Lån 959. Sid. l Slutliga Villkor, generell information 2 6. l Kompletterande lånevillkor Portföljobligation Bas 6 7

Transkript

1 Lån 959 Sid l Slutliga Villkor, generell information 2 6 l Kompletterande lånevillkor Portföljobligation Bas 6 7 l Kompletterande lånevillkor Portföljobligation Extra 6 7 l Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Norden Bas 8 l Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Norden Extra 8 l Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra 9 l Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Varumärken 2 Bas l Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Varumärken 2 Extra l Kompletterande lånevillkor Valutaobligation Dollar Bas 12 l Ansvarsbegränsningar l Sammanfattning 15 18

2 Slutliga Villkor avseende Lån 959 Dessa Slutliga Villkor har utarbetats enligt artikel 5.4 i direktiv 2003/71/EG och ska läsas tillsammans med Grundprospektet av den 20 mars 2013 och dess tillägg. Fullständig information om Handelsbanken och erbjudandet kan endast fås genom grundprospektet och dessa Slutliga Villkor. Grundprospektet finns att tillgå på En sammanfattning av detta erbjudande bifogas dessa Slutliga Villkor. Lån 959 emitteras under Svenska Handelsbanken AB:s (publ) MTN-program. Lånet består av åtta olika avkastningsalternativ, vilka nedan benämns Alternativ. Portföljobligation Bas (959PF), Portföljobligation Extra till 10 % överkurs (959PX), Aktieindexobligation Norden Bas (959AN), Aktieindexobligation Norden Extra till 10 % överkurs (959AX), Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra till 10 % överkurs (959AY), Aktieindexobligation Varumärken 2 Bas (959AV), Aktieindexobligation Varumärken 2 Extra till 10 % överkurs (959AZ) och Valutaobligation Dollar Bas (959VD). Lånets nominella belopp fastställs den 24 oktober Handelsbanken förbehåller sig rätten att höja och, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. Teckningstid/ Teckningsställe: Minsta teckningspost: Pris: Courtage: Betalningsdag: Den 24 oktober Återbetalningsdag: Avkastning: Teckningsperiod är från 30 september 2013 till 20 oktober Anmälan om deltagande i erbjudandet sker via Handelsbakens kontor eller Internet. Nominellt belopp SEK för respektive Alternativ. 959PF, Portföljobligation Bas 959PX, Portföljobligation Extra 959AN, Aktieindexobligation Norden Bas 959AX, Aktieindexobligation Norden Extra 959AY, Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra 959AV, Aktieindexobligation Varumärken 2 Bas 959AZ, Aktieindexobligation Varumärken 2 Extra 959VD, Valutaobligation Dollar Bas 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp. Vid teckning tillkommer ett courtage på 2 procent beräknat på priset avseende Alternativ 959PF, 959PX, 959AN, 959AX, 959AY, 959AV och 959AZ samt 1 procent beräknat på priset avseende Alternativ 959VD. 959PF, Portföljobligation Bas 959PX, Portföljobligation Extra 959AN, Aktieindexobligation Norden Bas 959AX, Aktieindexobligation Norden Extra 959AY, Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra 959AV, Aktieindexobligation Varumärken 2 Bas 959AZ, Aktieindexobligation Varumärken 2 Extra 959VD, Valutaobligation Dollar Bas den 12 november 2018 den 12 november 2018 den 12 november 2018 den 12 november 2018 den 11 november 2016 den 11 november 2016 den 11 november 2016 den 11 november 2016 För respektive Alternativ utbetalas ett Återbetalningsbelopp på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet består av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. AVKASTNING ALTERNATIV 959PF OCH 959PX Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) indexkorgens uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden. Indexkorgens uppgång beräknas som respektive index vikt multiplicerat med det högsta av noll och den procentuella skillnaden mellan fastställda Slutkurser och Startkurser. Uppgången för respektive index i korgen multipliceras med växelkursförändringen (d v s utvecklingen av Omräkningskurs) med undantag för Nordic Balance 15 % (SEK) som beräknas utan växelkursförändringen. Deltagandegraden för respektive Alternativ fastställs den 24 oktober Avgörande för vilka nivåer dessa fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs för respektive index fastställs som dess genomsnittliga värde från och med den 24 april 2018 till och med den 24 oktober 2018 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag

3 444 Exempel på Återbetalningsbelopp för 959PF: Portföljens utveckling 1) Utveckling per år Portföljobligaton Bas 959PF 2) Portföljobligation Bas 959PF amerikanska dollarn förstärks med 20 % 3) Portföljobligation Bas 959PF amerikanska dollarn försvagas med 20 % 3) 80 % 12,5 % kr kr kr 60 % 9,9 % kr kr kr 40 % 7,0 % kr kr kr 20 % 3,7 % kr kr kr 0 % 0,0 % kr kr kr 20 % 4,4% kr kr kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning och att alla index har haft samma utveckling. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 65 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan och amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden. 3) Observera att endast 65 % av portföljen är exponerat mot växelkursförändringen. Exempel på Återbetalningsbelopp för 959PX: Portföljens utveckling 1) Utveckling per år Portföljobligation Extra 959PX 2) Portföljobligation Extra 959PX amerikanska dollarn förstärks med 20 % 3) Portföljobligation Extra 959PX amerikanska dollarn försvagas med 20 % 3) 80 % 12,5 % kr kr kr 60 % 9,9 % kr kr kr 40 % 7,0 % kr kr kr 20 % 3,7 % kr kr kr 0 % 0,0 % kr kr kr 20 % 4,4% kr kr kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning och att alla index har haft samma utveckling. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 130 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan och amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden. 3) Observera att endast 65 % av portföljen är exponerat mot växelkursförändringen. AVKASTNING ALTERNATIV 959AN OCH 959AX Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) Indexets uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden. Indexets uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställd Slutkurs och Startkurs. Deltagandegraden för respektive Alternativ fastställs den 24 oktober Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska räntor förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs som Indexets genomsnittliga värde från och med den 24 april 2018 till och med den 24 oktober 2018 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Exempel på Återbetalningsbelopp för 959AN och 959AX: Indexets utveckling 1) Utveckling per år Norden Bas 959AN 2) Norden Extra 959AX 2) 80 % 12,5 % kr kr 60 % 9,9 % kr kr 40 % 7,0 % kr kr 20 % 3,7 % kr kr 0 % 0,0 % kr kr 20 % 4,4% kr kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 70 % för Alternativ 959AN respektive 135 % för Alternativ 959AX. AVKASTNING ALTERNATIV 959AY Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) aktiekorgens uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden. Aktiekorgens uppgång beräknas som respektive akties vikt multiplicerat med den procentuella skillnaden mellan fastställda Slutkurser och Startkurser. Deltagandegraden fastställs den 24 oktober Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska och den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) i den Underliggande aktiekorgen förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs som aktiekorgens genomsnittliga värde från och med den 25 april 2016 till och med den 25 oktober 2016 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag

4 444 Exempel på Återbetalningsbelopp för 959AY: Aktiekorgens utveckling 1) Utveckling per år Svenska Bolag Extra 959AY )2 80 % 21,6 % kr 60 % 16,9 % kr 40 % 11,9 % kr 20 % 6,3 % kr 0 % 0,0 % kr 20 % 7,2% kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 145 %. AVKASTNING ALTERNATIV 959AV OCH 959AZ Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) aktiekorgens uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden multiplicerat med (iii) växelkursförändringen (d v s utvecklingen av Omräkningskurs för Underliggande Valutapar). Aktiekorgens uppgång beräknas som respektive akties vikt multiplicerat med den procentuella skillnaden mellan fastställda Slutkurser och Startkurser. Deltagandegraden fastställs den 24 oktober Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor och den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) i den Underliggande aktiekorgen förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs som aktiekorgens genomsnittliga värde från och med den 25 april 2016 till och med den 25 oktober 2016 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Exempel på Återbetalningsbelopp för 959AV: Aktiekorgens utveckling 1) Utveckling per år Varumärken 2 Bas 959AV 2) Varumärken 2 Bas 959AV amerikanska dollarn förstärks med 20 % Varumärken 2 Bas 959AV amerikanska dollarn försvagas med 20 % 80 % 21,6 % kr kr kr 60 % 16,9 % kr kr kr 40 % 11,9 % kr kr kr 20 % 6,3 % kr kr kr 0 % 0,0 % kr kr kr 20 % 7,2% kr kr kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 50 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan och amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden. Exempel på Återbetalningsbelopp för 959AZ: Aktiekorgens utveckling 1) Utveckling per år Varumärken 2 Extra 959AZ 2) Varumärken 2 Extra 959AZ amerikanska dollarn förstärks med 20 % Varumärken 2 Extra 959AZ amerikanska dollarn försvagas med 20 % 80 % 21,6 % kr kr kr 60 % 16,9 % kr kr kr 40 % 11,9 % kr kr kr 20 % 6,3 % kr kr kr 0 % 0,0 % kr kr kr 20 % 7,2% kr kr kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 145 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan och amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden. AVKASTNING ALTERNATIV 959VD Tilläggsbelopp beräknas vid tre tillfällen under löptiden som nominellt belopp multiplicerat med en Kupong multiplicerat med en Multiplikator. Kupongen fastställs den 24 oktober Multiplikatorn beräknas vid tre tillfällen under löptiden som kvoten av (i) antal dagar under aktuell period då kursen för Underliggande Valutapar fastställs inom aktuellt intervall och (ii) totalt antal dagar under aktuell period. De tre första intervallen bestäms utifrån kursen för Underliggande Valutapar per den 24 oktober Med Underliggande Valutapar avses USDSEK, uttryckt som antal svenska kronor (SEK) per amerikansk dollar (USD). Avgörande för vilken nivå Kupongen fastställs till är bland annat växelkursen mellan svenska kronor och amerikanska dollar samt hur svenska och internationella räntor och den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på Underliggande Valutapar förändras fram till denna dag. Tilläggsbelopp kan inte bli negativt

5 444 Exempel på Återbetalningsbelopp för 959VD: Andel dagar inom intervallet Årlig avkastning 1) 100 % 5,50 % 75 % 4,13 % 50 % 2,75 % 25 % 1,38 % 0 % 0,00 % 1) Beräknad på en preliminär Kupong på 5,50 % och utan hänsyn tagen till courtage. Börsnotering: Lånebelopp: Rättigheter som sammanhänger med Värdepappren Tilldelning och villkor för emissionens genomförande: Lånet avses att noteras på listan Strukturerade produkter vid NASDAQ OMX Stockholm AB den 28 oktober Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att byta notering till annan börs. Lånets nominella belopp fastställs den 24 oktober 2013, baserat på det totala nominella belopp som tecknats. I Alternativ 959PF och 959PX, 959AN och 959AX, 959AY och 959AV, 959AZ samt 959VD är volymen begränsad till totalt nominellt SEK Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa volymer. Lånebeloppet kommer att användas i den löpande rörelsen. Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att, efter fastställande av lånets nominella belopp, höja och, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. Värdepapper emitterade under detta program medför rätt till betalning jämsides (pari passu) med Handelsbankens övriga icke säkerställda och icke efterställda nuvarande och framtida betalningsförpliktelser i den mån inte annat är föreskrivet i lag. Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar registrerats vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut den 22 oktober Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Handelsbanken förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att ställa in Alternativ i vilket totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK Handelsbanken kommer att ställa in Alternativ för vilket Deltagandegraden inte kan fastställas till minst en viss nivå. Dessa nivåer är: 55 % för 959PF 115 % för 959PX 60 % för 959AN 120 % för 959AX 120 % för 959AY 40 % för 959AV 120 % för 959AZ Handelsbanken kommer att ställa in Alternativ 959VD om Kupongen inte kan fastställas till minst 4,5 %. Vid tilldelning kan placeraren därför komma att erhålla värdepapper från endast ett Alternativ även om teckning skett i flera Alternativ. Vidare förbehåller sig Handelsbanken rätten att ställa in emissionen om någon omständighet inträffar som enligt bankens bedömning kan äventyra emissionens genomförande. Om emissionen ställs in efter det att likvid debiterats, återbetalar Handelsbanken debiterat belopp till på anmälningssedeln angivet konto. Underrättelse om inställd emission meddelas skriftligen berörda placerare snarast möjligt efter inställandet. Tilldelning kan även komma i fråga till anställd i Handelsbanken, dock utan särskild företrädesrätt på grund av anställningsförhållandet. Tilldelning sker i sådana fall enligt Finansinspektionens föreskrifter och Svenska Fondhandlareföreningens regler. Handelsbanken bekräftar härmed att Slutliga Villkor är gällande för detta lån tillsammans med Allmänna Villkor för Handelsbankens MTN-program daterade den 20 mars 2013 och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Återbetalningsbelopp. Handelsbanken bekräftar att inga väsentliga negativa förändringar i Handelsbankens framtidsutsikter har ägt rum sedan den 17 juli Stockholm den 23 september 2013 Svenska Handelsbanken AB (publ) 5

6 Kompletterande lånevillkor för Portföljobligation Bas 959PF och Extra 959PX Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 959PF Tilläggsbeloppet för varje MTN utgörs av (i) MTNs nominella belopp DG 959PF [Max;[0, (0,35 (SL Nordic Balance 15 % (SEK) ST Nordic Balance 15 % (SEK) )/ ST Nordic Balance 15 % (SEK) )] + Max;[0, (0,15 ((SL Commodity Balance 15 % ST Commodity Balance 15 % )/ ST Commodity Balance 15 % ) (FX SLUT / FX START ))] + Max;[0, (0,35 ((SL World Balance 15 % ST World Balance 15 % )/ ST World Balance 15 % ) (FX SLUT / FX START ))] + Max;[0, (0,15 ((SL Emerging Markets Balance 20 % ST Emerging Markets Balance 20 % )/ ST Emerging Markets Balance 20 % ) (FX SLUT / FX START ))]] ALTERNATIV 959PX Tilläggsbeloppet för varje MTN utgörs av (i) MTNs nominella belopp DG 959PX [Max;[0, (0,35 (SL Nordic Balance 15 % (SEK) ST Nordic Balance 15 % (SEK) )/ ST Nordic Balance 15 % (SEK) )] + Max;[0, (0,15 ((SL Commodity Balance 15 % ST Commodity Balance 15 % ) / ST Commodity Balance 15 % ) (FX SLUT / FX START ))] + Max;[0, (0,35 ((SL World Balance 15 % ST World Balance 15 % ) / ST World Balance 15 % ) (FX SLUT / FX START ))] + Max;[0, (0,15 ((SL Emerging Markets Balance 20 % ST Emerging Markets Balance 20 % ) / ST Emerging Markets Balance 20 % ) (FX SLUT / FX START ))]] Med DG [Alternativ] avses Deltagandegraden för respektive Alternativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 24 oktober Med ST [index] avses Startkurs för Index. Med SL [index] avses Slutkurs för Index. Med Index avses Nordic Balance 15 % (SEK), ett index som beräknas och publiceras i svenska kronor av Handelsbanken Capital Markets och/ eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på XACT NORDEN 120 vilket är en börshandlad fond som är noterad på NASDAQ OMX Stockholm och handlas i svenska kronor. Handelsbanken Fonder AB är fondens så kallade investment manager. Fonden baseras i sin tur på NASDAQ OMX Nordic 120 vilket är ett index som beräknas och publiceras av NASDAQ OMX Group, Inc. och som baseras på aktier från de 120 största bolagen av de 150 bolagen som har de mest omsatta aktierna på NASDAQ OMX Köpenhamn, NASDAQ OMX Helsinki, NASDAQ OMX Stockholm och Oslo Börs. Nordic Balance 15 % (SEK) följer utvecklingen av en kvantitativ beräkningsmodell vilken innebär att kopplingen mot underliggande aktiemarknad anpassas efter hur stor volatiliteten är, det vill säga hur stora kurssvängningarna är. När volatiliteten är hög, får Nordic Balance 15 % (SEK) en mindre koppling mot aktiemarknaden. Omvänt, när volatiliteten är låg, får Nordic Balance 15 % (SEK) en större koppling mot aktiemarknaden. För ytterligare information om Nordic Balance 15 % (SEK) hänvisas till För ytterligare information om XACT NORDEN 120 hänvisas till För ytterligare information om NASDAQ OMX Nordic 120 hänvisas till Commodity Balance 15 %, ett balanserat index som beräknas och publiceras av Handelsbanken Capital Markets och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på SHB Commodity Index Excess Return vilket i sin tur är baserat på femton olika råvaror representerade av femton råvaruindex. Urvalet av råvaror har gjorts av Handelsbanken utifrån en analys av vilka råvaror som är viktiga för den nordiska marknaden. Commodity Balance 15 % är ett s k balanserat index. Ett balanserat index har en större koppling till den underliggande marknaden när kursrörelserna är små och en mindre koppling till marknaden när kursrörelserna