Årsredovisning 2014
Innehållsförteckning VD har ordet...3 Förvaltningsberättelse...4 Fem år i sammandrag... 7 Koncernens resultaträkning...8 Koncernens totalresultat...9 Koncernens balansräkning... 10 Moderbolaget...12 Förändring i eget kapital...13 Kassaflödesanalys... 14 Noter koncernen...15 Redovisningsprinciper, överväganden och bedömningar...15 Risker och riskhantering...23 Noter till resultaträkningen... 37 Noter till balansräkningen...51 Noter Moderbolaget... 72 Förslag till vinstdisposition... 74 Revisionsberättelse... 75 Koncernledning... 76 Ordlista och definitioner...77 2 Ifs årsredovisning 2014
VD har ordet Torbjörn Magnusson 2014 var ett mycket framgångsrikt år för If. Totalkostnadsprocenten blev rekordstarka 87,7 procent. Bolaget har nu överträffat de långsiktiga lönsamhetsmålen 41 av de senaste 42 kvartalen. Undantaget var 2010 när en hård vinter ledde till många fler försäkringsskador än ett normalår. Bakom resultatutvecklingen ligger ett långsiktigt arbete med konsekvent inriktning på underwriting, på att förstå risker bättre än andra och att ge kunderna rätt och attraktiva erbjudanden. Resultatet uppnåddes i en period med fortsatt lågt ränteläge. De låga räntorna gör att försäkringsföretagens investeringar, som i hög grad är i räntebärande värdepapper, ger en begränsad avkastning. Branschens fokus är därför idag, i högre grad än tidigare, på själva försäkringsverksamheten. För If har detta varit det viktigaste strategiska temat i mer än ett decennium. Ett antal större affärer genomfördes under året. Bland annat inleddes ett samarbete med finska K-gruppen. If-försäkringar ger poäng på det så kallade K-Plus-kortet, det finns över 4 miljoner K-Plus-kort i Finland. De goda resultaten för If och för försäkringsbranschen som helhet är också en följd av att försäkringsskadorna var färre 2014 än under ett normalår. Konkurrensen på den nordiska skadeförsäkringsmarknaden har ökat successivt sedan finanskrisen. I några länder, främst i Norge, har exempelvis ett inte obetydligt antal mindre konkurrenter etablerat sig. Det här är en utmaning för de etablerade bolagen de kommande åren. Ett centralt mål för If är att skapa den bästa kundupplevelsen i alla kontakter. Inte minst gäller det när kunden drabbas av en försäkringsskada. Varje skadeärende följs upp och den skadelidande har möjlighet att betygsätta och kommentera den service han eller hon fått. Mätningarna visar att de kunder som haft en försäkringsskada är ännu mer nöjda med If än de som aldrig haft en. Kundernas omdöme om vår skadehantering har förbättrats ytterligare något under året, från en redan tidigare hög nivå. Internet är ett annat område där If gjort stora investeringar för att skapa marknadens bästa service och mest attraktiva erbjudanden. En rad åtgärder har exempelvis vidtagits för att göra det enklare att köpa försäkringar och anmäla försäkringsskador. Kundernas användning av nätet fortsätter att öka kraftigt. Hälften av dem som besökte Ifs hemsida i Sverige mot slutet av 2014 använde en smartphone eller läsplatta. Arbetet med att skapa ett ännu mer nordiskt integrerat If fortsätter. En av huvudsatsningarna är att successivt fasa ut gamla, nationella IT-system och ersätta dem med en modern, nordisk lösning. Den nya IT-miljön, som ger betydande fördelar i kundarbetet, skapar också möjligheter till ett smartare och effektivare internt arbete, exempelvis genom att göra det enklare att styra gemensamma arbetsuppgifter dit där den bästa kompetensen finns och där kostnadsbilden är mest gynnsam. En nyckelfaktor för att If ska behålla och förstärka positionen som Nordens ledande försäkringsbolag är att ha branschens bästa expertis. If gör betydande investeringar för att stimulera medarbetare på alla nivåer att hela tiden utvecklas, utbilda sig och hela tiden sträva efter att bli bättre. Den flera gånger uppskjutna EU-reformen Solvens II kommer att genomföras 2016. Den gemensamma lagstiftningen ska säkerställa finansiell stabilitet och korrekt fungerade finansiella marknader i Europa. If är väl förberett för att möta de kommande kraven. Som en del av förberedelsearbetet lämnar If redan 2015 in ett hundratal rapporter baserade på Solvens II-principerna till myndigheter i Estland, Finland och Sverige. När det nya regelverket genomförs fullt ut kommer antalet rapporter att stiga till cirka 600 för If. Torbjörn Magnusson, koncernchef Ifs årsredovisning 2014 3
Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för If Skadeförsäkring Holding AB (publ), organisationsnummer 556241-7559, avger härmed årsredovisning för räkenskapsåret 2014. ORGANISATION If är en nordisk koncern med försäkringsverksamhet som även omfattar de baltiska länderna. Koncernens huvudkontor ligger i Solna, Sverige. Moderbolaget i If-koncernen, If Skadeförsäkring Holding AB (publ), är ett helägt dotterbolag till det börsnoterade finska bolaget Sampo Abp, med säte i Helsingfors. Sampokoncernens verksamhet omfattar, förutom den skadeförsäkringsverksamhet som bedrivs inom If, även livförsäkringsrörelse och ett betydande innehav i Nordea Bank AB (publ). Ifs skadeförsäkringsverksamhet utgör ett självständigt segment i Sampo. If Skadeförsäkring Holding AB (publ) har till huvudsaklig uppgift att förvalta aktier i helägda skadeförsäkringsbolag och andra väsentliga innehav. Holdingbolaget äger de svenska bolagen If Skadeförsäkring AB (publ) och If Livförsäkring AB, det finska bolaget If Skadeförsäkringsbolag Ab, det estländska bolaget If P&C Insurance AS samt det ryska bolaget CJSC If Insurance. Ifs verksamhet i Danmark, Norge och delvis i Finland och Lettland bedrivs via filialer till If Skadeförsäkring AB i respektive land. Därutöver har If Skadeförsäkring AB filialkontor i Frankrike, Nederländerna, Storbritannien och Tyskland för att stödja kunder med internationell verksamhet. Det estländska bolaget If P&C Insurance AS bedriver även verksamhet i Lettland och Litauen via filialer. Holdingbolaget äger också cirka 30 procent av det danska försäkringsbolaget Topdanmark A/S, klassificerat som ett intressebolag och redovisat i koncernredovisningen med användning av kapitalandelsmetoden. Försäkringsverksamheten i de nordiska länderna är organisatoriskt indelad efter kundsegment i affärsområdena Privat, Företag och Industri. Försäkringsverksamheten i Baltikum är organiserad i ett eget affärsområde. Kapitalförvaltningen ansvarar för koncernens samtliga placeringstillgångar. Stödfunktioner som IT, Personal, Kommunikation och Ekonomi är organiserade för att stödja affärsverksamheterna. Operativ struktur VD Vice VD Juridik Personal IT och Kontorsservice Kommunikation Ekonomi Privat Företag Industri Baltikum Kapitalförvaltning Översikt legal struktur If Skadeförsäkring Holding AB (publ) (Sverige) If Skadeförsäkring AB (publ) (Sverige) If Skadeförsäkringsbolag Ab (Finland) If P&C Insurance AS (Estland) If Livförsäkring AB (Sverige) CJSC If Insurance (Ryssland) If IT Services A/S (Danmark) 4 Ifs årsredovisning 2014
