Årsredovisning och koncernredovisning för 2002 Styrelsen och verkställande direktören för Capona AB (publ) får härmed avge följande årsredovisning och koncernredovisning för 2002. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Capona AB, org.nr 556547-6073, har sitt säte i Danderyd. Verksamheten Caponas affärsidé är att äga och aktivt förvalta hotellfastigheter på den nordiska hotellmarknaden. Målet är att vara det ledande hotellfastighetsbolaget i Norden. Fastighetsbeståndet bestod den 31 december 2002 av totalt 42 hotellfastigheter varav 32 är belägna i Sverige, fem i Norge, tre i Danmark och två i Finland. Samtliga hotellfastigheter, förutom två, ligger i storstadsregioner och regionstäder. De är i huvudsak lokaliserade till citylägen eller strategiska infarter som har goda förbindelser till city och till andra kommunikationer såsom flyg och tåg. Verksamheten i Caponas hotellfastigheter drivs av välkända hotelloperatörskedjor som är anslutna till etablerade hotelldistributörer med starka och välkända varumärken. I tre av hotellen driver Capona hotelloperatörsverksamhet i egen regi. Per den 31 december 2002 uppgick den totala uthyrningsbara ytan till cirka 310 000 kvm och det totala antalet hotellrum uppgick till cirka 6 700. Fastigheternas totala bokförda värde uppgick den 31 december 2002 till 2 435 (2 433) miljoner kronor. Capona är sedan mars 1999 noterat på O-listan vid Stockholmsbörsen. Namnet Capona kommer från det latinska ordet caupona som betyder hotell. Fastighetsbeståndet uppdelat per geografisk region 2002-12-31 Bokfört värde Antal Yta, Direkt- Antal hotell- 000 Totalt, Andel, avkasthotell rum kvm MSEK % ning, % Storstockholm 7 1 400 76 862 35 9,7 Göteborg 2 307 12 92 4 9,1 Öresundsregionen 6 901 44 254 10 9,6 Oslo 2 293 16 177 7 8,2 Helsingfors/Vanda 2 323 12 136 6 9,9 S:a storstadsregioner 19 3 224 159 1 521 62 9,5 Regionstäder 1) 21 3 285 145 867 36 10,5 Övriga orter 2) 2 207 10 47 2 9,2 Totalt 42 6 716 314 2 435 100 9,9 1) Regionstäder med mer än 50 000 invånare. 2) Övriga orter med mindre än 50 000 invånare (Bollnäs och Nyköping). Koncernens nyckeltal för åren 1998 2002 Proforma 2002 2001 2000 1999 1998 Hyresintäkter, MSEK 297 291 267 234 205 Resultat efter finansnetto, MSEK 128 128 130 104 74 Resultat efter skatt, MSEK 1) 92 92 92 81 55 Bokfört värde fastigheter, MSEK 2 435 2 433 2 106 1 964 1 876 Antal fastigheter, st 42 42 41 40 37 Direktavkastning fastigheter, % 9,9 9,8 10,1 9,5 8,2 Avkastning på eget kapital, % 10,9 11,1 11,4 9,9 7,1 Soliditet, % 1) 33 32 36 39 40 Räntetäckningsgrad, ggr 2,4 2,6 3,0 2,8 2,3 Resultat efter skatt exkl jämförelsestörande poster per aktie, SEK 4,90 4,77 4,43 3,94 2,72 Utdelning, SEK 2) 3,50 3,50 3,50 3,00 2,00 Utdelning i % av resultat efter skatt 71 73 76 76 73 1) Omräkning med hänsyn till RR9, Inkomstskatter. 2) 2002 avser föreslagen utdelning. Väsentliga händelser under året På Caponas bolagsstämma den 8 april 2002 beslutades om nedsättning av aktiekapitalet med 5,2 miljoner kronor till 95,0 miljoner kronor genom indragning av 1 044 100 aktier. Nedsättningen av aktiekapitalet har skett i oktober 2002. Antalet aktier uppgår därefter till 18 995 946. Under året har 243 400 (411 700) aktier motsvarande 1,3 procent av Caponas totala antal aktier återköpts för 14 (22) miljoner kronor till en snittkurs av 55,99 SEK. Väsentliga händelser efter räkenskapsårets utgång Inga väsentliga händelser har inträffat efter räkenskapsårets utgång. Hotellmarknaden i Norden Den nedgång i hotellkonjunkturen som konstaterades i slutet av 2001 och början av 2002 planade ut och stabiliserades under resten av året. Till skillnad från tidigare konjunkturnedgångar har priserna på hotellrum ökat, vilket begränsat effekterna av nedgången. Att priserna ökat beror till stor del på att närvaron av stora hotellkedjor i Norden har ökat under den senaste tioårsperioden och att tillskottet av rumskapacitet varit begränsat. Till och med oktober, rullande tolv månader, ökade antalet hotellrum på den nordiska hotellmarknaden med 0,8 procent jämfört med 2001. Antal sålda rum minskade med 0,7 procent, vilket medförde en nedgång i hotellbeläggningen. Det genomsnittliga priset per sålt rum (ARR) ökade med 1,7 procent. Sammantaget innebar detta att den genomsnittliga intäkten per tillgängligt rum (RevPAR) i princip var oförändrad. På de marknader där Capona är verksam, det vill säga storstadsregioner och regionstäder i Sverige, Norge, Danmark och Finland, ökade antalet hotellrum till och med oktober, rullande tolv månader, med 1,9 procent jämfört med 2001. Antal sålda rum minskade med 1,4 procent, vilket medförde en nedgång i hotellbeläggningen med 3,2 procent. Det genomsnittliga priset per sålt rum (ARR) ökade med 1,0 procent. Den genomsnittliga intäkten per tillgängligt rum (RevPAR) minskade med 2,2 procent. 42 Capona 2002
Hyresintäkter Hyresintäkterna i Capona är till 95 procent omsättningsbaserade. Omsättningsbaserade hyresavtal innebär att hyran utgör en procentuell andel av hotelloperatörens omsättning. Capona och hotelloperatörerna har därmed samma ekonomiska incitament att öka intjäningen och göra investeringar för att öka hotellens omsättning, vilket i sin tur ökar Caponas hyresintäkter. Caponas hyresintäkter uppgick till 297 (291) miljoner kronor, vilket motsvarar en ökning med 2 (9) procent jämfört med föregående år. Ökningen förklaras främst av förvärv i slutet av år 2001. För jämförbara hotellfastigheter minskade hyresintäkterna med 3 (+2) procent. Sverige svarade för 78 procent av hyresintäkterna, Norge för 11 procent, Danmark för 7 procent och Finland för 4 procent. I hyresintäkterna ingår marknadsmässig hyra med 37 (42) miljoner kronor från den egna hotelloperatörsverksamheten. Vakansgrad I princip var samtliga uthyrningsbara ytor uthyrda under året. Den ekonomiska vakansgraden för 2002, såväl som den ytmässiga vakansgraden den 31 december 2002 var nära 0 (0) procent. Drifts- och förvaltningskostnader Drifts- och förvaltningskostnader är de kostnader som uppkommer i den dagliga driften av fastigheterna såsom förvaltning, uppvärmning, el och försäkring. Kostnaderna uppgick till 14 (14) miljoner kronor. Merparten av dessa kostnader vidaredebiteras till hyresgästen. Underhållskostnader