Kährs Holding AB (publ) Delårsrapport kvartal

Transkript

1 Kährs Holding AB (publ) Delårsrapport kvartal 2 13 augusti

2 Koncernchefens kommentarer Nettoomsättningen för det andra kvartalet uppgick till 655 (633), vilket var en ökning med 22 eller 4% jämfört med föregående år. Detta förklaras av en fortsatt positiv försäljningsutveckling på den svenska samt de centraleuropeiska marknaderna men även Nordamerika har visat en positiv utveckling efter köldperioden i januari och februari. Marknadsutvecklingen för Finland respektive Ryssland har däremot varit fortsatt svag under det andra kvartalet i år. Rörelseresultatet före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA) uppgick till 65 (65) eller 9,9% (10,3) under kvartal 2. Nettoomsättningen för koncernen under kvartal 2 var bättre än samma period föregående år på grund av en högre nettoomsättning på parkett och övriga trägolv som ökade med 2%. Plast, laminat och klinkers hade en mycket god utveckling och ökade med 17% medan övrigt, framförallt golvtillbehör, ökade med 18% under årets andra kvartal. Av marknaderna utvecklades region Nordic fortsatt positivt med en stark försäljningstillväxt i framförallt Sverige på 16%. Flera av Kährs marknader i Centraleuropa och Nordamerika samt även Spanien och Kina visade på en god försäljningstillväxt under årets andra kvartal. I Finland och Ryssland hade vi en fortsatt svag utveckling som framförallt påverkades negativt av en avvaktande projektmarknad. Bruttomarginalen minskade från 34,8% till 34,2% vilket förklaras av en förändrad produktmix på framförallt parkettsortimentet och en högre omsättningsandel till projekt. Dessutom har en större andel trögrörliga och utgående produkter sålts ut från våra varulager. De fasta kostnaderna hålls fortsatt på en återhållsam nivå och under andra kvartalet var dessa 1% lägre än samma period. Rörelseresultat före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA) var 65 eller 9,9% jämfört med 65 eller 10,3% för samma period föregående år. Bolaget har inte tagit några omstruktureringskostnader under, att jämföras med 5 under första halvåret. Mycket aktiviteter pågår just nu i bolaget och till hösten kommer vi att lansera ett antal nya produkter inom både parkett- och resilientsortimenten. Från den nya designlinjen i Nybro kommer en ny kollektion av högdesignade 1-stavsgolv att lanseras, Småland Collection, och från den finska fabriken i Ikaalinen lanseras det nya homogena PVC-fria golvet där vi ser ett stort intresse från projektmarknaden. Under kvartal 2, har 260 återbetalats på aktieägarlånen till Nanna II S.C.A. i Luxemburg. Efter balansdagen, i början på juli, har ytterligare 90 MSEK återbetalats på dessa lån enligt överenskommelsen i samband med tap issuen för Kährs obligationslån i mars. Kährs har i juni också tecknat en checkräkningskredit på 100 med Swedbank och den tidigare kommunicerade refinansieringen av verksamheten är därmed genomförd. Christer Persson Vd och Koncernchef 2 (18)

3 Finansiella kommentarer i korthet och nyckeltal I Kährs Holding AB:s koncernredovisning ingår underkoncernerna AB Gustaf Kähr, Karelia-Upofloor Oy samt Oak Norge AS. Andra kvartalet i sammandrag Nettoomsättningen uppgick till 655 (633), en ökning med 22 eller 4% jämfört med föregående år. Rörelseresultat före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA) i kvartalet uppgick till 65 (65) eller 9,9% (10,3). Rörelseresultat före engångsposter (justerad EBIT) i kvartal 2 uppgick till 41 (38) eller 6,3% (6,0). Periodens resultat för koncernen uppgick till 10 (-8) under det andra kvartalet. Orsaken till det förbättrade resultatet var en högre EBIT och lägre finansiella kostnader (inklusive FX). Nettoskulden i bolaget uppgår per 30 juni till 739 inklusive finansiell leasing på 117. Den 2 april återbetalade koncernen totalt 260 av utestående aktieägarlån till Nanna II S.C.A. i Luxemburg. Kährs har under kvartal 2 tecknat en checkräkningskredit på 100 med Swedbank. Händelser efter periodens utgång I början av juli återbetalade koncernen ytterligare 90 av utestående aktieägarlån till Nanna II S.C.A. i Luxemburg. jul - jun Nettoomsättning Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Rörelseresultat före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA) Rörelseresultat före engångsposter (justerad EBIT) Rörelseresultat (EBIT) Periodens resultat Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA), % 9,9% 9,6% 9,0% 8,7% 6,4% 6,6% Rörelseresultat före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA), % 9,9% 10,3% 9,0% 9,1% 9,3% 9,3% Rörelseresultat före engångsposter (justerad EBIT), % 6,3% 6,0% 5,5% 4,7% 5,3% 5,7% Rörelseresultat (EBIT), % 6,3% 5,4% 5,5% 4,3% 2,4% 3,0% 3 (18)

