Slutliga Villkor, generell information 2 5. Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Sverige Balans 6

Transkript

1 Lån 938 Sid Slutliga Villkor, generell information 2 5 Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Sverige Balans 6 Kompletterande lånevillkor Råvaruobligation Index Balans 7 Kompletterande lånevillkor Valutaobligation Yuan 8 Ansvarsbegränsning 9

2 Slutliga Villkor avseende Lån 938 Lån 938 emitteras under Svenska Handelsbanken AB:s (publ) MTN-program. Lånet består av sex olika avkastningsalternativ, vilka nedan benämns Alternativ. Alternativen är Aktieindexobligation Sverige Balans (938AS), Aktieindexobligation Sverige Balans till 10 % överkurs (938AX), Råvaruobligation Index Balans (938RI), Råvaruobligation Index Balans till 10 % överkurs (938RX), Valutaobligation Yuan (938VY) Valutaobligation Yuan till 10 % överkurs (938VX). Lånets nominella belopp fastställs den 22 september Handelsbanken förbehåller sig rätten att höja, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. Fullständig information om Handelsbanken erbjudandet kan endast fås genom Grundprospekt av den 23 mars 2011 för Handelsbankens MTN-, Warrant- Certifikatprogram dessa Slutliga Villkor. Grundprospektet finns på Teckningstid/ Teckningsställe: Minsta teckningspost: Sista dag för anmälan är den 18 september 2011 via Handelsbankens kontor internet. Nominellt SEK för respektive Alternativ. Pris: 938AS, Aktieindexobligation Sverige Balans 938AX, Aktieindexobligation Sverige Balans 938RI, Råvaruobligation Index Balans 938RX, Råvaruobligation Index Balans 938VY, Valutaobligation Yuan 938VX, Valutaobligation Yuan 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp. Courtage: Vid teckning tillkommer ett courtage på 2 procent beräknat på priset. Betalningsdag: Den 22 september Återbetalningsdag: 938AS den 8 september 2015, 938AX den 8 september 2015, 938RI den 8 september 2015, 938RX den 8 september 2015, 938VY den 10 april VX den 10 april Avkastning: För respektive Alternativ utbetalas ett Återbetalningsbelopp på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet består av MTNs nominella belopp ett Tilläggsbelopp. AVKASTNING ALTERNATIV 938AS OCH 938AX Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) Indexets uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden. Indexets uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställd Slutkurs Startkurs. Deltagandegraden för respektive alternativ fastställs den 22 september Avgörande för vilka nivåer dessa fastställs till är bland annat hur svenska internationella räntor förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs som Indexets genomsnittliga värde från med den 20 februari 2015 till med den 20 augusti 2015 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Exempel på Återbetalningsbelopp för 938AS 938AX: Indexets Sverige Balans 938AS 2) Sverige Balans 938AX 2) 80 % 16,2 % kr kr 60 % 12,8 % kr kr 40 % 9,0 % kr kr 20 % 4,8 % kr kr 0 % 0,0 % kr kr 20 % -5,5% kr kr 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 50 % för Alternativ 938AS respektive 100 % för Alternativ 938AX

