Allt fler reser med SJ

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT FÖR PERIODEN 1 JANUARI 31 MARS 2008 Allt fler reser med SJ Delårsperioden januari-mars 2008 Nettoomsättningen ökade till MSEK (1 989). Resultat efter finansiella poster ökade till MSEK 158 (124). Resultat efter skatt ökade till MSEK 113 (88). Resultat per aktie före och efter utspädning ökade till SEK 28 (22). Avkastning på eget kapital ökade till 14,5% (11,5). Resandet med SJ AB ökade med 9%. Lansering av ny prismodell. Utsikter Tillväxten 2008 förväntas bli fortsatt god för tågresor. Attraktiva priserbjudanden, enkelt resande och ökat miljömedvetande är några viktiga anledningar till den förväntat positiva utvecklingen. Koncernens nettoomsättning beräknas därför öka i kombination med en stabil och god lönsamhet.

2 Nyckeltal Koncernöversikt Jan-mar Jan-mar Helår Rörelsens intäkter varav nettoomsättning Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 8,6 8,1 10,1 Resultat efter finansiella poster Periodens resultat Avkastning på eget kapital, % 14,5 11,5 14,1 Skuldsättningsgrad, ggr 1,2 1,3 1,2 Soliditet, % 36,9 34,0 36,7 Investeringar Medelantalet anställda Kommentarer från VD Året inleds med fortsatt stark tillväxt i resandet. SJ tar marknadsandelar från inrikesflyget. Framgång föder framgång. Resandet ökade med 9 % och resultatet före skatt med 25 % trots att vi under föregående år gjorde vårt bästa resultat någonsin. Allt fler upptäcker tågets fördelar och miljöfrågorna påverkar i allt större utsträckning våra val. Det finns inget mer miljövänligt sätt att resa än att åka tåg. SJ vill mer än något få så många som möjligt att resa med oss. Behovet - att resa är - störst under tidig morgon och sen eftermiddag. Mer än dubbelt så många reser då som under resten av dagen. Tågen är ofta fulla vid dessa tidpunkter och SJ kan inte, hur gärna vi än vill, köra fler tåg då det inte finns mer spår. Det svenska järnvägsnätet har, under de senaste 20 åren, inte byggts ut i takt med trafikutvecklingen. Hur kan vi då bidra till att fler ska kunna åka tåg om det är fullt både i tågen och på spåret? Jo, genom att köra längre tåg! Vi planerar därför att investera ca 2 miljarder kronor i nya snabbtåg som ersättning för X 2000 på vissa sträckor. De frigjorda X 2000 tågen kopplas sedan samman till längre tåg på andra sträckor. Dessa tåg tar ca 570 passagerare motsvarande ca 4 inrikesflyg. Antalet sittplatser ökar därmed med nästan 100 % i högtrafik. I februari införde vi en ny prismodell som innebär att kunden i större utsträckning kan påverka både vad en resa ska kosta och innehålla! Det rörliga priset som infördes kan aldrig bli högre än det gamla fasta priset. Genom att införa rörliga priser där kundernas efterfrågan styr har vi skapat möjligheter att resa riktigt billigt. Vår prismodell bidrar också till att omfördela en del av resandet från högtrafik till lågtrafik genom att erbjuda låga priser när efterfrågan är mindre. Härigenom bidrar vi också till miljön på bästa sätt SJ får allt fler företagskunder. Företagen ser över sina resepolicies för att aktivt kunna bidra till miljön. Tjänsteresor är en del av företagens totala miljöbelastning. Punktligheten har förbättrats vilket är glädjande då det är en av våra viktigaste framgångsfaktorer. Det beror på flera saker. En är åtgärdsprogrammet kraftsamling i Mälardalen som genomförs i samarbete med Banverket och SL. En annan är att dörrarna stängs 30 sekunder före avgång vilket också bidragit betydligt. Punktligheten i Mälardalsområdet ligger för närvarande på 93 %. Regulariteten närmade sig 100 % vilket betyder att i stort sett inga avgångar ställts in. 2

