1 februari 217 Länsförsäkringsgruppen Årsöversikt i sammandrag Året i korthet Uppgifterna inom parentes avser helår. Kommentar Rörelseresultatet i länsförsäkringsgruppens sakförsäkringsverksamhet stärktes till 4 724 (4 365) Mkr. Premieintäkter efter avgiven återförsäkring ökade till 24 74 (22 75) Mkr. Det försäkringstekniska resultatet i länsförsäkringsgruppens sakförsäkringsverksamhet uppgick till 1 88 (2 7) Mkr. Totalkostnadsprocenten uppgick till 95 (91). Kapitalavkastningen i länsförsäkringsgruppen ökade till 5 3 (3 794) Mkr. Rörelseresultatet i bankkoncernen ökade till 1 467 (1 175) Mkr. Räntenettot stärktes till 3 455 (2 994) Mkr. Rörelseresultatet i Länsförsäkringar Fondliv uppgick till 512 (516) Mkr. Premieinkomsten uppgick till 8 637 (8 645) Mkr. Provisionsintäkterna uppgick till 1 412 (1 384) Mkr. Rörelseresultatet i Länsförsäkringar Liv uppgick till 2 728 (5 14) Mkr. Fjärde kvartalet jämfört med tredje kvartalet Rörelseresultatet i länsförsäkringsgruppens sakförsäkringsverksamhet uppgick till 1 81 (2 231) Mkr. Premieintäkter efter avgiven återförsäkring uppgick till 6 141 (6 157) Mkr. Det försäkringstekniska resultatet i länsförsäkringsgruppens sakförsäkringsverksamhet ökade till 632 (349) Mkr. Totalkostnadsprocenten förbättrades till 92 (97). Kapital avkastningen i länsförsäkringsgruppen uppgick till 1 625 (1 979) Mkr. Konsolideringskapitalet ökade med 2 926 Mkr till 59 228 Mkr. Rörelseresultatet i bankkoncernen uppgick till 391 (38) Mkr. Räntenettot stärktes till 942 (898) Mkr. Rörelseresultatet i Länsförsäkringar Fondliv uppgick till 126 (136) Mkr. Premieinkomsten uppgick till 2 173 (2 71) Mkr. Provisionsintäkterna uppgick till 378 (361) Mkr. Rörelseresultatet i Länsförsäkringar Liv uppgick till 572 (1 755) Mkr. Som nytillträdd vd för Länsförsäkringar AB ser jag fram emot att vara med och vidareutveckla Länsförsäkringar. Vi gör det från en styrkeposition med starka resultat och god tillväxt i ryggen. Med nöjda kunder och ett starkt varumärke. Länsförsäkringsgruppen summerar ett starkt resultat ; sakförsäkringens rörelseresultat ökade till 4,7 Mdkr och premievolymerna ökade med 6 procent till 24 Mdkr. Både privat- och företagssegmentet bidrar till den goda tillväxten, främst från boende-, motoroch företagsförsäkring. Även sjukvårdsförsäkringen och Agria fortsätter att bidra med god volymutveckling, under året öppnade Agria ännu en filial, i Finland. Stark kapitalavkastning bidrog till det goda rörelseresultatet, medan ökade skadekostnader för främst bränder och motorskador påverkade det tekniska resultatet - skadeprocenten uppgick till 75. Baserat på de goda resultaten kommer länsförsäkringsbolagen sammantaget att betala tillbaka minst 8 Mkr i återbäring. Bankens resultat ökade med 25 procent jämfört med, drivet av lägre refinansieringskostnader och en fortsatt stark tillväxt med bibehållen hög kreditkvalitet och god geografisk spridning i Sverige. Vårt fondlivbolag är nu Sveriges ledande pensionsförsäkringsbolag inom individuell tjänstepension, med ett förvaltat kapital på 114 Mdkr. I september sänkte vi våra fondavgifter på aktiefonder för att skapa ännu bättre värde för våra kunder. Utöver goda resultat och en stark tillväxt fick vi även detta år bevis på att våra kunder uppskattar det vi gör enligt Svenskt Kvalitetsindex har vi de mest nöjda kunderna inom bank, sakförsäkring, pensionsförsäkring och fastighetsförmedling. Ett annat glädjeämne är att Svensk Hållbarhetsranking visar att den svenska allmänheten anser att Länsförsäkringar är bäst på hållbarhet inom bank, pension och försäkring. Långsiktig hållbarhet är en central del av vår verksamhet och vi arbetar löpande med hållbarhetsfrågor som ansvarsfulla investeringar där vi lanserade vår nya hållbarhetsfond Länsförsäkringar Global Hållbar i oktober. Johan Agerman Vd Länsförsäkringar AB, Länsförsäkringsgruppens gemensamma bolag lansforsakringar.se
Länsförsäkringsgruppen Marknadskommentar Länsförsäkringsgruppen består av 23 lokala och kundägda länsförsäkringsbolag samt det gemensamt ägda Länsförsäkringar AB. Genom respektive länsförsäkringsbolag får kunderna ett helhetserbjudande inom bank, försäkring och fastighetsförmedling. Utgångspunkten är den lokala närvaron och beslutskraften. Erfarenheten visar att lokal beslutskraft i kombination med gemensamma muskler skapar ett verkligt mervärde för kunderna. Grundläggande är en långsiktig omsorg om kundernas pengar. Det finns inga externa aktieägare utan det är kundernas pengar som förvaltas. Detta synsätt präglar hela verksamheten. Länsförsäkringsgruppen har 3,7 miljoner kunder och 6 2 medarbetare. Länsförsäkringsgruppen är i juridisk mening inte en koncern. Huvuddelen av sakförsäkringsaffären inom länsförsäkringsgruppen tecknas av länsförsäkringsbolagen. Den affär som bedrivs inom Länsförsäkringar ABs sakkoncern är hälsaförsäkring, djurförsäkring samt transportförsäkring och viss ansvars-, egendoms- och motorförsäkring. Även länsförsäkringsgruppens återförsäkringsskydd och mottagen internationell återförsäkring hanteras inom Länsförsäkringar