Delårsrapport andra kvartalet 1 april 30 juni 2014

Transkript

1 Delårsrapport andra kvartalet 1 april 30 juni 2014 FINANSIELL UTVECKLING I SAMMANDRAG ANDRA KVARTALET APRIL JUNI 2014 Finansiell information i delårsrapporten avser, om inte annat anges, koncernen och siffror inom parentes avser föregående år proforma, som om European Travel Interactive Group Holding AB konsoliderats från den 1 januari För definitioner se sid 12. Nettoomsättningen uppgick till 152,2 MSEK (137,3), en ökning med 11 procent jämfört med föregående år Nettointäkten uppgick till 132,1 MSEK (120,2), en ökning med 10 procent jämfört med föregående år EBITDA uppgick till 38,4 MSEK (45,1), motsvarande en EBITDA-marginal om 29 procent (38) Rörelseresultatet uppgick till 20,5 MSEK (26,8) Resultat efter skatt uppgick till -5,9 MSEK (-2,0) SEXMÅNADERSPERIODEN JANUARI JUNI 2014 Nettoomsättningen uppgick till 310,3 MSEK (287,5), en ökning med 8 procent jämfört med föregående år Nettointäkten uppgick till 267,3 MSEK (252,6), en ökning med 6 procent jämfört med föregående år EBITDA uppgick till 66,5 MSEK (90,0), motsvarande en EBITDA-marginal om 25 procent (36) Rörelseresultatet uppgick till 30,5 MSEK (53,4) Resultat efter skatt uppgick till -5,1 MSEK (-1,3) VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER OCH EFTER ANDRA KVARTALET Den geografiska expansionen fortsatte enligt plan under, och i ännu högre grad efter, kvartalet vilket innebär att koncernen i nuläget finns representerat på totalt 25 marknader i Europa I juli ansökte Etraveli AB om notering av ett obligationslån om totalt EUR på NASDAQ OMX Stockholm och ett prospekt upprättades. Obligationen noterades den 1 augusti 2014 OM ETRAVELI Etraveli (publ) är Nordens ledande online-aktör inom resor med ett brett erbjudande inom flyg, boende och andra reserelaterade tjänster. Bolaget är verksamt i 25 länder med varumärken såsom Supersaver/Supersavertravel, Gotogate, Travelstart samt metasöktjänsterna Flygresor.se och Charter.se i Sverige. Etraveli är en av de fem största flygcentrerade online-aktörerna i Europa och förmedlade under 2013 flygresor och andra reserelaterade tjänster för drygt 7 MDR SEK, med en nettoomsättning om drygt 500 MSEK. Bolaget har sitt huvudkontor i Uppsala och ägs av private equity-fonden Segulah IV, L.P samt ledande befattningshavare. 1

2 VD-KOMMENTAR Den svaga inledningen under årets första kvartal, till följd av såväl externa som interna faktorer, övergick under andra kvartalet till en allt stabilare utveckling såväl vad gäller bolagets intäkter som rörelseresultat. De åtgärder som genomförs för att stärka intäkter och lönsamhet får avsedd effekt och trenden med gradvis allt bättre siffror jämfört med föregående år fortsätter under inledningen av tredje kvartalet. Vi möter alltjämt en hård konkurrens på den nordiska marknaden med stark marginalpress som påverkar utfallet negativt, samtidigt som våra nya marknader utvecklas mycket positivt och bättre än förväntat. Det stärker oss i vår ambition att fortsätta expandera geografiskt och vi finns numera på 25 marknader i Europa. Svenska Resenätverket med Flygresor.se ingår sedan årets början i Etraveli. Verksamheten utvecklas väl med ökande intäkter och ökat rörelseresultat jämfört med föregående år. Under perioden har också systertjänsten Charter.se uppdaterats och vi fokuserar nu på att ytterligare förbättra konsumentnyttan i våra tjänster och därmed förstärka marknadsledarskapet för sök av flygresor inom Sverige. NYCKELTAL Mathias Hedlund, VD Andra kvartalet Perioden (jan-juni) Helår R12 MSEK * * 2013** 2013* 2014* Försäljning (Gross sales) 1 951, , , , , , ,2 Nettoomsättning 152,2 137,3 310,3 287,5 145,4 558,7 581,4 Nettointäkter (Net revenue) 132,1 120,2 267,3 252,6 130,2 492,3 507,0 Nettointäkter per segment Norden 106,0 102,7 223,8 220,0 111,8 423,7 427,5 New Markets 26,1 17,5 43,5 32,6 18,4 68,6 79,5 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 38,4 45,1 66,5 90,0 45,2 172,3 148,8 EBITDA-marginal, % Nettoskuld 659,1 544,8 659,1 544,8 584,2 584,2 659,1 Resultat efter skatt -5,9-2,0-5,1-1,3-30,5-29,0-32,8 Kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändringar i rörelsekapitalet 21,6 57,0 28,9 87,0-0,8 98,8 40,7 Likvida medel 114,1 210,3 114,1 210,3 148,9 148,9 114,1 varav redovisningsmedel 54,4 46,6 54,4 46,6 37,3 37,3 29,4 Koncernen bildades den 23 september För antaganden kring proformaredovisning för jämförelseperioder, se sid 5. * Proformasiffror, andra kvartalet 2013 respektive helåret 2013 och rullande tolv månader ** Perioden 23 september till 31 december 2

