Slutliga Villkor, generell information 2 6. Kompletterande lånevillkor Portföljobligation Bas 7 9

Transkript

1 Lån 963 Sid Slutliga Villkor, generell information 2 6 Kompletterande lånevillkor Portföljobligation Bas 7 9 Kompletterande lånevillkor Portföljobligation Extra 7 9 Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Norden Bas Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Norden Extra Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Amerikanska Fastigheter Extra Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Global Konsument Bas Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Global Konsument Extra Kompletterande lånevillkor Valutaobligation Dollar Extra Ansvarsbegränsningar Sammanfattning

2 Slutliga Villkor avseende Lån 963 Dessa Slutliga Villkor har utarbetats enligt artikel 5.4 i direktiv 2003/71/EG och ska läsas tillsammans med Grundprospektet av den 20 mars 2013 och dess tillägg. Fullständig information om Handelsbanken och erbjudandet kan endast fås genom grundprospektet och dessa Slutliga Villkor. Grundprospektet finns att tillgå på En sammanfattning av detta erbjudande bifogas dessa Slutliga Villkor. Lån 963 emitteras under Svenska Handelsbanken AB:s (publ) MTN-program. Lånet består av åtta olika avkastningsalternativ, vilka nedan benämns Alternativ. Portföljobligation Bas (963PF), Portföljobligation Extra till 10 % överkurs (963PX), Aktieindexobligation Norden Bas (963AN), Aktieindexobligation Norden Extra till 10 % överkurs (963AX), Aktieindexobligation Amerikanska Fastigheter Extra till 10 % överkurs (963AY), Aktieindexobligation Global Konsument Bas (963AG), Aktieindexobligation Global Konsument Extra till 10 % överkurs (963AZ) och Valutaobligation Dollar Extra till 10 % överkurs (963VD). Lånets nominella belopp fastställs den 20 februari Handelsbanken förbehåller sig rätten att höja och, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. Teckningstid/ Teckningsställe: Minsta teckningspost: Teckningsperiod är från och med 21 januari 2014 till och med 16 februari Anmälan om deltagande i erbjudandet sker via Handelsbakens kontor eller Internet. Nominellt belopp SEK för respektive Alternativ. Pris: 963PF, Portföljobligation Bas 963PX, Portföljobligation Extra 963AN, Aktieindexobligation Norden Bas 963AX, Aktieindexobligation Norden Extra 963AY, Aktieindexobligation Amerikanska Fastigheter Extra 963AG, Aktieindexobligation Global Konsument Bas 963AZ, Aktieindexobligation Global Konsument Extra 963VD, Valutaobligation Dollar Extra 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp. Courtage: Vid teckning tillkommer ett courtage på 2 procent beräknat på priset. Betalningsdag: Den 20 februari Återbetalningsdag: 963PF, Portföljobligation Bas 963PX, Portföljobligation Extra 963AN, Aktieindexobligation Norden Bas 963AX, Aktieindexobligation Norden Extra 963AY, Aktieindexobligation Amerikanska Fastigheter Extra 963AG, Aktieindexobligation Global Konsument Bas 963AZ, Aktieindexobligation Global Konsument Extra 963VD, Valutaobligation Dollar Extra den 11 mars 2019 den 11 mars 2019 den 11 mars 2019 den 11 mars 2019 den 13 mars 2017 den 12 mars 2018 den 12 mars 2018 den 13 mars 2017 Avkastning: För respektive Alternativ utbetalas ett Återbetalningsbelopp på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet består av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. AVKASTNING ALTERNATIV 963PF OCH 963PX Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) indexkorgens uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden. Indexkorgens uppgång beräknas som respektive index vikt multiplicerat med det högsta av noll och den procentuella skillnaden mellan fastställda Slutkurser och Startkurser. Uppgången för respektive index i korgen multipliceras med växelkursförändringen (d v s utvecklingen av Omräkningskurs) med undantag för Nordic Balance 15 % (SEK) som beräknas utan växelkursförändringen. Deltagandegraden för respektive Alternativ fastställs den 20 februari Avgörande för vilka nivåer dessa fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs för respektive index fastställs som dess genomsnittliga värde från och med den 20 augusti 2018 till och med den 20 februari 2019 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. 2

3 Exempel på Återbetalningsbelopp för 963PF: Portföljens utveckling 1) Utveckling per år Portföljobligation Bas 963PF 2) Portföljobligation Portföljobligation Bas 963PF Bas 963PF amerikanska dollarn amerikanska dollarn förstärks med 20 % försvagas med 20 % 80% 12,5% kr kr kr 60% 9,9% kr kr kr 40% 7,0% kr kr kr 20% 3,7% kr kr kr 0% 0,0% kr kr kr 20% 4,4% kr kr kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning och att alla index har haft samma utveckling. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 55 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan och amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden. Exempel på Återbetalningsbelopp för 963PX: Portföljens utveckling 1) Utveckling per år Portföljobligation Bas 963PX 2) Portföljobligation Portföljobligation Bas 963PX Bas 963PX amerikanska dollarn amerikanska dollarn förstärks med 20 % försvagas med 20 % 80% 12,5% kr kr kr 60% 9,9% kr kr kr 40% 7,0% kr kr kr 20% 3,7% kr kr kr 0% 0,0% kr kr kr 20% 4,4% kr kr kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning och att alla index har haft samma utveckling. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 115 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan och amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden. AVKASTNING ALTERNATIV 963AN OCH 963AX Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) Indexets uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden. Indexets uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställd Slutkurs och Startkurs. Deltagandegraden för respektive Alternativ fastställs den 20 februari Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska räntor förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs som Indexets genomsnittliga värde från och med 20 augusti 2018 till och med den 20 februari 2019 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Exempel på Återbetalningsbelopp för 963AN och 963AX: Indexets utveckling 1) Utveckling per år Norden Bas 963AN 2) Norden Extra 963AX 2) 80% 12,5% kr kr 60% 9,9% kr kr 40% 7,0% kr kr 20% 3,7% kr kr 0% 0,0% kr kr 20% 4,4% kr kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 55 % för Alternativ 963AN respektive 120 % för Alternativ 963AX. AVKASTNING ALTERNATIV 963AY Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) den Börshandlade fondens uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden multiplicerat med (iii) växelkursförändringen (d v s utvecklingen av Omräkningskurs för Underliggande Valutapar). Den Börshandlade fondens uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställda Slutkurser och Startkurser. Deltagandegraden fastställs den 20 februari Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor och den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) i den Börshandlade fonden förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs som den Börshandlade fondens genomsnittliga värde från och med den 22 augusti 2016 till och med den 22 februari 2017 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. 3

