Aktieindexobligation 701 EN PRODUKT FRÅN HANDELSBANKEN CAPITAL MARKETS FEBRUARI 2005 Aktieindexobligationer en trygg placering En helhetslösning Möjlighet till hög avkastning Fast avkastning Bra riskspridning Fyra och ett halvt års löptid
Aktieindexobligation lån 701 Handelsbanken inbjuder härmed till köp av aktieindexobligation lån 701. Löptiden är knappt fyra och ett halvt år och avkastningen är knuten till aktiemarknaderna Asien, Sverige respektive Världen. Sista dag för anmälan är den 11 mars 2005 via Handelsbankens kontor och Stadshypotek Bank. Internetkunder i Handelsbanken kan anmäla sig till och med den 13 mars 2005 via Internet. Likvid ska erläggas den 16 mars 2005. En bra sammansatt värdepappersportfölj består av placeringar på såväl den svenska och den utländska aktiemarknaden som på räntemarknaden. Det senaste året har flertalet av världens aktiemarknader stigit i värde och världskonjunkturen utvecklats positivt. Trots en ökad optimism har många placerare idag en för stor del av sin värdepappersportfölj på räntemarknaden. En vanlig anledning till detta är att placerare fortfarande har den kraftiga börsnedgången åren 2000 2002 i färskt minne och inte vill riskera sitt sparkapital. Aktieindexobligation lån 701 är ett placeringsalternativ som kombinerar aktiemarknadens möjlighet till hög avkastning med räntemarknadens trygghet. Aktieindexobligationen är ett paket som innehåller både en obligation och en option. Obligationen ger ett kursfallsskydd då Handelsbanken, oavsett hur underliggande aktiemarknad utvecklas, betalar tillbaka minst det nominella beloppet på lånets återbetalningsdag den 9 september 2009. Det nominella beloppet är 10 000 kronor per post. Optionens värde på återbetalningsdagen beror på hur underliggande aktiemarknad utvecklas under aktieindexobligationens löptid. 2
Varför placera i aktieindexobligation lån 701? En placering i aktieindexobligation lån 701 är kapitalskyddad samtidigt som den ger möjlighet till hög avkastning. HELHETSLÖSNING För många placerare erbjuder aktieindexobligationen en helhetslösning för det finansiella sparandet. Kombinationen obligation och option ger både säkerhet och avkastningspotential. HÖG AVKASTNING Den som köper aktieindexobligation lån 701 kan få en hög avkastning under förutsättning att underliggande aktieindex har en positiv kursutveckling under löptiden. Till exempel erbjuder alternativet Asien en uppräkningsfaktor om indikativt 155 165 procent. Den höga uppräkningsfaktorn ger möjlighet till en bra hävstångseffekt på placeringen (se vidare sid 6). FAST AVKASTNING I alternativet Världen med fast avkastning får innehavarna en fast avkastning om 7 procent av nominellt belopp på återbetalningsdagen, vilket motsvarar cirka 1,52 procent per år. Den fasta avkastningen utbetalas oavsett hur underliggande aktieindex utvecklas. Om underliggande aktieindex stiger får placeraren dessutom indikativt 45 50 procent av den del av en uppgång som överstiger 7 procent. KAPITALSKYDD Aktieindexobligationen har ett inbyggt kapitalskydd. Oavsett hur underliggande aktieindex utvecklas återbetalar Handelsbanken minst nominellt belopp, 10 000 kronor per post, på lånets återbetalningsdag. I avkastningsalternativet Världen med fast avkastning är lägsta återbetalningsbelopp 10 700 kronor per post. RISKSPRIDNING Samtliga alternativ erbjuder en bred exponering och därmed god riskspridning på respektive aktiemarknad. VALUTASÄKRAD PLACERING Aktieindexobligationen ger möjlighet att placera på den internationella aktiemarknaden utan att valutakursförändringar påverkar avkastningen direkt. Alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor. 3
