Delårsrapport första kvartalet 1 januari 31 mars 2014

Transkript

1 Delårsrapport första kvartalet 1 januari 31 mars 2014 FINANSIELL UTVECKLING I SAMMANDRAG (KVARTALET JANUARI MARS 2014) Finansiell information i delårsrapporten avser, om inte annat anges, koncernen och siffror inom parentes avser föregående år proforma, som om European Travel Interactive Group Holding AB konsoliderats från den 1 januari För definitioner de sid 11. Nettoomsättningen uppgick till 158,1 MSEK (150,3), en ökning med 5 procent jämfört med föregående år Nettointäkten uppgick till 135,3 MSEK (132,4), en ökning med 2 procent jämfört med föregående år EBITDA uppgick till 28,1 MSEK (45), motsvarande en EBITDA-marginal om 21 procent (34) Rörelseresultatet uppgick till 9,9 MSEK (26,7) Resultat efter skatt uppgick till 0,7 MSEK (0,1) VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET OCH EFTER DESS UTGÅNG Etraveli förvärvade Svenska Resenätverket AB, innefattande metasöktjänsten Flygresor.se, som ett led i att stärka bolagets erbjudande. Förvärvet konsoliderades per den 1 januari 2014 En ny ledningsgrupp tillsattes under kvartalet. Mathias Hedlund tillträdde som ny vd medan avgående vd Ralph Axelson istället blev vice vd med fokus på strategiska initiativ. Ledningsgruppen förstärktes ytterligare i april med en ny försäljningschef. Etraveli tog klivet in på fem nya Europeiska marknader Frankrike, Italien, Spanien, Storbritannien och Schweiz. Lanseringen skedde under varumärket Gotogate som ett led i den geografiska expansionsplanen. Därefter har bolaget fortsatt expansionen med en rad testlanseringar och finns därmed på totalt 25 marknader i Europa. VD-KOMMENTAR Som kommunicerades i rapporten för det fjärde kvartalet 2013, inleddes året svagt när koncernens resultat försämrades under det första kvartalet jämfört med föregående år. Det förklaras främst av en för koncernen mindre fördelaktig kanalmix under kvartalet och en extraordinär marknadsföringskampanj, men även av en lägre takt i det interna förbättringsarbetet under slutet av 2013, vilket ger utslag under årets inledande två månader. Efter en rad implementerade åtgärder visar såväl mars, april som inledningen av maj på en klar och kontinuerlig förbättring såväl vad gäller intäkter som rörelseresultat. Parallellt fortsätter vi att expandera geografiskt och finns numera på 25 marknader i Europa en satsning som är i ett tidigt skede men där starten varit lovande. Sedan årets inledning ingår också Svenska Resenätverket med flygresor.se i Etraveli. Verksamheten utvecklas väl med ökande intäkter och ökat rörelseresultat jämfört med föregående år och redovisas tillsammans med övrig verksamhet inom segmentet Norden. Mathias Hedlund, VD OM ETRAVELI Etraveli är Nordens ledande online-aktör inom resor med ett brett erbjudande inom flyg, boende och andra reserelaterade tjänster. Bolaget är verksamt i 25 länder med varumärken såsom Supersaver/Supersavertravel, Gotogate, Travelstart samt metasöktjänsterna Flygresor.se och Charter.se i Sverige. Etraveli är en av de fem största flygcentrerade onlineaktörerna i Europa och förmedlade under 2013 flygresor och andra reserelaterade tjänster för drygt 7 MDR SEK, med en nettoomsättning om drygt 500 MSEK. Bolaget har sitt huvudkontor i Uppsala och ägs av private equity-fonden Segulah IV, L.P samt ledande befattningshavare. Etraveli Dragarbrunnsgatan 46, Plan 6 Box 1340 SE Uppsala Org.nr:

2 NYCKELTAL Första kvartalet Helår R12 MSEK * 2013** 2013* 2013* Försäljning (Gross sales) 2 105, , , , ,6 Nettoomsättning 158,1 150,3 145,4 558,7 566,5 Nettointäkter (Net revenue) 135,3 132,4 130,2 492,3 495,2 Nettointäkter per segment Norden New Markets 117,6 17,7 117,3 15,0 111,7 18,4 423,7 68,6 425,0 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 28, ,2 172,3 155,4 EBITDA-marginal, % Nettoskuld 657,6 596,1 584,2 584,2 657,6 Resultat efter skatt 0,7 0,1-30,5-29,0-31,1 Kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändringar i rörelsekapitalet 7,3 29,7-0,8 98,8 76,3 Likvida medel 94,5 201,7 148,9 148,9 94,5 varav redovisningsmedel -54,4-47,9-37,3-37,3-54,4 71,2 Koncernen bildades den 23 september För antaganden kring proformaredovisning för jämförelseperioder, se sid 4. * Proformasiffror, första kvartalet 2013 respektive helåret 2013 och rullande tolv månader ** Perioden 23 september till 31 december 2