AB-koncernen. Resultatet av länsförsäkringsgruppens sakförsäkringsverksamhet är summan av resultaten i de 23 länsförsäkringsbolagen och Länsförsäkringar AB-koncernen, exklusive Länsförsäkringar Fondliv och Länsförsäkringar Bank-koncernen. Länsförsäkringar Liv konsolideras inte i Länsförsäkringar AB, då bolaget bedrivs enligt ömsesidiga principer. Mellanhavanden mellan länsförsäkringsbolagen och Länsförsäkringar AB-koncernen har eliminerats. Länsförsäkringar Bank AB 3,7 miljoner kunder 23 lokala länsförsäkringsbolag Länsförsäkringar AB Länsförsäkringar Sak Försäkrings AB Länsförsäkringar Fondliv Försäkrings AB Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB* *Bolaget bedrivs enligt ömsesidiga principer och konsolideras inte i Länsförsäkringar AB. var ett händelserikt år präglat av politisk osäkerhet, men inledningsvis även av konjunkturell oro och ett kraftigt oljeprisfall. Oro för den globala konjunkturen, inte minst frågetecken kring Kinas tillväxtutsikter, gjorde avtryck på de finansiella marknaderna i form av både börs- och räntenedgångar. Trots den initiala marknadsoron ser den globala tillväxten ut att enbart bli något lägre under än vad som förväntades vid inledningen av året. Den något svagare utvecklingen var framför allt resultatet av att tillväxten blev svagare än väntat i USA, men detta vägdes bland annat upp av en något mer positiv utveckling i Kina. Denna utveckling möjliggjorde att den amerikanska centralbanken med försiktiga steg kunde fortsätta mot en normalisering av sin penningpolitik och höja styrräntan mot slutet av året, den andra höjningen sedan 26. Återhämtningen i Europa fortsatte under året, delvis till följd av mycket expansiva åtgärder från den europeiska centralbanken, som bland annat påbörjade köp av företagsobligationer. Stort fokus har under året även legat på den politiska situationen. Storbritannien röstade för att lämna EU-samarbetet och republikanernas presidentkandidat Donald Trump skördade framgångar i det amerikanska valet. Även om marknadsreaktionerna efter den brittiska EU-omröstningen blev kortvariga och reaktionerna efter det amerikanska presidentvalet var begränsade är de långsiktiga implikationerna mer svåröverskådliga. Trumps valseger har påverkat marknadens förväntningar på tillväxt och inflation i USA för de kommande åren. Ökad finanspolitisk stimulans bedöms stärka tillväxten i ett läge när ekonomin redan befinner sig i en högkonjunktur, vilket därmed ökar risken för högre inflation och räntor. Globala långräntor steg under hösten från historiskt låga och i vissa fall negativa nivåer, en uppgång som accelererade efter det amerikanska presidentvalet. Räntorna på säkerställda obligationer föll under året och investerarefterfrågan var god. Majoriteten av världens aktiemarknader uppvisade en positiv avkastning under året och i svenska kronor var börsutvecklingen i USA och på tillväxtmarknader särskilt gynnsam. Den svenska ekonomin fortsatte att utvecklas i god takt och i stort sett i linje med förväntningarna. Inflationen har dock överraskat negativt, vilket gjort att vi hamnat i en ovanlig situation där penningpolitiken gjorts än mer expansiv, trots att Sverige befinner sig i en högkonjunktur. Bostadspriserna har fortsatt att stiga, men takten har successivt sjunkit under året. Dessa trender återspeglades även i länsförsäkringsgruppens kapitalavkastning som ökade med 33 procent till 5 Mdkr, främst tack vare en positiv utveckling i aktie- och fastighetsportföljen, men även i ränteportföljen. Rating Bolag Institut Långfristig rating Korfristig rating Länsförsäkringar AB S & P Global Ratings A /Stable Länsförsäkringar AB Moody s A3/Stable Länsförsäkringar Bank S & P Global Ratings A/Stable A 1(K 1) Länsförsäkringar Bank Moody s A1/Stable P 1 Länsförsäkringar Hypotek 1) S & P Global Ratings AAA/Stable Länsförsäkringar Hypotek 1) Moody s Aaa Länsförsäkringar Sak S & P Global Ratings A/Stable Länsförsäkringar Sak Moody s A2/Stable 1) Avser bolagets säkerställda obligationer. Årsöversikt 2 Länsförsäkringsgruppen
Ekonomisk översikt I rapporten kommenteras utvecklingen jämfört med, om inte annat anges. Belopp anges i SEK, om inte annat anges. Länsförsäkringsgruppen Totalt kapital, Mkr 64 662 61 49 58 226 55 952 55 562 64 662 55 562 Sakförsäkring Konsolideringskapital, Mkr 59 228 56 32 53 525 51 67 51 628 59 228 51 628 Konsolideringsgrad, % 241 232 223 217 222 241 222 Räntabilitet på eget kapital, % 8 8 5 2 8 8 8 Premieintäkt efter avgiven återförsäkring, Mkr 6 141 6 157 5 96 5 871 5 824 24 74 22 75 Försäkringstekniskt resultat, Mkr 632 349 472 356 84 1 88 2 7 Rörelseresultat, Mkr 1 81 2 231 1 691 277 1 637 4 724 4 365 Totalkostnadsprocent 92 97 94 97 89 95 91 Länsförsäkringar AB, koncernen 1) Rörelseresultat, Mkr 542 628 578 537 761 2 286 2 155 Balansomslutning, Mkr 421 75 421 9 46 36 392 523 384 595 421 75 384 595 Räntabilitet på eget kapital, % 1 1 11 9 12 1 11 Kapitalbas för gruppen (FRL) 2) - 4) 38 833 37 583 36 222 - - 4) 36 95 5) Kapitalkrav för gruppen (FRL) 2) - 4) 29 142 28 17 27 551 - - 4) 28 233 5) Kapitalbas för det