Aktieindexobligation lån 701 I aktieindexobligation lån 701 är avkastningen knuten till aktiemarknaderna Asien, Sverige respektive Världen. AVKASTNINGSALTERNATIV Aktieindexobligation lån 701 har följande fem alternativ: Indikativ maximal Indikativ Avkastningsalternativ Fast avkastning månadsuppgång uppräkningsfaktor 1. Asien till 10 % överkurs 701A 155 165 % 2. Sverige 701S 6 % 3. Världen med fast avkastning 701F 7 % 1) 45 50 % 2) 4. Världen 701V 75 85 % 5. Världen till 10 % överkurs 701W 150 160 % 1) Motsvarar en årseffektiv ränta om cirka 1,52 procent, exklusive courtage. 2) Indikativt 45 50 procent av den del av en uppgång i underliggande aktieindexkorg som överstiger 7 procent. 1. ASIEN I alternativet med Asien som underliggande marknad kopplas avkastningen till utvecklingen i en korg av fyra asiatiska aktiemarknader. I tabellen nedan framgår vilka marknader och index som ingår. Samtliga index avser att väl representera respektive delmarknad. Aktiemarknad Aktieindex Andel Japan TOPIX 40 % Hong Kong SHB Hong Kong index 701 20 % Singapore SHB Singapore index 701 20 % Sydkorea KOSPI 200 20 % 2. SVERIGE I alternativet med Sverige som underliggande marknad kopplas avkastningen till utvecklingen på den svenska aktiemarknaden representerad av aktieindexet OMXS30 index. 3, 4, 5. VÄRLDEN I alternativen med Världen som underliggande marknad kopplas avkastningen till utvecklingen i en korg av fyra aktiemarknader. I tabellen nedan framgår vilka marknader och index som ingår. Samtliga index avser att väl representera respektive delmarknad. Aktiemarknad Aktieindex Andel USA S&P 500 40 % Euroland Dow Jones EURO STOXX 50 SM 30 % Japan TOPIX 20 % Storbritannien FTSE 100 Index 10 % 4
ERBJUDANDE OM KÖP Erbjudandet att köpa aktieindexobligation lån 701 riktar sig till allmänheten via Handelsbankens kontor i Sverige och Stadshypotek Bank. PRIS PER POST Alternativen Sverige, Världen med fast avkastning respektive Världen erbjuds till ett pris om 10 000 kronor per post. Alternativen Asien respektive Världen till 10 procent överkurs kostar 11 000 kronor per post. KOSTNADER (COURTAGE) Vid teckning tillkommer ett courtage om 2 procent beräknat på priset, dock minst 300 kronor (250 kronor för depåkunder i Handelsbanken eller Stadshypotek Bank). Det utgår inga löpande förvaltningskostnader eller avgifter vid återbetalning. LÄGSTA ÅTERBETALNING Det lägsta belopp som Handelsbanken betalar tillbaka på lånets återbetalningsdag är 10 000 kronor per post. I alternativet Världen med fast avkastning är lägsta återbetalningsbelopp 10 700 kronor per post. SISTA DAG FÖR ANMÄLAN Anmälan om köp av aktieindexobligationer sker genom inlämnande av ifylld anmälningssedel till något av Handelsbankens kontor eller Stadshypotek Bank senast den 11 mars 2005. Internetkunder i Handelsbanken kan anmäla sig via Internet senast den 13 mars 2005. LIKVIDDAG Likvid för tilldelade aktieindexobligationer ska erläggas den 16 mars 2005. UPPRÄKNINGSFAKTOR Uppräkningsfaktorn är ett omräkningstal som talar om hur stor del av uppgången i underliggande aktiemarknad som tillfaller innehavaren av aktieindexobligationen på återbetalningsdagen. Uppräkningsfaktorerna i detta prospekt är indikativa. Definitiva uppräkningsfaktorer fastställs den 16 mars 2005. Avgörande för vilka nivåer dessa fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor samt kursrörligheten (volatiliteten) på aktiemarknaderna förändras fram till denna dag. STARTINDEX Startindex för respektive aktieindex i alternativ 701A, 701F, 701V och 701W fastställs den 16 mars 2005, med undantag för de aktieindex som representerar Hong Kong, Japan, Singapore och Sydkorea, vilka fastställs den 17 mars 2005. Startindex för alternativ 701S fastställs omkring den 16:e varje månad, första gången den 16 mars 2005 och sista gången den 16 juli 2009. SLUTINDEX Slutindex för respektive aktieindex i alternativ 701A, 701F, 701V och 701W fastställs som respektive aktieindex genomsnittliga värde från och med den 27 april 2009 till och med den 24 augusti 2009 (veckovisa avläsningar). Slutindex för alternativ 701S fastställs omkring den 16:e varje månad, första gången den 18 april 2005 och sista gången den 17 augusti 2009. ÅTERBETALNINGSDAG Den 9 september 2009. VALUTA Alla beräkningar och betalningar i lånet sker i svenska kronor. REGISTRERING Aktieindexobligationerna administreras i VPC AB:s kontobaserade system, varför inga fysiska värdepapper utfärdas. ANDRAHANDSMARKNAD Aktieindexobligationer är först och främst ett alternativ för de placerare som önskar en trygg och långsiktig investering utan att avstå från möjligheten till hög avkastning. Du som köper en aktieindexobligation behöver dock inte behålla den till återbetalningsdagen. Handelsbanken kommer att ansöka om börsinregistrering av lånet på NDX Bonds vid Nordic Growth Market NGM AB från och med den 22 mars 2005. Handelsbanken kommer vidare att, under normala marknadsförhållanden, ställa kurser för återköp av aktieindexobligationer och om möjligt även säljkurser. Vid köp eller försäljning under löptiden utgår courtage enligt vid var tid gällande prislista. Kapitalskyddet gäller endast på lånets återbetalningsdag. Värdet under löptiden kan vara såväl högre som lägre än vid teckningstillfället. 5