Underhållskostnader är kostnader som uppkommer i samband med att fastighetens status och standard upprätthålls eller förbättras. Under 2002 uppgick underhållskostnaderna till 26 (37) miljoner kronor. De största underhållskostnaderna avsåg åtgärder i badrum samt VVS- och ventilationsarbeten. Fastighetsskatt Fastighetsskatten uppgick till 14 (14) miljoner kronor. Fastighetsskatt utgår för hotell och övriga kommersiella ytor som butiker och kontor med 1 procent av taxeringsvärdet i Sverige. I Norge, Danmark och Finland ligger besluten om fastighetsskatt på kommunal nivå. Skattesatsen i Norge varierar mellan 0 och 1,1 procent, i Danmark uppgår den till cirka 1 procent och i Finland uppgår fastighetsskatten till 0,7 procent. Tomträttsavgäld Tomträttsavgälden uppgick till 4 (2) miljoner kronor. Per den 31 december 2002 innehades 9 (9) av Caponas hotellfastigheter med tomträtt. Driftsöverskott Driftsöverskottet ökade med 16 miljoner kronor till 239 (223) miljoner kronor. Förbättringen förklaras av högre hyresintäkter till följd av de omsättningsbaserade hyresavtalen och lägre underhållskostnader. Fastigheternas direktavkastning uppgick, justerat för köpta och sålda fastigheter, till 9,9 (9,8) procent. Avskrivningar Koncernmässiga avskrivningar har gjorts med 1,0 procent av fastigheternas anskaffningsvärde. I de svenska bolagen har avskrivningar gjorts med 1,2 procent av byggnadernas anskaffningsvärde. Under 2002 uppgick avskrivningarna till 27 (25) miljoner kronor. Hotelloperatörsverksamheten Hotelloperatörsintäkterna minskade med 11 procent och uppgick till 141 (159) miljoner kronor. Minskningen avser främst Wisby Hotell som från och med slutet av 2001 utarrenderat en restaurang i anslutning till hotellet. Aronsborgs Konferenshotell svarade för 52 procent av intäkterna, Täby Park Hotel för 25 procent och Wisby Hotell för 23 procent. Hotelloperatörsverksamhetens resultat minskade med cirka 19 procent och uppgick till 19 (23) miljoner kronor. Administrationskostnader I administrationskostnaderna ingår kostnader för bolagets ledning, koncerngemensamma funktioner, avskrivningar på kontorsutrustning samt upprätthållande av börsnotering och aktiemarknadsinformation. Under 2002 uppgick administrationskostnaderna till 17 (18) miljoner kronor varav personalkostnaderna uppgick till 11 (10) miljoner kronor, börsnoteringskostnaderna till 3 (3) miljoner kronor och de övriga administrationskostnaderna till 3 (5) miljoner kronor. Rörelseresultat Rörelseresultatet uppgick till 213 (203) miljoner kronor, vilket är en ökning med 5 (6) procent. Finansiella poster De finansiella intäkterna avser huvudsakligen ränteintäkter vilka uppgick till 4 (3) miljoner kronor och de finansiella kostnaderna avser huvudsakligen räntekostnader vilka uppgick till 89 (78) miljoner kronor. Ökningen av räntekostnaderna beror främst på ökade kostnader för finansiering av fastighetsförvärv i slutet av år 2001. Capona 2002 43
Skatt Bolaget tillämpar från och med 2001 Redovisningsrådets rekommendation RR 9, Inkomstskatter enligt vilken skatt ska beräknas bland annat på skillnaden mellan bokfört värde och skattemässigt värde på fastigheterna. Denna skillnad uppgick till cirka 213 (162) miljoner kronor, varav i moderbolaget 109 (83) miljoner kronor. Skatten på årets resultat inkl uppskjuten skatt enligt RR 9 uppgick till 36 (36) miljoner kronor. Resultat Resultatet efter skatt uppgick till 92 (92) miljoner kronor. Resultat efter skatt per aktie uppgick till 4,90 (4,77) SEK och avkastningen på eget kapital uppgick till 10,9 (11,1) procent. Kvartalsfördelat resultat 2002 MSEK kvartal 1 kvartal 2 kvartal 3 kvartal 4 Helår Fastighetsverksamheten Hyresintäkter 69 77 76 74 297 Fastighetskostnader 17 17 13 11 58 Driftsöverskott 52 60 63 63 239 Avskrivningar 7 7 7 7 28 Resultat fastighetsverksamheten 45 54 56 56 211 Hotelloperatörsverksamheten Hotelloperatörsintäkter 31 39 38 34 141 Hotelloperatörskostnader 30 32 31 30 122 Resultat hotelloperatörsverksamheten 1 7 7 4 19 Administrationskostnader 4 5 4 4 17 Rörelseresultat 42 56 60 56 213 Finansnetto 20 22 22 22 85 Resultat efter finansnetto 22 34 38 34 128 Skatt 6 10 11 9 36 Resultat efter skatt 16 24 27 25 92 Investeringar Under 2002 har inga investeringar i nya fastigheter gjorts, föregående år uppgick de till 283 miljoner kronor. Övriga fastighetsinvesteringar uppgick till 24 (29) miljoner kronor, varav 22 (22) miljoner kronor avsåg fastighetsverksamheten och 2 (7) miljoner kronor avsåg den egna hotelloperatörsverksamheten. Fastighetsinvesteringarna avsåg främst uppgradering av Radisson SAS Strand Hotel, Stockholm omfattande bland annat lobby, konferensrum samt badrum. Uppgradering av Airport Hotel Bonus Inn, Helsingfors/Vanda har även genomförts. Köksrenovering beroende på en vattenskada har genomförts på Täby Park Hotel. Uppgradering av ventilationen har påbörjats vid Scandic Hotel Uplandia, Uppsala. Återköp av egna aktier och nedsättning av aktiekapitalet Den ordinarie bolagsstämman 2002 gav styrelsen ett bemyndigande att fram till nästa ordinarie stämma återköpa upp till 10 procent av bolagets aktier. På bolagsstämman beslutades dessutom om nedsättning av aktiekapitalet med 5,2 miljoner kronor till 95,0 miljoner kronor genom indragning av 1 044 100 aktier. Nedsättningen av aktiekapitalet har skett i oktober 2002. Antalet aktier uppgår därefter till 18 995 946. Under året har 243 400 (411 700) aktier återköpts för 14 (22) miljoner kronor och till en snittkurs av 55,99 (53,19) SEK. De återköpta aktierna motsvarar cirka 1,3 (2,0) procent av Caponas totala antal utestående aktier. Det totala antalet aktier, exkl återköpta aktier, uppgick den 31 december 2002 till 18 752 546. Detta finns redovisat i not 17. Finansiering och likviditet Den 31 december 2002 uppgick de räntebärande skulderna till 1 529 (1 525) miljoner kronor. Den genomsnittliga räntebindningstiden för de räntebärande skulderna uppgick till 2,8 (2,6) år och den genomsnittliga låneräntan till 5,8 (5,5) procent. De svenska fastigheterna är främst finansierade med ett konsortiehypotekslån (pool-lån). Under 2003 kommer nuvarande poollån att ersättas med en ny kredit med en genomsnittlig löptid på 4 5 år. De nordiska dotterbolagen är finansierade med fastighetslån i lokal