3 444 AVKASTNING ALTERNATIV 938RI OCH 938RX Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) Indexets uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden multiplicerat med (iii) växelkursförändringen (d v s utvecklingen av Omräkningskurs för underliggande valutapar). Indexets uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställd Slutkurs Startkurs. Deltagandegraden för respektive Alternativ fastställs den 22 september Avgörande för vilka nivåer dessa fastställs till är bland annat hur svenska internationella räntor förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs som Indexets genomsnittliga värde från med den 20 februari 2015 till med den 20 augusti 2015 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Slutvärdet för underliggande valutapars Omräkningskurs fastställs som dess värde första bankdagen efter Fastställelsedag för Slutkurs. Exempel på Återbetalningsbelopp för 938RI: Indexets Index Balans 938RI 2) Dollarn förstärks med +20 % Dollarn försvagas med 20 % 80 % 16,2 % kr kr kr 60 % 12,8 % kr kr kr 40 % 9,0 % kr kr kr 20 % 4,8 % kr kr kr 0 % 0,0 % kr kr kr 20 % -5,5% kr kr kr 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 50 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan den amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden. Exempel på Återbetalningsbelopp för 938RX: Indexets Index Balans 938RX 2) Dollarn förstärks med +20 % Dollarn försvagas med 20 % 80 % 16,2 % kr kr kr 60 % 12,8 % kr kr kr 40 % 9,0 % kr kr kr 20 % 4,8 % kr kr kr 0 % 0,0 % kr kr kr 20 % -5,5% kr kr kr 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 110 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan den amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden. AVKASTNING ALTERNATIV 938VY OCH 938VX Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) den kinesiska yuanens kursförstärkning mot den amerikanska dollarn multiplicerat med (ii) Deltagandegraden multiplicerat med (iii) växelkursförändringen (dvs utvecklingen av Omräkningskurs för underliggande valutapar). Kursförstärkningen är den procentuella skillnaden mellan fastställd Slutkurs Startkurs (beräknat som differensen mellan Slutkurs Startkurs dividerat med Startkurs). Deltagandegraden för respektive alternativ fastställs den 22 september Avgörande för vilka nivåer dessa fastställs till är bland annat hur svenska internationella räntor förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs som valutaparets genomsnittliga värde från med den 24 december 2013 till med den 24 mars 2014 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Slutvärdet för underliggande valutapars Omräkningskurs fastställs som dess värde första bankdagen efter Fastställelsedag för Slutkurs. Exempel på Återbetalningsbelopp för 938VY: Yuanens Yuan 938VY 2) USD förstärks mot SEK med 20% USD försvagas mot SEK med 20% 40 % 14,4 % % 11,0 % % 7,5 % % 3,9 % % 0,0 % % -4,1% ) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 80 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan den amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden

4 444 Exempel på Återbetalningsbelopp för 938VX: Yuanens Yuan 938VX 2) USD förstärks mot SEK med 20% USD försvagas mot SEK med 20% 40 % 14,4 % % 11,0 % % 7,5 % % 3,9 % % 0,0 % % -4,1% ) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 235 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan den amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden. Börsinregistrering: Risker: Avkastningen för respektive Alternativ utgörs av skillnaden mellan utbetalt Återbetalningsbelopp erlagt pris inklusive courtage. Nedan, under rubriken Återbetalningsbelopp, återges formler för beräkning av Tilläggsbelopp. Den historiska utvecklingen för respektive underliggande de senaste 5 åren visas i diagrammen på sidorna 6, 7 8. Lånet avses att inregistreras på listan Strukturerade produkter vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att byta inregistrering till annan börs. KREDITRISK EMITTENTRISK Alla Alternativ i kapitalskyddade placeringar Lån 938 är emitterade av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handels banken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s ( S&P) Aa2 från Moody s. Med Moody s rating Aa2 S&P rating AA- menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Det finns ingen bank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken. Handelsbanken är en universalbank har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Ett innehav av kapitalskyddade placeringar Lån 938 omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, det kan bland annat vara den underliggande tillgångens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i en räntebärande placering. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel, exempelvis kommunikationsavbrott, kan störa handeln. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången handlas i annan valuta än svenska kronor kan kursförändringar påverka den kapitalskyddade placeringens värde. Detta är dock inte fallet med kapitalskyddade placeringar som enligt slutliga villkor är valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Överkurs Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet

5 444 Lånebelopp: Tilldelning villkor för emissionens genomförande: SPECIFIKA RISKER AVSEENDE OLIKA KAPITALSKYDDADE PLACERINGAR Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. För att få en helhetsbild av kapitalskyddade placeringar Lån 938 bör du läsa Grundprospektet av den 23 mars 2011 dessa Slutliga Villkor. Lånets nominella belopp fastställs den 22 september 2011, baserat på det totala nominella belopp som tecknats. I Alternativ 938AS 938AX, 938RI 938RX respektive 938VY 938VX är volymen begränsad till totalt nominellt SEK Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa volymer. Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att, efter fastställande av lånets nominella belopp, höja, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. Lånebeloppet kommer att användas i den löpande rörelsen. Tilldelning bestäms av Handelsbanken sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar registrerats vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut den 20 september Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Handelsbanken förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att ställa in Alternativ i vilket totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK Handelsbanken kommer att ställa in Alternativ för vilket Deltagandegraden inte kan fastställas till minst en viss nivå. Dessa nivåer är: 40 % för 938AS 85 % för 938AX 40 % för 938RI 95 % för 938RX 65 % för 938VY 220 % för 938VX Vid tilldelning kan placeraren därför komma att erhålla värdepapper från endast ett Alternativ även om teckning skett i flera Alternativ. Vidare förbehåller sig Handelsbanken rätten att ställa in emissionen om någon omständighet inträffar som enligt bankens bedömning kan äventyra emissionens genomförande. Om emissionen ställs in efter det att likvid debiterats, återbetalar Handelsbanken debiterat belopp till på anmälningssedeln angivet konto. Underrättelse om inställd emission meddelas skriftligen berörda placerare snarast möjligt efter inställandet. Tilldelning kan även komma i fråga till anställd i Handelsbanken, dock utan särskild företrädesrätt på grund av anställningsförhållandet. Tilldelning sker i sådana fall enligt Finansinspektionens föreskrifter Svenska Fondhandlareföreningens regler. Handelsbanken bekräftar härmed att Slutliga Villkor är gällande för detta lån tillsammans med Allmänna Villkor för Handelsbankens MTN-program daterade den 23 mars 2011 förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Återbetalningsbelopp. Handelsbanken bekräftar att inga väsentliga negativa förändringar i Handelsbankens framtidsutsikter har ägt rum sedan den 20 juni Stockholm den 15 augusti 2011 Svenska Handelsbanken AB (publ) 5

6 Kompletterande lånevillkor för Aktieindexobligation Sverige Balans 938AS Sverige Balans 938AX Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 938AS Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 938AS utgörs av det (i) MTNs nominella belopp DG 938AS (SL Sweden Balance 20 % ST Sweden Balance 20 % )/ST Sweden Balance 20 % ALTERNATIV 938AX Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 938AX utgörs av det (i) MTNs nominella belopp DG 938AX (SL Sweden Balance 20 % ST Sweden Balance 20 % )/ST Sweden Balance 20 % Med DG [Alternativ] avses Deltagandegraden för respektive Alternativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 22 september Med ST Sweden Balance 20 % avses Startkurs för Index. Med SL Sweden Balance 20 % avses Slutkurs för Index. Beräkningen (SL Sweden Balance 20 % ST Sweden Balance 20 % ) /ST Sweden Balance 20 % utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Index avses Sweden Balance 20 %, ett index som beräknas publiceras av Handelsbanken Capital Markets /eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på de 30 aktier som har den i svenska kronor största omsättningen på Nasdaq OMX Stockholm. Sweden Balance 20 % är ett s k balanserat index. Ett balanserat index har en större koppling till den underliggande marknaden när kursrörelserna är små en mindre koppling till marknaden när kursrörelserna är stora. För ytterligare information om detta Index, ingående aktier dessas vikter i indexet m m hänvisas till Fastställelsedag för Startkurs är den 22 september Startkurs är det värde Index åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Fastställelsedag för Slutkurs är den sista Avstämningsbörsdagen. Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på Indexets värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörsdag. Avstämningsbörsdag är den 20:e varje månad, första gången den 20 februari 2015 sista gången den 20 augusti Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar, i förekommande fall, publicerar Index fastställer stängningsindex. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 8 september MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-KOD SE (938AS), SE (938AX) Information Fastställd Startkurs fastställda Deltagandegrader publiceras på från med den 26 september Historisk utveckling för Sweden Balance 20 % de fem senaste åren Aug -06 Aug -07 Aug -08 Aug -09 Aug -10 Aug -11 Källa: Handelsbanken Emerging Balance Capital 20% Markets. Vid placering i 938AX kan överkurs gå förlorad. Eftersom indexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 6

