Slutliga Villkor, generell information 2 5. Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Sverige Balans 6

Transkript

1 Lån 940 Sid Slutliga Villkor, generell information 2 5 Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Sverige Balans 6 Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Tillväxtmarknader Balans 7 Kompletterande lånevillkor Råvaruobligation Index Balans 8 Kompletterande lånevillkor Valutaobligation Yuan 9 Ansvarsbegränsning 10

2 Slutliga Villkor avseende Lån 940 Lån 940 emitteras under Svenska Handelsbanken AB:s (publ) MTN-program. Lånet består av sex olika avkastningsalternativ, vilka nedan benämns Alternativ. Alternativen är Aktieindexobligation Sverige Balans (940AS), Aktieindexobligation Sverige Balans till 10 % överkurs (940AX), Aktieindexobligation Tillväxtmarknader Balans till 10 % överkurs (940AT), Råvaruobligation Index Balans (940RI), Råvaruobligation Index Balans till 10 % överkurs (940RX) Valutaobligation Yuan till 10 % överkurs (940VY). Lånets nominella belopp fastställs den 17 november Handelsbanken förbehåller sig rätten att höja, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. Fullständig information om Handelsbanken erbjudandet kan endast fås genom Grundprospekt av den 23 mars 2011 för Handelsbankens MTN-, Warrant- Certifikatprogram dessa Slutliga Villkor. Grundprospektet finns på Teckningstid/ Teckningsställe: Sista dag för anmälan är den 13 november 2011 via Handelsbankens kontor internet. Minsta teckningspost: Pris: Courtage: Nominellt SEK för respektive Alternativ. 940AS, Aktieindexobligation Sverige Balans 940AX, Aktieindexobligation Sverige Balans 940AT, Aktieindexobligation Tillväxtmarknader 940RI, Råvaruobligation Index Balans 940RX, Råvaruobligation Index Balans 940VY, Valutaobligation Yuan Betalningsdag: Den 17 november Vid teckning tillkommer ett courtage på 2 procent beräknat på priset. Återbetalningsdag: 940AS den 6 december 2016, 940AX den 6 december 2016, 940AT den 6 december 2016, 940RI den 4 december 2015, 940RX den 4 december VY den 9 juni Avkastning: 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp. För respektive Alternativ utbetalas ett Återbetalningsbelopp på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet består av MTNs nominella belopp ett Tilläggsbelopp. AVKASTNING ALTERNATIV 940AS OCH 940AX Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) Indexets uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden. Indexets uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställd Slutkurs Startkurs. Deltagandegraden för respektive Alternativ fastställs den 17 november Avgörande för vilka nivåer dessa fastställs till är bland annat hur svenska internationella räntor förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs som Indexets genomsnittliga värde från med den 17 maj 2016 till med den 17 november 2016 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Exempel på Återbetalningsbelopp för aktieindexobligation 940AS 940AX: Indexets utveckling 1) Utveckling per år Sverige Balans 940AS 2) Sverige Balans 940AX 2) 80 % 12,5 % kr kr 60 % 9,9 % kr kr 40 % 7,0 % kr kr 20 % 3,7 % kr kr 0 % 0,0 % kr kr 20 % 4,4% kr kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 60 % för Alternativ 940AS respektive 110 % för Alternativ 940AX

3 444 AVKASTNING ALTERNATIV 940AT: Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) Indexets uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden multiplicerat med (iii) växelkursförändringen (d v s utvecklingen av Omräkningskurs för Underliggande valutapar). Indexets uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställd Slutkurs Startkurs. Deltagandegraden fastställs den 17 november Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska internationella räntor förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs som Indexets genomsnittliga värde från med den 17 maj 2016 till med den 17 november 2016 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Slutvärdet för Underliggande valutapars Omräkningskurs fastställs som dess värde första Bankdagen efter Fastställelsedag för Slutkurs. Exempel på Återbetalningsbelopp för aktieindexobligation 940AT: Indexets utveckling 1) AVKASTNING ALTERNATIV 940RI OCH 940RX Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) Indexets uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden multiplicerat med (iii) växelkursförändringen (d v s utvecklingen av Omräkningskurs för Underliggande valutapar). Indexets uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställd Slutkurs Startkurs. Deltagandegraden för respektive Alternativ fastställs den 17 november Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska internationella räntor förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs som Indexets genomsnittliga värde från med den 18 maj 2015 till med den 17 november 2015 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Slutvärdet för Underliggande valutapars Omräkningskurs fastställs som dess värde första Bankdagen efter Fastställelsedag för Slutkurs. Exempel på Återbetalningsbelopp för råvaruobligation 940RI: Indexets utveckling 1) Utveckling per år Utveckling per år Tillväxtmarknader Balans 940AT 2) Index Balans 940RI 2) Tillväxtmarknader Balans 940AT Dollarn förstärks Index Balans 940RI Dollarn förstärks Tillväxtmarknader Balans 940AT Dollarn försvagas 80 % 12,5 % kr kr kr 60 % 9,9 % kr kr kr 40 % 7,0 % kr kr kr 20 % 3,7 % kr kr kr 0 % 0,0 % kr kr kr 20 % 4,4% kr kr kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 105 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan den amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden. Index Balans 940RI Dollarn försvagas 80 % 15,9 % kr kr kr 60 % 12,5 % kr kr kr 40 % 8,8 % kr kr kr 20 % 4,7 % kr kr kr 0 % 0,0 % kr kr kr 20 % 5,4% kr kr kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 55 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan den amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden. Exempel på Återbetalningsbelopp för råvaruobligation 940RX: Index Balans 940RX Dollarn förstärks Index Balans 940RX Dollarn försvagas Indexets utveckling 1) Utveckling per år Index Balans 940RX 2) 80 % 15,9 % kr kr kr 60 % 12,5 % kr kr kr 40 % 8,8 % kr kr kr 20 % 4,7 % kr kr kr 0 % 0,0 % kr kr kr 20 % 5,4% kr kr kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 120 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan den amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden

4 444 AVKASTNING ALTERNATIV 940VY Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) den kinesiska yuanens kursförstärkning mot den amerikanska dollarn multiplicerat med (ii) Deltagandegraden multiplicerat med (iii) växelkursförändringen (dvs utvecklingen av Omräkningskurs för Underliggande valutapar). Kursförstärkningen är den procentuella skillnaden mellan fastställd Slutkurs Startkurs (beräknat som differensen mellan Slutkurs Startkurs dividerat med Startkurs). Deltagandegraden fastställs den 17 november Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska internationella räntor förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs som valutaparets genomsnittliga värde från med den 19 februari 2014 till med den 19 maj 2014 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Slutvärdet för Underliggande valutapars Omräkningskurs fastställs som dess värde första Bankdagen efter Fastställelsedag för Slutkurs. Exempel på Återbetalningsbelopp för valutaobligation 940VY: Yuanens utveckling mot Dollarn 1) Utveckling per år Yuan 940VY 2) Yuan 940VY USD stärks mot SEK Yuan 940VY USD försvagas mot SEK 40 % 14,4 % kr kr kr 30 % 11,1 % kr kr kr 20 % 7,6 % kr kr kr 10 % 3,9 % kr kr kr 0 % 0,0 % kr kr kr 10 % 4,1% kr kr kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 220 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan den amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden. Börsinregistrering: Risker: Avkastningen för respektive Alternativ utgörs av skillnaden mellan utbetalt Återbetalningsbelopp erlagt pris inklusive courtage. Nedan, under rubriken Återbetalningsbelopp, återges formler för beräkning av Tilläggsbelopp. Den historiska utvecklingen för respektive Underliggande de senaste 5 åren visas i diagrammen på sidorna 6, 7, 8 9. Lånet avses att inregistreras på listan Strukturerade produkter vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att byta inregistrering till annan börs. KREDITRISK EMITTENTRISK Alla Alternativ i kapitalskyddade placeringar Lån 940 är emitterade av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s ( S&P) Aa2 från Moody s. Med Moody s rating Aa2 S&P rating AA- menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Det finns ingen bank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken. Handelsbanken är en universalbank har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Ett innehav av kapitalskyddade placeringar Lån 940 omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, det kan bland annat vara den underliggande tillgångens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i en räntebärande placering