4 Kährs, andra kvartalet och perioden januari till juni I Kährs Holding AB:s koncernredovisning ingår underkoncernerna AB Gustaf Kähr, Karelia-Upofloor Oy samt Oak Norge AS. Nettoomsättning Andra kvartalet Total nettoomsättning för koncernen uppgick till 655 (633), en ökning med 4% jämfört med. Finansiella nettokostnader Andra kvartalet De finansiella nettokostnaderna var -28 (-42) under kvartal 2. Januari-juni Nettoomsättningen för koncernen under perioden januari till juni uppgick till (1 246), en ökning med 5% jämfört med. Januari-juni De finansiella nettokostnaderna var -52 (-52) under årets första sex månader. Rörelseresultat Andra kvartalet Rörelseresultatet (EBIT) under det andra kvartalet uppgick till 41 (34), en förbättring med drygt 20%. Rörelseresultat före engångsposter (justerad EBIT) uppgick till 41 (38) eller 6,3% (6,0%) och rörelseresultatet före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA) uppgick till 65 (65) eller 9,9% (10,3). Periodens resultat var 10 (-8) och förändringen förklaras av en högre EBIT och lägre finansiella kostnader (inklusive FX). Koncernens totala avskrivningar på anläggningstillgångar i kvartal 2 uppgick till 23 (21) och bolaget har inte haft några kostnader för omstruktureringar under det andra kvartalet. Januari-juni Rörelseresultatet (EBIT) för perioden januari till juni uppgick till 71 (54), en förbättring med 31%. Rörelseresultat före engångsposter (justerad EBIT) uppgick till 71 (59) eller 5,5% (4,7%) och rörelseresultatet före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA) uppgick till 117 (113) eller 9,0% (9,1). Periodens resultat var 15 (2) och förändringen förklaras av en högre EBIT och lägre finansiella kostnader (inklusive FX). Avskrivningar på anläggningstillgångar för koncernen under januari-juni uppgick till 45 (52) och Kährs har inte haft några kostnader för omstruktureringar under. 4 (18) Kassaflöde och Investeringar Andra kvartalet Det operativa kassaflödet från den löpande verksamheten var 31 (-3). Resultatförbättringen mot föregående år påverkade det operativa kassaflödet positivt men samtidigt ökade nettorörelsekapitalet med 23 i kvartalet. Denna ökning var relaterad till mer bundet kapital i en uppbyggnad av varulager inför sommarstängningen av fabriken i Nybro under tre veckor. Nettorörelsekapitalet är ändå 8 lägre per 30 juni än vid motsvarande tidpunkt föregående år. Investeringarna i kvartalet uppgick till 26, att jämföras med 30 under kvartal 2,. Den större delen av investeringarna sker vid koncernens största produktionsanläggning i Nybro, Sverige. Januari-juni Det operativa kassaflödet från den löpande verksamheten hittills i år var -42 (-45). Resultatförbättringen mot föregående år påverkade det operativa kassaflödet positivt. Samtidigt ökade nettorörelsekapitalet med 134 under första halvåret. Denna ökning var relaterad till ett ökat varulager enligt ovan samt högre kundfordringar på grund av normala säsongsvariationer i koncernens försäljning. Investeringarna under perioden januari till juni uppgick till 63, att jämföras med 42 under samma period.