3 VERKSAMHETENS UTVECKLING Omsättning/intäkter ANDRA KVARTALET APRIL JUNI 2014 Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 152,2 MSEK (137,3). Nettointäkten, efter avdrag för direkta inköp av varor och tjänster; uppgick till 132,1 MSEK (120,2), en ökning med 10 procent. Ökningen förklaras främst av tillkommande nettointäkter från Svenska Resenätverket AB (Flygresor) som förvärvades i januari Den organiska tillväxten uppgick totalt till 1 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Den organiska tillväxten i New Markets uppgick till 49 procent. Den nordiska marknaden var under fortsatt hård marginalpress och visade en negativ organisk tillväxt på 7 procent. SEXMÅNADERSPERIODEN JANUARI JUNI 2014 Nettoomsättningen för perioden uppgick till 310,3 MSEK (287,5) och nettointäkten uppgick till 267,3 MSEK (252,6), vilket var en ökning med 6 procent. Ökningen förklaras främst av tillkommande nettointäkter från Svenska Resenätverket AB (Flygresor) som förvärvades i januari Den organiska tillväxten uppgick totalt till -2 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Den organiska tillväxten i New Markets uppgick till 33 procent. Den nordiska marknaden minskade med 8 procent. Resultat ANDRA KVARTALET APRIL JUNI 2014 EBITDA uppgick till 38,4 MSEK (45,1) till följd av pressade marginaler på OTA-verksamheten i Norden som kompenserades av ett positivt resultat från Flygresor och tillväxt inom New Markets. Kvartalet påverkades också negativt av valutakursdifferenser. Personalkostnader och övriga externa kostnader ökade jämfört med föregående år till följd av organisatoriska förstärkningar inom flera avdelningar såsom management, försäljning, IT-utveckling och kundsupport. Under det andra kvartalet har utvecklingskostnader om 5,4 MSEK (0) aktiverats. Aktiveringen är hänförlig till specifika projekt främst inom New Markets. Resultat före skatt försämrades till -13,1 MSEK (3,7 ). Finansnettot uppgick till -33,7 MSEK (-23,1 ). Den förändrade lånestrukturen i samband med refinansieringen i september 2013, har lett till lägre räntekostnader. Under kvartalet belastades finansnettot med 19,9 MSEK i orealiserade kursförluster hänförligt till långfristiga skulder i EURO. SEXMÅNADERSPERIODEN JANUARI JUNI 2014 EBITDA minskade till 66,5 MSEK (90,0) främst på grund av en extraordinär marknadsföringskampanj under första kvartalet, pressade marginaler på OTA-verksamheten i Norden samt valutakursdifferenser, delvis kompenserat av positivt bidrag från Flygresor och New Markets. Personalkostnader och övriga externa kostnader ökade jämfört med föregående år till följd av organisatoriska förstärkningar inom flera avdelningar såsom management, försäljning, IT utveckling och kundsupport. Under halvåret skedde aktivering av eget arbete med 9,5 MSEK (0) avseende intern utvecklingstid och externa inköp, främst hänförligt till New Markets. Resultat före skatt försämrades till -17,6 MSEK (9,0). Finansnettot uppgick till -48,1 MSEK (-44,4 ). Den förändrade lånestrukturen i samband med refinansieringen i september 2013, har inneburit lägre räntekostnader. Under sexmånadersperioden belastades finansnettot med 20,3 MSEK i orealiserade kursförluster hänförligt till långfristiga skulder i EURO. Skatt Skatteintäkterna för andra kvartalet 2014 uppgick till 7,2 MSEK (-5,8) och för sexmånadersperioden till 12,5 MSEK (-10,3). 3