finansiella konglomeratet 3) - 4) 38 679 37 258 36 222 - - 4) - Kapitalkrav för det finansiella konglomeratet 3) - 4) 29 142 28 17 27 551 - - 4) - Länsförsäkringar Sak, koncernen Premieintäkt efter avgiven återförsäkring, Mkr 1 353 1 359 1 333 1 297 1 297 5 342 5 74 Försäkringstekniskt resultat, Mkr 14 122 59 15 421 435 821 Rörelseresultat, Mkr 183 143 146 172 477 644 98 Kapitalkvot, % (Länsförsäkringar Sak Försäkrings AB) - 4) 293 284 275 - - 4) 235 5) Länsförsäkringar Bank, koncernen Inlåning från allmänheten, Mkr 91 27 9 22 87 62 84 494 83 925 91 27 83 925 Utlåning till allmänheten, Mkr 226 75 219 29 213 29 25 977 21 964 226 75 21 964 Rörelseresultat, Mkr 391 38 356 341 312 1 467 1 175 Räntabilitet på eget kapital, % 1 1 1 1 9 1 9 Kärnprimärkapitalrelation bankkoncernen, % 24,8 24,4 23,7 23,5 23,7 24,8 23,7 Länsförsäkringar Fondliv Premieinkomst (rullande 12 månader), Mkr 8 637 8 49 8 44 8 488 8 645 8 637 8 645 Rörelseresultat, Mkr 126 136 131 118 12 512 516 Förvaltat kapital, Mkr 114 476 11 314 12 972 1 41 12 87 114 476 12 87 Kapitalkvot, % - 4) 152 155 144 - - 4) 141 5) Länsförsäkringar Liv, koncernen Premieinkomst efter avgiven återförsäkring, Mkr 438 422 44 42 471 1 72 1 919 Rörelseresultat, Mkr 572 1 755 1 483 1 82 3 514 2 728 5 14 Förvaltat kapital, Mkr 115 784 117 482 116 244 115 55 114 97 115 784 114 97 Kapitalkvot, % 195 2 19 179 195 182 5) 1) Exklusive Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB som drivs enligt ömsesidiga principer. 2) Enligt försäkringsrörelselag (FRL), Solvens II direktivet i svensk rätt. 3) Det finansiella konglomeratet består av Länsförsäkringar AB, samtliga försäkringsbolag i koncernen, Länsförsäkringar Bank AB med samtliga dotterbolag och Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB. 4) Uppgifter lämnas i årsredovisning. 5) Öppningsbalans -1-1 enligt Solvens II. Årsöversikt 3 Länsförsäkringsgruppen
Sakförsäkring Året i korthet Uppgifterna inom parentes avser helår. Rörelseresultatet stärktes till 4 724 (4 365) Mkr. Premieintäkter efter avgiven återförsäkring ökade till 24 74 (22 75) Mkr. Det försäkringstekniska resultatet uppgick till 1 88 (2 7) Mkr. Totalkostnadsprocenten uppgick till 95 (91), med en skadeprocent på 75 (72). Kapitalavkastningen ökade med 33 procent till 5 3 (3 794) Mkr. Konsolideringskapitalet har under året ökat med 7 6 Mkr och uppgick till 59 228 Mkr. Länsförsäkringar har Sveriges mest nöjda privatkunder inom sakförsäkring enligt Svenskt Kvalitetsindex kundnöjdhetsmätning. Resultat Rörelseresultatet för länsförsäkringsgruppens sakförsäkringsverksamhet stärktes till 4 724 (4 365) Mkr. Det starkare resultatet förklaras främst av en stark kapitalavkastning som ökade med 33 procent till 5 3 (3 794) Mkr. Rörelseresultatet påverkades dock negativt med 24 Mkr av metodförändringar i skadelivränterörelsen under. Trots ett förbättrat försäkringstekniskt resultat under fjärde kvartalet minskade det till 1 88 (2 7) Mkr för helåret. Totalkostnadsprocenten uppgick till 95 (91) och förklaras av högre skadekostnader med en skadeprocent på 75 (72). Konsolideringskapitalet stärktes med 7 6 Mkr under året och uppgick till 59 228 Mkr. Konsolideringsgraden ökade till 241 (222) procent. Affärsvolymer Enligt Svensk Försäkrings statistik per 3 september behöll länsförsäkringsgruppen sin starka position som marknadsledare inom skadeförsäkring med en marknadsandel på 3 procent. Premieintäkten ökade med 6 procent till 24 74 (22 75) Mkr till följd av såväl beståndsökningar som premiehöjningar. Privatsegmentet ökade med 7,4 procent med god tillväxt inom hem- och villahemförsäkring samt olycksfallsförsäkring. Även Agria och sjukvårdsförsäkringen fortsatte att bidra med god tillväxt. Företagssegmentet växte med 4,5 procent med fortsatt god tillväxt inom fastighetsförsäkring och företagsförsäkring. Motorsegmentet visade fortsatt god volymökning om 4,7 procent drivet av beståndsökning. Länsförsäkringsgruppens tillväxt inom motorsegmentet var något starkare än den totala marknadstillväxten enligt Svensk Försäkrings statistik per 3 september. Lantbrukssegmentet växte med 4, procent. Sakförsäkring, länsförsäkringsgruppen Nyckeltal, Mkr Premieintäkt efter avgiven återförsäkring 6 141 6 157 5 96 5 871 5 824 24 74 22 75 Försäkringstekniskt resultat 632 349 472 356 84 1 88 2 7 Återbäring och rabatter 99 7 64 72 1 89 1 116 1 263 Total kapitalavkastning 1 625 1 979 1 576 15 1 637 5 3 3 794 Rörelseresultat 1 81 2 231 1 691 277 2 188 4 724 4 365 Konsolideringskapital 59 228 56 32 53 525 51 67 51 628 59 228 51 628 Konsolideringsgrad, % 241 232 223 217 222 241 222 Driftskostnadsprocent 23 17 2 19 2 19 19 Skadeprocent 69 8 75 79 69 75 72 Totalkostnadsprocent 92 97 94 97 89 95 91 Skadeutveckling Trots en förbättrad skadeprocent på 69 under fjärde kvartalet så uppgick skadeprocenten för helåret till 75 (72). Försäkringsersättningar efter avgiven återförsäkring ökade och uppgick till 17 956 (16 192) Mkr, främst på grund av ökade kostnader avseende brandskador, där flera skador översteg självbehållet (maximala skadekostnadsnivån för egen