Förvaltningsberättelse VERKSAMHETENS RESULTAT Koncernresultat Resultat före skatt uppgick till 8 474 (8 040). Det redovisade tekniska resultatet i skadeförsäkringsverksamheten var fortsatt starkt och uppgick till 5 352 (5 200). Justerat för valutaeffekter var det tekniska resultatet 2,4 procent högre än föregående år. Premieinkomst Bruttopremieinkomsten för året uppgick till 42 178 (41 256). Justerat för valutaeffekter redovisas en underliggande volymökning om 1,7 procent. Ökningen är främst hänförlig till affärsområdet Privat. Försäkringsersättningar och driftskostnader Försäkringsersättningar för egen räkning uppgick till 28 781 (27 821). Justerat för valutaeffekter redovisas en ökning i skadekostnader med 2,3 procent. Skadeprocenten förbättrades och uppgick till 70,9 procent (71,4). En mild vinter i början och slutet av året förklarar förbättringen, som emellertid reducerades något av väderrelaterade skador till följd av översvämning under vårfloden i Norge och stormar i Sverige under sista kvartalet. Driftskostnadsprocenten har förbättrats jämfört med föregående år och uppgick till 16,7 procent (16,8). Driftskostnaderna i försäkringsrörelsen uppgick till 6 778 (6 536). Justerat för valutaeffekter ökade driftskostnaderna i försäkringsrörelsen med 2,4 procent. Totalkostnadsprocenten förbättrades och uppgick till 87,7 procent (88,1). Förbättringen beror på en lägre skadeprocent och en stabil driftskostnadsprocent. Kapitalförvaltningens resultat Avkastningen beräknad till full marknadsvärdering uppgick till 4 313 (4 940) och kapitalavkastningen uppgick till 4,1 procent (5,0). I resultaträkningen redovisas en nettoavkastning om 3 614 (3 654) och i övrigt totalresultat redovisas 699 (1 286). Året innebar fortsatt sjunkande räntor för europeiska statsobligationer vilket till och med resulterade i flera fall av negativa räntor. Den amerikanska ekonomins positiva tecken uppvägdes till viss del av en oro för tillväxtländerna. Årets kanske största överraskning var det kraftiga oljeprisfallet. Under hösten drabbades aktiemarknaden av en relativt kraftig korrigering nedåt men återhämtade sig kraftfullt under slutet av året. Sammantaget ledde det till stigande börskurser och fortsatt historiskt låga räntenivåer. Med hänsyn tagen till detta bedöms årets kapitalavkastning som tillfredsställande. Resultatförsämringen jämfört med föregående år beror i huvudsak på ett något lägre resultat för såväl ränteportföljerna som för aktieportföljerna. Ytterligare information finns i not 6. Nettoresultat och skattekostnad Nettoresultatet uppgick till 6 741 (6 472). Årets effektiva skattekostnad uppgick till 20,5 procent (19,5). Av den totala skatten utgjorde aktuell skattekostnad 1 742 (1 692) och uppskjuten skatteintäkt 9 (intäkt 124). Resultat per affärsområde Information avseende verksamhet och resultatutveckling i koncernens affärsområden lämnas i not 6. KONCERNRESULTAT PER KVARTAL OCH HELÅR 2014 Q4 2014 Q3 2014 Q2 2014 Q1 2014 Jan-Dec 2013 Jan-Dec Premieintäkter, f e r 10 283 10 349 10 154 9 782 40 568 38 977 Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen 49 70 88 132 339 560 Övriga tekniska intäkter 62 65 55 67 249 245 Försäkringsersättningar, f e r -7 205-7 304-7 087-7 185-28 781-27 821 Driftskostnader i försäkringsrörelsen, f e r -1 753-1 690-1 691-1 644-6 778-6 536 Övriga driftskostnader -71-66 -51-57 -245-225 Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat 1 365 1 424 1 468 1 095 5 352 5 200 Kapitalförvaltningens resultat 797 741 1 256 820 3 614 3 654 Kapitalavkastning överförd till skadeförsäkringsrörelsen -152-170 -192-235 -749-1 036 Räntekostnad, nettopensionsskuld -16-16 -16-16 -64-58 Räntekostnad, efterställda skulder -43-44 -42-40 -169-151 Andel av intresseföretags resultat 87 167 139 97 490 431 Resultat före skatt 2 038 2 102 2 613 1 721 8 474 8 040 Riskprocent 64,4% 64,7% 64,0% 67,5% 65,1% 65,4% Omkostnadsprocent 22,8% 22,2% 22,5% 22,8% 22,5% 22,8% Totalkostnadsprocent 87,1% 86,9% 86,5% 90,3% 87,7% 88,1% Skadeprocent 70,1% 70,6% 69,8% 73,5% 70,9% 71,4% Driftskostnadsprocent 17,1% 16,3% 16,7% 16,8% 16,7% 16,8% Försäkringsmarginal 13,4% 13,8% 14,4% 11,1% 13,2% 13,3% f e r = för egen räkning Ifs årsredovisning 2014 5
Förvaltningsberättelse KONSOLIDERINGSKAPITAL OCH KASSAFLÖDE Konsolideringsgraden stärktes och uppgick vid årets utgång till 81,9 procent (80,8). Konsolideringskapitalet ökade till 33 289 (31 899). Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade och uppgick till 5 828 (3 445). Under året har utdelning lämnats med ett totalt belopp om 5 500 (4 300). FÖRSÄKRINGSTEKNISKA AVSÄTTNINGAR (RESERVER) Bruttoavsättningarna har vid årets slut ökat till 86 258 (84 159). Effekter uppkomna vid omräkningen av avsättningar i utländsk valuta bidrog till en ökning av avsättningarna med 2 115 huvudsakligen beroende på att den svenska kronan försvagades mot framför allt euron. Efter justering för valutaeffekter uppgår ökningen av premiereserven till 28. På motsvarande sätt uppgår den valutajusterade minskningen av skadereserven till 45. Återförsäkrares andel av tekniska reserver har minskat under året och uppgick vid årsskiftet till 2 230 (3 718). Minskningen avser främst minskning i egendomsreserver på grund av reglering av ett antal storskador från tidigare år samt ett gynnsamt storskadeutfall för året. MÅL OCH PRINCIPER FÖR FINANSIELL RISKSTYRNING Kärnan i koncernens försäkringsverksamhet utgörs av överföring av risk från försäkringstagarna till försäkringsgivare. Ifs rörelseresultat beror både på det försäkringstekniska resultatet och på avkastningen på placeringstillgångarna. Målsättningen med Ifs riskhantering är att säkerställa att en tillräcklig avkastning uppnås i förhållande till verksamhetens valda riskprofil samt att säkerställa att risker beaktas i både prissättningsbeslut och andra affärsrelaterade beslut. För att uppnå detta måste risker identifieras och följas upp på ett ändamålsenligt sätt. I not 5 beskrivs risker, exponeringar och dess hantering. PERSONAL Under året minskade antalet anställda och uppgick vid årets slut till 6 158 personer (6 227). Medelantalet anställda under året var 6 173 personer (6 237), varav kvinnor 54 procent (55). If nyanställer årligen cirka 500 personer, dels för att ersätta medarbetare som slutat eller avgått med pension, dels för att förstärka organisationen med ny kompetens. TILLÄMPADE REDOVISNINGSPRINCIPER OCH UPPRÄTTANDE AV KONCERNREDOVISNING Med verkan från 2005 tillämpar If i koncernredovisningen internationella redovisningsprinciper antagna av EU. För räkenskapsåret 2014 har det inte tillkommit nya eller ändrade standarder som inneburit några för Ifs redovisning väsentliga ändringar eller nyheter. Koncernredovisningen upprättas av den centrala finans- och ekonomiavdelningen som också ansvarar för styrsystem, redovisning och rapportering i enlighet med gällande regler. Ytterst ansvarar styrelse och VD för all finansiell rapportering. FRAMTIDSUTSIKTER Det är fortsatt svårt att bedöma utvecklingen av den globala ekonomin under 2015. Trots hård konkurrens i hela marknaden förväntas den underliggande lönsamheten i försäkringsverksamheten vara fortsatt god. Noggrannhet vid prissättning av försäkringsavtal är en framgångsfaktor, samtidigt som fortsatta effektivitetsförbättringar är viktiga för den långsiktiga lönsamheten. Den långsiktiga målsättningen för koncernen är att uppnå en totalkostnadsprocent under 95 procent samt en avkastning på eget kapital på minst 17,5 procent. För 2015 är målsättningen att med marginal uppnå en totalkostnadsprocent under 95 procent. MODERBOLAG Verksamheten i moderbolaget If Skadeförsäkring Holding AB (publ) utgörs i första hand av ägande och förvaltning av aktier i dotterbolag. Moderbolaget är även huvudkontohavare i ett koncernkontosystem som omfattar huvudparten av försäkringsrörelsens likvidflöden. Underliggande flöden ger upphov till koncernmellanhavanden i moderbolagets balansräkning. Koncernmellanhavanden uppkommer även i samband med utdelningar från dotterbolag som inte vidareutdelas eller placeras externt. Moderbolagets nettoresultat minskade till 6 618 (7 556), främst genom minskad utdelning från dotterbolag. Moderbolagets konsolideringskapital uppgick vid årets slut till 23 650 (22 532) och bolagets totala tillgångar till 24 709 (23 287). 6 Ifs årsredovisning 2014