5 444 Lånebelopp: Tilldelning villkor för emissionens genomförande: Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel, exempelvis kommunikationsavbrott, kan störa handeln. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången handlas i annan valuta än svenska kronor kan kursförändringar påverka den kapitalskyddade placeringens värde. Detta är dock inte fallet med kapitalskyddade placeringar som enligt slutliga villkor är valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Överkurs Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. SPECIFIKA RISKER AVSEENDE OLIKA KAPITALSKYDDADE PLACERINGAR Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. För att få en helhetsbild av kapitalskyddade placeringar Lån 940 bör du läsa Grundprospektet av den 23 mars 2011 dessa Slutliga Villkor. Lånets nominella belopp fastställs den 17 november 2011, baserat på det totala nominella belopp som tecknats. I Alternativ 940AS 940AX, 940RI 940RX respektive 940AT 940VY är volymen begränsad till totalt nominellt SEK Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa volymer. Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att, efter fastställande av lånets nominella belopp, höja, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. Tilldelning bestäms av Handelsbanken sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar registrerats vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut den 15 november Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Handelsbanken förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att ställa in Alternativ i vilket totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK Handelsbanken kommer att ställa in Alternativ för vilket Deltagandegraden inte kan fastställas till minst en viss nivå. Dessa nivåer är: 50 % för 940AS 95 % för 940AX 90 % för 940AT 45 % för 940RI 105 % för 940RX 190 % för 940VY Vid tilldelning kan placeraren därför komma att erhålla värdepapper från endast ett Alternativ även om teckning skett i flera Alternativ. Vidare förbehåller sig Handelsbanken rätten att ställa in emissionen om någon omständighet inträffar som enligt bankens bedömning kan äventyra emissionens genomförande. Om emissionen ställs in efter det att likvid debiterats, återbetalar Handelsbanken debiterat belopp till på anmälningssedeln angivet konto. Underrättelse om inställd emission meddelas skriftligen berörda placerare snarast möjligt efter inställandet. Tilldelning kan även komma i fråga till anställd i Handelsbanken, dock utan särskild företrädesrätt på grund av anställningsförhållandet. Tilldelning sker i sådana fall enligt Finansinspektionens föreskrifter Svenska Fondhandlareföreningens regler. Handelsbanken bekräftar härmed att Slutliga Villkor är gällande för detta lån tillsammans med Allmänna Villkor för Handelsbankens MTN-program daterade den 23 mars 2011 förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Återbetalningsbelopp. Handelsbanken bekräftar att inga väsentliga negativa förändringar i Handelsbankens framtidsutsikter har ägt rum sedan den 20 juli Stockholm den 17 oktober 2011 Svenska Handelsbanken AB (publ) 5

6 Kompletterande lånevillkor för Aktieindexobligation Sverige Balans 940AS Sverige Balans 940AX Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 940AS Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 940AS utgörs av det (i) MTNs nominella belopp DG 940AS (SL Sweden Balance 20 % ST Sweden Balance 20 % )/ST Sweden Balance 20 % ALTERNATIV 940AX Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 940AX utgörs av det (i) MTNs nominella belopp DG 940AX (SL Sweden Balance 20 % ST Sweden Balance 20 % )/ST Sweden Balance 20 % Med DG [Alternativ] avses Deltagandegraden för respektive Alternativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 17 november Med ST Sweden Balance 20 % avses Startkurs för Index. Med SL Sweden Balance 20 % avses Slutkurs för Index. Beräkningen (SL Sweden Balance 20 % ST Sweden Balance 20 % ) /ST Sweden Balance 20 % utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Index avses Sweden Balance 20 %, ett index som beräknas publiceras av Handelsbanken Capital Markets /eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på de 30 aktier som har den i svenska kronor största omsättningen på Nasdaq OMX Stockholm. Sweden Balance 20 % är ett s k balanserat index. Ett balanserat index har en större koppling till den underliggande marknaden när kursrörelserna är små en mindre koppling till marknaden när kursrörelserna är stora. För ytterligare information om detta Index, ingående aktier dessas vikter i indexet m m hänvisas till Fastställelsedag för Startkurs är den 17 november Startkurs är det värde Index åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Fastställelsedag för Slutkurs är den sista Avstämningsbörsdagen. Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på Indexets värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörsdag. Avstämningsbörsdag är den 17:e varje månad, första gången den 17 maj 2016 sista gången den 17 november Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar, i förekommande fall, publicerar ett Index fastställer stängningsindex. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 6 december MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-KOD SE (940AS), SE (940AX). Information Fastställd Startkurs fastställda Deltagandegrader publiceras på från med den 21 november Historisk utveckling för Sweden Balance 20 % de fem senaste åren Okt -06 Okt -07 Okt -08 Källa: Bloomberg SHB SW20 Handelsbanken Capital Markets. Vid placering i 940AX kan överkurs gå förlorad. Eftersom indexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Okt -09 Okt -10 Okt -11 6

