kapitalskyddade placeringar 923 Nå dina mål utan att ta onödiga risker Sista dag för köp 23 maj 1
Den 30 april 2010 Återhämtningen får starkare fotfäste Den senaste tiden har det kommit en del statistik som visar att den globala ekonomiska återhämtningen fått ännu starkare fäste. Bland annat har den amerikanska arbetsmarknaden börjat förbättras, vilket är en förutsättning för att återhämtningen ska bli uthållig. Vi ser också hur Kinas import snabbt växer till nya rekordnivåer, vilket gynnar resten av världen. Kina fortsätter att vara det främsta dragloket i världsekonomin. De kinesiska myndigheterna försöker försiktigt bromsa tillväxten, så att inte ekonomin blir överhettad. Det verkar allt mer troligt att man också kommer att låta den kinesiska valutan förstärkas, vilket även det skulle bidra till en mer balanserad global återhämtning. Den största besvikelsen på sistone är Västeuropa, som ser lite svagare ut än vi trodde. De stora marknadsreaktionerna på Greklands underskott gör att man inte vågar skjuta saneringen av statsfinanserna på framtiden längre, vilket dämpar tillväxten. Å andra sidan ser delar av Östeuropa starkare ut, mycket tack vare en låg skuldsättning i privat och offentlig sektor. Eftersom Östeuropa är vår närmaste tillväxtmarknad är detta gynnsamt för svenska företag. Utsikterna för råvarumarknaden är fortsatt intressanta, och drivs i första hand av den starka tillväxten i Kina. När västvärlden återhämtar sig får råvarorna ännu starkare stöd. Vill du ta del av de möjligheter som erbjuds, men ändå ta begränsade risker, kan Handelsbankens kapitalskyddade placeringar vara ett bra alternativ. Jan Häggström Chefsekonom, Handelsbanken PS. Gå in på www.handelsbanken.se/kapitalskydd så ser du vilka kapitalskyddade placeringar som jag tycker är mest intressanta denna gång. 2
Nya möjligheter att få pengarna att växa aktieindexobligation kanada Balans starka statsfi nanser och en stor råvaruexport gör att kanada har goda förutsättningar att bli en vinnare under kommande år. Med aktieindexobligation kanada Balans kan du placera på den spännande börsen i toronto, till låg risk. aktieindexobligation Sverige Balans denna aktieindexobligation passar dig som vill tjäna pengar på den svenska aktiemarknaden, utan att ta onödiga risker. aktieindexobligationen fi nns i två alternativ, ett basalternativ och ett med lite högre risk där du kan tjäna ännu mer pengar. aktieindexobligation Svenska aktier Med våra aktieindexobligationer svenska aktier får du en kupong på preliminärt 5,5 procent varje år alla tre aktierna stiger, oavsett hur mycket de går upp. aktieindexobligationerna har en löptid på två år och är intressanta alternativ till traditionella ränteplaceringar. aktieindexobligation tillväxtmarknader Balans tillväxtmarknaderna har tagit täten i återhämtningen och kommer att fortsätta växa snabbt. nu kan du placera i alla tillväxtmarknader på en gång, bekvämt och till låg risk. råvaruobligation index Balans råvaruobligation index Balans passar dig som vill placera tryggt i den högaktuella råvarumarknaden. samtidigt sprider du riskerna i ditt sparande och får ett skydd mot stigande infl ation. kapitalskyddade placeringar 923 alternativ pris per post du får minst tillbaka (nominellt belopp) preliminär deltagandegrad 1 Löptid Aktieindexobligation Kanada Balans 923AK 11 000 kr 10 000 kr 135 % 4 år Aktieindexobligation sverige Balans 923As 10 000 kr 10 000 kr 65 % 5 år Aktieindexobligation sverige Balans 923AX 11 000 kr 10 000 kr 110 % 5 år Aktieindexobligation svenska aktier 923AZ 2 10 000 kr 10 000 kr - 2 år Aktieindexobligation svenska aktier 923AY 3 10 000 kr 10 000 kr - 2 år Aktieindexobligation Tillväxtmarknader Balans 923AT 11 000 kr 10 000 kr 110 % 5 år Råvaruobligation index Balans 923Ri 11 000 kr 10 000 kr 110 % 3 år 1. Deltagandegraden fastställs den 27 maj 2010 och är oförändrad under hela löptiden. 2. Kupong fastställs den 27 maj 2010. Preliminär kupong är 5,5 procent. 3. Kupong fastställs den 27 maj 2010. Preliminär kupong är 5,5 procent. Så här enkelt köper du Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt köpa våra kapitalskyddade placeringar. du kan köpa på internet eller på något av våra bankkontor senast den 23 maj. Betalning sker den 27 maj. på internet Har du Handelsbankens internettjänst loggar du in på www.handelsbanken.se och köper under Spara och placera aktuella erbjudanden anmälan Har du inte internettjänsten eller är du inte kund hos Handelsbanken köper du på www.handelsbanken.se/kapitalskydd på våra bankkontor Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel. 3
