Aktiespararna Trollhättan 16 Mars 2016 Claes Magnus Åkesson Ekonomi- och finansdirektör
Koncernen Intäkter: 13,9 mdkr Balansomslutning: 12,0 mdkr Antal byggrätter: 31 100 Antal anställda: 2 316 Börsvärde: 14,4 mdkr 18 % 79 % 2 % Norge Sverige Finland 1 % Rullande 12 månader 195 kr per aktie Danmark 0 % Belgien 2 2015-10-27 Aktiespararna Q4 2015 // ytf
Projektutveckling Förvärv Förvaltning Inflyttning Byggande Idéarbete Planarbete Projektering Finansiering Försäljning/uthyrning 3 2015-10-27 Aktiespararna Q4 2015 // ytf
Finansiella mål Mål 2015 2014 2013 2012 Rörelsemarginal, % 10,0 10,8 12,8 12,1 11,0 Utdelning, andel vinst efter skatt, % 50 55 47 51 58 Soliditet, % 35 38 37 40 40 Styrelsens förslag 4 2015-10-27 Aktiespararna Q4 2015 // ytf
Ägarstruktur Andelar procent av kapital, 2016-01-31 Swedbank Robur - fonder 9,4 AMF Försäkring och Fonder 7,4 Nordea Investment Funds 6,1 SEB Investment Management 4,1 Länsförsäkringar fondförvaltning AB 3,9 AFA Försäkringar 3,8 Handelsbanken Fonder AB 3,2 Första AP-fonden 2,0 Fjärde AP-fonden 1,8 Utländska aktieägare 32,9 Övriga 25,4 Antal aktieägare 18 056
Koncernen i sammandrag Januari december 2015 Enligt segmentsredovisning Intäkterna ökade till 14 447 mkr (13 869) Mkr 2 000 % 20 Rörelseresultatet uppgick till 1 590 mkr (1 716) 1 800 1 600 1 400 18 16 14 Rörelsemarginalen minskade till 11,0 procent (12,4) hänförligt till förändrad projektsammansättning inom JM Bostad Stockholm Resultat fastighetsförsäljningar 56 mkr (25) 1 200 1 000 800 600 400 200 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Rörelseresultat Rörelsemarginal 12 10 8 6 4 2 0 12-månader rullande 6 2015-10-27 Aktiespararna Q4 2015 // ytf
Enligt IFRIC 15 Koncernen i sammandrag Januari december 2015 Intäkterna minskade till 13 939 mkr (14 216) Rörelseresultatet minskade till 1 499 mkr (1 819) Resultatet före skatt minskade till 1 427 mkr (1 744) Resultat per aktie uppgick till 14,50 kronor (17,00) Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 23,7 procent (28,7) 7 2015-10-27 Aktiespararna Q4 2015 // ytf
Koncernen i sammandrag Januari december 2015 Antal sålda bostäder 3 770 (3 195) Antal produktionsstartade bostäder 3 731 (3 445) Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -230 mkr (978) Byggrättsportföljen uppgår till 31 100 bostadsbyggrätter (29 400) Övervärden exploateringsfastigheter 4,2 mdkr (2,8) Styrelsen föreslår utdelning 8,25 kr (8,00) per aktie samt återköpsbemyndigande Varav erlagd likvid för fastigheterna Marievik om 765 mkr och Racketen om 800 mkr 8 2015-10-27 Aktiespararna Q4 2015 // ytf
Rörelseresultat redovisat enligt IFRIC 15 Januari - december Rörelseresultat, mkr 2015 2014 JM Bostad Stockholm 1 078 1 278 JM Bostad Riks 308 216 JM Utland 166 135 JM Fastighetsutveckling 38 51 JM Entreprenad 45 81 Koncerngemensamma kostnader -45-45 Summa enligt segmentsredovisning 1 590 1 716 Omräkning JM Utland -91 103 Totalt 1 499 1 819 Omräkningseffekt för intäkts- och resultatredovisning enligt IFRIC 15 i förhållande till segmentsredovisning 9 2015-10-27 Aktiespararna Q4 2015 // ytf
Stark försäljning och höjd nivå produktionsstarter Efterfrågan i Sverige och Norge har ökat under året Stark försäljning i Sverige och Norge Höjd nivå produktionsstartade bostäder Den förändrade projektsammansättningen för vår bostadsaffär i Stockholm påverkar marginalen negativt Bostadsverksamheten i övriga Sverige uppvisar en positiv utveckling såväl resultatsom marginalmässigt Andelen sålda/bokade bostäder i förhållande till pågående produktion 86 % (78) hög nivå 10 2015-10-27 Aktiespararna Q4 2015 // ytf