4 Exempel på Återbetalningsbelopp för 963AY: Börshandlade fondens utveckling 1) Utveckling per år Amerikanska Fastigheter Extra 961AY 2) Amerikanska Amerikanska Fastigheter Extra Fastigheter Extra 961AY 961AY amerikanska dollarn amerikanska dollarn förstärks med 20 % försvagas med 20 % 80% 21,6% kr kr kr 60% 16,9% kr kr kr 40% 11,8% kr kr kr 20% 6,3% kr kr kr 0% 0,0% kr kr kr 20% -7,2% kr kr kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 135 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan och amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden. AVKASTNING ALTERNATIV 963AG och 963AZ Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) aktiekorgens uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden multiplicerat med (iii) växelkursförändringen (d v s utvecklingen av Omräkningskurs för Underliggande Valutapar). Aktiekorgens uppgång beräknas som respektive Akties vikt multiplicerat med den procentuella skillnaden mellan fastställda Slutkurser och Startkurser. Deltagandegraden fastställs den 20 februari Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor och den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) i den Underliggande aktiekorgen förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs som respektive Akties genomsnittliga värde från och med den 21 augusti 2017 till och med den 21 februari 2018 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Exempel på Återbetalningsbelopp för 963AG: Aktiekorgens utveckling 1) Utveckling per år Global Konsument Bas 963AG 2) Global Konsument Global Konsument Bas 963AG Bas 963AG amerikanska dollarn amerikanska dollarn förstärks med 20 % försvagas med 20 % 80% 15,8% kr kr kr 60% 12,5% kr kr kr 40% 8,8% kr kr kr 20% 4,7% kr kr kr 0% 0,0% kr kr kr 20% -5,4% kr kr kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 50 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan och amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden. Exempel på Återbetalningsbelopp för 963AZ: Aktiekorgens utveckling 1) Utveckling per år Global Konsument Extra 963AZ 2) Global Konsument Global Konsument Extra 963AZ Extra 963AZ amerikanska dollarn amerikanska dollarn förstärks med 20 % försvagas med 20 % 80% 15,8% kr kr kr 60% 12,5% kr kr kr 40% 8,8% kr kr kr 20% 4,7% kr kr kr 0% 0,0% kr kr kr 20% -5,4% kr kr kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 135 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan och amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden. 4

5 AVKASTNING ALTERNATIV 963VD Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) den amerikanska dollarns kursförstärkning mot den svenska kronan multiplicerat med (ii) Deltagandegraden. Kursförstärkningen är den procentuella skillnaden mellan fastställd Slutkurs och Startkurs (beräknat som differensen mellan Slutkurs och Startkurs dividerat med Startkurs), dock begränsas Slutkursen till Startkurs multiplicerat med 1,2, det vill säga om Slutkursen skulle vara högre än Startkurs multiplicerat med 1,2 fastställs Slutkursen till Startkurs multiplicerat med 1,2. Deltagandegraden fastställs den 20 februari Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på Underliggande Valutapar förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs (enligt den på Reuters sida WMRSPOT publicerade fixingen) den 22 februari Exempel på Återbetalningsbelopp för 963VD: Utveckling för valutapar USDSEK Utveckling per år Valutaobligation Dollar Extra 963VD 1) 25% 7,7% kr 20% 6,3% kr 15% 4,8% kr 10% 3,2% kr 5% 1,6% kr 0% 0,0% kr -5% -1,7% kr 1) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 215 %. Börsnotering: Lånebelopp: Rättigheter som sammanhänger med Värdepappren: Tilldelning och villkor för emissionens genomförande: Lånet avses att noteras på listan Strukturerade produkter vid NASDAQ OMX Stockholm AB den 24 februari Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att byta notering till annan börs. Lånets nominella belopp fastställs den 20 februari 2014, baserat på det totala nominella belopp som tecknats. I Alternativ 963PF och 963PX, 963AN och 963AX, 963AY och 963AG, 963AZ samt 963VD är volymen begränsad till totalt nominellt SEK Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa volymer. Lånebeloppet kommer att användas i den löpande rörelsen. Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att, efter fastställande av lånets nominella belopp, höja och, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. Värdepapper emitterade under detta program medför rätt till betalning jämsides (pari - passu) med Handelsbankens övriga icke säkerställda och icke efterställda nuvarande och framtida betalningsförpliktelser i den mån inte annat är föreskrivet i lag. Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar registrerats vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut den 18 februari Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Handelsbanken förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att ställa in Alternativ i vilket totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK Handelsbanken kommer att ställa in Alternativ för vilket Deltagandegraden inte kan fast-ställas till minst en viss nivå. Dessa nivåer är: 45% för 963PF 100% för 963PX 45% för 963AN 105% för 963AX 115% för 963AY 40% för 963AG 110% för 963AZ 185% för 963VD 5

