Slutliga Villkor avseende lån 725 Lån 725 emitteras under Svenska Handelsbanken AB:s (publ) MTN-program. Fullständig information om Handelsbanken erbjudandet kan endast fås genom Grundprospektet dessa Slutliga Villkor. Grundprospektet fi nns att tillgå på www.handelsbanken.se/prospektprogram. TECKNINGSTID/ Sista dag för anmälan är den 21 juni 2007 via Handelsbankens kontor eller Stadshypotek Bank. TECKNINGSSTÄLLE: Sista dag för anmälan via Internet är den 24 juni 2007. MINSTA TECKNINGSPOST: Nominellt SEK 10 000 för respektive Alternativ. PRIS: Alternativ 725B, BRICS till överkurs 115 % av nominellt belopp, Alternativ 725K, Kina till överkurs 110 % av nominellt belopp, Alternativ 725N, Norden till överkurs 110 % av nominellt belopp, Alternativ 725U, Uran/Kärnkraft till överkurs med tak 110 % av nominellt belopp, Alternativ 725V, Världen 100 % av nominellt belopp, Alternativ 725W, Världen till överkurs 110 % av nominellt belopp. COURTAGE: LIKVIDDAG: Den 29 juni 2007. AVKASTNING: Vid teckning tillkommer ett courtage om 2 procent beräknat på priset. För respektive Alternativ återbetalas på lånets Återbetalningsdag ett Kapitalbelopp. Kapitalbeloppet består av MTNs nominella belopp ett Tilläggsbelopp. Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) indexuppgång/aktiekorgens uppgång (d v s den procentuella skillnaden mellan fastställda Slutindex/Slutkurser Startindex/ Startkurser, dock begränsas i Alternativ 725U respektive akties Slutkurs till maximalt 1,8 (Tak) multiplicerat med respektive akties Startkurs) multiplicerat med (ii) Uppräkningsfaktorn. Värdeutvecklingen i Aktierna i Alternativ 725U påverkar avkastningen upp till nivån på Taket. Om Aktiernas värde överstiger Taket så påverkas inte den överstigande delen storleken på avkastningen. Uppräkningsfaktorerna fastställs den 29 juni 2007. Avgörande för vilken nivå de fastställs till är bland annat hur svenska internationella räntor samt kursrörligheten (volatiliteten) på aktiemarknaderna förändras fram till denna dag. Slutindex/slutkurser för respektive aktieindex/aktie fastställs som dess genomsnittliga värde från med den 15 juli 2011 till med den 15 november 2011 (månadsvisa avläsningar). Syftet med detta är att minimera risken för att eventuella extrema negativa värden i slutet av aktieindexobligationens löptid ska påverka Slutindexet/ Slutkurserna alltför mycket. Avkastningen utgörs av skillnaden mellan utbetalt Kapitalbelopp erlagt pris inklusive courtage. Nedan, under rubriken Kapitalbelopp, återges formler för beräkning beskrivning hänvisningar till respektive Aktieindex hemsida av de ingående parametrar som tillämpas. Genomsnittlig 1. BRICS till 2. Kina till 3. Norden till 4. Uran/ Kärnkraft till 5. Världen 6. Världen till Indexutveckling under löptiden årlig indexutveckling 15 % ök 725B 10 % ök 725K 10 % ök 725N 10 % ök 725U 725V 10 % ök 725W 20 % 4,90% 10 000 1) 10 000 1) 10 000 1) 10 000 1) 10 000 10 000 1) 0 % 0,00 % 10 000 1) 10 000 1) 10 000 1) 10 000 1) 10 000 10 000 1) 20 % 4,19 % 12 300 12 200 12 500 13 600 11 900 13 100 40 % 7,87 % 14 600 14 400 15 000 17 200 13 800 16 200 60 % 11,17 % 16 900 16 600 17 500 20 800 15 700 19 300 80 % 14,16 % 19 200 18 800 20 000 24 400 17 600 22 400 1) Minsta återbetalningsbelopp understiger placerat belopp eftersom aktieindexobligationen tecknats till överkurs. RISKER: Den historiska utvecklingen för respektive aktiemarknad de senaste 5 åren visas i grafen på sid 6. Risker vid köp av aktieindexobligationer Alla köp av värdepapper är förknippade med risk. När du köper aktieindexobligationer tar du bland annat en kreditrisk på utgivaren. Om du köper aktieindexobligationer med överkurs tar du en högre risk, men får i gengäld möjlighet till högre avkastning. Kreditrisk Vid köp av aktieindexobligation 725 tar placerare en kreditrisk på Handelsbanken. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s Aa1 från Moody s. Handelsbanken ställer inga säkerheter för emitterade obligationslån en placering i aktieindexobligationer omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. 1
LÅNEBELOPP: Marknadsrisk Aktieindexobligationer är en obligation med rörlig avkastning, som bäst beskrivs som en kombination av en obligation en aktieplacering. Aktieplaceringen representeras av en option på den underliggande aktiemarknaden. Värdet på optionen påverkas inte enbart av kursförändringar på den underliggande aktiemarknaden (realvärdet), utan dessutom av en rad ytterligare faktorer, till exempel löptiden för optionen, intensiteten i kurssvängningarna på den aktuella aktiemarknaden (volatiliteten) förväntningarna om framtida volatilitet, räntenivå utdelning på den underliggande aktiemarknaden. Dessa faktorer påverkar det så kallade tidsvärdet i en option. En lägre förväntad volatilitet på den underliggande aktiemarknaden minskar värdet på optionen, i med att tidsvärdet sjunker. En värdeminskning på en option kan uppstå även när priset på den underliggande aktiemarknaden är oförändrat, enbart på grund av att återstående löptid minskar. Tidsvärdet minskar med löptiden, för att slutligen vara noll vid dess utgång. Tidsvärdeminskningen sker snabbare ju kortare tid som återstår till förfall. Köp av en option med ett relativt sett högt tidsvärde kort återstående löptid är därför förbundet med en högre risk. Eftersom en aktieindexobligation återbetalar nominellt belopp om den underliggande aktiemarknaden sjunker i värde, tar placeraren en risk motsvarande den ränta som hade kunnat erhållas om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument. Risken i en aktie indexobligation är därför större än i en ren