7 Kompletterande lånevillkor för Råvaruobligation Index Balans 938RI Index Balans 938RX Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 938RI Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 938RI utgörs av det (i) MTNs nominella belopp DG 938RI (SL Commodity Balance 15 % ST Commodity Balance 15 % )/ST Commodity Balance 15 % (FX SLUT /FX START ) ALTERNATIV 938RX Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 938RX utgörs av det (i) MTNs nominella belopp DG 938RX (SL Commodity Balance 15 % ST Commodity Balance 15 % )/ST Commodity Balance 15 % (FX SLUT /FX START ) Med DG [Alternativ] avses Deltagandegraden för respektive Alternativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 22 september Med ST Commodity Balance 15 % avses Startkurs för Index. Med SL Commodity Balance 15 % avses Slutkurs för Index. Med FX START avses Omräkningskurs på Fastställelsedag för Startkurs. Med FX SLUT avses Omräkningskurs på första Bankdagen efter den sista Avstämningsbörsdagen. Beräkningen (SL Commodity Balance 15 % ST Commodity Balance 15 % )/ ST Commodity Balance 15 % utförs med fem decimalers noggrannhet. Beräkningen FX SLUT /FX START utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Index avses Commodity Balance 15 %, ett balanserat index som beräknas publiceras av Handelsbanken Capital Markets /eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på SHB Commodity Index Excess Return vilket i sin tur är baserat på femton olika råvaror representerade av femton råvaruindex. Urvalet av råvaror har gjorts av Handelsbanken utifrån en analys av vilka råvaror som är viktiga för den nordiska marknaden. Commodity Balance 15 % är ett s k balanserat index. Ett balanserat index har en större koppling till den underliggande marknaden när kursrörelserna är små en mindre koppling till marknaden när kursrörelserna är stora. För ytterligare information om Commodity Balance 15 % SHB Commodity Index Excess Return hänvisas till Fastställelsedag för Startkurs är den 22 september Startkurs är det värde Index åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Fastställelsedag för Slutkurs är den sista Avstämningsbörsdagen. Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på Indexets värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörsdag. Avstämningsbörsdag är den 20:e varje månad, första gången den 20 februari 2015 sista gången den 20 augusti Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar, i förekommande fall, publicerar Index fastställer stängningsindex. Med Omräkningskurs avses växelkursen för SEK uttryckt som antal SEK per USD enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderingstidpunkten på respektive dag som anges ovan. Med Valutor avses USD: amerikanska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt amerikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater (USA). SEK: svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige. Med Utvärderingstidpunkt avses den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats. Med Referenskälla för Växelkurs avses The World Markets Company PLC:s valutafixing som publiceras på Reuters sida USDSEKFIXM=WM eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat på en Bankdag Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt valutapar. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 8 september MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-KOD SE (938RI), SE (938RX). Information Fastställd Startkurs, Omräkningskurs fastställda Deltagandegrader publiceras på från med den 26 september Historisk utveckling för Commodity Balance 15 % de fem senaste åren Aug -06 Aug -07 Aug -08 Aug -09 Aug -10 Aug -11 Källa: Handelsbanken Commodity Balance Capital 15% Markets. Vid placering i 938RX kan överkurs gå förlorad. Eftersom indexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 7

