SCIENTIA ALPHA I H A L V Å R S R A P P O R T 2 0 10 S c i e n t i a F u n d M a n a g e m e n t A B
2 SCIENTIA ALPHA I HALVÅRSRAPPORT 2010
Halvårsrapporten omfattar VD har ordet 4 Förvaltningsberättelse 5 Balansräkning 6 Redovisningsprinciper 8 Fondfakta 9 Scientia är en specialfond enligt 1 kap 1 lagen (2004:46) om investeringsfonder. Sålunda är Scientia inte en så kallad UCITS-fond. Andelarna i Scientia har inte registrerats och kommer inte att registreras i enlighet med värdepapperslagstiftning i USA, Kanada, Japan, Australien eller Nya Zeeland eller i något annat land och får inte säljas eller erbjudas till försäljning till eller inom USA, Kanada, Japan, Australien eller Nya Zeeland eller i sådana länder där sådant erbjudande eller försäljning skulle strida mot gällande lagar eller regler. Utländsk lag kan innebära att en investering inte får göras av investerare utanför Sverige. Scientia Fund Management AB har inget som helst ansvar för att kontrollera att en investering från utlandet sker i enlighet med sådant lands lag. Det åligger envar att tillse att sådan investering sker i enlighet med gällande lag eller andra regleringar, såväl i Sverige som utomlands. Det finns inga garantier för att en investering i fonden ger en god avkastning, trots en positiv utveckling på de finansiella marknaderna. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att man får tillbaka hela eller delar av det insatta kapitalet. En investering i fonden bör betraktas som en långsiktig investering. Tvist rörande fonden eller information om fonden ska avgöras enligt svensk lag och av svensk domstol exklusivt. Scientia Fund Management AB tillhandahåller inte sådan finansiell rådgivning som avses i lagen (2003:862) om finansiell rådgivning till konsumenter. SCIENTIA ALPHA I HALVÅRSRAPPORT 2010 3
VD har ordet Låt mig börja med att tacka Er för det förtroende Ni har givit oss genom att investera i Scientia Alpha I. Arbetet med förvaltningen av Scientia Alpha I har som målsättning att generera högsta möjliga avkastning till Er andelsägare genom att följa bolagens ledande befattningshavare. Scientia Alpha I är en specialfond som baseras på en mekanisk placeringsmodell. Modellen investerar efter offentlig information om hur bolagens insynspersoner, dvs. ledande befattningshavare och ägare, investerar i sina egna bolag samt i råvarorna guld och olja med syfte att uppnå en hög riskjusterad avkastning. Kostnadseffektiv förvaltning säkerställs genom att insynspersonerna gör analysen åt förvaltarna att jämföras med traditionell fondförvaltning där samma arbete genomförs av ett analytikerteam. Scientia Alpha I redovisade en positiv avkastning på totalt +2,60 procent efter fast och prestationsbaserat arvode för det första halvåret 2010. Vid utgången av perioden uppgick fondförmögenheten till 44 122 tkr. Periodens resultat uppgår till +825 tkr. Den 30 april lämnade fonden en utdelning på 336 tkr, morsvarande 0,83 kr per fondandel. Perioden i korthet Efter en utveckling i januari där fonden påverkades negativt av fallande oljepriser, vände fonden uppåt och steg under de tre följande månaderna med hela 12 procent. Under de två sista månaderna i perioden backade fonden framförallt i maj, då oro över skuldkriser i Grekland och ett antal andra euroländer bidrog till kraftiga kursras på Stockholmsbörsen. Utav de innehavda tillgångsslagen så gav fondens aktier störst positivt bidrag, följt av guld. Olja hade däremot en något negativ utveckling. Insynspersoner hade generellt en positiv syn på börsen under perioden och köplusten kulminerade under börsfallen i maj. Detta talar för att de har en positiv grundtro på svenska aktier och att de såg nedgången i maj som tillfällig. Risknivå Målsättningen för Scientia Alpha I är att leverera en hög riskjusterad avkastning till Er andelsägare. Avkastningen för Stockholms Fondbörs under det första halvåret 2010 var +7,26. Beräknat på månadsavkastningarna under halvåret är risknivån för Scientia Alpha I 15,82 procent omräknat till årstakt, att jämföra med 18,01 under samma period för Stockholmsbörsens generalindex. Övrigt Fondbolaget sitter i lokaler på Stora Nygatan 31 vid Kungsportsplatsen i Göteborg. Ta gärna med Er en vän och besök oss! Denna halvårsrapport är inte granskad av fondens revisorer. Göteborg den 31 augusti 2010 Erik Lidén Verkställande Direktör 4 SCIENTIA ALPHA I HALVÅRSRAPPORT 2010