valuta. Valutaexponeringen begränsas därmed till resultatet efter skatt samt till det egna kapitalet i respektive dotterbolag. Det egna kapitalet i Norge uppgick till 99 MNOK, i Danmark till 48 MDKK och i Finland till 0,3 MEUR. Caponas likvida medel uppgick den 31 december 2002 till 117 (79) miljoner kronor. Räntebindningsstruktur räntebärande skulder 2002-12-31 Lånebelopp i respektive valuta Genom omräknat till MSEK Andel, snittlig Räntebindningstid SEK NOK DKK EUR 1) Totalt % ränta, % 2003 310 60 26 58 454 30 5,6 2004 200 60 260 17 5,6 2005 150 32 182 12 5,6 2006 100 36 136 9 6,2 2007 2011 450 47 497 32 6,1 Summa 1 210 167 62 90 1 529 100 5,8 Andel, % 79 11 4 6 100 Genomsnittlig ränta, % 5,6 7,4 6,1 5,4 5,8 Genomsnittlig räntebindningstid, år 3,1 1,8 2,2 1,5 2,8 Valutakurs 1,26 1,24 9,19 1) Avser verksamheten i Finland. Fastighetsvärdering Capona externvärderar varje år 20 procent av fastigheterna. Resterande fastigheter värderas internt enligt samma principer som externvärderingen. Under perioden november 2002 till januari 2003 har en värdering enligt denna modell genomförts. Marknadsvärdet på samtliga fastigheter bedöms uppgå till 2 925 (2 925) miljoner kronor. Det bedömda marknadsvärdet överstiger fastigheternas bokförda värde med 490 (492) miljoner kronor eller 26 (26) SEK per aktie. 44 Capona 2002
Miljöpåverkan Bolaget bedriver ej någon verksamhet som är anmälningspliktig enligt miljöbalken. Skyldighet finns dock att rapportera köldmediemängder, eventuellt läckage samt påfyllning av kylsystem till respektive kommun. För att förbättra fastigheternas status och i samband med uppgradering av ventilations- och kylsystem avvecklas successivt miljöfarliga freoner. Moderbolaget Verksamheten utgörs förutom av koncerngemensamma funktioner av ägande och förvaltning av huvuddelen av de svenska hotellfastigheterna med ett samlat bokfört värde om 1 702 (1 702) miljoner kronor. Hyresintäkterna uppgick till 228 (220) miljoner kronor. Resultatet efter finansnetto uppgick till 106 (116) miljoner kronor. Resultat efter skatt uppgick till 65 (74) miljoner kronor. Moderbolagets likvida medel uppgick till 95 (71) miljoner kronor. Investeringar i fastigheter uppgick under året till 20 (301) miljoner kronor. Styrelsens arbetsformer Till Caponas bolagsstämma 2002 hade Carl-Johan Åberg avsagt sig omval. En ny ledamot invaldes i styrelsen. Vid det efterföljande styrelsemötet valdes Kerstin Lindberg Göransson till ordförande. Styrelsen består av sex ledamöter inklusive företagets VD. Bolagets ekonomidirektör är tillika sekreterare i styrelsen. Bolagets vice verkställande direktör samt den tjänsteman som är ansvarig för affärsutvecklingen adjungeras till möten vid bokslutsrapporteringar, investeringsbeslut, strategigenomgångar och dylikt. Vid det konstituerande sammanträdet fattades beslut om fördelning av det av stämman beslutade styrelsearvodet samt om firmateckning. Firman tecknas av två styrelseledamöter i förening. VD har i förening med vice verkställande direktören och ekonomidirektören sådan rätt. VD har alltid rätt att teckna firman för löpande förvaltningsärenden enligt 8 kap 30 ABL. Styrelsen har beslutat om en arbetsordning för 2002 som reglerar styrelsens arbetsformer och arbetsfördelning mellan styrelse och VD samt formerna för den löpande ekonomiska rapporteringen. Styrelsesammanträdena förbereds av VD och ekonomidirektören i samråd med ordföranden. Beslutsprotokoll upprättas där varje ledamot har rätt att få en avvikande mening antecknad. Under 2002 har samtliga beslut varit enhälliga. Under verksamhetsåret har styrelsen haft 10 (12) sammanträden. Merparten av mötena har ägt rum på bolagets kontor men i några fall har de skett i form av telefonsammanträden. Vid styrelsemötena har bolagets mål och strategier samt investeringar och förvärv behandlats. Styrelsen följer löpande koncernens ekonomiska utveckling. Inom styrelsen finns en kompensationskommitté bestående av ordföranden Kerstin Lindberg Göransson, styrelseledamöterna Olle Isberg och Bo Jungner samt VD Olle Persson. Denna kommitté hanterar frågor om löner och övriga anställningsvillkor för VD och andra ledande befattningshavare. Under året har den sammanträtt tre gånger. Några ersättningar till styrelseledamöter utöver av stämman beslutade arvoden och ersättningar för kostnadsutlägg har inte utgivits. Bolagets revisor deltar personligen vid presentationen av årsredovisningen och avger därvid sin rapport från granskningen av bolagets ekonomiska förhållanden och interna kontroll. Medelantalet anställda samt löner, ersättningar och sociala kostnader Medelantalet anställda redovisas i not 24. Löner, ersättningar och sociala kostnader till ledande befattningshavare och styrelse redovisas i not 25. Utsikter för 2003 Hotellkonjunkturen som under året planade ut och stabiliserades efter en nedgång i slutet av 2001 och början av 2002, bedöms vara fortsatt stabil under 2003. Caponas bedömning är att resultat efter finansnetto kommer att bli i nivå med motsvarande resultat år 2002, som uppgick till 128 miljoner kronor, vilket motsvarar ett resultat efter skatt per aktie om 4,90 SEK. Förslag till utdelning Styrelsens förslag till utdelning med 3,50 (3,50) SEK per aktie motsvarar cirka 71 (73) procent av årets resultat efter skatt per aktie. Förslag till vinstdisposition Styrelsens och verkställande direktörens förslag till vinstdisposition redovisas på sidan 56. Koncernens och moderbolagets resultat och ställning framgår av efterföljande resultat- och balansräkningar och kassaflödesanalyser jämte till dessa hörande noter. Capona 2002 45
Storstadsregioner och regionstäder EN AV CAPONAS STRATEGIER FÖR HOTELLFASTIGHETSBESTÅNDET ÄR ATT: Hotellfastighetsportföljen ska koncentreras till storstadsregioner och till regionstäder i Norden. Huvuddelen av Caponas hotellfastigheter ligger i nordiska storstadsregioner och regionstäder med mer än 50 000 invånare. Av årets totala hyresintäkter kom 98 procent från hotellfastigheter belägna i storstadsregioner och regionstäder. Förutsättningarna för att driva hotelloperatörsverksamhet i större städer är generellt sett bättre, med högre beläggningsgrad och rumspriser än för genomsnittet i respektive land. På den specifika orten ska hotellfastigheten vara lokaliserad till citylägen, vid strategiska infarter med goda förbindelser till city, flyg och tåg, vid företagsbyar eller i närhet av flygplatser. Dessa lägen attraherar både affärs-, konferens- och fritidsgäster. 46 Capona 2002