räkning) och därmed täcktes av återförsäkring. Även motorskador ökade under. Metodförändringar i skadelivränterörelsen under bidrog också till den försämrade skadeprocenten. Fördelning placeringstillgångar 8,2% 21,4% 31,% Aktier Räntebärande Fastigheter Övrigt Summan av placeringstillgångarna uppgick -12-31 till 93,9 Mdkr. 39,4% % 1 95 9 85 8 Totalkostnadsprocent 12 månader rullande Kapitalavkastning Utvecklingen på de finansiella marknaderna har varit överraskande god efter såväl Brexit som det amerikanska presidentvalet. Globala långräntor steg under hösten och majoriteten av världens aktiemarknader uppvisade en positiv avkastning under året. I Sverige har bostadspriserna fortsatt att stiga, men takten har successivt sjunkit under året. Dessa trender återspeglades även i länsförsäkringsgruppens kapitalavkastning som ökade med 33 procent till 5 3 (3 794) Mkr med god avkastning från främst aktier och fastigheter. Även ränteplaceringar bidrog positivt till avkastningen. Årsöversikt 4 Länsförsäkringsgruppen
Bank Året i korthet Uppgifterna inom parentes avser helår. Rörelseresultatet ökade med 25 procent till 1 467 (1 175) Mkr och räntabiliteten på eget kapital uppgick till 1,1 (8,9) procent. Räntenettot ökade 15 procent till 3 455 (2 994) Mkr. Affärsvolymerna ökade till 455 (44) Mdkr. Inlåningen ökade till 91 (84) Mdkr och utlåningen ökade till 227 (22) Mdkr. Antalet kunder med Länsförsäkringar som huvudbank ökade 11 procent till 419 (378 ). Länsförsäkringar Bank har Sveriges mest nöjda privatkunder enligt Svenskt Kvalitetsindex kundnöjdhetsmätning. Resultat Länsförsäkringar Bank redovisade sitt bästa resultat någonsin. Rörelseresultatet ökade med 25 procent till 1 467 (1 175) Mkr, vilket förklaras av ett stärkt räntenetto. Räntenettot ökade med 15 procent till 3 455 (2 994) Mkr till följd av ökade volymer och lägre refinansieringskostnader. Räntabiliteten på eget kapital stärktes till 1,1 (8,9) procent. Nettoresultat av finansiella poster uppgick till 68 (97) Mkr och förklaras av orealiserade värdeförändringar på finansiella instrument med tillhörande säkringsredovisning. Provisionsnettot uppgick till 567 ( 441) Mkr och förklaras av ökade ersättningar till länsförsäkringsbolagen beroende på god volymutveckling. Rörelsekostnaderna uppgick till 1 568 (1 566) Mkr. K/I-talet före kreditförluster uppgick till,51 (,57). Bankkoncernens rörelseresultat och räntabilitet på eget kapital Mkr % 1 5 12 1 2 9 6 3 212 213 214 Rörelseresultat Räntabilitet på eget kapital, % Kreditförlusterna uppgick netto till 38 (6) Mkr, vilket motsvarar en kreditförlustnivå på,2 (,) procent. Osäkra lånefordringar brutto uppgick till 24 (241) Mkr, vilket motsvarar en andel osäkra låne fordringar brutto om,11 (,12) procent. 1 8 6 4 2 Länsförsäkringar Bank, koncernen Nyckeltal, Mkr Inlåning från allmänheten 91 27 9 22 87 62 84 494 83 925 91 27 83 925 Utlåning till allmänheten 226 75 219 29 213 29 25 977 21 964 226 75 21 964 Rörelseresultat 391 38 356 341 312 1 467 1 175 Räntabilitet på eget kapital, % 1 1 1 1 9 1 9 K/I-tal före kreditförluster,5,5,52,54,54,51,57 Affärsvolymerna ökade med 13 procent till 455 (44) Mdkr. Utlåningen ökade med 12 procent till 227 (22) Mdkr med fortsatt hög kreditkvalitet. Utlåningen i Länsförsäkringar Hypotek ökade med 15 procent till 169 (147) Mdkr. Utlåningen i Wasa Kredit ökade med 14 procent till 18,3 (16,) Mdkr. Inlåningen ökade med 9 procent till 91,2 (83,9) Mdkr. Fondvolymen ökade med 15 procent till 138 (12) Mdkr. Bankkoncernens affärsvolym* Mdkr 5 4 3 2 1 212 213 214 Fond Lantbruksutlåning Övrig utlåning Inlåning Bostadsutlåning *Affärsvolym utgör summan av internt och externt förvaltad fondvolym, utlåning till lantbruk, bolån och övrig utlåning i Länsförsäkringar Bank och Wasa Kredit samt inlåning från allmänheten. Upplåning och likviditet Bankkoncernen har en låg refinansieringsrisk och en välfördelad förfallostruktur. Emitterade värdepapper ökade till nominellt 152 (138) Mdkr, varav säkerställda obligationer uppgick till 122 (17) Mdkr, icke säkerställd långfristig upplåning uppgick till 29 (29) Mdkr och kortfristig upplåning uppgick till 1 (1) Mdkr. Genomsnittlig återstående löptid för den långfristiga upplåningen uppgick per 31 december till 3,3 (3,3) år. Under perioden emitterades säkerställda obligationer med en volym motsvarande nominellt 31 (35) Mdkr, återköpta säkerställda obligationer uppgick till nominellt 8 (1) Mdkr och förfall av säkerställda obligationer uppgick till nominellt 8 (16) Mdkr. Länsförsäkringar Bank emitterade under perioden icke säkerställda obligationer om nominellt 8 (16) Mdkr och förfall av icke säkerställda obligationer uppgick till nominellt 7 (1) Mdkr. Den 31 december uppgick likviditetsreserven till 42 (42) Mdkr enligt Bankföreningens definition. Likviditetsreserven är placerad i värdepapper med mycket hög kreditkvalitet som är belåningsbara hos Riksbanken och i förekommande fall i ECB. Genom att utnyttja likviditetsreserven kan kontrakterade åtaganden mötas i över 2 år utan ny upplåning på kapitalmarknaden. Likviditetstäckningsgrad (LCR) för konsoliderad situation enligt Finansinspektionens definition uppgick till 169 (251) procent per 31 december. Årsöversikt 5 Länsförsäkringsgruppen