3 För många är en resa med SJ ett mycket bra sätt att börja en trevlig upplevelse på som t ex teaterbesök, idrottsevenemang eller en konsert. Vi utvecklar vår evenemangsförsäljning och erbjuder attraktiva paket där resan ingår. SJ Event, som arrangerar specialresor, har fått ordentlig fart på försäljningen och vi kan se fram emot en sommar då det rullar många specialchartrade tåg till evenemang runt om i landet. Jan Forsberg Verkställande Direktör 3

4 Marknad och försäljning Resandet med tåg fortsätter att slå rekord trots tecken på konjunkturavmattning. Persontrafikens ökning beror på bättre utbud och attraktiva priser, ökad tågpendling och ett ökat miljömedvetande. En annan bidragande orsak är ökade oljepriser på nästan 70 % under senaste året. Tillväxten är fortsatt stark främst för de långa resorna som ökade med 12 % mot föregående år. Linjerna Göteborg Stockholm och Malmö Stockholm ökade med 15 % respektive 17 %. Även de regionala resorna ökar och glädjande nog främst i Mälardalen. Resandeökningen är 8 % vilket är betydligt bättre än föregående år. Kvaliteten på de nya regionaltågen dubbeldäckarna har blivit bättre och kundnöjdheten har därigenom stärkts. Miljöargumentet leder till att allt fler väljer bort bilen till förmån för tåget. Andelen självbetjäning fortsätter att öka. Fritidskunderna är de som främst utnyttjar de möjligheter som Internet och Just Nu priset erbjuder. SJs 95 kronorsbiljetter fortsätter att vara en succé. Under kvartalet såldes biljetter. Utöver detta har biljetter sålts på auktion till ett genomsnittspris motsvarande 122 kronor. I februari infördes SJs nya produkt och priserbjudande. Det innebär att kunden ges möjlighet att själv påverka såväl innehåll som pris på resan. Affärsresandet utvecklas positivt och företagsförsäljningen ökade med 14 % första kvartalet. Cirka 700 företag har utökat sitt samarbete eller blivit nya kunder till SJ under första kvartalet. Försäljning via resebyråer uppvisade en ökning på 13 %. Utbud och beläggning SJ AB Utbud och beläggning Jan-mar Index mot 2008 föregående år Personkilometer (miljoner) Platskilometer (miljoner) Beläggningsgrad (%) * Antal resor (miljoner) 6,9 108 * Index avser SJ Biljetter, egentrafik, betalande. 4

5 Säsongseffekter Rörelsens intäkter varierar normalt under året med en nedgång vid halvårsskiftet på grund av minskat affärsresande. 800 Nettoomsättning (MSEK) jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt nov dec Punktlighet Punktligheten för alla SJ ABs tåg var under perioden 92 % (90) mätt i rätt tid + 5 minuter. SJs mål under 2008 är en punktlighet på 93 %. Mätt i rätt tid + 10 minuter är punktligheten för mars 96 %. Punktligheten i Mälardalen har ökat väsentligt från 85 % till 93 % på 1,5 år vilket dels beror på att kvalitetsproblemen med dubbeldäckarna är åtgärdade dels på andra åtgärder såsom ändringar i tidtabellen samt en skärpt noggrannhet kring att tågen skall avgå i rätt tid. Däremot har punktligheten för X 2000 försämrats de senaste månaderna jämfört med föregående år. I mars 2008 var punkligheten 79 % jämfört med mars föregående år då punktligheten var 81 %. Försämringen beror framförallt på att långsammare InterCitytåg körs på X 2000 tidtabell på Dala- och Västkustbanan vilket är en följd av kvalitetsproblem med X Problemen håller på att åtgärdas men kommer att kvarstå tills alla tåg är i rätt omlopp igen. Detta beräknas ske i slutet av andra kvartalet I september 2007 påbörjade SJ, SL och Banverket en gemensam satsning för att öka punktligheten i tågtrafiken Stockholm/Mälardalen. En stor del av förseningarna orsakas av att spåren inte räcker till. I avvaktan på större investeringar ska ett åtgärdsprogram med 44 punkter få trafiken att flyta bättre på de spår som finns. I april 2008 annonserades de första tio åtgärderna klara och nu fortsätter arbetet. Målet är att halvera antalet förseningstimmar senast år Banverket har tillsammans med SJ, länstrafikbolagen och Göteborgs hamn startat ett gemensamt projekt kraftsamling Väst. Syftet med kraftsamlingen är att öka punktligheten och tillförlitligheten i tågtrafiken. Kraftsamling Väst kommer att pågå fram till