8 Kompletterande lånevillkor för Valutaobligation Yuan 938VY Yuan 938VX0 Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 938VY Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 938VY utgörs av det (i) MTNs nominella belopp DG 938VY (SL ST)/ST (FX SLUT /FX START ) ALTERNATIV 938VX Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 938VX utgörs av det (i) MTNs nominella belopp DG 938VX (SL ST)/ST (FX SLUT /FX START ) Med DG [Alternativ] avses Deltagandegraden för respektive Alternativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 22 september Med ST ( Startkurs ) avses värdet av valutapar CNYUSD, uttryckt som antal USD per CNY, vilket erhålls genom att dividera ett (1) med fixingen för valutapar USDCNY på Referenskälla 1 vid Utvärderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Med SL ( Slutkurs ) avses det aritmetiska medelvärdet beräknat på värdet av valutapar CNYUSD, uttryckt som antal USD per CNY, vilket erhålls genom att dividera ett (1) med fixingen för valuta par USDCNY på Referenskälla 1 vid Utvärderingstidpunkten på respektive Avstämningsbörsdag. Med FX START avses Omräkningskurs på första Bankdagen före Fastställelsedag för Startkurs. Med FX SLUT avses Omräkningskurs på första Bankdagen efter Fastställelsedag för Slutkurs. Beräkningen (SL ST)/ST utförs med fem decimalers noggrannhet. Beräkningen FX SLUT /FX START utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Omräkningskurs avses växelkursen för SEK uttryckt som antal SEK per USD enligt Referenskälla 2 vid Utvärderingstidpunkten på respektive dag som anges ovan. Med Valutor avses CNY: kinesiska yuan, eller den valuta som kan ha ersatt kinesiska yuan som betalningsmedel i Kina. Tilläggsinformation: gov.cn/english/. SEK: svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige. USD: amerikanska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt amerikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater (USA). Fastställelsedag för Startkurs är den 23 september Fastställelsedag för Slutkurs är den sista Avstämningsbörsdagen. Avstämningsbörsdag är den 24:e varje månad, första gången den 24 december 2013 sista gången den 24 mars Med Utvärderingstidpunkt avses den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på relevant Referenskälla har uppdaterats. Med Referenskälla för Växelkurs avses Reuters sida SAEC ( Referenskälla 1 ) The World Markets Company PLC:s valutafixing som publiceras på Reuters sida USDSEKFIXM=WM ( Referenskälla 2 ) eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat på en Bankdag Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt valutapar. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 10 april MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-KOD SE (938VY), SE (938VX). Information Fastställd Startkurs, Omräkningskurs fastställda Deltagandegrader publiceras på från med den 26 september Historisk utveckling för CNYUSD (uttryckt som USD per 100 CNY) de fem senaste åren Aug -06 Aug -08 CNYUSD (x100) Aug -08 Aug -09 Aug -10 Aug -11 Källa: Bloomberg. Vid placering i 938VX kan överkurs gå förlorad. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 8

9 HANDELSBANKEN HAR RÄTT ATT ANVÄNDA NEDANSTÅENDE INDEX. FÖLJANDE TEXT ÄR HANDELSBANKEN FÖRPLIK- TIGAD ATT INKLUDERA I DESSA SLUTLIGA VILLKOR. Sweden Balance 20 % The Sweden Balance 20 % (SEK) Index is not sponsored, endorsed, sold or promoted by The NASDAQ OMX Group, Inc. or its affiliates (NASDAQ OMX, with its affiliates, are referred to as the Corporations ). The Corporations have not passed on the legality or suitability of, or the accuracy or adequacy of descriptions and disclosures relating to, the Sweden Balance 20 %. The Corporations make no representation or warranty, express or implied to the owners of the any product referencing the Sweden Balance 20 % or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Sweden Balance 20 % particularly, or the ability of the OMX Stockholm 30 Gross index to track general stock market performance. The Corporations only relationship to Svenska Handelsbanken AB (publ) ( Licensee ) is in the licensing of the NASDAQ, NASDAQ OMX, OMX, and OMX Stockholm 30 Gross indextm registered trademarks, and certain trade names of the Corporations and the use of the OMX Stockholm 30 Gross index which is determined, composed and calculated by NASDAQ OMX without regard to Licensee or the Product(s). NASDAQ OMX has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product(s) into consideration in determining, composing or calculating the OMX Stockholm 30 Gross index. The Corporations are not responsible for and have not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of any product referencing the Sweden Balance 20 % to be issued or in the determination or calculation of the equation by which any product referencing the Sweden Balance 20 % is to be converted into cash. The Corporations have no liability in connection with the administration, marketing or trading of any product referencing the Sweden Balance 20 %. THE CORPORATIONS DO NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR UNINTERRUPTED CALCULATION OF THE OMX STOCKHOLM 30 GROSS INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE CORPORATIONS MAKE NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, OWNERS OF THE PRODUCT(S), OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE OMX STOCKHOLM 30 GROSS INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE CORPORATIONS MAKE NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE OMX STOCKHOLM 30 GROSS INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL THE CORPORATIONS HAVE ANY LIABILITY FOR ANY LOST PROFITS OR SPECIAL, INCIDENTAL, PUNITIVE, INDIRECT, OR CONSEQUENTIAL DAMAGES, EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. Intellecta Finanstryck 2011/5723