rörelseintäkterna om 45 946 (46 286) Tkr har minskat med -1 (6) procent jämfört med föregående år. Resultatet före bokslutsdispositioner och skatt uppgick till 5 012 (4 375) Tkr. Årets resultat uppgick till 3 432 (2 948) Tkr. 39 538 (39 538) Tkr. Soliditeten uppgick till 73 (72) procent och bolagets likviditet uppgick till 22 558 (21 261) Tkr. Uppgifter avseende koncernen redovisas i not 12. Kapitaltäckningskvoten uppgick till 2,55 (2,76). För övriga upplysningar avseende kapitaltäckning, se not 25. Styrelsen Inga förändringar har skett avseende styrelsesammansättningen under 2013. Styrelsen sammanträdde sex gånger under 2013. Framtidsutsikter Arbetet med att göra Aktieinvests kunder till bättre och mer framgångsrika långsiktiga sparare kommer att fortsätta under 2014. Ett led i arbetet är att göra sparandet i aktier enklare och mer tillgängligt. Aktieinvest bedömer att förutsättningarna för det är goda. Dels för att allt fler uppmärksammat den goda börsutvecklingen under 2013 och dels för att Aktieinvest kommer att ha ett fortsatt fokus på nykundsbearbetning och aktivering av befintliga kunder. Båda dessa aktiviteter ska hjälpa fler att bli mer framgångsrika långsiktiga sparare. Under 2014 kommer ny funktionalitet på betaversionen av Aktieinvests nya Internettjänst att släppas löpande under året. Också detta kommer att bidra till att göra det enklare att bli en mer framgångsrik långsiktig aktiesparare. I och med att EU parlamentet antog direktivet om alternativa investeringsfonder (AIFM-direktivet), kommer Aktieinvest FK AB inte längre ha möjlighet att förvalta fonden. Fonden kommer under 2014 överföras till ett fondbolag (Aktieinvest Fonder AB) inom Aktiespararkoncernen. För fondens andelsägare kommer det inte innebära någon förändring och fonden kommer precis som tidigare fortsätta att erbjuda ett enkelt och billigt sätt att följa Stockholmsbörsens utveckling samt aktivt företrädas av Aktiespararna på årsstämmorna i de bolag där fonden äger aktier. Risker och osäkerhetsfaktorer Styrelsen har beslutat att risknivån i bolaget ska vara låg och att bolaget ska säkerställa en hög intern kontroll. I not 26 lämnas en ingående redogörelse över bolagets risker och riskhantering. Förslag till vinstdisposition Styrelsen och verkställande direktören föreslår att årets resultat om 3 432 kr jämte balanserad vinst om 12 106 tkr, totalt 15 538 tkr överförs i ny räkning. Årets resultat påverkas av ett koncernbidrag till moderbolaget på 4 400 (4 000) tkr. Efter avdrag för latent skatt om 968 (1 052) tkr påverkas balanserade vinstmedel med 3 432 (2 948) tkr. Beträffande bolagets resultat och ställning i övrigt hänvisas till nedanstående resultat- och balansräkning, kassaflödesanalys samt noter. Kapitalstruktur och Finansiell ställning Balansomslutningen uppgick till 65 329 (65 229) Tkr, därtill kommer förvaltade medel för tredje mans räkning om 467 869 (401 999) Tkr. Av balansomslutningen utgör posten immateriella anläggningstillgångar 19 680 (19 299) Tkr. Det beskattade egna kapitalet uppgick vid årsskiftet till 5 (32)
Femårsöversikt Resultaträkningar Tkr 2013 2012 2011 2010 2009 Räntenetto 4 457 7 392 6 738 1 519 1 559 Provisionsnetto 31 711 30 512 30 945 29 955 26 031 Nettoresultat av finansiella transaktioner 9 778 8 382 6 125 8 403 8 388 Summa rörelseintäkter 45 946 46 286 43 808 39 877 35 978 Rörelsekostnader -40 934-41 911-45 411-37 367-35 836 Rörelseresultat 5 012 4 375-1 603 2 510 142 Bokslutsdispositioner -601-362 1 630-2 489-123 Skatt -979-1 065-27 -21-19 Årets resultat 3 433 2 948 0 0 0 Balansräkningar Tkr 2013-12-31 2012-12-31 2011-12-31 2010-12-31 2009-12-31 Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 6 2 5 5 4 Utlåning till kreditinstitut 14 942 14 938 13 233 22 056 25 315 Utlåning till allmänheten 583 599 