Delårsrapport januari juni 2015

Transkript

1 Q2 Delårsrapport januari juni 2015 Amnode AB Januari - juni 2015 Nettoomsättningen uppgick till 42,0 MSEK (18,6) Rörelseresultat före avskrivningar EBITDA uppgick till 1,3 MSEK (0,7) Rörelseresultatet uppgick till -2,7 MSEK (0,5) Resultat efter skatt blev -2,8 MSEK (1,0) Resultat per aktie blev -0,34 SEK (0,31) Soliditeten uppgick vid periodens slut till 28,2 % (65,5) Eget kapital per aktie uppgår till 2,18 SEK (3,95) April - juni 2015 Nettoomsättningen uppgick till 22,0 MSEK (10,4) Rörelseresultat före avskrivningar EBITDA uppgick till 0,2 MSEK (0,8) Rörelseresultatet uppgick till -1,8 MSEK (0,7) Resultat efter skatt blev -1,9 MSEK (1,2) Resultat per aktie blev -0,22 SEK (0,36) Väsentliga händelser under perioden Förvärv av 34,9 % i A M Stacke Group AB efter emissionen uppgår Amnodes ägarandel till 89,9 %. Genom en koncernintern överlåtelse i maj avyttrades SGV Produktion AB till A M Stacke Group AB. Händelser efter periodens utgång Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång. Vår aktie Volymvägt genomsnittlig avslutskurs för perioden 2015, var per aktie 3,18 SEK (127 avslut) under 39 handelsdagar på marknadsplatsen (3,84 (84 avslut) under samma period 2014, under 28 handelsdagar). Nyckeltal Q Q H H Nettoomsättning, TSEK Nettoomsättningstillväxt % 110,8 90,7 125,6 79,1 36,2 Rörelseresultat EBITDA, TSEK Rörelsemarginal EBITDA % 0,8 7,5 3,0 4,0-14,5 Rörelseresultat, TSEK Rörelsemarginal % -8,4 6,4-6,4 2,8-15,8 VD:s kommentar: För första halvåret redovisar gruppen en kraftigt tillväxt som till största delen är hänförlig till konsolideringseffekter av den nya koncern. AM Stacke Group AB är sedan juni ensam ägare till samtliga operativa dotterbolag. Amnode äger i sin tur 89,9% av AM Stacke Group AB där den operativa ledningen finns. Amnode AB är därmed en rent ägarbolag utan operativ verksamhet. Första halvåret tog bättre fart i slutet av perioden och juni månad innebar ett nytt rekord i fakturering för en enskild månad vilket innebär att en del av omsättningstappet under första kvartalet återhämtats. Ökade materialkostnader under andra kvartalet har inverkat negativt på resultatet jämfört med första kvartalet, dock förväntas materialkostnaden sjunka under resterande del av året. Order- och offertläget är fortsatt gott inför 2015/16, med en fortsatt mjuk efterfrågeökning, planeringshorisonten är dock kort och Amnode påverkas kraftigt av snabba kast och förskjutningar i kundernas avrop och utleveranser. Tillväxt kostar likviditet och koncernen tillgång till rörelsefinansiering är fortsatt svag och diskussioner förs fortlöpande med bolagets finansiärer för att finna en mer varaktigt finansieringslösning. Produktionen är i full gång efter semesterperioden och Amnode ser en i dagsläget stark höst framför sig där gruppen hoppas passera flera nya rekord. Lars Save, VD och koncernchef Kassaflöde från den löpande verksamheten, TSEK Januari-juni 2015, Amnode AB. Org (10)