är stora. För ytterligare information om Commodity Balance 15 % och SHB Commodity Index Excess Return hänvisas till World Balance 15 %, ett index som beräknas och publiceras av Handelsbanken Capital Markets och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på MSCI Daily Total Return Net World USD index, vilket är ett index som beräknas och ägs av MSCI Inc. och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på aktier i för närvarande ca publikt handlade bolag i följande industriländer: Australien, Belgien, Danmark, Finland, Frankrike, Grekland, Hongkong, Irland, Israel, Italien, Japan, Kanada, Nederländerna, Norge, Nya Zeeland, Portugal, Schweiz, Singapore, Spanien, Storbritannien, Sverige, Tyskland, USA och Österrike. World Balance 15 % följer utvecklingen av en kvantitativ beräkningsmodell vilken innebär att kopplingen mot underliggande aktiemarknader anpassas efter hur stor volatiliteten är, det vill säga hur stora kurssvängningarna är. När volatiliteten är hög, får World Balance 15 % en mindre koppling mot aktiemarknaderna. Omvänt, när volatiliteten är låg, får World Balance 15 % en större koppling mot aktiemarknaderna. För ytterligare information om World Balance 15% hänvisas till För ytterligare information om MSCI Daily Total Return Net World USD index, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till Emerging Markets Balance 20 %, ett index som beräknas och publiceras av Handelsbanken Capital Markets och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på ishares MSCI Emerging Markets Index fund. ishares MSCI Emerging Markets Index fund är en börshandlad fond, denominerad i amerikanska dollar, som distribueras av SEI Investments Distribution Co. och som är noterad på New York Stock Exchange. BlackRock Fund Advisors är fondens investeringsrådgivare. Fonden baseras i sin tur på MSCI Emerging Markets Index vilket är ett index som beräknas och ägs av MSCI Inc. och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på aktier i publikt handlade bolag i s.k. emerging markets marknader (de fyra största marknaderna i fonden är för närvarande Brasilien, Sydkorea, Taiwan och Kina). Emerging Markets Balance 20 % följer utvecklingen av en kvantitativ beräkningsmodell vilken innebär att kopplingen mot underliggande aktiemarknader anpassas efter hur stor volatiliteten är, det vill säga hur stora kurssvängningarna är. När volatiliteten är hög, får Emerging Markets Balance 20 % en mindre koppling mot aktiemarknaderna. Omvänt, när volatiliteten är låg, får Emerging Markets Balance 20 % en större koppling mot aktiemarknaderna. För ytterligare information om Emerging Markets Balance 20 % hänvisas till För ytterligare information om ishares MSCI Emerging Markets Index fund hänvisas till För ytterligare information om MSCI Emerging Markets Index, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till Med Omräkningskurs avses växelkursen för SEK mot USD (valutapar USDSEK) enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderingstidpunkten på respektive dag som anges nedan, uttryckt som antal SEK per USD

7 444 Med Valutor avses SEK: svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige. USD: amerikanska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt amerikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater (USA). Med Utvärderingstidpunkt avses den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats. Med Referenskälla för Växelkurs avses The World Markets Company PLC:s valutafixing som publiceras på Reuters sida WMRSPOT under rubrik MID eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat eller om Marknadsavbrott inträffat för relevant växelkurs på en Bankdag Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt Valutapar. Med FX START avses Omräkningskurs per 24 oktober Med FX SLUT avses Omräkningskurs på första Bankdagen efter Fastställelsedag för Slutkurs. Fastställelsedag för Startkurs är den 25 oktober 2013 för World Balance 15 % och 24 oktober 2013 för övriga Index. Startkurs är respektive Index värde mätt vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Fastställelsedag för Slutkurs är den 24 oktober Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på respektive Index värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörsdag. Avstämningsbörsdag är den 24:e varje månad, första gången den 24 april 2018 och sista gången den 24 oktober Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar och, i förekommande fall, publicerar ett Index fastställer stängningsindex. Marknadsavbrott: Se 8 Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken Omräkningsregler: Se 7 Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken Rätt att företräda Skuldebrevsinnehavare: Se 12 Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken Preskriptionstid: De medel som avsatts för betalning men preskriberats tillkommer Handelsbanken. Om preskriptionsavbrott sker löper ny preskriptionstid om tio år i fråga om Återbetalningsbelopp, räknat från dag som framgår av preskriptionslagens (1981:130) bestämmelser om verkan av preskriptionsavbrott. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 12 november MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-kod SE (959PF), SE (959PX). Information Fastställda Startkurser och Deltagandegrader publiceras på från och med den 28 oktober Historisk utveckling för portföljen de fem senaste åren Sep-08 Sep-09 Nordic Balance (SEK) Commodity Balance Sep-10 World Balance Emerging Market Balance Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets. Vid placering i 959PX kan överkurs gå förlorad. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Sep-11 Sep-12 Sep-13 7

