Välkommen till Besqabs Kapitalmarknadsdag 11 mars 2016
Agenda 09.30 Besqabs affär och strategi Anette Frumerie Bostadsmarknaden, byggrätter och förvärvsstrategi Johan Westring Region Stockholm Lotta Niland & Staffan Grundmark Hållbar samhällsutveckling Staffan Grundmark Nöjda kunder Lotta Niland Region Uppsala Albert Koistinen Kostnadskontroll i produktionen Albert Koistinen Fastighetsutveckling Bo Björfors 11.10 Fika Tillväxt, penningpolitik och bostadsmarknad bygger vi en bubbla? Finansiell utveckling och intäktsredovisning Möjligheter och prioriteringar, Q&A Annika Winsth Björn Somnäs Anette Frumerie 12.30 Lunch 13.15 Rundvisning Lumaparken
Kort om Lumaparken Förvärvades av Fabege, köpeskilling ca 150 Mkr Effektiv process förvärvades i feb 2014, produktionsstartades i dec 2014 74 brf-lägenheter fördelade på två hus Planerad inflyttning från och med slutet av 2016
Kort om Besqab Projektutvecklare av bostäder i Stockholms län och Uppsala INTÄKTER 1 409 MKR CIRKA 95 ANSTÄLLDA RESULTAT PER AKTIE 16,83 KR 3 000 PLANERADE BYGGRÄTTER BALANSOMSLUTNING 1 533 MKR BÖRSVÄRDE 2,7 MDKR
Vår affär Tre affärsområden PROJEKTUTVECKLING BOSTAD CONSTRUCTION MANAGEMENT FASTIGHETSUTVECKLING
Produktionsstarter, sålda bostäder och bostäder i produktion 700 96% 100% Produktionsstartade bostäder 600 639 90% Sålda bostäder 500 400 300 496 389 80% 70% 60% Bostäder i pågående produktion Andel bokade/sålda i pågående produktion 200 50% 100 40% 0 2011 2012 2013 2014 2015 30%
Resultatutveckling Rörelseresultat enligt segmentsredovisning och IFRS (fr o m 2012) Mkr 300 277 275 25% Rörelseresultat, segment 250 200 19,5% 18,8% 20% 15% Rörelseresultat, IFRS Rörelsemarginal, segment Rörelsermarginal, IFRS 150 100 10% Finansiella mål 50 5% Räntabilitet >15% på eget kapital Soliditet >30% 0 2011 2012 2013 2014 2015 0% Utdelning >30% av resultatet
Omvärld Urbanisering Demografi Hållbarhet Digitalisering Individualisering Besqab är verksamma på Sveriges starkast växande marknader. Noggrann analys av målgruppens behov i upptagningsområdet för varje individuellt projekt. Konkreta åtgärder där vår verksamhet har störst påverkan, exempelvis inom energikrav. Vi informerar våra kunder om hur de kan leva hållbart. Dialog på mottagarens villkor. Utveckling av kommunikation kring och visualisering av våra bostäder samt utformningen av vår produkt. Kunden ska uppleva att de har rätt möjligheter för anpassning av produkten samt i dialogen om densamma.
Årets nöjdaste kunder 2015 Sveriges nöjdaste bostadskunder bor i ett hem från Besqab Har branschens högsta NKI på 81, Branschindex 74 Målmedveten satsning som gett resultat
Affärsidé Besqab ska förädla fastigheter, vilket innebär att i en fastighets alla skeden tillföra kompetens som bidrar till ökat värde. Arbetet ska genomsyras av ett stort personligt engagemang och att i alla sammanhang leverera beställd kvalitet och väl uppfylla kundens förväntningar. Vision Besqab ska vara Sveriges mest lönsamma projektutvecklare av bostäder och den tryggaste affären för kunderna.
Besqabmodellen
Strategiska prioriteringar KUNDER HÅLLBARHET TILLVÄXT LÖNSAMHET God insikt om vad som skapar värden för Besqabs målgrupper. Kapitalisera på ett starkt varumärke lägger grunden för en mer stabil efterfrågan, även när marknaden svänger. Proaktivt arbete med hållbarhetsfrågor. Ökning av byggrättsportföljen och byggstarter av egna projekt. God kostnadskontroll och kassaflödesfokus.
