Slutliga Villkor, generell information 2 5. Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Sverige Kupong 6

Transkript

1 Lån 932 Sid Slutliga Villkor, generell information 2 5 Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Sverige Kupong 6 Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Världen 7 Kompletterande lånevillkor Råvaruobligation Tre Råvaror 8 Kompletterande lånevillkor Valutaobligation Dollar 10 Ansvarsbegränsningar 11

2 Slutliga Villkor avseende Lån 932 Lån 932 emitteras under Svenska Handelsbanken AB:s (publ) MTN-program. Lånet består av sex olika avkastningsalternativ, vilka nedan benämns Alternativ. Alternativen är Aktieindexobligation Sverige Kupong (932AS), Aktieindexobligation Världen (932AV), Aktieindexobligation Världen till 10 % överkurs (932AX), Råvaruobligation Tre Råvaror (932RT), Råvaruobligation Tre Råvaror till 10 % överkurs (932RX) och Valutaobligation Dollar till 10 % överkurs (932VD). Lånets nominella belopp fastställs den 24 mars Handelsbanken förbehåller sig rätten att höja och, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. Fullständig information om Handelsbanken och erbjudandet kan endast fås genom Grundprospekt av den 29 april 2010 för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram och dessa Slutliga Villkor. Grundprospektet finns på Teckningstid/ Teckningsställe: Minsta teckningspost: Sista dag för anmälan är den 20 mars 2011 via Handelsbankens kontor och internet. Nominellt SEK för respektive Alternativ. Pris: 932AS, Aktieindexobligation Sverige Kupong 932AV, Aktieindexobligation Världen 932AX, Aktieindexobligation Världen 932RT, Råvaruobligation Tre Råvaror 932RX, Råvaruobligation Tre Råvaror 932VD, Valutaobligation Dollar 100 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp. Courtage: Vid teckning tillkommer ett courtage på 2 procent beräknat på priset avseende Alternativ 932AV, 932AX, 932RT, 932RX och 932VD samt 1 procent beräknat på priset avseende Alternativ 932AS. Betalningsdag: Den 24 mars Återbetalningsdag: 932AS den 14 april 2016, 932AV den 10 april 2014, 932AX den 10 april 2014, 932RT den 14 april 2015, 932RX den 14 april 2015, 932VD den 11 oktober Avkastning: För respektive Alternativ utbetalas ett Återbetalningsbelopp på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet består av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. AVKASTNING ALTERNATIV 932AS Tilläggsbeloppet består av fem Kuponger vilka erläggs årligen under löptiden, förutsatt att stängningskursen för Aktieindex ej någon gång under respektive intervallperiod understigit Barriär. Om stängningskursen för Aktieindex understigit Barriär erläggs ingen Kupong för den aktuella intervallperioden. Storleken på Kupongen fastställs den 24 mars Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på aktiemarknaden förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Exempel på Återbetalningsbelopp för 932AS: Antal kuponger Återbetalt belopp exklusive kuponger Återbetalt belopp inklusive kuponger 1) kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr 1) Baserat på en Kupong på 5,75 %

3 444 AVKASTNING ALTERNATIV 932AV OCH 932AX Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) indexkorgens uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden. Indexkorgens uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställda Slutkurser och Startkurser. Deltagandegraden för respektive Alternativ fastställs den 24 mars Avgörande för vilka nivåer dessa fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på aktiemarknaderna förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs som indexkorgens genomsnittliga värde från och med den 24 september 2013 till och med den 24 mars 2014 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Exempel på Återbetalningsbelopp för 932AV och 932AX: Världenkorgens utveckling 1) Utveckling per år Världen 932AV 2) Världen 932AX 2) 80 % 21,6 % kr kr 60 % 17,0 % kr kr 40 % 11,9 % kr kr 20 % 6,3 % kr kr 0 % 0,0 % kr kr 20% 7,2 % kr kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 55 % för Alternativ 932AV respektive 120 % för Alternativ 932AX. AVKASTNING ALTERNATIV 932RT OCH 932RX Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) råvarukorgens uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden multiplicerat med (iii) växelkursförändringen (d v s utvecklingen av Omräkningskurs för underliggande valutapar). Råvarukorgens uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställda Slutkurser och Startkurser. Deltagandegraden för respektive