Liv- och pensionsförsäkring Länsförsäkringar erbjuder liv- och pensionslösningar till företag och privatpersoner. Genom Länsförsäkringar Fondliv erbjuds fondförvaltning, garanti förvaltning och riskförsäkring inom personriskområdet. I Länsförsäkringar Liv sker ingen nyteckning, här förvaltas traditionell livförsäkring som är tecknad före stängningen 211. Året i korthet Uppgifterna inom parentes avser helår. Rörelseresultatet i Länsförsäkringar Fondliv uppgick till 512 (516) Mkr. Totalt förvaltat kapital ökade till 114 (13) Mdkr. Rörelseresultatet i Länsförsäkringar Liv uppgick till 2 728 (5 14) Mkr. Totalt förvaltat kapital ökade till 116 (115) Mdkr. Länsförsäkringar har Sveriges mest nöjda privatkunder inom pensionsförsäkring enligt Svenskt Kvalitetsindex kundnöjdhetsmätning. Resultat För det tredje kvartalet stärker Länsförsäkringar Fondliv positionen som marknadsledare inom individuell tjänstepension. Mätt i premieinkomst var marknadsandelen 19,7 procent. Även marknadsandelen mätt i nyteckning ökade under det tredje kvartalet och uppgick till 2 procent. Rörelseresultatet i Länsförsäkringar Fondliv uppgick till 512 (516) Mkr. Den främsta anledningen till att resultatet är på samma nivå som är att de ökade intäkterna från ett större förvaltat kapital möts av ökade kostnader, främst på grund av IT-investeringar inom digital utveckling. Fokusområden är att utveckla de digitala tjänsterna, med ett utökat utbud av självservicefunktioner, och att skapa enklare och förbättrad kundinformation. Som ett led i den digitala förflyttningen ersattes pappersblanketten Min hälsa med Digital hälsa för tjänstepensionskunder under, vilket bidrar till ökad service, kvalitet och effektivitet. Länsförsäkringar Fondliv kommer också att lansera en helt digital köptjänst för tjänstepensioner i början av 217. Det totala förvaltade kapitalet ökade med 11 Mdkr och uppgick till 114 (13) Mdkr. Ökningen berodde både på positivt nettoinflöde och positiv avkastning. Den totala premieinkomsten var i linje med föregående år och uppgick till 8 637 (8 645) Mkr, med inflyttat kapital på 1 321 (1 375) Mkr. Premieinkomst för försäkringsrisk efter avgiven återförsäkring uppgick till 173 (14) Mkr. Provisionsintäkterna uppgick till 1 412 (1 384) Mkr till följd av ett större förvaltat kapital. Driftskostnaderna ökade till 973 (91) Mkr, främst som ett resultat av högre IT-kostnader på grund av ökade satsningar inom digital utveckling. Rörelseresultatet i Länsförsäkringar Liv uppgick till 2 728 (5 14) Mkr. Resultatet förklaras av en positiv kapitalavkastning, fortsatta villkorsändringar till Nya Trad, vilka Länsförsäkringar Fondliv och Länsförsäkringar Liv Nyckeltal, Mkr Länsförsäkringar Fondliv Premieinkomst netto (rullande 12 månader) 8 637 8 49 8 44 8 488 8 645 8 637 8 645 Rörelseresultat 126 136 131 118 12 512 516 Förvaltat kapital 114 476 11 314 12 972 1 41 12 87 114 476 12 87 Kapitalkvot, % - 1) 152 155 144-1) 141 2) Länsförsäkringar Liv Rörelseresultat 572 1 755 1 483 1 82 3 514 2 728 5 14 Förvaltat kapital 115 784 117 482 116 244 115 55 114 97 115 784 114 97 Konsolidering Nya Trad, % 114 114 111 111 114 114 114 Konsolidering Gamla Trad, % 125 128 126 122 12 125 12 Kapitalkvot, % 195 2 19 179 195 182 2) 1) Uppgifter lämnas i årsredovisning. 2) Öppningsbalans -1-1 enligt Solvens II. minskar försäkringstekniska avsättningar, och ett positivt operativt resultat. Minskningen jämfört med föregående år berodde främst på en lägre volym av villkorsändrade försäkringar till Nya Trad, samt att resultatet gynnades av stigande räntor. Bolaget har under infört en ny diskonteringskurva och nya driftskostnadsantaganden anpassade efter Solvens II-regelverket samt förändrat antagandet om utbetalningstider, i enlighet med bolagets erfarenheter. Dessa aktuariella ändringar hade dock sammantaget en marginell resultateffekt. Under första halvåret föll långa räntor kraftigt vilket påverkade resultatet negativt, men under hösten vände marknadsräntorna upp vilket gav en positiv effekt på resultatet. Under minskade skulden till försäkringstagarna totalt sett med 1,2 (9,5) Mdkr främst på grund av negativa kassaflöden genom att utbetalningar och utflyttar översteg premieinbetalningarna. Samtidigt påverkades skulden motsatt av fallande räntor, vilket drev upp skulden. Skuldökningen beroende på räntefall kompenseras i Länsförsäkringar Mdkr 125 1 75 5 25 Förvaltat kapital fondförsäkring 212 213 214 Liv till stor utsträckning av kapitalavkastning i och med den matchning som görs mellan tillgångar och skulder. Kapitalavkastningen var positiv för samtliga förvaltningsportföljer och bidrog till resultatet med 6, (,4) Mdkr. Villkorsändringar till Nya Trad bidrog positivt till resultatet med,5 Mdkr i och med att de garanterade åtagandena minskade. Driftskostnaderna uppgick till 447 (442) Mkr. Årsöversikt 6 Länsförsäkringsgruppen