ränteplacering. Likviditetsrisk Under vissa tidsperioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en aktieindexobligation. Detta kan till exempel inträffa vid kraftiga kursrörelser som kan medföra svårigheter att handla till rimliga priser eller då handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Risk vid förtida försäljning Kapitalskyddet gäller endast på aktieindexobligationens återbetalningsdag. Vid försäljning av en aktieindexobligation under löptiden riskerar placeraren därför att få tillbaka mindre än aktieindexobligationens nominella belopp. Överkurs, ökad risk större potential Den risk placeraren tar är större i aktieindexobligationer som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Om du väljer ett alternativ med överkurs, får du en högre uppräkningsfaktor därmed större möjlighet till hög avkastning. Lånets nominella belopp fastställs den 29 juni 2007 grundas på det totala nominella belopp som tecknats. I Alternativ 725U är volymen begränsad till nominellt SEK 500 000 000. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa denna volym. Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att, efter fastställande av lånets nominella belopp, höja, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. Lånebeloppet kommer att användas i den löpande rörelsen. TILLDELNING OCH Tilldelning bestäms av Handelsbanken. Bekräftelse på tilldelning meddelas snarast möjligt efter VILLKOR FÖR EMISSIONENS emissionens genomförande. Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Fastställda Startindex, GENOMFÖRANDE: Startkurser Uppräkningsfaktorer publiceras på www.handelsbanken.se/kapitalskydd från med den 5 juli 2007. Handelsbanken förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK 75 000 000. Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att ställa in Alternativ i vilket totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK 20 000 000. Tilldelning bestäms av Handelsbanken sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar registrerats vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Handelsbanken kommer att ställa in Alternativ för vilket Uppräkningsfaktorn inte kan fastställas till minst en viss nivå. Dessa nivåer är: 95 procent för 725B 90 procent för 725K 105 procent för 725N 160 procent för 725U 75 procent för 725V 135 procent för 725W Vid tilldelning kan placeraren därför komma att erhålla aktieindexobligationer från endast ett Alternativ även om teckning skett i fl era Alternativ. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut den 25 juni 2007. Vidare förbehåller sig Handelsbanken rätten att ställa in emissionen om någon omständighet inträffar som enligt bankens bedömning kan äventyra emissionens genomförande. Om emissionen ställs in efter det att likvid debiterats, återbetalar Handelsbanken debiterat belopp till på anmälningssedeln angivet konto. Underrättelse om inställd emission meddelas skriftligen berörda placerare snarast möjligt efter inställandet. Tilldelning kan även komma i fråga till anställd i Handelsbanken, dock utan särskild företrädesrätt på grund av anställningsförhållandet. Tilldelning sker i sådana fall enligt Finansinspektionens föreskrifter Svenska Fondhandlareföreningens regler. 2
Kompletterande lånevillkor Lånet består av sex olika avkastningsalternativ, vilka nedan benämns Alternativ. Alternativen är BRICS till 15 % överkurs ( 725B ), Kina till 10 % överkurs ( 725K ), Norden till 10 % överkurs ( 725N ), Uran/Kärnkraft till 10 % överkurs med tak ( 725U ), Världen ( 725V ) Världen till 10 % överkurs ( 725W ). Lånets nominella belopp fastställs den 29 juni 2007. Handelsbanken förbehåller sig rätten att höja, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. KAPITALBELOPP Med Kapitalbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordrings havare på Återbetalningsdagen. a) Kapitalbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp ett Tilläggsbelopp. Alternativ 725B Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 725B utgörs av (i) MTNs nominella belopp UF 725B [0,90 (SL S&P BRIC 40 Index ST S&P BRIC 40 Index )/ST S&P BRIC 40 Index + 0,10 (SL FTSE/JSE Top 40 Index ST FTSE/JSE Top 40 Index )/ST FTSE/JSE Top 40 Index ] Alternativ 725K Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 725K utgörs, av (i) MTNs nominella belopp UF 725K (SL Hang Seng China Enterprises Index ST Hang Seng China Enterprises Index )/ST Hang Seng China Enterprises Index Alternativ 725N Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 725N utgörs av (i) MTNs nominella belopp UF 725N (SL FTSE Nordic 30 Index ST FTSE Nordic 30 Index )/ST FTSE Nordic 30 Index Alternativ 725U Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 725U utgörs, med den begränsning som framgår nedan, av (i) MTNs nominella belopp UF 725U [1/14 (SL Cameco Corporation ST Cameco Corporation ) / ST Cameco Corporation + 1/14 (SL SXR Uranium One Inc. ST SXR Uranium One Inc. )/ST SXR Uranium One Inc. + 1/14 (SL USEC Inc. ST USEC Inc. )/ST USEC Inc. + 1/14 (SL BHP Billiton Plc ST BHP Billiton Plc )/ ST BHP Billiton Plc + 1/14 (SL Rio Tinto plc ST Rio Tinto plc )/ ST Rio Tinto plc + 1/14 (SL Anglo American plc ST Anglo American plc)/ ST Anglo American plc + 1/14 (SL Areva SA ST Areva SA )/ST Areva SA + 1/14 (SL Paladin Resources Ltd ST Paladin Resources Ltd )/ST Paladin Resources Ltd + 1/14 (SL Denison Mines Corp. ST Denison Mines Corp. )/ST Denison Mines Corp. + 1/14 (SL Entergy Corporation ST Entergy Corporation )/ST Entergy Corporation + 1/14 (SL Exelon Corporation ST Exelon Corporation )/ ST Exelon Corporation + 1/14 (SL Tokyo Electric Power Company ST Tokyo Electric Power