Förvaltningsberättelse Fondens utveckling Scientia Alpha redovisade en avkastning för det första halvåret 2010 på +2,60 procent efter fast och prestationsbaserat arvode. NAV-värdet (andelsvärdet) var 111,175286 per den 30:e juni 2010. Fonden hade en mycket positiv utveckling fram till maj då den påverkades av turbulensen på aktiemarknaden och sjönk med drygt 7 procent. De svaga utvecklingarna i maj till trots, utvecklade sig fondens aktier sett över perioden positivt och bidrog tillsammans med stigande guldpriser till att fondandelsägarna fick en positiv avkastning över hela perioden. Fondförmögenhet Fondförmögenheten var vid början av perioden 33 475 tkr. Samtliga månader förutom maj upplevde nettoinflöde till fonden. Under året tecknades andelar för 16 754 tkr och andelar inlöstes för 6 588 tkr. Periodens resultat uppgick till +825 tkr. Förvaltningskostnader Fonden erlade under årets första halvår totalt 237 tkr i fast arvode och 972 tkr i prestationsrelaterat arvode till fondbolaget. Scientia Fund Management ersätter Finansinspektionen för tillsyn. Dessa kostnader har inte belastat Scientia Alpha I. Scientia Alpha I erlade under perioden 127 tkr i courtage och clearingavgifter. Fondbestämmelser Nya fondbestämmelser trädde i kraft den 15 januari 2010. Huvudsyftet var att möta intresset för Scientia Alpha genom att möjliggöra daglig handel i fonden. Uttag av prestationsrelaterat arvode förändrades från individuellt till kollektivt uttag, och beloppsgränserna för insättningar minskades. Därutöver avskaffades den tidigare säljavgiften och en möjlighet för fondbolaget att ta ut en köpavgift infördes istället. Denna möjlighet används för närvarande inte. Om avgiften införs för framtida insättningar kommer samtliga andelsägare informeras brevledes om detta. Övrigt Finansiella instrument som ingår i fonden värderas till marknadsvärde. För att bestämma värdet på marknadsnoterade instrument används aktuell stängningskurs på aktuell marknadsplats. Om senast noterade aktuell stängningskurs inte framstår som relevant, får fondbolaget fastställa värdet på objektiva grunder. Tidpunkten för värderingen av investeringarna i Scientia Alpha I är per respektive marknads stängningskurs den 30 juli 2010. Stängningskursen för investeringarna i aktier noterade på Stockholms Fondbörs är per klockan 17:30, i valutor per klockan 17:00 samt för investeringarna i guld och olja per klockan 23:15. SCIENTIA ALPHA I HALVÅRSRAPPORT 2010 5
Balansräkning Tillgångar 6/30/2010 Not (kr) Finansiella instrument med positivt marknadsvärde 1 39 713 835 Bank och övriga likvida medel 1 4 678 954 Kortfristiga fordringar 2 183 964 Summa 44 576 753 Skulder Finansiella instrument med negativt marknadsvärde 1-275 794 Övriga kortfristiga skulder 3-170 763 Summa skulder -446 557 Fondförmögenhet Fondförmögenhet 44 130 196 Poster inom linjen Säkerhetskonto SEK 531 192 Säkerheter som % av fondförmögenhet 1.20% Not 1 Se innehavssammanställning för specifikation av finansiella instrument Not 2 Ej likviderade affärer 183 964 Summa 183 964 Not 3 Förvaltningsarvode -42 415 Ej likviderade affärer -128 348 Summa -170 763 6 SCIENTIA ALPHA I HALVÅRSRAPPORT 2010
Not 1: Innehav per den 30/6 2010 VÄRDEPAPPERSNAMN ANTAL VÄRD.KURS MARKNADSVÄRDE VALUTA VALUTAKURS MARKNADSVÄRDE ANDEL I % (SEK) FINANSIELLA INSTRUMENT MED POSITIVT MARKNADSVÄRDE Hexagon B 31 192 102,3 3 190 942 SEK 1 3 190 942 7,23% Svenska Handelsbanken A 16 308 192,2 3 134 398 SEK 1 3 134 398 7,10% Tele2 B 26 308 117,2 3 083 298 SEK 1 3 083 298 6,99% Sandvik 31 705 96,1 3 046 851 SEK 1 3 046 851 6,90% Assa Abloy B 18 849 157,2 2 963 063 SEK 1 2 963 063 6,71% Volvo B 32 238 87,35 2 815 989 SEK 1 2 815 989 6,38% Getinge 16 580 151,7 2 515 186 SEK 1 2 515 186 5,70% Modern Times Gp.mtg B 3 836 430,2 1 650 247 SEK 1 1 650 247 3,74% Industrivärden C 18 606 83,9 1 561 043 SEK 1 1 561 043 3,54% Ratos B 6 933 196,7 1 363 721 SEK 1 1 363 721 3,09% Q-med 18 243 65,25 1 190 356 SEK 1 1 190 356 2,70% Aarhus Karlshamn AB 6 478 145 939 310 SEK 1 939 310 2,13% Kinnevik B 7 075 125,9 890 743 SEK 1 890 743 2,02% Höganäs B 4 331 203,5 881 359 SEK 1 881 359 2,00% Active Biotech 7 303 105,75 772 292 SEK 1 772 292 1,75% Diamyd Medical B 4 586 120,5 552 613 SEK 1 552 613 1,25% New Wave Group B 8 301 32,6 270 613 SEK 1 270 613 0,61% Företagscertifikat Volvo Treasury AB 4 000 000 100,26 4 185 582 SEK 1 4 185 582 9,48% Statsskuldväxel 101215 4 000 000 99,74 3 989 509 SEK 1 3 989 509 9,04% Nymex West Texas Intermediate aug-10 0 0 62 400 USD 7,78 485 597 1,10% Nymex Gold Future Aug-10 9 1245,9 29 700 USD 7,78 231 125 0,52% Summa finansiell instrument med positivt marknadsvärde 39 713 835 89,99% FINANSIELLA INSTRUMENT MED NEGATIVT MARKNADSVÄRDE Nymex West Texas Intermediate sep-10 8 76,16-35 440 USD 7,78-275 794-0,62% Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde -275 794-0,62% LIKVIDKONTON Alpha I Investeringskonto SEK 3 167 787 SEK 1 3 167 787 7,18% Alpha I Investeringskonto USD 854 USD 7,78 6 648 0,02% Alpha I FUT USD 191 459 USD 7,78 1 489 935 3,38% Alpha I FUT EUR 1 530 EUR 9,53 14 584 0,03% Summa medel på likvidkonton 4 678 954 10,60% ÖVRIGA TILLGÅNGAR Ej likviderade aktieförsäljningar 183 964 SEK 1 183 964 0,42% Summa övriga tillgångar 183 964 0,42% ÖVRIGA SKULDER Ej likviderade aktieköp -128 348 SEK 1-128 348-0,29% Förvaltningsarvode -42 415 SEK 1-42 415-0,10% Summa övriga skulder -170 763-0,39% SUMMA FONDFÖRMÖGENHET 44 130 196 100,00% SCIENTIA ALPHA I HALVÅRSRAPPORT 2010 7
Redovisningsprinciper Halvårsrapporten har upprättats i enlighet med lagen (2004:46) om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder samt följer Fondbolagens Förenings rekommendationer i tillämpliga delar. Finansiella instrument som ingår i fonden värderas till marknadsvärde. För att bestämma värdet på marknadsnoterade instrument används aktuell stängningskurs på aktuell marknadsplats. Om senast noterade aktuell stängningskurs inte framstår som relevant, får fondbolaget fastställa värdet på objektiva grunder. Tidpunkten för värderingen av investeringarna i Scientia Alpha I är per respektive marknads stängningskurs den 30 juli 2010. Stängningskursen för investeringarna i aktier noterade på Stockholms Fondbörs är per klockan 17:30, i valutor per klockan 17:00 samt för investeringarna i guld och olja per klockan 23:15. Göteborg den 31 augusti 2010 Scientia Fund Management AB William af Sandeberg Styrelsens ordförande Klas Danielsson Jan Wiberg Markus Rosenberg Erik Lidén 8 SCIENTIA ALPHA I HALVÅRSRAPPORT 2010
Fondfakta Fond Ansvarig förvaltare Scientia Alpha I Erik Lidén Registreringsnummer 515602-3284 ISIN-nummer Typ Risk SE0002898312 Specialfond Medel Fondens startdag 2009-06-01 Minsta insättning Teckning/inlösen av andelar Avgifter Fondbolaget Förvaringsinstitut Revisor Kontakt 25 000 kr, därefter multiplar av 100 kr per teckningstillfälle Teckning och inlösen av andelar sker varje bankdag. Anmälan ska vara fondbolaget tillhanda innan klockan 15 för att teckning ska ske till nästkommande bankdags andelskurs. Fonden betalar årligen ett fast förvaltningsarvode om högst 1,15 procent till fondbolaget, som ersättning för fondbolagets förvaltning och ersättning till förvaringsinstitutet. Utöver det fasta förvaltningsarvodet erlägger fonden ett prestationsbaserat arvode till fondbolaget. Detta arvode omfattar 20 procent av den avkastning som överstiger en så kallad avkastningströskel, som utgörs av fondens tidigare högsta andelsvärde uppräknat med statskuldväxelindexet OMRX T-Bill. Scientia Fund Management ägs av Erik Liden, Sten K Johnson (Tibia Konsult), Markus Rosenberg, Roland Persson samt ett 20-tal mindre investerare. Aktiekapitalet uppgår till 2 176 171 kr. Fondbolaget tilldelades tillstånd av Finansinspektionen att bedriva fondverksamhet den 24 mars 2009. Skandinaviska Enskilda Banken Auktoriserad revisor Stefan Kylebäck, Ernst & Young Scientia Fund Management Stora Nygatan 31, 2tr 411 08 Göteborg Telefon: 031-165 100 Telefax: 031-165 215 E-mail: info@scientia.se www.scientia.se SCIENTIA ALPHA I HALVÅRSRAPPORT 2010 9
www.scientia.se