Aktieindexobligation. Lån Världen 119A, Sverige 119B, Nya Europa 119C

Transkript

1 Aktieindexobligation Lån Världen 119A, Sverige 119B, Nya Europa 119C

2 EMISSIONSBILAGA AKTIEINDEXOBLIGATION Lån Världen 119A, Sverige 119B, Nya Europa 119C Danske Bank erbjuder genom lån 119 tre stycken placeringsalternativ, Världen119A, Sverige 119B och Nya Europa 119C. Alla tre alternativ har en löptid om fyra år. Lån 119 emitteras under Danske Banks svenska MTN program. Villkoren för MTN-programmet återfinns i det till MTN-programmet tillhörande prospektet. Prospektet för Danske Banks MTN-program har godkänts av Stockholmsbörsen AB och kan erhållas genom Danske Banks kontor i Sverige. För lån 119 gäller Allmänna Villkor för MTN-programmet av den 3 februari 1999 med senare ändringar jämte nedan i denna Emissionsbilaga angivna villkor. DEFINITIONER I MTN-prospektet gjorda definitioner gäller även i denna Emissionsbilaga. Utöver definitionerna i prospektet skall följande benämningar ha den innebörd som anges nedan. Definitionerna skall gälla i såväl singularis som pluralis samt i såväl bestämd som obestämd form. Aktiebörs Den börs eller de börser där, enligt Bankens bedömning, aktier som ingår i respektive Aktieindex vid varje tidpunkt huvudsakligen omsätts. Aktieindex Med Aktieindex avses, för Världen 119A: 50 % S&P 500 Index ( S&P 500 ) 30 % Dow Jones EURO STOXX 50 SM Index ( Dow Jones EURO STOXX 50 ) 20 % Tokyo Stock Price Index ( TOPIX ) för Sverige 119B: OMX TM Index ( OMX TM ) för Nya Europa 119C: CECEEUR Composite Index in EUR ( CECEEUR Index ) Aktieindexobligation Skuldförbindelse som registrerats enligt lagen om kontoföring av finansiella instrument och som utgivits av Banken under detta Lån. Aktieindexobligationens nominella belopp SEK eller hela multiplar därav. Alternativ Lånet består av tre trancher, vilka nedan benämns Alternativ. Alternativen är Världen 119A, Sverige 119B och Nya Europa 119C. Anmälningsperiod Från och med den 25 oktober till och med den 26 november Avstämningsbörsdag Den 7 december 2005, 7 december 2006, 7 december 2007 och 8 december Banken Danske Bank A/S Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Köpenhamn K Börsdag Dag då handel sker, eller om Marknadsavbrott föreligger, skulle ha skett, på Aktiebörs och Options- eller Terminsmarknadsbörs hänförlig till respektive Aktieindex, fram till tidpunkten för normal stängning. Fastställelsedag Fastställelsedag för Startindex är Likviddagen. Fastställelsedag för Slutindex är den sista Avstämningsbörsdagen. Likviddag Den 7 december Lånet Lån 119. Marknadsavbrott Sådant inställande av eller inskränkning i handeln av aktier i ett Aktieindex som framgår nedan under rubriken Marknadsavbrott. Omräkningsfaktor Omräkningsfaktorn för varje Alternativ fastställs senast på Likviddagen. Indikativt uppgår respektive Omräkningsfaktor till 0,90 för Världen 119A, 1,58 för Sverige 119B och 1,15 för Nya Europa 119C. De indikativa Omräkningsfaktorerna baseras på rådande marknadsförutsättningar per den 4 oktober 2004 och eftersom de slutliga Omräkningfaktorerna fastställs först efter Anmälningsperiodens slut, men senast på Likviddagen kan dessa komma att fastställas till såväl högre som lägre nivåer än indikerat. Avgörande är bland annat hur svenska och internationella räntor samt hur kursrörligheten på respektive aktiemarknad förändras. Options- eller Terminsmarknadsbörs Den börs eller de börser där, enligt Bankens bedömning, options- eller terminsmarknadskontrakt avseende respektive Aktieindex eller däri underliggande index, vid varje tidpunkt huvudsakligen omsätts. Räntekonstruktion Nollkupong. SEK Svenska kronor. Slutindex Respektive Aktieindex aritmetiska medelvärde beräknat på basis av Aktieindexets värde, mätt på Värderingstidpunkten, på varje Avstämningsbörsdag. Startindex Det värde för respektive Aktieindex underliggande index åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedagen för Startindex, eller den senare dag som anges nedan. 2

