Slutliga Villkor, generell information 2 4

Transkript

1 Lån 911 Sid Slutliga Villkor, generell information 2 4 Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Norden 5 6 Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation BRIC Balans och USA Balans 7 8 Kompletterande lånevillkor Strategiobligation Valuta 9 10 Webbadresser 11

2 Slutliga Villkor avseende Lån 911 Lån 911 emitteras under Svenska Handelsbanken AB:s (publ) MTN-program. Lånet består av sex olika avkastningsalternativ, vilka nedan benämns Alternativ. Alternativen är Aktieindexobligation Norden (911AN), Aktieindexobligation Norden till 10 % överkurs (911AO), Aktie index obligation BRIC Balans till 10 % överkurs (911AB), Aktie index obligation USA Balans till 10 % överkurs (911AU), Strategiobligation Valuta (911SV) och Strategiobligation Valuta till 10 % överkurs (911SX). Lånets nominella belopp fastställs den 19 februari Handelsbanken förbehåller sig rätten att höja och, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. Fullständig information om Handelsbanken och erbjudandet kan endast fås genom Grundprospekt för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifi katprogram och dessa Slutliga Villkor. Grundprospektet fi nns på struktureradeprodukter. TECKNINGSTID/ TECKNINGSSTÄLLE: MINSTA TECKNINGSPOST: Sista dag för anmälan är den 15 februari 2009 via Handelsbankens kontor och Internet. Nominellt SEK för respektive Alternativ. PRIS: Alternativ 911AN, Aktieindexobligation Norden Alternativ 911AO, Aktieindexobligation Norden till överkurs Alternativ 911AB, Aktieindexobligation BRIC Balans till överkurs Alternativ 911AU, Aktieindexobligation USA Balans till överkurs Alternativ 911SV, Strategiobligation Valuta Alternativ 911SX, Strategiobligation Valuta till överkurs 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp. COURTAGE: Vid teckning tillkommer ett courtage på 2 procent beräknat på priset. BETALNINGSDAG: Den 19 februari ÅTERBETALNINGSDAG: Alternativ 911AN den 11 mars 2013, Alternativ 911AO den 11 mars 2013, Alternativ 911AB den 11 mars 2013, Alternativ 911AU den 11 mars 2013, Alternativ 911SV den 14 mars 2011, Alternativ 911SX den 14 mars AVKASTNING: För respektive Alternativ återbetalas ett Kapitalbelopp på Återbetalningsdagen. Kapitalbeloppet består av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. Avkastning Alternativ 911AN och 911AO Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med aktiekorgens uppgång multiplicerat med Uppräkningsfaktorn. Aktiekorgens uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställda Slutkurser och Startkurser, dock begränsas respektive Akties Slutkurs till maximalt 1,6 ( Tak ) multiplicerat med respektive Akties Startkurs. Värdeutvecklingen i Aktierna påverkar avkastningen upp till nivån på Taket. Om respektive Akties Slutkurs överstiger Taket påverkar inte den överstigande delen avkastningens storlek. Uppräkningsfaktorerna fastställs den 19 februari Avgörande för vilka nivåer dessa fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på aktierna förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs för respektive Aktie fastställs som dess genomsnittliga värde från och med den 19 oktober 2012 till och med den 19 februari 2013 (månadsvisa avläsningar). Syftet med detta är att minimera risken för att eventuella extrema negativa värden i slutet av aktieindexobligationens löptid ska påverka respektive Akties Slutkurs alltför mycket. Exempel på återbetalningsbelopp för 911AN och 911AO: Aktiekorgens utveckling 1) Utveckling per år Norden 911AN 2) Norden 911AO 2) 80 % 15,6 % kr 3) kr 3) 60 % 12,3 % kr kr 40 % 8,6 % kr kr 20 % 4,6 % kr kr 0 % 0,0 % kr kr 20% 5,3% kr kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning, samt antagandet att alla aktier har haft samma utveckling. 2) Den preliminära Uppräkningsfaktorn för Alternativ 911AN är 80 % och 911AO 160 %. 3) Som följd av respektive Akties tak. 2

3 Avkastning Alternativ 911AB och 911AU Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med Aktieindexets uppgång multiplicerat med Uppräkningsfaktorn. Aktieindexets uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställt Slutindex och Startindex. Uppräkningsfaktorn för Alternativ 911AU fastställs den 19 februari 2009 och för Alternativ 911AB den 20 februari Avgörande för vilka nivåer dessa fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutindex för respektive Aktieindex fastställs som dess genomsnittliga värde från och med den 19 oktober 2012 till och med den 19 februari 2013 (månadsvisa avläsningar). Syftet med detta är att minimera risken för att eventuella extrema negativa värden i slutet av aktie indexobligationens löptid ska påverka respektive Slutindex alltför mycket. Exempel på återbetalningsbelopp för 911AB och 911AU: Aktieindexets utveckling 1) Utveckling per år BRIC Balans 911AB 2) USA Balans 911AU 2) 80 % 15,6 % kr kr 60 % 12,3 % kr kr 40 % 8,6 % kr kr 20 % 4,6 % kr kr 0 % 0,0 % kr kr 20% 5,3% kr kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Den preliminära Uppräkningsfaktorn för Alternativ 911AB är 90 % och 911AU 120 %. Avkastning Alternativ 911SV och 911SX Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med indexuppgången multiplicerat med Uppräkningsfaktorn. Indexuppgången är den procentuella skillnaden