Tillväxt genom större projekt GENOMSNITTLIGT ANTAL BOSTÄDER PER PRODUKTIONSSTARTAD ETAPP antal 60 50 40 30 20 10 0 2011 2012 2013 2014 2015 MARGRETERO, BROMMA
Bostadsmarknaden, byggrätter och förvärvsstrategi Johan Westring Chef Affärsutveckling och Exploatering
Marknadsdrivande faktorer Goda marknadsförutsättningar skapar stor efterfrågan % $ Ränteutveckling Regional konjunktur Befolkningsutveckling Allmänhetens förväntningar Börsens utveckling
Goda grundläggande förutsättningar Stockholm/Uppsala är Sveriges tillväxtmotor. Lågt bostadsbyggande i förhållande till befolkningsökningen. Stark underliggande efterfrågan på bostäder. TILLSKOTT AV BOSTÄDER OCH BEFOLKNINGSÖKNING I STOCKHOLMS LÄN 40 000 35 000 30 000 25 000 Färdigställda bostäder Nettotillskott genom ombyggnad och permanenting Befolkningsökning 20 000 15 000 10 000 5 000 0 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 Källa: Länsstyrelsen
Bostadsmarknaden 2015 Mycket stark efterfrågan på bostäder oavsett läge eller utformning PRISUTVECKLING BOSTADSRÄTTER 2014-2015, TKR/KVM 60 55 50 Riket Stockholms län Uppsala 45 40 35 30 25 jan 2014 apr 2014 juli 2014 okt 2014 jan 2015 apr 2015 jul 2015 okt 2015 Källa: Svensk Mäklarstatistik
Bostadsmarknaden 2016 En bedömning av förutsättningarna Fortsatt goda grundläggande förutsättningar, men finansiell och säkerhetspolitisk osäkerhet i omvärlden påverkar även Sverige och Stockholm/Uppsala. Viss osäkerhet kring finanspolitiska åtgärder såsom ränteavdrag och amorteringskrav. De låga räntenivåerna väntas i huvudsak bestå. Vi förväntar oss en lugnare prisutveckling med större skillnader i efterfrågan beroende på läge och utformning.
Byggrättsmarknaden Glödhet marknad. Många aktörer varav en stor andel är relativt nya på marknaden. Långa och komplexa affärer gör att säljarna även värderar andra faktorer än priset. MARGRETERO, BROMMA
Ackvisitionsstrategi Lokalt fokus. Bostadsmarknad och politisk vilja att bygga nya bostäder är de viktigaste parametrarna. Insikt om långsiktiga förändringar i kommunen. Projekt med efterfrågan även i en lugnare marknad. Målgruppskännedom ger rätt bostad i rätt läge. Mix av större långsiktiga förvärv och mindre fill-in-projekt. I första hand affärer som inte binder mycket kapital under lång tid.
Projektportföljen 31 december 2015 Stor förvärvsvolym under 2015, utökning med ca 1 300 byggrätter. Portföljen innehåller ca 3 000 byggrätter per 31 december 2015. Större portfölj ökar möjligheter till exempelvis bytesaffärer. PLANLÄGE GEOGRAFISK FÖRDELNING 2400 2013 2400 2013 2100 2014 2100 2014 1800 2015 1800 2015 1500 1500 1200 1200 900 900 600 600 300 300 0 Översiktsplan Detaljplan Bygglov 0 Stockholm Uppsala
Förvärv 2015 i urval Ångkvarnen, Uppsala Nacka strand Kryddvägen, Tyresö Tavelsjövägen, Årsta Stort, långsiktigt förvärv Besqabs del ca 500 lgh Affär i två steg: 1. Besqab-Lantmännen 2. Besqab-Ikano Mycket centralt läge i Uppsala Detaljplanearbete ska påbörjas Medelstort förvärv i utvecklingsområde Två närliggande projekt om totalt ca 220 lgh Centralt och vattennära läge Detaljplanearbete pågår Kommunal markanvisningstävling Ca 45 radhus Tävlingsbedömning utifrån både utformning och pris Nära naturreservat och nationalpark Detaljplanearbete pågår Kommunal direktmarkanvisning Ca 50 lgh Bygger på egen projektidé Närförort Detaljplanearbete har nyligen påbörjats
Region Stockholm Staffan Grundmark Regionchef Stockholms stad Lotta Niland Regionchef Stockholms län
Region Stockholm Avgränsning av regionen Verksamhet som bedrivs inom segmentet Organisationen i Stockholm
Region Stockholm Läget i länet God marknad, stor efterfrågan Generellt hög politisk vilja till bostadsbyggande 26 olika förutsättningar i 26 olika kommuner Höga ambitioner och många intressenter tenderar att ge långa handläggningstider och stor ovisshet