Låt oss presentera fega och vinn principen Behöver man ta stora risker för att kunna få se sina pengar växa? eller enklare uttryckt: behöver man våga för att vinna? diagrammet nedan visar att de som sparat i våra aktieindexobligationer sedan 1994 har fått en avkastning på i genomsnitt 7,5 procent per år*. det betyder att 100 000 kronor växt till 309 000 kronor. Bilden visar också att världens börser gett en avkastning på 5,3 procent per år under samma period. det blir bara 222 000 kronor. de som valt att placera sina sparpengar i våra aktieindexobligationer har alltså inte behövt våga för att vinna; de har kunnat fega och vinna! Handelsbankens aktieindexobligationer Världens börser 400 000 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000-95 -96-97 -98-99 -00-01 -02-03 -04-05 -06-07 -08-09 -10 Källa: Handelsbanken capital markets. Världens börser representeras av aktieindexet msci world Net Total Return. * Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. 4
Så här fungerar våra kapitalskyddade placeringar Att spara i aktier har över tiden gett en bra avkastning. Det finns dock en nackdel med att placera direkt i aktier; när aktiemarknaden faller förlorar du pengar. Våra kapitalskyddade placeringar består av två delar, en obligationsdel och en del som är kopplad till utvecklingen på en marknad. Vår vanligaste kapitalskyddade placering är aktieindexobligationen, som är kopplad till aktiemarknaden. Obligationen står för säkerheten och gör att du kan känna dig trygg. Aktiedelen i sin tur gör att du kan få en bra avkastning när börsen stiger. Kombinationen av de två gör att du kan tjäna pengar utan att ta några onödiga risker. Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd löptid. När löptiden är slut beräknas hur mycket pengar du får tillbaka. Hur mycket pengar du får tillbaka är dels beroende av det nominella beloppet, dels av tilläggsbeloppet. Återbetalt belopp = Nominellt belopp + Tilläggsbelopp Låt oss ta ett exempel med en aktieindexobligation Det nominella beloppet utgör kapitalskyddet, tryggheten, och är 10 000 kronor per aktieindexobligation du köper. Det nominella beloppet får du alltid tillbaka. Tilläggsbeloppet utgör värdetillväxten i aktieindexobligationen. Ju större tilläggsbelopp, desto mer pengar tjänar du. Hur stort tilläggsbeloppet blir bestäms av hur mycket marknaden stigit och hur stor del av uppgången du får tillgodoräkna dig, den så kallade deltagandegraden. I några av våra aktieindexobligationer kan du välja att betala lite mer, en så kallad överkurs. Överkursen är 1 000 kronor per aktieindexobligation och är pengar som du förlorar om börsen faller. Samtidigt gör överkursen att du ofta får en hävstång, det vill säga tillgodoräknar dig mer än den faktiska uppgången, när börsen stiger. Det är Handelsbanken som ansvarar för att både det nominella beloppet och tilläggsbeloppet återbetalas. Det gör att du kan känna dig trygg. I denna broschyr finns också en råvaruobligation. Den har samma trygghet som våra aktieindexobligationer, men är kopplad till råvarumarknaden. Läs mer om den på sidorna 12 13. Tilläggsbelopp = Nominellt belopp Deltagandegrad Uppgång i marknaden Här kommer ett räkneexempel Anta att du köper 10 stycken Aktieindexobligation Kanada Balans 923AK, för totalt 110 000 kronor. Det nominella beloppet är då 100 000 kronor. Låt oss vidare anta att deltagandegraden fastställs till 135 procent och att aktieindexet stiger med 40 procent. Då beräknas tilläggsbeloppet så här: Tilläggsbelopp = 100 000 kr 135 % 40 % = 54 000 kr. Det du får tillbaka, återbetalt belopp, blir alltså: 100 000 kr + 54 000 kr = 154 000 kr. Skulle aktie indexet däremot ha fallit under perioden, får du ändå tillbaka det nominella beloppet, 100 000 kronor! 5
aktieindexobligation kanada Balans 923ak Var med när kanada växlar upp tempot kanada är, tillsammans med sverige, en av få vinnare bland de rika länderna under de senaste åren. kanada har ett starkt banksystem, goda statsfi nanser och en hög tillväxtpotential. en effektiv reglering av bankerna gjorde att man kunde undvika de värsta effekterna av fi nanskrisen och kanada har inte alls haft samma problem på bostadsmarknaden som i Usa. efter många år av åtstramning är kanadas statsfi nanser i dag de starkaste bland de stora rika länderna. skuldsättningen är lägre och underskotten mindre än i jämförbara länder. Utsikterna för tillväxt framöver ser bra ut. 40 procent av exporten är råvaror och energi. därmed drar kanada nytta av den starka utvecklingen i tillväxtländerna. den starka banksektorn, de goda statsfi nanserna och exponeringen mot tillväxtmarknaderna gynnar kanada under kommande år. kanada bör därför kunna ha en högre tillväxt än de fl esta andra rika länder. för- och nackdelar stark ekonomi + starka statsfi nanser stor råvaruexport till tillväxtmarknaderna Beroende av råvarupriser och av Usa stark valuta kanada BaLaNS 923ak aktieindexobligationen passar dig som vill placera tryggt på den spännande kanadensiska aktiemarknaden. aktieindexobligation kanada Balans är kopplad till det balanserade aktieindexet canada Balance 15 %, som representerar