mellan fastställt Slutindex och Startindex. Uppräkningsfaktorerna fastställs den 19 februari Avgörande för vilka nivåer dessa fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor, den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna samt de förväntade framtida valutakurserna förändras fram till denna dag. Tilläggs beloppet kan inte bli negativt. Slutindex för strategiindexkorgen fastställs den 22 februari Exempel på återbetalningsbelopp för 911SV och 911SX: Strategikorgens utveckling Utveckling per år Valuta 911SV 1) Valuta 911SX 1) 80 % 32,8 % kr kr 60 % 25,5 % kr kr 40 % 17,7 % kr kr 20 % 9,2 % kr kr 0 % 0,0 % kr kr 20% 10,2% kr kr 1) Den preliminära Uppräkningsfaktorn för Alternativ 911SV är 70 % och 911SX 250 %. Avkastningen för respektive Alternativ utgörs av skillnaden mellan utbetalt Kapitalbelopp och erlagt pris inklusive courtage. Nedan, under rubriken Kapitalbelopp, återges formler för beräkning av Tilläggsbelopp. Den historiska utvecklingen för respektive marknad/korg de senaste 5 åren visas i graferna på sidorna 6, 8 och 10. BÖRSINREGISTRERING: Lånet avses att inregistreras på privatobligationslistan vid OMX Nordic Exchange Stockholm AB. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att byta inregistrering till annan börs. RISKER: Kreditrisk emittentrisk Alla Alternativ i kapitalskyddade placeringar Lån 911 är emitterade av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina fi nansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kredit betyg: AA- från Standard & Poor s och Aa1 från Moody s. Det fi nns ingen bank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken. Ett innehav av kapitalskyddade placeringar Lån 911 omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av fl era faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument. 3

4 LÅNEBELOPP: Likviditetsrisk och risk vid förtida försäljning Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Överkurs Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Specifika risker avseende olika kapitalskyddade placeringar Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. För att få en helhetsbild av kapitalskyddade placeringar Lån 911 bör du läsa Grundprospektet och dessa Slutliga Villkor. Lånets nominella belopp fastställs den 19 februari 2009, baserat på det totala nominella belopp som tecknats. I Alternativ 911SV och 911SX är volymen begränsad till totalt nominellt SEK Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa denna volym. Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att, efter fastställande av lånets nominella belopp, höja och, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. Lånebeloppet kommer att användas i den löpande rörelsen. TILLDELNING OCH Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar registrerats vid VILLKOR FÖR EMISSIONENS GENOMFÖRANDE: samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Bekräftelse på tilldelning meddelas snarast möjligt efter emissionens genomförande. Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Handelsbanken förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att ställa in Alternativ i vilket totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK Handelsbanken kommer att ställa in Alternativ för vilket Uppräkningsfaktorn inte kan fastställas till minst en viss nivå. Dessa nivåer är: 60 procent för 911AN 120 procent för 911AO 70 procent för 911AB 95 procent för 911AU 50 procent för 911SV 200 procent för 911SX Vid tilldelning kan placeraren därför komma att erhålla värdepapper från endast ett Alternativ även om teckning skett i fl era Alternativ. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut den 16 februari Vidare förbehåller sig Handelsbanken rätten att ställa in emissionen om någon omständighet inträffar som enligt bankens bedömning kan äventyra emissionens genomförande. Om emissionen ställs in efter det att likvid debiterats, återbetalar Handelsbanken debiterat belopp till på anmälningssedeln angivet konto. Underrättelse om inställd emission meddelas skriftligen berörda placerare snarast möjligt efter inställandet. Tilldelning kan även komma i fråga till anställd i Handelsbanken, dock utan särskild företrädesrätt på grund av anställningsförhållandet. Tilldelning sker i sådana fall enligt Finansinspektionens föreskrifter och Svenska Fondhandlareföreningens regler. Handelsbanken bekräftar härmed att Slutliga Villkor är gällande för detta lån tillsammans med Allmänna Villkor för Handelsbankens MTN-program daterade den 23 april 2008 och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Kapitalbelopp. Handelsbanken bekräftar att inga väsentliga negativa förändringar i Handelsbankens framtidsutsikter har ägt rum sedan den 22 oktober Stockholm den 12 januari 2009 Svenska Handelsbanken AB (publ) 4