Konsolideringsgraden uppgick i Nya Trad till 114 (114) procent och i Gamla Trad till 125 (12) procent. Länsförsäkringar Fondlivs och Länsförsäkringar Livs kapitalsituation uttrycks under Solvens II och mäts som en kvot av kapitalbas i förhållande till riskbaserat kapitalkrav. Uppgifter om Länsförsäkringar Fondlivs kapitalkvot per 31 december kommer att lämnas i årsredovisning, kapitalkvot per 3 september uppgick till 152 procent. Länsförsäkringar Livs kapitalkvot per 31 december uppgick till 195 procent. Fond- och garantiförvaltning Fondförsäkring I det rekommenderade fondutbudet, som består av 88 fonder, utvecklades 88 procent av fonderna positivt och 12 procent negativt under året. Nästan hälften av fonderna steg med över 1 procent samtidigt som tre av fonderna sjönk mer än 5 procent. Hållbarhetskrav ställs vid upphandling av nya fonder och en uppföljning av fondförvaltares arbete med ansvarsfulla investeringar utförs årligen. Vid utgången av hade 98 procent av alla rekommenderade fonder i Länsförsäkringar Fondliv skrivit under FNs principer för ansvarsfulla investeringar (PRI). I oktober lanserades vår nya hållbarhetsfond, Länsförsäkringar Global Hållbar. Fonderna med högst avkastning under var East Capital Rysslandsfonden, Alfred Berg Ryssland och BlackRock World Mining. Läget för flera råvaruberoende länder, som till exempel Ryssland, håller på att förbättras med stöd av uppåtgående råvarupriser vilket lett till stark utveckling för denna typ av fonder. I fonder med mycket hög risk är svängningarna ofta stora och avkastningen kan skilja sig åt kraftigt år från år. Exempel på fonder i utbudet som utvecklades svagt under var Macquarie Asia New Stars, JP Morgan Global Healthcare och SEB Europafond Småbolag. En lägre tillväxttakt och svag börs i Kina påverkade Kinafonder och Asienfonder, med stor andel i Kina, negativt. I september sänkte Länsförsäkringar Fondliv fondavgifterna på aktiefonder, för att skapa ett ännu bättre värde för kunderna. Garantiförvaltning Länsförsäkringar Fondliv erbjuder förvaltning av pensionsförsäkringar med ett garantimoment vad gäller inbetalda premier, medans Länsförsäkringar Liv, vilket är stängt för nyteckning, förvaltar traditionell livförsäkring i fyra bestånd; Nya Trad, Gamla Trad, Nya Världen och Försäkrad Pension. Inom garantiförvaltning uppgick premieinkomsten till 349 (425) Mkr, vilket förklaras av ett lägre inflyttat kapital. Det förvaltade kapitalet uppgick till 2,7 (2,3) Mdkr. Avkastningen ökade till 5,3 (,2) procent, där ökningen är hänförlig till både ränte- och aktieinnehavet. Nya Trad I Nya Trad erbjuds kunderna att förändra villkoren i befintliga traditionella försäkringar. Förvaltat kapital i Nya Trad uppgick till 18 (15) Mdkr. Avkastningen uppgick till 4,3 (1,4) procent, den positiva avkastningen kom till stor del från räntebärande placeringar vilka utvecklades positivt i och med fallande räntor. Under andra halvåret bidrog aktier positivt till avkastningen. Återbäringsräntan var per 31 december 4 (1) procent. Återbäringsräntan sänktes från 6 procent per 1 augusti. Genomsnittlig återbäringsränta under var 5,5 procent. Sedan starten 211 har den genomsnittliga återbäringsräntan varit 7, procent. Gamla Trad I Gamla Trad förvaltar Länsförsäkringar Liv ett kapital om 85 (87) Mdkr för sina kunders räkning. Risktagandet i placeringsportföljen i Gamla Trad syftar först och främst till att säkerställa att den garanterade återbäringen kan infrias även vid en negativ marknadsutveckling. En stor del av kapitalet utgörs därför av långfristiga räntebärande placeringar. Under var placeringarna relativt oförändrade och bestod av 86 procent räntebärande värdepapper, 8 procent alternativa investeringar och resterande andel var aktier och fastigheter. Avkastningen uppgick till 5,9 (,5) procent, främst drivet av fallande räntor. Återbäringsräntan har under varit oförändrad 2 procent. Nya Världen Nya Världen är en traditionell försäkring där kapitalet till stor del placeras i aktier. Förvaltat kapital uppgick till 11 (12) Mdkr och avkastningen uppgick till 5,1 (,3) procent. Årsöversikt 7 Länsförsäkringsgruppen
Fastighetsförmedling Länsförsäkringar kan genom Länsförsäkringar Fastighetsförmedling erbjuda en helhet för en trygg bostadsaffär; fastighetsförmedling, bank och försäkring samlat på ett ställe. Fastighetsförmedlingen är ett viktigt kundmöte även för försäljning av bolån och försäkring. Länsförsäkringar Fastighetsförmedling har 16 bobutiker runt om i landet. Den starka tillväxten har fört upp Länsförsäkringar Fastighetsförmedling till positionen som tredje största aktör. Fastighetsförmedlingen är en integrerad del av det lokala länsförsäkringsbolagets helhetserbjudande. Målet är att erbjuda mer än bara förmedling och försäljning av bostäder. Verksamheten bedrivs i franchiseform där länsförsäkringsbolaget är franchisegivare för den lokala bobutiken. Det innebär även att Länsförsäkringar Fastighetsförmedling skiljer sig från rikstäckande fastighetsmäklarkedjor genom att alltid vara lokalt förankrat. Länsförsäkringar Fastighets förmedling har Sveriges mest nöjda kunder enligt Svenskt Kvalitetsindex kundnöjdhetsmätning. Under förmedlades 7 99 (8 42) småhus, 1 977 (1 34) bostadsrätter och 438 (47) lantbruk. Värdet på försäljningarna uppgick till 41,9 (37,4) Mdkr. Försäljningen av småhus resulterade under perioden i bottenlån i Länsförsäkringar Hypotek på 3,2 (3,) Mdkr fördelat på 1 56 (1 662) affärer. Antal småhus och bostadsrätter sålda av Länsförsäkringar Fastighetsförmedling Mdkr 4 35 3 25 2 15 1 5 213 214 Totalt värde, Mdkr Antal sålda bostäder Tusental 24 21 18 15 12 9 6 3 Småhus sålda av Läns för säkringar Fastighetsförmdeling där lån placerats i Länsförsäkringar Hypotek Mkr 3 5 3 2 5 2 1 5 1 Antal sålda villor och fritidshus Marknadsandelar 31 december 5 213 Lånesumma, Mkr Antal lån 214 Antal 2 1 1 8 1 5 1 2 9 6 3 Värdet av försäljningar, villor och fritidshus Mdkr 5 4 3 2 1 Fastighetsbyrån Svensk Fastighetsförmedling Länsförsäkringar Fastighetsförmedling SkandiaMäklarna Mäklarhuset Bjurfors Husman & Hagberg Mäklarringen ERA Hemverket Fastighetsbyrån 19 8 Svensk Fastighetsförmedling 11 26 Länsförsäkringar Fastighetsförmedling 7 99 Mäklarhuset 3 764 SkandiaMäklarna 3 84 Bjurfors 2 982 Husman & Hagberg 2 21 Mäklarringen 1 168 Hemverket 1 38 ERA 977 Övriga mäklare och privat 21 312 Fastighetsbyrån 25,5% Svensk Fastighetsförmedling 14,8% Länsförsäkringar Fastighetsförmedling 1,7% Mäklarhuset 5,% SkandiaMäklarna 4,1% Husman & Hagberg 3,% Bjurfors 2,7% Mäklarringen 1,6% Hemverket 11,4% ERA 1,3% Övriga mäklare och privat 29,9% Årsöversikt 8 Länsförsäkringsgruppen
Finansiella rapporter Länsförsäkringsgruppen Sakförsäkring Resultaträkning Mkr Premieintäkt, efter avgiven återförsäkring 6 141 6 157 5 96 5 871 5 823 24 74 22 75 Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen 123 85 12 144 13 453 57 Försäkringsersättningar, efter avgiven återförsäkring 4 188 4 846 4 358 4 563 3 972 17 956 16 192 Driftskostnader 1 369 1 29 1 157 1 79 1 166 4 635 4 281 Övriga tekniska intäkter/kostnader 75 17 2 17 12 128 39 Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat före återbäring och rabatter 632 349 472 356 83 1 88 2 7 Återbäring och rabatter 99 7 64 72 1 88 1 116 1 263 Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat efter återbäring och rabatter 278 279 48 283 285 692 1 437 Total kapitalavkastning 1 625 1 979 1 576 15 2 189 5 3 3 794 Kapitalavkastning överförd till försäkringsrörelsen 13 73 215 337 131 756 531 Övriga intäkter/kostnader 137 46 78 73 134 242 334 RÖRELSERESULTAT 1 81 2 231 1 691 277 1 638 4 724 4 365 Balansräkning Mkr -12-31 -12-31 TILLGÅNGAR Aktier och andelar 37 5 31 646 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 29 91 29 596 Övriga placeringstillgångar 27 89 24 487 Summa placeringstillgångar 93 95 85 729 Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar 1 396 1 829 Fordringar och andra tillgångar 11 253 1 617 Kassa och bank 4 681 5 799 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 384 1 249 SUMMA TILLGÅNGAR 121 619 114 224 EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital 48 5 42 679 Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring) 54 561 53 296 Andra avsättningar och skulder 15 912 15 63 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 3 141 2 619 SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 121 619 114 224 Årsöversikt 9 Länsförsäkringsgruppen
Länsförsäkringar AB, koncernen Resultaträkning Mkr Premier före avgiven återförsäkring 1 919 1 681 1 63 1 788 1 853 7 18 6 775 Återförsäkrares andel av premieintäkter -566 32 296 351 565 1 533 1 583 Premier efter avgiven återförsäkring 1 352 1 361 1 334 1 438 1 288 5 485 5 192 Ränteintäkter 1 51 1 2 984 97 1 735 4 25 4 13 Räntekostnader 19 123 157 181 93 569 1 124 Räntenetto 942 897 827 789 85 3 455 3 6 Värdeökning på fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken 3 238 6 332 1 345 2 999 4 516 7 916 5 365 Utdelningar i placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken 7 7 8 Kapitalavkastning, netto 85 81 154 2 83 322 6 Provisionsintäkter 68 673 634 617 652 2 64 2 595 Övriga rörelseintäkter 629 52 565 517 532 2 212 2 14 Summa rörelseintäkter 6 926 9 853 4 859 364 7 876 22 2 18 263 Försäkringsersättningar före avgiven återförsäkring -477 1 197 1 21 1 11 872 3 986 3 968 Återförsäkrares andel av försäkringsersättningar -394 259 28 257 33 42 93 Försäkringsersättningar efter avgiven återförsäkring -871 939 921 853 542 3 584 3 38 Förändring livförsäkringsavsättning 36 38 35 115 37 6 5 Förändring avsättning för livförsäkring för vilka försäkringstagaren bär risken -3 279 6 417 1 376 3 22 4 557 8 5 5 349 Provisionskostnader 699 723 677 64 693 2 738 2 663 Personalkostnader 489 464 535 485 451 1 973 1 826 Övriga administrationskostnader 1 79 719 794 737 894 3 328 3 22 Kreditförluster 2 3 12 2 15 38 6 Summa kostnader 6 383 9 226 4 28 173 7 115 19 716 16 18 Rörelseresultat 542 628 578 537 761 2 286 2 155 Skatt -162 12 49 11 15 441 389 PERIODENS RESULTAT 381 57 53 427 656 1 845 1 765 Resultat per aktie före och efter utspädning, kronor 37 49 51 41 63 177 171 Rapport över totalresultat för koncernen Mkr