7 Kompletterande lånevillkor för Aktieindexobligation Tillväxtmarknader Balans 940AT Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 940AT Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 940AT utgörs av det (i) MTNs nominella belopp DG 940AT (SL Emerging Markets Balance 20 % ST Emerging Markets Balance 20 % )/ST Emerging Markets Balance 20 % (FX SLUT /FX START ) Med DG 940AT avses Deltagandegraden för 940AT, vilken fastställs av Handelsbanken den 17 november Med ST Emerging Markets Balance 20 % avses Startkurs för Index. Med SL Emerging Markets Balance 20 % avses Slutkurs för Index. Med FX START avses Omräkningskurs på Fastställelsedag för Startkurs. Med FX SLUT avses Omräkningskurs på första Bankdagen efter den sista Avstämningsbörsdagen. Beräkningen (SL Emerging Markets Balance 20 % ST Emerging Markets Balance 20 %)/ST Emerging Markets Balance 20 % utförs med fem decimalers noggrannhet. Beräkningen FX SLUT /FX START utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Index avses Emerging Markets Balance 20 %, ett index som beräknas publiceras av Handelsbanken Capital Markets /eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på ishares MSCI Emerging Markets Index fund. ishares MSCI Emerging Markets Index fund är en börshandlad fond, denominerad i amerikanska dollar, som distribueras av SEI Investments Distribution Co. som är noterad på New York Stock Exchange. BlackRock Fund Advisors är fondens investeringsrådgivare. Fonden baseras i sin tur på MSCI Emerging Markets Index vilket är ett index som beräknas ägs av MSCI Inc. /eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på aktier i publikt handlade bolag i s.k. emerging markets marknader (de fyra största marknaderna i fonden är för närvarande Brasilien, Sydkorea, Taiwan Kina). Emerging Markets Balance 20 % följer utvecklingen av en kvantitativ beräkningsmodell vilken innebär att kopplingen mot underliggande aktiemarknader anpassas efter hur stor volatiliteten är, det vill säga hur stora kurssvängningarna är. När volatiliteten är hög, får Emerging Markets Balance 20 % en mindre koppling mot aktiemarknaderna. Omvänt, när volatiliteten är låg, får Emerging Markets Balance 20 % en större koppling mot aktiemarknaderna. För ytterligare information om Emerging Markets Balance 20 % hänvisas till För ytterligare information om ishares MSCI Emerging Markets Index fund hänvisas till För ytterligare information om MSCI Emerging Markets Index, ingående aktier dessas vikter i indexet m m hänvisas till Fastställelsedag för Startkurs är den 17 november Startkurs är det värde Index åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Fastställelsedag för Slutkurs är den sista Avstämningsbörsdagen. Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på Indexets värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörsdag. Avstämningsbörsdag är den 17:e varje månad, första gången den 17 maj 2016 sista gången den 17 november Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar, i förekommande fall, publicerar Index fastställer stängningsindex. Med Omräkningskurs avses växelkursen för SEK uttryckt som antal SEK per USD enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderingstidpunkten på respektive dag som anges ovan. Med Valutor avses USD: amerikanska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt amerikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater (USA). SEK: svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige. Med Utvärderingstidpunkt avses den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats. Med Referenskälla för Växelkurs avses The World Markets Company PLC:s valutafixing som publiceras på Reuters sida USDSEKFIXM=WM eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat på en Bankdag Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt valutapar. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 6 december MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-KOD SE (940AT). Information Fastställd Startkurs, Omräkningskurs Deltagandegrad publiceras på från med den 21 november Historisk utveckling för Emerging Markets Balance 20 % de fem senaste åren Okt -06 Okt -07 Okt -08 Källa: Bloomberg SHB EB20 Handelsbanken Capital Markets. Vid placering i 940AT kan överkurs gå förlorad. Eftersom indexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Okt -09 Okt -10 Okt -11 7