5 Kompletterande lånevillkor för Aktieindexobligation Norden 911AN och Norden 911AO KAPITALBELOPP Med Kapitalbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Kapitalbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. Alternativ 911AN Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 911AN utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp UF 911AN [1/15 (SL ABB ST ABB )/ ST ABB + 1/15 (SL AstraZeneca ST AstraZeneca )/ST AstraZeneca + 1/15 (SL Ericsson ST Ericsson )/ST Ericsson + 1/15 (SL Fortum ST Fortum )/ST Fortum + 1/15 (SL Maersk ST Maersk )/ST Maersk + 1/15 (SL Neste Oil ST Neste Oil )/ST Neste Oil + 1/15 (SL Nokia ST Nokia )/ST Nokia + 1/15 (SL Novo Nordisk ST Novo Nordisk )/ST Novo Nordisk + 1/15 (SL Renewable Energy ST Renewable Energy )/ ST Renewable Energy + 1/15 (SL Sampo ST Sampo )/ST Sampo + 1/15 (SL StatoilHydro ST StatoilHydro )/ST StatoilHydro + 1/15 (SL Swedish Match ST Swedish Match )/ ST Swedish Match + 1/15 (SL TeliaSonera ST TeliaSonera )/ST TeliaSonera + 1/15 (SL Vestas ST Vestas )/ST Vestas + 1/15 (SL Yara ST Yara )/ST Yara] och (ii) noll. Begränsning: SL [Aktie] begränsas till maximalt ST [Aktie] multiplicerat med 1,6. Alternativ 911AO Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 911AO utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp UF 911AO [1/15 (SL ABB ST ABB )/ ST ABB + 1/15 (SL AstraZeneca ST AstraZeneca )/ST AstraZeneca + 1/15 (SL Ericsson ST Ericsson )/ST Ericsson + 1/15 (SL Fortum ST Fortum )/ST Fortum + 1/15 (SL Maersk ST Maersk )/ST Maersk + 1/15 (SL Neste Oil ST Neste Oil )/ST Neste Oil + 1/15 (SL Nokia ST Nokia )/ST Nokia + 1/15 (SL Novo Nordisk ST Novo Nordisk )/ST Novo Nordisk + 1/15 (SL Renewable Energy ST Renewable Energy )/ ST Renewable Energy + 1/15 (SL Sampo ST Sampo )/ST Sampo + 1/15 (SL StatoilHydro ST StatoilHydro )/ST StatoilHydro + 1/15 (SL Swedish Match ST Swedish Match )/ ST Swedish Match + 1/15 (SL TeliaSonera ST TeliaSonera )/ST TeliaSonera + 1/15 (SL Vestas ST Vestas )/ST Vestas + 1/15 (SL Yara ST Yara )/ST Yara] och (ii) noll. Begränsning: SL [Aktie] begränsas till maximalt ST [Aktie] multiplicerat med 1,6. Med UF [Alternativ] avses Uppräkningsfaktorn för respektive Alternativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 19 februari Med ST [Aktie] avses Startkurs för respektive Aktie. Med SL [Aktie] avses Slutkurs för respektive Aktie. Beräkningarna (SL [Aktie] ST [Aktie] )/ST [Aktie] för respektive Aktie utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Aktie avses för ABB, ABB Ltd med ISIN-kod CH och Bloombergkod ABB SS Equity, AstraZeneca, AstraZeneca Plc med ISIN-kod GB och Bloomberg-kod AZN SS Equity, Ericsson, Telefonaktiebolaget LM Ericsson med ISIN-kod SE och Bloomberg-kod ERICB SS Equity, Fortum, Fortum Oyj med ISIN-kod FI och Bloomberg-kod FUM1V FH Equity, Maersk, AP Moller Maersk A/S med ISIN-kod DK och Bloomberg-kod MAERSKB DC Equity, Neste Oil, Neste Oil Oyj med ISIN-kod FI och Bloomberg-kod NES1V FH Equity, Nokia, Nokia Oyj med ISIN-kod FI och Bloombergkod NOK1V FH Equity, Novo Nordisk, Novo Nordisk A/S med ISIN-kod DK och Bloomberg-kod NOVOB DC Equity, Renewable Energy, Renewable Energy Corporation ASA med ISIN-kod NO och Bloomberg-kod REC NO Equity, Sampo, Sampo Oyj med ISIN-kod FI och Bloomberg-kod SAMAS FH Equity, StatoilHydro, StatoilHydro ASA med ISIN-kod NO och Bloomberg-kod STL NO Equity, Swedish Match, Swedish Match AB med ISIN-kod SE och Bloombergkod SWMA SS Equity, TeliaSonera, TeliaSonera AB med ISIN-kod SE och Bloomberg-kod TLSN SS Equity, Vestas, Vestas Wind Systems A/S med ISIN-kod DK och Bloombergkod VWS DC Equity, samt Yara, Yara International ASA med ISIN-kod NO och Bloomberg-kod YAR NO Equity. För ytterligare information om Aktier, hänvisas till respektive bolags webbplats. Adresser fi nns på sidan 11. Fastställelsedag för Startkurs är den 19 februari 2009, eller den senare dag som anges nedan. Startkurs är respektive Akties stängningskurs den 19 februari 2009, eller den senare dag som anges nedan. Om värdet på någon Aktie inte kan fastställas på Fastställelsedag för Startkurs p g a att aktuell dag eller dag för beräkning av Startkurs är en Störd Börsdag eller inte är en Planerad Börsdag, skall värdet på aktuell Aktie istället fastställas till stängningskursen, närmast följande Planerad Börsdag som inte är en Störd Börsdag. Skulle värdet på någon Aktie inte ha kunnat fastställas senast på den åttonde Planerade Börsdagen efter Fastställelsedag för Startkurs, skall Handelsbanken vid stängningstidpunkten på den åttonde Planerade Börsdagen fastställa Aktiens värde till det värde som, enligt Handelsbankens bedömning, i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha fastställts om denna dag inte varit en Störd Börsdag. 5

6 Fastställelsedag för Slutkurs är den sista Avstämningsbörsdagen. Slutkurs beräknas som ett aritmetiskt medelvärde av respektive Akties stängningskurs på aktuell Aktiebörs på varje Avstämningsbörsdag, eller den senare dag som anges nedan. Avstämningsbörsdag är den 19:e varje månad, första gången den 19 oktober 2012 och sista gången den 19 februari Om värdet på någon Aktie inte kan fastställas på en Avstämningsbörsdag p g a att sådan dag är en Störd Börsdag eller inte är en Planerad Börsdag, skall värdet på aktuell Aktie istället fastställas till stängningskursen, närmast följande Planerad Börsdag som inte är en Störd Börsdag. Skulle värdet på någon Aktie inte ha kunnat fastställas senast på åttonde Planerade Börsdagen efter en Avstämningsbörsdag, skall Handelsbanken vid stängningstidpunkten på den åttonde Planerade Börsdagen fastställa Aktiens värde till det värde som, enligt Handelsbankens bedömning, i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha fastställts om denna dag inte varit en Störd Börsdag. Handelsbanken