6 Finansiella mål SJ skall vara ett modernt reseföretag som uthålligt agerar affärsmässigt och kommersiellt. Ägarens finansiella mål är en soliditet på minst 30% och en avkastning på eget kapital uppgående till minst 10%. Översikt finansiella mål Jan-mar Jan-mar Helår Mål Soliditet, % 36,9 34,0 36,7 30,0 Avkastning på eget kapital, % 14,5 11,5 14,1 10,0 Risker och osäkerhetsfaktorer SJs verksamhet är exponerat för ett flertal risker. Den som identifierats som mest väsentlig är konsekvenser av politiska beslut såsom exempelvis förändrade trafikeringsrättigheter. SJs mest väsentliga risker i övrigt beskrivs utförligt i årsredovisning 2007 på sid

7 Delårsperioden januari mars 2008 Ekonomisk utveckling Av koncernens totala intäkter svarar moderbolaget SJ AB för 83,8%. Moderbolagets andel av koncernens resultat är 99,1%. Rörelsens intäkter Rörelsens intäkter uppgick till MSEK (1 995), vilket är en ökning med 6,5%. Resandet har en fortsatt positiv utveckling under kvartalet och är den främsta förklaringen till intäktsökningen på MSEK 129. Resandet har ökat med 9 % i moderbolaget SJ AB medan yielden är oförändrad i jämförelse med samma period Rörelseresultat Rörelseresultatet uppgick till MSEK 182 (161) vilket är en förbättring med MSEK 21. Det ökade resandet är främsta orsaken till resultatförbättringen. Koncernens kostnader har ökat med MSEK 108 vilket i huvudsak kan hänföras till ökade personalkostnader, MSEK 66. Detta på grund av en medveten satsning för att öka servicen för våra kunder främst ombord på tågen men även i våra försäljningskanaler. Rörelsemarginal Rörelsemarginalen uppgick till 8,6% (8,1). Förbättringen förklaras främst av ökat resande. Resultat efter finansiella poster Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick till MSEK 158 (124). Finansnettot uppgick till MSEK -24 (-37) och skillnaden beror på en lägre nettoskuld. Skatt på periodens resultat Periodens skatt uppgick till MSEK -45 (-36). Periodens resultat Periodens resultat uppgick till MSEK 113 (88). Koncernöversikt Jan-mar Jan-mar Helår Rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 8,6 8,1 10,1 Periodens resultat Investeringar Medelantalet anställda

8 Investeringar Periodens investeringar uppgick till MSEK 87 (130) varav MSEK 37 avsåg fordon. Periodens investeringar i fordon avser huvudsakligen upprustningen av Linx-tåg samt avslutning av X2000 upprustningen. Investeringar i immateriella tillgångar uppgick till MSEK 21 (13). Finansiering Koncernens långfristiga räntebärande skulder bestod per huvudsakligen av betalningsåtaganden för SJs finansiella leasingkontrakt, och uppgick till MSEK (4 321). Total finansiell leasingskuld avseende dubbeldäckarna uppgick, på balansdagen, till MSEK (1 905). Av denna skuld betecknas MSEK (1 790) som långfristig, medan MSEK 117 (115) är kortfristig och avser den del av skulden som förfaller till betalning inom ett år. För äldre fordon finns leasingkontrakt om MSEK (2 394). Den genomsnittliga löptiden för erhållna kreditlöften uppgår till 4,9 år (6,0) och den genomsnittliga räntebindningstiden, justerat för deposition (MSEK 470) hos affärsverket Statens järnvägar, uppgick till 1,4 år (2,1). Nettoskulden uppgick per till MSEK (2 116), vilket är en minskning med MSEK 771 sedan motsvarande tidpunkt föregående år. Detta är en effekt av en stark och stabil resultatutveckling. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades med MSEK 213 och uppgick till MSEK 600 (387). Detta beror främst på att verksamheten utvecklats positivt. Kassaflödespåverkande investeringar uppgick till MSEK 87 (117) varav MSEK 33 avsåg fordon samt 21 avsåg immateriella tillgångar. 8