Alternativ fastställs den 24 mars Avgörande för vilka nivåer dessa fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på råvarorna i råvarukorgen förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs som råvarukorgens genomsnittliga värde från och med den 24 september 2014 till och med den 24 mars 2015 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Slutvärdet för underliggande valutapars Omräkningskurs fastställs som dess värde första bankdagen efter Fastställelsedag för Slutkurs. Exempel på Återbetalningsbelopp för 932RT och 932RX: Råvarukorgens utveckling 1) Utveckling per år Tre Råvaror 932RT 2) Tre Råvaror 932RX 2) 80 % 15,8 % kr kr 60 % 12,5 % kr kr 40 % 8,8 % kr kr 20 % 4,7 % kr kr 0 % 0,0 % kr kr 20% 5,4 % kr kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 90 % för Alternativ 932RT respektive 160 % för Alternativ 932RX samt att förhållandet mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden. AVKASTNING ALTERNATIV 932VD Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med den amerikanska dollarns kursförstärkningen mot den svenska kronan multiplicerat med Deltagandegraden. Kursförstärkningen är den procentuella skillnaden mellan fastställd Slutkurs och Startkurs (beräknat som differensen mellan Slutkurs och Startkurs dividerat med Startkurs), dock begränsas Slutkursen till Startkurs multiplicerat med 1,2, det vill säga om Slutkursen skulle vara högre än Startkurs multiplicerat med 1,2 fastställs Slutkursen till Startkurs multiplicerat med 1,2. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Deltagandegraden fastställs den 24 mars Avgörande för vilken nivå den fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor, kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna och den förväntade framtida volatiliteten på marknaderna förändras fram till denna dag. Slutkurs för Underliggande Valutapar fastställs (enligt den på Reuters sida ECB37 publicerade fixingen) den 24 september

4 444 Exempel på Återbetalningsbelopp för 932VD: Valutakurs USD/SEK Dollarns förstärkning1) Dollarns förstärkning per år Återbetalt belopp 932VD 2) 8,125 kr 25 % 9,2 % kr 3) 7,80 kr 20 % 7,4 % kr 7,475 kr 15 % 5,6 % kr 7,15 kr 10 % 3,8 % kr 6,825 kr 5 % 1,9 % kr 6,50 kr 0 % 0,0 % kr 6,175 kr 5% 2,0 % kr 1) Med antagandet om en Startkurs på 6,50 kronor per dollar 2) Den preliminära Deltagandegraden är 215 % för Alternativ 932VD. 3) Som följd av nivåbegränsning. Avkastningen för respektive Alternativ utgörs av skillnaden mellan utbetalt Återbetalningsbelopp och erlagt pris inklusive courtage. Nedan, under rubriken Återbetalningsbelopp, återges formler för beräkning av Tilläggsbelopp. Den historiska utvecklingen för respektive underliggande de senaste 5 åren visas i graferna på sidorna 6, 7, 9 och 10. Börsinregistrering: Lånet avses att inregistreras på listan Strukturerade produkter vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att byta inregistrering till annan börs. Risker: KREDITRISK EMITTENTRISK Alla Alternativ i kapitalskyddade placeringar Lån 932 är emitterade av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s och Aa2 från Moody s. Det finns ingen bank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Ett innehav av kapitalskyddade placeringar Lån 932 omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, det kan bland annat vara den underliggande tillgångens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i en räntebärande placering. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel, exempelvis kommunikationsavbrott, kan störa handeln. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången handlas i annan valuta än svenska kronor kan kursförändringar påverka den kapitalskyddade placeringens värde. Detta är dock inte fallet med kapitalskyddade placeringar som enligt slutliga villkor är valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs

5 444 Överkurs Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. SPECIFIKA RISKER AVSEENDE OLIKA KAPITALSKYDDADE PLACERINGAR Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. För att få en helhetsbild av kapitalskyddade placeringar Lån 932 bör du läsa Grundprospektet av den 29 april 2010 och dessa Slutliga Villkor. Lånebelopp: Tilldelning och villkor för emissionens genomförande: Lånets nominella belopp fastställs den 24 mars 2011, baserat på det totala nominella belopp som tecknats. I Alternativ 932AS respektive 932VD är volymen begränsad till nominellt SEK I Alternativ 932AV och 932AX respektive 932RT och 932RX är volymen begränsad till totalt nominellt SEK Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa volymer. Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att, efter fastställande av lånets nominella belopp, höja och, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. Lånebeloppet kommer att användas i den löpande rörelsen. Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar registrerats vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut den 21 mars Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Handelsbanken förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att ställa in Alternativ i vilket totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK Handelsbanken kommer att ställa in Alternativ för vilket Deltagandegraden inte kan fastställas till minst en viss nivå. Dessa nivåer är: 45 % för 932AV 105 % för 932AX 75 % för 932RT 145 % för 932RX 180 % för 932VD Handelsbanken kommer att ställa in Alternativ 932AS om Kupongen inte kan fastställas till minst 5,0 %. Vid tilldelning kan placeraren därför komma att erhålla värdepapper från endast ett Alternativ även om teckning skett i flera Alternativ. Vidare förbehåller sig Handelsbanken rätten att ställa in emissionen om någon omständighet inträffar som enligt bankens bedömning kan äventyra emissionens genomförande. Om emissionen ställs in efter det att likvid debiterats, återbetalar Handelsbanken debiterat belopp till på anmälningssedeln angivet konto. Underrättelse om inställd emission meddelas skriftligen berörda placerare snarast möjligt efter inställandet. Tilldelning kan även komma i fråga till anställd i Handelsbanken, dock utan särskild företrädesrätt på grund av anställningsförhållandet. Tilldelning sker i sådana fall enligt Finansinspektionens föreskrifter och Svenska Fondhandlareföreningens regler. Handelsbanken bekräftar härmed att Slutliga Villkor är gällande för detta lån tillsammans med Allmänna Villkor för Handelsbankens MTN-program daterade den 29 april 2010 och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Återbetalningsbelopp. Handelsbanken bekräftar att inga väsentliga negativa förändringar i Handelsbankens framtidsutsikter har ägt rum sedan den 9 februari Stockholm den 14 februari 2011 Svenska Handelsbanken AB (publ) 5

6 Kompletterande lånevillkor för Aktieindexobligation Sverige Kupong 932AS Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 932AS Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 932AS utgörs av (i) Om SL Barriär samtliga dagar i Intervall 1: MTNs nominella belopp Kupong; eller Om SL < Barriär någon dag i Intervall 1: noll; och (ii) Om SL Barriär samtliga dagar i Intervall 2: MTNs nominella belopp Kupong; eller Om SL < Barriär någon dag i Intervall 2: noll; och (iii) Om SL Barriär samtliga dagar i Intervall 3: MTNs nominella belopp Kupong; eller Om SL < Barriär någon dag i Intervall 3: noll; och (iv) Om SL Barriär samtliga dagar i Intervall 4: MTNs nominella belopp Kupong; eller Om SL < Barriär någon dag i Intervall 4: noll; och (v) Om SL Barriär samtliga dagar i Intervall 5: MTNs nominella belopp Kupong; eller Om SL < Barriär någon dag i Intervall 5: noll. Med SL avses Slutkurs för Aktieindex. Kupong fastställs av Handelsbanken den 24 mars Barriär är 80 % multiplicerat med Startkurs. Med Aktieindex avses OMXS30 Index, ett aktieindex som beräknas och publiceras av NASDAQ OMX Group, Inc och/eller av den institutionen anlitade uppdragstagare, baserat på de 30 aktier som har den i svenska kronor räknat största omsättningen på NASDAQ OMX Stockholm. För ytterligare information om detta aktieindex, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till www. nasdaqomxnordic.com. Fastställelsedag för Startkurs är den 24 mars Startkurs är det värde Aktieindex åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Slutkurs är det värde Aktieindex åsätts vid Värderingstidpunkten på samtliga Planerade Handelsdagar inom respektive Intervall. Intervall är 25 mar mar 2012 ( Intervall 1 ), 27 mar mar 2013 ( Intervall 2 ), 26 mar mar 2014 ( Intervall 3 ), 25 mar mar 2015 ( Intervall 4 ) och 25 mar mar 2016 ( Intervall 5 ). Om Slutkurs inte kan fastställas sista Planerade Handelsdagen inom ett Intervall på grund av Marknadsavbrott skall slutdagen för sådant Intervall skjutas upp till närmast följande Planerade Handelsdag som inte är en Störd Handelsdag. Om Slutkurs inte kan fastställas senast den åttonde Planerade Handelsdagen efter ursprunglig värderingsdag skall Handelsbanken på den åttonde Planerade Handelsdagen fastställa Slutkurs till det värde som, enligt Handelsbankens bedömning, i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha fastställts om denna dag inte varit en Störd Handelsdag. Uppskjutning av slutdagen i ett Intervall enligt ovan påverkar ej start- och slutdag för nästföjande Intervall. Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar och, i förekommande fall, publicerar ett Index fastställer stängningsindex. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 5 april 2012 (avseende Tilläggsbelopp (i)), 8 april 2013 (avseende Tilläggsbelopp (ii)), 3 april 2014 (avseende Tilläggsbelopp (iii)), 7 april 2015 (avseende Tilläggsbelopp (iv)) och 14 april 2016 (avseende MTNs nominella belopp och Tilläggsbelopp (v)). MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-KOD SE (932AS). Information Fastställd Startkurs och fastställd Kupong publiceras på från och med den 28 mars Historisk utveckling för OMXS30 Index de fem senaste åren Jan-06 Jan-07 OMXS30 TM Index Jan-08 Jan-09 Barriärnivå Jan-10 Jan-11 Källa: Bloomberg. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Barriären är i diagrammet satt till 80 % multiplicerat med OMXS30 TM Index stängningskurs den 4 februari

7 Kompletterande lånevillkor för Aktieindexobligation Världen 932AV och Världen 932AX Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 932AV Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 932AV utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 932AV [2/5 (SL EURO STOXX 50 ST EURO STOXX 50 )/ST EURO STOXX /5 (SL ishares MSCI Emerging Markets Index Fund ST ishares MSCI Emerging Markets Index Fund)/ ST ishares MSCI Emerging Markets Index Fund + 2/5 (SL S&P 500 ST S&P 500 )/ST S&P 500 ] och (ii) noll. ALTERNATIV 932AX Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 932AX utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 932AX [2/5 (SL EURO STOXX 50 ST EURO STOXX 50 )/ST EURO STOXX /5 (SL ishares MSCI Emerging Markets Index Fund ST ishares MSCI Emerging Markets Index Fund)/ ST ishares MSCI Emerging Markets Index Fund + 2/5 (SL S&P 500 ST S&P 500 )/ST S&P 500 ] och (ii) noll. Med DG [Alternativ] avses Deltagandegraden för respektive Alternativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 24 mars Med ST [index/fond] avses Startkurs för Aktieindex respektive Börshandlad Fond. Med SL [index/fond] avses Slutkurs för Aktieindex respektive Börshandlad Fond. Beräkningen (SL [index/fond] ST [index/fond] )/ST [index/fond] utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Aktieindex avses EURO STOXX 50, ett index som beräknas och publiceras av STOXX Limited och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på ett urval avseende 50 aktier noterade på börser i de länder som vid var tid ingår i den Ekonomiska och Monetära Unionen, EMU. För ytterligare information om detta Aktieindex, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till S&P 500, ett index som beräknas och publiceras av Standard & Poor s och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på ett urval avseende 500 aktier noterade på New York Stock Exchange, American Stock Exchange och NASDAQ National Market System. För ytterligare information om detta Aktieindex, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till Med Börshandlad Fond avses ishares MSCI Emerging Markets Index Fund, en börshandlad fond, denominerad i amerikanska dollar, som distribueras av SEI Investments Distribution Co. och som är noterad på New York Stock Exchange. Fonden baseras i sin tur på MSCI Emerging Markets Index vilket är ett index som beräknas och ägs av MSCI Inc. och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på aktier i publikt handlade bolag i s.k. emerging markets marknader (de fyra största marknaderna i fonden är för närvarande Brasilien, Sydkorea, Taiwan och Kina). För ytterligare information om ishares MSCI Emerging Markets Index Fund hänvisas till Fastställelsedag för Startkurs är den 24 mars Startkurs är det värde respektive Aktieindex och Börshandlad Fond åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Fastställelsedag för Slutkurs är den sista Avstämningsbörsdagen. Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på respektive Aktieindex och Börshandlad Fonds värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörsdag. Avstämningsbörsdag är den 24:e varje månad, första gången den 24 september 2013 och sista gången den 24 mars Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar och, i förekommande fall, publicerar Aktieindex respektive Börshandlad Fond fastställer stängningsindex respektive stängningspris. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 10 april MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-KOD SE (932AV), SE (932AX). Information Fastställda Startkurser och Deltagandegrader publiceras på från och med den 28 mars Historisk utveckling för indexkorgen de fem senaste åren Jan-06 Jan-07 Jan-08 Jan-09 Jan-10 Jan-11 Källa: Bloomberg Vid placering i 932AX kan överkurs gå förlorad. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 7