Förvaltningsberättelse FEM ÅR I SAMMANDRAG 1) 2014 2013 2012 2011 2010 Resultatsammandrag Premieintäkter, f e r 40 568 38 977 37 973 36 966 37 170 Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen 339 560 772 1 124 1 606 Övriga tekniska intäkter 249 245 286 277 235 Försäkringsersättningar, f e r -28 781-27 821-27 347-27 614-28 093 Driftskostnader i försäkringsrörelsen, f e r -6 778-6 536-6 426-6 380-6 402 Övriga driftskostnader -245-225 -260-244 -232 Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat 5 352 5 200 4 998 4 129 4 284 Kapitalförvaltningens resultat 3 614 3 654 3 617 3 175 5 187 Kapitalavkastning överförd till skadeförsäkringsrörelsen -749-1 036-1 267-1 632-2 156 Räntekostnad, nettopensionsskuld -64-58 -66 - - Räntekostnad, efterställda skulder -169-151 -174-158 -276 Andel av intresseföretags resultat 490 431 403 58 - Avveckling av kollektiv garantireserv - - - - -239 Resultat före skatt 8 474 8 040 7 511 5 572 6 800 Skatt -1 733-1 568-1 628-1 386-1 815 Årets resultat 6 741 6 472 5 883 4 186 4 985 f e r = för egen räkning Balansräkning per 31 december Tillgångar Immateriella tillgångar 1 294 1 312 1 289 1 257 1 259 Placeringstillgångar 108 738 103 478 100 586 100 449 102 078 Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar 2 230 3 718 4 951 4 709 4 575 Uppskjuten skattefordran 718 515 553 453 392 Fordringar 11 894 11 010 10 664 10 166 9 367 Andra tillgångar, förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 5 300 5 153 5 379 5 155 4 818 Summa tillgångar 130 174 125 186 123 422 122 189 122 489 Eget kapital, avsättningar och skulder Eget kapital 27 140 25 948 23 264 21 563 22 818 Efterställda skulder 3 276 3 087 2 776 2 881 3 714 Uppskjuten skatteskuld 3 591 3 379 3 337 3 461 4 103 Försäkringstekniska avsättningar 86 258 84 159 84 569 85 085 83 733 Skulder 5 024 4 622 5 544 6 424 5 264 Avsättningar, upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 4 885 3 991 3 932 2 775 2 857 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 130 174 125 186 123 422 122 189 122 489 Nyckeltal skadeförsäkring Skadeprocent 70,9% 71,4% 72,0% 74,7% 75,6% Driftskostnadsprocent 16,7% 16,8% 16,9% 17,3% 17,2% Totalkostnadsprocent 87,7% 88,1% 88,9% 92,0% 92,8% Riskprocent 65,1% 65,4% 65,9% 68,4% 69,1% Omkostnadsprocent 22,5% 22,8% 23,0% 23,5% 23,7% Försäkringsmarginal 13,2% 13,3% 13,1% 11,1% 11,5% Nyckeltal kapitalförvaltning Totalavkastningsprocent 2) 4,1% 5,0% 6,1% 1,8% 7,4% Övriga nyckeltal Kapitalbas 31 435 29 872 26 791 24 043 26 504 Solvenskrav 7 895 7 521 7 336 7 493 6 592 Konsolideringskapital 33 289 31 899 28 824 27 452 30 243 Konsolideringsgrad 81,9% 80,8% 74,6% 72,4% 79,5% Avkastning på eget kapital 24,7% 28,3% 32,0% 11,1% 27,5% 1) If tillämpar sedan 1 januari 2013 den reviderade standarden IAS 19, Ersättningar till anställda (utgiven 2011), varvid samtliga uppgifter avseende 2012 har räknats om i enlighet med dessa principer. Uppgifter avseende räkenskapsåren 2010 2011 är oförändrade, d.v.s. presenteras i enlighet med tidigare tillämpade redovisningsprinciper. 2) Beräkningar är gjorda enligt de principer som används internt inom If för utvärdering av kapitalförvaltningen. Se vidare not 15. Ifs årsredovisning 2014 7
Koncernens resultaträkning Not 2014 2013 TEKNISK REDOVISNING AV SKADEFÖRSÄKRINGSRÖRELSEN Premieintäkter, f e r Premieinkomst (före avgiven återförsäkring) 7 42 178 41 256 Premier för avgiven återförsäkring 7-1 551-1 800 Förändring i Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker - 28-395 Återförsäkrares andel av Förändring i avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker - 31-84 40 568 38 977 Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen 8 339 560 Övriga tekniska intäkter 249 245 Försäkringsersättningar, f e r Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring -29 392-29 331 Återförsäkrares andel 1 776 1 609 Förändring i Avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring 454 990 Återförsäkrares andel -1 619-1 089 9-28 781-27 821 Driftskostnader Driftskostnader i försäkringsrörelsen, f e r Före avgiven återförsäkring -6 905-6 692 Provisioner och vinstandelar i avgiven återförsäkring 127 156-6 778-6 536 Övriga driftskostnader - 245-225 10, 11, 12, 13-7 023-6 761 Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat 14 5 352 5 200 ICKE-TEKNISK REDOVISNING Kapitalförvaltningens resultat Direktavkastning 2 782 3 152 Värdeförändringar 1 008 677 Förvaltningskostnader - 176-175 15 3 614 3 654 Kapitalavkastning överförd till skadeförsäkringsrörelsen 8-749 -1 036 Räntekostnad, nettopensionsskuld -64-58 Räntekostnad, efterställda skulder 16-169 -151 Andel av intresseföretags resultat 17 490 431 Resultat före skatt 8 474 8 040 Skatt 18-1 733-1 568 Årets resultat 6 741 6 472 f e r = för egen räkning 8 Ifs årsredovisning 2014
Koncernens totalresultat Not 2014 2013 Årets resultat 6 741 6 472 Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen Omvärderingar av nettopensionsskulden -952-190 Skatt hänförlig till poster som inte kommer att omklassificeras 18 241 63-711 - 127 Poster som senare kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Omräkningsdifferenser på utländska verksamheter 350-120 Omräkningsdifferenser på utländska intresseföretag 198 101 Omvärdering av finansiella tillgångar som kan säljas 1 906 1 846 Värdeförändringar på finansiella tillgångar som kan säljas överförda till resultaträkning -1 207-560 Skatt hänförlig till poster som kan komma att omklassificeras 18-157 -273 1 090 994 Summa totalresultat 7 120 7 339 Ifs årsredovisning 2014 9
Koncernens balansräkning TILLGÅNGAR PER 31 DECEMBER Not 2014 2013 Immateriella tillgångar Goodwill 1 109 1 109 Andra immateriella tillgångar 185 203 19 1 294 1 312 Placeringstillgångar Byggnader och mark 20 212 209 Placeringar i intresseföretag 21 3 400 3 143 Lån till intresseföretag 37 35 Andra finansiella placeringstillgångar 22, 23 105 079 100 082 Depåer hos företag som avgivit återförsäkring 10 9 108 738 103 478 Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker 383 382 Avsättning för oreglerade skador 1 847 3 336 24 2 230 3 718 Uppskjuten skattefordran 33 718 515 Fordringar Fordringar avseende direkt försäkring 25 10 359 9 914 Fordringar avseende återförsäkring 26 317 398 Övriga fordringar 27 1 218 698 11 894 11 010 Andra tillgångar Materiella tillgångar 28 153 142 Kassa och bank 2 643 2 211 Fondlikvidfordringar 17 23 2 813 2 376 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Upplupna ränte- och hyresintäkter 622 900 Förutbetalda anskaffningskostnader 29 1 297 1 410 Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 30 568 467 2 487 2 777 Summa tillgångar 130 174 125 186 10 Ifs årsredovisning 2014
Koncernens balansräkning EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER PER 31 DECEMBER Not 2014 2013 Eget kapital Aktiekapital 2 726 2 726 Reservfond 400 400 Fond för verkligt värde 4 764 4 182 Balanserad vinst 12 509 12 168 Årets resultat 6 741 6 472 27 140 25 948 Efterställda skulder 31 3 276 3 087 Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring) Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker 18 772 18 292 Avsättning för oreglerade skador 67 486 65 867 32 86 258 84 159 Avsättningar för andra risker och kostnader Uppskjuten skatteskuld 33 3 591 3 379 Övriga avsättningar 34, 35 3 084 2 243 6 675 5 622 Depåer från återförsäkrare - - Skulder Skulder avseende direkt försäkring 36 1 456 1 314 Skulder avseende återförsäkring 343 435 Derivat 22, 23 227 218 Övriga skulder 37 2 998 2 655 5 024 4 622 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Återförsäkrares andel av förutbetalda anskaffningskostnader 26 26 Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 38 1 775 1 722 1 801 1 748 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 130 174 125 186 Poster inom linjen Panter och därmed jämförliga säkerheter 39 2 475 2 759 Tillgångar som omfattas av försäkringstagarnas förmånsrätt 39 74 896 68 382 Ansvarsförbindelser och andra åtaganden 40 159 373 Ifs årsredovisning 2014 11
Moderbolaget RESULTATRÄKNING Not 2014 2013 Övriga rörelseintäkter 0 0 Övriga rörelsekostnader 0 0 Rörelseresultat 0 0 Resultat från finansiella investeringar Utdelning från dotterbolag 6 615 7 500 Utdelning från intresseföretag 1 1 Ränteintäkter och liknande resultatposter 1 15 64 Räntekostnader och liknande resultatposter 2-12 -9 6 619 7 556 Resultat efter finansiella poster 6 619 7 556 Skatt på årets resultat 3-1 0 Årets resultat 6 618 7 556 BALANSRÄKNING PER DEN 31 DECEMBER TILLGÅNGAR Not 2014 2013 Finansiella anläggningstillgångar Aktier i koncernföretag 4 17 121 17 121 Aktier i intresseföretag 5 5 137 5 137 Lån till intresseföretag 37 35 Andra värdepappersinnehav och fordringar 2 9 22 297 22 302 Uppskjuten skattefordran - - Kortfristiga fordringar Fordringar hos koncernföretag 1 336 167 1 336 167 Kassa och bank 1 074 816 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Upplupna ränteintäkter 2 2 2 2 Summa tillgångar 24 709 23 287 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 2 726 2 726 Reservfond 400 400 Balanserad vinst 13 906 11 850 Årets resultat 6 618 7 556 23 650 22 532 Avsättningar - - Kortfristiga skulder Skulder till koncernföretag 1 059 755 Skatteskulder 0 0 1 059 755 Summa eget kapital och skulder 24 709 23 287 Poster inom linjen Ansvarsförbindelser 6 - - 12 Ifs årsredovisning 2014