5 Finansiell ställning Totala tillgångar i koncernen uppgick till per 30 juni (2 164 per 31 december ) och soliditeten var 20% exklusive aktieägarlånen från Nanna II S.C.A. (19% per 31 december ). Koncernens nettoskuld inklusive finansiell leasing uppgick till 739 per 30 juni, att jämföras med 376 per 31 december. Detta förklaras framförallt av en förändrad finansieringsstruktur där internlån till Nanna II S.C.A. i Luxemburg har ersatts av ökad externfinansiering genom Kährs obligationslån. Koncernens nettoskuld exklusive finansiell leasing uppgick till 622 per 30 juni, att jämföras med 255 per december. Nettoskulden exklusive finansiell leasing i förhållande till justerad EBITDA var per den 30 juni 2,7x och räntetäckningsgraden var 4.2x. Likvida medel i koncernen per den 30 juni var 82 jämfört med 236 per 31 december, dvs en minskning med 154 under det första halvåret. Koncernen utnyttjar per den 30 juni inget av den checkräkningskredit om 100 som avtalats med Swedbank. Medarbetare Antalet anställda i koncernen per 30 juni var vilket är en ökning med 51 anställda sedan årsskiftet. Anställda utanför Sverige uppgick den 30 juni till 826 vilket är en ökning med 44 personer från 782 anställda per den 31 december. Denna ökning avser i huvudsak kollektivarbetare i Polen och Ryssland. 5 (18)

6 Nettoomsättning och resultat i korthet Nettoomsättning Koncernens nettoomsättning under kvartal 2, uppgick till 655 (633), en ökning med 22 eller 4%. Samtliga produktsegment hade en positiv försäljningsutveckling jämfört med föregående år. Parkett och övriga trägolv ökade med 2%, plastgolv, laminat och klinkers ökade med 17% och även övrigt, i huvudsak golvtillbehör, ökade med 18% jämfört med samma period. Region Finland/Baltikum och region Ryssland/CIS visade en fortsatt negativ försäljningsutveckling under andra kvartalet på -11% respektive -12%. En generellt sett svag projektmarknad förklarar denna negativa utveckling. Nettoomsättning per produktgrupp Trägolvsförsäljningen fortsatte att visa en blandad utveckling i säljregionerna under det andra kvartalet. Försäljningen av parkett och övriga trägolv ökade med 8 eller 2% jämfört med samma period föregående år till 559. Försäljningen av plastgolv, laminat och klinkers uppgick till 70 i kvartalet och detta innebar en ökning med 17% jämfört med samma period. Nettoomsättningen för övrig verksamhet, inklusive golvtillbehör, ökade med över 18% i andra kvartalet till 26. Nettoomsättning per region Koncernen har haft en fortsatt god försäljningsutveckling i region Nordic under det andra kvartalet där ökningen mot samma period var 7%. Denna ökade försäljning drivs framförallt av en positiv utveckling för parkett i Sverige, +14%, men dessutom av en gynnsam utveckling för plastgolv på den svenska och norska marknaden. Även regionerna Centraleuropa, Americas samt region Övriga Marknader utvecklades positivt med en försäljningstillväxt på 14%, 17% respektive 32% under det andra kvartalet. I Centraleuropa ser vi en förbättrad utveckling på flertalet marknader medan den ökade försäljningen i övriga marknader kommer från framförallt Spanien och Kina. I region Americas påverkades försäljningen positivt inom både trägolv och resilient sortimentet. Vi ser en fortsatt förbättrad marknad i USA där Kährs växte med 18% under kvartal 2. Rörelseresultat (justerad EBITDA och EBIT) Rörelseresultat före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA) uppgick i andra kvartalet till 65 (65) eller 9,9% (10,3). Inga omstruktureringskostnader har påverkat resultatet under. Rörelseresultatet (EBIT) under årets andra kvartal var 41 (34). Fördelningen av koncernens EBIT per produktgrupp framgår av tabeller på sidan 7. 6 (18)

7 Segmentutveckling Parkett och övriga trägolv jul - jun Segmentets intäkter Externa kunder Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT) Rörelseresultat före engångsposter 6,3% 5,6% 5,1% 4,3% 5,0% 5,4% (just. EBIT), % Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat (EBIT), % 6,3% 4,9% 5,1% 3,8% 1,8% 2,5% Plast, laminat och klinkers jul - jun Segmentets intäkter Externa kunder Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT) Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT), % 5,7% 8,3% 7,2% 8,0% 8,1% 7,7% Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat (EBIT), % 5,7% 8,3% 7,2% 8,0% 7,3% 6,9% Övrigt jul - jun Segmentets intäkter Externa kunder Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT) Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT), % 7,7% 9,1% 8,0% 7,1% 6,0% 6,5% Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat (EBIT), % 7,7% 9,1% 8,0% 7,1% 3,6% 4,3% 7 (18)