Region Stockholm SÅLDA OCH STARTADE BOSTÄDER 600 500 400 300 200 100 INTÄKTER OCH RÖRELSERESULTAT Mkr 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 0 2012 2013 2014 2015 0 2012 2013 2014 2015 6% Antal sålda bostäder, st Antal produktionsstarter, st Antal bostäder i pågående produktion, st Intäkter, Mkr Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal, %
Besqabs projekt i Region Stockholm B O E H M F A P L K R G C Q N J I D Pågående och färdigställda projekt 2015 Urval av planerade projekt Projekt Antal bostäder Hänvisning Pilblomman, Beckomberga 60 lgh A Trädgårdsstaden, Vallentuna 84 hus B Ängsblomman, Beckomberga 54 lgh A Lumaparken, Hammarby sjöstad 74 lgh C Trädgårdshusen, Strandängarna 91 lgh/hus D Estrid, Täby Centrum 62 lgh E Charlottenburgsparken, Råsunda 129 lgh F Liljeholmsblick, Nybohovsbacken 103 lgh G Brygghusen, Strandängarna 60 hus D Centralparken, Täby 168 lgh H Lilla Sköndal 78 hus I Studion, Bagarmossen 62 lgh J Seglarbyn, Gustavsberg 31 hus K Blackeberg, Bromma 50 lgh L Järva Kulle, Sundbyberg 47 hus M Kärrtorp Centrum 92 lgh N Eds Allé, Upplands Väsby 30 hus O Brofästet, Norra Djurgårdsstaden 90 lgh P Brandstegen, Midsommarkransen 50 lgh Q Nacka Strand 220 lgh R CM-Projekt Antal bostäder Hänvisning Täby Centrum Riksbyggen 43 lgh E Gustavsberg Stena Fastigheter 140 lgh K Nybohov Svenska Bostäder 90 lgh G
Region Stockholm Sköndal, Stockholm Fastighetsköp från Stiftelsen Stora Sköndal tillsammans med Veidekke och NCC Produktionsstart av 27 gruppbyggda småhus i Q4 2015 Totalt 78 hus
Region Stockholm Strandängarna, Tyresö Markanvisningstävling 2006 Totalt cirka 230 lägenheter och småhus som Brf Kontinuerlig utbyggnad sedan 2010, sista inflyttning 2017 Utveckling av projektet i förhållande till marknaden
Region Stockholm Liljeholmsblick, Stockholm 103 bostadsrättslägenheter i egen regi 99 hyreslägenheter på CM-uppdrag för Svenska Bostäder Brf Liljeholmsblick 1 produktionsstartad i Q1 2015 inflyttning andra halvåret 2017 Brf Liljeholmsblick 2 produktionsstartar under 2016
Region Stockholm Centralparken, Täby Joint venture med FastPartner 168 lägenheter i två bostadsrättsföreningar Utvecklingsområde Första produktionsstart i Q3 2015, sista inflyttning årsskiftet 2017/2018
Region Stockholm Charlottenburgsparken, Solna Förvärv från Niam för cirka 120 Mkr våren 2013 129 brf-lägenheter i hörnet Solnavägen/Bollgatan i Råsunda Säljstartades i februari 2015 och produktionsstartades under Q2 2015 Planerad inflyttning från och med våren/sommaren 2017
Region Stockholm Kommande projekt i Stockholms stad Brf Studion, Bagarmossen, 63 lgh Blackeberg, Bromma, 52 lgh Tisdagsvägen, Hökarängen, 60 lgh Brofästet, Norra Djurgårdsstaden, ca 90 lgh Stadshagen, Kungsholmen, ca 40 lgh Brandstegen, Midsommarkransen, ca 40 lgh
Region Stockholm Kommande projekt i Stockholms län Nacka strand, Nacka, ca 220 lgh Bagartorp, Solna, ca 80 lgh Häggvik, Sollentuna, ca 70 lgh Bergvik, Södertälje, ca 35 lgh
Hållbarhet, långsiktigt värdeskapande och nöjda kunder Staffan Grundmark Regionchef Stockholms stad Lotta Niland Regionchef Stockholms län
Långsiktigt värdeskapande Vårt bidrag till en hållbar samhällsutveckling En hållbar utveckling som tillfredsställer dagens behov utan att äventyra kommande generationers möjligheter att tillfredsställa sina. Hållbarhetsperspektivet ska vara en självklar utgångspunkt för hela Besqabs verksamhet enligt våra intressenters förväntningar. Miljö Ekonomi Socialt ansvar
Långsiktigt värdeskapande Besqabs miljöarbete Interna mål Miljöbyggnad enligt Sweden Green Building Council. Minska energibehovet i våra bostäder och på våra arbetsplatser. Minska byggavfall. Dokumentation av inbyggt material. Underlätta för våra bostadskunder att leva hållbart. Kontinuerlig kompetensutveckling.