fastställer Startkurser och Slutkurser på respektive Fastställelsedag, eller den senare dag som följer av vad som sagts ovan. Med Marknadsavbrott för Aktie avses handelsstopp eller begränsning av handeln med Aktie på Aktiebörs under de sista sextio minuterna före stängningstidpunkten. Med Marknadsavbrott avses också handelsstopp eller begränsning av handeln med options- eller terminsmarknadskontrakt avseende Aktie på Options- eller terminsmarknadsbörs eller annan auktoriserad marknadsplats under de sista sextio minuterna före stängningstidpunkten. Handelsbanken förbehåller sig rätten att bedöma huruvida Marknadsavbrott föreligger p g a handelsstopp eller begränsning av handeln. En begränsning av antalet timmar för handel som beror på en ändring av ordinarie tider för handel på Aktiebörs skall inte anses utgöra Marknadsavbrott. Med Aktiebörs för respektive Aktie avses (i) den börs eller auktoriserad marknadsplats där, enligt Handelsbankens bedömning, varje aktie vid varje tidpunkt huvudsakligen omsätts eller (ii) den börs eller marknadsplats som enligt Handelsbankens bedömning för varje aktie är mer lämplig på grund av omsättning. Med Planerad Börsdag avses för respektive Aktie dag då Aktiebörs avses att hålla öppet för handel i normal omfattning. Med Störd Börsdag avses för respektive Aktie Planerad Börsdag då Aktiebörs inte håller öppet för handel eller Marknadsavbrott inträffar. Omräkningsregler för Aktier Skulle någon händelse inträffa före eller på Fastställelsedag för Slutkurs som påverkar Aktie, såsom nyemission, fondemission, split, omstämpling, utdelning av aktier eller rättigheter utan vederlag eller annan extraordinär utdelning, nedsättning av aktiekapitalet med återbetalning till aktieägarna, tvångsinlösen, bindande accept av aktieägare med följd att offentligt erbjudande godtages, fusion, expropriation, likvidation, konkurs eller annan liknande händelse, skall Handelsbanken, om så anses nödvändigt av banken, besluta om motsvarande justering enligt vedertaget sätt för justering av derivatkontrakt utställda på svenska index eller enligt omräkningsmetod som enligt Handelsbanken är mer riktig med avseende på specifi k händelse, eller vidta annan åtgärd som banken fi nner ändamålsenlig, för att i största möjliga utsträckning tillse att de ekonomiska förutsättningar som gällde omedelbart före denna händelse bibehålls. I de fall bolag som ger ut Aktie är föremål för likvidation, expropriation, konkurs eller liknande med följd att ingen ersättning utgår till innehavaren fastställs denna akties värde till noll i aktiekorgen eller till det värde som bestäms av Handelsbanken om endast en del av Aktie gått förlorad på grund av sådan omständighet. RÄNTEKONSTRUKTION Nollkupong. ÅTERBETALNINGSDAG 11 mars MTN Obligation. MULTIPLAR/VALÖRER Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-KOD SE (911AN), SE (911AO). RÄTT TILL UPPGIFTER; SEKRETESS Handelsbanken förbehåller sig rätten att på begäran få följande uppgifter från VPC om varje konto som ingår i avstämningsregistret, nämligen (i) Fordringshavares namn, personnummer eller annat identifi eringsnummer samt postadress, (ii) skuldbelopp samt antalet skuldförbindelser och dessas nominella belopp. Handelsbanken får ej obehörigen till tredje man lämna uppgift om Fordringshavare. MYNDIGHETSPÅBUD M M Om förutsättningarna för fullgörande av Tilläggsbeloppet p g a myndighets påbud, ändrad lagstiftning, domstolsavgörande eller liknande, bortfallit eller avsevärt förändrats, eller annan väsentlig förändring av någon underliggande marknad inträffat, äger Handelsbanken bestämma om och i så fall hur fullgörelse skall ske mellan parterna. INFORMATION Fastställda Startkurser och Uppräkningsfaktorer publiceras på från och med den 24 februari Tilläggsbelopp meddelas skriftligen snarast efter fastställandet. ÖVRIGT Om väsentlig förändring av Handelsbankens förmåga att risksäkra detta lån inträffat, äger Handelsbanken bestämma om och i så fall hur fullgörelse skall ske mellan parterna. Historisk utveckling för aktiekorgen i 911AN och 911AO de fem senaste åren Jan -04 Norden Jan -05 Jan -06 Jan -07 Jan -08 Jan -09 Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Vid placering i aktieindexobligationer kan eventuell överkurs gå förlorad. 6

7 Kompletterande lånevillkor för Aktieindexobligation BRIC Balans 911AB och USA Balans 911AU KAPITALBELOPP Med Kapitalbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordrings havare på Återbetalningsdagen. Kapitalbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggs belopp. Alternativ 911AB Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 911AB utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp UF 911AB (SL BRIC Balance 18 % ST BRIC Balance 18 % )/ST BRIC Balance 18 % och (ii) noll. Alternativ 911AU Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 911AU utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp UF 911AU (SL US Balance 14 % ST US Balance 14 % )/ST US Balance 14 % och (ii) noll. Med UF [Alternativ] avses Uppräkningsfaktorn för respek tive Alternativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 19 februari Med ST [Aktieindex] avses Startindex för respektive Aktieindex. Med SL [Aktieindex] avses Slutindex för respektive Aktieindex. Beräkningarna (SL [Aktieindex] ST [Aktieindex] )/ST [Aktieindex] för respektive Aktieindex utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Aktieindex avses BRIC Balance 18 %, ett index som beräknas och publiceras av Standard & Poor s och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på ett urval avseende 40 aktier som representerar de största och mest likvida företagen i Brasilien, Ryssland, Indien och Kina. För ytterligare information om detta Aktieindex, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till page.topic/indices_cis/2,3,5,0,0,0,0,0,0,6,7,0,0,0,0,0.html, samt US Balance 14 %, ett index som beräknas och publiceras av Standard & Poor s och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på ett urval avseende 500 aktier noterade på New York Stock Exchange, American Stock Exchange eller NASDAQ National Market System. För ytterligare information om detta Aktieindex, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till en/eu/page.topic/indices_cis/2,3,5,0,0,0,0,0,0,6,7,0,0,0,0,0.html. Fastställelsedag för Startindex är den 19 februari 2009 för 911AU och den 20 februari 2009 för 911AB, eller den senare dag som anges nedan. Startindex för respektive Aktieindex är det värde Aktieindex åsätts vid Värderingstidpunkten på respektive Fastställelsedag för Startindex, eller den senare dag som anges nedan. Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar och, i förekommande fall, publicerar ett Aktieindex fastställer stängningsindex. Om värdet på något Startindex inte kan fastställas på Fastställelsedag för Start index p g a att aktuell dag är en Störd Börsdag eller inte är en Planerad Börsdag, skall värdet på aktuellt Startindex istället fastställas till det värde Aktieindexet åsätts vid Värde ringstidpunkten närmast följande Planerad Börsdag som inte är en Störd Börsdag. Skulle värdet på Startindex inte ha kunnat fastställas senast på den åttonde Planerade Börsdagen efter respektive Fastställelsedag för Startindex, skall Handelsbanken vid Värderingstidpunkten på den åttonde Planerade Börsdagen fastställa Start indexets värde till det värde som, enligt Handelsbankens bedömning, i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha fastställts om denna dag inte varit en Störd Börsdag. För Startindex skall Handelsbanken, med beaktande av vad som anges under rubriken Förändring beträffande Aktieindex nedan, därvid använda den formel och metod som senast gällde för att beräkna aktuellt Aktieindex på basis av kursen på Aktiebörsen, för varje aktie som ingår i indexet (skulle handeln ha varit väsentligen inskränkt i aktuell aktie, skall Handelsbanken uppskatta vilken aktiekurs som skulle ha gällt för aktien på Aktie börsen om handeln ej inskränkts enligt vad nu sagts). Fastställelsedag för Slutindex är den sista Avstämningsbörsdagen. Slutindex är respektive Aktieindex aritmetiska medelvärde beräknat på indexets värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörsdag, eller den senare dag som anges nedan. Avstämningsbörsdag är den 19:e varje månad, första gången den 19 oktober 2012 och sista gången den 19 februari Om värdet på något Aktieindex inte kan fastställas på en Avstämningsbörsdag p g a att sådan dag är en Störd Börsdag eller inte är en Planerad Börsdag, skall värdet på aktuellt Aktieindex istället fastställas till det värde Aktieindexet åsätts vid Värde ringstidpunkten närmast följande Planerad Börsdag som inte är en Störd Börsdag. Skulle värdet på något Aktie index inte ha kunnat fastställas senast på åttonde Planerade Börsdagen efter en Avstämningsbörsdag, skall Handelsbanken vid Värderingstidpunkten på den åttonde Planerade Börsdagen fastställa Aktie indexets värde till det värde som, enligt Handelsbankens bedömning, i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha fastställts om denna dag inte varit en Störd Börsdag. För Aktieindex skall Handelsbanken, med beaktande av vad som anges under rubriken Förändring beträffande Aktieindex nedan, därvid använda den formel och metod som senast gällde för att beräkna aktuellt Aktieindex på basis av kursen på Aktiebörsen, för varje aktie som ingår i indexet (skulle handeln ha varit väsentligen inskränkt i aktuell aktie, skall Handelsbanken uppskatta vilken aktiekurs som skulle ha gällt för aktien på Aktiebörsen om handeln ej inskränkts enligt vad nu sagts). Handelsbanken fastställer Startindex och Slutindex på respektive Fastställelsedag, eller den senare dag som följer av vad som sagts ovan. Med Marknadsavbrott för Aktieindex avses att det på relevant Aktiebörs eller Options- eller terminsmarknadsbörs under de sista sextio minuterna före Värderingstidpunkten inträffat inställande av eller inskränkning i handeln (p g a kursrörelser som överstiger tillåtna nivåer eller av annan orsak) med (i) aktier som ingår i Aktieindexet och som omfattar 20 % eller mer av värdet av Aktieindexet; eller (ii) optionskontrakt relaterade till Aktieindexet; eller (iii) terminsmarknadskontrakt relaterade till Aktieindexet. För bestämmande av huruvida Marknadsavbrott inträffat enligt (i) ovan skall den relevanta procentandelen av sådan aktie i förhållande till Aktieindexet baseras på en jämförelse av (x) den del av Aktieindexets värde som hänför sig till sådan aktie och (y) hela värdet på Aktieindexet, omedelbart före inställandet av eller inskränkningen i handeln. Handelsbanken förbehåller sig rätten att bedöma huruvida Marknadsavbrott föreligger p g a handelsstopp eller begränsning av handeln. 7