8 Generell information Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad enligt reglerna för delårsrapportering i Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering. För ytterligare information med avseende på koncernens redovisningsprinciper hänvisas till bolagets årsredovisning för räkenskapsåret. Närstående transaktioner Transaktioner med närstående parter prissätts utifrån gällande marknadsvillkor och priser. Närstående parter refererar till de bolag där Kährs Holding AB (publ) har ett bestämmande eller betydande inflytande vad gäller operativa och finansiella beslut. Närstående parter omfattar dessutom de företag och individer, såsom styrelse och företagsledning, som har möjligheten att kontrollera eller utöva ett betydande inflytande över koncernens finansiella och operativa beslut. Risk och osäkerhetsfaktorer Kährs är ett globalt företag som bedriver verksamhet i många länder. Detta gör att vi exponeras för ett antal olika kommersiella och finansiella risker. Följaktligen är riskhantering en viktig del av Kährs arbete för att nå de uppsatta målen. En effektiv riskhantering är en ständigt pågående process som genomförs inom ramen för verksamhetsstyrningen och är en del av den fortlöpande översynen och de framåtblickande bedömningarna av verksamheten. Kährs långsiktiga riskexponering förväntas inte avvika från den exponering som följer av vår löpande verksamhet. Moderbolaget Moderbolaget Kährs Holding AB (publ) bildades 1996 och är ett aktiebolag med säte i Nybro, Sverige. Nettoomsättningen i moderbolaget för perioden januari till juni var 0 (0) med ett resultat efter skatt på -15 (-9). Moderbolagets resultatoch balansräkning presenteras på sidan i denna delårsrapport. Händelser efter balansdagen I början av juli återbetalade koncernen ytterligare 90 av de utestående aktieägarlånen till Nanna II S.C.A. i Luxemburg. Detta gjordes i enlighet med överenskommelsen i samband med tap issuen för Kährs obligationslån i mars. Utöver ovanstående har inga väsentliga händelser inträffat efter balansdagen. 8 (18)

9 Koncernens resultaträkning not jul - jun Nettoomsättning Kostnader för sålda varor Bruttoresultat % av nettoomsättningen ,2% ,8% ,4% ,5% ,4% ,4% Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat 2 % av nettoomsättningen 41 6,3% 34 5,4% 71 5,5% 54 4,3% 58 2,4% 75 3,0% Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Rapport över koncernens totalresultat Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen: Omräkningsdifferenser avseende utlandsverksamhet Övrigt totalresultat, netto efter skatt Summa övrigt totalresultat för perioden Hänförligt till moderbolagets aktieägare Hänförligt till minoritetsandelar i resultat Total Resultat per aktie före och efter utspädning, kronor 0,3-0,3 0,5 0,1-1,3-0,9 9 (18)

10 Rapport över koncernens finansiella ställning not 30 jun 30 jun 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Fastigheter, maskiner och inventarier Finansiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Derivat Övriga omsättningstillgångar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Övriga reserver Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat Summa Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Långfristiga skulder Räntebärande skulder Avsättningar till pensioner Övriga avsättningar Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Räntebärande skulder Övriga avsättningar Leverantörsskulder Aktuella skatteskulder Derivat Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER (18)

11 Rapport över koncernens kassaflöde jul - jun Den löpande verksamheten Resultat före skatt Övriga ej kassapåverkande poster Erhållna räntor Erlagda räntor Betalda skatter Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Förändring i lager Förändring i rörelsefodringar Förändring i rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar Förändring i finansiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Upptagna lån Amortering av lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Valutakursdifferenser i likvida medel Likvida medel vid periodens slut (18)

12 Rapport över förändring av eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Övriga reserver Balanserade vinstmedel inkl. periodens resultat Eget Kapital Per 1 januari Periodens resultat Övrigt totalresultat 9 9 Per 30 juni Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Övriga reserver Balanserade vinstmedel inkl. periodens resultat Eget Kapital Per 1 januari Periodens resultat 2 2 Övrigt totalresultat Per 30 juni Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Övriga reserver Balanserade vinstmedel inkl. periodens resultat Eget Kapital Per 1 januari Periodens resultat Övrigt totalresultat Per 31 december (18)

