Delårsrapport januari - augusti 2008
SKELLEFTEÅ KRAFT Delårsrapport 2008-01-01--08-31 KONCERNEN I SAMMANDRAG Högt elpris och hög produktion höjer resultatet. Omsättningen har under årets två första tertial ökat från 1 888 MSEK till 2 187 MSEK, en ökning med drygt 15 %. Rörelsens kostnader ökade under samma period från 1 592 MSEK till 1 744 MSEK, framförallt beroende på högre biobränslepriser och högre kostnader för inköpt kraft. Rörelseresultatet ökade med 156 MSEK från 321 MSEK till 477 MSEK. Rörelsemarginalen uppgår till 22,4 % jämfört med 17,2 % samma period föregående år räknat på rullande 12 månader. Finansnettot försämrades från -56 MSEK till -68 MSEK. Resultatet efter finansnetto blev 409 MSEK mot 265 MSEK för samma period 2007. Prognosen för helåret 2008 pekar på ett resultat överstigande 600 MSEK. 2
Allmänt Försörjningstryggheten inom energiområdet är en fråga som fått allt större betydelse under de senaste åren. Frågan är prioriterad inom EU. Avsikten är att skapa en strategi som bland annat ökar användningen av förnybar energi och leder till effektivare energianvändning. EU har satt som mål att andelen förnybar energi ska öka från 6 % till 12 % år 2010. I ett särskilt direktiv anges att elproduktionen från förnybara energikällor ska öka från 14 % till 22 % år 2010. Båda målen är indikativa och därmed inte bindande. För svensk del har riksdagen antagit målet att el från förnybara energikällor ska öka med 10 TWh till år 2010 samt att andelen förnybar energi ska öka från knappt 40 % idag till 49 % år 2020, i detta ingår även transportsektorn. Detta innebär att Sveriges åtagande är större än för övriga EU-länder, vilket också kommer att påverka Skellefteå Kraft. Kolkondenspriset är mycket högre än tidigare år, vilket är främsta anledningen till att elpriset är högt och kommer att ligga på en hög nivå framöver. Andra faktorer som påverkar elpriset är begränsad tillgång på kärnkraft samt att det varit stora störningar i överföringsledningarna framförallt mellan Sverige och Norge men även till andra länder. Till detta ska läggas en stigande prisutveckling på elcertifikat. För Skellefteå Kraft har 2008 års tillrinning varit lägre än normalt, men detta har inte påverkat produktionen av el. Skellefteå Kraft kommer att generera ett bra resultat för år 2008. Priset på el och utsläppsrätter kommer att ge ett resultat betydligt över fjolårets resultat på 507 MSEK. Elkraft Den totala elproduktionen i koncernens anläggningar i Sverige (inklusive delägda kraftverk) uppgick för de första 8 månaderna till 2 223 GWh (2 167), varav kärnkraftproduktion utgör 292 GWh (294), vattenkraftproduktionen 1 823 GWh (1 779) och el producerad i kraftvärmeanläggningar 106 GWh (94). Erhållen el från kraftvärmeverk i Finland var under perioden 250 GWh (288). Elleveranser har minskat och uppgick under perioden till 2 988 GWh (3 396). Minskningen beror till övervägande del på den milda inledningen av året. Beslutet att slopa de fasta avgifterna för kunder med rörliga avtal och tillsvidareavtal samt nytecknande fastprisavtal har varit mycket framgångsrikt. Tillströmningen av nya kunder har ökat och en kundtillväxt för helåret förväntas. Elproduktionen för helåret förväntas ligga i linje med fjolåret. En långsiktig plan med att öka produktionsportföljen inom förnybara energikällor finns. På berget Uljabuouda pågår byggnationen av Skellefteå Krafts första stora vindkraftpark och under sommaren har väg- samt ledningsarbeten genomförts. Under 2009 kommer fyra stycken vindkraftverk med en effekt av 3 MW per styck av fabrikat Winwind att uppföras. Övriga sex uppförs under sommaren 2010. Tillståndshantering och förprojektering i Blaikenprojektet har tagit ett stort steg framåt genom att Länsstyrelsen för Västerbotten nu kungjort miljötillståndsansökan. Under hösten kommer miljödelegationsnämnden att pröva ansökan och ett beslut förväntas vid årsskiftet. Det 100-verk stora projektet kan realiseras under 2010-2014 om nu pågående tillståndsprövningar går bra. 3