508 356 241 Aktier och andelar 12 084 9 793 10 727 10 955 1 822 Aktier och andelar, koncernföretag 703 1 953 953 953 953 Obligationer och andra räntebärande värdepapper - 4 040 5 121 9 121 4 133 Immateriella anläggningstillgångar 19 680 19 299 18 879 16 979 17 861 Materiella tillgångar 1 706 1 813 934 1 414 750 Övriga tillgångar 15 625 12 792 10 204 5 550 5 854 Summa tillgångar 65 329 65 229 60 564 67 389 56 933 Övriga skulder 15 405 15 906 11 602 16 797 8 830 Obeskattade reserver 10 386 9 785 9 424 11 054 8 565 Eget kapital 39 538 39 538 39 538 39 538 39 538 Summa skulder och eget kapital 65 329 65 229 60 564 67 389 56 933 Nyckeltal 2013 2012 2011 2010 2009 Soliditet, procent 73 72 77 71 81 Räntabilitet eget kapital, procent 10,6 9,4-3,4 5,4 0,3 Kapitaltäckningskvot 2,55 2,76 2,78 3,21 3,25 Rörelseresultat, tkr 5 012 4 375-1 603 2 510 142 Kassaflöde, tkr 9 1 702-8 848-3 234-1 761 Intäkt per anställd, tkr 1 584 1 543 1 565 1 534 1 384 Vinst (rörelseresultat) per anställd, tkr 173 146-57 97 5 Antal anställda i medeltal 29 30 28 26 26 Definition nyckeltal; Soliditet = Justerat eget kapital i föhållande till balansomslutningen Räntabilitet eget kapital = Rörelseresultat före för skatt i procent av genomsnittligt justerat EK 6(32)
RESULTATRÄKNING Tkr Not 2013 2012 Rörelseintäkter Räntenetto 1 4 457 7 392 Erhållna utdelningar 2 470 405 Provisionsintäkter 3 34 905 33 056 Provisionskostnader 4-3 194-2 544 Nettoresultat av finansiella transaktioner 5 9 308 7 977 Summa rörelseintäkter 45 946 46 286 Rörelsekostnader Allmänna administrationskostnader 6-33 691-33 561 Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar 7-2 781-2 780 Övriga rörelsekostnader 8-4 462-5 570 Summa rörelsekostnader -40 934-41 911 Rörelseresultat 5 012 4 375 Bokslutsdispositioner 19-601 -362 Resultat före skatt 4 411 4 013 Skatt på årets resultat 20-11 -13 Övriga skatter 21-968 -1 052 ÅRETS RESULTAT (tillika totalresultat) 3 432 2 948 7(32)
BALANSRÄKNING Tkr Not 2013-12-31 2012-12-31 TILLGÅNGAR Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 6 2 Utlåning till kreditinstitut 9 14 942 14 938 Utlåning till allmänheten 583 599 Obligation och andra räntebärande värdepapper 10-4 040 Aktier och andelar 11 12 084 9 793 Aktier och andelar, koncernföretag 12 703 1 953 Immateriella anläggningstillgångar 13 19 680 19 299 Materiella tillgångar 14 1 706 1 813 Övriga tillgångar 15 12 222 8 683 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 16 3 403 4 109 Summa tillgångar 65 329 65 229 SKULDER, AVSÄTTNINGAR OCH EGET KAPITAL Skulder Not Övriga skulder 17 11 697 12 523 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 18 3 708 3 383 Summa skulder 15 405 15 906 Obeskattade reserver 19 10 386 9 785 Summa obeskattade reserver 10 386 9 785 Eget Kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 20 000 20 000 Reservfond 4 000 4 000 Summa bundet eget kapital 24 000 24 000 Fritt eget kapital Balanserad vinst 12 106 12 590 Årets resultat 3 432 2 948 Summa fritt eget kapital 15 538 15 538 Summa eget kapital 39 538 39 538 Summa skulder och eget kapital 65 329 65 229 POSTER INOM LINJEN Ställda panter 28 1 566 1 315 Ansvarsförbindelser inga inga Åtaganden inga inga 8(32)
RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Tkr Aktie- Reserv- Balanserade Årets Totalt eget kapital fond vinstmedel resultat kapital Ingående balans 1 januari 2012 20 000 4 000 15 538 0 39 538 Vinstdispositioner 0 0 Koncernbidrag -2 948-2 948 Årets resultat (tillika totalresultat) 2 948 2 948 Utgående balans 31 december 2012 20 000 4 000 12 590 2 948 39 538 Ingående balans 1 januari 2013 20 000 4 000 12 590 2 948 39 538 Vinstdispositioner 2 948-2 948 0 Koncernbidrag -3 432-3 432 Årets resultat (tillika totalresultat) 3 432 3 432 Utgående balans 31 december 2012 20 000 4 000 12 106 3 432 39 538 Aktiekapitalet består av 200 000 aktier med kvotvärde 100 kronor per aktie. Bolaget har under året lämnat ett koncernbidrag till moderbolaget uppgående till 4 400 tkr. Efter avdrag för latent skatt om 968 tkr påverkas balanserade vinstmedel med 3 432 tkr. 9(32)