3 Tilläggsbelopp Tilläggsbeloppet för respektive Alternativ utgörs av: Alternativets nominella belopp x MAX [0% ; Alternativets Omräkningsfaktor x [(Alternativets Slutindex minus Alternativets Startindex)/ Alternativets Startindex ]] Värderingstidpunkt Med Värderingstidpunkt avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar eller publicerar i Aktieindex underliggande index, fastställer stängningsindex för i ett Aktieindex underliggande index. Återbetalningsbelopp Det belopp som ska betalas till Fordringshavarna på Återbetalningsdagen och som består av Lånets nominella belopp jämte eventuellt Tilläggsbelopp. Återbetalningsdag Den 23 december 2008 eller den tidigare dag som Banken bestämmer enligt vad som sägs nedan under rubriken Förändringar beträffande Aktieindex, punkten d). EMISSIONSVILLKOR MM Lägsta placeringsbelopp Lägsta belopp att placera uppgår till SEK för Världen 119A SEK för Sverige 119B SEK för Nya Europa 119C. Teckningsanmälan Teckningsanmälan skall vara Banken tillhanda inom Anmälningsperioden. Anmälningssedel och ytterligare information om teckningen kan erhållas på något av Bankens kontor i Sverige Courtage Vid teckning av Aktieindexobligation tillkommer ett courtage om 2 % beräknat på tecknat belopp, dock minst 250 kronor per placeringsalternativ. Betalning Betalning sker genom att Banken drar likvidbeloppet och courtage från placerarens konto i Banken. Alla beräkningar och betalningar sker i SEK. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Tilldelning bestäms av Banken. Bekräftelse på tilldelning, slutligt fastställda Startindex och Omräkningsfaktorer skall meddelas placeraren skriftligen snarast möjligt efter Likviddagen. Ingen garanti beträffande tilldelning kan lämnas. Banken förbehåller sig rätten att ställa in det/de Alternativ, Världen 119A och/eller Sverige 119B och/eller Nya Europa 119C för vilket tecknat nominellt belopp understiger SEK Lånets totala nominella belopp fastställs omedelbart efter Anmälningsperiodens slut, dock senast på Likviddagen. Banken förbehåller sig rätten att ställa in det/de Alternativ, Världen 119A och/eller Sverige 119B och/eller Nya Europa 119C, för vilket omräkningsfaktorn ej kan fastställas över 0,75 (119A), 1,35 (119B) respektive 1,00 (119C). Vidare förbehåller sig Banken rätten att ställa in hela eller delar av emissionen om någon omständighet inträffar som enligt Bankens bedömning kan äventyra emissionens genomförande. Vid tilldelning kan därför placerare komma att erhålla Aktieindexobligationer endast från ett placeringsalternativ även om teckning har skett i flera placeringsalternativ. Underrättelse om inställd emission eller del därav meddelas skriftligen berörda placerare snarast möjligt efter inställandet. Tilldelning till anställd i Banken kan komma i fråga och ska i sådant fall ske enligt Finansinspektionens föreskrifter och Svenska Fondhandlareföreningens regler. AVKASTNING OCH PLACERINGSRISK Avkastning Avkastningen i Alternativet Världen119A är kopplad till utvecklingen i de ledande internationella indexen S&P 500, Dow Jones EURO STOXX 50 samt TOPIX. I detta placeringsalternativ har S&P % vikt, Dow Jones EURO STOXX 50 har 30% vikt och TOPIX 20% vikt. I Alternativet Sverige 119B är avkastningen kopplad till utvecklingen på det breda svenska indexet OMX. I alternativet Nya Europa119C är avkastningen kopplad till det östeuropeiska indexet CECEEUR Index. Avkastningen i respektive Alternativ baseras på skillnadenmellan Startindex och Slutindex mätt vid respektive Avstämningsbörsdag. Inget av Alternativen har något s k tak vilket medför att uppåtsidan i båda Alternativen är obegränsad, se dock nedan vad som sägs om placeringsrisk. Placeringsrisk Aktieindexobligationens nominella belopp är det lägsta belopp som betalas tillbaka på Återbetalningsdagen, oavsett hur ifrågavarande Aktieindex utvecklats. Genom att Sverige 119B samt Nya Europa 119C köps till överkurs, SEK vardera, dvs ett pris som är högre än Aktieindexobligationens nominella belopp, har placeraren möjlighet till en högre avkastning, men samtidigt riskeras en del av det investerade kapitalet. En Aktieindexobligation är främst avsedd att behållas till förfall, då formeln för beräkningen av Återbetalningbeloppet endast kan tillämpas fullt ut på förfallodagen. Eftersom värdet på Aktieindexobligationerna även påverkas av andra faktorer än värdet på underliggande index så kan priset på andrahandsmarknaden skilja sig från det som omedelbart ges vid handen av värdet på underliggande index. Detta innebär att återköp kan ske till kurser som såväl understiger som överstiger Aktieindexobligationens nominella belopp. 3

