SIGNERAD 2015-02-12 Malmö stad Stadskontoret 1 (2) Datum 2015-02-11 Vår referens Stefan Bille Ekonom stefan.bille@malmo.se Tjänsteskrivelse Finansrapport december 2014 med likviditetsprognos för 15 och utvärdering avseende finansverksamheten och riskhanteringen 2014 STK-2015-180 Sammanfattning I finansrapporten redovisas kommunens likviditets- och lånesituation per den 31 december 2014. Ärendet omfattar även likviditetsprognos för 2015 samt en utvärdering avseende finansverksamheten och riskhanteringen 2014. Förslag till beslut Kommunstyrelsen föreslås besluta att att att med godkännande lägga finansrapporten för december 2014 till handlingarna med godkännande lägga likviditetsprognosen för 2015 till handlingarna samt, med godkännande lägga utvärderingen avseende finansverksamheten och riskhanteringen 2015 till handlingarna Beslutsunderlag G-Finansrapport december 2014 med likviditetsprognos för 2015 utvärdering avseende finansverksamheten och riskhanteringen 2014 Finansrapport december 2014 Finansverksamheten och riskhanteringen i Malmö stads kommunkoncern 2014 Likviditetsprognos 2015 Beslutsplanering KS Arbetsutskott 2015-02-16 Kommunstyrelsen 2015-03-03 Ärendet I finansrapporten redovisas kommunens likviditets- och lånesituation per den 31 december 2014. Sedan september månad ingår MKB i kommunens koncernkontostruktur hos Swedbank, och bolagets likviditet ingår således i rapporten, på samma sätt som övriga helägda bolag. Även MKB:s externa lån och lånelöften är nu medräknade. Kommunens räntebärande nettoskuld uppgick till -576 Mkr. Den räntebärande nettotillgången har, p g a kommunens negativa kassaflöde, minskat med 1 016 Mkr sedan årsskiftet och har därmed övergått till en räntebärande nettoskuld för första gången sedan försäljningen av aktier i
Sydkraft AB 2001. 2 (2) Om skuldbegreppet utökas att även omfatta de pensionsavsättningar som skett fr. o m 1998, erhålls den samlade nettoskulden som påverkar finansnettot. Nettoskulden inkl. pensionsavsättning uppgick till -2 160 Mkr den sista december.. Avvikelserapportering: Inga avvikelser noteras mot finanspolicyn per 2014-12-31. I bilaga redovisas likviditetsprognos för 2015, samt en framräkning av åren 2016-2018, baserad på budget för 2015. Prognosen för helåret 2015 innebär en försämring av den räntebärande nettoskulden med 814 Mkr. Den räntebärande nettoskulden förväntas uppgå till 1 390 Mkr den sista december 2015. Vid utgången av året beräknas kommunens låneskuld uppgå till -10 194 Mkr, vilket innebär en ökning under året med 2 388 Mkr. Merparten av denna ökning, 1 641 Mkr, beror på upplåning för vidareutlåning till kommunens bolag, av vilka MKB beräknas stå för 1 400 Mkr. I ärendet redovisas även en årlig utvärdering av finansverksamheten och riskhanteringen i Malmö stads kommunkoncern. För 2014 uppgick överskottet i Internbanken till 32,4 Mkr (f.g. år 30,0) Ansvariga Ola Nyberg Finanschef Jan Åke Troedsson Ekonomidirektör Jan-Inge Ahlfridh Stadsdirektör
Stadskontoret ekonomiavdelningen 2015-02-04 FINANSRAPPORT DECEMBER 2014 INNEHÅLL Räntebärande nettoskuld Reviderad likviditetsprognos Likviditet, lån och kreditlöften Räntenetto Riskavstämning mot finanspolicy Etik Avvikelserapportering
RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULD, 2014-12-31, Mkr Prognos Utfall Avvikelse Förändring från föregående tertial LIKVIDITET Likviditet inkl skattekonto 679 1 167 488 302 - varav kort inlåning från koncernbolag 140 566-426 -318 Kommunens likvida medel 539 601 62-16 UTLÅNING Lång utlåning inom koncernen 6 721 6 596-125 -106 Kort utlåning till koncernbolag m fl Övrig lång utlåning 30 32 2 0 Summa utlåning 6 751 6 628-123 -106 RÄNTEBÄRANDE SKULDER Certifikatupplåning -2 148 Obligationsupplåning -5 657 Övrig upplåning 0 Summa skulder -7 997-7 805 192-308 NETTOSKULD -707-576 131-430 (exkl. pensionsavsättning) Pensionsavsättning 2014-12-31-1 584-26 RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULD -2 160-456 (inkl. pensionsavsättning) Avvikelsen om + 131 Mkr beor huvudsakligen på förskjutningar i investeringsbetalningarna. Specifikation av räntebärande nettotillgång/-skuld framgår av bilaga 2 Den räntebärande nettotillgången har, p g a kommunens negativa kassaflöde, försämrats med 948 Mkr sedan årsskiftet och har därmed övergått till en räntebärande nettoskuld för första gången sedan försäljningen av aktier i Sydkraft AB 2001. Inklusive pensionsavsättning har den räntebärande nettoskulden försämrats med 1016 Mkr sedan årsskiftet och uppgår per den siste december till -2160 Mkr.