Priser på andrahandsmarknaden Priser på bostadsrätter i storstäderna, andrahandsmarknaden Q4 2006 Q4 2015 Kr/m 2 100 000 90 000 80 000 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 Q4 2006 Q4 2007 Q4 2008 Q4 2009 Q4 2010 Q4 2011 Q4 2012 Q4 2013 Q4 2014 Q4 2015 Sthlm, Innerstan Sthlm, Närförorter Göteborg Malmö Källa: Mäklarstatistik och WSP 11 2015-10-27 Aktiespararna Q4 2015 // ytf
Antal sålda bostäder 1 800 1 600 Hög nivå försäljning av bostäder 1 513 1 553 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 370 393 453 1 273 951 981 322 843 216 297 1 060 1 160 1 230 193 607 547 951 134 228 735 684 650 254 413 379 254 54 54 2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015 JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling Q1-Q3 Q4 Prognos P4 2014 12 2015-10-27 Aktiespararna Q4 2015 // ytf
Antal bostäder 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 1 404 426 978 Hög produktionsstartsnivå 1 505 377 1 667 470 1 128 1 197 861 243 1 003 327 618 676 1 228 368 860 2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015 JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling 488 212 276 653 180 473 782 228 554 200 200 Q1-Q3 Q4 Prognos P4 2014 284 54 54 13 2015-10-27 Aktiespararna Q4 2015 // ytf
Mejeriet - Årsta Stockholm Antal bostäder 136 Produktionsstartade Q4 2015 76 Färdigställt år 2017 14 2015-10-27 Aktiespararna Q4 2015 // ytf
Sockertorget 2 Lund Antal bostäder 176 Produktionsstartade Q4 2015 63 Färdigställt år 2017 15 2015-10-27 Aktiespararna Q4 2015 // ytf
Inndalsveien Bergen Antal bostäder 79 Produktionsstartade Q4 2015 79 Färdigställt år 2017 16 2015-10-27 Aktiespararna Q4 2015 // ytf
7 212 bostäder i pågående produktion Antal 10 000 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 Q4 Q1 2012 Andelen sålda och bokade innebär låg risk i pågående produktion Q4 2015 Q2 Q3 2012 Q4 Q1 2013 Q2 Q3 2013 Q4 Q1 2014 Q2 Q3 2014 Q4 Q1 2015 Q2 Q3 2015 Q4 100% 80% 60% 40% 20% 0% JM Bostad Stockholm Normal nivå sålt/bokat JM Bostad Riks JM Utland Totalt Andel sålt/bokat av pågående produktion, koncernen (%) Inklusive 338 hyresrätts- och vårdbostäder inom JM Fastighetsutveckling ingår ej i andel sålda/bokade 17 2015-10-27 Aktiespararna Q4 2015 // ytf
Bostäder i pågående produktion Koncernen 31 dec 2015 31 dec 2014 Antal bostäder 7 212 6 375 Antal sålda bostäder 4 410 3 387 Antal bokade bostäder 1 543 1 249 Andel sålda bostäder, % 64 57 Andel bokade bostäder, % 22 21 Andel sålda/bokade bostäder, % 86 78 Antal osålda bostäder i avslutade projekt 2) 98 91 - varav i balansräkningen 71 62 Inklusive hyresrätts- och vårdbostäder inom JM Fastighetsutveckling ingår ej i andel sålda/bokade 338 430 2) Efter sista inflyttning enligt plan 18 2015-10-27 Aktiespararna Q4 2015 // ytf
JM Bostad Stockholm Januari - december Mkr 2015 2014 Intäkter 6 273 5 692 Rörelseresultat 1 078 1 278 Rörelsemarginal, % 17,2 22,5 Antal disponibla byggrätter 12 400 11 900 Antal bostäder i pågående produktion 3 627 3 293 Varav fastighetsförsäljningar 0 10 Efterfrågan har utvecklats positivt Stark försäljning En geografiskt förändrad projektsammansättning, högre markkostnader och mer normaliserade omvärderingseffekter får negativt genomslag på marginalen Kassaflödet i balans beaktat betalningar för tidigare förvärv av exploateringsfastigheter 19 2015-10-27 Aktiespararna Q4 2015 // ytf