Förändring i eget kapital KONCERNEN Bundet eget kapital Aktiekapital Reservfond Övriga reserver Fond för verkligt värde Fritt eget kapital Balanserad vinst Årets resultat Eget kapital vid ingången av 2013 2 726 400-3 121 17 017-23 264 Överföring mellan bundet och fritt kapital - - 124 - -124-0 Totalresultat - - -124 1 061-70 6 472 7 339 Andel av intresseföretags övriga förändringar i eget kapital - - - - -355 - -355 Utdelning till aktieägaren 1) - - - - -4 300 - -4 300 Eget kapital vid utgången av 2013 2 726 400-4 182 12 168 6 472 25 948 Eget kapital vid ingången av 2014 2 726 400-4 182 18 640-25 948 Överföring mellan bundet och fritt kapital - - -412-412 - 0 Totalresultat - - 412 582-615 6 741 7 120 Andel av intresseföretags övriga förändringar i eget kapital - - - - -428 - -428 Utdelning till aktieägaren 2) - - - - -5 500 - -5 500 Eget kapital vid utgången av 2014 2 726 400-4 764 12 509 6 741 27 140 Totalt eget kapital MODERBOLAGET Bundet eget kapital Aktiekapital Reservfond Fritt eget kapital Balanserad vinst Årets resultat Eget kapital vid ingången av 2013 2 726 400 16 150-19 276 Utdelning till aktieägaren 1) - - -4 300 - -4 300 Årets resultat - - - 7 556 7 556 Eget kapital vid utgången av 2013 2 726 400 11 850 7 556 22 532 Totalt eget kapital Eget kapital vid ingången av 2014 2 726 400 19 406-22 532 Utdelning till aktieägaren 2) - - -5 500 - -5 500 Årets resultat - - - 6 618 6 618 Eget kapital vid utgången av 2014 2 726 400 13 906 6 618 23 650 Antalet aktier uppgår till 136 350 000 à nominellt 19,99 SEK, varav A-aktier med 1 röst 103 525 000 och B-aktier med en tiondels röst 32 825 000. Den ackumulerade omräkningsdifferensen uppgick till -78 (-626). 1) Under 2013 lämnad utdelning motsvarar cirka 31,54 SEK per aktie, varav beslutad på extra bolagsstämma cirka 31,54 SEK per aktie. 2) Under 2014 lämnad utdelning motsvarar cirka 40,34 SEK per aktie, varav beslutad på extra bolagsstämma cirka 40,34 SEK per aktie. Styrelsen och verkställande direktören föreslår att årsstämman 2015 inte beslutar om någon utdelning. Presentationen av eget kapital uppfyller lagstadgade krav och en särredovisning av tillskjutet kapital bedöms inte tillföra någon väsentlig information. Ifs årsredovisning 2014 13
Kassaflödesanalys KONCERNEN 2014 2013 KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Kassaflöde från försäkringsverksamheten Premieflöden, direktförsäkring 42 186 40 495 Skadeutbetalningar, direktförsäkring -29 355-29 241 Återförsäkringsflöden 186-343 Omkostnader -6 996-6 510 6 021 4 401 Kassaflöde från kapitalförvaltningen Löpande avkastning, ränteintäkter 2 698 2 946 Löpande avkastning, aktieutdelningar 414 333 Löpande avkastning, fastigheter -3 4 Nettoinvestering i finansiella placeringstillgångar -1 065-2 510 2 044 773 Räntebetalning, efterställda skulder -166-191 Realiserade valutatransaktioner -222 595 Betalda inkomstskatter -1 849-2 133 5 828 3 445 KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN Inkråmsförvärv - 670 Investeringar i intresseföretag 0-27 0 643 KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Lämnad utdelning -5 500-4 300 Nettoupptagning, efterställda skulder - 248-5 500-4 052 Årets kassaflöde 328 36 Kassa och bank Kassa och bank vid årets ingång 2 211 2 243 Effekter från valutakursförändringar 104-68 Årets kassaflöde 328 36 Kassa och bank vid årets utgång 2 643 2 211 I not 41 lämnas kompletterande information om koncernens kassaflöde. MODERBOLAGET 2014 2013 Årets resultat 6 618 7 556 Förändring i den löpande verksamhetens tillgångar och skulder -860 870 Investeringar Investeringar i intresseföretag 0-4 003 Finansiering Utdelning -5 500-4 300 Årets kassaflöde 258 123 Förändring av kassa och bank 258 123 14 Ifs årsredovisning 2014
Noter koncernen NOT 1 Redovisningsprinciper FÖRETAGSINFORMATION Denna årsredovisning och koncernredovisning för If Skadeförsäkring Holding AB (publ) har upprättats och godkänts för publicering av styrelsen och verkställande direktören den 3 mars 2015 och kommer att föreläggas årsstämman 2015 för fastställande. Bolaget är ett svensk publikt aktiebolag med säte i Stockholm och huvudkontor i Solna, Sverige. Koncernens huvudsakliga verksamhet beskrivs i förvaltningsberättelsen. UTTALANDE OM ÖVERENSSTÄMMELSE MED TILLÄMPADE REGELVERK Årsredovisningen för moderbolaget If Skadeförsäkring Holding AB har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen (ÅRL) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. If Skadeförsäkring Holding AB betraktas enligt lagen om årsredovisning i försäkringsföretag (ÅRFL) som ett finansiellt holdingbolag, vilket innebär att bolaget ska tillämpa denna lags bestämmelser om upprättande av koncernredovisning. If upprättar koncernredovisningen i enlighet med av EU-kommissionen antagna internationella redovisningsstandarder (IFRS inklusive IAS, SIC och IFRIC). Härutöver tillämpar If de tilläggsbestämmelser som följer av lagen, Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i försäkringsföretag (FFFS 2008:26) samt, i tillämpliga delar, Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. If tillämpar från och med räkenskapsåret 2014 de reviderade standarderna om koncernredovisning och samarbetsarrangemang (IFRS 10-12) och de följdändringar som gjorts i andra standarder. Tillämpningen av dessa standarder, liksom övriga nya eller ändrade standarder, har enbart inneburit några förändringar i lämnade tilläggsupplysningar. Publicerade internationella redovisningsstandarder som ännu inte trätt i kraft bedöms i nuläget inte få några väsentliga effekter på företagets rapportering när de börjar tillämpas, förutom IFRS 9 Finansiella instrument. IFRS 9 är fortfarande inte antagen för bruk i EU, men If har initierat en utvärdering av de förväntade effekterna av en övergång från IAS 39 till IFRS 9 (i dess av IASB publicerade lydelse). Eftersom bland annat begreppet affärsmodell kommer att bli viktigt och standarden Finansiella instrument innehåller vissa valmöjligheter, bedömer If att det kommer uppstå väsentliga korsinfluenser till den ännu inte färdigställda standarden Försäkringsavtal fas 2 som behöver utvärderas noggrant. VÄRDERINGSGRUNDER FÖR UPPRÄTTANDET AV REDOVISNINGEN Redovisningen baseras på historiska anskaffningsvärden med undantag för den helt dominerande delen av placeringstillgångarna, vilka redovisas till verkligt värde. De finansiella rapporterna och noterna presenteras i miljoner svenska kronor (), om inte annat anges. GRUNDER FÖR KONSOLIDERINGEN I koncernredovisningen ingår moderbolaget If Skadeförsäkring Holding AB och samtliga bolag där moderbolaget direkt eller indirekt innehar mer än 50 procent av röstvärdet eller på annat sätt har ett bestämmande inflytande. Koncernredovisningen upprättas enligt IFRS 10 och IFRS 3. Förvärv av bolag redovisas enligt förvärvsmetoden, vilket innebär att tillgångar och skulder i det förvärvade bolaget redovisas till av köparen åsatta förvärvsvärden enligt upprättad förvärvsanalys. I förvärvsanalysen sker en värdering till verkligt värde av identifierade tillgångar och skulder i det förvärvade bolaget. Överstiger anskaffningsvärdet för aktierna det åsatta verkliga värdet på tillgångarna och skulderna, utgörs skillnaden av koncernmässig goodwill. I samband med övergången till IFRS har en öppningsbalansräkning upprättats per den 1 januari 2004. I enlighet med undantagsbestämmelser i IFRS 1 har ingen omräkning skett av förvärv och samgåenden före detta datum. Vid konsolideringen av