8 Kompletterande lånevillkor för Råvaruobligation Index Balans 940RI Index Balans 940RX Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 940RI Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 940RI utgörs av det (i) MTNs nominella belopp DG 940RI (SL Commodity Balance 15 % ST Commodity Balance 15 % )/ST Commodity Balance 15 % (FX SLUT /FX START ) ALTERNATIV 940RX Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 940RX utgörs av det (i) MTNs nominella belopp DG 940RX (SL Commodity Balance 15 % ST Commodity Balance 15 % )/ST Commodity Balance 15 % (FX SLUT /FX START ) Med DG [Alternativ] avses Deltagandegraden för respektive Alternativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 17 november Med ST Commodity Balance 15 % avses Startkurs för Index. Med SL Commodity Balance 15 % avses Slutkurs för Index. Med FX START avses Omräkningskurs på Fastställelsedag för Startkurs. Med FX SLUT avses Omräkningskurs på första Bankdagen efter den sista Avstämningsbörsdagen. Beräkningen (SL Commodity Balance 15 % ST Commodity Balance 15 % ) /ST Commodity Balance 15 % utförs med fem decimalers noggrannhet. Beräkningen FX SLUT /FX START utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Index avses Commodity Balance 15 %, ett balanserat index som beräknas publiceras av Handelsbanken Capital Markets / eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på SHB Commodity Index Excess Return vilket i sin tur är baserat på femton olika råvaror representerade av femton råvaruindex. Urvalet av råvaror har gjorts av Handelsbanken utifrån en analys av vilka råvaror som är viktiga för den nordiska marknaden. Commodity Balance 15 % är ett s k balanserat index. Ett balanserat index har en större koppling till den underliggande marknaden när kursrörelserna är små en mindre koppling till marknaden när kursrörelserna är stora. För ytterligare information om Commodity Balance 15 % SHB Commodity Index Excess Return hänvisas till Fastställelsedag för Startkurs är den 17 november Startkurs är det värde Index åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Fastställelsedag för Slutkurs är den sista Avstämningsbörsdagen. Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på Indexets värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörsdag. Avstämningsbörsdag är den 17:e varje månad, första gången dock den 18 maj 2015 sista gången den 17 november Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar, i förekommande fall, publicerar ett Index fastställer stängningsindex. Med Omräkningskurs avses växelkursen för SEK uttryckt som antal SEK per USD enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderingstidpunkten på respektive dag som anges ovan. Med Valutor avses USD: amerikanska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt amerikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater (USA). SEK: svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige. Med Utvärderingstidpunkt avses den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats. Med Referenskälla för Växelkurs avses The World Markets Company PLC:s valutafixing som publiceras på Reuters sida USDSEKFIXM=WM eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat på en Bankdag Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt valutapar. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 4 december MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-KOD SE (940RI), SE (940RX). Information Fastställd Startkurs, Omräkningskurs fastställda Deltagandegrader publiceras på från med den 21 november Historisk utveckling för Commodity Balance 15 % de fem senaste åren Okt -06 Okt -07 Okt -08 Källa: Bloomberg SHB XB15 Handelsbanken Capital Markets. Vid placering i 940RX kan överkurs gå förlorad. Eftersom indexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Okt -09 Okt -10 Okt -11 8

9 Kompletterande lånevillkor för Valutaobligation Yuan 940VY Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 940VY Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 940VY utgörs av det (i) MTNs nominella belopp DG 940VY (SL ST)/ST (FX SLUT /FX START ) Med DG 940VY avses Deltagandegraden för 940VY, vilken fastställs av Handelsbanken den 17 november Med ST ( Startkurs ) avses värdet av valutapar CNYUSD, uttryckt som antal USD per CNY, vilket erhålls genom att dividera ett (1) med fixingen för valutapar USDCNY på Referenskälla 1 vid Utvärderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Med SL ( Slutkurs ) avses det aritmetiska medelvärdet beräknat på värdet av valutapar CNYUSD, uttryckt som antal USD per CNY, vilket erhålls genom att dividera ett (1) med fixingen för valutapar USDCNY på