8 En begränsning av antalet timmar för handel som beror på en ändring av ordinarie tider för handel på Aktiebörs eller Optionseller terminsmarknadsbörs skall inte anses utgöra Marknadsavbrott. Med Aktiebörs avses för respektive Aktieindex den börs eller de börser där, enligt Handelsbankens bedömning, aktier som ingår i Aktieindexet vid varje tidpunkt huvudsakligen omsätts. Med Options- eller terminsmarknadsbörs avses för respektive Aktieindex den börs eller de börser där, enligt Handelsbankens bedömning, options- och terminsmarknadskontrakt avseende Aktieindexet vid varje tidpunkt huvudsakligen omsätts. Med Planerad Börsdag avses dag då Aktiebörs och Optionseller terminsmarknadsbörs hänförliga till respektive sådant Aktieindex avser att hålla öppet för handel i normal omfattning. Med Störd Börsdag avses Planerad Börsdag då relevant Aktiebörs eller Options- eller terminsmarknadsbörs inte håller öppet för handel eller Marknadsavbrott inträffar. Förändring beträffande Aktieindex Om ett Aktieindex inte beräknas och publiceras av den institution som enligt ovan är ansvarig för detta utan beräknas och publiceras av annan part som Handelsbanken anser acceptabel ( Tredje Part ), skall relevant/-a Tilläggsbelopp istället fastställas på basis av det av Tredje Part beräknade och publicerade indexet. Om ett Aktieindex upphör men ersätts av ett annat aktieindex som Handelsbanken bedömer som likvärdigt, skall sådant aktieindex användas vid fastställandet av relevant/-a Tilläggsbelopp. Om det på eller före Fastställelsedagen för Slutindex visar sig att formeln för eller metoden som använts vid beräkningen av ett Aktieindex har ändrats av den institution som enligt ovan är ansvarig för detta, eller av Tredje Part, skall Handelsbanken fastställa relevant/-a Tilläggsbelopp så att utfallet i möjligaste mån överensstämmer med det/de Tilläggsbelopp som skulle ha fastställts om ingen ändring skett. Om varken den institution som anges ovan eller Tredje Part beräknar eller publicerar ett Aktieindex, vare sig temporärt eller permanent, skall Handelsbanken fastställa relevant/-a Tilläggsbelopp på basis av den formel och metod som användes den sista dag som detta index beräknades så att indexberäkningen i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha publicerats om institutionen eller Tredje Part hade beräknat Aktieindexet enligt den ursprungliga formeln eller metoden. Korrigering av Aktieindex Om ett Aktieindex som skall användas vid fastställandet av Tilläggsbelopp blir korrigerat p g a uppenbart misstag vid beräkningen av den institution, eller Tredje Part, som beräknar och publicerar detta index, inom det antal dagar som normalt förfl yter mellan avslut och likviddag vid avistahandel på relevant Aktiebörs i de aktier som ingår i Aktieindexet men senast tre dagar efter Fastställelsedagen för Slutindex, skall Handelsbanken göra motsvarande korrigeringar vid fastställandet av relevant/-a Tilläggsbelopp. RÄNTEKONSTRUKTION Nollkupong. ÅTERBETALNINGSDAG 11 mars MTN Obligation. MULTIPLAR/VALÖRER Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-KOD SE (911AB), SE (911AU). RÄTT TILL UPPGIFTER; SEKRETESS Handelsbanken förbehåller sig rätten att på begäran få följande uppgifter från VPC om varje konto som ingår i avstämningsregistret, nämligen (i) Fordringshavares namn, personnummer eller annat identifi eringsnummer samt postadress, (ii) skuldbelopp samt antalet skuldförbindelser och dessas nominella belopp. Handelsbanken får ej obehörigen till tredje man lämna uppgift om Fordringshavare. MYNDIGHETSPÅBUD M M Om förutsättningarna för fullgörande av Tilläggsbeloppet p g a myndighets påbud, ändrad lagstiftning, domstolsavgörande eller liknande, bortfallit eller avsevärt förändrats, eller annan väsentlig förändring av någon underliggande marknad inträffat, äger Handelsbanken bestämma om och i så fall hur fullgörelse skall ske mellan parterna. INFORMATION Fastställda Startindex och Uppräkningsfaktorer publiceras på från och med den 24 februari Tilläggs belopp meddelas skrift ligen snarast efter fastställandet. ÖVRIGT Om väsentlig förändring av Handelsbankens förmåga att risksäkra detta lån inträffat, äger Handelsbanken bestämma om och i så fall hur fullgörelse skall ske mellan parterna. Historisk utveckling för Aktieindexet i 911AB de fyra senaste åren. 250% 200% 150% 100% 50% 0% Jan -05 Jul -05 BRIC Balans Jan -06 Jul -06 Jan -07 Jul -07 Jan -08 Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Vid placering i aktieindexobligationer kan överkurs gå förlorad. Historisk utveckling för Aktieindexet i 911AU de fem senaste åren. 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% USA Balans Jul -08 Dec -03 Jun -04 Dec- 04 Jun -05 Dec -05 Jun -06 Dec -06 Jun -07 Dec -07 Jun -08 Dec -08 Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Vid placering i aktieindexobligationer kan överkurs gå förlorad. 8