utländska dotterbolag omräknas de lokalt upprättade balans- och resultaträkningarna för att eliminera skillnader mellan lokala redovisningsprinciper och de redovisningsprinciper som tillämpas i koncernredovisningen. Omräkningarna omfattar främst justeringar för orealiserade värdeförändringar på placeringstillgångar och derivat, förutbetalda anskaffningskostnader, avsättning för kvardröjande risker samt allokerad ränta till det tekniska resultatet. I utlandet förekommande utjämnings- och katastrofreserver, reglerade genom skatte- eller rörelsebetingade lagar, behandlas vid konsolideringen på samma sätt som svenska obeskattade reserver. Storebrand och Skandia avtalade 1999 om att bilda If som ett joint venture och överföra de båda ägarbolagens försäkringsbestånd till If Skadeförsäkring AB. Sammanslagningen 1999 redovisas i koncernredovisningen med tillämpning av joint venture redovisning på carry over basis. Carry over-metoden innebär att joint venture-enheten övertar de tillgångar och skulder, som överförs från ägarna, till bokförda värden och driver samma verksamhet vidare. Någon goodwill uppkom i och med detta inte i If Skadeförsäkring Holding koncernen. I dotterbolaget If Skadeförsäkring redovisas en inkråmsgoodwill då den från Storebrand övertagna verksamheten formellt överfördes till ett värde som översteg tidigare bokfört värde. Genom att dotterbolaget If Skadeförsäkring har skattemässig avdragsrätt för avskrivningar på inkråmsgoodwill finns ett värde för koncernen, som i koncernredovisningen för 2014 upptagits med 22 procent av oavskrivet goodwillbelopp i dotterbolaget, representerande en uppskjuten skattefordran. TRANSAKTIONER, FORDRINGAR OCH SKULDER I UTLÄNDSK VALUTA SAMT OMRÄKNING AV UTLÄNDSKA DOTTERBOLAG OCH FILIALER Resultatposter i utländsk valuta omräknas till SEK med användning av genomsnittlig växelkurs för den månad då de redovisas. I de enskilda bolagen och filialerna har tillgångar och skulder i utländsk valuta omräknats efter balansdagens valutakurser. Orealiserade valutakursdifferenser som därigenom uppstår redovisas i resultaträkningen som värdeförändringar under kapitalförvaltningens resultat. De valutaterminer som används för att ekonomiskt säkra valutaexponeringen i balansräkningen värderas till verkligt värde och även dessa effekter redovisas i sin helhet i resultaträkningen som värdeförändringar. För Ifs utländska koncernföretag och filialer har den funktionella valutan bestämts som den lokala valutan i det land som respektive företag eller filial är verksam i. Omräkning till SEK sker i enlighet med IAS 21. Poster i balansräkningarna omräknas med användning av balansdagskurs och poster i resultaträkningarna omräknas till genomsnittskursen för den period i vilken posten uppstått. Den omräkningsdifferens som uppkommer till följd av att olika kurser används för posterna i balansräkningen och resultaträkningen, att kapitaltillskott och utdelningar omräknas med andra kurser än vid transaktionstillfället samt att eget kapital omräknas efter en annan kurs vid årets slut än vid årets ingång redovisas i övrigt totalresultat. Ifs årsredovisning 2014 15
Noter koncernen För Ifs mest betydelsefulla valutor har vid omräkning av balansräkningens poster i utländsk valuta till svenska kronor följande kurser använts per den 31 december: 2014 2013 Amerikanska dollar 7,74 6,42 Danska kronor 1,26 1,19 Euro 9,39 8,86 Norska kronor 1,04 1,06 Litauiska litas 2,72 2,57 Lettiska lats - 12,61 TILLÄMPADE PRINCIPER FÖR POSTER I KONCERNENS BALANSRÄKNING Goodwill Goodwill värderas till anskaffningsvärdet justerat för eventuella nedskrivningar. Goodwill uppkommer i samband med förvärv av verksamheter eller portföljer. Vid ett förvärv upprättas en förvärvsbalansräkning där samtliga identifierade tillgångar och skulder värderas till verkligt värde vid förvärvstidpunkten. Till den del förvärvspriset inte kan hänföras till identifierbara tillgångar och skulder redovisas denna del som goodwill. Goodwill är en tillgång vars nyttjandeperiod ej kan bestämmas och den är därför inte föremål för planmässiga avskrivningar. För att säkerställa att goodwill inte övervärderas i balansräkningen sker årligen en analys av varje enskild goodwillposts nedskrivningsbehov. I analysen fastställs återvinningsvärdet definierat som det högsta av nyttjandevärdet och nettoförsäljningsvärdet. Nyttjandevärdet beräknas som det diskonterade värdet av förväntade framtida kassaflöden hänförliga till de förvärvade nettotillgångarna. Om det beräknade återvinningsvärdet vid tidpunkten för värdering understiger det i koncernen bokförda värdet sker en nedskrivning av det bokförda värdet till återvinningsvärdet. Om det vid en senare beräkning kan fastställas ett högre återvinningsvärde sker ingen omvärdering eller reversering av tidigare gjorda nedskrivningar. Andra immateriella tillgångar Andra immateriella tillgångar utgörs av externt förvärvade rättigheter m.m. samt internt upparbetade immateriella tillgångar. Immateriella tillgångar värderas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade planenliga avskrivningar. Internt upparbetade immateriella tillgångar värderas till anskaffningsvärdet bestämt som de direkta och indirekta utgifter för utveckling (programmering och tester) av datasystem m.m. som förväntas ge ekonomiska fördelar i framtiden. Aktivering sker enbart av utgifter kopplade till nyutveckling och är huvudsakligen begränsad till större systemförändringar beslutade i särskild ordning fastställd av styrelsen. Rättigheter och liknande tillgångar avskrives från den tidpunkt de börjar gälla. Aktiverade utvecklingskostnader avskrives från tidpunkten för tillgångens produktionssättning. Avskrivning sker över uppskattad nyttjandeperiod. Nyttjandeperioden bestäms individuellt per tillgång och kan högst utgöra 10 år. Om det vid bokslutstidpunkten föreligger någon indikation på att det planmässiga värdet på en immateriell tillgång är högre än dess återvinningsvärde görs en beräkning av tillgångens återvinningsvärde. Med återvinningsvärdet menas det högsta av tillgångens nettoförsäljningsvärde och dess nyttjandevärde. Om det fastställda återvinningsvärdet understiger det bokförda värdet skrivs tillgångens bokförda värde ned till återvinningsvärdet. Om det vid ett senare tillfälle fastställs ett högre värde kan en återföring av tidigare nedskrivning ske. Byggnader och mark/placeringsfastigheter If redovisar samtliga sina fastigheter som placeringstillgångar (förvaltningsfastigheter), värderade till verkligt värde i enlighet med IAS 40 och med värdeförändringar redovisade i resultaträkningen. Denna klassificering överensstämmer med den grundläggande syn bolaget har på innehavet av dessa tillgångar. If har bedömt att en särredovisning av sådana fastigheter som enligt definitionen i IAS 40 utgör rörelsefastigheter endast skulle ha en oväsentlig inverkan på berörda tillgångs- och resultatposter. Det verkliga värdet utgörs av nettoförsäljningsvärdet och fastställes årligen av externa värderingsmän med tillämpning av erkända och accepterade värderingsmetoder. Accepterade metoder utgörs av ortprismetoden (aktuella priser betalade för jämförbara fastigheter inom samma ort/område) eller cashflowmodeller med tillämpning av aktuella marknadsräntor för beräkning av fastighetens nuvärde. Då värdering sker till verkligt värde, sker ingen avskrivning på fastigheter. Aktier i intressebolag Med intressebolag avses bolag i vilka If Skadeförsäkring Holding AB direkt eller indirekt har ett betydande inflytande, vilket normalt är fallet när aktieinnehavet uppgår till minst 20 procent av röstetalet för samtliga aktier i bolaget. Intressebolag redovisas i koncernredovisningen med användning av kapitalandelsmetoden. Kapitalandelsmetoden innebär att ett intressebolags bokförda värde löpande justeras för förändringar i ägarbolagets andel i intressebolagets nettotillgångar. Innehavet i Topdanmark A/S påverkar koncernens resultaträkning (Ifs andel av bolagets resultat efter skatt, efter avdrag för avskrivning av