8 Kompletterande lånevillkor för Råvaruobligation Tre Råvaror 932RT och Tre Råvaror 932RX Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 932RT Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 932RT utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 932RT [1/3 (SL Nickel ST Nickel )/ST Nickel + 1/3 (SL Olja ST Olja )/ST Olja + 1/3 (SL Sojabönor ST Sojabönor )/ST Sojabönor ] (FX SLUT / FX START ) och (ii) noll. ALTERNATIV 932RX Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 932RX utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 932RX [1/3 (SL Nickel ST Nickel )/ST Nickel + 1/3 (SL Olja ST Olja )/ST Olja + 1/3 (SL Sojabönor ST Sojabönor )/ST Sojabönor ] (FX SLUT / FX START ) och (ii) noll. Med DG [Alternativ] avses Deltagandegraden för respektive Alternativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 24 mars Med ST [Råvara] avses Startkurs för respektive Råvara. Med SL [Råvara] avses Slutkurs för respektive Råvara. Med FX START avses Omräkningskurs på Fastställelsedag för Startkurs. Med FX SLUT avses Omräkningskurs på första Bankdagen efter den sista Avstämningsbörsdagen. Beräkningen (SL [Råvara] ST [Råvara] )/ST [Råvara] utförs med fem decimalers noggrannhet. Beräkningen FX SLUT /FX START utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Råvara avses Nickel, avistapris på Referenskälla, med Bloombergkod LONIDY <CMDTY>. För ytterligare information om denna Råvara hänvisas till Olja, officiella priset för det kortaste terminskontraktet för ett fat råolja av Brent blend crude kvalitet på Referenskälla, med Bloombergkod CO1 <CMDTY> eller i förekommande fall, med hänsyn tagen till praxis för terminsrullningar på råvarumarknaden, Bloombergkod CO2 <CMDTY>. För ytterligare information om denna Råvara hänvisas till Sojabönor, officiellt pris för det kortaste terminskontraktet med kontant avräkning per officiellt antal enheter (bushel) för deliverable grade soybeans på Referenskälla, med Bloombergkod S 1 <CMDTY> eller i förekommande fall, med hänsyn tagen till praxis för terminsrullningar på råvarumarknaden, Bloombergkod S 2<CMDTY>. För ytterligare information om denna Råvara hän visas till Med Omräkningskurs avses växelkursen för SEK mot USD (valutapar USDSEK) enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderingstidpunkten på respektive dag som anges ovan. Växelkursen för valutapar USDSEK, uttryckt som antal SEK per USD, erhålls genom att dividera fixingen för antal SEK per EUR med fixingen för antal USD per EUR. Med Valutor avses EUR: Europeiska euro, valuta för de länder inom Europeiska Unionen som anslutit sig till gemensam valuta inom ramen för den monetära unionen. SEK: svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige. USD: amerikanska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt amerikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater (USA). Fastställelsedag för Startkurs är den 24 mars Startkurs är det värde respektive Råvara åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Fastställelsedag för Slutkurs är den sista Avstämningsbörsdagen. Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på respektive Råvaras värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörsdag. Avstämningsbörsdag är den 24:e varje månad, första gången den 24 september 2014 och sista gången den 24 mars Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då respektive Råvaras värde åsätts på Referenskälla och i förekommande fall det värde Råvarans värde åsätts genom referensbankers fixing. Hänvisning till aktuell Bloombergsida för respektive Råvara gäller under förutsättning att inte sida eller system ersatts av annat system respektive sida. Med Utvärderingstidpunkt avses den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats. Med Referenskälla avses London Metal Exchange (LME) avseende Nickel, The Intercontinental Exchange Inc avseende Olja och Chicago Board of Trade (CBOT) avseende Sojabönor, eller annan börs eller marknadsplats som, enligt Handelsbankens bedömning, är mer lämplig. Med Referenskälla för Växelkurs avses Reuters sida ECB37 eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat på en Bankdag Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt valutapar