Company )/ST Tokyo Electric Power Company + 1/14 (SL General Electric Company ST General Electric Company )/ST General Electric Company + 1/14 (SL Siemens AG ST Siemens AG )/ ST Siemens AG ] Begränsning: SL [Aktie] begränsas till maximalt ST [Aktie] multiplicerat med 1,8. Alternativ 725V Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 725V utgörs av (i) MTNs nominella belopp UF 725V [0,30 (SL Dow Jones EURO STOXX 50 ST Dow Jones EURO STOXX 50 )/ST Dow Jones EURO STOXX 50 + 0,10 (SL FTSE 100 Index ST FTSE 100 Index )/ ST FTSE 100 Index + 0,40 (SL S&P 500 ST S&P 500 )/ST S&P 500 + 0,20 (SL TOPIX ST TOPIX )/ST TOPIX ] Alternativ 725W Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 725W utgörs av (i) MTNs nominella belopp UF 725W [0,30 (SL Dow Jones EURO STOXX 50 ST Dow Jones EURO STOXX 50 )/ST Dow Jones EURO STOXX 50 + 0,10 (SL FTSE 100 Index ST FTSE 100 Index )/ ST FTSE 100 Index + 0,40 (SL S&P 500 ST S&P 500 )/ST S&P 500 + 0,20 (SL TOPIX ST TOPIX )/ST TOPIX ] Beräkningarna (SL [Aktie] ST [Aktie] )/ST [Aktie] för respektive Aktie utförs med fem decimalers noggrannhet. Beräkningarna (SL [Aktieindex] ST [Aktieindex] )/ST [Aktieindex] för respektive Aktieindex utförs med fem decimalers noggrannhet. Med UF[Alternativ] avses Uppsägningsfaktorn för respektive Alternativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 29 juni 2007. Med ST[Aktie] avses Startkurs för respektive Aktie. Med SL[Aktie] avses Slutkurs för respektive Aktie. Med ST[Aktieindex] avses Startindex för respektive Aktieindex. Med SL[Aktieindex] avses Slutindex för respektive Aktieindex. 3
Med Aktie avses för Cameco Corporation, Cameco Corporation med ISIN-kod CA13321L1085 (Reuterskod CCO.TO), SXR Uranium One Inc., SXR Uranium One Inc. med ISIN-kod CA87112P1062 (Reuterskod SXR.TO), USEC Inc., USEC Inc. med ISIN-kod US90333E1082 (Reuterskod USU.N), BHP Billiton Plc, BHP Billiton Plc med ISIN-kod GB0000566504 (Reuterskod BLT.L), Rio Tinto plc, Rio Tinto plc med ISIN-kod GB0007188757 (Reuterskod RIO.L), Anglo American plc, Anglo American plc med ISIN-kod GB0004901517 (Reuterskod AAL.L), Areva SA, Areva SA med ISIN-kod FR0004275832 (Reuterskod CEPFi.PA), Paladin Resources Ltd, Paladin Resources Ltd med ISIN-kod AU000000PDN8 (Reuterskod PDN.AX), Denison Mines Corp., Denison Mines Corp. med ISIN-kod CA2483561072 (Reuterskod DML.TO), Entergy Corporation, Entergy Corporation med ISIN-kod US29364G1031 (Reuterskod ETR.N), Exelon Corporation, Exelon Corporation med ISIN-kod US30161N1019 (Reuterskod EXC.N), Tokyo Electric Power Company, Tokyo Electric Power Company med ISIN-kod P3585800000 (Reuterkod 9501.T), General Electric Company, General Electric Company med ISIN-kod US3696041033 (Reuterkod GE.N), samt Siemens AG, Siemens AG med ISIN-kod DE0007236101 (Reuterkod SIEGn.DE). Med Aktieindex avses Dow Jones EURO STOXX 50, ett index som beräknas publiceras av STOXX Limited /eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på ett urval avseende 50 aktier noterade på börser i de länder som vid var tid ingår i den Ekonomiska Monetära Unionen, EMU. För ytterligare information om detta Aktieindex, ingående aktier dessas vikter i indexet m m hänvisas till www.stoxx.com, FTSE 100 Index, ett index som beräknas publiceras av FTSE International Limited /eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på ett urval avseende 100 aktier noterade på London Stock Exchange. För ytterligare information om detta Aktieindex, ingående aktier dessas vikter i indexet m m hänvisas till www.ftse.com, FTSE Nordic 30 Index, ett index som beräknas publiceras i svenska kronor av FTSE International Limited /eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på ett urval avseende de 30 största mest omsatta aktierna noterade på Helsingforsbörsen, Köpenhamns fondbörs, Oslo börs eller Stockholmsbörsen. För ytterligare information om detta Aktieindex, ingående bolag dessas vikter i indexet m m hänvisas till www.ftse.com, FTSE/JSE Top 40 Index, ett index som beräknas publiceras av Johannesburg Stock Exchange FTSE International Limited /eller av dessa institutioner anlitad uppdragstagare, baserat på ett urval avseende de 40 största mest omsatta aktierna noterade på börsen i Johannesburg. För ytterligare information om detta Aktieindex ingående bolag dessas vikter i indexet m m hänvisas till www.ftse.com, Hang Seng China Enterprises Index, ett index som beräknas publiceras i Hongkong dollar av HSI Services Limited, ett helägt dotterbolag till Hang Seng Bank, /eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på ett urval avseende 41 aktier som representerar kinesiska företag noterade på Stock Exchange of Hong Kong. För ytterligare information om detta Aktieindex, ingående aktier dessas vikter i indexet m m hänvisas till www.hsi.com.hk, S&P 500, ett index som beräknas publiceras av Standard & Poor s /eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på ett urval avseende 500 aktier noterade på New York Stock Exchange, American Stock Exchange NASDAQ National Market System. För ytterligare information om detta Aktieindex, ingående aktier dessas vikter i indexet m m hänvisas till www.standardandpoors.com, S&P BRIC 40 Index, ett index som beräknas publiceras av Standard & Poor s /eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på ett urval avseende 40 aktier som representerar de största mest likvida företagen i Brasilien, Ryssland, Indien Kina. För ytterligare information om detta Aktieindex, ingående bolag dessas vikter i indexet m m hänvisas till www.standardandpoors.com, samt TOPIX, ett index som beräknas publiceras av Tokyo Stock Exchange /eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på ett urval avseende alla de aktier, f n ca 1 750 st, som är noterade på the First Section på Tokyo Stock Exchange. För ytterligare information om detta Aktieindex, ingående aktier dessas vikter i indexet m m hänvisas till www.tse.or.jp. Fastställelsedag för Startkurs är den 3 juli 2007, med undantag för Cameco Corporation, SXR Uranium One Inc., Paladin Resources Ltd, Denison Mines Corp. Tokyo Electric Power Company, för vilka Fastställelsedag för Startkurs är den 4 juli 2007. Startkurs är respektive Akties aritmetiska medelvärde beräknat på respektive Akties stängningskurs den 29 juni, 2 3 juli 2007, eller den senare dag som anges nedan, med undantag för Tokyo Electric Power Company Paladin Resources Ltd där Startkurs fastställs enligt ovan den 2, 3 4 juli 2007 Cameco Corporation, SXR Uranium One Inc. Denison Mines Corp. där Startkurs fastställs enligt ovan den 29 juni, 3 juli 4 juli 2007. Fastställelsedag för Startindex är den 29 juni 2007 för Dow Jones EURO STOXX 50, FTSE 100 Index, FTSE/JSE Top 40 Index, FTSE Nordic 30 Index S&P 500 samt den 2 juli 2007 för S&P BRIC 40 Index, Hang Seng China Enterprises Index TOPIX. Startindex för respektive Aktieindex är det värde respektive Aktieindex åsätts vid Värderingstidpunkten på respektive Fastställelsedag för Startindex, eller den senare dag som anges nedan. Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar, i förekommande fall, publicerar ett Aktieindex fastställer stängningsindex. Om värdet på någon Aktie eller Startindex inte kan fastställas på Fastställelsedag för Startkurs eller en Fastställelsedag för Startindex p g a att sådan dag är en Störd Börsdag, skall värdet på aktuell Aktie eller Startindex istället fastställas till stängningskursen respektive det värde Aktieindexet åsätts vid Värderingstidpunkten, närmast följande Planerad Börsdag som inte är en Störd Börsdag. Skulle värdet på någon Aktie eller något Startindex inte ha kunnat fastställas senast på åttonde Planerade Börsdagen efter respektive Fastställelsedag, skall Handelsbanken vid stängningstidpunkten respektive Värderingstidpunkten på den åttonde Planerade Börsdagen fastställa Aktiens eller Startindexets värde till det värde som, enligt Handelsbankens bedömning, i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha fastställts om denna dag inte varit en Störd Börsdag. För Startindex skall Handels banken, med beaktande av vad som anges under rubriken Förändring beträffande Aktieindex nedan, därvid använda den formel metod som senast gällde för att beräkna aktuellt Aktieindex på basis av kursen på Aktiebörsen, för varje aktie som ingår i indexet (skulle handeln ha varit väsentligen 4
inskränkt i aktuell aktie, skall Handelsbanken uppskatta vilken aktiekurs som skulle ha gällt för aktien på Aktiebörsen om handeln ej inskränkts enligt vad nu sagts). Fastställelsedag för Slutkurs är den sista Avstämningsbörsdagen. Fastställelsedag för Slutindex är den sista Avstämningsbörsdagen. Slutkurs beräknas som ett aritmetiskt medelvärde av respektive Akties stängningskurs på varje Avstämningsbörsdag, eller den senare dag som anges nedan. Slutindex är respektive Aktieindex aritmetiska medelvärde beräknat på indexets värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörsdag, eller den senare dag som anges nedan. Avstämningsbörsdag är den 15:e varje månad, första gången den 15 juli 2011 sista gången den 15 november 2011. Om värdet på någon Aktie eller Aktieindex inte kan fastställas på en Avstämningsbörsdag p g a att sådan dag är en Störd Börsdag, skall värdet på aktuell Aktie eller Aktieindex istället fastställas till stängningskursen respektive det värde Aktieindexet åsätts vid Värderingstidpunkten, närmast följande Planerad Börsdag som inte är en Störd Börsdag. Skulle värdet på någon Aktie eller något Aktieindex inte ha kunnat fastställas senast på åttonde Planerade Börsdagen efter en Avstämningsbörsdag, skall Handelsbanken vid stängningstidpunkten respektive Värderingstidpunkten på den åttonde Planerade Börsdagen fastställa Aktiens eller Aktieindexets värde till det värde som, enligt Handelsbankens bedömning, i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha fastställts om denna dag inte varit en Störd Börsdag. För Aktieindex skall Handelsbanken, med beaktande av vad som anges under rubriken Förändring beträffande Aktieindex nedan, därvid använda den formel metod som senast gällde för att beräkna aktuellt Aktieindex på basis av kursen på Aktiebörsen, för varje aktie som ingår i indexet (skulle handeln ha varit väsentligen inskränkt i aktuell aktie, skall Handelsbanken uppskatta vilken aktiekurs som skulle ha gällt för aktien på Aktiebörsen om handeln ej inskränkts enligt vad nu sagts). Handelsbanken bestämmer Startkurser, Startindex, Slutkurser Slutindex på respektive Fastställelsedag, eller den senare dag som följer av vad som sagts ovan. Med Marknadsavbrott för Aktie avses handelsstopp eller begränsning av handeln med Aktie på Aktiebörs under de sista sextio minuterna före stängningstidpunkten. Med Marknadsavbrott avses också handelsstopp eller begränsning av handeln med options- eller terminsmarknadskontrakt avseende Aktie på Options- eller terminsmarknadsbörs eller annan auktoriserad marknadsplats under de sista sextio minuterna före stängningstidpunkten. Handelsbanken förbehåller sig rätten att bedöma huruvida Marknadsavbrott föreligger p g a handelsstopp eller begränsning av handeln. Med Marknadsavbrott för Aktieindex avses att det på relevant Aktiebörs eller Options- eller terminsmarknadsbörs under de sista sextio minuterna före