de 60 största bolagen på börsen i toronto. de största sektorerna är fi nans, energi och råvaror. Fördelen med ett balanserat aktieindex är att det har en stor koppling till aktiemarknaden när kursrörelserna är små och liten koppling till aktiemarknaden när kursrörelserna fakta om kanada Balans 923ak pris per styck 11 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr preliminär deltagandegrad 135 % Löptid 4 år Courtage 2 % är stora. på www.handelsbanken.se/index kan du läsa mer om hur ett balanserat aktieindex fungerar. Valutakursförändringar mellan den svenska kronan och kanadadollarn påverkar avkastningen. läs mer om detta på sidan 14 under Valuta. Så här har det gått för aktieindexet* 180 160 140 120 100 80 apr 05 apr 06 apr 07 apr 08 apr 09 apr 10 Källa: Handelsbanken capital markets *Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Eftersom aktieindexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Så här kan det bli aktieindexets utveckling 1 Utveckling per år placerat belopp Återbetalt avkastning 3 avkastning belopp 2 per år 3 80 % 15,8 % 11 000 kr 20 800 kr 85,4 % 16,5 % 60 % 12,5 % 11 000 kr 18 100 kr 61,3 % 12,6 % 40 % 8,8 % 11 000 kr 15 400 kr 37,3 % 8,1 % 20 % 4,7 % 11 000 kr 12 700 kr 13,2 % 3,1 % 0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr - 10,9 % - 2,8 % - 20 % - 5,4 % 11 000 kr 10 000 kr - 10,9 % - 2,8 % 1. med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 14). 2. Baserat på en deltagandegrad på 135 procent och att förhållandet mellan svenska kronan och kanadadollarn varit oförändrad under löptiden. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 6
aktieindexobligation tillväxtmarknader Balans 923at alla världens tillväxtmarknader samlade i en trygg placering tillväxtmarknadernas börser har haft en fantastisk utveckling de senaste dryga 20 åren. avkastningen har i genomsnitt varit 11,7 procent per år, nästan dubbelt så hög som avkastningen på de utvecklade ländernas aktiemarknader. Många av tillväxtmarknaderna har klarat den ekonomiska krisen bättre än de rika länderna. skälet är främst att de har haft en betydligt lägre skuldsättning och att deras banker har varit i bättre skick. därmed har de också kunnat stimulera mer för att komma ur krisen. tillväxtländernas aktiemarknader steg kraftigt under 2009. de är i dag värderade på ungefär samma nivå som de rika ländernas börser, trots att tillväxtländernas aktiemarknader har en betydligt högre vinsttillväxt. Vi förväntar oss att tillväxtländerna fortsätter att växa i en hög takt under kommande år, eftersom förutsättningarna för en uthållig tillväxt ser bra ut. för- och nackdelar + Hög historisk avkastning Bred och bekväm placering i världens tillväxtländer tjäna på den snabba utvecklingen i tillväxtmarknaderna tillväxtmarknadernas aktier svänger mycket aktiemarknaderna i tillväxtländerna har redan stigit kraftigt tillväxtmarknader BaLaNS 923at nu kan du placera enkelt i de fantastiska tillväxtländerna, utan att ta onödiga risker. avkastningen är kopplad till det balanserade aktieindexet emerging Markets Balance 20 %. de fyra största länderna i indexet är kina, Brasilien, sydkorea och taiwan. Fördelen med ett balanserat aktieindex är att det har stor koppling till aktiemarknaden när kursrörelserna är små och liten koppling till aktiemarknaden när kursrörelserna är stora. på www.handelsbanken.se/index kan du läsa mer om hur ett balanserat aktieindex fungerar. Valutakursförändringar mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn påverkar avkastningen. läs mer om detta på sidan 14 under Valuta. Så här har det gått för aktieindexet* 200 180 160 fakta om tillväxtmarknader Balans 923at pris per styck 11 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr preliminär deltagandegrad 110 % Löptid 5 år Courtage 2 % 140 120 100 apr 05 apr 06 apr 07 apr 08 apr 09 apr 10 Källa: Handelsbanken capital markets *Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Eftersom aktieindexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Så här kan det bli aktieindexets utveckling 1 Utveckling per år placerat belopp Återbetalt avkastning 3 avkastning belopp 2 per år 3 80 % 12,5 % 11 000 kr 18 800 kr 67,6 % 10,8 % 60 % 9,9 % 11 000 kr 16 600 kr 48,0 % 8,1 % 40 % 7,0 % 11 000 kr 14 400 kr 28,3 % 5,1 % 20 % 3,7 % 11 000 kr 12 200 kr 8,7 % 1,7 % 0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr - 10,9 % - 2,3 % - 20 % - 4,4 % 11 000 kr 10 000 kr - 10,9 % - 2,3 % 1. med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 14). 2. Baserat på en deltagandegrad på 110 procent och att förhållandet mellan svenska kronan och amerikanska dollarn varit oförändrad under löptiden. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 7