Dec -14 Apr -15 Aug -15 Dec -15 Apr -16 Aug -16 Dec -16 Apr -17 Aug -17 Dec -17 Apr -18 Aug -18 Dec -18 600 RÄNTEBÄRANDE NETTOTILLGÅNG / -SKULD 2014, Mkr exkl. pensionsavsättning 400 200 0 Dec 2013 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec -200-400 -600-800 Prognos Utfall 0 LÅNGFRISTIG PROGNOS ÖVER NETTOSKULD, Mkr KOPIERA Uppdatera -1 000-2 000-3 000-4 000-5 000-6 000-7 000 Prognos nettotillgång exkl pensionsavs. Prognos nettotillgång inkl pensionsavs.
LIKVIDITET, LÅN OCH KREDITLÖFTEN Internbankens låneskuld har under perioden januari-december ökat med sammanlagt 2109 Mkr. Nyupplåningen har skett genom ökad certifikatupplåning med ca 700 Mkr och obligationsupplåning med ca 1.400 Mkr. Den totala likviditeten, inklusive eventuella placeringar och förvaltad likviditet för bolag, uppgick till 1167 Mkr den siste december. december. Likviditeten var placerad i värdepapper och kontotillgodohavanden enligt bilaga 3. Utöver kassalikviditet har kommunen (inkl. MKB:s externa kreditlöften) ej utnyttjade kreditlöften och checkkrediter om 4521 Mkr Specifikation av Internbankens likviditetsreserv framgår av bilaga 1 Internbankens upplåning förfaller enligt nedanstående diagram. 45% Förfallostruktur, lån 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 0 1 år 1-2 år 2-3 år 3-4 år 4-5 år >5år
RÄNTENETTO (januari-december), Mkr Budget Utfall Avvikelse Ränteintäkter -Placeringar och likvida medel 8,0 9,1 +1,1 -Utlåning 126,5 129,5 +3,0 Räntekostnader -157,5-105,2 +52,3 Ränta pensionsskuld -43,5-21,5 +22,0 Summa räntenetto -66,5 11,9 +78,4 Räntenettot har påverkats positivt av främst lägre räntekostnader än budgeterat, till följd av lägre marknadsräntor. RISKAVSTÄMNING / AVVIKELSERAPPORT Avstämning mot finanspolicyns riskmandat framgår av bilaga 1. Inga avvikelser förekommer. DELEGATIONSRAPPORT Internbanken har under perioden fattat delegationsbeslut enligt redovisning i bilaga 4 Stadskontoret ekonomiavdelning Ola Nyberg Finanschef
Bilaga 1 RISKAVSTÄMNING MOT FINANSPOLICY Likviditetsreserv I likviditetsreserven räknas in obundna bankmedel, marknadsvärdet på placeringar som kan frigöras på två bankdagar, checkkrediter, outnyttjade kreditlöften och framtida positiva netton av kassaflöden inom två bankdagar Tillgänglig likviditet, Mkr Faktiska värden Gräns policy Kassa och bankmedel 1 167 Placeringar 0 Ej nyttjade back up-faciliteter 3 900 Chekkredit koncernkonto Swedbank 500 Chekkredit Nordea 100 Chekkredit Handelsbanken 16 Chekkredit SEB 5 Summa tillgänglig likviditet 5 688 Skulder med förfall inom 12 månader -3 460 Summa 2 228 > 500 Internbanken ska vid var tidpunkt ha en likviditetsreserv motsvarande Internbankens samlade finansieringsbehov de kommande 6 månaderna, dock lägst 500 miljoner kronor vid varje givet tillfälle. Gräns i policy Prognos * Minsta tillgängliga likviditet inom 6 månader, Mkr 500 3 304 * Avser avläst värde i samband med rapportens upprättande Kommentar: Prognostiserad minsta tillgängliga likviditet inom 6 månader är tillfredsställande Kapitalbindning Maximalt 40 % av upplåningen får ske via certifikatmarknaden Utfall: 28% Den genomsnittliga återstående löptiden för förfall av lån och kreditlöften ska vid var tidpunkt överstiga 2 år, men bör ej överstiga 4 år. Utfall, exkl lånelöften: (inkl. MKB) 2,4 år Utfall, inkl lånelöften: (inkl. MKB) 2,9 år I syfte att minska finansieringsrisken skall löptiderna för kapitalförfall (inkluderat kreditlöften) spridas över åren med en maximal andel förfall enligt nedanstående tabell (gäller på rullande basis). Förfallostruktur lån Intervall 0 1 år 1-2 år 2-3 år 3-4 år 4-5 år >5år Max andel % 40 40 40 40 40 40 (per år) Utfall Mkr -3 460-1 450-1 250-1 250-1 050-200 Nettoandel förfall % 40% 17% 14% 14% 12% 2% Likviditetsreserv 5 688 Nettoförfall 0-12 mån (ska vara >0) 2 228