HUR STORT BLIR ÅTERBETALNINGSBELOPPET I ALTERNATIV 701A, 701F, 701V RESPEKTIVE 701W? Tabellen nedan ger exempel på hur kursutvecklingen för respektive aktieindexkorg påverkar de belopp som Handelsbanken betalar ut på lånets återbetalningsdag den 9 september 2009. Återbetalningsbeloppen är beräknade på en post om nominellt 10 000 kronor och baseras på de högsta av de indikerade uppräkningsfaktorerna. 1. Asien 3. Världen 4. Världen 5. Världen Index- till 10 % överkurs med fast avkastning till 10 % överkurs utveckling 701A 701F 701V 701W 20 % 10 000 1) 10 700 2) 10 000 10 000 1) 0 % 10 000 1) 10 700 2) 10 000 10 000 1) 20 % 13 300 11 350 3) 11 700 13 200 40 % 16 600 12 350 3) 13 400 16 400 60 % 19 900 13 350 3) 15 100 19 600 80 % 23 200 14 350 3) 16 800 22 800 1) Minsta återbetalningsbelopp understiger placerat belopp eftersom aktieindexobligationen tecknats till överkurs. 2) Minsta återbetalningsbelopp överstiger placerat belopp tack vare den fasta avkastningen. 3) Avkastningen utgörs av den fasta avkastningen om 7 procent och 50 procent av börsuppgången överstigande 7 procent. Med en börsuppgång på till exempel 40 procent återbetalas på återbetalningsdagen 12 350 kronor: 10 000 kronor + (10 000 7 %) + (10 000 (40 % 7 %) 50 %). Återbetalningsbelopp = nominellt belopp + tillläggsbelopp Så här beräknas tilläggsbeloppet för alternativen Asien, Världen respektive Världen till 10 procents överkurs: Tilläggsbelopp = värdeökning i underliggande aktieindexkorg (%) uppräkningsfaktor (%) nominellt belopp Så här beräknas tilläggsbeloppet för alternativet Världen med fast avkastning: Tilläggsbelopp = fast avkastning om 7 procent på nominellt belopp + värdeökning över 7 procent i underliggande aktieindexkorg (%) uppräkningsfaktor (%) nominellt belopp HUR STOR BLIR AVKASTNINGEN I ALTERNATIV 701S? Löptiden på knappt fyra och ett halvt år delas upp i 53 mätperioder om vardera cirka en månad. För varje period beräknas utvecklingen i OMXS30 index. Avkastningen fastställs som summan av värdeutvecklingen i OMXS30 index under var och en av de 53 månaderna. Dock begränsas tillgodoräknad avkastning i detta alternativ till indikativt maximalt +6 procent per månad ( månadsuppgång ). Definitiv maximal månadsuppgång fastställs den 16 mars 2005. Varje period startar omkring den 16:e i varje månad, första gången den 16 mars 2005, och slutar omkring den 16:e i månaden efter, sista gången den 17 augusti 2009. Nedanstående tabell ger exempel på hur avkastningen beräknas. 2. Sverige, 701S Tillgodoräknad Månad Indexutveckling, % avkastning, % 1) 1 +3,2 +3,2 2 0,4 0,4 3 +2,3 +2,3 4 2,8 2,8 5 1,3 1,3 6 +8,3 +6,0 7 +0,8 +0,8 8 +1,4 +1,4 9 7,4 7,4 1) Exklusive courtage. Tillgodoräknad Månad Indexutveckling, % avkastning, % 1) 10 +6,7 +6,0 11 +5,2 +5,2 12 5,8 5,8 13 +2,9 +2,9 14 +2,2 +2,2 15 +5,2 +5,2 16 3,7 3,7 17 +4,6 +4,6 osv 6
Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Tilldelning bestäms av Handelsbanken. Bekräftelse på tilldelning, fastställd maximal månadsuppgång samt fastställda startindex och uppräkningsfaktorer meddelas skriftligen snarast möjligt efter emissionens genomförande. Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Handelsbanken förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om totalt tecknat belopp understiger 75 000 000 kronor. Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att ställa in avkastningsalternativ i vilket totalt tecknat belopp understiger 20 000 000 kronor. Handelsbanken kommer att ställa in avkastningsalternativ för vilket uppräkningsfaktorn inte kan fastställas till minst en viss nivå. Dessa nivåer är: 140 procent för 701A 65 procent för 701V 40 procent för 701F 135 procent för 701W Handelsbanken kommer att ställa in avkastningsalternativ 701S om den maximala månadsuppgången inte kan fastställas till minst 5,5 procent. MTN-program Detta lån emitteras under Handelsbankens svenska MTN-program (Medium Term Note-program), varunder Handelsbanken har möjlighet att löpande utge enskilda lån med olika konstruktioner. För varje lån upprättas en emissionsbilaga med kompletterande lånevillkor avseende kapitalbelopp, återbetalningsvillkor etc. Det fullständiga prospektet för lån 701 utgörs av prospekt för MTNprogrammet, emissionsbilagan för lån 701 och denna broschyr. För samtliga handlingar gäller svensk rätt. Tvist Beskattning Regeringsrätten har fastslagit att aktieindexobligationer utan fast avkastning i skattehänseende skall behandlas på samma sätt som aktier. Värdeförändringar anses vara kapitalvinst eller kapitalförlust. Beträffande aktieindexobligationer med fast avkastning har Regeringsrätten Riskbedömning Vid köp av denna aktieindexobligation tar placerare en kreditrisk på Handelsbanken. Handelsbanken är den affärsbank i Norden som har högst kreditbetyg. Handelsbankens kreditbetyg är AA- från Standard & Poor s och Aa1 från Moody s. Kapitalskyddet gäller endast på aktieindexobligationens återbetalningsdag. Vid tilldelning kan placeraren således komma att erhålla aktieindexobligationer från endast ett avkastningsalternativ även om teckning skett i flera avkastningsalternativ. Vidare förbehåller sig Handelsbanken rätten att ställa in emissionen om någon omständighet inträffar som enligt bankens bedömning kan äventyra emissionens genomförande. Om emissionen ställs in efter det att likvid debiterats, återbetalar Handelsbanken debiterat belopp till på anmälningssedeln angivet konto. Underrättelse om inställd emission meddelas skriftligen berörda placerare snarast möjligt efter inställandet. Tilldelning kan även komma i fråga till anställd i Handelsbanken, dock utan särskild företrädesrätt på grund av anställningsförhållandet. Tilldelning sker i sådana fall enligt Finansinspektionens föreskrifter och Svenska Fondhandlareföreningens regler. med anledning av emissionsbilagan eller broschyren eller därmed sammanhängande rättsförhållande skall exklusivt avgöras av svensk domstol, i första instans av Stockholms tingsrätt. Prospektet för Handelsbankens MTNprogram har godkänts av Stockholmsbörsen och NGM och kan erhållas genom något av Handelsbankens kontor eller genom Stadshypotek Bank. Denna broschyr och emissionsbilagan för lån 701 har godkänts av NGM. emellertid funnit att den fasta avkastningen ska beskattas som ränta, medan resten av avkastningen ska beskattas som annan inkomst av tillgång, det vill säga på samma sätt som aktier. Placerare skall försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av denna aktieindexobligation. Ansvaret för riskbedömningen vid köp av denna aktieindexobligation vilar således på placeraren och Handelsbanken tar inget ansvar för att värdeutvecklingen på aktieindexobligationen skall ge en positiv värdeutveckling för placeraren. 7
Handelsbanken Handelsbanken är en av Nordens ledande banker med en balansomslutning om 1 300 miljarder kronor och ett redovisat resultat för år 2003 på 11,6 miljarder kronor. Antalet anställda är cirka 9 000. UNIVERSALBANK Handelsbanken är en universalbank med komplett utbud av finansiella tjänster för såväl företag som privatpersoner; traditionella företagstjänster, investment banking, trading, finansiering, placering inom aktie- och räntemarknad samt personförsäkring. Banken har 573 kontor i Norden och Storbritannien, och bankverksamhet i ytterligare 10 länder. KONCERNEN I koncernen ingår Handelsbanken Fonder, Handelsbanken Finans, Handelsbanken Liv, Stadshypotek, Stadshypotek Bank samt SPP. ÅRSREDOVISNING OCH DELÅRSRAPPORT Årsredovisningar och delårsrapporter finns tillgängliga via Internet på www.handelsbanken.se/ir och kan även beställas från Handelsbanken, Centrala Informationsavdelningen, 106 70 STOCKHOLM. Intellecta Finanstryck, 0516438 www.handelsbanken.se/aktuellaerbjudanden