9 Resultaträkningar i sammandrag Koncernen Jan-mar Jan-mar Helår Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Personalkostnader Avskrivningar Övriga externa kostnader Summa rörelsens kostnader Resultat från andelar i intressebolag Rörelseresultat Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat Periodens resultat Resultat per aktie (före och efter utspädning), SEK Genomsnittligt antal aktier, tusental Moderbolag Jan-mar Jan-mar Helår Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Övriga kostnader Personalkostnader Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Intäkter från övriga värdepapper och fordringar Räntekostnader och liknande kostnader Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat Periodens resultat

10 Balansräkningar i sammandrag Koncernen Jan-mar Jan-mar 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Immateriella tillgångar Finansiella tillgångar Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Långfristiga skulder Avsättningar Räntebärande skulder Icke räntebärande skulder Kortfristiga skulder Avsättningar Räntebärande skulder Icke räntebärande skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

11 Moderbolag 31 mar 31 mar 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Skulder Avsättningar Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

12 Kassaflödesanalys i sammandrag Koncernen Jan-mar Jan-mar Helår Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning(-)/Minskning(+) av varulager Ökning(-)/Minskning(+) av rörelsefordringar Ökning(+)/Minskning(-) av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Förvärv av immateriella tillgångar Försäljning av materiella anläggningstillgångar 1-4 Förvärv av aktier och andelar Återbetalt aktieägartillskott från intressebolag Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Utlåning Amortering av leasingskuld Övriga långfristiga skulder Aktieutdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut

13 Förändring i eget kapital i sammandrag Koncernen 1 jan - 31 mar 1 jan - 31 mar 1 jan -31 dec Ingående balans Förvärv av minoritetsandelar Utdelning till aktieägare Intäkter och kostnader som redovisats direkt mot eget kapital Kassaflödessäkringar Uppskjuten skatt på kassaflödessäkringar Summa Periodens resultat Summa intäkter och kostnader för perioden Utgående balans Minoritetens andel uppgår till 0 (0). 13

14 Nyckeltal koncernen Koncernen Jan-mar Jan-mar Helår Helår Helår Helår Helår Rörelsens intäkter, MSEK varav nettoomsättning Rörelseresultat, MSEK Resultat efter finansiella poster, MSEK Periodens resultat, MSEK Resultat per aktie, SEK Periodens kassaflöde, MSEK Investeringar, MSEK Marginaler Rörelsemarginal, % 8,6 8,1 10,1 8,8 11,6 6,0 3,0 Vinstmarginal, % 7,4 6,2 8,6 7,2 9,9 3,5-1,7 Kapitalstruktur vid periodens utgång Eget kapital, MSEK Sysselsatt kapital, MSEK Räntebärande nettoskuld, MSEK Skuldsättningsgrad, ggr 1,2 1,3 1,2 1,3 1,4 1,9 2,2 Soliditet, % 36,9 34,0 36,7 33,2 31,7 23,9 18,9 Medelantalet anställda Apr 06- Apr 06- Helår Helår Helår Helår Helår mar 07 mar Avkastningsmått Avkastning på sysselsatt kapital, % 11,7 9,0 11,4 8,8 11,2 8,2 5,8 Avkastning på eget kapital, % 14,5 11,5 14,1 11,5 49,8 12,1-17,2 Uppgifter avseende 2003 är ej omräknade till IFRS utan är presenterade enligt tidigare tillämpade redovisningsprinciper. 14