9 Kompletterande lånevillkor för Strategiobligation Valuta 911SV och Valuta 911SX KAPITALBELOPP Med Kapitalbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Kapitalbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. Alternativ 911SV Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 911SV utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp UF 911SV [1/3 (SL SHBFX02b ST SHBFX02b )/ST SHBFX02b + 1/3 (SL SHBFX04b ST SHBFX04b )/ST SHBFX04b + 1/3 (SL SHBFX05b ST SHBFX05b )/ST SHBFX05b ] och (ii) noll. Alternativ 911SX Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 911SX utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp UF 911SX [1/3 (SL SHBFX02b ST SHBFX02b )/ST SHBFX02b + 1/3 (SL SHBFX04b ST SHBFX04b )/ST SHBFX04b + 1/3 (SL SHBFX05b ST SHBFX05b )/ST SHBFX05b ] och (ii) noll. Beräkningen (SL [Strategiindex] ST [Strategiindex] )/ST [Strategiindex] för respektive Strategiindex utförs med två decimalers noggrannhet. Med UF [Alternativ] avses Uppräkningsfaktorn för respektive Alternativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 19 februari Med ST [Strategiindex] avses Startindex för respektive Strategiindex. Med SL [Strategiindex] avses Slutindex för respektive Strategiindex. Med Strategiindex avses SHBFX02b, SHB FX Yield Spread Model 02 b Index, ett index som beräknas och publiceras av Nasdaq OMX och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare på Reuter-sidan.SHBFX02b baserat på ett urval av 6 G10-valutor: EUR, JPY, CAD, CHF, GBP och AUD. Indexet är kopplat till en av Handelsbanken framtagen valuta modell som är baserad på relativa ränterörelser tillsammans med historisk volatilitet i valutakurserna. Beräkning och publicering av indexet görs av Nasdaq OMX. För ytterligare information om detta Strategiindex hänvisas till SHBFX04b, SHB FX Equity Correlation Model b Index, ett index som beräknas och publiceras av Nasdaq OMX och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare på Reuter-sidan.SHBFX04b baserat på ett urval av 9 valutor: EUR, GBP, AUD, NZD, USD, CAD, CHF, JPY och SEK. Indexet är kopplat till en av Handelsbanken framtagen valutamodell som är baserad på nivåer på större aktieindex som används som insignaler tillsammans med historisk volatilitet i valutakurserna för att beräkna positioner i de ingående valutaparen. Beräkning och publicering av indexet görs av Nasdaq OMX. För ytterligare information om detta Strategiindex hän visas till samt SHBFX05b, SHB FX Commodity Correlation Model b Index, ett index som beräknas och publiceras av Nasdaq OMX och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare på Reuter-sidan.SHBFX05b baserat på ett urval av 8 valutor: EUR, AUD, NZD, USD, CAD, CHF, JPY och NOK. Indexet är kopplat till en av Handelsbanken framtagen valutamodell som är baserad på priser på olika råvaror som genererar köp- och säljsignaler tillsammans med historisk volatilitet i valutakurserna för att beräkna positioner i de ingående valutaparen. Beräkning och publicering av indexet görs av Nasdaq OMX. För ytterligare information om detta Strategiindex hänvisas till Fastställelsedag för Startindex är den 19 februari 2009, eller den senare dag som anges nedan. Startindex för respektive Strategiindex är det värde respektive Strategiindex åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startindex, eller den senare dag som anges nedan. Om värdet på något Strategiindex inte kan fastställas på Fastställelsedag för Startindex p g a att stängningsindex för Strategiindex inte publiceras sådan dag av den institution som beräknar och publicerar Strategiindexet, skall värdet på aktuellt Strategiindex istället fastställas till det värde Strategiindexet åsätts vid Värderingstidpunkten närmast följande dag då Strategiindex publiceras av den institution som beräknar och publicerar Strategiindexet. Skulle värdet på något Strategiindex inte ha kunnat fastställas senast på åttonde Bankdagen efter Fastställelsedag för Start index, skall Handelsbanken vid Värderingstidpunkten på den åttonde Bankdagen fastställa Strategiindexets värde till det värde som, enligt Handelsbankens bedömning, i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha fastställts denna dag om Strategiindex publicerats sådan dag. Därvid skall Handelsbanken, med beaktande av vad som anges under rubriken Förändring beträffande Strategiindex nedan, använda den formel och metod som senast gällde för att beräkna aktuellt Strategiindex på basis av kursen för varje valuta som ingår i indexet (skulle handeln ha varit väsentligen inskränkt i aktuell valuta, skall Handelsbanken uppskatta vilken valutakurs som skulle ha gällt för valutan om handeln ej inskränkts enligt vad nu sagts). Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar och, i förekommande fall, publicerar Strategiindexet fastställer stängningsindex. Fastställelsedag för Slutindex är den 22 februari 2011, eller den senare dag som anges nedan. Slutindex för respektive Strategiindex är det värde respektive Strategiindex åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Slutindex, eller den senare dag som anges nedan. Om värdet på något Strategiindex inte kan fastställas på Fastställelsedag för Slutindex p g a att stängningsindex för Strategiindex inte publiceras sådan dag av den institution som beräknar och publicerar Strategiindexet, skall värdet på aktuellt Strategiindex istället fastställas till det värde Strategiindexet åsätts vid Värderingstidpunkten närmast följande dag då Strategiindex publiceras av den institution som beräknar och