Elnät Perioden har temperaturmässigt varit mycket varmare än normalåret. Den överförda energimängden uppgick till 1 358 GWh (1 424). Under sommaren förekom åskstörningar i vårt elnät och just i år har det varit många störningar med både långa och många avbrott som följd. I Lycksele förorsakade åskan ett avbrott på ca 17 timmar. På grund av den långa avbrottstiden, mer än 12 timmar, blev vi ålagda att betala avbrottsersättning till berörda kunder. Elproduktionen har varit på topp, vilket har inneburit stora leveranser från vattenkraftstationerna direkt till våra kunder i det egna nätet. Förhållandevis lite el har därför behövt överföras från stamnätet. Resultatet för helår indikerar att det kommer att överstiga fjolårets. Positiva faktorer i detta sammanhang är främst ökade intäkter på grund av en prishöjning samt ökade intäkter från elproducenterna i Skellefteälven beroende på den stora produktionen. Resultatdämpande faktorer utgörs av en ökad kostnad vid införande av administrativa stödsystem, ökat pris för nätförluster samt mindre energibehov hos våra kunder på grund av det varma vädret och övergång till andra energislag för uppvärmning. Kommunikation Intresset för bredbandsutbyggnaden är fortsatt mycket stort. Täckningsgraden för bredband inom kommunen har ökat och av den totala täckningen på drygt 98 % utgör Skellefteå Krafts andel idag över 60 %. Årets utbyggnad är betydligt mer begränsad än tidigare och utgörs enbart av förtätningsprojekt. Antalet nyanslutningar uppgår till drygt 400 stycken och understiger därmed kraftigt fjolårets ca 1 500 anslutningar. Antalet aktiva Internetkunder i nätet uppgår till ca 13 000 stycken (12 000 stycken 2007, ökningen är dock större än 1 000 kunder genom att fjolårets siffra även inkluderade kunder i Piteå och Luleå). Antalet telefonikunder uppgår till över 2 500 (2 000 stycken 2007) och antalet hushåll som har tvtjänsten uppgår nu till 5 700 stycken (ca 4 000 stycken 2007). Affärsområdet tillgodoser även kommunkoncernens interna behov av data- och telekommunikation. I dagsläget levererar affärsområdet datakommunikation till koncernens verksamheter samt äger, förvaltar, utvecklar och ansvarar för driften av kommunkoncernens gemensamma telefoniplattform. Driftstörningar i nätet har i princip legat på incidentnivå och några oplanerade avbrott av större omfattning har inte inträffat. Det omfattande strategi- och förändringsarbetet inom affärsområde Kommunikation fortsätter. Arbetet omfattar såväl rent tekniska frågor som mer affärsmässiga aspekter för att anpassa verksamheten till den nya rollen som nätägare. Skellefteå Kraft har nämligen beslutat att koncentrera sig på kärnkompetensen; att äga, bygga, underhålla och utveckla fibernätet. Tjänsterna sköts i dagsläget av AllTele (internet och telefoni) och SveSat (tv). Den nya tjänsteplattformen, som ska erbjuda kunderna ett ökat utbud av leverantörer och bredbandstjänster, ska enligt planen lanseras under våren 2009. 4