4 KASSAFLÖDE OCH FINANSIELL STÄLLNING Kassaflöde och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapitalet under kvartalet uppgick till 21,6 MSEK (57,0). Motsvarande siffror för sexmånadersperioden var 28,9 MSEK (87,0). Förändringen jämfört med proforma föregående år för kvartalet förklaras främst av ett lägre rörelseresultat (EBIT), högre räntekostnader kopplade till ny lånestruktur i samband med refinansiering i september 2013 samt mer kapital bundet i rörelsen. För sexmånadersperioden förklaras förändringen främst av ett lägre rörelseresultat (EBIT), högre räntekostnader och betalda skatter avseende Kassaflödet från investeringsverksamheten under kvartalet uppgick till -6,2 MSEK (0,3) och för sexmånadersperioden till -99,9 MSEK (-1,4). Investeringarna under kvartalet består främst av aktivering av eget utvecklingsarbete. För sexmånadersperioden utgör investeringar i allt väsentligt förvärvet av Svenska Resenätverket AB, se not 2 sid 11 och till viss del aktivering av eget utvecklingsarbete. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 3,7 MSEK (-55,0) och för sexmånadersperioden 32,1 MSEK (-54,8). Under sexmånadersperioden tillfördes koncernen 27 MSEK i aktieägartillskott. Periodens förändring av likvida medel uppgick till 19,1 MSEK (2,3). Likvida medel uppgick till 114,1 MSEK (210,3), varav redovisningsmedel utgjorde 54,4 MSEK (46,6). Räntebärande skulder, enligt IFRS definition inkl. upplupen ränta, uppgick till 718,7 MSEK (708,5). I proformasiffrorna ingår aktieägarlån om 394,8 MSEK. Nettoskulden exklusive redovisningsmedel utgjorde således 659,1 MSEK (544,8). Koncernens balansomslutning uppgick till 1 830,0 MSEK varav immateriella anläggningstillgångar utgjorde 1 565,5 MSEK främst i form av goodwill hänförlig till moderbolagets förvärv av European Travel Interactive Group Holding AB den 23 september 2013 samt förvärvet av Svenska Resenätverket AB den 1 januari Eget kapital för koncernen uppgick till 831,3 MSEK. 4

5 ÖVRIGA UPPLYSNINGAR Väsentliga händelser efter kvartalets utgång Den geografiska expansionen fortsatte enligt plan under, och i ännu högre grad efter, kvartalet vilket innebär att koncernen i nuläget finns representerat på totalt 25 marknader i Europa I juli ansökte Etraveli AB om notering av ett obligationslån om totalt EUR på NASDAQ OMX Stockholm och ett prospekt upprättades. Obligationen noterades den 1 augusti Medarbetare Antalet heltidsarbetande medarbetare inom koncernen uppgick till 157 (134) per den 30 juni Ökningen med 23 personer är främst hänförlig till kundsupport, sales och förvärvet av Svenska Resenätverket AB. Moderbolaget Verksamheten i moderbolaget består av att äga och förvalta aktier i dotterbolag och utföra managementtjänster åt övriga koncernbolag. Nettoomsättningen uppgick till 4,5 MSEK (0) och likvida medel till 1,2 MSEK (0,9). Moderbolaget erhöll under året ett aktieägartillskott om 27 MSEK (0). Siffror inom parentes avser motsvarande period föregående år. Redovisningsprinciper Koncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) som de antagits av EU. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, Årsredovisningslagen och RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Moderbolagets redovisning är upprättad enligt Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Samma redovisningsprinciper som för koncernen tillämpas utom i de fall som anges under avsnittet Moderbolagets redovisningsprinciper i årsredovisningen för 2013, not Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder bedöms motsvara verkligt värde. Proforma-redovisning Koncernen bildades den 23 september 2013 och siffrorna för helåret 2013 omfattar således endast perioden 23 september till 31 december Detta innebär att inga siffror för koncernen existerar för det första halvåret För jämförbarhet med tidigare år då moderbolaget i koncernen var European Travel Interactive Group Holding AB, har proforma-siffror använts i flerårsöversikten samt i texterna. Proforma-siffrorna för tidigare år har upprättats i enlighet med den svenska årsredovisningslagen. Proforma-redovisning under 2013 bygger på redovisade resultat för den tidigare koncernen under perioden 1 januari september 2013 respektive den nya koncernen under perioden 23 september december Koncernredovisningen följer principerna för IFRS. Historiska proforma-justeringar, för tidsperioden före 22 september 2013, har inte gjorts för ny lånestruktur och bolagsstruktur. Detta innebär att faktiska historiska räntekostnader redovisats. Ingen historisk proforma-justering har gjorts för definitionen av likvida medel och räntebärande skulder. Förvärvet av Svenska Resenätverket AB 2014 ingår inte i proforma-siffrorna. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Etraveli utsätts löpande för olika risker som kan få betydelse för bolagets framtida verksamhet, resultat och finansiella ställning. För mer information om väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer, vänligen se bolagets årsredovisning för 2013, sid samt Utöver de risker som beskrivs i årsredovisningen bedöms inte några väsentliga risker ha tillkommit. 5

6 Undertecknande Uppsala den 29 augusti, 2014 Etraveli AB (publ) (org ) Vi anser att delårsrapporten för januari juni 2014 ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen bedöms stå inför. Erik Strand Styrelseordförande Marcus Jansson Styrelseledamot Percival Calissendorff Styrelseledamot Jarl Söderman Styrelseledamot Mathias Hedlund VD Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Kalendarium Delårsrapport för det tredje kvartalet 14 november, 2014 Delårsrapport för det fjärde kvartalet 13 februari, 2015 Kontaktuppgifter Mathias Hedlund, VD Mobil: , mathias.hedlund@etraveli.com Johan Waxberg, Ekonomichef Mobil: , johan.waxberg@etraveli.com Etraveli AB Dragarbrunnsgatan 46 S Uppsala, Sweden Informationen är sådan som Etraveli AB (publ) skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande fredagen den 29 augusti 2014 kl. 11:00. 6

7 Finansiella rapporter i sammandrag, koncernen Resultaträkning Kvartalet (apr-juni) Perioden (jan-juni) Helår (TSEK) * Nettoomsättning Aktiverat arbete för egen räkning Övriga intäkter Summa Inköp av varor och tjänster Övriga externa kostnader Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Avskrivningar materiella & immateriella anläggningstillgångar Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Inkomstskatt Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Valutakursdifferenser Totalresultat för perioden *) Avser perioden 23 september till 31 december 7

8 Balansräkning (TSEK) 30 juni juni 2013 Anläggningstillgångar 31 dec 2013 Goodwill Övriga immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Omsättningstillgångar Övriga omsättningstillgångar Likvida medel SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital som kan hänföras till Moderföretagets aktieägare Långfristiga skulder Obligationslån Övriga långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder Kortfristiga skulder Övriga kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Koncernens rapport över förändring av eget kapital TSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserat resultat inkl. årets totalresultat Summa Ing. balans per 1 januari Periodens resultat Övrigt totalresultat Valutakursdifferenser Summa totalresultat Aktieägartillskott Utg. balans per 30 juni * * Aktiekapitalet består av aktier och är oförändrat under perioden 8