4 Tabellerna nedan ger exempel på hur kursutvecklingen på underliggande Aktieindex påverkar de belopp som betalas tillbaka på Lånets Återbetalningsdag med en omräkningsfaktor på 0,90 för Världen 119A, 1,58 för Sverige 119B och 1,15 för Nya Europa 119C. Världen 119A till pris kr Indikativ omräkningsfaktor 0,90 S&P 500 D J Eurostoxx 50 TOPIX Återbetal- (vikt 50 %) (vikt 30 %) (vikt 20 %) ningsbelopp +80 % +90 % +80 % kr +60 % +60 % +75 % kr +45 % +30 % +60 % kr +20 % +20 % +30 % kr +10 % +10 % +20 % kr -10 % -5 % +10 % kr Sverige 119B till pris kr Indikativ omräkningsfaktor 1,58 OMX TM Index Återbetalningsbeloppet i dessa tre exempel är baserat på en Aktieindexobligation om nominellt kronor. För mer information om hur kursutvecklingen beräknas, se sid 3 under Avkastning. BESKRIVNING AV UNDERLIGGANDE INDEX Återbetalningsbelopp +95 % kr +75 % kr +50 % kr +35 % kr +20 % kr -10 % kr Nya Europa 119C till pris kr Indikativ omräkningsfaktor 1,15 CECEEUR Index Återbetalningsbelopp +110 % kr +90 % kr +75 % kr +40 % kr +30 % kr -10 % kr S&P 500 Indexet S&P 500 är ett kapitalviktat index för 500 ledande aktier i USA. Indexet som beräknas av McGrawHill, Inc. är konstruerat att återspegla tillståndet i den amerikanska ekonomin. General Electric (3,38 %), Exxon Mobile (2,95 %), Microsoft (2,80 %), Pfizer (2,33 %), Citigroup (2,31 %), Wal-Mart Stores (2,17 %), American International Group (1,76 %), Bank of America (1,72 %), Johnson & Johnson (1,64 %) och IBM (1,38 %). Dow Jones EURO STOXX 50 Indexet Dow Jones EURO STOXX 50 är ett kapitalviktat index som representerar aktier i 50 ledande bolag inom det så kallade EMU-området. EMU-området omfattar de länder inom EU som gått med i den Ekonomiska och Monetära Unionen. Dow Jones EURO STOXX 50 beräknas av STOXX Ltd. Total SA (7,40 %), Royal Dutch Petroleum (6,46 %), Nokia Oyj (3,95 %), Telefonica (3,91 %), Siemens (3,73 %), Eni SpA (3,28 %), BNP Paribas (3,14 %), Banco Santander Central Hispano (2,88 %), Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (2,82 %) och E.ON (2,80 %) TOPIX TOPIX är ett kapitalviktat index som beräknas och publiceras av Tokyo Stock Exchange. TOPIX innehåller samtliga bolag på den första sektionen av Tokyo Stock Exchange. Topix innehåller totalt ca bolag. Toyota Motor (4,44 %), NTT DoCoMo (3,03 %), Mitsubishi Tokyo Financial Group (1,81 %), Nissan Motor (1,58 %), Honda Motor (1,56 %), Mizuho Financial Group (1,51 %), Canon (1,36 %), Takeda Pharmaceutical (1,26 %), Nippon Telegraph & Telephone (1,26 %) och Yahoo Japan (1,16 %) OMX TM OMX TM Index är ett kapitalviktat, icke utdelingsjusterat index det vill säga varje bolag som ingår påverkar indexet i proportion till sitt börsvärde. Telefonaktiebolaget LM Ericsson (17,8 %), Nordea Bank (9,30 %), TeliaSonera (9,16 %), Hennes & Mauritz (8,02 %), AstraZeneca Plc (6,35 %), Svenska Handelsbanken (5,35 %), Volvo (4,40 %), FöreningsSparbanken (4,26 %), Skandinaviska Enskilda Banken (4,04 %) och Sandvik (3,70 %) CECEEUR Composite Index CECEEUR Index är ett kapitalviktat index som beräknas av österrikiska Wiener Börse AG i Wien. Wiener Börse är en internationell marknadsplats för österrikisk och östeuropeisk handel med värdepapper och motsvarande derivatinstrument. Telekomunikacja Polska (10,44 %), Polski Koncern Naftowy Orlen (9,57 %), Bank Pekao (8,98 %), CEZ (8,28 %), Erste Bank der Osterreichischen Sparkas (6,83 %), Cesky Telekom (6,73 %), Komercni Banka (6,67 %), Mol Magyar Olaj es Gazipari (5,95 %), OTP Bank (5,64 %) och Matav Magyar Tavkozlesi (5,47 %) 4