Värme Lönsamhetsprocessen pågår med en rad förbättrings- och lönsamhetsprojekt. Resultatutvecklingen är också fortsatt positiv med en förbättring av resultatet under årets första 8 månader med ca 40 MSEK jämfört med ifjol. Värmeförsäljningen har påverkats negativt av det milda året, de sammanlagda värmeleveranserna i koncernen till 2:a tertialet i år har uppgått till 414,7 GWh (427,4). Antalet kunder är 5 285 stycken (4 713) inom koncernen. Ca 270 nya kunder har kontrakterats under året varav 40 är konverteringar från direktel. Intäkterna har dock ökat med ca 24 MSEK. Antalet graddagar för 2:a tertialet har underskridit normalåret med ca 13 % både i Skellefteå och i Lycksele. Även biopelletsförsäljningen har påverkats av det varma vädret. Försäljningen till privatkunder har minskat med ca 28 %, dock har storkundsförsäljningen ökat och den totala minskningen ligger på ca 7,5 %. Totalt har vi levererat ut 68 600 ton under perioden (74 000). Värdet av leveranserna har dock stigit med 3,4 MSEK till 96,4 MSEK (93). Fjärrkyleförsäljningen har minskat något, från 2 811 MWh 2007 till 2 501 MWh i år. Trots en avmattning i högkonjunkturen, fortsätter priserna på biobränsle att öka påtagligt på grund av ökad konkurrens om råvaran. För att klara bränsleprishöjningarna ökar slutkundspriset både på fjärrvärme och på biopellets. Trots prishöjningarna fortsätter efterfrågan på fjärrvärme att vara hög. Produktionen av el inom affärsområdet under 2:a tertialet har uppgått till 132,3 GWh (115,8) och produktionen av elcertifikat till 141,5 GWh (130,3). Produktionen av pellets i bioenergikombinatet på Hedensbyn har uppgått till 66 200 ton, att jämföra med 75 900 ton för 2007. Fastigheter Uthyrningsgraden har sedan en tid varit 100 %. Vi har många förfrågningar från både stora och små företag men har i dag svårt att erbjuda lokaler närmaste året. Vi växer även internt och sitter nu spridda i lokaler i kvarterets byggnader. Skellefteå Kraft bygger ett nytt kontorshus på ca 6 000 m 2 kontorsytor. Kontorshuset började byggas i augusti 2007 och beräknas vara inflyttningsklart i oktober 2009. En utredning och diskussioner om en utbyggnad av Scandic pågår. Scandic har hög beläggning och behöver fler hotellrum. Den mark som köptes i Degerbyn kommer att användas för utbyggnad av driftförråd och markytor för upplag. En förstudie är avslutad och en projektering beräknas påbörjas under hösten 2008. Efter byggnation kommer driftförråd och upplagsplatser att vara samlade på ett bättre sätt. Skellefteå Kraft har köpt skogsfastigheterna av Skellefteå Kommun och Skellefteå Kraft Fastigheter arbetar med fastighetsreglering och köpehandlingar av de fastigheter som berörs. 5
Ekonomi Omsättning och resultat Omsättningen under rapportperioden uppgick till 2 187 MSEK mot 1 888 MSEK motsvarande period föregående år, en ökning med 299 MSEK eller drygt 15 %. Totalt uppgick energiförsäljningen för perioden till 2 108 MSEK (1 799), en ökning med 309 MSEK. Elförsäljningen till slutkund har ökat med 280 MSEK mot föregående år beroende på högre elpriser. Nätintäkterna har ökat med 6 MSEK till 216 MSEK (210). Intäkterna från fjärrvärme och pellets har ökat med 22 MSEK till 305 MSEK (283). Intresset för bredband är fortsatt högt. Resultatet för AO Kommunikation har dock, bland annat på grund av intäktsbortfall på försålda bredbandstjänster till Alltele, försämrats från -7 MSEK till -22 MSEK. Inköpt kraft har ökat från 764 MSEK till 832 MSEK. Övriga rörelsekostnader har ökat från 828 MSEK till 912 MSEK. I kostnadsmassan