aktieindexobligation Sverige Balans 923aS och Sverige Balans 923ax Låt sparpengarna växa tryggt på den svenska aktiemarknaden den svenska börsen hör till de aktiemarknader som haft högst avkastning i världen på lång sikt i genomsnitt 10 procent per år sedan år 1900. Förklaringen är till stor del de globala svenska bolagen. Flera av dem har varit verksamma utomlands i mer än 100 år. tack vare den starka tillväxten utomlands är många av bolagen i dag världsledande. detta är till stor nytta när de nu expanderar på tillväxtmarknaderna. samtidigt innebär internationaliseringen att företagen är beroende av den globala konjunkturen. när tillväxten tar fart gynnas den svenska börsen. generellt har svenska storföretag goda fi nanser. i kombination med starka marknadspositioner ger detta företagen goda möjligheter att komma starka ur lågkonjunkturen. stockholmsbörsen har stigit kraftigt det senaste året, men är fortfarande prisvärd i ett långsiktigt perspektiv. för- och nackdelar Marknadsledande bolag + Företagen har generellt starka fi nanser Vinstpotential när konjunkturen vänder upp svenska bolag är ofta konjunkturkänsliga Börsen har redan stigit SVerige BaLaNS 923aS aktieindexobligationen passar dig som vill placera tryggt i den svenska aktiemarknaden. aktieindexobligation sverige Balans är kopplad till det balanserade aktieindexet OMXs30 Balance 20 %, som representerar 30 av de största och mest omsatta aktierna på stockholmsbörsen. Fördelen med ett balanserat aktieindex är att det har stor koppling till aktiemarknaden när kursrörelserna är små och liten koppling till aktiemarknaden när kursrörelserna är stora. på www.handelsbanken.se/index kan du läsa mer om hur ett balanserat aktieindex fungerar. Så här har det gått för aktieindexet* 200 fakta om Sverige Balans 923aS pris per styck 10 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr preliminär deltagandegrad 65 % Löptid 5 år Courtage 2 % 150 100 apr 05 apr 06 apr 07 apr 08 apr 09 apr 10 Källa: Bloomberg * Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Eftersom aktieindexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Så här kan det bli aktieindexets utveckling 1 Utveckling per år placerat belopp Återbetalt avkastning 3 avkastning belopp 2 per år 3 80 % 12,5 % 10 000 kr 15 200 kr 49,0 % 8,2 % 60 % 9,9 % 10 000 kr 13 900 kr 36,3 % 6,3 % 40 % 7,0 % 10 000 kr 12 600 kr 23,5 % 4,3 % 20 % 3,7 % 10 000 kr 11 300 kr 10,8 % 2,0 % 0 % 0,0 % 10 000 kr 10 000 kr - 2,0 % - 0,4 % - 20 % - 4,4 % 10 000 kr 10 000 kr - 2,0 % -0,4 % 1. med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 14). 2. Baserat på en deltagandegrad på 65 procent. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 8
SVerige BaLaNS 923ax aktieindexobligation sverige Balans 923aX passar dig som vill få större utväxling på din placering jämfört med sverige Balans 923as. i sverige Balans 923aX gör deltagandegraden att du preliminärt får ta del av 110 procent av aktieindexets uppgång. avkastningen är kopplad till det balanserade aktieindexet OMXs30 Balance 20 %. Fördelen med ett balanserat aktieindex är att det har stor koppling till aktiemarknaden när kursrörelserna är små och fakta om Sverige Balans 923ax pris per styck 11 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr preliminär deltagandegrad 110 % Löptid 5 år Courtage 2 % liten koppling till aktiemarknaden när kursrörelserna är stora. på www.handelsbanken.se/index kan du läsa mer om hur ett balanserat aktieindex fungerar. Så här har det gått för aktieindexet* 200 150 100 apr 05 apr 06 apr 07 apr 08 apr 09 apr 10 Källa: Bloomberg * Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Eftersom aktieindexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Så här kan det bli aktieindexets Utveckling per år placerat belopp Återbetalt avkastning 3 avkastning utveckling 1 belopp 2 per år 3 80 % 12,5 % 11 000 kr 18 800 kr 67,6 % 10,8 % 60 % 9,9 % 11 000 kr 16 600 kr 48,0 % 8,1 % 40 % 7,0 % 11 000 kr 14 400 kr 28,3 % 5,1 % 20 % 3,7 % 11 000 kr 12 200 kr 8,7 % 1,7 % 0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -2,3 % - 20 % -4,4 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -2,3 % 1. med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 14). 2. Baserat på en deltagandegrad på 110 procent. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 9