RESULTATRÄKNINGAR Koncern Moderbolag Belopp i TSEK Not 2002 2001 2002 2001 1 Fastighetsverksamheten Hyresintäkter 2, 3 296 688 290 548 227 751 220 201 Drift- och förvaltningskostnader 14 011 13 504 10 407 9 502 Underhållskostnader 25 962 37 040 19 748 24 515 Fastighetsskatt 14 212 14 122 10 197 10 325 Tomträttsavgäld 4 3 592 2 307 1 571 851 Summa fastighetskostnader 57 777 66 973 41 923 45 193 Driftsöverskott 238 911 223 575 185 828 175 008 Avskrivningar enligt plan 5 27 459 25 140 19 254 17 023 Resultat fastighetsverksamheten 211 452 198 435 166 574 157 985 Hotelloperatörsverksamheten 3 Hotelloperatörsintäkter 140 685 158 561 Hotelloperatörskostnader 6 122 069 135 546 Resultat hotelloperatörsverksamheten 18 616 23 015 Administrationskostnader 6 16 725 18 286 14 968 15 171 Rörelseresultat 213 343 203 164 151 606 142 814 Resultat från finansiella investeringar Finansiella intäkter 7 3 759 3 340 16 792 26 185 Finansiella kostnader 8 88 773 78 361 62 871 52 815 Resultat efter finansiella poster 128 329 128 143 105 527 116 184 Bokslutsdispositioner 11 18 846 20 441 Skatt på årets resultat 9, 10 36 268 36 634 21 585 21 596 Årets resultat 92 061 91 509 65 096 74 147 Genomsnittligt antal aktier 18 793 19 173 Resultat per aktie 4,90 4,77 Capona 2002 47
BALANSRÄKNINGAR Koncern Moderbolag Belopp i TSEK Not 2002-12-31 2001-12-31 2002-12-31 2001-12-31 TILLGÅNGAR 1 Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Fastigheter 12 2 414 544 2 405 172 1 694 646 1 691 541 Maskiner och inventarier 13 13 035 18 366 393 1 729 Pågående nyanläggningar 14 7 483 9 110 6 619 8 272 Summa materiella anläggningstillgångar 2 435 062 2 432 648 1 701 658 1 701 542 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 22 158 100 158 100 Andra långfristiga fordringar koncernföretag 67 131 69 341 Andra långfristiga fordringar 10 10 Summa finansiella anläggningstillgångar 10 10 225 231 227 441 Summa anläggningstillgångar 2 435 072 2 432 658 1 926 889 1 928 983 Omsättningstillgångar Varulager 15 1 162 1 259 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 7 058 18 629 2 503 1 635 Fordringar hos koncernföretag 7 605 11 456 Övriga fordringar 4 543 3 338 855 439 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 16 6 824 7 381 3 999 3 011 Summa kortfristiga fordringar 18 425 29 348 14 962 16 541 Kassa och bank 117 356 78 873 94 952 70 917 Summa omsättningstillgångar 136 943 109 480 109 914 87 458 SUMMA TILLGÅNGAR 2 572 015 2 542 138 2 036 803 2 016 441 48 Capona 2002
Koncern Moderbolag Belopp i TSEK Not 2002-12-31 2001-12-31 2002-12-31 2001-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 Eget kapital 17 Bundet eget kapital Aktiekapital 94 980 100 200 94 980 100 200 Bundna reserver 172 770 143 696 Överkursfond 99 200 99 200 Reservfond 20 040 14 563 Summa bundet eget kapital 267 750 243 896 214 220 213 963 Fritt eget kapital Fria reserver 481 292 487 971 Balanserat resultat 451 864 453 386 Årets resultat 92 061 91 509 65 096 74 147 Summa fritt eget kapital 573 353 579 480 516 960 527 533 Summa eget kapital 841 103 823 376 731 180 741 496 Obeskattade reserver 23 65 348 46 502 Avsättningar Uppskjutna skatter 10 77 562 57 707 30 651 23 332 Summa avsättningar 77 562 57 707 30 651 23 332 Långfristiga skulder Räntebärande skulder till kreditinstitut 18 1 519 972 1 515 568 1 110 000 1 100 000 Summa långfristiga skulder 1 519 972 1 515 568 1 110 000 1 100 000 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder till kreditinstitut 18 9 433 9 606 Leverantörsskulder 13 110 16 956 8 492 9 846 Skulder till koncernföretag 20 361 16 653 Skatteskulder 497 9 658 7 685 Övriga skulder 15 033 11 616 10 591 8 082 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 19 95 305 97 651 60 180 62 845 Summa kortfristiga skulder 133 378 145 487 99 624 105 111 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 572 015 2 542 138 2 036 803 2 016 441 Ställda säkerheter 20 1 761 966 1 743 867 1 150 000 1 135 600 Ansvarsförbindelser 21 27 837 28 326 193 927 196 175 Capona 2002 49
KASSAFLÖDESANALYSER Koncern Moderbolag Belopp i TSEK Not 2002 2001 2002 2001 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 213 343 203 164 151 606 142 814 Avskrivningar i fastighetsverksamheten 5 27 797 25 545 19 472 17 242 Avskrivningar i hotelloperatörsverksamheten 5 4 812 4 720 Övriga ej likviditetspåverkande poster 727 2 901 Erhållen ränta 3 758 3 728 7 128 7 318 Erlagd ränta 84 487 75 302 59 184 49 128 Betald inkomstskatt 9 25 581 32 185 23 536 27 366 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 138 915 126 769 95 486 90 880 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital Ökning av varulager 97 114 Minskning/ökning av fordringar 10 924 452 1 579 2 967 Minskning/ökning av korta skulder 7 061 14 391 1 489 8 038 Kassaflöde från den löpande verksamheten 142 875 140 822 95 576 101 885 Investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar 12,13,14 24 481 312 405 19 929 301 245 Sålda materiella anläggningstillgångar 1 590 264 341 460 Avyttring av finansiella anläggningstillgångar 698 Kassaflöde från investeringsverksamheten 22 891 311 443 19 588 300 785 Finansieringsverksamheten Upptagna lån 10 000 260 675 10 000 260 000 Förändring av utlåning till koncernföretag 2 210 4 341 Amortering av skuld 12 096 9 477 Erhållet koncernbidrag 17 5 662 6 638 Erhållen utdelning 7 9 664 18 867 Återköp av aktier 17 13 628 21 898 13 628 21 898 Kostnad för nedsättning av aktiekapitalet 72 72 Utbetald utdelning 17 65 789 67 308 65 789 67 308 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 81 585 161 992 51 953 200 640 Förändring av likvida medel 38 399 8 629 24 035 1 740 Likvida medel vid årets början 78 873 86 109 70 917 69 177 Omräkningsdifferens 84 1 393 Likvida medel vid årets slut 117 356 78 873 94 952 70 917 50 Capona 2002