Bilaga 1 (forts) Ränterisk Med stadens ränterisk menas risken för att en snabb förändring av marknadsräntorna påverkar stadens finansnetto negativt. Ränteriskhantering ska syfta till att undvika stora och snabba genomslag i finansnettot. Ränterisk för staden uppstår i samband med upp- och utlåning, vid placeringar och då man använder sig av räntederivat, såväl mot extern motpart som inom koncernen. Hantering av ränteriskerna ska delas upp i en strategi för placeringar och en för strategi för stadens upp- och utlåning samt tillhörande derivat Räntebindning 0-1 år 1-2 år 2-3 år 3-4 år 4-5 år > 5 år Maximal andel förfall % 40 40 40 40 40 40 Utfall, Mkr -279-368 29-345 -23-185 Utfall % 24 31-3 29 2 16 Genomsnittligt återstående räntelöptid (duration) Resultateffekt (12 mån) vid 1 %-enhets ränteförändring Räntebärande tillgångar 1,4 år +/- 29,4 Mkr Låneskuld 2,3 år +/- 33,7 Mkr Netto Kommentar: Sedan årsskiftet har ränterisken ökat med 3,6 Mkr till 4,3 Mkr +/- 4,3 Mkr Derivat Instrument Motpart Volym, Mkr Rating Upplupen ränta, Mkr Marknadsvärde, Mkr Gränsvärde enligt policy Ränteswappar Swedbank 1 250 A+ -2-43 <+100 Ränteswappar SEB 750 A+ -1-27 <+100 Ränteswappar DNB 250 A+ 0-4 <+100 Ränteswappar Handelsbanken 450 AA- -1-6 <+200 Ränteswappar Goldman Sachs 450 A -1-23 <+100 Ränteswappar Nordea 500 AA- 0-4 <+200 Summa ränteswappar 3 650 Samtliga derivat utgör räntesäkring för underliggande lån. Kommunen har dock ingått en swapaffär om 50 Mkr för Malmö Live, som startar först under maj månad 2015 Valutarisk Kommunen har inte någon skuld i utländsk valuta. ETIK Placeringarna av kommunens likvida medel i räntebärande värdepapper uppfyller finanspolicyns etiska regler. AVVIKELSERAPPORTERING Inga avvikelser mot finanspolicyn förekommer
Bilaga 2 SPECIFIKATION AV RÄNTEBÄRANDE NETTOTILLGÅNG Prognos Utfall Avvikelse Förändring från föregående kvartal LIKVIDITET, Mkr Likviditet exkl skattekonto 679 1 154 475 300 Skattekonto 13 13-2 - varav nettoinlåning från koncernbolag 140 566 426-317 VA Syd 66 MKB 345 Visab 1 P-Malmö 31 SSSV 1 MSO 28 Malmö Dramatiska Teater 19 Bellevue Park 3 Södertorpsgården 34 Schyls donation 1 Kockum Fritid 5 Räddningstjänsten Syd 30 Kommunens likvida medel 539 601 62-17 UTLÅNING, Mkr Lång utlåning inom koncernen 6 721 6 596-125 -106 MKB 4 999 P-Malmö 556 VA Syd 912 Visab 129 Övrig lång utlåning 30 32 1-1 Summa utlåning 6 752 6 628-123 -106 LÅNESKULD, Mkr Certifikatlån -2 148 398 Obligationslån -5 657-706 Summa upplåning -7 997-7 805 192-308