publicerar Strategiindexet. Skulle värdet på något Strategiindex inte ha kunnat fastställas senast på åttonde Bankdagen efter Fastställelsedag för Slutindex, skall Handelsbanken vid Värderingstidpunkten på den åttonde Bankdagen fastställa Strategiindexets värde till det värde som, enligt Handelsbankens bedömning, i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha fastställts denna dag om Strategiindex publicerats sådan dag. Därvid skall Handelsbanken, med beaktande av vad som anges under rubriken Förändring beträffande Strategiindex nedan, använda den formel och metod som senast gällde för att beräkna aktuellt Strategiindex på basis av kursen för varje valuta som ingår i indexet (skulle handeln ha varit väsentligen inskränkt i aktuell valuta, skall Handelsbanken uppskatta vilken valutakurs som skulle ha gällt för valutan om handeln ej inskränkts enligt vad nu sagts). 9

10 FÖRÄNDRING BETRÄFFANDE STRATEGIINDEX Om Strategiindex inte beräknas och publiceras av den institution som enligt ovan är ansvarig för detta utan beräknas och publiceras av annan part som Handelsbanken anser acceptabel ( Tredje Part ), skall Tilläggsbeloppet istället fastställas på basis av det av Tredje Part beräknade och publicerade indexet. Om ett Strategiindex upphör men ersätts av ett annat strategiindex som Handelsbanken bedömer som likvärdigt, skall sådant strategiindex användas vid fastställandet av Tilläggs beloppet. Om det på eller före Fastställelsedagen för Slutindex visar sig att formeln för eller metoden som använts vid beräkningen av ett Strategiindex har ändrats av den institution som enligt ovan är ansvarig för detta, eller av Tredje Part, skall Handelsbanken fastställa Tilläggsbeloppet så att utfallet i möjligaste mån överensstämmer med det Tilläggsbelopp som skulle ha fastställts om ingen ändring skett. Om varken den institution som anges ovan eller Tredje Part beräknar och publicerar ett Strategiindex, vare sig temporärt eller permanent, skall Handelsbanken fastställa Tilläggsbeloppet på basis av den formel och metod som användes den sista dag som indexet beräknades så att indexberäkningen i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha publicerats om institutionen eller Tredje Part hade beräknat Strategiindexet enligt den ursprungliga formeln eller metoden. KORRIGERING AV STRATEGIINDEX Om ett Strategiindex som skall användas vid fastställandet av Tilläggsbelopp blir korrigerat p g a uppenbart misstag vid beräkningen av den institution, eller Tredje Part, som beräknar och publicerar detta index, inom tre dagar efter Fastställelsedagen för Slutindex, skall Handelsbanken göra motsvarande korrigeringar vid fastställandet av relevanta Tilläggsbelopp. RÄNTEKONSTRUKTION Nollkupong. ÅTERBETALNINGSDAG 14 mars RÄTT TILL UPPGIFTER; SEKRETESS Handelsbanken förbehåller sig rätten att på begäran få följande uppgifter från VPC om varje konto som ingår i avstämningsregistret, nämligen (i) Fordringshavares namn, personnummer eller annat identifi eringsnummer samt postadress, (ii) skuldbelopp samt antalet skuldförbindelser och dessas nominella belopp. Handelsbanken får inte obehörigen till tredje man lämna uppgift om Fordringshavare. MYNDIGHETSPÅBUD M M Om förutsättningarna för fullgörande av Tilläggsbeloppet p g a myndighets påbud, ändrad lagstiftning, domstolsavgörande eller liknande, bortfallit eller avsevärt förändrats, eller annan väsentlig förändring av någon underliggande marknad inträffat, äger Handelsbanken bestämma om och i så fall hur fullgörelse skall ske mellan parterna. INFORMATION Fastställda Startindex och Uppräkningsfaktorer publiceras på från och med den 24 februari Tilläggsbelopp meddelas skrift ligen snarast efter fastställande. ÖVRIGT Om väsentlig förändring av Handelsbankens förmåga att risksäkra detta lån inträffat, äger Handelsbanken bestämma om och i så fall hur fullgörelse skall ske mellan parterna. Historisk utveckling för strategiindexkorgen de fem senaste åren MTN Obligation. 50 MULTIPLAR/VALÖRER Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. 0 Jan-04 Jan-05 Strategiindexkorgen Jan-06 Jan-07 Jan-08 Jan-09 ISIN-KOD SE (911SV), SE (911SX). Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Vid placering i strategiobligationer kan eventuell överkurs gå förlorad. Det fi nns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. 10

11 WEBBADRESSER HANDELSBANKEN HAR RÄTT ATT ANVÄNDA NEDANSTÅENDE INDEX. FÖLJANDE TEXT ÄR HANDELSBANKEN FÖRPLIKTIGAD ATT INKLUDERA I DESSA SLUTLIGA VILLKOR. BRIC Balance 18 % BRIC Balance 18 % (the index ) is the property of Société Générale ( SG ), which has contracted with Standard & Poor s ( S&P ) to maintain and calculate the Index. The S&P BRIC 40SM index is the exclusive property of S&P and has been licensed for use by SG in connection with the Index. S&P shall have no liability for any errors or omissions in calculating the Index. US Balance 14 % US Balance 14 % (the index ) is the property of Société Générale ( SG ), which has contracted with Standard & Poor s ( S&P ) to maintain and calculate the Index. The S&P 500 index is the exclusive property of S&P and has been licensed for use by SG in connection with the Index. S&P shall have no liability for any errors or omissions in calculating the Index. 11

12 Intellecta Finanstryck