2 Verksamheten Amnode AB äger 89,9 procent av A M Stacke Group som är koncernens bearbetningscentrum i Gnosjö med kvalificerad fleraxlig bearbetning av mässings- och stålkomponenter inom tunga fordon-, energi, och VVS sektorn. A M Stacke Group äger också dotterbolaget SGV Produktion AB som är koncernens smedja i Skultuna och leverantör av varmpressade och maskinbearbetade mässing artiklar. Händelser under perioden I april gav Amnode minoritetsägarna i A M Stacke Group AB ett erbjudande att förvärva samtliga utestående aktier i bolaget (45 %) genom en apportemission. Den 30 april då erbjudandet stängdes hade ägare till aktier i A M Stacke Group AB accepterat budet, Amnode äger därefter 89,9% av A M Stacke Group AB. I samband med förvärvet av minoritetsaktierna i A M Stacke Group AB emitterade Amnode AB nya aktier som tillförts de tidigare minoritetsägarna i A M Stacke Group AB. Antalet aktier i Amnode AB uppgår därefter till aktier. Första halvåret tog bättre fart i slutet av perioden och juni månad innebar ett nytt rekord i fakturering för en enskild månad vilket innebär att en del av omsättningstappet under första kvartalet återhämtats. Ökade materialkostnader under andra kvartalet har inverkat negativt på resultatet jämfört med första kvartalet, dock förväntas materialkostnaden sjunka under resterande del av året. Orderläget är gott inför fortsättningen av 2015, med en fortsatt mjuk efterfrågeökning från främst etablerade kundrelationer. Planeringshorisonten är dock kort och Amnode påverkas kraftigt av snabba kast och förskjutningar i kundernas avrop och utleveranser. Kassaflödet är fortsatt påverkat under 2015 av det omfattande och kostsamma strukturarbetet under 2013 och Tillgången till likvida medel är fortsatt mycket ansträngd och utan jämförelse den största riskfaktorn i Amnodes verksamhet. Omsättning och resultat januarijuni Nettoomsättningen uppgick till 42,0 MSEK under perioden, jämfört med 18,6 MSEK motsvarande period i fjol. Rörelseresultatet uppgick till -2,7 (0,5) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om -6,4 (2,8) procent. Rörelseresultatet EBITDA var 1,3 (0,7) MSEK. Avskrivningar på maskiner och inventarier uppgick till 2,9 MSEK, jämfört med 0,2 2014, avskrivningar på goodwill uppgick till 1,0 MSEK, jämfört med o,0 MSEK motsvarande period Finansnettot var -0,9 MSEK under perioden, jämfört med 0,5 MSEK motsvarande period Den ökade kostnaden är i huvudsak hänförlig till den belåning som finansierar verksamheten i A M Stacke Group AB, samt en engångsintäkt under Skatteintäkten under kvartalet uppgick till 0,8 (0,0) MSEK, motsvarande en genomsnittlig skattesats om + 21 (-) procent. Periodens resultat var -2,8 (1,0) MSEK och resultatet per aktie uppgick till -0,34 (0,31) SEK. Nettoomsättningen för jämförbara verksamheter var 16,9 MSEK, jämfört med 18,6 MSEK 2014 och rörelseresultatet uppgick till 0,4 MSEK jämfört med 0,5 MSEK Omsättning och resultat april - juni Nettoomsättningen uppgick till 22,0 MSEK under andra kvartalet, jämfört med 10,4 MSEK motsvarande kvartal i fjol. Rörelseresultatet uppgick till -1,8 (0,7) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om -8,4 (6,4) procent. Rörelseresultatet EBITDA var 0,2 (0,8) MSEK. Avskrivningar på maskiner och inventarier uppgick till 1,5 MSEK, jämfört med 0,1 2014, avskrivningar på goodwill uppgick till 0,5 MSEK, jämfört med o,0 MSEK motsvarande kvartal Finansnettot var -0,5 MSEK under kvartalet, jämfört med 0,6 MSEK motsvarande kvartal Den ökade kostnaden är i huvudsak hänförlig till den belåning som finansierar verksamheten i A M Stacke Group AB samt en engångsintäkt under Skatteintäkten under kvartalet uppgick till 0,5 (0,0) MSEK, motsvarande en genomsnittlig skattesats om + 19 (-) procent. Januari-juni 2015, Amnode AB. Org (10)