5 KOMPLETTERANDE VILLKOR Lånebelopp Lånets totala nominella belopp fastställs omedelbart efter Anmälningsperiodens slut, dock senast på Likviddagen. Banken förbehåller sig rätten att höja och sänka (genom återköp med åtföljande amortering) detta belopp. Lånet representeras av Aktieindexobligationer om nominellt SEK , eller hela multiplar därav. Bekräftelse på fastställda värden Bekräftelse på slutligt fastställda Startindex, och Omräkningsfaktorer skall meddelas skriftligen snarast möjligt efter Likviddagen. Andrahandsmarknad Banken kommer under normala marknadsförhållanden alltid att ställa en köpkurs för återköp av Aktieindexobligation under Lånet. Börsregistrering Lånet kommer att registreras på SOX vid Stockholmsbörsen AB. ISIN-kod SE (Världen 119A) SE (Sverige 119B) SE (Nya Europa 119C) Registrering Aktieindexobligationerna administreras i VPC ABs kontobaserade system, varför inga fysiska värdepapper utfärdas. Återbetalning Lånet återbetalas på Återbetalningsdagen med ett belopp motsvarande Lånets nominella belopp jämte eventuellt Tilläggsbelopp. Ändrade förutsättningar Om ett Startindex inte kan fastställas på Fastställelsedagen för Startindex pga att denna dag inte är en Börsdag eller p g a att Marknadsavbrott föreligger ska Startindex vara det värde som aktuellt Aktieindex underliggande index åsätts vid Värderingstidpunkten på närmast följande Börsdag då Marknadsavbrott ej föreligger. Om ett eller flera av de underliggande indexen för Aktieindex i respektive Alternativ inte kan fastställas på en Fastställelsedag för Startindex eller en Avstämningsbörsdag ska samtliga i aktuellt Aktieindex underliggande index fastställas den närmast följande Börsdag som är Börsdag utan Marknadsavbrott i samtliga för respektive index ingående länder. Skulle något Startindex inte ha kunnat fastställas senast på femte Börsdagen eller Fastställelsedagen för Startindex, p g a att Marknadsavbrott fortfarande föreligger, ska Banken vid Värderingstidpunkten på sistnämnda Börsdag fastställa detta Startindex till det värde som, enligt Bankens bedömning, i möjligaste mån överensstämmer med det värde av Startindex som skulle ha fastställts om det ej inträffat något Marknadsavbrott. Därvid ska Banken, med beaktande av vad som anges under rubriken Förändring beträffande Aktieindex nedan, använda den formel och metod som senast gällde för att beräkna aktuellt index på basis av kursen på Aktiebörs, för varje aktie som ingår i indexet. Skulle handeln ha varit väsentligen inskränkt i viss aktie som ingår i indexet, ska Banken uppskatta vilken aktiekurs som skulle ha gällt för aktien på aktuell Aktiebörs om handeln ej inskränkts enligt vad nu sagts. Avstämningsbörsdag som inte är Börsdag eller då Marknadsavbrott föreligger ersätts med närmast följande Börsdag då Marknadsavbrott ej föreligger. Marknadsavbrott Med Marknadsavbrott avses för respektive Aktieindex att det på relevant Aktiebörs eller Options- eller Terminsmarknadsbörs under de sista trettio minuterna före Värderingstidpunkten på en Börsdag inträffat inställande av eller inskränkning i handeln (pga kursrörelser som överstiger tillåtna nivåer eller av annan orsak) av: a) aktier som ingår i för Aktieindexet underliggande index och som omfattar 20 %eller mer av värdet av detta index; eller b) optionskontrakt relaterade till i Aktieindexet underliggande index; eller c) terminsmarknadskontrakt relaterade till i Aktieindexet underliggande index; i varje sådant fall om Banken anser att inställandet eller inskränkningen är väsentlig. För bestämmande av huruvida Marknadsavbrott inträffat enligt a) ovan ska den relevanta procentandelen av sådan aktie i förhållande till i Aktieindexet underliggande index baseras på en jämförelse av i) den del av indexets värde som hänför sig till sådan aktie och ii) hela värdet på indexet, omedelbart före inställandet av eller inskränkningen i handeln. Förändring beträffande Aktieindex a) Om ett i Aktieindex underliggande index inte beräknas och publiceras av den institution som enligt ovan är ansvarig för detta utan beräknas och publiceras av annan part som Banken anser acceptabel ( Tredje part ), ska relevant/-a Tilläggsbelopp istället fastställas på basis av det av Tredje part beräknade och publicerade indexet. b) Om ett i Aktieindex underliggande index upphör men ersätts av ett annat index som Banken bedömer som likvärdigt, ska sådant index användas vid fastställandet av relevant/-a Tilläggsbelopp. c) Om det på eller före Fastställelsedagen för Slutindex visar sig att formeln för eller metoden som använts vid beräkningen av ett i Aktieindex underliggande index har ändrats av den institution som enligt ovan är ansvarig för detta, eller av Tredje part, ska Banken fastställa relevant/-a Tilläggsbelopp så att utfallet i möjligaste mån överensstämmer med det/de Tilläggsbelopp som skulle ha fastställts som ingen ändring skett. d) Om varken den institution som anges ovan eller Tredje part beräknar eller publicerar ett i Aktieindex underliggande index, vare sig temporärt eller permanent, är Fordringshavarna skyldiga att på Bankens begäran låta Banken förtidslösa detta Lån genom återköp av utestående Aktieindexobligationer till vid inlösentillfäl let gällande marknadsvärde. 5

