www.handelsbanken.se/kapitalskydd Aktieindexobligation 904 Tjäna pengar på aktiemarknaden. Fega och vinn med oss
För dig som vill tjäna pengar utan att ta några onödiga risker Som du säkert vet är det fortfarande oroligt på de finansiella marknaderna. Det innebär dock inte att man ska lägga alla sina pengar på hög. Ett långsiktigt sparande är alltid lika viktigt. Genom att spara dina pengar i våra aktieindexobligationer behöver du inte våga för att vinna. En aktieindexobligation består av två delar, en obligationsdel och en aktiedel. Obligationen gör att du minst får tillbaka det nominella beloppet på återbetalningsdagen. Du landar, till skillnad från många andra, väldigt mjukt om börsen skulle falla. Aktiedelen i sin tur gör att du tjänar pengar när börsen stiger. Aktieindexobligation 904 har kort löptid. Sedan 2003 har våra aktieindexobligationer med kort löptid i genomsnitt gett en avkastning på cirka 5,7 procent per år*. En sak till innan du bläddrar vidare. Det är lika enkelt att spara i en aktieindexobligation som att ha ett vanligt konto. Nu är det hög tid att fega och vinna. *Källa: Handelsbanken. Gäller aktieindexobligationer med en löptid kortare än två år och före courtage. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. 2
Får vi presentera aktieindexobligation 904 Aktieindexobligationen har två stora fördelar. Om aktierna i respektive alternativ stiger är du med på uppgången. Om aktierna däremot faller, får du ändå tillbaka hela det nominella beloppet. Aktieindexobligation 904 har två alternativ. Båda alternativen har en löptid på 16 månader och ett tak för uppgångar. Återbetalningsdag är den 4 september 2009. Alternativ Pris per post Du får minst tillbaka Preliminärt tak per aktie Namn på börsen Europa 904E 10 000 kr 10 000 kr 20% SHBO 904E Norden 904N 10 000 kr 10 000 kr 18% SHBO 904N 3
Så här fungerar aktieindexobligation 904 När löptiden är slut fastställs hur mycket pengar du får. Tack vare det inbyggda kapitalskyddet får du alltid tillbaka det nominella beloppet, till och med om aktiekurserna fallit. Om aktierna stigit i värde får du både det nominella beloppet och ett tilläggsbelopp. Återbetalningsbelopp = Nominellt belopp + Tilläggsbelopp Tilläggsbeloppets storlek bestäms av hur mycket aktierna stigit, med hänsyn tagen till aktiernas tak. Taken i respektive alternativ fastställs den 6 maj 2008 och gäller under hela löptiden. Läs mer om tak på sidan 8. Tilläggsbelopp = Nominellt belopp Uppgång i aktiemarknaden (upp till taket) HÄR KOMMER ETT EXEMPEL: Antag att du köper 10 poster av Norden 904N för 100 000 kronor och aktierna stiger med 12 procent. Då beräknas tilläggsbeloppet så här: 100 000 kronor x12 procent=12 000 kronor. Det du får tillbaka, återbetalningsbeloppet, blir alltså 100 000 kronor+12 000 kronor = 112 000 kronor. Skulle aktierna däremot ha fallit i värde under perioden, får du ändå tillbaka det nominella beloppet, 100 000 kronor. Så här enkelt köper du Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt köpa aktieindexobligation 904. Sista dag för anmälan är den 27 april 2008. Du kan köpa på Internet eller på något av våra bankkontor. PÅ INTERNET Har du Handelsbankens Internettjänst loggar du in på www.handelsbanken.se och köper under Spara och placera Teckningserbjudanden Anmälan. Har du inte Internettjänsten eller är du inte kund hos Handelsbanken köper du på www.handelsbanken.se/kapitalskydd PÅ VÅRA KONTOR Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel. Du betalar aktieindexobligationerna den 6 maj 2008. Aktieindexobligationerna sätts in på ditt VP-konto eller på din depå. 4