KASSAFLÖDESANALYS Tkr 2013 2012 Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat* 5 012 4 375 Justeringar för: Avskrivningar 2 781 2 780 Vinst vid försäljning av inventarier 0-98 Betald skatt -13-27 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 7 779 7 030 Ökning (-) / minskning (+) av rörelsetillgångar Värdepapper -1 041-67 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 706-1 331 Övriga rörelsetillgångar -3 520-1 334 Obligation och andra räntebärande värdepapper 4 040 1 081 Ökning (+) / minskning (-) av rörelseskulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 325 398 Övriga rörelseskulder -1 226-94 Kassaflöde från den löpande verksamheten 7 063 5 683 Kassaflöde från investeringar Investeringar i immateriella tillgångar -2 488-2 527 Investeringar i materiella tillgångar -567-1 730 Försäljning av materiella tillgångar 0 276 Kassaflöde från investeringar -3 055-3 981 Kassaflöde från finansieringen Lämnat koncernbidrag -4 000 0 Kassaflöde från finansieringen -4 000 0 Årets kassaflöde 8 1 702 Likvida medel vid periodens början 14 940 13 238 Likvida medel vid periodens slut 14 948 14 940 Tilläggsupplysningar Likvida medel vid årets slut 2013 2012 Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 6 2 Utlåning till kredinstitut 14 942 14 938 Summa 14 948 14 940 * Erhållen och erlagd ränta, samt utdelningar från den löpande verksamheten. 2013 2012 Erhållen ränta 4 458 7 393 Erlagd ränta -1-1 Utdelningar 470 405 Summa 4 927 7 797 10(32)
BOKSLUTSKOMMENTARER Redovisningsprinciper Årsredovisningen har upprättats enligt lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (1995:1559), i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (FFFS 2008:25) samt i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation, RFR 2 om Redovisning för juridiska personer. De finansiella instrumenten värderas till verkligt värde, medan den övriga redovisningen baseras på upplupet anskaffningsvärde. I enlighet med lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag 7 kap. 5 upprättar inte Aktieinvest FK AB koncernredovisning avseende dotterbolaget Deponova AB (org nr 556576-4155). Aktieinvest FK AB är en underkoncern där konsolidering sker i moderbolaget Sveriges Aktiesparares Riksförbund (org nr 857202-1593) med säte i Stockholm. Bolaget redovisar koncernbidrag i enlighet med UFR 2 (uttalanden från rådet för finansiell rapportering). Koncernbidrag redovisas efter sin ekonomiska innebörd, nämligen att minimera koncernens skatt. Eftersom koncernbidrag därför inte utgör vederlag för prestationer, redovisas det direkt mot balanserade vinstmedel efter avdrag av dess skatteeffekt. Bolaget har lämnat koncernbidrag till moderbolaget uppgående till 4 400 tkr under 2013. De belopp som avsatts till obeskattade reserver utgör skattepliktiga temporära skillnader. På grund av sambandet mellan redovisning och beskattning särredovisas i juridisk person inte den uppskjutna skatteskuld som är hänförlig till de obeskattade reserverna. Dessa redovisas således med bruttobeloppet i balansräkningen. Bokslutsdispositionerna redovisas med bruttobeloppet i resultaträkningen. Periodens resultat enligt resultaträkningen överensstämmer med totalresultatet för perioden och därför presenteras endast en resultaträkning i vilken överensstämmelsen mellan periodens resultat och periodens totalresultat framgår. Intäkter Provisionsintäkter Provisionsintäkter utgörs främst av courtage, fondprovisioner, depåavgifter och övriga provisioner. Courtage redovisas som en intäkt på affärsdagen. Fondprovisioner utgörs av inträdesprovision, vilket redovisas som en intäkt i samband med fondköp, samt provisionbaserad på fondvolym vilket redovisas i resultaträkningen månadsvis baserad på faktisk volym. Depåavgifterna intäktsförs månadsvis och övriga provisioner redovisas i den takt de intjänas. Ränteintäkter och räntekostnader Ränteintäkter och räntekostnader redovisas som en intäkt respektive kostnad till den period de är hänförliga till. 11(32)