Bilaga 3 SPECIFIKATION PLACERINGAR PER KATEGORI 2014-12-31 EMITTENTKATEGORI BEGRÄNSNINGAR ENL POLICY VÄRDEPAPPER / EMITTENT Belopp, kr Beloppsgräns Löptid Staten Ingen Ingen Fordran på staten (Skattekonto) 13 009 470 Delsumma 13 009 470 Svenska kommuner, landsting och regioner, samt 400 Mkr / emittent 12 månader Kommuninvest 200 Mkr / emittent 60 månader Delsumma 0 Helägda statliga bolag 100 Mkr / bolag 60 månader Delsumma 0 Banksaldo Swedbank 447 983 933 Nordea, S E B, Swedbank, Banksaldo Danske Bank 499 044 709 Handelsbanken och Danske Banksaldo Handelsbanken 1 874 313 bank samt av dessa banker Banksaldo SEB 197 949 496 helägda bostadsinstitut 400 Mkr / bank 12 månader Banksaldo Nordea 6 707 506 Delsumma 1 153 559 957 Övriga banker 200 Mkr / bank 12 månader Banksaldo DNB 535 341 Delsumma 535 341 Försäkringsinstitut 100 Mkr / bolag 12 månader Delsumma 0 Företag 100 Mkr / bolag 3 månader Delsumma 0 Svenska säkerställda bostadsobligationer 200 Mkr / emittent 60 månader Delsumma 0 Helägda dotterbolags marknadsprogram Inom KF beslutad utlåningsram 120 månader Delsumma 0 TOTALT 1 167 104 768
Bilaga 4 DELEGATIONSBESLUT 2014-09-01 -- 2014-12-31 AFFÄRER Löpnummer Affärsdatum Slutförfallodatum Affärstyp Placerat (-) / lånat (+) belopp, kr Räntesats % Motpart 100494 2014-09-02 2014-12-03 Certifikatlån 99 910 580 0,358 SE-Banken 100495 2014-09-02 2014-12-03 Certifikatlån 99 913 325 0,347 Swedbank 100497 2014-09-09 2015-01-14 Certifikatlån 399 557 435 0,319 Nordea 100499 2014-09-16 2015-01-21 Certifikatlån 299 662 879 0,324 Svenska Handelsbanken 100500 2014-09-16 2015-01-21 Certifikatlån 99 885 201 0,331 Den Danske Bank 100502 2014-09-23 2015-01-27 Certifikatlån 99 888 524 0,324 Swedbank 100503 2014-09-23 2015-01-27 Certifikatlån 199 779 798 0,320 Svenska Handelsbanken 100504 2014-09-30 2015-01-27 Certifikatlån 299 693 189 0,315 Den Danske Bank 100505 2014-09-30 2015-01-27 Certifikatlån 49 948 865 0,315 DNB NOR Bank Norge, filial Sverige 100509 2014-11-03 2015-02-03 Certifikatlån 149 956 138 0,117 Nordea 100510 2014-11-03 2015-02-03 Certifikatlån 149 954 264 0,122 SE-Banken 100512 2014-11-10 2015-02-12 Certifikatlån 199 928 981 0,139 Den Danske Bank 100514 2014-11-24 2015-02-26 Certifikatlån 99 965 257 0,136 Svenska Handelsbanken 100515 2014-11-24 2015-02-26 Certifikatlån 99 963 469 0,143 Swedbank ------------------ TOTALT: Certifikatlån 2 348 007 905 100507 2014-10-15 2019-10-28 Obligationslån 305 041 800 0,494 Swedbank 100508 2014-10-24 2018-06-14 Obligationslån 201 307 733 0,322 Nordea 100521 2014-12-01 2039-12-08 Obligationslån 199 062 000 2,325 Nordea ------------------ TOTALT: Obligationslån 705 411 533 204178 2014-11-19 2020-06-17 Ränteswap -250 000 000 0,266 SE-Banken 204179 2014-11-19 2020-06-17 Ränteswap 250 000 000 0,834 SE-Banken ------------------ TOTALT: Ränteswap 0 AVTAL Avtalstyp Motpart Avtalsdatum Slutdatum Belopp, Mkr ISDA-avtal Deutsche Bank 2014-12-19 Tills vidare
Malmö stad Internbanken Finansverksamheten och riskhanteringen i Malmö stads kommunkoncern 2014 Bakgrund I enlighet med kommunstyrelsens finanspolicy ska finanschefen årligen rapportera en utvärdering av finansverksamheten och riskhanteringen i koncernen till kommunstyrelsen och stadsrevisionen Kommunkoncernens finansverksamhet är organiserad genom en internbank placerad under finansförvaltninens ansvarsområde och är bemannad av stadskontorets ekonomiavdelning. Viktiga händelser under året: Bankupphandling Under 2014 genomfördes en upphandling av banktjänster uppdelad i fyra delupphandlingar: Koncernkonto med checkkredit, löneutbetalningar, betalterminaler och kortinlösen samt ekonomisk hjälp. Utfallet av upphandlingen innebar att samtliga delupphandlingar tilldelades Swedbank. Förutom Swedbank var det endast Nordea som lämnade anbud för samtliga 4 delupphandlingar. Handelsbanken lämnade endast anbud