REDOVISNINGSPRINCIPER OCH NOTER NOT 1 Redovisnings- och värderingsprinciper Årsredovisningen är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen och Redovisningsrådets rekommendationer och uttalanden. Siffror inom parentes avser föregående år. Samtliga belopp är i TSEK om inte annat anges. Koncernredovisning Koncernredovisningen omfattar Capona AB och de företag där moderbolaget direkt eller indirekt äger aktier som motsvarar mer än 50% av rösterna. Koncernredovisningen har upprättats enligt förvärvsmetoden, vilket innebär att dotterbolagens egna kapital vid förvärvet elimineras i sin helhet. Utländska koncernföretags bokslut har omräknats till svensk valuta enligt dagskursmetoden. Detta innebär att tillgångar och skulder omräknats till balansdagens kurs. Resultaträkningarna har omräknats till årets genomsnittskurs. Vid tillämpningen av denna omräkningsmetod uppstår kursdifferenser vilka förs direkt mot koncernens egna kapital. Om det koncernmässiga anskaffningsvärdet för aktierna överstiger/ understiger det i förvärvsanalysen upptagna värdet av bolagets nettotillgångar, redovisas skillnaden koncernmässigt som fastighet. Under året förvärvade bolag inkluderas i koncernens resultat med belopp avseende tiden efter förvärvet. Redovisning av hotelloperatörsverksamheten Den egna hotelloperatörsverksamhetens intäkter och kostnader särredovisas i koncernresultaträkningen. Hotelloperatörsverksamhetens kostnader belastas med en beräknad marknadshyra, som ingår i koncernens hyresintäkter. I moderbolagets hyresintäkter ingår denna marknadshyra med tillägg för redovisat resultat efter skatt från hotelloperatörsverksamheten. Värdering av fordringar, skulder och avsättningar Fordringar har tagits upp till de belopp, varmed de efter individuell prövning, beräknas inflyta. Skulderna har tagits upp till nominella värden. Avsättningar har gjorts för bedömda framtida utbetalningar för bland annat löner, skatter och övriga åtaganden. Fordringar och skulder i utländsk valuta Fordringar och skulder i utländsk valuta har omräknats enligt balansdagens kurs. Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar skrivs av systematiskt över nyttjandeperioden. Koncernmässiga avskrivningar görs med 1% av fastigheternas anskaffningsvärde. I Sverige motsvarar detta 1,2% av byggnadernas anskaffningsvärde. Maskiner och inventarier inkl hotellinventarier skrivs planenligt av med 20% per år och datorer med 33% per år. Markanläggning skrivs av med 5% per år. Nivån på skattemässiga avskrivningar varierar mellan 2 5% inom koncernen. Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden på alla temporära skillnader som uppkommer mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. De temporära skillnaderna har huvudsakligen uppkommit genom avskrivning av fastigheter. I moderbolaget redovisas på grund av sambandet mellan redovisning och beskattning den uppskjutna skatten på obeskattade reserver, som en del av obeskattade reserver. Övriga principer I samband med förvärv av fastigheter kan visst eftersatt underhåll förekomma. Detta kan antingen bekostas av den tidigare ägaren eller avräknas från köpeskillingen. I de fall avräkning skett från köpeskillingen aktiveras dessa kostnader när underhållsåtgärderna genomförs och redovisas därmed som en del av investeringen. Uppgradering av badrum, byte av fönster och gästrumsdörrar samt i vissa fall ventilationsarbeten räknas schablonmässigt som värdehöjande till 30% och aktiveras således till denna del. Samtliga hyres- och leasingavtal redovisas som operationella leasingavtal. Avtal avseende tomträttsavgälder särredovisas. NOT 2 Hyresintäkter Hyresintäkterna avser hyror samt i vissa fall vidaredebiterade driftskostnader och fastighetsskatt. För de tre hotell som drivs i egen regi har en marknadsmässig hyra beräknats vilken ingår i koncernens hyresintäkter. Hotelloperatörsverksamhetens intäkter och kostnader redovisas separat i koncernresultaträkningen. I moderbolaget ingår hotelloperatörsverksamhetens resultat i hyresintäkterna. Av koncernens hyresintäkter avser 12% (14%) intäkter från de egna hotelloperatörsverksamheterna. NOT 3 Hotelloperatörsverksamheten Hotelloperatörsverksamhetens intäkter och kostnader efter avdrag för en beräknad marknadshyra bruttoredovisas i koncernens resultaträkning. NOT 4 Tomträttsavgälder Koncern Moderbolag 2002 2001 2002 2001 Operationella leasingavtal Förfaller till betalning inom 1 år 3 492 3 108 1 571 1 571 Förfaller till betalning mellan 1 5 år 10 340 9 932 2 658 3 784 Förfaller till betalning senare än 5 år 9 115 8 142 1 081 1 045 Summa kostnader 22 947 21 182 5 310 6 400 Genomsnittlig kvarvarande avgäldsperiod är 7 (6) år. Inkomstskatter Redovisade skatter innefattar skatt som ska betalas avseende aktuellt år samt förändringar i uppskjuten skatt. Värdering av samtliga skatteskulder sker till nominella belopp och görs enligt de skatteregler och skattesatser som är beslutade. Capona 2002 51
NOT 5 Avskrivningar enligt plan Koncern Moderbolag 2002 2001 2002 2001 Byggnader 26 261 23 342 18 350 15 809 Omräkningsdifferens mot balansräkningen 120 147 Markanläggning 15 6 15 6 Maskiner och inventarier 1 303 1 939 889 1 208 Summa avskrivningar 27 459 25 140 19 254 17 023 Avskrivningar i hotelloperatörsverksamheten 4 812 4 720 Avskrivning på inventarier i hotelloperatörsverksamheten ingår ej i koncernens avskrivningar. Avskrivningar på kontorsinventarier och datorer redovisas i posten administrationskostnader med 218 (258) TSEK, varav i moderbolaget 218 (219) TSEK och ingår ej ovan. NOT 6 Administrationskostnader Administrationskostnader avser bolagets ledning och administration inkl utländska dotterbolags administration. Interna förvaltningskostnader ingår i fastigheternas driftskostnader och belastar således inte administrationskostnaderna. Koncern Moderbolag 2002 2001 2002 2001 Ersättning till revisorerna Revision PricewaterhouseCoopers 406 412 174 158 Revision DL-revisionsfirma 37 37 Rådgivning 125 145 52 43 Summa kostnader 568 594 226 201 Koncern Moderbolag 2002 2001 2002 2001 Operationella leasingavtal Förfaller till betalning inom 1 år 2 804 2 258 1 206 986 Förfaller till betalning mellan 1 5 år 1 781 3 377 267 1 031 Förfaller till betalning senare än 5 år 0 71 Summa kostnader 4 585 5 706 1 473 2 017 Kostnader för operationella leasingavtal inklusive tomträttsavgälder uppgår under året till: Koncern Moderbolag 2002 2001 2002 2001 Leasingkostnader 6 485 2 984 2 722 1 271 NOT 7 Finansiella