6 Korrigering av Aktieindex Om ett i Aktieindex underliggande index som ska användas vid fastställandet av Tilläggsbelopp blir korrigerat p g a uppenbart misstag vid beräkningen av den institution som beräknar och publicerar detta index, inom 30 dagar från det ursprungliga publiceringstillfället men senast tre dagar efter Fastställelsedagen för Slutindex, ska Banken göra motsvarande korrigeringar vid fastställandet av relevant/-a Tilläggsbelopp. Skatteregler Aktieindexobligationer beskattas enligt reglerna för aktier och andra delägarrätter. Värdeökning vid inlösen eller avyttring under löptiden beskattas normalt som kapitalvinst. Investerare måste själv beräkna eventuell kapitalvinst eller kapitalförlust i sin deklaration. Marknadsnoterade Aktieindexobligationer skall i förmögenhetsskattehänseende tas upp till 80 % av det noterade värdet. Rätt till uppgifter; sekretess Banken förbehåller sig rätten att på begäran få följande uppgifter från VPC om varje konto som ingår i avstämningsregistret, nämligen a) Fordringshavares namn, personnummer eller annat identifieringsnummer samt postadress, b) skuldbelopp och lånevillkor samt, i förekommande fall, antalet skuldförbindelser och dess nominellabelopp. Banken får ej obehörigen till tredje part lämna uppgift om Fordringshavare. Banken bekräftar härmed att denna Emissionsbilaga med ovanstående villkor är gällande för Lånet tillsammans med Allmänna Villkor för Bankens svenska MTN-program daterade den 3 februari 1999 med senare ändringar, och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Lånets nominella belopp och eventuellt Tilläggsbelopp. Stockholm den 4 oktober Danske Bank A/S DANSKE BANK Danske Bank är Danmarks största bank och genom kontorsnätet i Sverige, ägandet av Fokus Bank i Norge samt kontor i Finland så är Danske Bank den näst största banken i Norden. Banken inriktar sig på såväl företagsverksamhet som offentlig och institutionell sektor i norra Europa med fokus på de nordiska länderna. Totalt så representeras Danske Bank-koncernen i 10 länder över hela världen. Danske Bank-koncernen, som omfattar Danske Bank och ett antal dotterbolag, är en fullsortimentsbank med ett stort utbud av tjänster inom bland annat investment banking, försäkring, kapitalförvaltning, leasing, bostadsfinansiering och fastighetsförmedling. Bankens svenska rörelse erbjuder tjänster inom bland annat finansiering, ränte- och valutahandel, aktie/fondförvaltning, corporate finance och betalningsförmedling. Idag består vi av 12 provinsbanker med sammanlagt 47 kontor runt om i landet. Banken har enligt licensavtal rätt att använda vidstående index. Följande texter är Banken enligt licensavtalen förpliktigad att inkludera i denna emissionsbilaga. S&P 500 Index The Product(s) is not sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor s, a division of McGraw-Hill, Inc. ( S&P ). S&P makes no representation or warranty, express or implied, to the owners of the Product(s)or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Product(s) particularly or the ability of the S&P 500 Index to track general stock market performance. S&P s only relationship to the Licensee is the licensing of certain trademarks and trade names of S&P and of the S&P 500 Index which is determined, composed and calculated by S&P without regard to the Licensee or the Product(s). S&P has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product(s) into consideration in determining, composing or calculating the S&P 500 Index. S&P is not responsible for and has not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the Product(s)to be issued or in the determination or calculation of the equation by which the Product(s)is to be converted into cash. S&P has no obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of the Product(s). S&P DOES NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF THE S&P 500 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN AND S&P SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS,OR INTERRUPTIONS THEREIN. S&P MAKES NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, OWNERS OF THE PRODUCT(S), OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE S&P 500 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. S&P MAKES NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DIS- CLAIMS ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE S&P 500 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL S&P HAVE ANY LIABILITY FOR ANY SPECIAL, PUNITIVE, INDIRECT, OR CONSEQUENTIAL DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS), EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. TOPIX: [i] The TOPIX Index Value and the TOPIX trademarks are subject to the intellectual property rights owned by the Tokyo Stock Exchange, Inc. and the Tokyo Stock Exchange, Inc. owns all rights relating to the TOPIX Index such as calculation, publication and use of the TOPIX Index Value and relating to the TOPIX Trademarks. [ii] The Tokyo Stock Exchange, Inc. shall reserve the rights to change the methods of calculat ion or publication, to cease the calculation or publication of the TOPIX Index Value or to change the TOPIX Trademarks or cease the use thereof. [iii] The Tokyo Stock Exchange, Inc. makes no warranty or representation whatsoever, either as to the results stemmed from the use of the TOPIX Index Value and the TOPIX Trademarks or as to the figure at which the TOPIX Index Value stands on any particular day. [iv] The Tokyo Stock Exchange, Inc. gives no assurance regarding accuracy or completeness of the TOPIX Index Value and data contained therein. Further, the Tokyo Stock Exchange, Inc. shall not be liable for the miscalculation, incorrect publication, delayed or interrupted publication of the TOPIX Index Value. [v] No products are in any way sponsored, endorsed or promoted by the Tokyo Stock Exchange, Inc. 6

7 [vi] The Tokyo Stock Exchange, Inc. shall not bear any obligation to give an explanation of the Products or an advice on investments to any purchaser of the Products or to the public. [vii] The Tokyo Stock Exchange, Inc. neither selects specific stocks or groups thereof nor takes into account any needs of the issuing company or any purchaser of the Products, for calculation of the TOPIX Index Value. [viii] Including but not limited to the foregoing, the Tokyo Stock Exchange, Inc. shall not be responsible for any damage resulting from the issue and sale of the Products. Dow Jones EURO STOXX 50 SM: "Dow Jones" and "Dow Jones EURO STOXX 50 SM" are service marks of Dow Jones & Company, Inc. and have been licensed for use for certain purposes by Danske Bank A/S 's (Licensee) Equity Linked Bond, ref. no. 119 based on the Dow Jones EURO STOXX 50 SM, are not sponsored, endorsed, sold or promoted by Dow Jones, and Dow Jones makes no representation regarding the advisability of investing in such product(s). The Equity Linked Bond, ref. no. 119 is not sponsored, endorsed, sold or promoted by Dow Jones. Dow Jones makes no representation or warranty, express or implied, to the owners of the Equity Linked Bond, ref. no. 119 or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Equity Linked Bond, ref. no. 119 particularly. Dow Jones' only relationship to the Licensee is the licensing of certain trademarks, trade names and service marks of Dow Jones and of the Dow Jones EURO STOXX 50 SM, which is determined, composed and calculated by Dow Jones without regard to Danske Bank A/S or the Equity Linked Bond, ref. no Dow Jones has no obligation to take the needs of Danske Bank A/S or the owners of the Equity Linked Bond, ref. no. 119 into consideration in determining, composing or calculating Dow Jones EURO STOXX 50. Dow Jones is not responsible for and has not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the Equity Linked Bond, ref. no. 119 to be issued or in the determination or calculation of the equation by which the Equity Linked Bond, ref. no. 119 are to be converted into cash. Dow Jones has no obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of the Equity Linked Bond, ref. no DOW JONES DOES NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF THE Dow Jones EURO STOXX 50 SM OR