6 Vid tilldelning kan placeraren därför komma att erhålla värdepapper från endast ett Alternativ även om teckning skett i flera Alternativ. Vidare förbehåller sig Handelsbanken rätten att ställa in emissionen om någon omständighet inträffar som enligt bankens bedömning kan äventyra emissionens genomförande. Om emissionen ställs in efter det att likvid debiterats, återbetalar Handelsbanken debiterat belopp till på anmälningssedeln angivet konto. Underrättelse om inställd emission meddelas skriftligen berörda placerare snarast möjligt efter inställandet. Tilldelning kan även komma i fråga till anställd i Handelsbanken, dock utan särskild företrädesrätt på grund av anställningsförhållandet. Tilldelning sker i sådana fall enligt Finansinspektionens föreskrifter och Svenska Fondhandlareföreningens regler. Handelsbanken bekräftar härmed att Slutliga Villkor är gällande för detta lån tillsammans med Allmänna Villkor för Handelsbankens MTN-program daterade den 20 mars 2013 och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Återbetalningsbelopp. Handelsbanken bekräftar att inga väsentliga negativa förändringar i Handelsbankens framtidsutsikter har ägt rum sedan den 23 oktober Stockholm den 14 januari 2014 Svenska Handelsbanken AB (publ) 6

7 Kompletterande lånevillkor för Portföljobligation Bas 963PF och Extra PX Återbetalningsbelopp: Det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 963PF Tilläggsbeloppet för varje MTN utgörs av MTNs nominella belopp DG 963PF [Max;[0, (0,35 (SL Nordic Balance 15 % (SEK) ST Nordic Balance 15 % (SEK)) / ST Nordic Balance 15 % (SEK))] + Max;[0, (0,15 ((SL Commodity Balance 15 % ST Commodity Balance 15 %) / ST Commodity Balance 15 %) (FX SLUT / FX START))] + Max;[0, (0,35 ((SL World Balance 15 % ST World Balance 15 %) / ST World Balance 15 %) (FX SLUT / FX START))] + Max;[0, (0,15 ((SL Emerging Markets Balance 20 % ST Emerging Markets Balance 20 %) / ST Emerging Markets Balance 20 %) (FX SLUT / FX START))]] ALTERNATIV 963PX Tilläggsbeloppet för varje MTN utgörs av MTNs nominella belopp DG 963PX [Max;[0, (0,35 (SL Nordic Balance 15 % (SEK) ST Nordic Balance 15 % (SEK)) / ST Nordic Balance 15 % (SEK))] + Max;[0, (0,15 ((SL Commodity Balance 15 % ST Commodity Balance 15 %) / ST Commodity Balance 15 %) (FX SLUT / FX START))] + Max;[0, (0,35 ((SL World Balance 15 % ST World Balance 15 %) / ST World Balance 15 %) (FX SLUT / FX START))] + Max;[0, (0,15 ((SL Emerging Markets Balance 20 % ST Emerging Markets Balance 20 %) / ST Emerging Markets Balance 20 %) (FX SLUT / FX START))]] Beräkningen ((SL [index] ST [index]) / ST [index]) utförs med fem decimalers noggrannhet. DG [Alternativ] : ST [index] : SL [index] : Index: Deltagandegraden för respektive Alternativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 20 februari Startkurs för Index. Slutkurs för Index. Nordic Balance 15 % (SEK), ett index som beräknas och publiceras i svenska kronor av Handelsbanken Capital Markets och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på XACT NORDEN 120 vilket är en börshandlad fond som är noterad på NASDAQ OMX Stockholm och handlas i svenska kronor. Handelsbanken Fonder AB är fondens så kallade investment manager. Fonden baseras i sin tur på NASDAQ OMX Nordic 120 vilket är ett index som beräknas och publiceras av NASDAQ OMX Group, Inc. och som baseras på aktier från de 120 största bolagen av de 150 bolagen som har de mest omsatta aktierna på NASDAQ OMX Köpenhamn, NASDAQ OMX Helsinki, NASDAQ OMX Stockholm och Oslo Börs. Nordic Balance 15 % (SEK) följer utvecklingen av en kvantitativ beräkningsmodell vilken innebär att kopplingen mot underliggande aktiemarknad anpassas efter hur stor volatiliteten är, det vill säga hur stora kurssvängningarna är. När volatiliteten är hög, får Nordic Balance 15 % (SEK) en mindre koppling mot aktiemarknaden. Omvänt, när volatiliteten är låg, får Nordic Balance 15 % (SEK) en större koppling mot aktiemarknaden. För ytterligare information om Nordic Balance 15 % (SEK) hänvisas till För ytterligare information om XACT NORDEN 120 hänvisas till För ytterligare information om NASDAQ OMX Nordic 120 hänvisas till Commodity Balance 15 %, ett balanserat index som beräknas och publiceras av Handelsbanken Capital Markets och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på SHB Commodity Index Excess Return vilket i sin tur är baserat på femton olika råvaror representerade av femton råvaruindex. Urvalet av råvaror har gjorts av Handelsbanken utifrån en analys av vilka råvaror som är viktiga för den nordiska marknaden. Commodity Balance 15 % är ett s k balanserat index. Ett balanserat index har en större koppling till den underliggande marknaden när kursrörelserna är små och en mindre koppling till marknaden när kursrörelserna är stora. För ytterligare information om Commodity Balance 15 % och SHB Commodity Index Excess Return hänvisas till 7