3 Periodens resultat var -1,9 (1,2) MSEK och resultatet per aktie uppgick till -0,22 (0,36) SEK. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -5,8 (0,7) MSEK under första halvåret. Det negativa kassaflödet från den löpande verksamheten förklaras i huvudsak av en ökad kapitalbindning i varulager och kundfordringar vilket till mindre del reducerats av ökade leverantörsskulder. Investeringar Årets investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 1,1 (0,5) MSEK. Finansiell ställning Koncernens nettoskuld uppgår till 34,6 MSEK, jämfört med -0,7 MSEK per 31 december Koncernens ökade skuldsättning är hänförlig till finansieringen av A M Stacke gruppens växande verksamhet. Gruppens tillväxt har under perioden belastat koncernens rörelsekapital med ca 6,0 MSEK. Likvida medel uppgick till 0,7 MSEK, jämfört med 1,1 MSEK vid årsskiftet. Därutöver har koncernen beviljade kreditfaciliteter om totalt 13,2 MSEK, varav 11,4 MSEK var nyttjat per balansdagen. Utöver kreditfaciliteterna har koncernen en möjlighet att belåna kundfordringar om totalt 11,1 MSEK varav 8,7 MSEK var utnyttjat per balansdagen. Förvärv och avyttringar I början av januari registrerades nyemissionen i A M Stacke Group AB där Amnode förvärvade ytterligare 7,2 % av bolaget. Amnode ökade därmed sitt innehav från 47,8 till 55 % därmed övergick A M Stacke Group AB från att vara ett intressebolag till att vara ett koncernbolag. I april förvärvades ytterligare 34,9 % via en riktad emission till ägarna av minoritetsaktierna i A M Stacke Group AB vilket innebär att Amnode vid periodens utgång äger 89,9 % av A M Stacke Group. AMSG omsatte 69 MSEK under Eget kapital Eget kapital uppgick den 30 juni 2015 till 18,1 (15,5 per ) MSEK, vilket motsvarar 2,18 (2,76) SEK per utestående aktie. Förändringar av antalet utestående aktier och eget kapital visas på sidan 8. Några utestående options- eller konvertibelprogram fanns inte per den 3o juni Personal Antalet anställda vid periodens utgång var 51 (14 per den 31 december 2014). Förvärvet av AM Stacke Group AB har bidragit med 35 personer. Medelantalet anställda under perioden uppgick till 50, jämfört med Ägarstruktur Per den 30 juni 2015 hade Amnode AB 5 ägare som var och en innehade aktier motsvarande fem procent eller mer av röste- och kapitalandelen i bolaget, totalt äger dessa 73,8 %. Per den 30 juni 2015 hade Amnode AB cirka 325 aktieägare. Transaktioner med närståenden Under första kvartalet 2015 har följande transaktioner med närstående gjorts inom Amnode koncernen: VD Lars Save har genom bolag utfört konsulttjänster samt erhållit ersättning för leasad maskinutrustning med 556 TSEK. Albin Invest AB har erhållit TSEK för hyra av bolagets lokaler samt tillhandahållen leasad maskinutrustning. Sam Olofqvist har genom bolag utfört konsulttjänster mot en ersättning av 600 TSEK. Samtliga transaktioner med närstående har skett på marknadsmässiga villkor. Väsentliga händelser efter periodens utgång Inga händelser av väsentlig betydelse inträffat efter balansdagen. Information om moderbolaget Moderbolagets verksamhet omfattar finansiering och ägande av dotterföretag. Moderbolagets resultat efter finansiella poster uppgick till 0,3 (0,9) MSEK. Moderbolaget har nettoinvesterat 9,9 (-) MSEK i aktier i dotterbolag. Januari-juni 2015, Amnode AB. Org (10)

4 Risker och osäkerhetsfaktorer Amnodes verksamhet innehåller ett antal risker och osäkerhetsfaktorer typiska för en legotillverkare inom svensk industri. Strukturarbetet och sammanläggningar som skett de senaste åren för att få fram synergier skapar i sig egna risker kring värden och extra strukturkostnader för ett alltjämnt relativt litet bolag med få och relativt stora kunder. Expansionen kräver ökad rörelsefinansiering vilket kräver ytterligare tillgång till extern bankfinansiering detta utgör utan jämförelse Amnodes största utmaning och risk. Redovisningsprinciper Amnode AB tillämpar årsredovisningslagen samt Bokföringsnämndens allmänna råd 2012:1 (K3) vid upprättandet av finansiella rapporter. Försäkran Styrelsen och verkställande direktörens uppfattning är att denna rapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen står inför. Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisor. Stockholm den 25 augusti 2015 Amnode AB Styrelsen För ytterligare information kontakta: Lars Save VD Amnode AB Mobil: lars.save@saveit.se Insynspersoners aktieinnehav Christian Söderholm Lars Save Sam Olofqvist Michael Lindström Joakim Lorentzon Peter Ågren Tarja zu dem Berge - Totalt Insynspersonernas samlade innehav uppgår till 63,2 % av bolagets aktier Finansiell kalender Delårsrapport, kvartal 3 Bokslutskommunikén för 2015 Delårsrapport, kvartal 1, 2016 Delårsrapport, kvartal 2, 2016 Om Amnode Amnodes mål är att vara en komplett och innovativ leverantör och samarbetspartner till Verkstadsindustrin inom segmentet bearbetade mässings- och stålkomponenter på den europeiska marknaden i stora serier för tung fordonsindustri, energi och VVS sektor samt brandskydd och säkerhet. Amnode AB erbjuder produkter från fem kärnområden; varmsmide, fleraxlig bearbetning, automatsvarvning, kuggfräsning och långhålsborrning i två specialiserade produktionsenheter i Gnosjö och Skultuna. För mer information För mer information om Amnode, vänligen besök Januari-juni 2015, Amnode AB. Org (10)

5 FINANSIELL INFORMATION Resultaträkningar för koncernen TSEK Nettoomsättning Förändring av lager av produkter i arbete, färdiga varor och pågående arbete för annans räkning Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Andelar i intresseföretags resultat Övriga rörelsekostnader Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster: Resultat från finansiella anläggningstillgångar Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Övriga räntekostnader och liknande resultatposter Summa finansiella poster Resultat efter finansiella poster Aktuell skatt Uppskjuten skatt Periodens resultat Hänförligt till: Moderföretagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Resultat per aktie -0,22 0,36-0,34 0,31-1,20 Genomsnittligt antal utestående aktier Härledning av EBITDA Rörelseresultat Avskrivningar EBITDA Rapport över totalresultatet för koncernen Periodens resultat Övrigt totalresultat, poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen: Totalresultat för perioden Hänförligt till: Moderföretagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Januari-juni 2015, Amnode AB. Org (10)

6 Balansräkningar för koncernen TSEK Goodwill Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Kortfristiga fordringar Likvida medel SUMMA TILLGÅNGAR Aktiekapital (kvotvärde 1,95) Övrigt tillskjutet kapital Annat eget kapital inkl årets resultat Långfristiga skulder Kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Räntebärande fordringar uppgår till Räntebärande skulder uppgår till Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser Eget kapital och antalet aktier TSEK Q Q H H Eget kapital vid periodens början Nyemission Förändring av innehav utan bestämmande inflytande (minoritetsintresse) Förvärv av minoritetsandel Totalresultat för perioden Eget kapital vid periodens slut Eget kapital hänförligt till: Moderföretagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Specifikation av antalet utestående aktier, tusental Antal utestående vid periodens början Nyemission Antal utestående aktier vid periodens slut Januari-juni 2015, Amnode AB. Org (10)

7 Kassaflödesanalyser för koncernen TSEK Den löpande verksamheten Rörelseresultat Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Summa Netto finansiella poster Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet Förändringar i rörelsekapitalet Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Förändring av likvida medel Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid årets slut Specifikation av investeringsverksamheten: Förvärv av materiella anläggningstillgångar Förvärv av finansiella anläggningstillgångar Ökning av långfristiga fordringar Likvida medel i förvärvade dotterföretag Totalt Specifikation av finansieringsverksamheten: Nyemission Förändring av lån Förändring av leasingskuld Totalt Januari-juni 2015, Amnode AB. Org (10)

8 Nyckeltal Q Q H H Nettoomsättning, Tsek Nettoomsättningstillväxt % 110,8 90,7 125,6 79,1 36,2 Rörelseresultat EBITDA, Tsek Rörelsemarginal EBITDA % 0,8 7,5 3,0 4,0-14,5 Rörelseresultat, Tsek Rörelsemarginal % -8,4 6,4-6,4 2,8-15,8 Resultat efter skatt, Tsek Soliditet % 28,2 65,5 28,2 28,2 65,8 Balanslikviditet % Kassaflöde från den löpande verksamheten, Tsek Medelantalet anställda Aktiedata Q Q H H Genomsnittligt antal utestående aktier Totalt antal utestående aktier Resultat per aktie, SEK -0,22 0,36-0,34 0,31-1,20 Eget kapital per aktie, SEK 2,18 3,95 2,18 3,95 2,76 Börskurs per bokslutsdatum, SEK 3,00 3,90 3,00 3,90 3,50 P/E-tal - 11,0-12,7 - Börskurs/Eget kapital 1,38 0,99 1,38 0,99 1,27 Januari-juni 2015, Amnode AB. Org (10)

9 Resultaträkningar för moderbolaget TSEK Nettoomsättning Rörelsens kostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före bokslutsdispositioner Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Balansräkningar för moderbolaget TSEK Finansiella anläggningstillgångar Kortfristiga fordringar Likvida medel SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital Kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Januari-juni 2015, Amnode AB. Org (10)

10 Definitioner Rörelseresultat EBITDA Resultat före avskrivningar och nedskrivningar Rörelsemarginal EBITDA EBITDA i procent av nettoomsättningen Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Soliditet Eget kapital (inkl. eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande) i procent av balansomslutningen. Balanslikviditet Omsättningstillgångar dividerat med kortfristiga skulder Medelantalet anställda Genomsnittligt antal heltidsarbetande under perioden. Resultat per aktie Periodens nettoresultat hänförligt till moderföretagets aktieägare/genomsnittligt antal utestående aktier. Eget kapital per aktie Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare/totalt antal utestående aktier. P/E-tal Aktiekursen i förhållande till resultat per aktie. Börskurs/Eget kapital Börskursen i förhållande till resultat per aktie Siffrorna i denna delårsrapport har avrundats, medan beräkningarna utförts utan avrundning. Detta kan medföra att vissa tabeller och nyckeltal till synes inte summerar korrekt. Januari-mars 2015, Amnode AB (publ). Org (10)