Finansiella instrument (IAS 39, IFRS 7, IFRS 13) Den 1 januari 2013 började IFRS 13 att tillämpas. Syftet med denna International Financial Reporting Standard är att definiera verklig värde, fastställa en ram för värdering till verkligt värde, samt vilka upplysningar som krävs. Aktieinvest har redan tidigare tillämpat denna standard, vilket innebär att det inte påverkar värdering till verkligt värde eller upplysningarna avseende dessa. Nedan presenteras hur detta genomförs. Bolagets finansiella instrument indelas i värderingskategorierna finansiella instrument via resultaträkningen, lånefordringar och kundfordringar samt övriga finansiella tillgångar och skulder. Finansiella instrument värderade till verkligt värde via resultaträkningen Finansiella instrument värderade till verkligt värde via resultaträkningen omfattar handelslagret. De finansiella instrumentens verkliga värde fastställs utifrån noterade marknadspriser. Marknadspriset för finansiella tillgångar utgörs av av den aktuella köpkursen och för finansiella skulder av den aktuella säljkursen. När den aktuella köp- eller säljkursen saknas, kan den senaste betalkursen utgöra ett mått för det verkliga värdet så länge det inte skett några väsentliga förändringar i de ekonomiska omständigheterna efter transaktionstidspunken. Värdeförändringen redovisas i resultaträkningen inom nettoresultat finansiella transaktioner. Värdeförändringar till följd av förändrade valutakurser redovisas inom samma resultatpost. Köp och försäljning av aktier och andelar redovisas per affärsdagen, det vill säga när bolaget blir part till instrumentets avtalsmässiga villkor. Aktieinvest upplyser avseende finansiella instrumet redovisade till verkligt värde i balansräkningen i enighet med IFRS 7, "Finansiella instrument: Upplysningar". Av upplysningarna ska det framgå i vilken omfattning verkligt värde är baserat på observerbara indata enligt en hierarki i 3 nivåer. Nivå 1: Noterade (ojusterade) priser på en aktiv maknad. Nivå 2: Ett finansiellt instrument vars baserat på värdering med hjälp av noterade priser. Nivå 3: Ett finansiellt instrument vars verkliga värde är baserat på en värderingsteknik som inte är baserad på observerbar marknadsdata. För finansiella instrument värderade enligt nivå 3 ska upplysningar lämnas om värdeförändringen. Skillnad mellan ingånde och utgående balans, samt vad förändringen beror på, ska tydligt framgå. Investeringar som hålles till förfall Obligationer och andra räntebärande värdepapper värderas till upplupet anskaffningsvärde, då avsikten är att hålla dem till förfall. Lånefordringar och kundfordringar Kundfordringar är finansiella tillgångar som inte är derivat, som har fastställda eller fastställdbara betalningar och som inte noteras på en aktiv marknad. Värdering sker till upplupet anskaffningsvärde efter avdrag för specifika reserveringar för sannolika kundförluster. Kundfordringar tas upp i balansräkningen när faktura har skickats. Redovisning av kreditförluster sker dels som under året konstaterade förluster, dels som reservering avseende sannolika kreditförluster. Exempel på poster som klassificeras inom denna kategori är utlåning till kreditinstitut, utlåning till allmänheten, kundfordringar och fondlikvidfordringar. Övriga finansiella skulder Övriga finansiella tillgångar värderas