Den 18 mars 2008 Positivt - men undvik riskerna Det är fortfarande oroligt på de finansiella marknaderna. Den amerikanska centralbanken, Fed, fortsätter därför att agera mycket kraftfullt och innovativt, vilket är positivt för stabiliteten i det finansiella systemet. Feds syfte är inte att hålla enskilda finansiella aktörer under armarna. I huvudsak agerar man brett och strävan är att minimera skadeverkningarna för kreditmarknad och låntagare. Man vill därmed minska de potentiellt negativa effekterna på den reala ekonomin. Trots Feds åtgärder genomgår den amerikanska ekonomin en kraftig inbromsning, vilken jag tror fortsätter under andra kvartalet. Världsekonomin är extremt tudelad. Samtidigt som den amerikanska ekonomin är svag expanderar många tillväxtländer. Tack vare utvecklingen i tillväxtländerna rapporterar många industribolag i Europa fortfarande bra orderingång. Metallpriserna har stigit med 20-30 procent sedan årsskiftet och oljan noteras på nya rekordnivåer. Detsamma gäller priserna på många jordbruksprodukter. Prisstegringarna avspeglar i hög utsträckning den goda ekonomiska utvecklingen i tillväxtländerna. Utvecklingen på råvarumarknaderna är också en påminnelse om att råvaror erbjuder ett bra sätt att diversifiera sina placeringar. Historiskt har det visat sig att i perioder av fallande aktiekurser har råvaruplaceringar ofta gått bra. Jag har en positiv syn på aktiemarknaden på sikt. Våra aktieindexobligationer ger dig möjligheten att vara med på kursuppgångarna men ändå undvika förlustriskerna. Jan Häggström Chefsekonom, Handelsbanken 5
Europa 904E Europa har många världsledande företag inom bland annat energi, fi nans, läkemedel och telekom. Europeiska bolag har generellt sett starka fi nanser, god bolagsstyrning, en hög kvalitet på redovisningen och en fördelaktig värdering. Jämfört med andra regioner har Europa också en mer stabil ekonomi och aktiemarknaden en relativt låg risk. Just nu är ekonomin inne i en avmattningsfas som påverkat börserna negativt, men vi bedömer att ekonomin och aktiemarknaden kommer att återhämta sig under 2008. Vinsterna är goda och bolagen har stabila fi nanser Många av bolagen är starka på tillväxtmarknaderna Bolagen är relativt lågt värderade Den långsiktiga tillväxttakten i Europa är relativt låg Den europeiska centralbanken fokuserar ensidigt på låg infl ation snarare än på tillväxt Den starka euron kan vara ett hot mot tillväxten Avkastningen är kopplad till utvecklingen i en korg av 15 stora europeiska bolag: Banco Santander, BP, E.ON, GlaxoSmithKline, HSBC Holdings, Nestle, Nokia, Novartis, Roche, Royal Dutch Shell, Siemens, Telefonica, Total, UniCredit och Vodafone Group. Varje enskild akties uppgång är maximerad till preliminärt 20 procent. FAKTA Pris per post 10 000 kr Minst tillbaka 10 000 kr Preliminärt tak per aktie 20% AKTIEKORGENS UTVECKLING* 250 200 150 100 50 0 feb 03 feb 04 feb 05 feb 06 feb 07 feb 08 *Källa: Bloomberg. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. SÅ HÄR BLIR DITT RESULTAT Aktiekorgens utveckling Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt belopp Avkastning* Avkastning per år* 30 % 21,85 % 10 000 kr 12 000 kr** 18,8 % 13,9 % 20 % 14,72 % 10 000 kr 12 000 kr 18,8 % 13,9 % 10 % 7,44 % 10 000 kr 11 000 kr 8,9 % 6,6% 0 % 0,00 % 10 000 kr 10 000 kr 1,0% 0,7% 10% 7,63% 10 000 kr 10 000 kr 1,0% 0,7% * Inklusive courtage ** Som följd av respektive akties tak 6
Norden 904N Norden har en aktiemarknad med många globalt framstående bolag inom till exempel energi, shipping, telekom och verkstad. De olika sektorerna bidrar till god riskspridning. De nordiska börserna har långsiktigt utvecklats betydligt bättre än både den europeiska och globala aktiemarknaden, till stor del tack vare de nordiska bolagens starka internationalisering. Detta gör också att beroendet av de lokala ekonomierna är begränsat. Nordiska bolag är starka på tillväxtmarknaderna Bolagen är relativt lågt värderade Vinsterna är höga och bolagen har stabila fi nanser De nordiska börserna är konjunkturkänsliga Den svaga amerikanska dollarn är negativ för exportbolagen Kurssvängningarna är relativt höga på den nordiska aktiemarknaden Avkastningen är kopplad till utvecklingen i en korg av 15 stora nordiska bolag: A P Moller - Maersk, Danske Bank, DnB NOR, Ericsson, Fortum, Hennes & Mauritz, Nokia, Nordea, Novo Nordisk, Renewable Energy, Sandvik, StatoilHydro, Telenor, TeliaSonera och Volvo. Varje enskild akties uppgång är maximerad till preliminärt 18 procent. FAKTA Pris per post 10 000 kr Minst tillbaka 10 000 kr Preliminärt tak per aktie 18% AKTIEKORGENS UTVECKLING* 500 400 300 200 100 0 feb 03 feb 04 feb 05 feb 06 feb 07 feb 08 *Källa: Bloomberg. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. SÅ HÄR BLIR DITT RESULTAT Aktiekorgens utveckling Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt belopp Avkastning* Avkastning per år* 30 % 21,85 % 10 000 kr 11 800 kr** 16,8 % 12,4 % 20 % 14,72 % 10 000 kr 11 800 kr** 16,8 % 12,4 % 10 % 7,44 % 10 000 kr 11 000 kr 8,9 % 6,6 % 0 % 0,00 % 10 000 kr 10 000 kr 1,0% 0,7% 10% 7,63% 10 000 kr 10 000 kr 1,0% 0,7% * Inklusive courtage ** Som följd av respektive akties tak 7
Fakta om aktieindexobligation 904 PRIS PER POST Priset är 10 000 kronor per post. COURTAGE När du köper aktieindexobligation 904 betalar du ett courtage på 1 procent beräknat på priset. Du betalar inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. ANMÄLAN SENAST DEN 27 APRIL 2008 På Internet Har du Handelsbankens Internettjänst loggar du in på www.handelsbanken.se och köper under Spara och placera Teckningserbjudanden Anmälan. Har du inte Internettjänsten eller är du inte kund hos Handelsbanken köper du på www.handelsbanken.se/ kapitalskydd På ett Handelsbankskontor Besök något av våra kontor och fyll i en anmälningssedel. BETALNINGSDAG Du betalar aktieindexobligationerna den 6 maj 2008. STARTKURSER Startkurser fastställs den 6 maj 2008. FÖLJ VÄRDET UNDER LÖPTIDEN Du kan enkelt se värdet på dina aktieindexobligationer på www.handelsbanken.se/kapitalskydd under Kurser. SÄLJA FÖRE LÖPTIDENS SLUT Aktieindexobligationen börsnoteras den 9 maj 2008. Det gör det enkelt att sälja aktieindexobligationen under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du ett courtage, precis som när du säljer aktier. Det är viktigt att veta att aktieindexobligationens kapitalskydd endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan aktieindexobligationens värde vara lägre än det nominella beloppet. SLUTKURSER Slutkurs för respektive aktie fastställs som dess genomsnittliga värde från och med den 6 juli 2009 till och med den 17 augusti 2009, med en avläsning varje vecka. På så vis minimeras risken för att en eventuell börsnedgång i slutet av löptiden skulle påverka aktieindexobligationens slutkurser allt för mycket. ÅTERBETALNINGSDAG Återbetalningsdag är den 4 september 2009. LÄGSTA ÅTERBETALNING Du får tillbaka minst 10 000 kronor per post på återbetalningsdagen. TAK Vid beräkning av återbetalningsbeloppen fi nns ett tak för kursuppgångar för respektive aktie, vilket innebär att kursuppgångar över taket inte påverkar avkastningens storlek. Taket är preliminärt 20 procent för respektive aktie i alternativ 904E och preliminärt 18 procent för respektive aktie i alternativ 904N. Defi nitiva taknivåer fastställs den 6 maj 2008. VALUTA Alla beräkningar och betalningar i aktieindexobligationen görs i svenska kronor. BESKATTNING Aktieindexobligationen beskattas på samma sätt som aktier. Värdeförändringar anses vara kapitalvinst eller kapitalförlust. UNDERLIGGANDE AKTIER Information om de aktuella aktierna återfi nns i Slutliga Villkor. 8
Proffsen som gör att du vinner på aktiemarknaden Du behöver inte vara raketforskare för att ta fram bra placeringsalternativ. Men det underlättar. Vi har faktiskt raketforskare hos oss. Det säger en hel del om nivån på vår personal. Förutom att de är mycket välutbildade, har de förmågan att se sammanhangen i en värld som förändras i allt snabbare takt. Något som är nödvändigt för att hela tiden kunna erbjuda dig placeringslösningar i världsklass. 9