Långsiktigt värdeskapande Säker arbetsmiljö Noll-vision, ingen ska skada sig på jobbet. Konsekvent och systematiskt arbete för att förebygga, minimera och dokumentera tillbud. DÖDSFALL Alla ska trivas på jobbet! Årliga medarbetarundersökningar för uppföljning av arbetstrivseln. Glädjande höga nivåer med god marginal över branschsnittet. PERMANENT SKADA Ex. förlorad syn LÄTT SKADA Ex. stukad fot
Långsiktigt värdeskapande Strukturerat hållbarhetsarbete Arbete för hållbarhetsredovisning pågår. Målgrupper och aspekter identifierade. Fördjupad dialog med intressenter för den väsentlighetsanalys som lägger grunden för framtida fokusfrågor.
Nöjda kunder Varför är det viktigt att ha nöjda kunder? Vad efterfrågar målgruppen och vad driver köp? Kartläggning av våra kundgrupper Förstagångsköpare Unga vuxna Barnfamiljer Villaägare 50+
Nöjda kunder Ett passionerat arbete Mätning av NKI via Prognoscentret sedan 2011 2014 topp tre och 2015 bäst i Sverige! Kundnöjdhet (NKI) mäts vid inflyttning och vid garantibesiktning Vad driver kundnöjdhet? Strategiskt arbete med kundfokus Strategiska tjänster med kundfokus såsom försäljningschef, eftermarknadschef, inredningsansvarig Insikt om att alla har en påverkan på kundens upplevelse Personligt engagemang Besqabs personal håller världsklass rakt igenom
Region Uppsala Albert Koistinen Regionchef Uppsala
Region Uppsala Avgränsning av regionen Verksamhet som bedrivs inom segmentet Organisationen i Uppsala
Region Uppsala Läget i kommunen God marknad med stabila drivande faktorer. Höga ambitioner för stadens utveckling utveckling av nya stadsdelar med plats för boende, arbete och rekreation. Investeringar i infrastruktur och kollektivtrafik. Beräknad tillväxt: cirka +160 000 invånare till och med år 2050.