8 World Balance 15 %, ett index som beräknas och publiceras av Handelsbanken Capital Markets och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på MSCI Daily Total Return Net World USD index, vilket är ett index som beräknas och ägs av MSCI Inc. och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på aktier i för närvarande ca publikt handlade bolag i följande industriländer: Australien, Belgien, Danmark, Finland, Frankrike, Grekland, Hongkong, Irland, Israel, Italien, Japan, Kanada, Nederländerna, Norge, Nya Zeeland, Portugal, Schweiz, Singapore, Spanien, Storbritannien, Sverige, Tyskland, USA och Österrike. World Balance 15 % följer utvecklingen av en kvantitativ beräkningsmodell vilken innebär att kopplingen mot underliggande aktiemarknader anpassas efter hur stor volatiliteten är, det vill säga hur stora kurssvängningarna är. När volatiliteten är hög, får World Balance 15 % en mindre koppling mot aktiemarknaderna. Omvänt, när volatiliteten är låg, får World Balance 15 % en större koppling mot aktiemarknaderna. För ytterligare information om World Balance 15% hänvisas till För ytterligare information om MSCI Daily Total Return Net World USD index, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till Emerging Markets Balance 20 %, ett index som beräknas och publiceras av Handelsbanken Capital Markets och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på ishares MSCI Emerging Markets Index fund. ishares MSCI Emerging Markets Index fund är en börshandlad fond, denominerad i amerikanska dollar, som distribueras av SEI Investments Distribution Co. och som är noterad på New York Stock Exchange. BlackRock Fund Advisors är fondens investeringsrådgivare. Fonden baseras i sin tur på MSCI Emerging Markets Index vilket är ett index som beräknas och ägs av MSCI Inc. och/eller av den institutionen -anlitad uppdragstagare, baserat på aktier i publikt handlade bolag i s.k. emerging markets marknader (de fyra största marknaderna i fonden är för närvarande Brasilien, Sydkorea, Taiwan och Kina). Emerging Markets Balance 20 % följer utvecklingen av en kvantitativ beräkningsmodell vilken innebär att kopplingen mot underliggande aktiemarknader anpassas efter hur stor volatiliteten är, det vill säga hur stora kurssvängningarna är. När volatiliteten är hög, får Emerging Markets Balance 20 % en mindre koppling mot aktiemarknaderna. Omvänt, när volatiliteten är låg, får Emerging Markets Balance 20 % en större koppling mot aktiemarknaderna. För ytterligare information om Emerging Markets Balance 20 % hänvisas till För ytterligare information om ishares MSCI Emerging Markets Index fund hänvisas till För ytterligare information om MSCI Emerging Markets Index, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till Omräkningskurs: Valutor: Utvärderingstidpunkt: Referenskälla för Växelkurs: Växelkursen för SEK mot USD (valutapar USDSEK) enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderingstidpunkten på respektive dag som anges nedan, uttryckt som antal SEK per USD. SEK: svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige. USD: amerikanska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt amerikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater (USA). Den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats. The World Markets Company PLC:s valutafixing som publiceras på Reuters sida WMRSPOT under rubrik MID eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat eller om Marknadsavbrott inträffat för relevant växelkurs på en Bankdag Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt Valutapar. FX START : Omräkningskurs per 20 februari FX SLUT : Fastställelsedag för Startkurs: Startkurs: Fastställelsedag för Slutkurs: Omräkningskurs på första Bankdagen efter Fastställelsedag för Slutkurs. Den 21 februari 2014 för World Balance 15 % och 20 februari 2014 för övriga Index. Respektive Index värde mätt vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. 20 februari

9 Slutkurs: Avstämningsbörsdag: Värderingstidpunkten: Marknadsavbrott: Omräkningsregler: Rätt att företräda Skuldebrevsinnehavare: Preskriptionstid: Räntekonstruktion: Det aritmetiska medelvärdet beräknat på respektive Index värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörsdag. Den 20:e varje månad, första gången den 20 augusti 2018 och sista gången den 20 februari Den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar och, i förekommande fall, publicerar ett Index fastställer stängningsindex. Se 4 Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken AB (publ) MTN-program. Se 8 Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken AB (publ) MTN-program. Se 12 Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken AB (publ) MTN-program. De medel som avsatts för betalning men preskriberats tillkommer Handelsbanken. Om preskriptionsavbrott sker löper ny preskriptionstid om tio år i fråga om Återbetalningsbelopp, räknat från dag som framgår av preskriptionslagens (1981:130) bestämmelser om verkan av preskriptionsavbrott. Variabel avkastning. Återbetalningsdag: 11 mars MTN: Multiplar/Valörer: ISIN-kod: Information: Obligation. Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. SE (963PF), SE (963PX). Fastställda Startkurser och Deltagandegrader publiceras på från och med den 24 februari Historisk utveckling för portföljen de fem senaste åren Nordic Balance Emerging Market Balance World Balance Commodity Balance 75 jan-09 jan-10 jan-11 jan-12 jan-13 jan-14 Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets. Vid placering i 963PX kan överkurs gå förlorad. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Eftersom indexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. 9