13 Kährs Holding AB (publ) resultaträkning jul - jun Nettoomsättning Kostnader för sålda varor Bruttoresultat % av nettoomsättning Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat (EBIT) Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatt Skatt Periodens resultat (18)

14 Kährs Holding AB (publ) balansräkning 30 jun 30 jun 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Övriga omsättningstillgångar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat Summa Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Långfristiga skulder Räntebärande skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Total kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER (18)

15 Noter Not 1, Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad enligt reglerna för delårsrapportering i Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering. För ytterligare information med avseende på koncernens redovisningsprinciper hänvisas till bolagets årsredovisning för räkenskapsåret. För att upprätta de finansiella rapporterna enligt IFRS krävs att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av de redovisade beloppen i resultat- och balansräkningen. Uppskattningar och antaganden är baserade på historiska erfarenheter som ses över regelbundet. Resultatet av dessa uppskattningar och antaganden används sedan för att bedöma de redovisade värdena på tillgångar och skulder. Det verkliga värdet kan avvika från dessa uppskattningar. Not 2, Segment Nettoomsättning per segment jul - jun Parkett och övriga trägolv Plast, laminat och klinkers Övrigt Nettoomsättning Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT) per segment jul - jun Parkett och övriga trägolv Plast, laminat och klinkers Övrigt Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT) Rörelseresultat (EBIT) per segment jul - jun Parkett och övriga trägolv Plast, laminat och klinkers Övrigt Rörelseresultat (EBIT) (18)

16 Not 3, Engångsposter jul - jun Rörelseresultat före engångsposter (justerad EBIT) Omstruktureringar i produktionsstruktur Övriga engångsposter Rörelseresultat (EBIT) Not 4, Räntebärande skulder 30 jun 30 jun 31 dec Långfristiga skulder Aktieägarlån Obligationslån Finansieringskostnader Finansiell leasing Övriga lån Summa räntebärande långfristiga skulder Kortfristiga skulder Finansiell leasing Övriga lån Summa räntebärande kortfristiga skulder Summa räntebärande skulder Aktieägarlån till Nanna II S.C.A. 2 Upplupna finansieringskostnader fördelade över obligationslånets löptid 16 (18)

17 Nyckeltal för Kährskoncernen jul - jun Nettoomsättning Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA), % 9,9% 9,6% 9,0% 8,7% 6,4% 6,6% Rörelseresultat före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA), % 9,9% 10,3% 9,0% 9,1% 9,3% 9,3% Rörelseresultat före engångsposter (justerad EBIT), % 6,3% 6,0% 5,5% 4,7% 5,3% 5,7% Rörelseresultat (EBIT), % 6,3% 5,4% 5,5% 4,3% 2,4% 3,0% Periodens resultat, % 1,5% -1,3% 1,2% 0,2% -1,6% -1,0% Nettorörelsekapitalet Nettoskuld Soliditet 20% 20% 20% 20% 19% 20% 1 Obligationslån samt finansiell leasing minus likvida medel Finansiell kalender Kährs Holding AB (publ):s delårsrapportering samt årsredovisningar publiceras på Kährs websida Rapporteringskalender som följer: Årsredovisning april Delårsrapport, kvartal 1 maj Delårsrapport, kvartal 2 augusti Delårsrapport, kvartal 3 november Bokslutskommuniké februari 2015 Giltig lydelse Denna delårsrapport har upprättats på både svenska och engelska. Den svenska lydelsen skall gälla för alla ändamål i händelse av skillnader mellan språkversionerna. 17 (18)

18 Nybro, 13 augusti KÄHRS HOLDING AB (PUBL) Sven-Gunnar Schough Ordförande Carl Johan Falkenberg Anders Wassberg Hannu Paitula Bertel Langenskiöld Ledamot Ledamot Ledamot Ledamot Anne Berner Stefan Karlsson Jakob Jakobsson Ledamot Arbetstagarrepresentant Arbetstagarrepresentant Christer Persson Vd och Koncernchef Informationen i denna delårsrapport är sådan som Kährs Holding AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande onsdagen den 13 augusti kl CET. Delårsrapporten har ej granskats av bolagets revisorer. För ytterligare information, vänligen kontakta: Christer Persson Vd och Koncernchef Tel: christer.persson@kahrs.se Peter Ericsson CFO Tel: peter.ericsson@kahrs.se Adress: Kährs Holding AB (publ) Dunderbergsgatan Nybro Sverige Organisationsnummer: Telefon: (18)