på kortinlösen och SEB lämnade endast anbud avseende koncernkonto med checkkredit. Nordeas anbud avseende SUS-betalningar diskvalificerades då det inte uppfyllde våra skallkrav och deras anbud avseende koncernkonto med checkkredit diskvalificerades pga. otillåten priskomplettering. Nordea överklagade det senare tilldelningsbeslutet till såväl förvaltningsrätten som kammarrätten men vårt tilldelningsbeslut stod sig. Samordning med MKB Den finansiella samordningen med MKB som stadfästs genom beslut i kommunfullmäktige 29 augusti 2013 124 har under 2014 fortsatt genom att MKB:s externa lån har ersatts med lån på marknadsmässiga villkor från Internbanken med 700 Mkr samtidigt som MKB har avvecklat sin tidigare REPO-facilitet. Avvecklingen innebar även ett likviditetstillskott med ca 450 Mkr. MKB har även anslutits till kommunens koncernkonto under hösten. Återstående samordning av MKB består i dels refinansiering av externa lån med 860 Mkr vilket kommer att ske under 2015 dels samordning av externa räntederivat vilket förutsätter att Internbanken upprättar egen EMIR-rapportering. Säkringsredovisning STADSKONTORET INTERNBANKEN August Palms plats 1 205 80 Malmö Tel. 040-34 10 00 Org.nr. 212000-1124 internbanken@malmo.se www.malmo.se
2 Rådet för kommunal redovisning har gett ut en rekommendation avseende kommuners redovisning av derivat och säkringsredovisning (RKR 21) Rekommendationen ska tillämpas från och med räkenskapsåret 2014. Internbanken har anlitat externkonsult, OMEO, för att säkerställa att vår hantering av räntederivat uppfyller kraven enligt RKR 21. Räntesäkring med avseende på Malmö Live Med anledning av att kommunens nyinvestering i nytt konserthus med tillhörande långfristigt (25-år) hyresavtal med Malmö Live konserthus AB har Internbanken per 2014-12-31 dels tagit upp ett 25-årigt obligationslån om 200 Mkr till fast ränta 2,35 % samt tecknat en ränteswap om 50 Mkr med fast ränta 1,67 %. Strategin är planerad att omfatta 500 Mkr under totalt 25- år. Resterande del av strategin har verkställts under januari 2015 till en total genomsnittlig ränta om 2,04 %. I syfte att fastställa självkostnadshyran för konserthuset ska stadsfastigheter erhålla ett 25- årigt lån på hela investeringskostnaden. För resterande investeringsvolym (ca 450 Mkr) kommer räntesatsen i det interna lånet till stadsfastigheter att beräknas till internränta 4%. Stadsfastigheter erhåller således ett fasträntelån under hyreskontraktets löptid med en ränta på 2,93 % vilket innebär att självkostnaden för hyran av konserhuset kommer att kunna sänkas med ca 10 Mkr per år i förhållande till förkalkylen. Säkringsstrategin föregicks av dels en konsultutredning fån OMEO dels en granskning och bedömning av Stadsrevisionen genom PwC. Upphandling av förvaltningsuppdrag avseende Samförvaltade stiftelser Under 2014 genomfördes en upphandling av förvaltningsuppdrag avseende de Samförvaltade stiftelsernas kapitalförvaltning. Bakgrunden var att den befintliga förvaltningsmodellen bestod i förvaltning i en fond i fond lösning med Danske Capital (Danske Bank) som förvaltare av toppfonden (Passiv stiftelsefond Skåne). På grund av regeländringar från Finansinspektionen behövde fondens regelverk förändras vilket i sin tur medförde att fondens innehav behövde justeras. Samtidigt behövde kommunstyrelsen justera sin placeringspolicy för Samförvaltade stiftelser.