Värderingstidpunkten inträffat inställande av eller inskränkning i handeln (p g a kursrörelser som överstiger tillåtna nivåer eller av annan orsak) med (i) aktier som ingår i Aktieindexet som omfattar 20 % eller mer av värdet av Aktieindexet; eller (ii) optionskontrakt relaterade till Aktieindexet; eller (iii) terminsmarknadskontrakt relaterade till Aktieindexet. För bestämmande av huruvida Marknadsavbrott inträffat enligt (i) ovan skall den relevanta procentandelen av sådan aktie i förhållande till Aktieindexet baseras på en jämförelse av (x) den del av Aktieindexets värde som hänför sig till sådan aktie (y) hela värdet på Aktieindexet, omedelbart före inställandet av eller inskränkningen i handeln. Handelsbanken förbehåller sig rätten att bedöma huruvida Marknadsavbrott föreligger p g a handelsstopp eller begränsning av handeln. En begränsning av antalet timmar för handel som beror på en ändring av ordinarie tider för handel på Aktiebörs eller Optionseller terminsmarknadsbörs skall inte anses utgöra Marknadsavbrott. Med Aktiebörs för respektive Aktie avses (i) den börs eller auktoriserad marknadsplats där, enligt Handelsbankens bedömning, varje aktie som ingår i Alternativ 725U vid varje tidpunkt huvudsakligen omsätts eller (ii) den börs eller marknadsplats som enligt Handelsbankens bedömning för varje aktie är mer lämplig på grund av omsättning. Med Aktiebörs avses för respektive Aktieindex den börs eller de börser där, enligt Handelsbankens bedömning, aktier som ingår i Aktieindexet vid varje tidpunkt huvudsakligen omsätts. Med Options- eller terminsmarknadsbörs avses för respektive Aktieindex den börs eller de börser där, enligt Handelsbankens bedömning, options- terminsmarknadskontrakt avseende Aktieindexet vid varje tidpunkt huvudsakligen omsätts. Med Planerad Börsdag avses för respektive Aktie dag då Aktiebörs avser att hålla öppet för handel i normal omfattning, för respektive FTSE 100 Index, FTSE Nordic 30 Index, FTSE/JSE Top 40 Index, Hang Seng China Enterprises Index, S&P BRIC 40 Index, S&P 500 TOPIX dag då Aktiebörs Options- eller termins marknadsbörs hänförliga till respektive sådant Aktieindex avser att hålla öppet för handel i normal omfattning samt för Dow Jones EURO STOXX 50 dag då stängningsindex för Dow Jones EURO STOXX 50 avses att publiceras av STOXX Limited / eller av den institutionen anlitad uppdragsgivare Optionseller termins marknadsbörs avser att hålla öppet i normal omfattning. Med Störd Börsdag avses för respektive Aktie Planerad Börsdag då Aktiebörs inte håller öppet för handel eller Marknadsavbrott inträffar, för respektive FTSE 100 Index, FTSE Nordic 30 Index, FTSE/JSE Top 40 Index, Hang Seng China Enterprises Index, S&P BRIC 40 Index, S&P 500 TOPIX Planerad Börsdag då relevant Aktiebörs eller Options- eller terminsmarknadsbörs inte håller öppet för handel eller Marknadsavbrott inträffar samt för Dow Jones EURO STOXX 50 Planerad Börsdag då stängningsindex för Dow Jones EURO STOXX 50 inte publiceras av STOXX Limited /eller av den institutionen anlitad uppdragsgivare eller Options- eller terminsmarknadsbörs inte håller öppet för handel eller Marknadsavbrott inträffar. Omräkningsregler för Aktier Skulle någon händelse inträffa före eller på Fastställelsedag för Slutkurs som påverkar Aktie, såsom nyemission, fondemission, split, omstämpling, utdelning av aktier eller rättigheter utan vederlag eller annan extraordinär utdelning, nedsättning av aktiekapitalet med återbetalning till aktieägarna, tvångsinlösen, bindande accept av aktieägare med följd att offentligt erbjudande godtages, fusion, expropriation, likvidation, konkurs eller annan liknande händelse, skall Handelsbanken, om så anses nödvändigt av banken, besluta om motsvarande justering enligt vedertaget sätt för justering av derivatkontrakt utställda på svenska index eller enligt omräkningsmetod som enligt Handelsbanken är mer riktig med avseende på specifi k händelse, eller vidta annan åtgärd som banken fi nner ändamålsenlig, för att i största möjliga utsträckning tillse att de ekonomiska förutsättningar som gällde omedelbart före denna händelse bibehålles. I de fall bolag som ger ut Aktie är föremål för likvidation, expropriation, konkurs eller liknande med följd att ingen ersättning utgår till innehavaren fastställs denna akties värde till noll i aktiekorgen eller till det värde som bestäms av Handelsbanken om endast en del av Aktie gått förlorad på grund av sådan omständighet. 5
Förändring beträffande Aktieindex b) Om ett Aktieindex inte beräknas publiceras av den institution som enligt ovan är ansvarig för detta utan beräknas publiceras av annan part som Handelsbanken anser acceptabel ( Tredje Part ), skall relevant/-a Tilläggsbelopp istället fastställas på basis av det av Tredje Part beräknade publicerade indexet. c) Om ett Aktieindex upphör men ersätts av ett annat aktieindex som Handelsbanken bedömer som likvärdigt, skall sådant aktieindex användas vid fastställandet av relevant/-a Tilläggsbelopp. d) Om det på eller före Fastställelsedagen för Slutindex visar sig att formeln för eller metoden som använts vid beräkningen av ett Aktieindex har ändrats av den institution som enligt ovan är ansvarig för detta, eller av Tredje Part, skall Handelsbanken fastställa relevant/-a Tilläggsbelopp så att utfallet i möjligaste mån överensstämmer med det/de Tilläggsbelopp som skulle ha fastställts om ingen ändring skett. e) Om varken den institution som anges ovan eller Tredje Part beräknar eller publicerar ett Aktieindex, vare sig temporärt eller permanent, skall Handelsbanken fastställa relevant/-a Tilläggsbelopp på basis av den formel