9 444 Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 14 april Historisk utveckling för råvarukorgen de fem senaste åren MTN Obligation. 150 Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-KOD SE (932RT), SE (932RX). Information Fastställda Startkurser och Deltagandegrader samt fastställd Omräkningskurs publiceras på från och med den 28 mars Jan-06 Jan-07 Jan-08 Jan-09 Jan-10 Jan-11 Källa: Bloomberg Vid placering i 932RX kan överkurs gå förlorad. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 9

10 Kompletterande lånevillkor för Valutaobligation Dollar 932VD Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 932VD Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 932VD utgörs av, med begränsning enligt nedan, det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 932VD (SL ST)/ST och (ii) noll. Begränsning: Om SL är högre än (ST x 1,2) fastställs SL till (ST x 1,2). Med DG 932VD avses Deltagandegraden för Alternativ 932VD, vilken fastställs av Handelsbanken den 24 mars Med ST ( Startkurs ) avses växelkursen för SEK mot USD (valuta par USDSEK) enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Växelkursen för valutapar USDSEK, uttryckt som antal SEK per USD erhålls genom att dividera fixingen för antal SEK per EUR med fixingen för antal USD per EUR. Med SL ( Slutkurs ) avses växelkursen för SEK mot USD (valutapar USDSEK) enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderingstidpunkten på Fastställelsedag för Slutkurs. Växelkursen för valutapar USDSEK, uttryckt som antal SEK per USD erhålls genom att dividera fixingen för antal SEK per EUR med fixingen för antal USD per EUR. Beräkningen (SL ST)/ST utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Valutor avses EUR: Europeiska euro, valuta för de länder inom Europeiska Unionen som anslutit sig till gemensam valuta inom ramen för den monetära unionen. SEK: svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige. USD: amerikanska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt amerikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater (USA). Med Underliggande Valutapar avses USDSEK, uttryckt som antal svenska kronor (SEK) per amerikansk dollar (USD). Fastställelsedag för Startkurs är den 24 mars Fastställelsedag för Slutkurs är den 24 september Med Utvärderingstidpunkt avses den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats. Med Referenskälla för Växelkurs avses Reuters sida ECB37 eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat på en Bankdag Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt valutapar. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 11 oktober MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-KOD SE (932VD). Information Fastställd Startkurs och Deltagandegrad publiceras på från och med den 28 mars Historisk utveckling för underliggande valutapar de fem senaste åren. 9,5 9,0 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 Jan-06 Jan-07 Jan-08 Jan-09 Jan-10 Jan-11 Källa: Bloomberg Vid placering i 932VD kan överkurs gå förlorad. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 10

11 HANDELSBANKEN HAR RÄTT ATT ANVÄNDA NEDANSTÅENDE INDEX. FÖLJANDE TEXT ÄR HANDELSBANKEN FÖRPLIKTIGAD ATT INKLUDERA I DESSA SLUTLIGA VILLKOR. OMXS30 TM Index The OMXS30 Index is not sponsored, endorsed, sold or promoted by The NASDAQ OMX Group, Inc. or its affiliates (NASDAQ OMX, with its affiliates, are referred to as the Corporations ). The Corporations have not passed on the legality or suitability of, or the accuracy or adequacy of descriptions and disclosures relating to, the OMXS30 Index. The Corporations make no representation or warranty, express or implied to the owners of the any product referencing the OMXS30 Index or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the OMXS30 Index particularly, or the ability of the OMXS30 Index to track general stock market performance. The Corporations only relationship to Svenska Handelsbanken AB (publ) ( Licensee ) is in the licensing of the NASDAQ, NASDAQ OMX, OMX, OMXS30 and OMXS30 Index registered trademarks, and certain trade names of the Corporations and the use of the OMXS30 Index which is determined, composed and calculated by NASDAQ OMX without regard to Licensee or the Product(s). NASDAQ OMX has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product(s) into consideration in determining, composing or calculating