ingår avskrivningar med 188 MSEK (187). Rörelseresultatet har förbättrats med 156 MSEK från 321 MSEK till 477 MSEK, dvs med nästan 49 %. Förändringen beror på stora resultatförbättringar för affärsområdena Elkraft och Värme. Den senaste tolvmånadersperiodens rörelsemarginal blev 22,4 %, vilket är en ökning jämfört med motsvarande period föregående år (17,2). Finansnettot har försämrats med 12 MSEK från -56 MSEK till -68 MSEK, beroende på en ökad effektiv årsränta från 4,06 % till 4,44 % samt en minskad utdelning på Bolidenaktierna. Resultatet efter finansnetto har ökat från 265 MSEK till 409 MSEK, vilket betyder en positiv förändring med ca 54 %. Investeringar Investeringar i anläggningar under rapportperioden uppgick till 310 MSEK (421). De enskilt största investeringarna är AO Värmes BioStor-projekt i Storuman samt utbyggnaden av vårt kontorshus i Skellefteå där 68 MSEK respektive 38 MSEK investerats under perioden. I övrigt rör det sig i huvudsak om reinvesteringar i befintliga anläggningar samt initialinvesteringar i vindkraft. Finansiering och likviditet Under rapportperioden har koncernens totala låneskuld avseende banklån och andra reverslån minskat med 436 MSEK från 3 565 MSEK till 3 129 MSEK inklusive kortfristig del. Behovet av likvida medel tillgodoses i första hand via koncernkontot. Vid rapportperiodens slut uppgick likvida medel till 17 MSEK mot 15 MSEK vid årsskiftet. Soliditeten den sista augusti var 46,0 % mot 41,7 % den sista december 2007. 6
Personal Antalet årsanställda var den sista augusti 476 stycken (452 vid årsskiftet). Framtid Efter 2007 års tillfälliga vinsttapp fortsätter den uppåtgående trenden. Vinstnivån ligger påtagligt högre än för 2007. Prognoserna pekar på fortsatt historiskt höga elpriser för den närmaste 3-årsperioden. Produktionsmässigt finns inga orosmoln avseende elkraften. För år 2008 är den hydrologiska balansen något lägre än normalt men god och med normal tillrinning under resten av året kommer produktionsprognoserna att infrias. Med beaktande av den förmånliga produktionssituation som för närvarande råder och med hänsyn tagen till marknadens höga elpriser, antas helårsresultatet för 2008 klart överstiga 600 MSEK. Redovisningsprinciper Bokföringsnämnden (BFN) avser att ta fram fristående nationella redovisningsregler för olika kategorier av företag. I avvaktan på BFN:s kommande normgivning, har Skellefteå Kraft valt att tills vidare i allt väsentligt tillämpa Redovisningsrådets rekommendationer, inklusive RR20 Delårsrapportering. I delårsrapporten har samma redovisningsprinciper tillämpats som i senaste årsredovisningen. 7
RESULTATRÄKNINGAR (MSEK) Tertial 2 Tertial 2 Budget Helår 2008 2007 2008 2007 Nettoomsättning 2 186,7 1 887,9 3 662,0 3 075,8 Övriga intäkter m.m. 34,2 24,8 21,2 55,9 2 220,9 1 912,7 3 683,2 3 131,7 Rörelsens kostnader Energi- och produktionskostnader -1 140,6-1 046,7-1 968,7-1 645,0 Övriga externa kostnader -214,1-184,3-369,7-324,3 Personalkostnader -202,8-168,9-276,9-272,1 Avskrivningar -188,3-186,9-292,3-276,1 Övriga rörelsekostnader -0,7-4,3-3,7-13,1 Andel i intresseföretags resultat 2,3-0,5 4,0 0,8 Summa kostnader -1 744,2-1 591,6-2 907,2-2 529,8 Rörelseresultat 476,7 321,1 775,9 601,9 Resultat från finansiella investeringar Resultat från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar 19,2 23,3 78,7 26,5 Övriga ränteintäkter och liknande poster 9,9 11,4 8,7 17,8 Räntekostnader och liknande poster -97,1-90,9-197,6-139,7-68,0-56,2-110,2-95,4 Resultat efter finansiella poster 408,7 264,9 665,7 506,5 Beräknad skatt -77,7-20,1-122,3-62,8 Periodens/årets resultat 331,0 244,8 543,4 443,7 UTFALL PER AFFÄRSOMRÅDE (MSEK) Nettoomsättning Rörelseresultat Tertial 2 Tertial 2 Tertial 2 Tertial 2 2008 2007 2008 2007 AO Elkraft 1 592,2 1 320,5 433,0 289,6 AO Elnät 253,2 249,4 57,8 64,5 AO Värme 411,1 357,9 25,7-14,6 AO Kommunikation 31,0 41,5-21,6-7,0 AO Fastigheter 41,5 38,5 10,2 9,8 Interna leveranser m.m. -142,3-119,9-28,4-21,2 Summa 2 186,7 1 887,9 476,7 321,1 8