aktieindexobligation Svenska aktier 923aZ och Svenska aktier 923aY ge dina sparpengar möjlighet till bättre avkastning den svenska börsen har många bolag som är marknadsledande och fi nansiellt starka. Många är stora på tillväxtmarknaderna. när världsekonomin tar fart gynnas de svenska börsbolagen. stockholmsbörsen har stigit kraftigt det senaste året, men är fortfarande lågt värderad i ett långsiktigt perspektiv. det gäller både om man ser till värderingen av bolagens egna kapital och till deras normala vinstnivåer. Vi ser goda möjligheter till börsuppgång under kommande år. nu kan du få en avkastning på stockholmsbörsens bolag på ett nytt sätt. avkastningen på aktieindexobligation svenska aktier är kopplad till korgar med tre aktier i varje. Handelsbankens aktieanalytiker har en positiv rekommendation på samtliga aktier. för- och nackdelar Marknadsledande bolag + Företagen har generellt starka fi nanser Vinstpotential när konjunkturen vänder upp svenska bolag är ofta konjunkturkänsliga alla bolag i respektive korg måste gå upp SVeNSka aktier 923aZ i svenska aktier 923aZ är avkastningen kopplad till kursutvecklingen i aktierna nordea, skanska B och swedish Match. aktieindexobligationen har en löptid på två år och är ett intressant alternativ till traditionellt räntesparande. den 15 augusti 2011 läser vi av hur aktierna har utvecklats. Om alla tre aktierna har stigit, får du en kupong på preliminärt 5,5 procent. Om en eller fl era aktier har fallit får du ingen kupong det året. den 15 augusti 2012 görs en ny kontroll. Om alla tre aktierna då har stigit från startdagen, får du en kupong på preliminärt 5,5 procent. Om en eller fl era aktier har fallit får du ingen kupong det året. aktieindexobligationen kan med andra ord ge totalt 0 procent, 5,5 procent eller 11 procent i kupong. Observera att kupongerna utbetalas på återbetalningsdagen, tillsammans med ditt placerade belopp. Så här har det gått för bolagen* 200 150 fakta om Svenska aktier 923aZ pris per styck 10 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr preliminär kupong 5,5 % Löptid 2 år Courtage 1 % 100 50 0 apr 05 apr 06 apr 07 apr 08 apr 09 apr 10 Källa: Bloomberg Nordea skanska B swedish match * Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Så här kan det bli alla 3 aktierna har stigit år 1 alla 3 aktierna har stigit år 2 placerat belopp Återbetalt avkastning 2 avkastning belopp 1 per år 2 Ja Ja 10 000 kr 11 100 kr 9,9 % 4,3 % Ja Nej 10 000 kr 10 550 kr 4,5 % 1,9 % Nej Ja 10 000 kr 10 550 kr 4,5 % 1,9 % Nej Nej 10 000 kr 10 000 kr -1,0 % -0,4% 1. Baserat på en kupong på 5,5 procent. 2. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 10
SVeNSka aktier 923aY i svenska aktier 923ay är avkastningen kopplad till kursutvecklingen i aktierna astrazeneca, H&M B och seb a. aktieindexobligationen har en löptid på två år och är ett intressant alternativ till traditionellt räntesparande. den 15 augusti 2011 läser vi av hur aktierna har utvecklats. Om alla tre aktierna har stigit, får du en kupong på preliminärt 5,5 procent. Om en eller fl era aktier har fallit får du ingen kupong det året. den 15 augusti 2012 görs en ny kontroll. Om alla tre aktierna då har stigit från startdagen, får du en kupong på preliminärt 5,5 procent. Om en eller fl era aktier har fallit får du ingen kupong det året. aktieindexobligationen kan med andra ord ge totalt 0 procent, 5,5 procent eller 11 procent i kupong. Observera att kupongerna utbetalas på återbetalningsdagen, tillsammans med ditt placerade belopp. Så här har det gått för bolagen* 200 150 fakta om Svenska aktier 923aY pris per styck 10 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr preliminär kupong 5,5 % Löptid 2 år Courtage 1 % 100 50 0 apr 05 apr 06 apr 07 apr 08 apr 09 apr 10 Källa: Bloomberg AstraZeneca H&m B seb A * Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Så här kan det bli alla 3 aktierna har stigit år 1 alla 3 aktierna har stigit år 2 placerat belopp Återbetalt avkastning 2 avkastning belopp 1 per år 2 Ja Ja 10 000 kr 11 100 kr 9,9 % 4,3 % Ja Nej 10 000 kr 10 550 kr 4,5 % 1,9 % Nej Ja 10 000 kr 10 550 kr 4,5 % 1,9 % Nej Nej 10 000 kr 10 000 kr -1,0 % -0,4 % 1. Baserat på en kupong på 5,5 procent. 2. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 11
Råvaruobligation Index Balans 923RI Råvaror en naturlig del av ditt sparande Det finns många argument för att placera en del av sitt sparande i råvarumarknaden. Råvaror har historiskt gett hög avkastning. Sedan 1969 har den globala råvarumarknaden gett en betydligt högre avkastning än den globala aktiemarknaden. Sedan 1999 har en placering i råvaror mer än fördubblats i värde, samtidigt som aktiemarknaden knappt gett någon avkastning alls*. Råvaror är också ett bra komplement i en portfölj med till exempel aktier och räntebärande placeringar, eftersom de sprider riskerna. När aktiemarknaden faller, stiger ofta råvaror i värde. Genom att inte lägga alla ägg i samma korg kan du minska risken i ditt sparande. Råvaror är också bra att ha om inflationen tar fart. Historiskt har råvaror varit den enda tillgång som ökar i värde när inflationen stiger. Andra tillgångar, som räntesparande och aktier, brukar påverkas negativt av stigande inflation. Det finns ytterligare ett bra argument för att placera i råvaror: Kina och många andra tillväxtländer är just nu inne i en expansiv tillväxtfas. Investeringsbehoven i infrastruktur är enorma. Hushållens levnadsstandard stiger snabbt. Behovet av energi, metaller och livsmedel kommer