initialt på affärsdagen till sitt anskaffningsvärde och därefter till det belopp varmed de beräknas inflyta. Fordringar och skulder i utländsk valuta har omräknats till balansdagskurs. Fondlikvidskulder som avräknas genom en godkänd clearingorganisation såsom Euroclear, har i enlighet med IAS 32 nettoredovisats i balansräkningen. Leverantörsskulder tas upp i balansräkningen när faktura mottagits. Exempel på poster som klassificeras inom denna kategori är leverantörsskulder, övriga skulder och fondlikvidskulder. Aktier och andelar, koncernföretag Aktier och andelar, koncernföretag är avsedda för stadigvarande bruk och klassificeras som anläggningstillgångar. Värdering sker till anskaffningsvärde. 12(32)
Immateriella tillgångar (IAS 38) Immateriella anläggningstillgångar är upptagna till anskaffningsvärdet med avdrag för ackumulerade avskrivningar. Avskrivning sker över bedömd nyttjandeperiod, vilken är till och med år 2018. Tilläggsinvesteringar skrivs av med en avskrivningstid på tio år, från dess att den immateriella tillgången är färdig att tas i bruk. Årligen prövas den immateriella anläggningstillgångens nyttjandevärde i enlighet med IAS 36, där nedskrivningsprövning uförs. Skillnaden mellan avskrivningar enligt plan och bokförda avskrivningar är redovisade som bokslutsdisposition. Materiella tillgångar (IAS 16) Materiella anläggningstillgångar är upptagna till anskaffningsvärdet med avdrag för ackumulerade avskrivningar. Avskrivning sker över bedömd nyttjandeperiod, vilken bedöms vara fem år för materiella tillgångar. IFRS och tolkningar som är tillämpliga på Aktieinvest FK AB Införda IFRS, FFFS och tolkningar tillämpliga på Aktieinvest FK AB I och med att Finansinspektionens förändringar i föreskrifter om offentliggörande av information om kapitaltäckning och riskhantering (FFFS 2007:5), som trädde i kraft under 2011, genom FFFS 2011:3 och FFFS 2011:46. Föreskrifterna innebär att Aktieinvest offentliggör information om ersättningsystem, vilket presenteras under not 6. I och med ändringen av FFFS 2008:25 om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag som trädde i kraft den 1 mars 2013 genom FFFS 2013:2. Ska bolaget lägga till upplysning om nya och ändrade internationella redovisningsstandarder, som har publicerats men ännu inte börjat tillämpas och hur de kommer att påverka kapitalkravet, kapitalbasen och stora exponeringar. IFRS 9, "Financial Instruments: Recognition and Measurement" - Standarden är ett första steg i en fullständig omarbetning av den nuvarande standarden i IAS 39. Standarden innebär en minskning av antalet värderingskategorier för finansiella tillgångar och innebär huvudkategorierna redovisning till anskaffningsvärde (upplupet anskaffningsvärde) respektive verkligt värde via resultaträkningen. Denna första del av standarden kommer att kompletteras med regler om nedskrivningar, säkringsredovisning och värdering av skulder. IFRS 9 ska tillämpas för räkenskapsår som påbörjas den 1 januari 2015 eller senare. 13(32)
NOTER Not 1 Räntenetto 2013 2012 Ränteintäkter Ränteintäkter på räntebärande värdepapper 3 574 5 840 Övriga ränteintäkter 883 1 553 Summa 4 458 7 393 Räntekostnader Övriga räntekostnader -1-1 Summa -1-1 Räntenetto 4 457 7 392 Ovan redovisade ränteintäkter och räntekostnader härrör finansiella tillgångar och skulder som inte värderas till verkligt värde via resultaträkningen. Not 2 Erhållna utdelningar 2013 2012 Utdelningar från aktier och andelar 470 405 Utdelningar från intresseföretag 0 0 Utdelningar från koncernföretag 0 0 Summa 470 405 Not 3 Provisionsintäkter 2013 2012 Värdepappersprovisioner, courtage och depåavgifter 26 692 24 718 Fondverksamhet 5 407 4 224 Övriga provisioner 2 806 4 114 Summa 34 905 33 056 Not 4 Provisionskostnader 2013 2012 Betalningsförmedlingsprovisioner -1 752-1 465 Värdepappersprovisioner -1 442-1 079 Summa -3 194-2 544 Not 5 Nettoresultat av finansiella transaktioner 2013 2012 Realisationsresultat aktier och andelar 8 594 7 506 Orealiserat resultat aktier och andelar 655 523 Valutakursförändringar 59-52 Summa 9 308 7 977 Nettoresultat av finansiella transaktioner härrör finansiella instrument i värderingskategorin finansiella instrument värderat till verkligt värde via resultaträkningen. 14(32)