Region Uppsala Lokala förutsättningar för bostadsutveckling I genomsnitt färdigställs cirka 1 100 bostäder per år. Politisk enighet kring ökat bostadsbyggande. Konkurrens om mark, även kommunen är en aktör. Kommunen differentierar priser på hyresrätter brf. Besqab länge aktiva mot privata sidan. Stora markägare: Akademiska hus, Uppsala Akademiförvaltning, Landstinget. VÅRDSÄTRA VIK, UPPSALA
Region Uppsala SÅLDA OCH STARTADE BOSTÄDER 175 150 125 100 75 50 25 0 2012 2013 2014 2015 Antal sålda bostäder, st Antal produktionsstarter, st Antal bostäder i pågående produktion, st INTÄKTER OCH RÖRELSERESULTAT Mkr 280 245 210 175 140 105 70 35 0 2012 2013 2014 2015 Intäkter, Mkr Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal, % 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2%
Besqabs projekt i Uppsala A C Projekt Antal bostäder Hänvisning Living, Luthagen 58 lgh A Vårdsätra Vik 8 hus B Tegnér, Luthagen 86 lgh C Ultuna Trädgårdsstad 500 lgh/hus D Eriksberg 140 lgh E Kungsängen 500 lgh F E H F CM-projekt Antal bostäder Hänvisning Villavägen Uppsala 45 lgh G Akademiförvaltning Rickomberga Uppsala Akademiförvaltning 100 lgh H D B Pågående och färdigställda projekt 2015 Urval av planerade projekt
Living, Uppsala 58 yteffektiva brf-lägenheter om cirka 32 kvm i centrala Luthagen Produktionsstartades i september 2014 Färdigställt och inflyttat senhösten 2015 NKI 88, tvåa i topp 10 över Sveriges bästa projekt
Vårdsätra Vik, Uppsala 8 äganderätter i vattennära läge i Vårdsätra Radhus, 5-6 rum och kök om 138-166 kvm i två plan Produktionsstartades första kvartalet 2015 Färdigställt och inflyttat november 2015
Tegnér, Uppsala 86 brf-lägenheter i Luthagen i centrala Uppsala Ett hus om 4-6 våningar med två innergårdar, garage under jord Produktionsstartades första kvartalet 2014 Inflyttning från och med vintern 2015/2016
Region Uppsala Kommande projekt i Uppsala Ultuna Trädgårdsstad, cirka 500 bostäder Eriksberg, cirka 140 bostäder Ångkvarnen, cirka 500 lägenheter
Kostnadskontroll i produktionen Albert Koistinen Regionchef Uppsala
Kostnadskontroll Systematiskt arbete för att styra och följa våra kostnader i verksamhetssystemet Inköpsstrategi såväl centrala som projektinköp Kostnadsstatistik Diskussion kring tidplaner Delad entreprenad en möjlighet för Besqab över konjunkturcyklerna
Kostnadskontroll Lönsam företagskultur: ansvarstagande, hög moral förebygger oväntade kostnader. Kundfokus
Fastighetsutveckling Bo Björfors Chef Fastighetsutveckling
Fastighetsutveckling Utveckling av vård- och omsorgsbostäder Långa hyreskontrakt och stabila kassaflöden Bostäder för biståndsbedömd vård SILVERHÖJDEN, LIDINGÖ
Fastighetsutveckling HYRESINTÄKTER OCH DRIFTNETTO Mkr 35 30 25 20 15 10 5 kvm 25 000 22 500 20 000 17 500 15 000 12 500 10 000 RÖRELSERESULTAT Mkr 60 50 40 30 20 10 0 2012 2013 2014 2015 7 500 0 2012 2013 2014 2015 Hyresintäkter, Mkr Driftnetto, Mkr Uthyrbar yta per 31 dec, kvm Varav resultat från fastighetsförsäljning, Mkr
Vård- och omsorgsbostäder Riddersvik 54 lgh, Stockholm Detaljplanearbete pågår Silverpark 62 lgh, Täby Färdigställt och inflyttat 2015 - i förvaltning Granparken 48 lgh, Norrtälje Avtalad att säljas, tillträde i mars 2016 Grönskogen 35 lgh, Sundbyberg Såld och tillträdd av köparen i december 2015 Silverhöjden 72 lgh, Lidingö Avtalad att säljas, tillträde i mars 2016 Ältadalen 54 lgh, Nacka Byggstart planeras under 2016
Vård- och omsorgsbostäder Marknad Stort behov i många kommuner Åldersstruktur Äldre fastigheter döms ut Yielderna har rört sig nedåt under senare år BILD PÅ ÄLDRE PERSON DAM MED HATT