kundrelationer), koncernens totalresultat (valutaomräkningseffekter) och koncernens eget kapital (Ifs andel av bolagets övriga förändringar i eget kapital). På grund av Topdanmarks sena publicering av finansiella rapporter baseras resultatet på ett konsensusestimat och eventuella avvikelser mot det publicerade resultatet justeras i nästa kvartal. Vissa mindre innehav redovisas på ett förenklat sätt. Det bokförda värdet justeras normalt enbart med Ifs andel av respektive bolags resultat efter skatt och med ett kvartals fördröjning. Se vidare not 17 och 21. Värdering av andra placeringstillgångar Finansiella placeringstillgångar redovisas i originalvaluta och värderas till verkligt värde och som huvudregel med värdeförändringar redovisade i övrigt totalresultat fram till realisationstidpunkten. För placeringstillgångar anskaffade i vissa mindre koncernbolag tillämpas fortsatt en tidigare klassificering med nyttjande av verkligt värdealternativet i IAS 39 och med samtliga värdeförändringar (såväl realiserade som orealiserade) redovisade i resultaträkningen. Nedan beskrivs den närmare värderingen för respektive tillgångsslag. Köp och försäljning av penning- och kapitalmarknadsinstrument på avistamarknaden liksom derivattransaktioner redovisas i balansräkningen på affärsdagen. Motpartens fordran/skuld redovisas mellan affärsdagen och likviddagen brutto under posten Övriga tillgångar eller Övriga skulder. Affärstransaktioner vars fordringar/skulder regleras netto via clearing redovisas i balansräkningen med ett nettobelopp per motpart. Aktier Aktier värderas till verkligt värde, beräknat som försäljningsvärde utan avdrag för försäljningskostnader. För aktier noterade på en auktoriserad börs eller marknadsplats avses med försäljningsvärdet normalt senast noterade köpkurs på balansdagen eller, i fråga om aktier noterade på Nasdaq OMX, senast noterade betalkurs. Onoterade värdepapper som ingår i private equity investeringar värderas med tillämpning av etablerade värderingsmodeller. 16 Ifs årsredovisning 2014
Noter koncernen Räntebärande värdepapper Räntebärande värdepapper värderas till verkligt värde fördelat på upplupet anskaffningsvärde och värdeförändring. Det upplupna anskaffningsvärdet är det diskonterade nuvärdet av framtida betalningar där diskonteringsräntan utgörs av den effektiva räntan vid anskaffningstidpunkten. Detta innebär att förvärvade över- och undervärden på kuponginstrument periodiseras som ränta över obligationens återstående löptid eller, för lån med räntejustering, till nästa räntejusteringstillfälle. För diskonteringsinstrument avser redovisade ränteintäkter enbart periodisering av undervärden vid förvärvet. Avkastningen från räntebärande värdepapper uppdelas i ränteintäkter och värdeförändringar. Värdeförändringen beräknas som skillnaden mellan det innehavda värdepapperets verkliga värde (marknadsvärdet) och dess upplupna anskaffningsvärde. Vid värderingen till verkligt värde används vid börs noterade köpkurser och för modellvärderade instrument används avkastningskurvor, baserade på noterade snittkurser. Derivat Samtliga derivatinstrument värderas till verkligt värde. Individuell värdering sker av samtliga derivat. Derivattransaktioner med ett positivt marknadsvärde vid balanstidpunkten redovisas som Andra finansiella placeringstillgångar. Positioner med ett negativt marknadsvärde redovisas på balansräkningens skuldsida under rubriken Derivat. Fordringar Fordringar redovisas till det belopp som förväntas inflyta. Avsättning för osäkra fordringar görs normalt utifrån en individuell värdering av fordran. Värdering av fordringar avseende standardprodukter sker genom schablonberäkning baserad på konstaterade förluster under tidigare perioder. Materiella tillgångar Materiella tillgångar utgörs av maskiner och inventarier och värderas vid förvärvet till anskaffningsvärdet. I anskaffningsvärdet inräknas utöver inköpspriset även utgifter som är direkt hänförliga till förvärvet. Maskiner och inventarier är upptagna till historiska anskaffningsvärden med avdrag för ackumulerade planmässiga avskrivningar. Dessa baseras på historiska anskaffningsvärden och beräknad nyttjandeperiod. Anskaffningar finansierade genom leasingavtal men där If bär de ekonomiska risker och fördelar som förknippas med ägande (finansiella leasingavtal) redovisas i koncernen som materiella tillgångar till sitt anskaffningsvärde. Den förpliktelse som leasingavtalet innebär redovisas som skuld och skulden beräknas därvid som nuvärdet av framtida betalningar diskonterade med den i leasingavtalet fastställda räntan. Maskiner och inventarier upptages till sitt historiska anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade planmässiga avskrivningar baserade på tillgångens nyttjandeperiod. Löpande leasingavgifter redovisas fördelade på amortering av skuld och räntekostnader. Avskrivningstider Kontorsutrustning 3 10 år Datautrustning 3 5 år Motorfordon 5 år Övriga anläggningstillgångar 4 10 år Om det vid bokslutstidpunkten föreligger någon indikation på att det planmässiga värdet på en materiell tillgång är högre än dess återvinningsvärde görs en beräkning av tillgångens återvinningsvärde. Med återvinningsvärdet menas det högsta av tillgångens nettoförsäljningsvärde och dess nyttjandevärde. Om det fastställda återvinningsvärdet understiger det bokförda värdet skrivs tillgångens bokförda värde ned till återvinningsvärdet. Om det vid ett senare tillfälle fastställs ett högre värde kan en återföring av tidigare nedskrivning ske. Kassa och bank Kassa och bank består, förutom mindre kassabelopp, av banktillgodohavanden i försäkringsrörelsen och medel överförda till kapitalförvaltningen som inte investerats i placeringstillgångar. Förutbetalda anskaffningskostnader Försäljningskostnader som har ett klart samband med tecknande av försäkringsavtal tas upp som en tillgång, Förutbetalda anskaffningskostnader. Med försäljningskostnader avses driftskostnader, såsom provisioner, kostnader för marknadsföring, löner och kostnader för säljare, som direkt eller indirekt är relaterade till anskaffning eller förnyelse av försäkringsavtal. Försäljningskostnaderna periodiseras på ett sätt som motsvarar periodisering av ej intjänad premie. Avskrivningstiden överstiger vanligtvis inte tolv månader. Efterställda skulder Utgivna förlagslån redovisas i originalvaluta till upplupet anskaffningsvärde. I anskaffningsvärdet ingår över-/underkurser uppkomna vid emissionstillfället samt andra externa kostnader hänförliga till upplåningen. Under lånets löptid redovisas kostnader för förlagslån med tillämpning av upplupet anskaffningsvärde varvid över-/underkurser samt aktiverade upplåningskostnader periodiseras över lånets löptid, för lån med räntejustering dock längst till och med räntejusteringstidpunkten. Utelöpande lån omräknas till SEK med användande av balansdagens omräkningskurs. Den effekt som uppkommer vid kursomräkningen redovisas som valutaresultat och ingår i posten Värdeförändringar under kapitalförvaltningens resultat. Försäkringstekniska avsättningar Försäkringstekniska avsättningar utgörs av: Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker. Avsättning för oreglerade skador. Avsättningarna motsvarar förpliktelserna enligt ingångna försäkringsavtal. Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker Avsättningen för ej intjänade premier avser att täcka den förväntade skade- och driftskostnaden under den återstående löptiden på redan ingångna försäkringskontrakt. För skadeförsäkring och skadeåterförsäkring beräknas avsättningen för ej intjänade premier för de flesta produkter strikt tidsproportionellt, så kallad pro rata temporisberäkning. Om premienivån bedöms vara otillräcklig för att täcka de förväntade skade- och driftskostnaderna, ska avsättning för ej intjänade premier förstärkas med ett tillägg för kvardröjande risker. Beräkningen av avsättningen för kvardröjande risker ska även beakta ännu ej förfallen terminspremie. Avsättning för oreglerade skador Avsättning för oreglerade skador ska täcka de förväntade framtida utbetalningarna för samtliga inträffade skador, inklusive de skador som ännu inte rapporterats till If, så kallad IBNR-avsättning. I avsättningen för oreglerade skador ingår skadeersättningar inklusive samtliga kostnader för skadereglering. Avsättningen för oreglerade skador för direkt skadeförsäkring och återförsäkring beräknas med hjälp av statistiska metoder eller genom Ifs årsredovisning 2014 17