intäkter Koncern Moderbolag 2002 2001 2002 2001 Ränteintäkter 3 610 2 936 2 686 1 734 Kursdifferenser 149 404 149 404 Ränteintäkter koncernföretag 4 293 5 180 Utdelningar från koncernföretag 9 664 18 867 Summa finansiella intäkter 3 759 3 340 16 792 26 185 varav avseende koncernföretag 117 404 117 404 NOT 8 Finansiella kostnader Koncern Moderbolag 2002 2001 2002 2001 Räntekostnader 88 071 77 396 62 211 51 905 Övriga finansiella kostnader 702 965 660 910 Summa finansiella kostnader 88 773 78 361 62 871 52 815 NOT 9 Skatt på årets resultat Koncern Moderbolag 2002 2001 2002 2001 Aktuell skatt för året 16 420 19 145 14 267 15 326 Uppskjuten skatt (spec i not 10) 19 848 17 489 7 318 6 270 Summa skatt 36 268 36 634 21 585 21 596 NOT 10 Uppskjutna skatter Koncern Moderbolag 2002 2001 2002 2001 Årets uppskjutna skattekostnad Uppskjuten skattekostnad avseende temporära skillnader 19 753 17 151 7 318 6 270 förvärvad skattefordran 95 338 Uppskjuten skatt i resultaträkningen 19 848 17 489 7 318 6 270 Koncern Moderbolag 2002 2001 2002 2001 Skatt avseende poster som redovisats direkt mot eget kapital Skatteeffekt av koncernbidrag 1 585 1 859 Koncern Moderbolag 2002 2001 2002 2001 Skillnad mellan koncernens skattekostnad och skattekostnad baserad på gällande skattesats Redovisat resultat före skatt 128 329 128 143 86 681 95 743 Skatt enligt gällande skattesats 35 932 35 880 24 271 26 808 Skatteeffekt av ej skattepliktiga intäkter 15 2 721 5 283 Skatteeffekt av ej avdragsgilla kostnader 43 71 35 71 Effekt av utländsk beskattning 308 683 Skatt på årets resultat enligt resultaträkningen 36 268 36 634 21 585 21 596 52 Capona 2002
NOT 10 Uppskjutna skatter forts Skattesats Den gällande skattesatsen i koncernen är 28,3% (28,6%). Temporära skillnader Temporära skillnader föreligger i de fall tillgångars eller skulders redovisade respektive skattemässiga värden är olika. Koncern Moderbolag 2002 2001 2002 2001 Uppskjutna skatter Anläggningstillgångar Skillnad mellan redovisade och skattemässiga avskrivningar 59 683 45 274 30 651 23 332 Övriga temporära skillnader 19 008 13 663 Förvärvad skattefordran 1 129 1 230 Summa uppskjutna skatter 77 562 57 707 30 651 23 332 NOT 11 Bokslutsdispositioner Koncern Moderbolag 2002 2001 2002 2001 Skillnad mellan bokförda avskrivningar och avskrivningar enligt plan 25 18 Avsättning till periodiseringsfond 18 871 20 459 Summa bokslutsdispositioner 18 846 20 441 NOT 12 Fastigheter och markanläggning Koncern Moderbolag 2002 2001 2002 2001 Ingående anskaffningsvärde 2 488 297 2 141 046 1 750 520 1 454 054 Förvärv, till- och ombyggnad 14 928 297 069 13 354 293 111 Försäljning 19 Omföring från pågående nyanläggningar 8 455 4 386 8 116 3 355 Omräkningsdifferenser 12 883 45 796 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 2 524 544 2 488 297 1 771 990 1 750 520 Ingående avskrivningar 83 125 58 637 58 979 43 164 Försäljning Årets avskrivningar 26 276 23 348 18 365 15 815 Omräkningsdifferenser 599 1 140 Utgående ackumulerade avskrivningar 110 000 83 125 77 344 58 979 NOT 13 Maskiner och inventarier Koncern Moderbolag 2002 2001 2002 2001 Ingående anskaffningsvärde 50 231 42 707 7 004 7 084 Förvärv 2 606 6 792 112 95 Försäljning 3 807 716 2 171 175 Omföring från pågående nyanläggningar 1 283 Omräkningsdifferenser 54 165 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 48 976 50 231 4 945 7 004 Ingående avskrivningar 31 865 25 373 5 275 3 959 Årets avskrivningar fastighetsverksamheten 1 521 2 197 1 107 1 427 hotelloperatörsverksamheten 4 812 4 720 Försäljning 2 236 452 1 830 111 Omräkningsdifferenser 21 27 Utgående ackumulerade avskrivningar 35 941 31 865 4 552 5 275 Bokfört värde 13 035 18 366 393 1 729 Av koncernens bokförda värde för maskiner och inventarier avser 13 526 (14 448) TSEK inventarier i hotelloperatörsverksamheten samt 112 (333) TSEK inventarier för den centrala administrationen. NOT 14 Pågående nyanläggningar Koncern Moderbolag 2002 2001 2002 2001 Ingående anskaffningsvärde 9 110 6 520 8 272 3 984 Förvärv 6 947 8 544 6 463 8 039 Överfört till byggnad 8 455 4 386 8 116 3 355 Överfört till maskiner och inventarier 1 283 Omklassificering 165 411 396 Omräkningsdifferenser 46 126 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 7 483 9 110 6 619 8 272 NOT 15 Varulager Varulagret avser råvaror i form av mat och dryck för förbrukning i den egna hotelloperatörsverksamheten. Varulagret värderas till lägsta av anskaffningsvärde respektive verkligt värde. Bokfört värde 2 414 544 2 405 172 1 694 646 1 691 541 varav markvärde 288 670 284 420 235 075 234 679 Skattemässigt restvärde 2 201 395 2 243 382 1 585 179 1 608 116 Skillnad mellan bokfört värde och skattemässigt restvärde 213 149 161 790 109 467 83 425 Taxeringsvärde fastigheter i Sverige 1 280 363 1 233 797 1179 613 1137 992 Uppskjuten skatt på skillnaden mellan bokföringsmässiga och skattemässiga avskrivningar belastar resultatet. Capona 2002 53
NOT 16 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Koncern Moderbolag 2002 2001 2002 2001 Förutbetalda fastighetskostnader 3 364 1 395 3 226 1 361 Förutbetalda kostnader hotelloperatörsverksamheten 2 313 2 001 Övriga förutbetalda kostnader 727 327 378 327 Upplupna intäkter 420 3 658 395 1 323 Summa 6 824 7 381 3 999 3 011 NOT 17 Förändring av eget kapital Summa Aktie- Bundna Fritt eget eget kapital reserver kapital kapital Koncern Belopp vid årets ingång 100 200 143 696 579 480 823 376 Avsatt till reservfond 5 524 5 524 0 Nedsättning av aktiekapital 5 220 5 220 0 Utdelning 65 789 65 789 Omräkningsdifferenser 4 127 4 127 Förändring av uppskjuten skatt 1 028 1 028 Förskjutning mellan fritt och bundet eget kapital 23 550 23 550 0 Återköp av aktier 13 628 13 628 Kostnad för nedsättning av aktiekapital 72 72 Årets resultat 92 061 92 061 Belopp vid årets utgång 94 980 172 770 573 353 841 103 Summa Aktie- Överkurs-/ Fritt eget eget kapital Reservfond kapital kapital Moderbolag Belopp vid årets ingång 100 200 113 763 527 533 741 496 Avsatt till reservfonden 5 477 5 477 0 Nedsättning av aktiekapital 5 220 5 220 0 Utdelning 65 789 65 789 Erhållet koncernbidrag 5 662 5 662 Skatteeffekt av koncernbidrag 1 585 1 585 Återköp av aktier 13 628 13 628 Kostnad för nedsättning av aktiekapital 72 72 Årets resultat 