Not 6 Allmänna administrationskostnader 2013 2012 Personalkostnader 20 639 20 141 Hyreskostnader 1 161 1 138 Övriga administrationskostnader 11 891 12 282 Summa 33 691 33 561 Av övriga administrationskostnader avser 2 066 tkr (2 000 tkr) systemkostnader. Hyreskontraktet löper med tre månaders uppsägningstid. Specifikation personalkostnader 2013 2012 Löner och arvoden styrelse, VD och andra ledande befattningshavare 3 482 4 112 Löner och arvoden övrig personal 10 779 9 505 Sociala avgifter styrelse, VD och andra ledande befattningshavare 1 122 1 310 Sociala avgifter övrig personal 3 142 2 837 Pensionskostnader 1 538 1 565 Övriga personalkostnader 576 812 Summa 20 639 20 141 Specifikation löner och arvoden styrelse, VD och andra ledande befattningshavare 2013 2012 Styrelsens ordförande, Håkan Gartell 100 100 Övriga styrelseledamöter 223 256 Verkställande direktören, Andreas Serrander 987 949 Andra ledande befattningshavare (5 st) 2 172 2 807 Summa 3 482 4 112 Styrelseledamöter 2013 2012 Håkan Gartell 100 100 Stefan Mahlstein 56 56 Johan Johansson 50 50 Suzanne Grenz 50 50 Mauritz Sahlin 0 50 Thomas Ahlandsberg 50 50 Carl Rosén - - För låg reserv föregående år 17 - Summa 323 356 15(32)
Specifikation pensionskostnader 2013 2012 Pensionskostnad Styrelsens ordförande, Håkan Gartell - - Pensionskostnad Övriga styrelseledamöter - - Pensionskostnad Verkställande direktören 186 190 Löneskatt Verkställande direktören 45 46 Pensionskostnader Andra ledande befattningshavare (5 st) 292 338 Löneskatt Andra ledande befattningshavare 71 82 Pensionskostnader Övriga anställda 766 742 Löneskatt Övriga anställda 178 167 Summa 1 538 1 565 Specifikation övriga förmåner styrelse, VD och andra ledande befattningshavare 2013 2012 Styrelsens ordförande, Håkan Gartell - - Övriga styrelseledamöter - - Verkställande direktören 75 71 Andra ledande befattningshavare (5 st) 48 21 Summa 123 92 Information avseende ersättningar till ledande befattningshavare Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt beslut vid årsstämman 2013. Styrelsearvode utgår inte till anställda tjänstemän i koncernen. Ersättning till verkställande direktören har beslutats av styrelsen. Ersättning till andra ledande befattningshavare har beslutats av verkställande direktören i samråd med styrelsens ordförande. Med andra ledande befattningshavare avses de fem personer som tillsammans med verkställande direktören utgör ledningsgruppen. För den verkställande direktören är den ömsesidiga uppsägningstiden 6 månader. Ledande befattningshavare uppgick vid utgången av 2013 till 5 (6) varav kvinnor 2 (2). Antalet styrelseledamöter uppgick vid utgången av 2013 till 7 (7) varav 1 (1) kvinnor. Pensioner För VD och andra ledande befattningshavare samt övrig personal finns sedvanliga pensionsutfästelser inom ramen för allmän pensionsplan (ITP). Bruttokostnaden för pensioner baseras på kostnad för premier. Ersättningar Styrelsens ordförande och VD har ansvaret för att det finns en punkt på dagordningen där styrelsen minst en gång per år fastställer interna riktlinjer avseende bolagets ersättningssystem enligt gällande regelverk. Inför sådant beslut skall underlag och lämplig dokumentation (inklusive en konsekvensanalys av förslaget) utarbetas av VD eller en av styrelsen utsedd oberoende person. Det åligger VD att informera styrelsen om gällande avtal och strukturen på föreslaget ersättningssystemet. Styrelsens beslut om ersättningar skall tillsammans med beslutsunderlag och konsekvensanalys arkiveras tillsammans med aktuellt styrelseprotokoll. Det övergripande syftet med ersättningsprogrammet är att ge medarbetarna incitament att uppnå ett gott ekonomiskt resultat, samt att ge ökat incitament att stanna kvar i bolaget. Ersättningsprogrammet omfattar samtliga anställda, undantaget bolagets VD och ekonomichef. 16(32)