Noter koncernen individuella bedömningar av enskilda skadefall. Oftast används en kombination av de båda metoderna, stora skador bedöms individuellt och de mindre skadorna samt tillägget för inträffade men ännu ej rapporterade skador, IBNR-avsättningen, beräknas med hjälp av statistiska metoder. Avsättningen för oreglerade skador diskonteras ej med undantag för avsättningar för skadelivräntor som nuvärdesberäknas enligt vedertagna livförsäkringstekniska metoder med beaktande av förväntad inflation och dödlighet. Pensionskostnader, pensionsförpliktelser och andra ersättningar till anställda Koncernens pensionsförpliktelser omfattar pensionsplaner i flera nationella system reglerade genom lokala kollektivavtal och socialförsäkringslagar och utgörs av både avgiftsbestämda och förmånsbestämda planer. För avgiftsbestämda planer utgör pensionskostnaden den premie som erläggs för tryggande av pensionsförpliktelser i livförsäkringsbolag. Redovisningen av fonderade och icke fonderade förmånsbestämda pensionsplaner följer reglerna i IAS 19 Ersättningar till anställda (utgiven 2011). Enligt dessa regler redovisas som pensionsskuld i balansräkningen nuvärdet av framtida pensionsförpliktelser minskat med marknadsvärdet av de förvaltningstillgångar som planen omfattar. Som pensionskostnad för räkenskapsåret redovisas summan av (1) den aktuarieberäknade intjäningen under året av ålderspension, beräknad linjärt och utifrån den pensionsgrundande lönen vid pensioneringstidpunkten, och (2) kalkylmässiga räntekostnader för uppräkning av föregående års fastställda nettopensionsförpliktelse. Beräkningen av räkenskapsårets pensionskostnad sker vid årets början och grundas på antaganden om bl.a. dels lönetillväxt och prisinflation över förpliktelsens hela duration, dels aktuell marknadsränta justerad med hänsyn till durationen på bolagets pensionsförpliktelser. If inkluderar det första beloppet i tekniskt resultat medan räntekostnaden särredovisas i resultaträkningen. Omvärderingar av pensionsförpliktelsen till följd av aktuariella vinster och förluster samt att avkastningen på plantillgångarna avviker från den kalkylmässiga räntan redovisas i övrigt totalresultat. If har vissa pensionsförpliktelser som klassificerats som förmånsbestämda men som redovisats som avgiftsbestämda planer, antingen för att tillräcklig information saknas för att redovisa dem som förmånsbestämda eller för att de bedömts som oväsentliga. Avsättning görs också för beräknat värde av andra intjänade ersättningar till anställda vars slutliga belopp bestäms och betalas ut efter räkenskapsårets utgång, som till exempel ettårig rörlig ersättning och fleråriga incitamentsprogram. Beträffande dessa avsättningar se vidare not 12. TILLÄMPADE PRINCIPER FÖR POSTER I KONCERNENS RESULTATRÄKNING I resultaträkningen sker en uppdelning i resultatet för försäkringsrörelsen det tekniska resultatet och det icke-tekniska resultatet, som i huvudsak är hänförligt till kapitalförvaltningen. Posterna som ingår i det tekniska resultatet avser till helt övervägande del koncernens verksamhet som försäkringsgivare, d.v.s. överföring av försäkringsrisk enligt definitionen i IFRS 4 Försäkringsavtal. Endast sådana avtal som inte anses omfatta någon väsentlig överföring av försäkringsrisk hänförs till annan verksamhet och redovisas i enlighet med IAS 18 Intäkter. Redovisningen i resultaträkningen följer principen för bruttoredovisning av mottagen och avgiven försäkring. Resultaträkningens poster särredovisar därför de redovisningsmässiga effekterna från såväl det underliggande flödet som periodiseringar av utfärdade försäkringskontrakt och motsvarande för köpt återförsäkring. Premieinkomst Med premie avses den ersättning som ett försäkringsbolag erhåller av försäkringstagaren för att acceptera överföring av försäkringsrisk. Premieinkomsten redovisas i resultaträkningen när risköverföringen påbörjas i enlighet med försäkringskontraktet. Om den avtalade försäkringsperiodens premie är uppdelad på flera delbelopp redovisas ändå hela premien vid periodens början. Premieintäkt Som premieintäkt redovisas den del av premieinkomsten som är hänförlig till redovisningsperioden. Den del av premieinkomsten från försäkringskontrakt som avser tidsperioder efter balansdagen avsättes till premiereserv i balansräkningen. Beräkning av avsättning till premiereserv sker i normalfallet genom att premieinkomsten periodiseras strikt utifrån det underliggande försäkringskontraktets löptid. För vissa försäkringsprodukter särskilt sådana med längre löptid än ett år görs periodiseringen riskjusterad, d.v.s. i förhållande till förväntat skadeutfall. Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Den totala kapitalavkastningen redovisas i det icke-tekniska resultatet. En del av kapitalavkastningen förs över från kapitalförvaltningens resultat till tekniskt resultat för försäkringsrörelsen baserat på nettot av försäkringsrörelsens genomsnittliga försäkringstekniska avsättningar och utestående nettofordringar. Vid beräkningen av den kapitalavkastning som är hänförlig till det tekniska resultatet används räntesatser som motsvarar för respektive valuta räntan för statsobligationer med en löptid ungefär motsvarande den för de försäkringstekniska avsättningarna. Övriga tekniska intäkter Som övriga tekniska intäkter redovisas sådana inkomster i försäkringsrörelsen som inte omfattar överföring av försäkringsrisk. Inkomsterna är främst hänförliga till försäljningsprovisioner och tjänster för administration, skadereglering m.m. i försäkringsavtal för annans räkning. Försäkringsersättningar De totala försäkringsersättningarna för redovisningsperioden omfattar dels under perioden utbetalda försäkringsersättningar, dels förändringar i avsättningar för oreglerade skador. Försäkringsersättningar inkluderar förutom skadeersättningar även kostnader för skadereglering. Avsättningar för oreglerade skador indelas i rapporterade och befarade skador (IBNR). Driftskostnader I resultaträkningens tekniska resultat redovisade driftskostnader för perioden uppdelas på kostnader för handläggning av försäkringskontrakt som innefattar överföring av försäkringsrisk och kostnader för övrig försäkringsteknisk verksamhet. De administrativa kostnaderna avser både direkta och indirekta kostnader och funktionsindelas utifrån följande funktioner: Anskaffning, Skadereglering, Administration, Finansförvaltning och Övrigt. Kostnader för skadereglering ingår i försäkringsrörelsens administrativa kostnader men redovisas bland försäkringsersättningar i resultaträkningen. I driftskostnader i försäkringsrörelsen ingår förutom administrativa kost nader, även anskaffningskostnader samt periodisering av anskaffningskostnader. 18 Ifs årsredovisning 2014