65 096 65 096 Belopp vid årets utgång 94 980 119 240 516 960 731 180 Moderbolagets aktiekapital utgörs av 18 995 946 aktier á nom 5 SEK. Under året har 243 400 (411 700) aktier återköpts. På bolagsstämman beslutades om nedsättning av aktiekapitalet med 5,2 MSEK till 95,0 MSEK genom indragning av 1 044 100 aktier, vilka återköpts t o m år 2001. Nedsättningen av aktiekapitalet har skett under oktober 2002. NOT 18 Räntebärande skulder till kreditinstitut Koncern Moderbolag 2002 2001 2002 2001 Lånens kapitalbindning Lån med löptid under 1 år 55 925 14 774 Lån med löptid mellan 1 5 år 1 348 461 1 389 949 1 110 000 1 100 000 Lån med löptid längre än 5 år 125 019 120 451 Summa 1 529 405 1 525174 1110 000 1100 000 Lånens räntebindning Ränteomsättning under år 2002 424 838 250 000 Ränteomsättning under år 2003 454 666 367 348 210 000 250 000 Ränteomsättning under år 2004 260 161 263 249 200 000 200 000 Ränteomsättning under år 2005 182 174 182 969 150 000 150 000 Ränteomsättning under år 2006 135 928 136 770 100 000 100 000 Ränteomsättning under år 2007 396 476 50 000 350 000 50 000 Ränteomsättning under år 2011 100 000 100 000 100 000 100 000 Summa 1 529 405 1 525174 1110 000 1100 000 NOT 19 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Koncern Moderbolag 2002 2001 2002 2001 Upplupna räntekostnader 19 181 18 493 14 245 13 660 Upplupna fastighetskostnader 1 660 5 006 670 3 141 Löner och avgifter 10 249 10 448 2 794 2 077 Upplupna kostnader hotelloperatörsverksamheten 765 1 589 Övriga upplupna kostnader 1 565 12 895 1 245 10 946 Förutbetalda intäkter 61 885 49 220 41 226 33 021 Summa 95 305 97 651 60 180 62 845 NOT 20 Ställda säkerheter Koncern Moderbolag 2002 2001 2002 2001 Ställda säkerheter för egna skulder avseende skuld till kreditinstitut, fastighetsinteckningar 1 761 966 1 743 867 1 150 000 1 135 600 Summa 1 761 966 1 743 867 1150 000 1135 600 Obelånade pantbrev finns i eget förvar. NOT 21 Ansvarsförbindelser Koncern Moderbolag 2002 2001 2002 2001 Borgensförbindelse till förmån för koncernföretag 27 737 27 926 193 927 196 175 Garantiförbindelser 100 400 Summa 27 837 28 326 193 927 196 175 54 Capona 2002
NOT 22 Andelar i koncernföretag Moderbolag 2002 2001 Ingående anskaffningsvärde 158 100 158 100 Utgående ackumulerat restvärde 158 100 158 100 Kapital- Rösträtts- Antal Bokfört andel andel aktier värde Dotterbolag Capona Gillestugan AB 100% 100% 1 000 100 org.nr 556547-6107 med säte i Danderyd Aronsborgs Konferenshotell AB 100% 100% 1 000 100 org.nr 556464-8003 med säte i Stockholm Täby Park Hotel AB 100% 100% 1 000 100 org.nr 556469-9998 med säte i Stockholm Nya Wisby Hotell AB 100% 100% 1 000 100 org.nr 556359-4034 med säte i Stockholm Capona Sundsbro AB 100% 100% 1 000 2 496 org.nr 556445-4444 med säte i Danderyd Hotel Nouveau AB 100% 100% 102 500 10 194 org.nr 556352-4205 med säte i Danderyd Capona AS, Norge 100% 100% 620 010 84 335 Capona A/S, Danmark 100% 100% 20 000 57 524 Capona Oy, Finland 100% 100% 5 000 3 151 Summa andelar i koncernföretag 158 100 Övriga koncernföretag Nouveau Fastighets AB 100% 100% 1 000 org.nr 556244-0452 med säte i Danderyd KB Kvarnen 14 100% 100% 3 org.nr 916548-8686 med säte i Helsingborg Kiinteistö Oy Hotelli Pilotti, Finland 100% 100% 4 556 Kiinteistö Oy Pakkalan Kartanonkoski 5, Finland 100% 100% 16 429 NOT 23 Obeskattade reserver Koncern Moderbolag 2002 2001 2002 2001 Ackumulerad skillnad mellan bokförda avskrivningar och avskrivningar enligt plan 161 186 Periodiseringsfond 65 187 46 316 Summa obeskattade reserver 65 348 46 502 NOT 24 Medelantalet anställda Koncern Moderbolag 2002 2001 2002 2001 Män 52 52 4 5 Kvinnor 88 88 6 5 Totalt 140 140 10 10 varav anställda i Sverige, fastighetsverksamheten 10 10 10 10 Sverige, hotelloperatörsverksamheten 114 131 NOT 25 Löner, ersättningar och sociala kostnader Koncern Moderbolag 2002 2001 2002 2001 Styrelse och verkställande direktör Löner och ersättningar 2 326 2 292 2 186 1 973 Pensionskostnader 525 659 525 659 Övriga sociala kostnader 882 837 866 820 Summa löner och ersättningar 3 733 3 788 3 577 3 452 Övriga anställda Löner och ersättningar 4 449 3 957 4 449 3 957 Pensionskostnader 913 1 063 913 1 063 Övriga sociala kostnader 1 774 1 573 1 774 1 573 Summa löner och ersättningar 7 136 6 593 7 136 6 593 Totalt 10 869 10 381 10 713 10 045 Löner, ersättningar och sociala kostnader i hotelloperatörsverksamheten uppgår till 39 951 (44 513) TSEK. Löner och ersättningar fördelade per land Danmark styrelse 31 218 Norge styrelse 125 118 Sverige styrelse och VD 3 577 3 452 3 577 3 452 övriga anställda 7 136 6 593 7 136 6 593 Summa löner och ersättningar 10 869 10 381 10 713 10 045 Ersättning till styrelse och ledande befattningshavare Arvoden till styrelseledamöter uppgick till 540 (540) TSEK, varav till styrelseordföranden 180 (180) TSEK, sociala avgifter tillkommer. Härutöver har inga ersättningar, förutom för kostnadsutlägg, utgått till styrelsen. Till verkställande direktören har lön utgått med totalt 1 646 (1 433) TSEK, varav bonus 395 (81) TSEK. Pensionskostnaderna uppgick till 525 (659) TSEK och övriga sociala avgifter till 689 (657) TSEK. Till övriga ledande befattningshavare har lön utgått med 2 945 (2 641) TSEK, varav bonus 382 (165). Pensionskostnaderna uppgick till 796 (881) TSEK och övriga sociala kostnader till 1 189 (1 108) TSEK. Till grund för bonus ligger en kvalitativ bedömning av gjorda prestationer. Utbetald bonus, efter skatt, ska till 100 procent (VD) resp 50 procent (övriga ledande befattningshavare) användas till köp av aktier i bolaget. VDs pensionsålder är 60 år, varvid ersättning utgår från Alecta motsvarande 60% av lön fram till 65 år. I övrigt utgår pension enligt sedvanlig ITPplan. I tre fall har tilläggspensionsavtal tecknats vars premier avräknats mot lön. Uppsägningstiden från företagets sida gentemot VD är 12 månader med full lön samt därtill 18 månaders avgångsvederlag med avräkning. För övriga ledningsgruppsledamöter gäller, vid uppsägning från bolagets sida, 6 18 månaders uppsägningstid med avräkning mot andra inkomster. Capona 2002 55
FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION Enligt upprättad koncernbalansräkning uppgår koncernens fria egna kapital per 2002-12-31 till 573 353 TSEK. Avsättning till bundna fonder i koncernen föreslås med 120 TSEK. Till bolagsstämmans förfogande står följande vinstmedel: TSEK Balanserade vinstmedel 451 864 Årets resultat 65 096 Summa 516 960 Styrelsen och verkställande direktören föreslår att vinstmedlen disponeras så att: Till aktieägarna lämnas: TSEK Utdelning med 3,50 SEK per aktie 66 486 I ny räkning balanseras 450 474 Summa 516 960 Danderyd den 20 januari 2003 Kerstin Lindberg Göransson Ordförande Monica Caneman Kjell-Åke Dahlström Olle Isberg Bo Jungner Olle Persson Verkställande direktör Min revisionsberättelse har avgivits den 20 januari 2003 Ingvar Pramhäll Auktoriserad revisor 56 Capona 2002
REVISIONSBERÄTTELSE Till bolagsstämman i Capona AB (publ), organisationsnummer 556547-6073. Jag har granskat årsredovisningen, koncernredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning i Capona AB för år 2002. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen. Mitt ansvar är att uttala mig om årsredovisningen, koncernredovisningen och förvaltningen på grundval av min revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att jag planerat och genomfört revisionen för att i rimlig grad försäkra mig om att årsredovisningen och koncernredovisningen inte innehåller väsentliga fel. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsens och verkställande direktörens tillämpning av dem samt att bedöma den samlade informationen i årsredovisningen och koncernredovisningen. Som underlag för mitt uttalande om ansvarsfrihet har jag granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Jag har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Jag anser att min revision ger mig rimlig grund för mina uttalanden nedan. Årsredovisningen och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger därmed en rättvisande bild av bolagets och koncernens resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Jag tillstyrker att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och för koncernen, disponerar vinsten i moderbolaget enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Stockholm den 20 januari 2003 Ingvar Pramhäll Auktoriserad revisor Capona 2002 57
Styrelse och revisorer STYRELSENS ARBETSFORMER Till Caponas bolagsstämma 2002 hade Carl-Johan Åberg avsagt sig omval. En ny ledamot invaldes i styrelsen. Vid det efterföljande styrelsemötet valdes Kerstin Lindberg Göransson till ordförande. Styrelsen består av sex ledamöter inklusive företagets VD. Bolagets ekonomidirektör är tillika sekreterare i styrelsen. Bolagets vice verkställande direktör samt den tjänsteman som är ansvarig för affärsutvecklingen adjungeras till möten vid bokslutsrapporteringar, investeringsbeslut, strategigenomgångar och dylikt. Vid det konstituerande sammanträdet fattades beslut om fördelning av det av stämman beslutade styrelsearvodet samt om firmateckning. Firman tecknas av två styrelseledamöter i förening. VD har i förening med vice verkställande direktören och ekonomidirektören sådan rätt. VD har alltid rätt att teckna firman för löpande förvaltningsärenden enligt 8 kap 30 ABL. Styrelsen har beslutat om en arbetsordning för 2002 som reglerar styrelsens arbetsformer och arbetsfördelning mellan styrelse och VD samt formerna för den löpande ekonomiska rapporteringen. Styrelsesammanträdena förbereds av VD och ekonomidirektören i samråd med ordföranden. Beslutsprotokoll upprättas där varje ledamot har rätt att få en avvikande mening antecknad. Under 2002 har samtliga beslut varit enhälliga. Under verksamhetsåret har styrelsen haft 10 (12) sammanträden. Merparten av mötena har ägt rum på bolagets kontor men i några fall har de skett i form av telefonsammanträden. Vid styrelsemötena har bolagets mål och strategier samt investeringar och förvärv behandlats. Styrelsen följer löpande koncernens ekonomiska utveckling. Inom styrelsen finns en kompensationskommitté bestående av ordföranden Kerstin Lindberg Göransson, styrelseledamöterna Olle Isberg och Bo Jungner samt VD Olle Persson. Denna kommitté hanterar frågor om löner och övriga anställningsvillkor för VD och andra ledande befattningshavare. Under året har den sammanträtt tre gånger. Några ersättningar till styrelseledamöter utöver av stämman beslutade arvoden och ersättningar för kostnadsutlägg har inte utgivits. Bolagets revisor deltar personligen vid presentationen av årsredovisningen och avger därvid sin rapport från granskningen av bolagets ekonomiska förhållanden och interna kontroll. STYRELSE Kjell-Åke Dahlström, född 1941, invaldes i styrelsen 1997. Kjell-Åke är styrelseledamot i Dahl International AB. Innehav i Capona, per den 31 januari 2003, är 80 000 aktier. Kerstin Lindberg Göransson, född 1956, är Caponas styrelseordförande och invaldes i styrelsen 1998. Kerstin är flygplatsdirektör på Stockholm-Arlanda flygplats. Hon är dessutom styrelseledamot i A-Banan AB, LFV Airport Centre samt LFV Holding. Innehav i Capona, per den 31 januari 2003, är 3 000 aktier. 58 Capona 2002
Monica Caneman, född 1954, invaldes i styrelsen 2002. Monica är styrelseordförande i Vitea AB. Hon är dessutom styrelseledamot i Akademikliniken AB, City Mail AB, Frango AB, Investment AB Öresund, Lindorff Holding AS, Nocom AB, SJ AB och Svenska Dagbladet AB. Innehav i Capona, per den 31 januari 2003, är 0 aktier. Olle Isberg, född 1961, invaldes i styrelsen 1997. Olle är verkställande direktör och styrelseordförande i Visionalis AB. Han är dessutom bland annat styrelseordförande i Awardit, styrelseledamot i Teligent samt rådgivare till H&B Capital. Innehav i Capona, per den 31 januari 2003, är 119 400 aktier. Bo Jungner, född 1960, invaldes i styrelsen 2000. Bo är Senior Investment Manager på Ratos AB. Han är även styrelseledamot i DataVis Gruppen AB, Hilding Anders AB, Intervect AB och Q-Labs. Innehav i Capona, per den 31 januari 2003, är 0 aktier. REVISORER Olle Persson, född 1945, invald i styrelsen 1997. Olle är Caponas verkställande direktör. Se vidare under Ledande befattningshavare. Ingvar Pramhäll, född 1942, är Caponas revisor sedan 1997. Ingvar är auktoriserad revisor hos Öhrlings PricewaterhouseCoopers. Ulrika Granholm Dahl, född 1959, är Caponas revisorssuppleant sedan 1999. Ulrika är auktoriserad revisor hos Öhrlings PricewaterhouseCoopers. Capona 2002 59