Vård- och omsorgsbostäder Var söker vi? Stockholm och Uppsala Kommuner som har eller kommer att få brist på platser Kommuner med Lagen om valfrihet (LOV) Kommuner som ej vill/behöver äga fastigheten själv Lägen som nås av kollektivtrafik Hur? Egna idéer på kommunal och privat mark Kommunala tävlingar SILVERHÖJDEN, LIDINGÖ
Vård- och omsorgsbostäder Produkten Hem för boende Arbetsplats Driftsekonomi för vården Viktigt med utformning i nära dialog med verksamheten SILVERPARK, TÄBY
Vård- och omsorgsbostäder Affären Färdig byggnad med förvaltningsyield Förvaltning ger förvaltningsnetto samt erfarenhetsåterföring Försäljning till marknadsyield
Finansiell utveckling och intäktsredovisning Björn Somnäs Ekonomichef
Finansiella mål RÄNTABILITET PÅ EGET KAPITAL SOLIDITET UTDELNING 35% 70% 70% 30% 60% 60% 25% 50% 50% 20% 40% 40% 15% 30% 30% 10% 20% 20% 5% 10% 10% 0% 2011 (BFN) 2012 (IFRS) 2013 (IFRS) 2014 (IFRS) 2015 (IFRS) 0% 2011 (BFN) 2012 (IFRS) 2013 (IFRS) 2014 (IFRS) 2015 (IFRS) 0% 2011 (BFN) 2012 (IFRS) 2013 (IFRS) 2014 (IFRS) 2015 (IFRS) Räntabilitet på eget kapital Soliditet Utdelning * Målnivå Målnivå Målnivå *Utdelning 2015 avser föreslagen utdelning
Balansräkning i sammandrag Mkr 31 dec 2015 31 dec 2014 Materiella anläggningstillgångar 1,2 0,7 Finansiella anläggningstillgångar 62,4 49,4 Utvecklingsfastigheter 334,0 312,2 Exploateringsfastigheter 304,4 230,9 Kortfristiga fordringar 465,7 311,9 Likvida medel 365,1 334,2 Summa tillgångar 1 532,8 1 239,3 Eget kapital 907,9 681,4 Långfristiga skulder 9,7 55,3 Kortfristiga skulder 615,2 502,6 Summa eget kapital och skulder 1 532,8 1 239,3 JÄRVA KULLE, SUNDBYBERG
Kassaflöden i projektutvecklingen av BRF-projekt
Intäktsredovisning Skillnaden mellan segmentsredovisning och IFRS SEGMENTSREDOVISNING IFRS Successiv vinstavräkning Äganderätter (vanligen småhus) Completed contract (färdigställandemetoden) Klyvningsmetoden (successiv vinstavräkning) Joint ventures med bostadsproduktion Kapitalandelsmetoden (successiv vinstavräkning)
Successiv vinstavräkning vs. Completed contract 100% 100% 80% 80% 60% Produktionsstart 60% Produktionsstart 40% 40% 20% 20% 0% Kvartal 1 Kvartal 2 Kvartal 3 Kvartal 4 Kvartal 5 Kvartal 6 0% Kvartal 1 Kvartal 2 Kvartal 3 Kvartal 4 Kvartal 5 Kvartal 6 Försäljning och upparbetade kostnader, andel av slutprognos Intäkter, andel av slutprognos Resultat, andel av slutprognos
Finansiering Finansiering av Projekt Brf och äganderätter Exploateringsfastigheter Utvecklingsfastigheter LINDBLOMMAN, BROMMA
Risker, möjligheter och prioriteringar Anette Frumerie VD
SWOT Effektiv, kompetent och flexibel organisation S Nöjda medarbetare och nöjda kunder Tillväxt med stort lönsamhetsfokus Stark finansiell ställning Byggrättsportfölj O Stark politisk vilja till bostadsbyggande Stark efterfrågan och hög inflyttning på våra marknader Ackvisitionsmöjligheter Stort intresse för bostadsfrågor, Besqab har en aktiv roll i debatten Relativt liten aktör W Stora projekt får stor effekt Växtvärk: bevara kultur och affärsmannaskap Rekrytera och behålla befintlig personal Fortsatt effektiviseringsarbete Konjunkturkänslig Tmarknad Finanspolitiska åtgärder Resursbrist i branschen Produktions- och markkostnader Planprocesser
Prioriteringar framåt Kundnöjdhet Medarbetare Hållbarhet Byggrätter Lönsamhetsfokus
Tack för ert intresse! Avslutande frågor Anette Frumerie VD anette.frumerie@besqab.se 0707-49 16 99 Björn Somnäs Ekonomichef bjorn.somnas@besqab.se 0704-91 50 57 WWW.BESQAB.SE BESQABS NYA KONTOR I DANDERYDS CENTRUM INFLYTTNING DECEMBER 2017