10 Kompletterande lånevillkor för Aktieindexobligation Norden Bas 963AN och Norden Extra 963AX Återbetalningsbelopp: Det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 963AN Tilläggsbeloppet för varje MTN utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 963AN ((SL Nordic Balance 15 % (SEK) ST Nordic Balance 15 % (SEK)) / ST Nordic Balance 15 % (SEK)) (ii) och noll. ALTERNATIV 963AX Tilläggsbeloppet för varje MTN utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 963AX ((SL Nordic Balance 15 % (SEK) ST Nordic Balance 15 % (SEK)) / ST Nordic Balance 15 % (SEK)) (ii) och noll. Beräkningen ((SL [Nordic Balance 15 % (SEK)] ST [Nordic Balance 15 % (SEK)]) / ST [Nordic Balance 15 % (SEK)]) utförs med fem decimalers noggrannhet. DG [Alternativ] : ST Nordic Balance 15 % (SEK) : SL Nordic Balance 15 % (SEK) : Index: Fastställelsedag för Startkurs: Startkurs: Fastställelsedag för Slutkurs: Slutkurs: Avstämningsbörsdag: Värderingstidpunkten: Deltagandegraden för respektive Alternativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 20 februari Startkurs för Index. Slutkurs för Index. Nordic Balance 15 % (SEK), ett index som beräknas och publiceras i svenska kronor av Handelsbanken Capital Markets och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på XACT NORDEN 120 vilket är en börshandlad fond som är noterad på NASDAQ OMX Stockholm och handlas i svenska kronor. Handelsbanken Fonder AB är fondens så kallade investment manager. Fonden baseras i sin tur på NASDAQ OMX Nordic 120 vilket är ett index som beräknas och publiceras av NASDAQ OMX Group, Inc. och som baseras på aktier från de 120 största bolagen av de 150 bolagen som har de mest omsatta aktierna på NASDAQ OMX Köpenhamn, NASDAQ OMX Helsinki, NASDAQ OMX Stockholm och Oslo Börs. Nordic Balance 15 % (SEK) följer utvecklingen av en kvantitativ beräkningsmodell vilken innebär att kopplingen mot underliggande aktiemarknad anpassas efter hur stor volatiliteten är, det vill säga hur stora kurssvängningarna är. När volatiliteten är hög, får Nordic Balance 15 % (SEK) en mindre koppling mot aktiemarknaden. Omvänt, när volatiliteten är låg, får Nordic Balance 15 % (SEK) en större koppling mot aktiemarknaden. För ytterligare information om Nordic Balance 15 % (SEK) hänvisas till För ytterligare information om XACT NORDEN 120 hänvisas till För ytterligare information om NASDAQ OMX Nordic 120 hänvisas till 20 februari Det värde Index åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. 20 februari Det aritmetiska medelvärdet beräknat på Indexets värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörsdag. Den 20:e varje månad, första gången den 20 augusti 2018 och sista gången den 20 februari Den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar och, i förekommande fall, publicerar ett Index fastställer stängningsindex. 10

11 Marknadsavbrott: Omräkningsregler: Rätt att företräda Skuldebrevsinnehavare: Preskriptionstid: Räntekonstruktion: Se 4 Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken AB (publ) MTN-program. Se 8 Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken AB (publ) MTN-program. Se 12 Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken AB (publ) MTN-program. De medel som avsatts för betalning men preskriberats tillkommer Handelsbanken. Om preskriptionsavbrott sker löper ny preskriptionstid om tio år i fråga om Återbetalningsbelopp, räknat från dag som framgår av preskriptionslagens (1981:130) bestämmelser om verkan av preskriptionsavbrott. Variabel avkastning. Återbetalningsdag: 11 mars MTN: Multiplar/Valörer: ISIN-kod: Information: Obligation. Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. SE (963AN), SE (963AX). Fastställda Startkurser och Deltagandegrader publiceras på från och med den 24 februari Historisk utveckling för Nordic Balance 15 % (SEK) de fem senaste åren jan-09 jan-10 jan-11 jan-12 jan-13 jan-14 Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets. Vid placering i 963AX kan överkurs gå förlorad. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Eftersom indexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. 11

12 Kompletterande lånevillkor för Aktieindexobligation Amerikanska Fastigheter Extra 963AY Återbetalningsbelopp: Det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 963AY Tilläggsbeloppet för varje MTN utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 963AY ((SL U.S. Real Estate ST U.S. Real Estate) / ST U.S. Real Estate) (FX SLUT / FX START) (ii) och noll. Beräkningen ((SL [U.S. Real Estate] ST [U.S. Real Estate]) / ST [U.S. Real Estate]) utförs med fem decimalers noggrannhet. DG 963AY : ST U.S. Real Estate : SL U.S Real Estate : Börshandlad fond: Omräkningskurs: Valutor: Utvärderingstidpunkt: Deltagandegraden för Alternativ 963AY, vilken fastställs av Handelsbanken den 20 februari Startkurs för Börshandlad fond. Slutkurs för Börshandlad fond. ishares U.S. Real Estate ETF, en börsnoterad indexfond (ETF) som följer ett index med amerikanska fastighetsbolag. Indexet består i huvudsak av REITs, Real Estate Investment Trusts, en typ av fastighetsbolag som bland annat investerar i bostads-, kontors- och detaljhandelsfastigheter. Andra placeringar är holding- och utvecklingsbolag. För mer information om fonden hänvisas till eller till Bloomberg IYR UP Equity. Växelkursen för SEK mot USD (valutapar USDSEK) enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderingstidpunkten på respektive dag som anges nedan, uttryckt som antal SEK per USD. SEK: svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige. USD: amerikanska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt amerikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater (USA). Den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats. Referenskälla för Växelkurs: The World Markets Company PLC:s valutafixing som publiceras på Reuters sida WMRSPOT under rubrik MID eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat eller om Marknadsavbrott inträffat för relevant växelkurs på en Bankdag Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt Valutapar. FX START : Omräkningskurs per 20 februari FX SLUT : Fastställelsedag för Startkurs: Startkurs: Fastställelsedag för Slutkurs: Slutkurs: Avstämningsbörsdag: Referenskälla: Omräkningskurs på första Bankdagen efter Fastställelsedag för Slutkurs. 20 februari Börshandlad fonds stängningskurs på Referenskällan på Fastställelsedag för Startkurs. 22 februari Det aritmetiska medelvärdet av Börshandlad fonds stängningskurs på Referenskällan på varje Avstämningsbörsdag. Den 22:a varje månad, första gången den 22 augusti 2016 och sista gången den 22 februari Den börs eller de börser där, enligt Handelsbankens bedömning, Börshandlad fond vid varje tidpunkt huvudsakligen omsätts. 12