15 Nyckeltal moderbolaget Översikt moderbolaget Jan-mar Jan-mar Helår Rörelsens intäkter varav nettoomsättning Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 10,2 10,0 11,8 Resultat efter finansiella poster Periodens resultat Avkastning på eget kapital, % 13,7 15,0 13,5 Eget kapital Balansomslutning Soliditet, % 38,0 35,2 37,7 Investeringar Medelantalet anställda Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen, Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1.1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner och IAS 34, Delårsrapportering. Moderbolaget redovisar i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2.1, Redovisning för juridiska personer. De redovisningsprinciper som tillämpas i delårsrapporten är de som beskrivs i årsredovisningen för Noter Not 1 Transaktioner med närstående Affärsverket Statens järnvägar. Per den 31 mars 2008 hade SJ långfristiga räntebärande fordringar respektive skulder på det närstående affärsverket Statens järnvägar om MSEK 470 respektive MSEK Not 2 Eventualförpliktelser I avtal om persontrafik på järnväg i Bergslagen åtog sig SJ att för Tåg i Bergslagens räkning bedriva persontrafik mellan vissa orter under tiden 17 juni 2001 till den 17 juni Enligt trafikavtalet hade Tåg i Bergslagen vidare rätt att ensidigt utlösa en förlängning av trafikavtalet med tre år och därigenom förlänga trafikavtalet till och med den 13 juni Emellertid undertecknade parternas verkställande direktörer den 5 november 2002 ett tilläggsavtal varigenom avtalades att en förlängning av avtalstiden skulle ske endast om båda parter gemensamt samtyckte därtill. Sedan tvist om optionens giltighet uppkommit i april 2003, förklarade sig Tåg i Bergslagen under våren 2004 utlösa optionen, medan SJ förklarade att trafikavtalet skulle upphöra i juni Tingsrätten meddelade dom den 22 februari 2008 vilken fastställde att tilläggsavtalet inte är gällande mot Tåg i Bergslagen och att parterna därför alltjämt var bundna av avtalstexten rörande optionen när Tåg i Bergslagen påkallade densamma och att SJ därför är skyldigt att utge skadestånd till Tåg i Bergslagen för visad skada. SJ har överklagat domen till Svea hovrätt. 15

16 Rapporttillfällen Delårsrapport januari-juni augusti, 2008 Delårsrapport januari-september oktober, 2008 Bokslutskommuniké 2008 februari, 2009 Ekonomisk information kan beställas från SJ AB, Strategisk Kommunikation, Stockholm. SJs presstjänst har telefonnummer Finansiell information finns även på vår hemsida: Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Stockholm den 28 april 2008 Ulf Adelsohn Styrelseordförande Jan Forsberg Verkställande direktör 16

17 Definitioner Antal resor Summan av enkelresor med eller utan byten. Avkastning på eget kapital Periodens resultat (rullande 12 månader) enligt resultaträkningen i % av genomsnittligt eget kapital för 12 månadersperioden. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader (rullande 12 månader) i % av genomsnittligt sysselsatt kapital för 12 månadersperioden. Balansomslutning Totala tillgångar. Beläggningsgrad Relationen mellan personkilometer och platskilometer i %. Egentrafik Trafik som SJ bedriver på kommersiella grunder. Entreprenadtrafik Trafik som SJ bedriver på uppdrag av trafikhuvudman. Likvida medel Begreppet likvida medel är summan av kassa och banktillgodohavanden samt räntebärande placeringar med en löptid på högst 90 dagar vid anskaffningstidpunkten. Kortfristiga placeringar Begreppet kortfristiga placeringar i balansräkningen för moderbolaget avser placeringar med en löptid på mellan 0 och 360 dagar. För koncernen avses räntebärande placeringar med en löptid på mellan 91 och 360 dagar. Nettoskuld Nettot av räntebärande avsättningar och skulder minus räntebärande tillgångar. Periodens resultat Resultatet efter skatt. Personkilometer Antalet resor med SJ AB multiplicerat med reslängden. Platskilometer Antalet tillgängliga platser multiplicerat med reslängden. Resande SJ AB Volym mätt i personkilometer. Resultat per aktie Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier. Rörelsemarginal Rörelseresultat i % av rörelsens intäkter. Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder dividerat med eget kapital. 17

18 Soliditet Eget kapital inklusive minoritetens andel i % av balansomslutningen. Sysselsatt kapital Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder och icke räntebärande avsättningar inklusive uppskjutna skatteskulder. Trafikhuvudman (THM) Ansvarig för den lokala och regionala linjetrafiken för persontrafik inom ett län. Tågkilometer Summan av alla tågs körsträckor. Vinstmarginal Resultat efter finansiella poster i % av rörelsens intäkter. Yield Intäkter egentrafik dividerat med resande i SJ AB. SJ AB Stockholm Besöksadress: Centralplan 19 Org.nr: Tel: