JM-koncernen Delårsrapport januari september 2007 Press- och analytikerpresentation 29 oktober 2007, Bolinder Strand
Koncernen Intäkter: 12,6 mdkr Balansomslutning: 8,4 mdkr Byggrätter: 30 300 st Antal anställda: 2 408 Börsvärde: 13,6 mdkr 15 % 80 % Norge Sverige 4 % 1 % Danmark Belgien 2007-10-29 071029/ytf 2
Koncernen i sammandrag Januari september 2007 Intäkterna ökade med 6 procent till 8 852 mkr (8 352) Resultatet före skatt förbättrades till 1 491 mkr (1 215) Fastighetsförsäljningar om 564 mkr (960) gav ett resultat om 143 mkr (152) 2007-10-29 071029/ytf 3
Koncernen i sammandrag Januari september 2007 Antal sålda bostäder 2 837 (2 906) Antal produktionsstartade bostäder 3 018 (2 885) Resultat per aktie ökade till 11,70 kronor (10,10) Räntabiliteten på eget kapital ökade till 47 procent (45) Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 1 081 mkr (586) 2007-10-29 071029/ytf 4
God marknad och försäljning God efterfrågan på den svenska bostadsmarknaden oförändrat låg efterfrågan i Köpenhamn och något försvagad i Norge Fortsatt stabil försäljning av bostäder i form av tecknade kontrakt i Sverige Andelen sålda eller bokade bostäder i förhållande till pågående produktion är fortsatt mycket hög Tendens till kostnadshöjning i projekten - tydligt i Norge och Danmark 2007-10-29 071029/ytf 5
Fortsatt god efterfrågan i hela Sverige Kr/m 2 Priser på bostadsrätter i storstäderna, begagnatmarknaden 1997 Q3 2007 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 Kv 1 1997 Kv 3 Kv 1 1998 Kv 3 Källa: Temaplan AB/ Erik Olsson Fastighetsförmedling AB och Mäklarsamfundet/Värderingsdata Kv 1 1999 Kv 3 Kv 1 2000 Kv 3 Kv 1 2001 Kv 3 Kv 1 2002 Kv 3 Kv 1 2003 Kv 3 kv 1 2004 kv 3 Kv 1 2005 Kv 3 Kv 1 2006 Kv 3 Kv 1 2007 Kv 3 Sthlm, Innerstan Sthlm, Närförorter Göteborg Malmö 2007-10-29 071029/ytf 6
Fortsatt stabil försäljning av bostäder i Sverige Koncernen Antal sålda bostäder 2 500 2 000 1 754 1 631 1 500 1 411 1 412 1 000 1 258 1 271 1 267 1 014 1 019 1 172 1 075 747 500 0 2005 2006 Jansept 2007 2005 2006 Jansept 2007 686 616 398 2005 2006 Jansept 2007 Stockholm Riks Utland 2007-10-29 071029/ytf 7
Hög nivå produktionsstartade bostäder Koncernen Antal 2 500 2 000 1 500 1 937 1 770 1 451 1 566 1 000 1 134 1 246 1 359 998 1 149 1 067 1 088 796 500 702 490 592 0 2005 2006 Jansept 2007 2005 2006 Jansept 2007 2005 2006 Jansept 2007 Stockholm Riks Utland 2007-10-29 071029/ytf 8
JM Bostad Stockholm Januari september Mkr 2007 2006 Intäkter 3 596 3 302 Rörelseresultat 788 579 Rörelsemarginal (%) 21,9 17,5 Antal disponibla byggrätter 12 100 12 000 Helår 2006 4 707 894 19,0 12 300 Stark försäljning Ökade priser Kostnadskontroll Kapacitetsbrist Större konkurrens om byggrätter Marginalförbättring Mycket hög avkastning operativt kapital 2007-10-29 071029/ytf 9
JM Bostad Riks Januari september Mkr 2007 2006 Intäkter 2 892 2 630 Rörelseresultat 465 362 Rörelsemarginal (%) 16,1 13,8 Antal disponibla byggrätter 10 800 10 100 Helår 2006 3 788 563 14,9 10 300 Stark försäljning Ökade priser Kostnadskontroll Kapacitetsbrist Större konkurrens om byggrätter Marginalförbättring Mycket hög avkastning operativt kapital 2007-10-29 071029/ytf 10
JM Utland Januari september Mkr 2007 2006 Intäkter 1 807 1 757 Rörelseresultat 104 158 Rörelsemarginal (%) 5,8 9,0 Antal disponibla byggrätter 7 400 7 000 1) Helår 2006 2 673 253 9,5 7 200 Utplanad prisnivå i Norge Svagare efterfrågan i Norge Fortsatt låg försäljning i Köpenhamn Marginal belastas främst av Danmark och Finland Större konkurrens om byggrätter Tydlig ökning av produktionskostnaderna i Norge Etablering i Finland fortgår 1) Resultat fastighetsförsäljning 18 mkr 2007-10-29 071029/ytf 11