8 Kompletterande lånevillkor för Aktieindexobligation Norden Bas 959AN och Norden Extra 959AX Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 959AN Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 959AN utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 959AN (SL Nordic Balance 15 % (SEK) ST Nordic Balance 15 % (SEK) ) / ST Nordic Balance 15 % (SEK) och (ii) noll. ALTERNATIV 959AX Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 959AX utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 959AX (SL Nordic Balance 15 % (SEK) ST Nordic Balance 15 % (SEK) )/ ST Nordic Balance 15 % (SEK) och (ii) noll. Med DG [Alternativ] avses Deltagandegraden för respektive Alternativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 24 oktober Med ST Nordic Balance 15 % (SEK) avses Startkurs för Index. Med SL Nordic Balance 15 % (SEK) avses Slutkurs för Index. Beräkningen (SL Nordic Balance 15 % (SEK) ST Nordic Balance 15 % (SEK) )/ ST Nordic Balance 15 % (SEK) utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Index avses Nordic Balance 15 % (SEK), ett index som beräknas och publiceras i svenska kronor av Handelsbanken Capital Markets och/ eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på XACT NORDEN 120 vilket är en börshandlad fond som är noterad på NASDAQ OMX Stockholm och handlas i svenska kronor. Handelsbanken Fonder AB är fondens så kallade investment manager. Fonden baseras i sin tur på NASDAQ OMX Nordic 120 vilket är ett index som beräknas och publiceras av NASDAQ OMX Group, Inc. och som baseras på aktier från de 120 största bolagen av de 150 bolagen som har de mest omsatta aktierna på NASDAQ OMX Köpenhamn, NASDAQ OMX Helsinki, NASDAQ OMX Stockholm och Oslo Börs. Nordic Balance 15 % (SEK) följer utvecklingen av en kvantitativ beräkningsmodell vilken innebär att kopplingen mot underliggande aktiemarknad anpassas efter hur stor volatiliteten är, det vill säga hur stora kurssvängningarna är. När volatiliteten är hög, får Nordic Balance 15 % (SEK) en mindre koppling mot aktiemarknaden. Omvänt, när volatiliteten är låg, får Nordic Balance 15 % (SEK) en större koppling mot aktiemarknaden. För ytterligare information om Nordic Balance 15 % (SEK) hänvisas till För ytterligare information om XACT NORDEN 120 hänvisas till För ytterligare information om NASDAQ OMX Nordic 120 hänvisas till Fastställelsedag för Startkurs är den 24 oktober Startkurs är det värde Index åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Fastställelsedag för Slutkurs är den 24 oktober Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på Indexets värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörsdag. Avstämningsbörsdag är den 24:e varje månad, första gången den 24 april 2018 och sista gången den 24 oktober Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar och, i förekommande fall, publicerar ett Index fastställer stängningsindex. Marknadsavbrott: Se 8 Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken Omräkningsregler: Se 7 Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken Rätt att företräda Skuldebrevsinnehavare: Se 12 Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken Preskriptionstid: De medel som avsatts för betalning men preskriberats tillkommer Handelsbanken. Om preskriptionsavbrott sker löper ny preskriptionstid om tio år i fråga om Återbetalningsbelopp, räknat från dag som framgår av preskriptionslagens (1981:130) bestämmelser om verkan av preskriptionsavbrott. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 12 november MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-kod SE (959AN), SE (959AX). Information Fastställd Startkurs och fastställda Deltagandegrader publiceras på från och med den 28 oktober Historisk utveckling för Nordic Balance 15 % de fem senaste åren Sep-08 Sep-09 Sep-10 Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets. Vid placering i 959AX kan överkurs gå förlorad. Eftersom indexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Sep-11 Sep-12 Sep-13 8

9 Kompletterande lånevillkor för Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra 959AY Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 959AY Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 959AY utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG [1/10 (SL ATCOA ST ATCOA )/ ST ATCOA + 1/10 (SL AZN ST AZN )/ ST AZN + 1/10 (SL ELUXB ST ELUXB )/ ST ELUXB + 1/10 (SL HMB ST HMB )/ ST HMB + 1/10 (SL NDA ST NDA )/ ST NDA + 1/10 (SL SEBA ST SEBA )/ ST SEBA + 1/10 (SL SKFB ST SKFB )/ ST SKFB + 1/10 (SL TEL2B ST TEL2B )/ ST TEL2B + 1/10 (SL TLSN ST TLSN )/ ST TLSN + 1/10 (SL VOLVB ST VOLVB )/ ST VOLVB ] och (ii) noll. Med DG avses Deltagandegraden vilken fastställs av Handelsbanken den 24 oktober Med ST [aktie] avses Startkurs för Aktie. Med SL [aktie] avses Slutkurs för Aktie. Beräkningen (SL [aktie] ST [aktie] )/ ST [aktie] utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Aktie avses ATCOA, Atlas Copco AB serie A, med ISIN-kod SE och Bloomberg-kod ATCOA SS Equity. AZN, AstraZeneca plc (Stockholm), med ISIN-kod: GB och Bloomberg-kod: AZN SS Equity. ELUXB, Electrolux AB serie B, med ISIN-kod SE och Bloomberg-kod ELUXB SS Equity. HMB, Hennes & Mauritz AB serie B, med ISIN-kod ISIN SE och Bloomberg-kod HMB SS Equity. NDA Nordea Bank AB, med ISIN-kod SE och Bloomberg-kod NDA SS Equity. SEBA Skandinaviska Enskilda Banken AB serie A, med ISIN-kod SE och Bloomberg-kod SEBA SS Equity. SKFB, SKF AB serie B, med ISIN-kod SE och Bloomberg-kod SKFB SS Equity. TEL2B, Tele2 AB serie B, med ISIN-kod: SE och Bloomberg-kod TEL2B SS Equity. TLSN, TeliaSonera AB., med ISIN-kod SE och Bloomberg-kod TLSN SS Equity. VOLVB, AB Volvo serie B, med ISIN-kod SE och Bloomberg-kod VOLVB SS Equity. Fastställelsedag för Startkurs är den 24 oktober Startkurs är respektive Akties stängningskurs på aktuell Referenskälla på Fastställelsedag för Startkurs. Fastställelsedag för Slutkurs är den 25 oktober Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på respektive Akties stängningskurs på aktuell Referenskälla på varje Avstämningsbörsdag. Avstämningsbörsdag är den 25:e varje månad, första gången den 25 april 2016 och sista gången den 25 oktober Marknadsavbrott: Se 8 Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken Omräkningsregler: Se 7 Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken Rätt att företräda Skuldebrevsinnehavare: Se 12 Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken Preskriptionstid: De medel som avsatts för betalning men preskriberats tillkommer Handelsbanken. Om preskriptionsavbrott sker löper ny preskriptionstid om tio år i fråga om Återbetalningsbelopp, räknat från dag som framgår av preskriptionslagens (1981:130) bestämmelser om verkan av preskriptionsavbrott. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 11 november MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-kod SE Information Fastställda Startkurser och Deltagandegrad publiceras på från och med den 28 oktober Historisk utveckling för aktiekorgen de fem senaste åren Sep-08 Sep-09 Sep-10 Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets. Vid placering i 959AY kan överkurs gå förlorad. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Sep-11 Sep-12 Sep-13 9

10 Kompletterande lånevillkor för Aktieindexobligation Varumärken 2 Bas 959AV och Varumärken 2 Extra 959AZ Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 959AV Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 959AV utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 959AV [1/10 (SL ADS ST ADS )/ ST ADS + 1/10 (SL BN ST BN )/ ST BN + 1/10 (SL DIS ST DIS )/ ST DIS + 1/10 (SL ITX ST ITX )/ ST ITX + 1/10 (SL KO ST KO )/ ST KO + 1/10 (SL NESN ST NESN )/ ST NESN + 1/10 (SL OR ST OR )/ ST OR + 1/10 (SL PG ST PG )/ ST PG + 1/10 (SL VOW3 ST VOW3 )/ ST VOW3 + 1/10 (SL WMT ST WMT )/ ST WMT ] (FX SLUT / FX START ) och (ii) noll. ALTERNATIV 959AZ Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 959AZ utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 959AZ [1/10 (SL ADS ST ADS )/ ST ADS + 1/10 (SL BN ST BN )/ ST BN + 1/10 (SL DIS ST DIS )/ ST DIS + 1/10 (SL ITX ST ITX )/ ST ITX + 1/10 (SL KO ST KO )/ ST KO + 1/10 (SL NESN ST NESN )/ ST NESN + 1/10 (SL OR ST OR )/ ST OR + 1/10 (SL PG ST PG )/ ST PG + 1/10 (SL VOW3 ST VOW3 )/ ST VOW3 + 1/10 (SL WMT ST WMT )/ ST WMT ] (FX SLUT / FX START ) och (ii) noll. Med DG [alternativ] avses Deltagandegraden vilken fastställs av Handelsbanken den 24 oktober Med ST [aktie] avses Startkurs för Aktie. Med SL [aktie] avses Slutkurs för Aktie. Beräkningen (SL [aktie] ST [aktie] )/ ST [aktie] utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Aktie avses ADS, Adidas AG, med ISIN-kod DE000A1EWWW0 och Bloomberg-kod ADS GY Equity. BN, Danone, med ISIN-kod FR och Bloomberg-kod BN FP Equity. DIS, The Walt Disney Co., med ISIN-kod US och Bloomberg-kod DIS UN Equity. ITX, Industria de Diseno Textil, S.A., med ISIN-kod ES och Bloomberg-kod ITX SM Equity. KO, The Coca-Cola Co., med ISIN-kod ISIN US och Bloomberg-kod KO UN Equity. NESN, Nestle SA, med ISIN-kod CH och Bloomberg-kod NESN VX Equity. OR, L Oreal SA, med ISIN-kod FR och Bloombergkod OR FP Equity. PG, The Proctor & Gamble Co., med ISIN-kod US och Bloomberg-kod PG UN Equity. VOW3, Volkswagen AG, med ISIN-kod DE och Bloomberg-kod VOW3 GY Equity. WMT, Wal-Mart Stores, Inc., med ISIN-kod US och Bloomberg-kod WMT UN Equity. Med Omräkningskurs avses växelkursen för SEK mot USD (valutapar USDSEK) enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderingstidpunkten på respektive dag som anges nedan, uttryckt som antal SEK per USD. Med Valutor avses SEK: svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige. USD: amerikanska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt amerikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater (USA). Med Utvärderingstidpunkt avses den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats. Med Referenskälla för Växelkurs avses The World Markets Company PLC:s valutafixing som publiceras på Reuters sida WMRSPOT under rubrik MID eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat eller om Marknadsavbrott inträffat för relevant växelkurs på en Bankdag Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt Valutapar. Med FX START avses Omräkningskurs den 24 oktober Med FX SLUT avses Omräkningskurs på första Bankdagen efter Fastställelsedag för Slutkurs. Fastställelsedag för Startkurs är den 24 oktober Startkurs är respektive Akties stängningskurs på aktuell Referenskälla på Fastställelsedag för Startkurs. Fastställelsedag för Slutkurs är den 25 oktober Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på respektive Akties stängningskurs på aktuell Referenskälla på varje Avstämningsbörsdag. Avstämningsbörsdag är den 25:e varje månad, första gången den 25 april 2016 och sista gången den 25 oktober Marknadsavbrott: Se 8 Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken Omräkningsregler: Se 7 Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken Rätt att företräda Skuldebrevsinnehavare: Se 12 Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken Preskriptionstid: De medel som avsatts för betalning men preskriberats tillkommer Handelsbanken. Om preskriptionsavbrott sker löper ny preskriptionstid om tio år i fråga om Återbetalningsbelopp, räknat från dag som framgår av preskriptionslagens (1981:130) bestämmelser om verkan av preskriptionsavbrott

11 444 Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 11 november MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. Historisk utveckling för aktiekorgen de fem senaste åren ISIN-kod SE (959AV) SE (959AZ) 20 0 Sep-08 Sep-09 Sep-10 Sep-11 Sep-12 Sep-13 Information Fastställda Startkurser och Deltagandegrad publiceras på från och med den 28 oktober Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets. Vid placering i 959AZ kan överkurs gå förlorad. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 11