13 Marknadsavbrott: Omräkningsregler: Rätt att företräda Skuldebrevsinnehavare: Preskriptionstid: Räntekonstruktion: Se 4 Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken AB (publ) MTN-program. Se 8 Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken AB (publ) MTN-program. Se 12 Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken AB (publ) MTN-program. De medel som avsatts för betalning men preskriberats tillkommer Handelsbanken. Om preskriptionsavbrott sker löper ny preskriptionstid om tio år i fråga om Återbetalningsbelopp, räknat från dag som framgår av preskriptionslagens (1981:130) bestämmelser om verkan av preskriptionsavbrott. Variabel avkastning. Återbetalningsdag: 13 mars MTN: Multiplar/Valörer: ISIN-kod: Information: Obligation. Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. SE Fastställda Startkurser och Deltagandegrader publiceras på från och med den 24 februari Historisk utveckling för U.S. Real Estate ETF de fem senaste åren jan-09 jan-10 jan-11 jan-12 jan-13 jan-14 Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets. Vid placering i 963AY kan överkurs gå förlorad. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 13

14 Kompletterande lånevillkor för Aktieindexobligation Global Konsument Bas 963AG och Global Konsument Extra 963AZ Återbetalningsbelopp: Det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 963AG Tilläggsbeloppet för varje MTN utgörs av det högsta av (i) (ii) MTNs nominella belopp DG 963AG [1/10 (SL Adidas ST Adidas) / ST Adidas + 1/10 (SL AP Moeller-Maersk ST AP Moeller-Maersk) / ST AP Moeller-Maersk + 1/10 (SL Bayerische Motoren Werke ST Bayerische Motoren Werke) / ST Bayerische Motoren Werke + 1/10 (SL China Mobile ST China Mobile) / ST China Mobile + 1/10 (SL Hyundai Motor ST Hyundai Motor) / ST Hyundai Motor + 1/10 (SL Kimberly-Clark ST Kimberly-Clark) / ST Kimberly-Clark + 1/10 (SL Samsung Electronics ST Samsung Electronics) / ST Samsung Electronics + 1/10 (SL Tesco ST Tesco) / ST Tesco + 1/10 (SL Procter & Gamble ST Procter & Gamble) / ST Procter & Gamble + 1/10 (SL Unilever ST Unilever) / ST Unilever] (FX SLUT / FX START) och noll. ALTERNATIV 963AZ Tilläggsbeloppet för varje MTN utgörs av det högsta av (i) (ii) MTNs nominella belopp DG 963AZ [1/10 (SL Adidas ST Adidas) / ST Adidas + 1/10 (SL AP Moeller-Maersk ST AP Moeller-Maersk) / ST AP Moeller-Maersk + 1/10 (SL Bayerische Motoren Werke ST Bayerische Motoren Werke) / ST Bayerische Motoren Werke + 1/10 (SL China Mobile ST China Mobile) / ST China Mobile + 1/10 (SL Hyundai Motor ST Hyundai Motor) / ST Hyundai Motor + 1/10 (SL Kimberly-Clark ST Kimberly-Clark) / ST Kimberly-Clark + 1/10 (SL Samsung Electronics ST Samsung Electronics) / ST Samsung Electronics + 1/10 (SL Tesco ST Tesco) / ST Tesco + 1/10 (SL Procter & Gamble ST Procter & Gamble) / ST Procter & Gamble + 1/10 (SL Unilever ST Unilever) / ST Unilever] (FX SLUT / FX START) och noll. Beräkningen ((SL [aktie] ST [aktie]) / ST [aktie]) utförs med fem decimalers noggrannhet. DG [Alternativ] : Deltagandegraden för respektive Alternativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 20 februari ST [aktie] : SL [aktie] : Aktie: Startkurs för Aktie. Slutkurs för Aktie. Adidas AG, med ISIN-kod DE000A1EWWW0 och Bloomberg-kod: ADS GY Equity. AP Moeller-Maersk A/S-B, med ISIN-kod DK och Bloomberg-kod: MAERSKB DC Equity. Bayerische Motoren Werke AG, med ISIN-kod DE och Bloomberg-kod: BMW GY Equity. China Mobile Ltd, med ISIN-kod HK och Bloomberg-kod: 941 HK Equity. Hyundai Motor Co, med ISIN-kod KR och Bloomberg-kod: KP Equity. Kimberly-Clark Corp, med ISIN-kod US och Bloomberg-kod: KMB UN Equity. Samsung Electronics Co Ltd, med ISIN-kod KR och Bloomberg-kod: KP Equity. 14

15 Tesco plc, med ISIN-kod GB och Bloomberg-kod: TSCO LN Equity. The Procter & Gamble Co, med ISIN-kod US och Bloomberg-kod: PG UN Equity. Unilever NV, med ISIN-kod NL och Bloomberg-kod: UNA NA Equity. Omräkningskurs: Valutor: Utvärderingstidpunkt: Referenskälla för Växelkurs: Växelkursen för SEK mot USD (valutapar USDSEK) enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderingstidpunkten på respektive dag som anges nedan, uttryckt som antal SEK per USD. SEK: svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige. USD: amerikanska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt amerikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater (USA). Den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats. The World Markets Company PLC:s valutafixing som publiceras på Reuters sida WMRSPOT under rubrik MID eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat eller om Marknadsavbrott inträffat för relevant växelkurs på en Bankdag Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt Valutapar. FX START : Omräkningskurs per 20 februari FX SLUT : Fastställelsedag för Startkurs: Startkurs: Fastställelsedag för Slutkurs: Slutkurs: Referenskälla: Avstämningsbörsdag: Marknadsavbrott: Omräkningsregler: Rätt att företräda Skuldebrevsinnehavare: Preskriptionstid: Räntekonstruktion: Omräkningskurs på första Bankdagen efter Fastställelsedag för Slutkurs. Den 21 februari Respektive Akties stängningskurs på aktuell Referenskälla på Fastställelsedag för Startkurs. 21 februari Det aritmetiska medelvärdet beräknat på respektive Akties stängningskurs på aktuell Referenskälla på varje Avstämningsbörsdag. Den börs eller de börser där, enligt Handelsbankens bedömning, respektive Aktie vid varje tidpunkt huvudsakligen omsätts. Den 21:a varje månad, första gången den 21 augusti 2017 och sista gången den 21 februari Se 4 Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken AB (publ) MTN-program. Se 8 Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken AB (publ) MTN-program. Se 12 Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken AB (publ) MTN-program. De medel som avsatts för betalning men preskriberats tillkommer Handelsbanken. Om preskriptionsavbrott sker löper ny preskriptionstid om tio år i fråga om Återbetalningsbelopp, räknat från dag som framgår av preskriptionslagens (1981:130) bestämmelser om verkan av preskriptionsavbrott. Variabel avkastning. Återbetalningsdag: 12 mars MTN: Multiplar/Valörer: ISIN-kod: Obligation. Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. SE (963AG), SE (963AZ). 15

16 Information: Fastställda Startkurser och Deltagandegrader publiceras på från och med den 24 februari Historisk utveckling för aktiekorgen de fem senaste åren jan-09 jan-10 jan-11 jan-12 jan-13 jan-14 Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets. Vid placering i 963AZ kan överkurs gå förlorad. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 16

17 Kompletterande lånevillkor för Valutaobligation Dollar Extra 963VD Återbetalningsbelopp: Det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 963VD Tilläggsbeloppet för varje MTN utgörs av, med begränsning enligt nedan, det högsta av (i) (ii) MTNs nominella belopp DG 963VD (Slutkurs Startkurs) / Startkurs) och noll. Begränsning: Om Slutkurs är högre än (Startkurs 1,2) fastställs Slutkurs till (Startkurs 1,2). Beräkningen ((Slutkurs Startkurs) / Startkurs) utförs med fem decimalers noggrannhet. DG 963VD : Startkurs: Slutkurs: Valutor: Utvärderingstidpunkt: Referenskälla för Växelkurs: Fastställelsedag för Startkurs: Fastställelsedag för Slutkurs: Marknadsavbrott: Omräkningsregler: Rätt att företräda Skuldebrevsinnehavare: Preskriptionstid: Räntekonstruktion: Deltagandegraden för Alternativ 963VD, vilken fastställs av Handelsbanken den 20 februari Växelkursen för SEK mot USD (valutapar USDSEK) enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs, uttryckt som antal SEK per USD. Växelkursen för SEK mot USD (valutapar USDSEK) enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderingstidpunkten på Fastställelsedag för Slutkurs, uttryckt som antal SEK per USD. SEK: svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige. USD: amerikanska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt amerikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater (USA). Den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats. The World Markets Company PLC:s valutafixing som publiceras på Reuters sida WMRSPOT under rubrik MID eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat eller om Marknadsavbrott inträffat för relevant växelkurs på en Bankdag Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt Valutapar. 20 februari februari Se 4 Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken AB (publ) MTN-program. Se 8 Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken AB (publ) MTN-program. Se 12 Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken AB (publ) MTN-program. De medel som avsatts för betalning men preskriberats tillkommer Handelsbanken. Om preskriptionsavbrott sker löper ny preskriptionstid om tio år i fråga om Återbetalningsbelopp, räknat från dag som framgår av preskriptionslagens (1981:130) bestämmelser om verkan av preskriptionsavbrott. Variabel avkastning. Återbetalningsdag: 13 mars MTN: Obligation. 17

18 Multiplar/Valörer: ISIN-kod: Information: Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. SE Fastställda Startkurser och Deltagandegrader publiceras på från och med den 24 februari Historisk utveckling för valutapar USDSEK de fem senaste åren 9,5 9 8,5 8 7,5 7 6,5 6 5,5 jan-09 jan-10 jan-11 jan-12 jan-13 jan-14 Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 18