3 VERKSAMHETENS UTVECKLING UNDER DET FÖRSTA KVARTALET Omsättning/intäkter Nettoomsättningen uppgick till 158,1 MSEK (150,3) och Nettointäkten till 135,3 MSEK (132,4) efter, avdrag för direkta inköp av varor och tjänster; en ökning med 2 procent. Ökningen förklaras främst av en kombination av tillkommande nettointäkter från Svenska Resenätverket AB (Flygresor) som förvärvades i januari 2014 respektive en minskning från OTA-delen (Online Travel Agent). Den organiska tillväxten var -5 procent. Försämringen är hänförlig till Norden och förklaras främst av en mindre fördelaktig kanalmix där andelen bokningar från metasöktjänster ökade. Kvartalet påverkades även negativt av att bolaget inte höll önskvärd takt i det underliggande förbättringsarbetet i slutet av föregående år, vilket innebar att omsättningen i OTA-verksamheten minskade under årets första månad jämfört med föregående år. Den organiska växten i New Markets uppgick till 18 procent. Tillväxten på nya marknader var lönsam., Resultat EBITDA minskade till 28,1 MSEK (45) främst på grund av en extraordinär marknadsföringskampanj under kvartalet och en högre andel rörliga försäljningskostnader hänförliga till en mindre fördelaktig kanalmix. Personalkostnader och övriga externa kostnader ökade jämfört med föregående år till följd av organisatoriska förstärkningar inom flera avdelningar såsom management, försäljning, IT utveckling och kundsupport. Från och med den 1 januari 2014 aktiverar koncernen utvecklingskostnader hänförliga till vissa specifika projekt. Under kvartalet skedde aktivering av eget arbete med 4,1 MSEK avseende intern utvecklingstid och externa inköp, främst hänförligt till New Markets. Resultat före skatt försämrades till -4,5 MSEK (5,2 ). Finansnettot uppgick till -14,5 MSEK (-21,5 ). Den främsta förklaringen är den förändrade lånestrukturen i samband med refinansieringen i september Skatt Skatteintäkterna för första kvartalet 2014 uppgick till 5,3 MSEK (-5,1). KASSAFLÖDE OCH FINANSIELL STÄLLNING Kassaflöde och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapitalet uppgick till 7,3 MSEK (29,7). Förändringen jämfört med proforma föregående år förklaras främst av ett lägre rörelseresultat och betalda skatter för 2013 som kompenseras av mindre bundet kapital i rörelsen. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -93,7 MSEK (-1,7) och är till allt väsentligen hänförligt till förvärvet av Svenska Resenätverket AB, se not 2 sid 10. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 28,4 MSEK (0,2). Under kvartalet tillfördes koncernen 27 MSEK i aktieägartillskott. Periodens förändring av likvida medel uppgick till -58,0 MSEK (28,3). Likvida medel uppgick till 94,5 MSEK (201,7), varav redovisningsmedel utgjorde 54,4 MSEK (47,9). Den redovisade räntebärande skulden inklusive upplupna räntekostnader uppgick till 697,7 MSEK (749,9). I proformasiffrorna ingår aktieägarlån om 381,0 MSEK. Nettoskulden exklusive redovisningsmedel utgjorde således 657,6 MSEK (596,1). Koncernens balansomslutning uppgick till 1 805,8 MSEK varav immateriella anläggningstillgångar utgjorde 1 566,6 MSEK främst i form av goodwill hänförlig till moderföretagets förvärv av European Travel Interactive Group Holding AB den 23 september 2013 samt förvärvet av Svenska Resenätverket AB den 1 januari Eget kapital för koncernen uppgick till 835,8 MSEK. 3