Referenskälla 1 vid Utvärderingstidpunkten på respektive Avstämningsbörsdag. Med FX START avses Omräkningskurs på första Bankdagen före Fastställelsedag för Startkurs. Med FX SLUT avses Omräkningskurs på första Bankdagen efter Fastställelsedag för Slutkurs. Beräkningen (SL ST)/ST utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Omräkningskurs avses växelkursen för SEK uttryckt som antal SEK per USD enligt Referenskälla 2 vid Utvärderingstidpunkten på respektive dag som anges ovan. Med Valutor avses CNY: kinesiska yuan, eller den valuta som kan ha ersatt kinesiska yuan som betalningsmedel i Kina. Tilläggsinformation: SEK: svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige. USD: amerikanska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt amerikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater (USA). Fastställelsedag för Startkurs är den 18 november Fastställelsedag för Slutkurs är den sista Avstämningsbörsdagen. Avstämningsbörsdag är den 19:e varje månad, första gången den 19 februari 2014 sista gången den 19 maj Med Utvärderingstidpunkt avses den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på relevant Referenskälla har uppdaterats. Med Referenskällor för Växelkurs avses Reuters sida SAEC ( Referenskälla 1 ) The World Markets Company PLC:s valutafixing som publiceras på Reuters sida USDSEKFIXM=WM ( Referenskälla 2 ) eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat på en Bankdag Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt valutapar. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 9 juni MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-KOD SE (940VY). Information Fastställd Startkurs Deltagandegrad publiceras på från med den 21 november Historisk utveckling för CNYUSD (uttryckt som USD per 100 CNY) de fem senaste åren. 16,0 15,5 15,0 14,5 14,0 13,5 13,0 12,5 12,0 11,5 11,0 Okt -06 Okt -07 Okt -08 Okt -09 Okt -10 Okt -11 Källa: Bloomberg CNYUSD Handelsbanken Capital Markets. Vid placering i 940VY kan överkurs gå förlorad. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 9

10 HANDELSBANKEN HAR RÄTT ATT ANVÄNDA NEDANSTÅENDE INDEX. FÖLJANDE TEXT ÄR HANDELSBANKEN FÖRPLIKTIGAD ATT INKLUDERA I DESSA SLUTLIGA VILLKOR. Sweden Balance 20 % The Sweden Balance 20 % (SEK) Index is not sponsored, endorsed, sold or promoted by The NASDAQ OMX Group, Inc. or its affiliates (NASDAQ OMX, with its affiliates, are referred to as the Corporations ). The Corporations have not passed on the legality or suitability of, or the accuracy or adequacy of descriptions and disclosures relating to, the Sweden Balance 20 %. The Corporations make no representation or warranty, express or implied to the owners of the any product referencing the Sweden Balance 20 % or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Sweden Balance 20 % particularly, or the ability of the OMX Stockholm 30 Gross index to track general stock market performance. The Corporations only relationship to Svenska Handelsbanken AB (publ) ( Licensee ) is in the licensing of the NASDAQ, NASDAQ OMX, OMX, and OMX Stockholm 30 Gross indextm registered trademarks, and certain trade names of the Corporations and the use of the OMX Stockholm 30 Gross index which is determined, composed and calculated by NASDAQ OMX without regard to Licensee or the Product(s). NASDAQ OMX has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product(s) into consideration in determining, composing or calculating the OMX Stockholm 30 Gross index. The Corporations are not responsible for and have not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of any product referencing the Sweden Balance 20 % to be issued or in the determination or calculation of the equation by which any product referencing the Sweden Balance 20 % is to be converted into cash. The Corporations have no liability in connection with the administration, marketing or trading of any product referencing the Sweden Balance 20 %. THE CORPORATIONS DO NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR UNINTERRUPTED CALCULATION OF THE OMX STOCKHOLM 30 GROSS INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE CORPORATIONS MAKE NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, OWNERS OF THE PRODUCT(S), OR ANY OTH- ER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE OMX STOCKHOLM 30 GROSS INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE CORPORATIONS MAKE NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DIS- CLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE OMX STOCK- HOLM 30 GROSS INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL THE CORPO- RATIONS HAVE ANY LIABILITY FOR ANY LOST PROFITS OR SPECIAL, INCIDENTAL, PUNITIVE, INDIRECT, OR CONSEQUENTIAL