Annat som kan vara bra att veta TILLDELNING OCH VILLKOR FÖR EMISSIONENS GENOMFÖRANDE Avräkningsnotan beräknas sändas ut den 28 april 2008. Fastställda startkurser publiceras från och med den 9 maj 2008 på www.handelsbanken.se/kapitalskydd. Välj Kurser och klicka på respektive alternativ. Handelsbanken kommer att ställa in alternativ där taket inte kan fastställas till lägst: 16% för 904E 14% för 904N Handelsbanken har rätt att ställa in hela eller delar av emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet till det konto som angetts. KREDITRISK Vid köp av aktieindexobligation 904 tas en kreditrisk på Handelsbanken. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s och Aa1 från Moody s. Handelsbanken ställer inga säkerheter för utgivna obligationslån och en placering i aktieindexobligation 904 omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. MARKNADSRISK Aktieindexobligationer är en kombination av en obligation och en aktieplacering. Aktieplaceringen representeras av en option. Värdet på optionen påverkas inte enbart av hur den underliggande aktiemarknaden förändras, utan också av en rad andra faktorer såsom optionens löptid, framtida förväntad volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Eftersom en aktieindexobligation återbetalar nominellt belopp om den underliggande aktiemarknaden sjunker i värde, tar placeraren en risk motsvarande den ränta som man hade kunnat få om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument. LIKVIDITETSRISK OCH RISK VID FÖRTIDA FÖRSÄLJNING Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en aktieindexobligation. Detta kan till exempel inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Kapitalskyddet gäller endast på aktieindexobligationens återbetalningsdag. Vid försäljning av en aktieindexobligation under löptiden riskerar placeraren därför att få tillbaka mindre än aktieindexobligationens nominella belopp. SPECIFIKA RISKER AVSEENDE OLIKA AKTIE- INDEXOBLIGATIONER Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut aktieindexobligationer. Olika aktieindexobligationer kan vara kopplade till samma aktiemarknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika aktieindexobligationer på samma aktiemarknad ofta begränsad. För att få en helhetsbild av denna aktieindexobligation bör placerare läsa Grundprospektet och Slutliga Villkor. ARRANGÖRSARVODE På betalningsdagen fastställs villkoren för aktieindexobligationen och likvid inklusive courtage betalas. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Om aktieindexobligationen säljs före återbetalningsdagen betalas courtage vid försäljningen. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,4 0,8 procent per år av aktieindexobligationens pris. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Handelsbanken bedömt pris för de fi nansiella instrument som ingår i aktieindexobligationen. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i aktieindexobligationens pris. FULLSTÄNDIGA VILLKOR Aktieindexobligation 904 ges ut under Handelsbankens MTN-program. Det fullständiga prospektet för aktieindexobligation 904 utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifi katprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten fi nns på www.handelsbanken.se/struktureradeprodukter. Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifi katprogram har godkänts av Finansinspektionen. 10
Visste du att Handelsbanken erbjudit kapitalskyddade placeringar sedan 1992. Handelsbankens aktieindexobligationer sedan 2003 i genomsnitt har gett en avkastning på cirka 5,7 procent per år* (gäller aktieindexobligationer med en löptid kortare än två år och före courtage). Handelsbankens kapitalskyddade placeringar börsnoteras, vilket gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Vill du veta mer? Vill du veta mer om hur du kan tjäna pengar utan att ta några onödiga risker? På www.handelsbanken.se/kapitalskydd fi nns alla svaren. Gå in redan idag och lär dig mer om kapitalskyddade placeringar. Där kan du provplacera dina pengar, se aktuella kurser, prenumerera på vårt nyhetsbrev och mycket mycket mer. Självklart kan du också köpa aktieindexobligation 904 direkt på nätet. *Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. 12