Periodens resultat 381 57 53 427 656 1 845 1 765 Övrigt totalresultat Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Omräkningsdifferenser hänförliga till utländsk verksamhet 2 3 8 2 9 28 3 Kassaflödessäkringar -67 32 61 79 36 81 41 Förändring i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas 15 59 41 23 6 138 195 Skatt hänförlig till poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat 11 6 4-23 9 13 34 Summa -38 18 23 6 41 16 117 Poster som inte kan omföras till periodens resultat Omvärdering av rörelsefastighet 89 2 115 5 118 21 33 Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 2 2 2 2 Skatt hänförlig till poster som inte kan återföras till periodens resultat 2 25 1 26 47 73 Summa 71 2 89 4 94 165 259 Summa övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 32 2 66 64 52 182 142 Periodens totalresultat 413 527 596 491 79 2 27 1 97 Årsöversikt 1 Länsförsäkringsgruppen
Länsförsäkringar AB, Koncernen Rapport över finansiell ställning för koncernen Mkr -12-31 -12-31 TILLGÅNGAR Goodwill 72 738 Andra immateriella tillgångar 4 5 3 672 Uppskjuten skattefordran 19 34 Materiella tillgångar 55 53 Rörelsefastigheter 2 721 2 545 Aktier i Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB 8 8 Aktier och andelar i intresseföretag 82 74 Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar 1 413 1 845 Utlåning till allmänheten 226 75 21 959 Fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken 111 799 1 497 Aktier och andelar 2 24 1 832 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 41 371 4 61 Belåningsbara statsskuldförbindelser 7 794 8 824 Derivat 5 597 4 479 Värdeförändring säkringsportföljer 636 815 Övriga fordringar 3 674 3 672 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2 956 3 111 Likvida medel 1 171 1 374 SUMMA TILLGÅNGAR 421 75 384 595 Mkr -12-31 -12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 1 42 1 42 Övrigt tillskjutet kapital 1 272 1 272 Primärkapital 1 2 1 2 Reserver 835 653 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 9 179 7 37 Summa eget kapital 22 529 2 538 Efterställda skulder 2 595 2 3 Försäkringstekniska avsättningar 18 757 18 376 Avsättningar för vilka livförsäkringstagaren bär risken 112 225 11 2 Uppskjuten skatteskuld 1 339 1 139 Övriga avsättningar 137 257 Emitterade värdepapper 157 44 141 269 Inlåning från allmänheten 89 946 82 72 Skulder till kreditinstitut 3 873 2 954 Derivat 1 68 2 455 Värdeförändring säkringsportföljer 3 191 2 899 Övriga skulder 3 34 3 955 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 4 734 4 749 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 421 75 384 595 Årsöversikt 11 Länsförsäkringsgruppen
Länsförsäkringar Liv, koncernen Resultaträkning Mkr Premieinkomst, efter avgiven återförsäkring 438 422 44 42 471 1 72 1 919 Kapitalavkastning netto -43 2 746 2 596 1 115 1 619 6 27 373 Försäkringsersättningar -1 378-1 343 1 53 1 459 1 466-5 683 5 959 Förändring i försäkringstekniska avsättningar 2 16 53 37 975 3 124 1 221 9 497 Driftskostnader -136-96 13 112 162-447 442 Försäkringsrörelsens tekniska resultat 6 1 782 1 467 1 11 3 586 2 838 5 388 Icke-tekniska kostnader -28-27 16 71 72-11 284 Resultat före skatt 572 1 755 1 483 1 82 3 514 2 728 5 14 Skatt -2-8 -18 12-46 15 Periodens resultat 552 1 747 1 465 1 82 3 52 2 682 5 89 Poster som inte kan omföras till periodens resultat - - 2-2 PERIODENS TOTALRESULTAT 552 1 747 1 465 1 82 3 5 2 682 5 87 Balansräkning Mkr -12-31 -12-31 TILLGÅNGAR Placeringstillgångar 116 48 115 356 Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar 477 481 Fordringar 1 99 1 378 Andra tillgångar 4 763 3 945 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 755 957 SUMMA TILLGÅNGAR 124 312 122 117 EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital 23 5 21 42 Försäkringstekniska avsättningar 92 217 93 498 Avsättningar för andra risker och kostnader 239 137 Depåer från återförsäkrare 477 481 Skulder 8 116 6 47 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 213 192 SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 124 312 122 117 Årsöversikt 12 Länsförsäkringsgruppen
LF 6682 utg 28 Sitrus 27381 217-2 Finansiell kalender 217 Årsredovisning för Länsförsäkringar Bank Årsredovisning för Länsförsäkringar Hypotek Årsredovisning för Länsförsäkringar AB Årsöversikt för länsförsäkringsgruppen Delårsrapport kvartal 1 Delårsrapport kvartal 2 Delårsrapport kvartal 3 22 februari 22 februari 9 mars 9 mars 5 maj 1 augusti 1 november För mer information, kontakta Johan Agerman, vd Länsförsäkringar AB johan.agerman@lansforsakringar.se, 8-588 418 2, 7-348 93 5 Malin Rylander Leijon, CFO Länsförsäkringar AB malin.rylander-leijon@lansforsakringar.se, 8-588 48 64, 73-964 8 64 Anna Glennmar, Investor Relations Länsförsäkringar AB anna.glennmar@lansforsakringar.se, 8-588 417 42, 72-141 44 8 Fanny Wallér, kommunikationsdirektör Länsförsäkringar AB fanny.waller@lansforsakringar.se, 8-588 414 69, 7-692 77 79 Länsförsäkringar AB (publ), org nr 556549-72 Besök: Tegeluddsvägen 11 13 Post: 16 5 Stockholm Telefon: 8-588 4 lansforsakringar.se