JM Bostad Riks Januari - december Mkr 2015 2014 Intäkter 3 278 2 764 Rörelseresultat 308 216 Rörelsemarginal, % 9,4 7,8 Antal disponibla byggrätter 9 900 9 400 Antal bostäder i pågående produktion 1 944 1 528 Varav fastighetsförsäljningar 0 0 Efterfrågan har utvecklats positivt Stark försäljning Förbättrat resultat och marginal Kassaflödet stärks av minskat rörelsekapital 20 2015-10-27 Aktiespararna Q4 2015 // ytf
JM Utland Januari - december Mkr 2015 2014 Intäkter 3 059 2 942 - varav JM Norge 2 664 2 563 Rörelseresultat 166 135 - varav JM Norge 181 182 Rörelsemarginal, % 5,4 4,6 - varav JM Norge 6,8 7,1 Antal disponibla byggrätter 8 200 7 500 Antal bostäder i pågående produktion 1 303 1 124 Varav fastighetsförsäljningar 39 3 Stabil efterfrågan Stark försäljning i Norge Fastighetsförsäljningar i Danmark och Belgien geografisk fokusering Kassaflödet förstärks av försäljningar av exploateringsfastigheter 21 2015-10-27 Aktiespararna Q4 2015 // ytf
JM Fastighetsutveckling Januari - december Mkr 2015 2014 Intäkter 206 401 Rörelseresultat 38 51 Antal disponibla bostadsbyggrätter 600 600 Antal bostäder i pågående produktion 338 430 Varav fastighetsförsäljningar 17 12 Hyresrättsprojekt om 97 bostäder inom Dalénumområdet, Lidingö pågår Hyresrättsprojekt om 187 bostäder i Stureby, Stockholm pågår Produktion av äldreboende, med extern beställare, om 54 bostäder i Sollentuna pågår 338 hyresrätts- och vårdbostäder i pågående produktion 22 2015-10-27 Aktiespararna Q4 2015 // ytf
JM Entreprenad Januari - december Mkr 2015 2014 Intäkter 2 084 2 456 Rörelseresultat 45 81 Rörelsemarginal, % 2,2 3,3 Varav internt 453 386 God efterfrågan Bra orderläge Minskade intäkter nedtrappning av kraftvärmeverksprojektet Lägre resultat och marginal Omvärderingar i två projekt i Q4 belastar resultatet 23 2015-10-27 Aktiespararna Q4 2015 // ytf
Disponibel byggrättsportfölj Antal byggrätter Region 2015-12-31 2014-12-31 Stockholm 13 000 2) 12 500 2) Malmö/Lund 3 300 3 800 Göteborg 3) 3 000 2 400 Uppsala 4) 3 600 3 200 Norge 5 900 5 600 Köpenhamn - 700 Helsingfors 2 100 1 000 Belgien 200 200 Totalt cirka 31 100 29 400 Avrundat till jämna hundratal 2) varav 600 avser byggrätter för hyresrätts- och vårdbostäder 3) avser Region Väst 4) avser Region Öst 24 2015-10-27 Aktiespararna Q4 2015 // ytf
Något ökad nivå exploateringsfastigheter Byggrätter i balansräkningen Mkr 2012 2013 2014 2015 Ingående balans 5 816 5 769 5 988 6 802 Tillkommer 1 259 1 274 2 273 2 695 Avgår -1 306-1 055-1 459-2 430 Utgående balans 5 769 5 988 6 802 7 067 25 2015-10-27 Aktiespararna Q4 2015 // ytf
Cirka 5 års produktion i balansräkningen Antal byggrätter 2015-12-31 I balansräkningen Produktionsstarter Genomloppstid, år 2) JM Bostad Stockholm 8 700 1 667 5,2 JM Bostad Riks 5 200 1 228 4,2 JM Utland 4 100 782 5,2 JM Fastighetsutveckling 100 54 - Koncernen 18 100 3 731 4,9 Bostadsbyggrätter 2) Riktvärde 5 år 3) 26 2015-10-27 Aktiespararna Q4 2015 // ytf
Värdering exploateringsfastigheter 2015-12-31 Mdkr Marknads -värde Bokfört värde Övervärde 2015 Övervärde 2014 JM Bostad Stockholm 7,3 4,5 2,8 1,6 JM Bostad Riks 2,1 1,3 0,8 0,6 JM Utland 1,8 1,2 0,6 0,6 Totalt 11,2 7,0 4,2 2,8 27 2015-10-27 Aktiespararna Q4 2015 // ytf