Noter koncernen Kapitalförvaltningens resultat Resultatet från kapitalförvaltningen fördelas på direktavkastning och värdeförändringar uppkomna från marknadsmässiga kursfluktuationer samt med avdrag för förvaltningskostnader. I posten Direktavkastning ingår huvudsakligen utdelningar på aktieinnehav och ränteintäkter från placeringar redovisade med tillämpning av effektivränteprincipen vid vilken över-/underkurser vid förvärvet periodiseras över tillgångens återstående livslängd. I posten Värdeförändringar ingår i första hand realiserade värdeförändringar på placeringstillgångar, men också nedskrivningar som i enlighet med de särskilda nedskrivningsreglerna i IAS 39 bedömts nödvändiga på Finansiella tillgångar som kan säljas. I enlighet med regelverket har If bedömt om det finns ett objektivt belägg för att någon tillgång behöver skrivas ned. If har vid denna bedömning valt att för räntebärande värdepapper använda kriterier knutna till inställda betalningar hos emittenten. Även för aktier görs en individuell prövning, men riktlinjen är att samtliga aktier med en betydande (>20%) och/eller utdragen (12 månader) värdenedgång i förhållande till anskaffningsvärdet ska skrivas ned. För båda tillgångsslagen görs nedskrivning till aktuellt verkligt värde. Vid eventuell senare återhämtning av en värdenedgång redovisas denna som en reverserad nedskrivning för räntebärande värdepapper men inte för aktier. För placeringstillgångar anskaffade i vissa mindre koncernbolag tillämpas fortsatt en tidigare klassificering och med samtliga värdeförändringar (såväl realiserade som orealiserade) redovisade i resultaträkningen. Koncernens valutaresultat ingår i posten Värdeförändringar. Skatt Koncernens skattekostnad beräknas i enlighet med IAS 12 Inkomstskatter. Det innebär att såväl aktuell som uppskjuten skatt beräknas och redovisas. Aktuell skatt beräknas individuellt för varje bolag i enlighet med skattereglerna i varje land. Som aktuell skatt räknas även icke avräkningsbara kupongskatter avseende erhållna utdelningar. Ifs utländska filialer beskattas för sina resultat i respektive land. I Sverige är bolag skattskyldiga för all inkomst, inklusive resultatet från de utländska filialerna. I den mån bolagen erlägger skatt i Sverige på de utländska inkomsterna medges i syfte att undvika dubbelbeskattning som regel avräkning för den i utlandet erlagda skatten. Skatt utomlands är hänförlig till skatt på utländska filialinkomster och källskatter på avkastning på utländska placeringstillgångar. Inkomstskatten i Sverige var under året 22 procent av den beskattningsbara inkomsten. I Norge var skattesatsen 27 procent, i Danmark 24,5 procent och i Finland 20 procent. Skattesatsen i Danmark sänks successivt under 2015-2016 till 22 procent. Detta har beaktats vid beräkningen av uppskjutna skattefordringar och skulder per 31 december 2014. Uppskjuten skatt hänförlig till temporära skillnader mellan värden i redovisningen och motsvarande skattemässiga värden beaktas i redovisningen. Intäkter som redovisas i periodens resultaträkning och som beskattas först i en senare period belastas i resultaträkningen med en uppskjuten skattekostnad och medför en motsvarande skuldpost, Uppskjutna skatteskulder. På motsvarande sätt uppkommer det för kostnader vilka medför avdrag vid beskattning först i en senare period en uppskjuten skatteintäkt och en uppskjuten skattefordran. Uppskjutna skattefordringar och -skulder nettoredovisas i de fall de avser samma skattemyndighet och är kvittningsbara. Skatteeffekten av uppkomna skattemässiga underskott redovisas som uppskjutna skattefordringar om det bedöms sannolikt att de kan utnyttjas mot skattemässiga överskott i framtiden. Tillämpningen av joint venture redovisning innebar att en uppskjuten skattefordran uppkom i samband med Storebrands överföring av verksamheten. Denna är baserad på skillnaden mellan skattemässigt och bokfört värde på nämnda nettotillgångar. Ytterligare kommentarer rörande joint venture redovisning lämnas i avsnittet Grunder för konsolideringen ovan. REDOVISNINGSPRINCIPER I MODERBOLAGET Redovisning av innehav i dotterbolag och intresseföretag Aktier i dotterbolag och intresseföretag redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för eventuella nedskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår i vissa fall externa transaktionskostnader hänförliga till förvärvet. Utdelning från dotterbolag och intresseföretag redovisas när den erhålls. Ifs årsredovisning 2014 19
Noter koncernen NOT 2 Väsentliga överväganden och bedömningar som påverkar redovisningen Vid upprättande av finansiella rapporter i enlighet med IFRS förutsätts att styrelsen och företagsledningen gör bedömningar och antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Bedömningarna och antagandena är bl.a. baserade på historiska erfarenheter och kunskaper om försäkringsbranschen. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa bedömningar. Bedömningar gjorda av styrelsen och företagsledningen vid tillämpningen av IFRS som har en betydande inverkan på de finansiella rapporterna för räkenskapsåret 2014 samt bedömningar som kan medföra väsentliga justeringar i påföljande års finansiella rapporter kommenteras nedan. GOODWILL If redovisar goodwill hänförlig till förvärvet av Sampos finska skadeförsäkringsrörelse och till förvärvet av Volvias motorförsäkring. I enlighet med IFRS 3 görs inte längre några avskrivningar på goodwill. För att säkerställa att det bokförda värdet av dessa poster inte redovisas med ett för högt värde har en beräkning av respektive återvinningsvärde gjorts. Av bolaget använda parametrar och gjorda bedömningar m.m. kommenteras vidare i not 19. VÄRDERING AV PLACERINGSTILLGÅNGAR If har valt att tillämpa en klassificering enligt IAS 39 som innebär att nästan samtliga finansiella placeringstillgångar förutom intresseföretagen värderas till verkligt värde. Då värderingen av tillgångarna i allt väsentligt grundas på observerbara marknadsnoteringar är det bolagets bedömning att denna redovisning utgör en bra presentation av bolagets innehav av placeringstillgångar. Huvuddelen av de finansiella placeringstillgångar som inte utgör derivat har klassificerats som Finansiella tillgångar som kan säljas. Värdeförändringar på dessa tillgångar redovisas därmed normalt i övrigt totalresultat fram till realisationstidpunkten om inte en tillämpning av de särskilda nedskrivningsreglerna i IAS 39 föreskriver en nedskrivning som redovisas i resultaträkningen. I enlighet med regelverket har If bedömt om det finns ett objektivt belägg för att någon tillgång behöver skrivas ned. Bolagets bedömning påverkar det redovisade årsresultatet men inte redovisat eget kapital. Bedömningskriterierna framgår av not 1 (under rubriken Kapitalförvaltningens resultat). Se vidare not 5, 15 och 22. FÖRSÄKRINGSTEKNISKA AVSÄTTNINGAR Avsättningen för oreglerade skador ska täcka de förväntade framtida utbetalningarna för samtliga inträffade skador, inklusive de skador som ännu inte rapporterats till If, så kallad IBNR-avsättning. Avsättningen beräknas med hjälp av statistiska metoder eller genom individuella bedömningar av enskilda skadefall. Dessa avsättningar är väsentliga för en bedömning av bolagets redovisade resultat och ställning, eftersom en avvikelse mot faktiska framtida utbetalningar resulterar i ett avvecklingsresultat som redovisas kommande år. Avsättningsrisk kommenteras vidare i not 5 och en redogörelse för bolagets avvecklingsresultat de senaste åren finns i not 32. Avsättningen för ej intjänade premier och kvardröjande risker avser att täcka den förväntade skade- och driftskostnaden under den återstående löptiden på ingångna försäkringskontrakt. Avsättningen beräknas för de flesta produkter strikt tidsproportionellt. Om premienivån bedöms vara otillräcklig för att täcka de förväntade skade- och driftskostnaderna, förstärks de med ett tillägg för kvardröjande risker. Denna bedömning innefattar bl.a. uppskattningar av framtida skadefrekvens och andra faktorer som påverkar behovet av nivåtillägg. Även denna avsättningsrisk kommenteras i not 5. AVSÄTTNING FÖR PENSIONER If tillämpar från och med 2013 IAS 19 Ersättningar till anställda (utgiven 2011) för redovisningen av pensionskostnader och utestående pensionsförpliktelser. Enligt denna standard ska bolaget bestämma dels vilka pensionsplaner som är att anse som förmånsbestämda, dels ett antal parametrar som är väsentliga för beräkningen av bl.a. bolagets nettoförpliktelse och vilka belopp som ska redovisas i resultaträkningen, övrigt totalresultat och balansräkningen. Som bas för bestämning av diskonteringsränta för den svenska förpliktelsen används likvida säkerställda bostadsobligationer utgivna av hypoteksinstitut och för den norska förpliktelsen används också säkerställda bostadsobligationer. Väsentliga parametrar framgår i övrigt av not 34. 20 Ifs årsredovisning 2014