4 ÖVRIGA UPPLYSNINGAR Väsentliga händelser efter kvartalets utgång Etraveli tog i april klivet in på fem nya Europeiska marknader Frankrike, Italien, Spanien, Storbritannien och Schweiz. Lanseringen skedde under varumärket Gotogate som ett led i den geografiska expansionsplanen. Därefter har bolaget fortsatt expansionen med en rad testlanseringar och finns därmed just nu på totalt 25 marknader i Europa. Medarbetare Antalet heltidsarbetande medarbetare inom koncernen uppgick till 166 (141) per den 31 mars Ökningen med 25 personer är främst hänförlig till kundsupport, sales och förvärvet av Svenska Resenätverket AB. Moderbolaget Verksamheten i moderföretaget består av att äga och förvalta aktier i dotterföretag och utföra managementtjänster åt övriga koncernbolag. Nettoomsättningen uppgick till 1,4 MSEK (0) och likvida medel till 0,6 MSEK (0,9). Moderbolaget erhöll under året ett aktieägartillskott om 27 MSEK (0). Siffror inom parentes avser kvartalet föregående år. Redovisningsprinciper Koncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) som de antagits av EU. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, Årsredovisningslagen och RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Moderbolagets redovisning är upprättad enligt Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Samma redovisningsprinciper som för koncernen tillämpas utom i de fall som anges under avsnittet Moderbolagets redovisningsprinciper i årsredovisningen för 2013, not Proforma redovisning Koncernen bildades den 23 september 2013 och siffrorna för helåret 2013 omfattar således endast perioden 23 september till 31 december Detta innebär att inga siffror för koncernen existerar för det första kvartalet För jämförbarhet med tidigare år då moderföretaget i koncernen var European Travel Interactive Group Holding AB, har proforma-siffror använts i flerårsöversikten samt i texterna. Proforma-siffrorna för tidigare år har upprättats i enlighet med den svenska årsredovisningslagen. Proforma-redovisning under 2013 bygger på redovisade resultat för den tidigare koncernen under perioden 1 januari september 2013 respektive den nya koncernen under perioden 23 september december Koncernredovisningen följer principerna för IFRS. Historiska proforma-justeringar, för tidsperioden före 22 september 2013, har inte gjorts för ny lånestruktur och bolagsstruktur. Detta innebär att faktiska historiska räntekostnader redovisats. Ingen historisk proforma-justering har gjorts för definitionen av likvida medel och räntebärande skulder. Förvärvet av Svenska Resenätverket AB 2014 ingår inte i proforma-siffrorna. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Etraveli utsätts löpande för olika risker som kan få betydelse för bolagets framtida verksamhet, resultat och finansiella ställning. För mer information om väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer, vänligen se bolaget årsredovisning för 2013, sid samt Utöver de risker som beskrivs i årsredovisningen bedöms inte några väsentliga risker ha tillkommit. 4

5 Undertecknande Uppsala den 29 maj, 2014 Etraveli AB (publ) (org ) Erik Strand Styrelseordförande Eivor Andersson Styrelseledamot Percival Calissendorff Styrelseledamot Marcus Jansson Styrelseledamot Jarl Söderman Styrelseledamot Mathias Hedlund VD Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Kalendarium Delårsrapport för det andra kvartalet 29 augusti, 2014 Delårsrapport för det tredje kvartalet 14 november, 2014 Delårsrapport för det fjärde kvartalet 13 februari, 2015 Kontaktuppgifter Mathias Hedlund, VD Mobil: , Johan Waxberg, CFO Mobil: , etraveli AB Dragarbrunnsgatan 46 S Uppsala, Sweden 5

6 Finansiella rapporter i sammandrag, koncernen Resultaträkning Kvartalet (jan-mars) Helår (TSEK) * Nettoomsättning Aktiverat arbete för egen räkning Övriga intäkter Summa Inköp av varor och tjänster Övriga externa kostnader Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Avskrivningar materiella & immateriella anläggningstillgångar Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Inkomstskatt Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Valutakursdifferenser Totalresultat för perioden *) Avser perioden 23 september till 31 december 6

7 Balansräkning (TSEK) Anläggningstillgångar 31 mars mars dec 2013 Goodwill Övriga immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Omsättningstillgångar Övriga omsättningstillgångar Likvida medel SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital som kan hänföras till Moderföretagets aktieägare Långfristiga skulder Obligationslån Övriga långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder Kortfristiga skulder Övriga kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Koncernens rapport över förändring av eget kapital TSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserat resultat inkl. årets totalresultat Summa Ing. balans per 1 januari Periodens resultat Övrigt totalresultat Valutakursdifferenser Summa totalresultat Aktieägartillskott Utg. balans per 31 mars