the OMXS30 Index. The Corporations are not responsible for and have not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of any product referencing the OMXS30 Index to be issued or in the determination or calculation of the equation by which any product referencing the OMXS30 Index is to be converted into cash. The Corporations have no liability in connection with the administration, marketing or trading of any product referencing the OMXS30 Index. THE CORPORATIONS DO NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR UNINTERRUPTED CALCULATION OF THE NASDAQ OMXS30 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE CORPORATIONS MAKE NO WAR- RANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, OWNERS OF THE PRODUCT(S), OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE OMXS30 INDEX OR ANY DATA INCLUD- ED THEREIN. THE CORPORATIONS MAKE NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MER- CHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE OMXS30 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL THE CORPORATIONS HAVE ANY LIABILITY FOR ANY LOST PROFITS OR SPE- CIAL, INCIDENTAL, PUNITIVE, INDIRECT, OR CONSEQUENTIAL DAMAGES, EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. EURO STOXX 50 STOXX och dess licensgivare ( Licensgivarna ) har ingen anknytning till Handelsbanken annat än licensgivningen av EURO STOXX 50 och de relaterade varumärkena för användning i samband med kapitalskyddad placering 932 (SHBO 932). STOXX och dess Licensgivare varken sponsrar, godkänner, säljer eller marknadsför SHBO 932, rekommenderar ingen att investera i SHBO 932 eller andra värdepapper, har inget ansvar eller skyldighet och fattar inga beslut avseende tajmning, belopp eller prissättning av SHBO 932, har inget ansvar eller skyldighet för administrationen, förvaltningen eller marknadsföringen av SHBO 932, tar ingen hänsyn till SHBO 932 eller ägarnas till SHBO 932 behov när man fastställer, sätter samman eller beräknar EURO STOXX 50 och har heller ingen skyldighet att göra det. STOXX och dess Licensgivare har inget ansvar för SHBO 932. Framför allt gäller följande: STOXX och dess Licensgivare lämnar inga garantier, varken uttryckliga eller underförstådda, och frånsäger sig allt ansvar för de resultat som kan uppnås av SHBO 932, ägaren av SHBO 932 eller annan person genom användningen av EURO STOXX 50 och de uppgifter som ingår i EURO STOXX, riktigheten eller fullständigheten för EURO STOXX och uppgifterna i det, säljbarheten, ändamålsenligheten och användbarheten för EURO STOXX och uppgifterna i det. STOXX och dess Licensgivare ansvarar inte för eventuella fel, försummelser eller avbrott i EURO STOXX och uppgifterna i det. Under inga omständigheter kan STOXX eller dess Licensgivare hållas ansvariga för uteblivna vinster, indirekta skador eller förluster, följdskador eller skador och förluster som kan medföra skadestånd, även om STOXX eller och dess Licensgivare känner till att de kan uppkomma. Licensavtalet mellan Handelsbanken och STOXX gäller enbart dessa parter och är inte avsett att gynna ägarna till SHBO 932 eller annan tredje part. S&P 500 The Product(s) is not sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor s, a division of McGraw-Hill, Inc. ( S&P ). S&P makes no representation or warranty, express or implied, to the owners of the Product(s) or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Product(s) particularly or the ability of the S&P 500 Index to track general stock market performance. S&P s only relationship to the Licensee is the licensing of certain trademarks and trade names of S&P and of the S&P 500 Index which is determined, composed and calculated by S&P without regard to the Licensee or the Product(s). S&P has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product(s) into consideration in determining, composing or calculating the S&P 500 Index. S&P is not responsible for and has not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the Product(s) to be issued or in the determination or calculation of the equation by which the Product(s) is to be converted into cash. S&P has no obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of the Product(s). S&P DOES NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR THE COMPLETE- NESS OF THE S&P 500 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN AND S&P SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS, OR INTERRUPTIONS THEREIN. S&P MAKES NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, OWNERS OF THE