JM Fastighetsutveckling Mkr Intäkter Rörelseresultat Januari september 2007 2006 64 74 132 110 Helår 2006 81 122 Frösunda fastigheter sålda för 523 mkr med resultat 118 mkr, likvid i slutet av 2007 Frösunda Park hus 1 uthyrningsgrad 100 procent 2007-10-29 071029/ytf 12
JM Produktion Mkr Intäkter 1) Rörelseresultat Rörelsemarginal (%) Januari september 2007 930 56 2006 1 043 60 6,0 5,8 2) Helår 2006 1 440 94 6,5 1) Varav internt 437 454 624 Stabil verksamhet Kostnadskontroll Stabilt orderläge 2) Resultat fastighetsförsäljning 10 mkr 2007-10-29 071029/ytf 13
Disponibel byggrättsportfölj Region Antal byggrätter Stockholm 12 100 Malmö/Lund 3 000 Göteborg 3 300 Uppsala 3 100 Övriga Sverige 1 400 Oslo/Bergen 5 400 Köpenhamn 900 Bryssel 700 Helsingfors 400 Totalt cirka 30 300 2007-10-29 071029/ytf 14
Förändring exploateringsfastigheter Byggrätter i balansräkningen Jan-sept Mkr 2004 2005 2006 2007 Ingående balans 3 631 2 971 2 925 4 348 Tillkommer 275 1 337 2 718 764 Avgår -935-1 383-1 295-744 Utgående balans 2 971 2 925 4 348 4 368 2007-10-29 071029/ytf 15
Cirka 4 års produktion i balansräkningen Balanserad byggrättsportfölj Antal byggrätter 1) I balans- Produktions- Genom- 2007-09-30 räkningen 2) starter loppstid, år JM Bostad Stockholm 7 600 1 883 4,0 JM Bostad Riks 6 600 1 484 4,4 JM Utland 4 700 898 5,2 Koncernen 18 900 4 265 4,4 1) Bostadsbyggrätter 2) 12 månaders rullande 2007-10-29 071029/ytf 16
Starkt kassaflöde Q3 2007 Koncernen Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Kassaflödesanalys, mkr 2006 2006 2007 2007 2007 1) 2) Från den löpande verksamheten -118 78 272 249 560 Från investeringsverksamheten 9 1-23 15 0 Från finansieringsverksamheten -1-3 -13-303 -1 012 Summa kvartalets kassaflöde -110 76 236-39 -452 Likvida medel vid periodens slut 1 433 1 509 1 745 1 706 1 254 1) Varav försäljning projektfastigheter likvidflöde 247 104 11-7 0 2) Varav nettoinvestering i exploateringsfastigheter -341-290 171 115-302 2007-10-29 071029/ytf 17
Osålda bostäder i balansräkningen Mkr 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Q3 2006 Q4 2006 Q1 2007 Q2 2007 Q3 2007 2007-10-29 071029/ytf 18
Räntebärande nettoskuld/-fordran Mkr 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0-1000 -2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 30 sept 2007 ggr 6 5 4 3 2 1 0-1 -2 Räntebärande nettoskuld/-fordran Skuldsättningsgrad 2007-10-29 071029/ytf 19
Finansnetto Januari september 2007 Finansiella intäkter 27 Räntekostnader -26 Räntekostnad pensioner -19 Finansiella kostnader -45 Finansnetto -18 2007-10-29 071029/ytf 20
Koncernens balansräkning Mkr 2007-09-30 2006-09-30 2006-12-31 Tillgångar Projektfastigheter 625 772 823 Exploateringsfastigheter 4 368 3 906 4 348 Övriga tillgångar 3 393 3 397 3 235 Summa 8 386 8 075 8 406 Eget kapital och skulder Eget kapital 3 290 3 025 3 590 Långfristiga skulder 1 492 1 563 1 608 Kortfristiga skulder 3 604 3 487 3 208 Summa 8 386 8 075 8 406 Skuldsättningsgrad, ggr - - - Soliditet (%) 39 37 43 2007-10-29 071029/ytf 21
Goda förutsättningar framåt Kundfokuserad starkt varumärke 30 300 bostadsbyggrätter i attraktiva lägen hög kvalitet och god spridning God marknad utveckling Norden Industrialiserad process och attraktiva bostäder hög andel av pågående produktion såld Stark balansräkning och offensiv kapacitet kassaflödesfokus Kompetenta och engagerade medarbetare 2007-10-29 071029/ytf 22