metod som användes den sista dag som detta index beräknades så att indexberäkningen i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha publicerats om institutionen eller Tredje Part hade beräknat Aktieindexet enligt den ursprungliga formeln eller metoden. Korrigering av Aktieindex f) Om ett Aktieindex som skall användas vid fastställandet av Tilläggsbelopp blir korrigerat p g a uppenbart misstag vid beräkningen av den institution som beräknar publicerar detta index, inom det antal dagar som normalt förfl yter mellan avslut likviddag vid avistahandel på relevant Aktiebörs i de aktier som ingår i Aktieindexet men senast tre dagar efter Fastställelsedagen för Slutindex, skall Handelsbanken göra motsvarande korrigeringar vid fastställandet av relevant/-a Tilläggsbelopp. RÄNTEKONSTRUKTION Nollkupong. ÅTERBETALNINGSDAG 7 december 2011. MTN Obligation. MULTIPLAR/VALÖRER Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK 10 000, eller hela multiplar därav. BÖRSINREGISTRERING Lånet kommer att inregistreras på NDX Bonds vid Nordic Growth Market NGM AB. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att byta inregistrering till annan börs. RÄTT TILL UPPGIFTER; SEKRETESS Handelsbanken förbehåller sig rätten att på begäran få följande uppgifter från VPC om varje konto som ingår i avstämningsregistret, nämligen (i) Fordringshavares namn, personnummer eller annat identifi eringsnummer samt postadress, (ii) skuldbelopp samt antalet skuldförbindelser dessas nominella belopp. Handelsbanken får ej obehörigen till tredje man lämna uppgift om Fordringshavare. MYNDIGHETSPÅBUD M M Om förutsättningarna för fullgörande av Tilläggsbeloppet p g a myndighets påbud, ändrad lagstiftning, domstolsavgörande eller liknande, bortfallit eller avsevärt förändrats, eller annan väsentlig förändring av någon underliggande marknad inträffat, äger Handelsbanken bestämma om i så fall hur fullgörelse skall ske mellan parterna. INFORMATION Fastställda Startkurser, Startindex Uppräknings faktorer publiceras på www.handelsbanken.se/kapitalskydd från med den 5 juli 2007. Slutkurser, Slutindex samt Tilläggsbelopp meddelas skriftligen snarast efter fastställande. Handelsbanken bekräftar härmed att ovanstående Slutliga Villkor är gällande för detta lån tillsammans med Allmänna Villkor för Handelsbankens MTN-program daterade den 24 april 2007 förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Kapitalbelopp. Handelsbanken bekräftar att inga väsentliga negativa förändringar i Handelsbankens framtidsutsikter har ägt rum sedan den 24 april 2007. Historisk utveckling för respektive aktiemarknad de fem senaste åren. 800 700 600 500 400 300 200 100 0 maj-02 nov-02 maj-03 BRICS Uran/Kärnkraft nov-03 Kina maj-04 nov-04 Världen maj-05 Norden Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Vid placering i denna aktieindexobligation kan eventuell överkurs gå förlorad. Stockholm den 21 maj 2007 nov-05 Svenska Handelsbanken AB (publ) maj-06 nov-06 maj-07 ISIN-KOD SE0002047431 (725B) SE0002047456 (725N) SE0002047472 (725V) SE0002047449 (725K) SE0002047464 (725U) SE0002047480 (725W) 6
Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda nedanstående index. Följande text är Handelsbanken enligt licensavtalen förpliktigad att inkludera i denna emissionsbilaga. Dow Jones EURO STOXX 50 STOXX and Dow Jones have no relationship to Svenska Handelsbanken AB (publ), other than the licensing of the Dow Jones EURO STOXX 50 and the related trademarks for use in connection with the Equity Linked Bond, ref. no. 725. STOXX and Dow Jones do not: Sponsor, endorse, sell or promote the Equity Linked Bond, ref. no. 725. Recommend that any person invest in the Equity Linked Bond, ref. no. 725 or any other securities. Have any responsibility or liability for or make any decisions about the timing, amount or pricing of the Equity Linked Bond, ref. no. 725. Have any responsibility or liability for the administration, management or marketing of the Equity Linked Bond, ref. no. 725. Consider the needs of the Equity Linked Bond, ref. no. 725 or the owners of the Equity Linked Bond, ref. no. 725 in determining, composing or calculating the Dow Jones EURO STOXX 50 or have any obligation to do so. STOXX and Dow Jones will not have any liability in connection with the Equity Linked Bond, ref. no. 725. Specifi cally, STOXX and Dow Jones do not make any warranty, express or implied and disclaim any and all warranty about: The results to be obtained by the Equity Linked Bond, ref. no. 725, the owner of the Equity Linked Bond, ref. no. 725 or any other person in connection with the use of the Dow Jones EURO STOXX 50 and the data included in the Dow Jones EURO STOXX 50 ; The accuracy or completeness of the Dow Jones EURO STOXX 50 and its data; The merchantability and the fi tness for a particular purpose or use of the Dow Jones EURO STOXX 50 and its data; STOXX and Dow Jones will have no liability for any errors, omissions or interruptions in the Dow Jones EURO STOXX 50 or its data; Under no circumstances will STOXX or Dow Jones be liable for any lost profi ts or indirect, punitive, special or consequential damages or losses, even if STOXX or Dow Jones knows that they might occur. The licensing agreement between Svenska Handelsbanken AB (publ) and STOXX is solely for their benefi t and not for the benefi t of the owners of the Equity Linked Bond, ref. no. 725, or any other third parties. FTSE 100 Index These Securities are not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by FTSE International Limited ( FTSE ) or by The London Stock Exchange Plc (the Exchange ) or by The