BALANSRÄKNINGAR (MSEK) Tertial 2 Tertial 2 Helår 2008 2007 2007 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 162,6 167,7 166,0 Materiella anläggningstillgångar 6 485,6 6 179,0 6 361,0 Finansiella anläggningstillgångar 654,7 556,9 581,6 Varulager 144,9 140,4 143,7 Kortfristiga fordringar 778,3 846,7 1 044,5 Likvida medel 17,4 6,9 15,2 SUMMA TILLGÅNGAR 8 243,5 7 897,6 8 312,0 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 3 795,4 3 388,5 3 464,5 Avsättningar, räntebärande 24,0 38,4 38,4 Avsättningar, ej räntebärande 699,4 576,8 621,6 Långfristiga skulder, räntebärande 2 569,4 2 617,5 2 589,4 Långfristiga skulder, ej räntebärande 26,0 37,2 43,8 Kortfristiga skulder, räntebärande 553,1 813,1 975,8 Kortfristiga skulder, ej räntebärande 576,2 426,1 578,5 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 8 243,5 7 897,6 8 312,0 FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL (MSEK) Tertial 2 Tertial 2 Helår 2008 2007 2007 Ingående balans perioden/året 3 464,5 3 140,7 3 140,7 Utdelning till ägaren - - -124,0 Valutakursdifferens intressebolag -0,1 3,0 4,1 Periodens/årets resultat 331,0 244,8 443,7 Utgående balans perioden/året 3 795,4 3 388,5 3 464,5 NYCKELTAL Tertial 2 Tertial 2 Helår 2008 2007 2007 Räntabilitet eget kapital, % 14,8 13,6 13,4 Räntabilitet sysselsatt kapital, % 11,6 9,2 9,8 Räntabilitet totalt kapital, % 9,9 7,9 8,2 Rörelsemarginal, % 22,4 17,2 19,6 Soliditet, % 46,0 42,9 41,7 Anm: Kolumnerna för tertial för nyckeltalen ovan avser den senaste tolvmånadersperioden. Kolumnen år 2007 avser kalenderåret. 9
KASSAFLÖDESANALYSER I SAMMANDRAG (MSEK) Tertial 2 Tertial 2 Helår 2008 2007 2007 Resultat efter finansiella poster 408,7 264,9 506,5 Poster som inte ingår i kassaflödet 184,7 185,9 299,5 Förändring rörelsekapital 262,8-383,9-443,9 Kassaflöde från den löpande verksamheten 856,2 66,9 362,1 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av materiella anläggningstillgångar -309,9-420,8-700,0 Övrig investeringsverksamhet 6,3-33,7-61,8 Kassaflöde från investeringsverksamheten -303,6-454,5-761,8 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Upptagna lån - 580,0 800,0 Amortering och lösta lån m.m. -442,7-224,6-306,6 Utdelat till ägaren - - -124,0 Övrig finansieringsverksamhet -107,7-9,5-3,1 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -550,4 345,9 366,3 FÖRÄNDRING LIKVIDA MEDEL 2,2-41,7-33,4 Omsättning per tertial, MSEK 1 400 1 200 1 000 800 600 År 07 År 08 400 200 0 Tertial 1/07-08 Tertial 2/07-08 Tertial 3/07-08 Tertial 10
Res eft fin netto per tertial, MSEK 300 250 200 150 År 07 År 08 100 50 0 Tertial 1/07-08 Tertial 2/07-08 Tertial 3/07-08 Tertial Räntabilitet, % 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% Eget kapital Sysselsatt kapital Totalt kapital 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% År 2007 Tertial 1/08 Tertial 2/08 Skellefteå den 22 september 2008 Staffan Westlin VD (Denna rapport har ej varit föremål för granskning av Skellefteå Krafts revisorer) 11