Delårsrapport JANUARI - MARS 2004 Rörelseresultatet ökade med 10% till 1 356 mkr Effektiviseringsarbetet ger lägre omkostnader Kreditförlusterna fortsätter att vara på en låg nivå. Återvinningarna översteg nya kreditförluster Stabil tillväxt av privatmarknadsutlåningen Ökade marknadsandelar beroende på god volymtillväxt på företagsmarknaden
DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS 2004 Stadshypoteks delårsrapport januari mars 2004 Resultat och intäkter Stadshypoteks rörelseresultat ökade med 122 mkr till 1 356 mkr (1 234), Stadshypoteks högsta kvartalsresultat någonsin. Resultatförbättringen förklaras av ett förbättrat räntenetto, lägre omkostnader samt ökade återvinningar. Ökningen av räntenettot till 1 352 mkr (1 236) förklaras av ökade utlåningsvolymer, en fortsatt förskjutning mot ökad andel privatmarknadsutlåning samt en positiv effekt av en gynnsam ränteutveckling. Kostnader Stadshypoteks omkostnader minskade med 35% till 37 mkr (57). I omkostnaderna för 2003 ingick förmedlingsprovisioner som Handelsbanken Hypotek erlade till Handelsbanken före den i mars genomförda fusionen med Stadshypotek. Exklusive dessa förmedlingsprovisioner på totalt 17 mkr har kostnaderna jämfört med föregående år minskat med 3 mkr, eller 8%. Kreditförluster Återvinningarna översteg nya kreditförluster och uppgick netto till 52 mkr (65), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på -0,05% (-0,07) av utlåningen. Per den 31 mars 2004 uppgick Stadshypoteks osäkra fordringar före avdrag för reserv för sannolika kreditförluster till 1 243 mkr (1 737). Av de osäkra fordringarna är 198 mkr (301) oreglerade samt 1 045 mkr (1 436) sådana krediter för vilka låntagarna betalar ränta och amorteringar, men som till följd av låntagarnas betalningsförmåga och osäkerhet om säkerhetens värde bedöms som osäkra. Efter avdrag för reserv för sannolika kreditförluster uppgick osäkra fordringar till 906 mkr (1 202). Utlåning Per 31 mars 2004 uppgick utlåningen till 391,7 mdkr, en ökning jämfört med motsvarande tidpunkt 2003 med 21,1 mdkr. Av ökningen svarade privatmarknaden för 16,7 mdkr. Kapitaltäckning Kapitaltäckningsgraden uppgick den 31 mars 2004 till 8,9% (9,7). Den lägre kapitaltäckningsgraden jämfört med motsvarande period föregående år förklaras huvudsakligen av en ökad utlåningsvolym. Stockholm den 26 april 2004 Claes Norlén Verkställande direktör
Resultaträkning koncernen 2004 2003 Förändr. 2003 mkr jan -mar jan -mar % Helår Ränteintäkter 4 765 5 131-7% 19 801 Räntekostnader -3 413-3 895-12% -14 815 Räntenetto 1 352 1 236 9% 4 986 Provisionsintäkter 4 4 0% 12 Provisionskostnader -15-14 7% -59 Summa intäkter 1 341 1 226 9% 4 939 Allmänna administrationskostnader Personalkostnader -5-5 0% -21 Övrigt -32-52 -38% -145 Avskrivning enligt plan 0 0-0 Summa kostnader -37-57 -35% -166 Resultat före kreditförluster 1 304 1 169 12% 4 773 Kreditförluster netto 1) 52 65-20% 232 Rörelseresultat 1 356 1 234 10% 5 005 Resultat före skatt 1 356 1 234 10% 5 005 Skatt -380-345 10% -1 381 Periodens resultat 976 889 10% 3 624 Nettovinst per aktie, kr 6,02 5,49 22,37 1) Kreditförluster 2004 2003 Specifik reservering för individuellt värderade lånefordringar: jan -mar jan -mar Periodens nedskrivning avseende konstaterade kreditförluster -10-17 Återförda tidigare gjorda reserveringar för sannolika kreditförluster som i periodens bokslut redovisas som konstaterade kreditförluster 9 14 Periodens reservering avseende sannolika kreditförluster -6-13 Influtet på tidigare periodens konstaterade kreditförluster 28 28 Återförda ej längre erforderliga reserveringar för sannolika kreditförluster 31 53 Periodens nettokostnad för individuellt värderade lånefordringar 52 65
DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS 2004 Balansräkning koncernen mkr 31 mar 31 mar 31 dec Tillgångar Utlåning till kreditinstitut 941 2 166 1 542 Utlåning till allmänheten Not 1 391 710 370 592 386 224 Materiella tillgångar 0 1 1 Övriga tillgångar 5 864 7 339 4 257 Summa tillgångar 398 515 380 098 392 024 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut 124 365 137 513 124 665 Emitterade värdepapper mm 244 973 214 629 234 483 Övriga skulder och avsättningar 8 506 6 918 13 181 Summa skulder 377 844 359 060 372 329 Eget kapital Not 2 20 671 21 038 19 695 Summa skulder och eget kapital 398 515 380 098 392 024 Not 1 Utlåning till allmänheten Utlåning till allmänheten, sektor- och branschfördelad Utlåning före Reserveringar för Utlåning efter beaktande sannolika beaktande mkr av reserveringar kreditförluster av reserveringar Hushåll 251 182-64 251 118 Kommuner 12 167-12 167 Bostadsrättsföreningar 68 613-128 68 485 Övriga juridiska personer 60 085-145 59 940 Summa utlåning till allmänheten 392 047-337 391 710 Osäkra och/eller oreglerade krediter, sektor- och branschfördelade Osäkra fordringar Oreglerade fordringar varav oreglerade som ej ingår i osäkra Bokfört värde* Bokfört värde* Reserver fordringar Hushåll 117 30 64 379 Kommuner - - - - Bostadsrättsföreningar 383 38 128 16 Övriga juridiska personer 406 47 145 79 Summa 906 115 337 474 * Efter beaktande av reserveringar. Reserverat belopp för sannolika förluster avser specifik reservering för individuellt värderade fordringar. Not 2 Förändring av eget kapital mkr 31 mar 31 mar 31 dec Ingående eget kapital 19 695 20 149 20 149 Lämnade koncernbidrag - - -5 664 Skatt på lämnade koncernbidrag - - 1 586 Periodens resultat 976 889 3 624 Utgående eget kapital 20 671 21 038 19 695 Övriga upplysningar Redovisningen följer bestämmelserna i lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL), Redovisningsrådets rekommendationer samt tillämpningsföreskrifter utfärdade av Finansinspektionen (FFFS 2003:11). Samma redovisningsprinciper tillämpas i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen.
DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS 2004 Kassaflödesanalys 2004 2003 mkr jan - mar jan - mar Kassaflöde av löpande verksamhet 5 073 5 699 Kassaflöde av investeringsverksamhet 0 0 Kassaflöde av finansieringsverksamhet -5 664-5 505 Periodens kassaflöde -591 194 Likvida medel vid periodens början 1 054 1 476 Periodens kassaflöde -591 194 Likvida medel vid periodens slut 463 1 670 Derivatinstrument Ränteinstrument Valutainstrument 31 mar 2004 Verkligt Bokfört Verkligt Bokfört mkr värde värde värde värde Positiva värden 2 285 1 362 499-53 Negativa värden 3 186 1 913 - - Stadshypotek använder derivatinstrument i syfte att skydda risk i egen balansräkning och tillämpar därför säkringsredovisning med anskaffningsvärdering. Det innebär att här angivna bokförda värden endast ger uttryck för instrumentens upplupna räntebelopp. Skillnaderna mellan instrumentens verkliga värden och dessa bokförda värden motsvaras av lika stora men motsatta skillnader mellan verkligt värde och bokfört värde för de poster i balansräkningen som skyddas genom derivatinstrumenten. Koncernens utveckling per kvartal Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 mkr 2003 2003 Ränteintäkter 4 765 4 815 4 831 5 024 5 131 Räntekostnader -3 413-3 579-3 597-3 744-3 895 Räntenetto 1 352 1 236 1 234 1 280 1 236 Provisionsnetto -11-12 -11-14 -10 Summa intäkter 1 341 1 224 1 223 1 266 1 226 Allmänna administrationskostnader Personalkostnader -5-5 -4-7 -5 Övrigt -32-33 -31-29 -52 Avskrivning enligt plan 0 0 0 0 0 Summa kostnader -37-38 -35-36 -57 Resultat före kreditförluster 1 304 1 186 1 188 1 230 1 169 Kreditförluster 52 76 27 64 65 Rörelseresultat 1 356 1 262 1 215 1 294 1 234 Nyckeltal koncernen jan mar jan mar Helår Placeringsmarginal, % 1,39 1,31 1,30 K/I-tal före kreditförluster, % 2,7 4,6 3,4 K/I-tal efter kreditförluster, % -1,2-0,7-1,3 Kreditförlustnivå, % -0,05-0,07-0,06 Andel osäkra fordringar, % 0,2 0,3 0,3 Reserveringsgrad för osäkra fordringar, % 27,1 30,8 25,7 Räntabilitet på eget kapital, % 16,5 14,9 15,4 Kapitaltäckningsgrad, % 8,9 9,7 9,0 Primärkapitalrelation, % 8,9 9,7 9,0
Resultaträkning för moderbolaget mkr jan - mar jan - mar helår Ränteintäkter 4 765 5 131 19 801 Räntekostnader -3 413-3 895-14 815 Räntenetto 1 352 1 236 4 986 Övriga rörelseintäkter -11-10 -47 Summa intäkter 1 341 1 226 4 939 Allmänna administrationskostnader Personalkostnader -5-5 -21 Övrigt -32-52 -145 Av- och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar 0 0 0 Summa kostnader -37-57 -166 Resultat före kreditförluster 1 304 1 169 4 773 Kreditförluster netto 52 65 232 Rörelseresultat 1 356 1 234 5 005 Bokslutsdispositioner 224 182 729 Skatt på periodens resultat -442-396 -1 585 Periodens resultat 1 138 1 020 4 149 Balansräkning för moderbolaget mkr 31 mar 31 mar 31 dec Tillgångar Utlåning till kreditinstitut 941 2 166 1 542 Utlåning till allmänheten 391 710 370 592 386 224 Materiella tillgångar 0 0 1 Övriga tillgångar 5 865 7 341 4 257 Summa tillgångar 398 516 380 099 392 024 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut 139 079 163 014 151 252 Emitterade värdepapper 230 259 189 128 207 896 Övriga skulder och avsättningar 8 991 7 895 13 826 Summa Skulder 378 329 360 037 372 974 Eget kapital 20 187 20 062 19 050 Summa skulder och eget kapital 398 516 380 099 392 024 Delårsrapport för 6 månader lämnas den 17 augusti 2004. Delårsrapport för 9 månader lämnas den 19 oktober 2004. 103 70 Stockholm, Telefon 08-701 54 00, www.stadshypotek.se 2004 Stadshypotek Handelsbanken Capital Markets Research Publishing Foton: Bengt Wanselius