9 Kassaflödesanalys Kvartalet (apr-juni) Perioden (jan-juni) Helår (TSEK) * Rörelseresultat (EBIT) för perioden Avskrivningar Erhållen/ betald ränta Övriga ej likviditetspåverkande poster Utbetalda inkomstskatter Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Minskning/ökning av likvida medel Likvida medel vid periodens början Kursdifferenser i likvida medel Likvida medel vid periodens slut *) Avser perioden 23 september till 31 december 9

10 Finansiella rapporter i sammandrag, moderbolaget Resultaträkning Kvartalet (apr-juni) Perioden (jan-juni) Helår (TSEK) * Nettoomsättning Övriga intäkter Nettointäkt Övriga externa kostnader Personalkostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Inkomstskatt Periodens resultat I moderbolaget återfinns inga poster som redovisas som övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med årets resultat Balansräkning (TSEK) 30 juni juni 2013 Anläggningstillgångar 31 dec 2013 Andelar i koncernföretag Fordringar hos koncernföretag Uppskjutna skattefordringar Omsättningstillgångar Övriga kortfristiga fordringar Likvida medel SUMMA TILLGÅNGAR Eget Kapital Långfristiga skulder Obligationslån Kortfristiga skulder Övriga kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda säkerheter och eventualförpliktelser (TSEK) 30 juni juni dec 2013 Ställda säkerheter

11 Noter Not 1 Händelser efter periodens utgång Se sid 5 under Övriga upplysningar Not 2 Rörelseförvärv Den 10 januari 2014 förvärvade koncernen 100 procent av aktiekapitalet i Svenska Resenätverket AB för TSEK och fick därmed ett bestämmande inflytande i Svenska Resenätverket AB. Förvärvsrelaterade kostnader uppgick till TSEK. Verkligt värde på kundfordringar och andra fordringar är TSEK och inkluderar kundfordringar med ett verkligt värde på TSEK. Erlagd köpeskilling per 10 januari 2014 Likvida medel SUMMA Redovisade belopp - identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder Likvida medel Materiella anläggningstillgångar 234 Varumärken (inkl. i immateriella tillgångar) Domäner (inkl. i immateriella tillgångar) IT plattform (inkl. i immateriella tillgångar) Finansiella tillgångar som kan säljas 100 Kundfordringar och andra fordringar Leverantörsskulder och andra skulder Uppskjutna skatteskulder Summa identifierbara nettotillgångar Goodwill SUMMA

12 Not 3 Segmentsredovisning Den verkställande direktören bedömer verksamheten utifrån ett geografiskt perspektiv på segmenten Nordic och New Markets. Fördelningen av resultat per segment sker till och med nettoomsättning minus försäljningskostnader. Ingen uppdelning av tillgångar eller skulder sker per segment. INTÄKTER PER SEGMENT Segment Kvartalet (april-juni2014) Nettoomsättning Nettointäkt Perioden 2013 (jan -juni 2014) (23 sep-31 dec 2013) Netto- Nettointäkt omsättning Nettoomsättning Nettointäkt Nordic New Markets SUMMA Aktiverat arbete för egen räkning Personalkostnader Avskrivning materiella anläggningstillgångar Avskrivning immateriella anläggningstillgångar Övrigt Resultat före finansiella och skatt Finansiella poster - netto Periodens resultat före skatt Definitioner Försäljning (Gross Sales), bruttovärdet av sålda varor och andra reserelaterade tjänster som har debiterats kunderna genom Etraveli s plattform. Nettoomsättning bolagets intäkter i form av provision, marginaler och bokningsavgifter på bruttointäkterna Nettointäkter (nettoomsättning - varor och tjänster), innefattar bolagets intäkter med avdrag för direkta inköp av varor och tjänster. EBITDA, rörelseresultat före avskrivningar EBITDA-marginal, rörelseresultatet före avskrivningar i relation till nettointäkten EBIT, resultat före finansiella poster och skatt Nettoskuld, räntebärande skulder enligt definition IFRS inkl. upplupen ränta och skulder IATA/BSP reducerat med likvida medel LTM/R12 (Last Twelve Months/Rullande 12 månader), senaste 12 månaderna med slutmånad juni 2014 IATA/BSP, International Air Transport Association/Billing Settlement Plan OTA, Online Travel Agency 12