ANY DATA INCLUDED THEREIN AND DOW JONES SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS, OR INTERRUPTIONS THEREIN. DOW JONES MAKES NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY DANSKE BANK A/S OWNERS OF THE EQUITY LINKED BOND, REF. NO. 119 OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE Dow Jones EURO STOXX 50 SM OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. DOW JONES MAKES NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES, OF MERCHAN- TABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE Dow Jones EURO STOXX 50 SM OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL DOW JONES HAVE ANY LIABILI- TY FOR ANY LOST PROFITS OR INDIRECT, PUNITIVE, SPECIAL OR CONSEQUENTIAL DAMAGES OR LOSSES, EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY THEREOF. THERE ARE NO THIRD PARTY BENE- FICIARIES OF ANY AGREEMENTS OR ARRANGEMENTS BETWEEN DOW JONES AND DANSKE BANK A/S. OMX "This/These equity linked notes is/are not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by OMX AB (publ) ("OMX") and OMX makes no warranty or representation whatsoever, express or implied, either as to the results to be obtained from the use of the OMX index and/or the figure at which the said OMX index stands at any particular time on any particular day or otherwise. The OMX index is compiled and calculated solely by an index calculator on behalf of OMX. However, neither OMX nor the index calculator shall be liable (whether in negligence or otherwise) to any person for any error in the OMX index and neither OMX nor the index calculator shall be under any obligation to advise any person of any error therein. All rights to the trademarks OMX, OMX INDEX and OMX are vested in OMX and are used under licence from OMX." CECEEUR Composite Index The CECEEUR (CECE Composite Index in EUR) was developed and is real-time calculated and published by Wiener Börse AG. The full name of the Index and its abbreviation are protected by copyright law as trademarks. The CECEEUR index description, rules and composition are available online on - the index portal of Wiener Börse AG. Wiener Börse does not guarantee the accuracy and/or the completeness of the CECEEUR index or any data included therein and Wiener Börse shall have no liability for any errors, omissions, or interruptions therein. A non-exclusive authorization to use the CECEEUR Index in conjunction with financial products was granted upon the conclusion of a license agreement between Issuer and Wiener Börse AG. The only relationship to the Licensee is the licensing of certain trademarks and trade names of CECEEUR Index which is determined, composed and calculated by Wiener Börse without regard to the Licensee or the Product(s). Wiener Börse reserves the rights to change the methods of index calculation or publication, to cease the calculation or publication of the CECEEUR Index or to change the CECEEUR trademarks or cease the use thereof. The issued Product(s) is/are not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by the Wiener Börse. Wiener Börse makes no warranty or representation whatsoever, express or implied, as to results to be obtained by Licensee, owners of the product(s), or any other person or entity from the use of the CECEEUR Index or any data included therein. Without limiting any of the foregoing, in no event shall Wiener Börse have any liability for any special, punitive, indirect, or consequential damages (including lost profits), even if notified of the possibility of such damages. En investering i Aktieindexobligationen kan medföra risk och investeraren bör före ett investeringsbeslut söka erforderlig rådgivning med utgångspunkt från sina individuella förhållanden av ekonomisk, skattemässig och legal karaktär. Obligationen får i varje land endast erbjudas, säljas, förvärvas eller utnyttjas i enlighet med de regler som gäller i landet ifråga. Detta erbjudande riktar sig därför inte till personer vars deltagande kräver andra åtgärder än de som följer av svensk rätt. 7

8 Denna Emissionsbilaga är framtagen i syfte att allmänt underlätta investeringsbeslut. Mottagare av Emissionsbilagan rekommenderas att komplettera sitt beslutsunderlag med det material som bedöms som nödvändigt i det enskilda fallet.