Styrelsen skall besluta om ersättningen skall betalas ut i form av enbart likvida medel eller en kombination av aktierelaterade instrument och likvida medel. Mätning av sådant resultat som skall ligga till grund för en eventuell rörlig ersättning skall vara grundat på en längre period, minst ett (1) verksamhetsår och baseras på bolagets avkastning på eget kapital. Den rörliga ersättningen ska vara rimlig i förhållande till bolagets utbetalade fasta ersättningar och får aldrig vara så stor att den riskerar att urholka bolagets kapitalbas. Den rörliga ersättningen har ett ersättningstak. En garanterad rörlig ersättning bör endast vara tillåten i undantagsfall, t ex i samband med nyanställning, och då begränsas till ett enskilt år. Styrelsen skall varje år fastställa vilka anställningskategorier som har möjlighet att påverka företagets risknivå. Om inget annat beslutats skall följande kategorier innefattas: VD Medarbetare i Ledningsgruppen (samt övriga verksamhetsansvariga) Riskansvarig Compliance officer Mäklare för utjämningslagret Fondförvaltare Styrelsen har delegerat till VD att utforma ett förslag till diskretionär fördelning av rörlig ersättning till bolagets anställda. Detta skall innehålla förslag på: total rörlig ersättning total rörlig ersättning i förhållande till bolagets totala fasta ersättningar rörlig ersättning fördelat på respektive anställd Vid bedömningen av storleken på rörlig del av en anställds ersättning skall VD beakta följande parametrar: Bolagets samlade resultat för mätperioden Den anställdes individuella arbetsinsats Den anställdes individuella regelefterlevnad Styrelsen skall före utbetalning av rörliga ersättningar kopplade till bolagets resultat informeras för att avgöra om den rörliga ersättningen kan anses vara godtagbar. Det ska finnas möjlighet att justera det utbetalande beloppet som det visar sig att beloppet beslutats på felaktiga grunder, om underlaget för en beräknad rörlig ersättning varit felaktigt eller om det allvarligt skulle kunna skada bolagets anseende eller bolaget ekonomiska ställning. Skulle det inträffa att en alltför stor utbetalning har skett och utbetalningen inte kan kompenseras av påföljande utbetalning skall den första utbetalningen kunna återkrävas. 17(32)
Särskilda utbetalningsregler Utbetalning av beslutad rörlig ersättning skall ske i tre omgångar till de anställda som tillhör en anställningskategori som innebär att de kan påverka bolagets risknivå; År 1 (året efter intjäningsåret) utbetalas 20 % av det totala beloppet, År 2 utbetalas ytterligare 20 % av det totala beloppet År 3 utbetalas resterande 60 %. På detta sätt kommer 60 % av den rörliga ersättningen att utbetalas först tre år efter intjäningsåret. Utbetalning skall fortsätta efter att en anställd avslutat sin anställning om ersättningen är hänförlig till den anställdes tidigare intjäning. Anställd som på grund av missbruk av tjänsteställning skadat bolagets förtroende eller begått olagligheter blir avskedad skall få sin intjänade rörliga ersättning indragen, vilket skall gälla för beslutad ersättning såväl innevarande år som för tidigare år. Rörliga ersättningar utgör inte pensionsgrundande belopp. Under 2013 gav ersättningsprogrammet inget utfall och således utgick inga ersättningar till de anställda. Kostnadsförda