DAMAGES, EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. Emerging Markets Balance 20 % ishares is a registered mark of BlackRock Institutional Trust Company, N.A. ( BTC ). BTC has licensed certain trademarks and trade names of BlackRock to Handelsbanken. The Emerging Markets Balance 20 % is not sponsored, endorsed, sold, or promoted by BTC or any of its affiliates (collectively Black- Rock ). BlackRock makes no representations or warranties to the owners of any product or service offered by Handelsbanken or any member of the public regarding the advisability of investing in any product or service offered by Handelsbanken. BlackRock has no obligation or liability in connection with the operation, marketing, trading or sale of any product or service offered by Handelsbanken. THIS FINANCIAL PRODUCT IS NOT SPONSORED, ENDORSED, SOLD OR PROMOTED BY MORGAN STANLEY CAPITAL INTERNATIONAL INC. ( MSCI ), ANY AFFILIATE OF MSCI OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX. THE MSCI INDEXES ARE THE EXCLUSIVE PROPERTY OF MSCI. MSCI AND THE MSCI INDEX NAMES ARE SERVICE MARK(S) OF MSCI OR ITS AFFILIATES AND HAVE BEEN LICENSED FOR USE FOR CERTAIN PURPOSES BY SVENSKA HANDELSBANKEN AB (PUBL). NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY REPRESENTATION OR WAR- RANTY, EXPRESS OR IMPLIED, TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT OR ANY MEMBER OF THE PUBLIC REGARDING THE ADVISA- BILITY OF INVESTING IN FINANCIAL SECURITIES GENERALLY OR IN THIS FINANCIAL PRODUCT PARTICULARLY OR THE ABILITY OF ANY MSCI INDEX TO TRACK CORRESPONDING STOCK MARKET PERFORMANCE. MSCI OR ITS AFFILIATES ARE THE LICENSORS OF CERTAIN TRADE- MARKS, SERVICE MARKS AND TRADE NAMES AND OF THE MSCI INDEX- ES WHICH ARE DETERMINED, COMPOSED AND CALCULATED BY MSCI WITHOUT REGARD TO THIS FINANCIAL PRODUCT OR THE ISSUER OR OWNER OF THIS FINANCIAL PRODUCT. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAK- ING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION TO TAKE THE NEEDS OF THE ISSUERS OR OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT INTO CONSIDERATION IN DETERMINING, COMPOSING OR CALCULATING THE MSCI INDEXES. NEITHER MSCI, ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX IS RESPONSIBLE FOR OR HAS PARTICIPATED IN THE DETERMINA- TION OF THE TIMING OF, PRICES AT, OR QUANTITIES OF THIS FINANCIAL PRODUCT TO BE ISSUED OR IN THE DETERMINATION OR CALCULATION OF THE EQUATION BY WHICH THIS FINANCIAL PRODUCT IS REDEEMA- BLE FOR CASH. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, THE MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION OR LIABILITY TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT IN CONNECTION WITH THE ADMINISTRATION, MARKETING OR OFFERING OF THIS FINANCIAL PRODUCT. ALTHOUGH MSCI SHALL OBTAIN INFORMATION FOR INCLUSION IN OR FOR USE IN THE CALCULATION OF THE MSCI INDEXES FROM SOURCES WHICH MSCI CONSIDERS RELIABLE, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILI- ATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX WARRANTS OR GUARANTEES THE ORIGI- NALITY, ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILI- ATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, LICENSEE S CUSTOMERS OR COUNTERPARTIES, ISSUERS OF THE FINANCIAL SECU- RITIES, OWNERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OR ANY OTHER PER- SON OR ENTITY, FROM THE USE OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN IN CONNECTION WITH THE RIGHTS LICENSED HEREUNDER OR FOR ANY OTHER USE. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAK- ING OR COMPILING ANY MSCI INDEX SHALL HAVE ANY LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS OR INTERRUPTIONS OF OR IN CONNECTION WITH ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. FURTHER, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES OF ANY KIND, AND MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES AND ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HEREBY EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FIT- NESS FOR A PARTICULAR PURPOSE, WITH RESPECT TO ANY MSCI INDEX AND ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPIL- ING ANY MSCI INDEX HAVE ANY LIABILITY FOR ANY DIRECT, INDIRECT, SPECIAL, PUNITIVE, CONSEQUENTIAL OR ANY OTHER DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS) EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. No purchaser, seller or holder of this security, or any other person or entity, should use or refer to any MSCI trade name, trademark or service mark to sponsor, endorse, market or promote this product without first contacting MSCI to determine whether MSCI s permission is required. Under no circumstances may any person or entity claim any affiliation with MSCI without the prior written permission of MSCI. Intellecta Finanstryck 2011/6278