3 Balansräkning Likviditet Internbanken hanterar kommunens och de helägda bolagens (exklusive MKB) likviditet genom ett gemensamt koncernkonto där kommunens och de helägda bolagens kassaflöde samlas. Internbanken ska enligt finanspolicyn hålla betalningsberedskap genom likviditetsreserver om minst 500 Mkr tillgängliga genom bekräftade lånelöften eller genom egen likviditet. Per 2014-12-31 uppgick Internbankens likviditetsreserv till 4 488 Mkr varav 1 167 Mkr utgjordes av likvida medel på bankkonto. Genomsnittlig ränta för Internbankens likviditetsförvaltning har under 2014 varit 0,81 % Upplåning Internbankens och MKB:s totala externa upplåning uppgick vid årsskiftet 2014 till 8,7 Mdr (f.g. år 9,1 Mdr). Låneskulden har därmed minskat med 0,4 Mdr sedan föregående år. Om MKB:S avyttring av obligationer (1,2 Mdr) beaktas har upplåningen ökat med ca 0,8 Mdr. Internbankens upplåning utgörs av 7,8 Mdr i externa obligations- och certifikatlån. MKB Fastighets AB:s externa lån, utanför Internbanken, uppgår till totalt 0,9 Mdr. Utöver Internbankens upplåning har Malmö stad ett ränte- och amorteringsfritt lån från VA- Syd avseende aktiekapital i Sydvatten AB om 141 Mkr. Övriga låneskulder i den sammanställda redovisningen avser kommunens andel av delägda bolags upplåning. Den genomsnittliga återstående löptiden för Internbankens externa låneskuld uppgick vid årsskiftet till 2,4 år. Efter hänsyn till kreditlöften uppgick den återstående löptiden till 2,9 år. Förfallostruktur Internbankens lån 2014-12-31 Räntekostnaden för Internbankens externa upplåning under 2014 uppgick till 1,48 %. Exklusive kostnad för räntesäkring av Malmö Live (Hedge) uppgick räntekostnaden till 1,47 % (1,67 %)
4 Utlåning Internbankens utlåning per 31 december framgår nedan:(mkr) 2014 2013 Parkering Malmö 556 555 VA-Syd 912 903 Visab 129 129 MKB 4 999 3 996 Övriga 32 13 Summa 6 628 5 596 Internbankens prissättning för utlåning (och borgen) baseras på marknadsmässiga villkor. De genomsnittliga ränteintäkterna för Internbankens utlåning under 2014 uppgick till 2,0 % (2,3%) Den genomsnittliga räntebindningstiden för Internbankens utlåning uppgick per 2013-12-31 till 1,4 år (2,2 år) Resultaträkning Internbanken 2014, Tkr Genomsnittligt kapital Ränta % Nettoresultat Koncernkonto 0 0 - - Inlåning koncernkonto 981 133 7 946 0,81% - Bolagens saldo -213 827-704 0,33% 1 028 0 0 - - Upplåning 0 0 - - Totalt lån -7 200 582-104 748 1,47% - Avgår hedge -12 778 284-2,22% - Courtage 0-1 358 - - Fundingkostnad -7 187 804-105 821 1,47% - 0 0 - - Utlåning 0 0 - - Summa utlåning 6 390 707 129 507 2,03% 35 503 0 0 - - Fördelade låneomkostnader 0-2 478 - -2 196 0 0 - - Internbankens finansnetto 0 127 029-34 335 0 0 - - Administration 0,03% 0-2 531 - -1 917 0 0 - - Nettoresultat 0 124 497-32 418 Resultatet i Internbanksverksamheten landade på 32,4 Mkr vilket är 2 Mkr bättre än föregående år. Orsaken till avvikelsen är främst samordningsvinster till följd av ökade utlåningsvolymer, främst till MKB. Fördelade låneomkostnader avser främst nettokostnader för kreditlöften, efter ersättning från MKB, samt avgifter för market makers och rating. Kostnaderna förväntas öka under 2015 på grund av förändrad prissättningsmodell i samband med samordning av MKB. MKB erlägger fr.o.m. 2014 ränta inklusive Internbankens kostnader för likviditetsreserv. Således ökar marginalen före kostnader för kreditlöften.