19 Ansvarsbegränsningar HANDELSBANKEN HAR RÄTT ATT ANVÄNDA NEDANSTÅENDE INDEX. FÖLJANDE TEXT ÄR HANDELSBANKEN FÖRPLIKTIGAD ATT INKLUDERA I DESSA SLUTLIGA VILLKOR. Nordic Balance 15 % (SEK) The SHBO 963 is not sponsored, endorsed, sold or promoted by The NASDAQ OMX Group, Inc. or its affiliates (NASDAQ OMX, with its affiliates, are referred to as the Corporations ). The Corporations have not passed on the legality or suitability of, or the accuracy or adequacy of descriptions and disclosures relating to, the SHBO 963. The Corporations make no representation or warranty, express or implied to the owners of the SHBO 963 referencing the Nordic Balance 15 (SEK) Index which performance is based on the NASDAQ OMX Nordic 120 Index or any member of the -public regarding the advisability of investing in securities generally or in the SHBO 963 particularly, or the ability of the NASDAQ OMX Nordic 120 Index to track general stock market performance. The Corporations only relationship to Svenska Handelsbanken AB (publ) ( Licensee ) is in the licensing of the NASDAQ, NASDAQ OMX, OMX, and NASDAQ OMX Nordic 120 IndexTM registered trademarks, and certain trade names of the Corporations and the use of the NASDAQ OMX Nordic 120 Index which is determined, composed and calculated by NASDAQ OMX without regard to Licensee or the Product(s). NASDAQ OMX has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product(s) into consideration in determining, composing or calculating the NASDAQ OMX Nordic 120 Index. The Corporations are not responsible for and have not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the SHBO 963 referencing the Nordic Balance 15 % (SEK) Index which performance is based on the NASDAQ OMX Nordic 120 Index to be issued or in the determination or calculation of the equation by which SHBO 963 referencing the Nordic Balance 15 % (SEK) Index which performance is based on the NASDAQ OMX Nordic 120 Index is to be converted into cash. The Corporations have no liability in connection with the administration, marketing or trading of SHBO 963 referencing the Nordic Balance 15 % Index which performance is based on the NASDAQ OMX Nordic 120 Index. THE CORPORATIONS DO NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR UNINTERRUPTED CALCULATION OF THE NASDAQ OMX NORDIC 120 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE CORPORATIONS MAKE NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, OWNERS OF THE PRODUCT(S), OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE NASDAQ OMX NORDIC 120 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE CORPORATIONS MAKE NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE NASDAQ OMX NORDIC 120 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL THE CORPORATIONS HAVE ANY LIABILITY FOR ANY LOST PROFITS OR SPECIAL, INCIDENTAL, PUNITIVE, INDIRECT, OR ONSEQUENTIAL DAMAGES, EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. Emerging Markets Balance 20 % ishares is a registered mark of BlackRock Institutional Trust Company, N.A. ( BTC ). BTC has licensed certain trademarks and trade names of BlackRock to Handelsbanken. The Emerging Markets Balance 20 % is not sponsored, endorsed, sold, or promoted by BTC or any of its affiliates (collectively BlackRock ). BlackRock makes no representations or warranties to the owners of any product or service offered by Handelsbanken or any member of the public regarding the advisability of investing in any product or service offered by Handelsbanken. BlackRock has no obligation or liability in connection with the operation, marketing, trading or sale of any product or service offered by Handelsbanken. THIS FINANCIAL PRODUCT IS NOT SPONSORED, ENDORSED, SOLD OR PROMOTED BY MORGAN STANLEY CAPITAL INTERNATIONAL INC. ( MSCI ), ANY AFFILIATE OF MSCI OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX. THE MSCI INDEXES ARE THE EXCLUSIVE PROPERTY OF MSCI. MSCI AND THE MSCI INDEX NAMES ARE SERVICE MARK(S) OF MSCI OR ITS AFFILIATES AND HAVE BEEN LICENSED FOR USE FOR CERTAIN PURPOSES BY SVENSKA HANDELSBANKEN AB (PUBL). NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY REPRESENTATION OR WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT OR ANY MEMBER OF THE PUBLIC REGARDING THE ADVISABILITY OF INVESTING IN FINANCIAL SECURITIES GENERALLY OR IN THIS FINANCIAL PRODUCT PARTICULARLY OR THE ABILITY OF ANY MSCI INDEX TO TRACK CORRESPONDING STOCK MARKET PERFORMANCE. MSCI OR ITS AFFILIATES ARE THE LICENSORS OF CERTAIN TRADEMARKS, SERVICE MARKS AND TRADE NAMES AND OF THE MSCI INDEXES WHICH ARE DETERMINED, -COMPOSED AND CALCULATED BY MSCI WITHOUT REGARD TO THIS FINANCIAL PRODUCT OR THE ISSUER OR OWNER OF THIS FINANCIAL PRODUCT. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION TO TAKE THE NEEDS OF THE -ISSUERS OR OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT INTO CONSIDERATION IN DETERMINING, COMPOSING OR CALCULATING THE MSCI INDEXES. NEITHER MSCI, ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX IS RESPONSIBLE FOR OR HAS PARTICIPATED IN THE DETER-MINATION OF THE TIMING OF, PRICES AT, OR QUANTITIES OF THIS FINANCIAL PRODUCT TO BE ISSUED OR IN THE DETERMINATION OR CALCULATION OF THE EQUATION BY WHICH THIS FINANCIAL PRODUCT IS REDEEMABLE FOR CASH. NEITHER MSCI, ANY OF ITS -AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, THE MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION OR LIABILITY TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT IN CONNECTION WITH THE ADMINISTRATION, MARKETING OR OFFERING OF THIS FINANCIAL PRODUCT. ALTHOUGH MSCI SHALL OBTAIN INFORMATION FOR INCLUSION IN OR FOR USE IN THE CALCULATION OF THE MSCI INDEXES FROM SOURCES WHICH MSCI CONSIDERS RELIABLE, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX WARRANTS OR GUARANTEES THE ORIGINALITY, ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, LICENSEE S CUSTOMERS OR COUNTERPARTIES, ISSUERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OWNERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY, FROM THE USE OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN IN CONNECTION WITH THE RIGHTS LICENSED HEREUNDER OR FOR ANY OTHER USE. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX SHALL HAVE ANY LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS OR INTERRUPTIONS OF OR IN CONNECTION WITH ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. FURTHER, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES OF ANY KIND, 19