att öka dramatiskt under kommande år. Utbudet har svårt att hålla jämna steg. Det har funnits ett starkt argument mot att placera i råvaror: Det har varit komplicerat. Men med Handels bankens nya råvaruobligation är det både enkelt och tryggt. Råvaruobligation Index Balans är kopplad till utvecklingen i Handelsbankens balanserade råvaruindex Commodity Balance 15 %. I indexet ingår 15 råvaror som är viktiga för de nordiska ekonomierna (se tabellen på sidan 13). Energiråvaror har den största vikten i index, följt av basmetaller, jordbruksråvaror, ädelmetaller och pappersmassa. Handelsbanken är ledande i Sverige på råvaror. Vårt råvaruindex är framtaget av bankens råvaruexperter. De flesta råvaror handlas i amerikanska dollar. Handelsbankens råvaruindex beräknas också i dollar. För- och nackdelar Tjäna på den höga tillväxten i Kina + Skydd mot stigande inflation Sprid riskerna i ditt sparande Råvarupriser är ofta konjunkturkänsliga Risk för överhettning i Kina Index Balans 923RI Råvaruobligation Index Balans passar dig som vill placera tryggt i den högaktuella råvarumarknaden. Samtidigt sprider du riskerna i ditt sparande och får ett skydd mot stigande inflation. Råvaruobligationen är kopplad till det balanserade råvaruindexet Commodity Balance 15 %. Fördelen med ett balanserat råvaruindex är att det har stor koppling till marknaden när prisrörelserna är små och liten koppling till marknaden när prisrörelserna är stora. På www.handelsbanken.se/index kan du läsa mer om hur ett balanserat index fungerar. Valutakursförändringar mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn påverkar avkastningen. Läs mer om detta på sidan 14 under Valuta. *Aktieindexet msci world jämfört med råvaruindexet gsci. 12
Så här har det gått för råvaruindexet* 180 160 140 fakta om index Balans 923ri pris per styck 11 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr preliminär deltagandegrad 110 % Löptid 3 år Courtage 2 % 120 100 80 apr 05 apr 06 apr 07 apr 08 apr 09 apr 10 Källa: Handelsbanken capital markets *Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Eftersom råvaruindexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Så här kan det bli råvaruindexets utveckling 1 Utveckling per år placerat belopp Återbetalt avkastning 3 avkastning belopp 2 per år 3 80 % 21,6 % 11 000 kr 18 800 kr 67,6 % 18,5 % 60 % 16,9 % 11 000 kr 16 600 kr 48,0 % 13,7 % 40 % 11,9 % 11 000 kr 14 400 kr 28,3 % 8,5 % 20 % 6,3 % 11 000 kr 12 200 kr 8,7 % 2,8 % 0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr - 10,9 % - 3,7 % - 20 % - 7,2 % 11 000 kr 10 000 kr - 10,9 % - 3,7 % 1. med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 14). 2. Baserat på en deltagandegrad på 110 procent och att förhållandet mellan svenska kronan och amerikanska dollarn varit oförändrad under löptiden. 3. inklusive courtage. råvarorna i indexet råvara Bensin gasolja Råolja Elektricitet Koppar Aluminium guld sojabönor Zink Vete Nötkreatur silver Pappersmassa griskött Nickel * Per den 28 februari 2010. Vikt i indexet* 13 % 13 % 13 % 12 % 11 % 9 % 7 % 5 % 4 % 3 % 3 % 2 % 2 % 2 % 1 % exempel på användningsområde Drivmedel Uppvärmning, industri Raffi neras till olika oljekvaliteter Uppvärmning och kyla, industri, it Elektriska komponenter Fordon, förpackningar, bygg smycken, industri Djurfoder, livsmedel Rostskydd, legeringar, färg Livsmedel, djurfoder Livsmedel smycken, industri Papper Livsmedel Rostfritt stål, mynt, batterier 13
Det här är också viktigt att veta Courtage När du köper Kapitalskyddade placeringar 923 betalar du ett courtage. Courtaget är 1 procent på priset för alternativ Svenska aktier 923AZ och Svenska aktier 923AY. För övriga alternativ är courtaget 2 procent på priset. Du betalar inga löpande förvaltnings avgifter eller avgifter i samband med återbetalning. Betalningsdag Köp av Kapitalskyddade placeringar 923 ska betalas den 27 maj 2010. Startkurser Startkurser fastställs den 27 maj 2010. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Kapitalskyddade placeringar 923 avses handlas på börsen från och med den 31 maj 2010. Du kan följa värdet på dem på www.handelsbanken.se/kapitalskydd. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du vanligt courtage, precis som när du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Slutkurser och genomsnittsberäkning Slutkurser fastställs enligt följande: Aktieindexobligation Kanada Balans 923AK: Aktieindexets genomsnittliga värde från och med den 27 november 2013 till och med den 27 maj 2014, med en avläsning varje månad. Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en kursuppgång under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Aktieindexobligation Sverige Balans 923AS och Sverige Balans 923AX: Aktieindexets genomsnittliga värde från och med den 27 november 2014 till och med den 27 maj 2015, med en avläsning varje månad. Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en kursuppgång under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Aktieindexobligation Tillväxtmarknader Balans 923AT: Aktieindexets genomsnittliga värde från och med den 26 november 2014 till och med den 26 maj 2015, med en avläsning varje månad. Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en kursuppgång under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Råvaruobligation Index Balans 923RI: Råvaruindexets genomsnittliga värde från och med den 28 november 2012 till och med den 28 maj 2013, med en avläsning varje månad. Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en prisuppgång under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Återbetalningsdag Pengarna sätts avgiftsfritt in på ditt konto följande datum: Aktieindexobligation Kanada Balans 923AK den 13 juni 2014. Aktieindexobligation Sverige Balans 923AS och Sverige Balans 923AX den 15 juni 2015. Aktieindexobligation Svenska aktier 923AZ och Svenska aktier 923AY den 3 september 2012. Aktieindexobligation Tillväxtmarknader Balans 923AT den 15 juni 2015. Råvaruobligation Index Balans 923RI den 14 juni 2013. Deltagandegrad Deltagandegraden talar om hur stor del av uppgången i marknaden du får. Om deltagandegraden är högre än 100 procent, får du mer än den faktiska uppgången. Deltagandegraderna i denna broschyr är preliminära. Definitiva deltagandegrader fastställs den 27 maj 2010. Nivåerna avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida volatiliteten på marknaderna förändras fram till detta datum. Kupong Kupongen är preliminärt 5,5 procent i Aktieindexobligation Svenska aktier 923AZ och preliminärt 5,5 procent i Svenska aktier 923AY. Definitiva kuponger fastställs den 27 maj 2010. Storleken på respektive kupong avgörs bland annat av den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) samt marknadsräntorna förändras fram till detta datum. Valuta I Aktieindexobligation Kanada Balans 923AK påverkas tilläggsbeloppet av valutakursförändringar mellan den svenska kronan och kanadadollarn. En förstärkning av kanadadollarn ger ett högre tilläggsbelopp och en försvagning av kanadadollarn ger ett lägre tilläggsbelopp. Observera att det nominella beloppet inte påverkas av valutakursförändringar. I Aktieindexobligation Tillväxtmarknader Balans 923AT respektive Råvaruobligation Index Balans 923RI påverkas tilläggsbeloppet av valutakursförändringar mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn. En förstärkning av dollarn ger ett högre tilläggsbelopp och en försvagning av dollarn ger ett lägre tilläggsbelopp. Observera att det nominella beloppet inte påverkas av valutakursförändringar. Underliggande aktier och index Aktieindexobligation Kanada Balans 923AK, Sverige Balans 923AS, Sverige Balans 923AX, Tillväxtmarknader Balans 923AT och Råvaruobligation Index Balans 923RI är kopplade till de balanserade indexen Canada Balance 15 %, OMXS30 Balance 20 %, Emerging Markets Balance 20 % respektive Commodity Balance 15 %. För att balanserade index ska kunna fungera som, och utvärderas mot, vanliga index konstrueras de enligt Excess return -principen. Det innebär att indexen speglar de ingående aktiernas respektive råvarornas totalavkastning utöver ränta. I och med att balanserade index är av Excess return - konstruktion tas effekten av osäkerhet kring bland annat framtida aktieutdelningar bort. Balanserade index har en så kallad målvolatilitet. Det gör att balanserade index har stor koppling till marknaden när kursrörelserna är små och liten koppling till marknaden när kursrörelserna är stora. Excess return - konstruktionen och målvolatiliteten i de balanserade indexen minimerar osäkerheten och sänker riskpremien, vilket gör att du får en bättre avkastningspotential än vad som annars skulle vara möjligt. Ytterligare information om underliggande aktier och index finns i Slutliga Villkor. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Avräkningsnota beräknas sändas ut den 24 maj 2010. Volymen är i respektive alternativ begränsad till följande: 300 000 000 kronor i Aktieindexobligation Kanada Balans 923AK 300 000 000 kronor i Aktieindexobligation Sverige Balans 923AS 300 000 000 kronor i Aktieindexobligation Sverige Balans 923AX 200 000 000 kronor i Aktieindexobligation Svenska aktier 923AZ 200 000 000 kronor i Aktieindexobligation Svenska aktier 923AY 300 000 000 kronor i Aktieindexobligation Tillväxtmarknader Balans 923AT 300 000 000 kronor i Råvaruobligation Index Balans 923RI 14
Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa volymer. Se Slutliga Villkor för ytterligare information om tilldelning. Handelsbanken kommer att ställa in alternativ där deltagandegraden inte kan fastställas till minst: 120 % för Aktieindexobligation Kanada Balans 923AK 50 % för Aktieindexobligation Sverige Balans 923AS 95 % för Aktieindexobligation Sverige Balans 923AX 95 % för Aktieindexobligation Tillväxtmarknader Balans 923AT 95 % för Råvaruobligation Index Balans 923RI Handelsbanken kommer att ställa in alternativ där kupongen inte kan fastställas till minst: 4,5 % för Aktieindexobligation Svenska aktier 923AZ 4,5 % för Aktieindexobligation Svenska aktier 923AY Handelsbanken har rätt att ställa in hela eller delar av emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet till det konto som angetts. Beskattning Aktieindexobligation Kanada Balans 923AK, Sverige Balans 923AS, Sverige Balans 923AX, Svenska aktier 923AZ, Svenska aktier 923AY och Tillväxtmarknader Balans 923AT bör beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier. Råvaruobligation Index Balans 923RI bör beskattas som fordringsrätt. Kapitalförsäkring Du kan lägga våra kapitalskyddade placeringar i en kapitalförsäkring. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället en årlig avkastningsskatt. För mer information om Handelsbankens kapitalförsäkring Kapitalspar Depå, se www.handelsbanken.se/kapitalspar_depa. Arrangörsarvode På betalningsdagen fastställs villkoren för de kapitalskyddade place ringarna och likvid inklusive courtage betalas. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,4 1,0 procent per år av den kapitalskyddade placeringens pris. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Handelsbanken bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i den kapitalskyddade placeringen. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i den kapitalskyddade placeringens pris. Risker med Kapitalskyddade placeringar 923 Det finns risker som är viktiga att känna till innan du köper en kapitalskyddad placering. Kreditrisk (emittentrisk) Kapitalskyddade placeringar 923 emitteras av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under löptiden. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s och Aa2 från Moody s. Det finns ingen bank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken. Ett innehav av Kapitalskyddade placeringar 923 omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalnings dagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Överkurs, ökad risk större potential Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Ett alternativ med överkurs ger en högre deltagandegrad och därmed större möjlighet till hög avkastning. Specifika risker avseende olika kapitalskyddade placeringar Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. För att få en helhetsbild av Kapitalskyddade placeringar 923 bör du läsa Grundprospektet och Slutliga Villkor. Fullständiga villkor Kapitalskyddade placeringar 923 ges ut under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten finns på www.handelsbanken.se/prospektochprogram. Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt. Licenser Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda indexen i denna broschyr. ishares is a registered mark of BlackRock Institutional Trust Company, N.A. ( BTC ). BTC has licensed certain trademarks and trade names of BlackRock to Handelsbanken. The Emerging Markets Balance 20 % is not sponsored, endorsed, sold, or promoted by BTC or any of its affiliates (collectively BlackRock ). BlackRock makes no representations or warranties to the owners of any product or service offered by Handelsbanken or any member of the public regarding the advisability of investing in any product or service offered by Handelsbanken. BlackRock has no obligation or liability in connection with the operation, marketing, trading or sale of any product or service offered by Handelsbanken. Ansvarsbegränsning för övriga licensgivare finns i Slutliga Villkor. 15
Visste du att... flera oberoende institut anser att Handelsbanken är en av världens mest trygga banker. Det finns ingen bank i Norden som bedöms vara mer stabil och säker än Handelsbanken. Handelsbanken erbjudit kapitalskyddade placeringar sedan 1992. Handelsbanken är störst i Sverige på kapitalskyddade placeringar, med cirka en fjärdedel av marknaden. Handelsbankens aktieindexobligationer sedan 1994 i genomsnitt har gett en avkastning på 7,5 procent per år*. Handelsbankens kapitalskyddade placeringar handlas på börsen, vilket gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Vill du veta mer Vill du veta mer om hur du kan tjäna pengar utan att ta några onödiga risker? På www.handelsbanken.se/kapitalskydd finns alla svaren. Gå in redan i dag och lär dig mer om kapitalskyddade placeringar. Där kan du se aktuella kurser, prenumerera på vårt nyhetsbrev och mycket, mycket mer. Självklart kan du också köpa Kapitalskyddade placeringar 923 direkt på nätet. *Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Handelsbanken är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.fondhandlarna.se/struktprod. www.handelsbanken.se/kapitalskydd 16