Financial Times Limited ( FT ) and neither FTSE nor Exchange nor FT makes any warranty or representation whatsoever, expressly or impliedly, either as to the results to be obtained from the use of the FTSE 100 Index ( the Index ) and/or the fi gure at which the said Index stands at any particular time on any particular day or otherwise. The Index is compiled and calculated by FTSE. However, neither FTSE nor Exchange nor FT shall be liable (whether in negligence or otherwise) to any person for any error in the Index and neither FTSE nor Exchange nor FT shall be under any obligation to advise any person of any error therein. FTSE, FT-SE and Footsie are registered trade marks of The London Stock Exchange Plc and The Financial Times Limited and are used by FTSE International Limited under licence. FTSE Nordic 30 Index The Equity-Linked Note 725 is not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by FTSE International Limited ( FTSE ) or by the London Stock Exchange Plc (the Exchange ) or by The Financial Times Limited ( FT ) and neither FTSE nor Exchange nor FT makes any warranty or representation whatsoever, expressly or impliedly, either as to the results to be obtained from the use of the FTSE Nordic 30 Index ( the Index ) and/or the fi gure at which the said Index stands at any particular time on any particular day or otherwise. The Index is compiled and calculated by FTSE. However, neither FTSE nor Exchange nor FT shall be liable (whether in negligence or otherwise) to any person for any error in the Index and neither FTSE or Exchange or FT shall be under any obligation to advise any person of any error therein. FTSE, FT-SE and Footsie are trade marks of the London Stock Exchange Plc and The Financial Times Limited and are used by FTSE International Limited under licence. All-World, All-Share and All-Small and FTSE4Good are trade marks of FTSE International Limited. FTSE/JSE Top 40 Index The Equity-Linked Note 725 is not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by FTSE International Limited ( FTSE ), the London Stock Exchange Plc (the Exchange ), The Financial Times Limited ( FT ) or JSE Limited ( JSE ) (collectively the Licensor Parties ) and none of the Licensor Parties make any warranty or representation whatsoever, expressly or impliedly, either as to the results to be obtained from the use of the FTSE/ JSE Top 40 Index (the Index ) and/or the fi gure at which the said Index stands at any particular time on any particular day or otherwise. The Index is compiled and calculated by FTSE in conjunction with the JSE. None of the Licensor Parties shall be liable (whether in negligence or otherwise) to any person for any error in the Index and none of the Licensor Parties shall be under any obligation to advise any person of any error therein. FTSE is a trade mark of the Exchange and the FT, JSE is a trade mark of the JSE and both are used by FTSE under licence. Hang Seng China Enterprises Index The Hang Seng China Enterprises Index (the Index ) is published and compiled by HSI Services Limited pursuant to a licence from Hang Seng Data Services Limited. The mark and name Hang Seng China Enterprises Index are proprietary to Hang Seng Data Services Limited. HSI Services Limited and Hang Seng Data Services Limited have agreed to the use of, and reference to, the Index by Svenska Handelsbanken AB (publ) in connection with Equity-Linked Note 725 (the Product ), BUT NEITHER HSI SERVICES LIMITED NOR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED WAR- RANTS OR REPRESENTS OR GUARANTEES TO ANY BROKER OR HOLDER OF THE PRODUCT OR ANY OTHER PERSON (i) THE ACCURA- CY OR COMPLETENESS OF ANY OF THE INDEX(ES) AND ITS COMPU- TATION OR ANY INFORMATION RELATED THERETO; OR (ii) THE FIT- NESS OR SUITABILITY FOR ANY PURPOSE OF ANY OF THE INDEX(ES) OR ANY COMPONENT OR DATA COMPRISED IN IT; OR (iii) THE RESULTS WHICH MAY BE OBTAINED BY ANY PERSON FROM THE USE OF ANY OF THE INDEX(ES) OR ANY COMPONENT OR DATA COM- PRISED IN IT FOR ANY PURPOSE, AND NO WARRANTY OR REPRE- SENTATION OR GUARANTEE OF ANY KIND WHATSOEVER RELATING TO ANY OF THE INDEX(ES) IS GIVEN OR MAY BE IMPLIED. The process and basis of computation and compilation of any of the Index(es) and any of the related formula or formulae, constituent stocks and factors may at any time be changed or altered by HSI Services Limited without notice. TO THE EXTENT PERMITTED BY APPLICABLE LAW, NO RESPONSIBILITY OR LIABILITY IS ACCEPTED BY HSI SERVICES LIMITED OR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED (i) IN RESPECT OF THE USE OF AND/ OR REFERENCE TO ANY OF THE INDEX(ES) BY SVENSKA HAN- DELSBANKEN AB (PUBL) IN CONNECTION WITH THE PRODUCT; OR (ii) FOR ANY INACCURACIES, OMISSIONS, MISTAKES OR ERRORS OF HSI SERVICES LIMITED IN THE COMPUTATION OF ANY OF THE INDEX(ES); OR (iii) FOR ANY INACCURACIES, OMISSIONS, MISTAKES, ERRORS OR INCOMPLETENESS OF ANY INFORMATION USED IN CONNECTION WITH THE COMPUTATION OF ANY OF THE INDEX(ES) WHICH IS SUP- PLIED BY ANY OTHER PERSON; OR (iv) FOR ANY ECONOMIC OR OTH- ER LOSS WHICH MAY BE DIRECTLY OR INDIRECTLY SUSTAINED BY ANY BROKER OR HOLDER OF THE PRODUCT OR ANY OTHER PER- SON DEALING WITH THE PRODUCT AS A RESULT OF ANY OF THE AFORESAID, AND NO CLAIMS, ACTIONS OR LEGAL PROCEEDINGS MAY BE BROUGHT AGAINST HSI SERVICES LIMITED AND/OR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED in connection with the Product in any manner whatsoever by any broker, holder or other person dealing with the Product. Any broker, holder or other person dealing with the Product does so therefore in full knowledge of this disclaimer and can place no reliance whatsoever on HSI Services Limited and Hang Seng Data Services Limited. For the avoidance of doubt, this disclaimer does not create any contractual or quasi-contractual relationship between any broker, holder or other person and HSI Services Limited and/or Hang Seng Data Services Limited and must not be construed to have created such relationship. 7