8 Kassaflödesanalys Kvartalet (jan-mars) (TSEK) * Rörelseresultat (EBIT) för perioden Avskrivningar Erhållen/ betald ränta Övriga ej likviditetspåverkande poster Utbetalda inkomstskatter Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital Helår Förändring i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Minskning/ökning av likvida medel Likvida medel vid årets början Kursdifferenser i likvida medel Likvida medel vid periodens slut

9 Finansiella rapporter i sammandrag, moderbolaget Resultaträkning Kvartalet (jan-mars) Helår (TSEK) * Nettoomsättning Övriga intäkter Nettointäkt Övriga externa kostnader Personalkostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Inkomstskatt Periodens resultat I moderföretaget återfinns inga poster som redovisas som övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med årets resultat Balansräkning (TSEK) 31 mars mars dec 2013 Anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Fordringar hos koncernföretag Uppskjutna skattefordringar Omsättningstillgångar Övriga kortfristiga fordringar Likvida medel SUMMA TILLGÅNGAR Eget Kapital Långfristiga skulder Obligationslån Kortfristiga skulder Övriga kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Noter 9

10 Not 1 Händelser efter periodens utgång Etraveli tog klivet in på fem nya Europeiska marknader Frankrike, Italien, Spanien, Storbritannien och Schweiz. Lanseringen skedde under det välkända varumärket Gotogate som ett led i bolagets planer på geografisk expansion. Därefter har bolaget fortsatt expansionen med en rad testlanseringar och finns därmed just nu på totalt 25 marknader i Europa. Not 2 Rörelseförvärv Den 1 januari 2014 förvärvade koncernen 100 procent av aktiekapitalet i Svenska Resenätverket AB för TSEK och fick därmed ett bestämmande inflytande i Svenska Resenätverket AB. Förvärvsrelaterade kostnader uppgick till TSEK. Verkligt värde på kundfordringar och andra fordringar är TSEK och inkluderar kundfordringar med ett verkligt värde på TSEK. Verkligt värde på förvärvade identifierbara immateriella tillgångar på TSEK (inklusive varumärken och licenser) liksom goodwill om TSEK är provisoriskt i avvaktan på slutlig värdering av dessa tillgångar. Den slutliga förvärvsanalysen väntas medföra att ytterligare immateriella tillgångar identifieras och redovisas innebärande att goodwillposten reduceras. Erlagd köpeskilling per 1 januari 2014 Likvida medel SUMMA Redovisade belopp - identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder Likvida medel Materiella anläggningstillgångar 234 Finansiella tillgångar som kan säljas 100 Kundfordringar och andra fordringar Leverantörsskulder och andra skulder Uppskjutna skatteskulder -518 Summa identifierbara nettotillgångar Preliminärt fastställd goodwill och övriga immateriella tillgångar SUMMA

11 Not 3 Segmentsredovisning Den verkställande direktören bedömer verksamheten utifrån ett geografiskt perspektiv på segmenten Nordic (Sverige, Norge Danmark och Finland) och New Markets (Tyskland, Nederländerna och Ryssland). Fördelningen av resultat per segment sker till och med nettoomsättning minus försäljningskostnader. Ingen uppdelning av tillgångar eller skulder sker per segment. INTÄKTER PER SEGMENT Segment Kvartalet (jan-mars 2014) Kvartalet (23 sep-31 dec 2013) Netto- Netto- Netto- Nettoomsättning intäkt omsättning intäkt Nordic New Markets SUMMA Aktiverat arbete för egen räkning Personalkostnader Avskrivning materiella anläggningstillgångar Avskrivning immateriella anläggningstillgångar Övrigt Resultat före finansiella och skatt Finansiella poster - netto Periodens resultat före skatt Definitioner Bruttointäkter, Bruttovärdet av sålda varor och andra reserelaterade tjänster som har debiterats kunderna genom etraveli s plattform. Nettointäkter (nettoomsättning - varor och tjänster), innefattar bolagets intäkter i form av provision, marginaler och bokningsavgifter på bruttointäkterna. EBITDA, Rörelseresultat före avskrivningar EBITDA marginal, Rörelseresultatet före avskrivningar i relation till nettointäkten Nettoskuld, Räntebärande skulder inkl. upplupen ränta och skulder IATA/BSP reducerat med likvida medel LTM/R12, Senaste 12 månaderna med slutmånad mars, 2014 IATA/BSP, International Air Transport Association/Billing Settlement Plan OTA, Online Travel Agency 11