12 Kompletterande lånevillkor för Valutaobligation Dollar Bas 959VD Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses summan av de belopp som skall betalas till Fordringshavare på samtliga Återbetalningsdagar. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 959VD Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 959VD utgörs av summan av följande belopp: (i) MTNs nominella belopp Kupong Multiplikator 1 ( Tilläggsbelopp 1 ); och (ii) MTNs nominella belopp Kupong Multiplikator 2 ( Tilläggsbelopp 2 ); och (iii) MTNs nominella belopp Kupong Multiplikator 3 ( Tilläggsbelopp 3 ). Kupong är preliminärt 5,50 %, fastställs av Handelsbanken den 24 oktober Beräkningen MTNs nominella belopp Kupong Multiplikator [ ] utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Multiplikator 1 avses kvoten mellan antal dagar under perioden fr o m den 25 oktober 2013 t o m den 24 oktober 2014 då Slutkurs fastställs inom respektive Intervall för varje sådan dag och totalt antal dagar under perioden. Med Multiplikator 2 avses kvoten mellan antal dagar under perioden fr o m den 25 oktober 2014 t o m den 24 oktober 2015 då Slutkurs fastställs inom respektive Intervall för varje sådan dag och totalt antal dagar under perioden. Med Multiplikator 3 avses kvoten mellan antal dagar under perioden fr o m den 25 oktober 2015 t o m den 1 november 2016 då Slutkurs fastställs inom respektive Intervall för varje sådan dag och totalt antal dagar under perioden. Intervallperiod Intervall fr o m Startkurs 0,25 kr t o m Startkurs +0,50 kr fr o m Startkurs 0,15 kr t o m Startkurs +0,75 kr fr o m Startkurs +0,10 kr t o m Startkurs +1,10 kr fr o m 7,00 kr t o m 8,00 kr fr o m 7,00 kr t o m 8,50 kr Med Valutapar avses USDSEK, uttryckt som antal svenska kronor (SEK) per amerikansk dollar (USD). Med Valutor avses följande: USD: amerikanska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt amerikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater (USA). SEK: Svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige. Med Referenskälla för Växelkurs avses The World Markets Company PLC:s valutafixing som publiceras på Reuters sida WMRSPOT under rubrik MID eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat på en Bankdag eller om Marknadsavbrott inträffat för relevant växelkurs på en Bankdag Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt Valutapar. Med Utvärderingstidpunkt avses den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats. Fastställelsedag för Startkurs är den 24 oktober Startkurs beräknas som fixingen för Valutapar på Referenskällan vid Utvärderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs avrundat till två decimaler. Slutkurs beräknas som fixingen för Valutapar på Referenskällan vid Utvärderingstidpunkten varje dag under löptiden. För icke Bankdag gäller senaste Bankdags fixing som Slutkurs. Marknadsavbrott: Se 8 Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken Omräkningsregler: Se 7 Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken Rätt att företräda Skuldebrevsinnehavare: Se 12 Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken Preskriptionstid: De medel som avsatts för betalning men preskriberats tillkommer Handelsbanken. Om preskriptionsavbrott sker löper ny preskriptionstid om tio år i fråga om Återbetalningsbelopp, räknat från dag som framgår av preskriptionslagens (1981:130) bestämmelser om verkan av preskriptionsavbrott. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 5 november 2014 (avseende Tilläggsbelopp 1), 4 november 2015 (avseende Tilläggsbelopp 2) och 11 november 2016 (avseende MTNs nominella belopp och Tilläggsbelopp 3). MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-kod SE Information Fastställd Startkurs, fastställda Intervall och fastställd Kupong publiceras på från och med den 24 oktober Historisk utveckling för USDSEK de fem senaste åren. 10,00 9,00 8,00 7,00 6,00 5,00 Sep-08 Sep-09 Sep-10 Sep-11 Sep-12 Sep-13 Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 12

13 Ansvarsbegränsningar HANDELSBANKEN HAR RÄTT ATT ANVÄNDA NEDANSTÅENDE INDEX. FÖLJANDE TEXT ÄR HANDELSBANKEN FÖRPLIKTIGAD ATT INKLUDERA I DESSA SLUTLIGA VILLKOR. Nordic Balance 15 % (SEK) The SHBO 959 is not sponsored, endorsed, sold or promoted by The NASDAQ OMX Group, Inc. or its affiliates (NASDAQ OMX, with its affiliates, are referred to as the Corporations ). The Corporations have not passed on the legality or suitability of, or the accuracy or adequacy of descriptions and disclosures relating to, the SHBO 959. The Corporations make no representation or warranty, express or implied to the owners of the SHBO 959 referencing the Nordic Balance 15 (SEK) Index which performance is based on the NASDAQ OMX Nordic 120 Index or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the SHBO 959 particularly, or the ability of the NASDAQ OMX Nordic 120 Index to track general stock market performance. The Corporations only relationship to Svenska Handelsbanken AB (publ) ( Licensee ) is in the licensing of the NASDAQ, NASDAQ OMX, OMX, and NASDAQ OMX Nordic 120 IndexTM registered trademarks, and certain trade names of the Corporations and the use of the NASDAQ OMX Nordic 120 Index which is determined, composed and calculated by NASDAQ OMX without regard to Licensee or the Product(s). NASDAQ OMX has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product(s) into consideration in determining, composing or calculating the NASDAQ OMX Nordic 120 Index. The Corporations are not responsible for and have not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the SHBO 959 referencing the Nordic Balance 15 % (SEK) Index which performance is based on the NASDAQ OMX Nordic 120 Index to be issued or in the determination or calculation of the equation by which SHBO 959 referencing the Nordic Balance 15 % (SEK) Index which performance is based on the NASDAQ OMX Nordic 120 Index is to be converted into cash. The Corporations have no liability in connection with the administration, marketing or trading of SHBO 959 referencing the Nordic Balance 15 % Index which performance is based on the NASDAQ OMX Nordic 120 Index. THE CORPORATIONS DO NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR UNINTERRUPTED CALCULATION OF THE NASDAQ OMX NORDIC 120 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE CORPORATIONS MAKE NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, OWNERS OF THE PRODUCT(S), OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE NASDAQ OMX NORDIC 120 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE CORPO RATIONS MAKE NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE NASDAQ OMX NORDIC 120 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL THE CORPORATIONS HAVE ANY LIABILITY FOR ANY LOST PROFITS OR SPECIAL, INCIDENTAL, PUNITIVE, INDIRECT, OR ONSE QUENTIAL DAMAGES, EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. Emerging Markets Balance 20 % ishares is a registered mark of BlackRock Institutional Trust Company, N.A. ( BTC ). BTC has licensed certain trademarks and trade names of Black Rock to Handelsbanken. The Emerging Markets Balance 20 % is not sponsored, endorsed, sold, or promoted by BTC or any of its affiliates (collectively BlackRock ). BlackRock makes no representations or warranties to the owners of any product or service offered by Handelsbanken or any member of the public regarding the advisability of investing in any product or service offered by Handelsbanken. BlackRock has no obligation or liability in connection with the operation, marketing, trading or sale of any product or service offered by Handelsbanken. THIS FINANCIAL PRODUCT IS NOT SPONSORED, ENDORSED, SOLD OR PROMOTED BY MORGAN STANLEY CAPITAL INTERNATIONAL INC. ( MSCI ), ANY AFFILIATE OF MSCI OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX. THE MSCI INDEXES ARE THE EXCLUSIVE PROPERTY OF MSCI. MSCI AND THE MSCI INDEX NAMES ARE SERVICE MARK(S) OF MSCI OR ITS AFFILI ATES AND HAVE BEEN LICENSED FOR USE FOR CERTAIN PURPOSES BY SVENSKA HANDELSBANKEN AB (PUBL). NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY REPRE SENTATION OR WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT OR ANY MEMBER OF THE PUBLIC REGARDING THE ADVISABILITY OF INVESTING IN FINANCIAL SECURI TIES GENERALLY OR IN THIS FINANCIAL PRODUCT PARTICULARLY OR THE ABILITY OF ANY MSCI INDEX TO TRACK CORRESPONDING STOCK MARKET PERFORMANCE. MSCI OR ITS AFFILIATES ARE THE LICENSORS OF CERTAIN TRADEMARKS, SERVICE MARKS AND TRADE NAMES AND OF THE MSCI INDEXES WHICH ARE DETERMINED, COM POSED AND CALCULATED BY MSCI WITHOUT REGARD TO THIS FINANCIAL PRODUCT OR THE ISSUER OR OWNER OF THIS FINANCIAL PRODUCT. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION TO TAKE THE NEEDS OF THE ISSU ERS OR OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT INTO CONSIDERA TION IN DETERMINING, COMPOSING OR CALCULATING THE MSCI INDEXES. NEITHER MSCI, ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX IS RESPONSIBLE FOR OR HAS PARTICIPATED IN THE DETERMI NATION OF THE TIMING OF, PRICES AT, OR QUANTITIES OF THIS FINANCIAL PRODUCT TO BE ISSUED OR IN THE DETERMINATION OR CALCULATION OF THE EQUATION BY WHICH THIS FINANCIAL PROD UCT IS REDEEMABLE FOR CASH. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILI ATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, THE MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION OR LIABILITY TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT IN CON NECTION WITH THE ADMINISTRATION, MARKETING OR OFFERING OF THIS FINANCIAL PRODUCT. ALTHOUGH MSCI SHALL OBTAIN INFORMATION FOR INCLUSION IN OR FOR USE IN THE CALCULATION OF THE MSCI INDEXES FROM SOURCES WHICH MSCI CONSIDERS RELIABLE, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX WARRANTS OR GUAR ANTEES THE ORIGINALITY, ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, LICENSEE S CUSTOMERS OR COUNTER PARTIES, ISSUERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OWNERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY, FROM THE USE OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN IN CONNECTION WITH THE RIGHTS LICENSED HEREUNDER OR FOR ANY OTHER USE. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPIL ING ANY MSCI INDEX SHALL HAVE ANY LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS OR INTERRUPTIONS OF OR IN CONNECTION WITH ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. FURTHER, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES OF ANY KIND, AND MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES AND ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HEREBY EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE, WITH RESPECT TO ANY MSCI INDEX AND ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL MSCI, ANY OF ITS AFFILI ATES OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAVE ANY LIABILITY FOR ANY DIRECT, INDIRECT, SPECIAL, PUNITIVE, CONSEQUENTIAL OR ANY OTHER DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS) EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. No purchaser, seller or holder of this security, or any other person or entity, should use or refer to any MSCI trade name, trademark or service mark to sponsor, endorse, market or promote this product without first contacting MSCI to determine whether MSCI s permission is required. Under no circumstances may any person or entity claim any affiliation with MSCI without the prior written permission of MSCI