S&P 500 The Product(s) is not sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor s, a division of The McGraw-Hill Companies, Inc. ( S&P ). S&P makes no representation or warranty, express or implied, to the owners of the Product(s) or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Product(s) particularly or the ability of the S&P 500 Index to track general stock market performance. S&P s only relationship to the Licensee is the licensing of certain trademarks and trade names of S&P and of the S&P 500 Index, which is determined, composed and calculated by S&P without regard to the Licensee or the Product(s). S&P has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product(s) into consideration in determining, composing or calculating the S&P 500 Index. S&P is not responsible for and has not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the Product(s) to be issued or in the determination or calculation of the equation by which the Product(s) is to be converted into cash. S&P has no obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of the Product(s). S&P DOES NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR THE COM- PLETENESS OF THE S&P 500 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THERE- IN AND S&P SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMIS- SIONS, OR INTERRUPTIONS THEREIN. S&P MAKES NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICEN- SEE, OWNERS OF THE PRODUCT(S), OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE S&P 500 INDEX OR ANY DATA INCLUD- ED THEREIN. S&P MAKES NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE S&P 500 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL S&P HAVE ANY LIABILITY FOR ANY SPECIAL, PUNITIVE, INDIRECT, OR CONSE- QUENTIAL DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS), EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. S&P BRIC 40 Index The Product(s) is not sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor s, a division of McGraw-Hill, Inc. ( S&P ). S&P makes no representation or warranty, express or implied, to the owners of the Product(s) or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Product(s) particularly or the ability of the S&P BRIC 40 Index to track general stock market performance. S&P s only relationship to the Licensee is the licensing of certain trademarks and trade names of S&P and of the S&P BRIC 40 Index which is determined, composed and calculated by S&P without regard to the Licensee or the Product(s). S&P has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product(s) into consideration in determining, composing or calculating the S&P BRIC 40 Index. S&P is not responsible for and has not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the Product(s) to be issued or in the determination or calculation of the equation by which the Product(s) is to be converted into cash. S&P has no obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of the Product(s). S&P DOES NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR THE COM PLETENESS OF THE S&P BRIC 40 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN AND S&P SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS, OR INTERRUPTIONS THEREIN. S&P MAKES NO WARRAN- TY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, OWNERS OF THE PRODUCT(S),OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE S&P BRIC 40 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. S&P MAKES NO EXPRESS OR IMPLIED WARRAN- TIES, AND EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES OF MERCHANT ABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE S&P BRIC 40 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL S&P HAVE ANY LIABILITY FOR ANY SPECIAL, PUNITIVE, INDI- RECT, OR CONSEQUENTIAL DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS), EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. TOPIX The copyright of TOPIX and other intellectual property rights related to TOPIX and TOPIX Index belong solely to the Tokyo Stock Exchange, Inc. No Products relating to a TOPIX Index are in any way sponsored, endorsed or promoted by the Tokyo Stock Exchange, Inc. and the Tokyo Stock Exchange, Inc. makes no warranty or representation whatsoever, express or implied, either as to the results to be obtained as to the use of any TOPIX Index or the fi gure at which any TOPIX Index stands on any particular day or otherwise. Each TOPIX Index is compiled and calculated solely by the Tokyo Stock Exchange, Inc. However, the Tokyo Stock Exchange, Inc. shall not be liable to any person for any error in any TOPIX Index and the Tokyo Stock Exchange, Inc. shall not be under any obligation to advise any person, including a purchaser or vendor of any Products, of any error therein. The Tokyo Stock Exchange, Inc. gives no assurance regarding any modifi - cation or change in any methodology used in calculating any TOPIX Index and The Tokyo Stock Exchange, Inc. is under no obligation to continue the calculation, publication and dissemination of any TOPIX Index. The Tokyo Stock Exchange, Inc. shall not be responsible for any damage resulting from the issue and sales of the Products. Intellecta Finanstryck 0724153 www.handelsbanken.se/aktuellaerbjudanden