Mkr 400 71 osålda bostäder i balansräkningen till ett belopp om 235 mkr 300 200 243 318 292 229 235 100 0 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 28 2015-10-27 Aktiespararna Q4 2015 // ytf
Kassaflöde Kassaflödesanalys, mkr Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Från den löpande verksamheten 2) 339-273 659-193 -423 Från investeringsverksamheten -6-2 -5-2 -2 Från finansieringsverksamheten -61-73 -841-131 143 Summa kvartalets kassaflöde 272-348 -187-326 -282 Likvida medel vid periodens slut 2 424 2 077 1 887 1 557 1 275 Varav nettoinvestering projektfastigheter -18-24 -42-48 -54 2) Varav nettoinvestering exploateringsfastigheter 208-727 321 108-604 29 2015-10-27 Aktiespararna Q4 2015 // ytf
Stark finansiell ställning och likviditet Mkr Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-) ggr 1 500 1 000 500 0-500 1 198 1,5 1 0,5 0-0,5 Soliditet 38 procent (37) Tillgänglig likviditet 3 575 mkr (5 224) varav likvida medel 1 275 mkr (2 424) Outnyttjade checkkrediter och kreditavtal om 2 300 mkr (2 800) Kreditavtalen om 2 400 mkr har en genomsnittlig löptid om 1,7 år (1,5) -1 000 2011 2012 2013 2014 2015-1 Återköp egna aktier om 125 mkr under fjärde kvartalet Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-) Skuldsättningsgrad Ej räntebärande framskjutna betalningar för fastighetsförvärv uppgår till 509 mkr (1 248) 30 2015-10-27 Aktiespararna Q4 2015 // ytf
Resultatkomponenter bostadsaffären Successiv vinstavräkning (brutto) Q4 2015 (Q3 2015) Kostnadsbaserad effekt 289 mkr (252) + Omvärderingseffekt + 324 mkr (223) Försäljningseffekt 19 mkr (20) Alltid positiv Normalt positiv Positiv / negativ Upparbetade kostnader täckningsbidragsmarginal (för den aktuella perioden) Förändrad bedömning om prognostiserat totalt täckningsbidrag och /eller totala kostnader för ett projekt som innebär omvärdering av tidigare perioders upparbetade resultat = Periodens resultat, 632 mkr (495) Förändringen i relation mellan upparbetningsgrad och försäljningsgrad inom en period (IB UB) (Justering av upparbetat resultat avseende ej sålda bostäder) 31 2015-10-27 Aktiespararna Q4 2015 // ytf
Omvärderingseffekter - bostadsaffären Mkr Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Koncern 424 241 273 223 324 Affärssegment Stockholm Riks Utland Summa Q3 2015 171 43 9 223 Q4 2015 197 94 33 324 Nettot av positiva och negativa omvärderingseffekter i bostadsprojekten under Q4 2015 uppgick till 324 mkr med fortsatt stabil bedömning av marknadsförutsättningarna under aktuell prognosperiod. 32 2015-10-27 Aktiespararna Q4 2015 // ytf
JM nuläge Kundfokuserad starkt varumärke 31 100 byggrätter i attraktiva lägen Fundamentalt goda förutsättningar Hållbart samhällsbyggande Effektiva ledningssystem Stark balansräkning kassaflödesfokus Väl avvägd riskprofil Kompetensutveckling prioriterat 33 2015-10-27 Aktiespararna Q4 2015 // ytf
Dalénum Här planerar JM att uppföra omkring 1000 nya bostäder. Området Dalénum beräknas vara färdigställt år 2020. Inom Dalénum kommer även 220 bostäder att uppföras med upplåtelseformen hyresrätt. 34 2015-10-27 Aktiespararna Q3 2015 // ytf
35 2015-10-27 Aktiespararna Q3 2015 // ytf
36 2015-10-27 Aktiespararna Q3 2015 // ytf
37 2015-10-27 Aktiespararna Q3 2015 // ytf
38 2015-10-27 Aktiespararna Q3 2015 // ytf
Tack för uppmärksamheten 39 2015-10-27 Aktiespararna Q4 2015 // ytf