5 Administrationskostnaderna utgör de beräknade kostnaderna för kommunstyrelsens Internbank såsom personal-, system- och overheadkostnader. Påslaget tillämpas på all utlåning från Internbanken, inklusive intern utlåning till Serviceförvaltningen. Riskhantering Riskexponeringen avseende finansiella poster mäts löpande i Internbankens finanssystem. Varje månad upprättas och tillställs kommunstyrelsen en finansiell rapport med balans- och riskavstämning. Ränterisk Med stadens ränterisk menas risken för att en snabb förändring av marknadsräntorna påverkar stadens finansnetto negativt. Ränteriskhantering ska syfta till att undvika stora och snabba genomslag i finansnettot. Helägda bolag och kommunalförbund ansvarar själva för sin ränterisk och ska enligt de finansiella föreskrifterna för Malmö stads kommunkoncern utforma strategi och riskmandat för respektive organisations räntebindning. Genomsnittlig räntebindningstid (år) Ränterisk* Upplåning Utlåning (Mkr) 2013-12-31 2,4 2,2 0,7 2014-04-31 2,0 2,0 6,8 2014-08-31 2,0 1,9 1,3 2014-12-31 2,3 1,3 4,3 *Ränterisken mäts som hur 1 % -enhets ränteförändring beräknas påverka kommunens finansnetto de kommande 12 månaderna. Derivatpositioner (Swapar) Ränterisken i Internbankens upplåning kan modifieras genom att använda swapar. Swapar innebär att en rörlig ränta på ett lån kan bytas mot en fast ränta på hela eller delar av lånet. Swapar kan även användas fristående utan underliggande lån för att hantera ränterisk i förväg för till exempel kommande ny upplåning. Total volym på ingångna finansiella derivatkontrakt uppgick per 2014-12-31 till 3 650 Mkr. Genom de tecknade swaparna uppgår kommunens genomsnittliga räntebindningstid per 2014-12-31 till 2,3 år (2,4 år) Marknadsvärdet för Internbankens swapar uppgick per 2014-12-31 till - 114 Mkr (+ 12,4 Mkr). Detta negativa marknadsvärde påverkar dock inte resultatet, eftersom kommunens hantering av räntederivat uppfyller kraven enligt RKR 21 (se ovan). Internbanken har tecknat ISDA-avtal för derivathandel med sammanlagt 10 olika svenska och internationella banker.
6 Finansieringsrisk Med finansieringsrisk avses risken att vid någon tidpunkt inte ha tillgång till, eller endast mot en okänd kostnad, ha tillgång till medel för betalningar. Finansieringsrisk uppstår även om kommunens upp- och utlåning inte sker med matchade villkor för kapitalbindning. Målsättningen är att uppnå en låg finansieringskostnad samtidigt som betalningsförmågan säkerställs på såväl kort som lång sikt. Kommunkoncernens likviditetsreserv per 2014-12-31 framgår av nedanstående tabell. Tillgänglig likviditet, Mkr Malmö stad MKB Eliminering Koncern Kassa och bankmedel 1 167 345-345 1 167 Placeringar 0 0 Ej nyttjade back up-faciliteter 2 700 1 200 3 900 Chekkredit koncernkonto Swedbank 500 100-100 500 Chekkredit Nordea 100 100 Chekkredit Handelsbanken 16 16 Chekkredit SEB 5 5 Summa tillgänglig likviditet 4 488 1 645-445 5 688 Externa skulder med förfall inom12 månader -2 600-860 -3 460 Lånelöften med förfall inom 12 månader -300-300 Summa skulder och lånelöften med förfall inom 12 månader -2 900-860 0-3 760 Netto likviditet 1 588 785-445 1 928 50 % av nyupplåningsbehov -1 194-295 295-1 194 Likviditetsbehov 394 490-150 734 Kommunkoncernens likviditetsreserv överstiger de föreskrivna nivåerna enligt finanspolicyn. Valutarisk Enligt kommunstyrelsen finanspolicy ska valutarisker som uppkommer då staden lånar eller placerar i utländsk valuta säkras omedelbart. Kommunen har inga finansiella positioner i utländsk valuta utöver ett transaktionskonto i euro. Valutarisken bedöms därför vara obetydlig. Operativa risker och intern kontroll Med operativ risk avses risken att drabbas av förluster till följd av bristfälliga interna processer, fel orsakade av den mänskliga faktorn eller felaktigheter i system. De operativa riskerna ska begränsas genom uppdaterade och väl dokumenterade rutiner. Finansverksamhetens organisation ska utformas så att en god intern kontroll säkerställs. Målet med hanteringen av de operativa riskerna är att minimera förluster på grund av fel i processer, system eller bristande kontroll.