PRODUCT(S),OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE S&P 500 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. S&P MAKES NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES OF MERCHANT ABILITY OR FITNESS FOR A PARTICU- LAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE S&P 500 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL S&P HAVE ANY LIABILITY FOR ANY SPECIAL, PUNI- TIVE, INDIRECT, OR CONSEQUENTIAL DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS), EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. ishares MSCI Emerging Markets Index Fund THIS FINANCIAL PRODUCT IS NOT SPONSORED, ENDORSED, SOLD OR PROMOTED BY MSCI INC. ( MSCI ), ANY AFFILIATE OF MSCI OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX. THE MSCI INDEXES ARE THE EXCLUSIVE PROPERTY OF MSCI. MSCI AND THE MSCI INDEX NAMES ARE SERVICE MARK(S) OF MSCI OR ITS AFFILIATES AND HAVE BEEN LICENSED FOR USE FOR CER- TAIN PURPOSES BY [LICENSEE]. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY REPRESENTATION OR WAR- RANTY, EXPRESS OR IMPLIED, TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT OR ANY MEMBER OF THE PUBLIC REGARDING THE ADVISA- BILITY OF INVESTING IN FINANCIAL SECURITIES GENERALLY OR IN THIS FINANCIAL PRODUCT PARTICULARLY OR THE ABILITY OF ANY MSCI INDEX TO TRACK CORRESPONDING STOCK MARKET PERFORMANCE. MSCI OR ITS AFFILIATES ARE THE LICENSORS OF CERTAIN TRADE- MARKS, SERVICE MARKS AND TRADE NAMES AND OF THE MSCI INDEX- ES WHICH ARE DETERMINED, COMPOSED AND CALCULATED BY MSCI WITHOUT REGARD TO THIS FINANCIAL PRODUCT OR THE ISSUER OR OWNER OF THIS FINANCIAL PRODUCT. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAK- ING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION TO TAKE THE NEEDS OF THE ISSUERS OR OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT INTO CONSIDERATION IN DETERMINING, COMPOSING OR CALCULATING THE MSCI INDEXES. NEITHER MSCI, ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX IS RESPONSIBLE FOR OR HAS PARTICIPATED IN THE DETERMINA- TION OF THE TIMING OF, PRICES AT, OR QUANTITIES OF THIS FINANCIAL PRODUCT TO BE ISSUED OR IN THE DETERMINATION OR CALCULATION OF THE EQUATION BY WHICH THIS FINANCIAL PRODUCT IS REDEEMA- BLE FOR CASH. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, THE MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION OR LIABILITY TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT IN CONNECTION WITH THE ADMINISTRATION, MARKETING OR OFFERING OF THIS FINANCIAL PRODUCT. ALTHOUGH MSCI SHALL OBTAIN INFORMATION FOR INCLUSION IN OR FOR USE IN THE CALCULATION OF THE MSCI INDEXES FROM SOURCES WHICH MSCI CONSIDERS RELIABLE, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILI- ATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX WARRANTS OR GUARANTEES THE ORIGI- NALITY, ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILI- ATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, LICENSEE S CUSTOMERS OR COUNTERPARTIES, ISSUERS OF THE FINANCIAL SECU- RITIES, OWNERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OR ANY OTHER PER- SON OR ENTITY, FROM THE USE OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN IN CONNECTION WITH THE RIGHTS LICENSED 11

12 HEREUNDER OR FOR ANY OTHER USE. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAK- ING OR COMPILING ANY MSCI INDEX SHALL HAVE ANY LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS OR INTERRUPTIONS OF OR IN CONNECTION WITH ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. FURTHER, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES OF ANY KIND, AND MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES AND ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HEREBY EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FIT- NESS FOR A PARTICULAR PURPOSE, WITH RESPECT TO ANY MSCI INDEX AND ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPIL- ING ANY MSCI INDEX HAVE ANY LIABILITY FOR ANY DIRECT, INDIRECT, SPECIAL, PUNITIVE, CONSEQUENTIAL OR ANY OTHER DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS) EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. No purchaser, seller or holder of this security, or any other person or entity, should use or refer to any MSCI trade name, trademark or service mark to sponsor, endorse, market or promote this product without first contacting MSCI to determine whether MSCI s permission is required. Under no circumstances may any person or entity claim any affiliation with MSCI without the prior written permission of MSCI. Intellecta Finanstryck 2011/4301