totalbelopp för ersättningar under 2013 Ersättningar Fasta Rörliga Totalt Antal anställda Anställda i ledande positioner 3 159 0 3 159 5 Övriga anställda som påverkar företagets risknivå 2 021 0 2 021 7 Alla anställda 13 938 0 13 938 32 Antalet anställda Antalet anställda, exklusive föräldralediga, uppgick vid utgången av 2013 till 31 (30) varav 19 (20) kvinnor. Medelantalet anställda har under året uppgått till 29 (30) varav 17 (19) kvinnor. Till bolagets revisorer har ersättning utgått: Ernst & Young 2013 2012 Revisionsuppdrag 160 tkr 160 tkr Revision utanför uppdraget 0 tkr 0 tkr Skatterådgivning 0 tkr 4 tkr Övriga tjänster 22 tkr 0 tkr Avdrag uppgående till 40 tkr (40 tkr) har gjorts avseende fondens del av revisionsarvodet. 18(32)
Not 7 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar och materiella tillgångar Den ekonomiska nyttjandeperioden för immateriella tillgångar avseende utvecklingsarbeten är bedömd till tio år. Tilläggsinvesteringar bedöms ha en nyttjandeperiod på tio år från dess att den immateriella tillgången är färdig att tas i bruk. Övriga immateriella tillgångar samt materiella tillgångar har en ekonomisk nyttjandeperiod på fem år alternativt över kontraktets löptid. 2013 2012 Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar 2 107 2 107 Avskrivningar av materiella tillgångar 674 673 Summa 2 781 2 780 Not 8 Övriga rörelsekostnader 2013 2012 Marknadsföringskostnader 1 934 3 148 Momskostnad 2 000 1 939 Övriga kostnader 528 483 Summa 4 462 5 570 Av övriga kostnader utgör 113 tkr (11 tkr) årets bortskrivning för konstaterade kundförluster och 85 tkr (176 tkr) utgör årets reservering för sannolika kundförluster. I övriga kostnader ingår även en avgift från Riksgälden avseende CTA Lind & Co Scandinavia AB konkurs 2004, där medel betalats ut till svenska investerare från investerarskyddet. Kostnader som är relaterade till denna avgift uppgår till 87 tkr (170 tkr). Aktieinvest har överklagat beslutet och förutsättningar finns för att återvinna en del av denna avgift. Not 9 Utlåning till kreditinstitut 2013-12-31 2012-12-31 Svenska banker 14 942 14 938 Summa 14 942 14 938 Utöver vad som redovisats i balansräkningen uppgår inlåning på klientmedelskonto för tredje man till 467 869 tkr (401 999 tkr), samma summa avgår som skuld till tredje man. Not 10 Obligationer och andra räntebärande värdepapper Värderingskategori, investeringar Bofört värde Upplupet anskaffningsvärde Nominellt belopp som hålles till förfall* 2013 2012 2013 2012 2013 2012 Emitterade av offentliga organ - 1 009-1 009-1 000 Emitterade av andra långivare - 3 031-3 031-3 000 Summa - 4 040-4 040-4 000 *Verkligt värde på investeringar som hålles till förfall uppgick till 0 tkr (4 023 tkr). 19(32)
Not 11 Aktier och andelar Aktier och andelar innehas för handel och värderas till verkligt värde via resultaträkningen. Omsättningstillgångar Utjämningslager 2013-12-31 2012-12-31 Svenska noterade aktier och andelar 6 653 6 275 Utländska noterade aktier och andelar 5 040 3 065 Svenska och utländska fonder 391 453 Summa 12 084 9 793 Not 12 Aktier och andelar, koncernföretag 2013-12-31 2012-12-31 Aktieinvest Fonder AB* - 1 250 Deponova AB 703 703 Summa 703 1 953 *Bolaget har avyttrats under 2013. Deponova AB Org nr: 556576-4155 Säte: Stockholm 2013-12-31 2012-12-31 Kapitalandel, i procent 100 100 Antal aktier 1 000 1 000 Kvotvärde per aktie i kr 100 100 Bokfört värde, tkr 703 703 Eget kapital, tkr 53 53 Omsättning 0 0 Koncernen Nedanstående uppgifter avser Aktieinvest FK AB och Deponova AB konsoliderat. 2013 2012 Räntenetto 4 457 7 392 Provisionsintäkter 34 905 33 056 Nettoresultat av finansiella poster 9 308 7 977 Årets resultat 469 225 Bundet kapital 32 101 31 215 Fritt kapital 14 888 14 904 Medelantalet anställda i koncernen 29 30 20(32)