7 I samband med genomförande av internkontroll-plan för finansförvaltningen 2014 anlitades SERKON för att granska de i planen identifierade kontrollområdena. Ur SERKON:s granskningsrapport framgår: Granskningen har inte visat på några större brister i rutinerna inom Finansförvaltningen. Vi bedömer därför, med utgångspunkt från gjord intern kontrollgranskning, att den interna kontrollen inom Finansförvaltningen i allt väsentligt fungerar tillfredställande. För att ytterligare förbättra den interna kontrollen bör dokumentationen av vissa väsentliga rutiner förbättras. Detta får också till följd att sårbarheten vid frånvaro och vakanser minskar samt att risken för att fel ska uppstå vid handläggning ytterligare kan minimeras. Det finns också en del åtgärder som bör vidtas för att förbättra efterlevnaden av regelverken kring attest och verifikationer. Den interna kontrollen bedöms tillfredställande och kommer att utvecklas ytterligare under 2015. Avvikelser Eventuella avvikelser mot kommunstyrelsens finanspolicy ska utan dröjsmål rapporteras till kommunstyrelsens arbetsutskott. Följande avvikelse mot finanspolicyn har rapporterats under 2014 Finansrapport oktober: Andelen kapitalförfall i intervallet 0-1 år överstiger gränsvärdet med 19 procentenheter. Per 2014-12-31 föreligger inga avvikelser mot finanspolicyn Sammanfattning Kommunkoncernens finansverksamhet ska samlas i Internbanken. De externa affärer och avtal som MKB tidigare har ingått beräknas vara avslutade senast under 2016. Omfattningen av finansverksamheten har sedan 2011 utökats genom dels kommunens finansieringsbehov dels genom finansieringsbehov hos de till Internbanken anslutna bolagen. Genom utökad samordning med MKB har omfattningen ökat väsentligt. Finansverksamheten bedrivs enligt föreskrifter och policys. Nödvändiga system och rutiner finns på plats och utvecklas kontinuerligt. Riskhanteringen inom kommunkoncernen sker dels hos Internbanken samt till viss dels hos MKB. Sammanlagt bedömer vi de finansiella riskerna som små och riskhanteringen som tillfredställande. Malmö 2015-02-11 Ola Nyberg Finanschef
Stadskontoret Ekonomiavdelningen/Internbanken 2015-02-10 LIKVIDITETS- PROGNOS 2015
LIKVIDITETSPROGNOS 2015 Föreliggande likviditetsprognos bygger på förvaltningarnas egna betalningsplaner för 2015 samt av stadskontoret gjord bedömning av likviditetsutfallet på grundval av 2015 års resultatfinansierings- och investeringsbudgetar. Likviditetsprognosen bygger i övrigt på kända förhållanden i februari 2015. Likviditetsprognosen omfattar både kommunens egen likviditet och förvaltad likviditet. Förvaltad likviditet, som framförallt utgörs av kommunala bolag med betalningsflöden via kommunens kassa, särredovisas i prognosen. Därigenom kan både prognos över det totala kassaflödet i Internbanken och prognos över kommunens egen likviditet avläsas i likviditetsprognosen. Även i uppföljningshänseende delas likviditeten upp mellan "egen" och "förvaltad" likviditet. Den räntebärande nettotillgången förväntas under 2015 minska med 814 Mkr, vilket huvudsakligen beror på den höga investeringsnivån. RÄNTEBÄRANDE NETTOTILLGÅNG, Mkr 2014-12-31 Utfall 2015-12-31 Prognos Förändring Likviditet inkl skattekonto 1 167 598-569 -Varav kort inlåning från koncernbolag Utlåning -566 6 628-64 8 269-502 1 641 Summa räntebärande tillgångar 7 230 8 803 1 574 Låneskuld -7 806-10 194-2 388 Summa räntebärande skulder -7 806-10 194-2 388 NETTOTILLGÅNG exkl. pensionsavsättning -576-1 390-814 Specifikation: se bilaga 1 Pensionsavsättning -1 584-1 657-73 NETTOTILLGÅNG inkl. pensionsavsättning -2 160-3 047-887 Om skuldbegreppet utökas att även omfatta de pensionsavsättningar som skett fr.o.m. 1998, erhålls den samlade nettotillgången som påverkar finansnettot. Den räntebärande nettoskulden inkl. pensionsavsättning beräknas uppgå till 3 047 Mkr den sista december 2015. I följande diagram redovisas likviditetsprognosen exkl. pensionsavsättningar för perioden januari-december 2015 avseende kommunens nettotillgång. Prognosen revideras varje tertial.
Dec -14 Apr -15 Aug -15 Dec -15 Apr -16 Aug -16 Dec -16 Apr -17 Aug -17 Dec -17 Apr -18 Aug -18 Dec -18 Dec 2014 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULD 2015, Mkr exkl. pensionsavsättning -100-300 -500-700 -900-1 100-1 300-1 500 Prognos Utfall LIKVIDITET, UPPLÅNING OCH RÄNTEBÄRANDE NETTOTILLGÅNG Nedanstående diagram bygger för 2015 på aktuell likviditetsprognos och för åren 2016-2018 på framräkningar baserade på budgeten för 2015. Respektive års likviditetsförbrukning är under åren 2016-2018 jämnt fördelad över månaderna. LÅNGFRISTIG PROGNOS ÖVER NETTOSKULD, Mkr 0-1 000-2 000-3 000-4 000-5 000-6 000-7 000 Prognos nettotillgång exkl pensionsavs. Prognos nettotillgång inkl pensionsavs.