Lån 909. Sid. n Slutliga Villkor, generell information 2 5. n Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Grön teknik och Norden 6 8

Transkript

1 Lån 909 Sid n Slutliga Villkor, generell information 2 5 n Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Grön teknik och Norden 6 8 n Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Svenska storbolag 9 10 n Kompletterande lånevillkor Råvaruobligation Olja n Webb-adresser 12

2 Slutliga Villkor avseende Lån 909 Lån 909 emitteras under Svenska Handelsbanken AB:s (publ) MTN-program. Lånet består av sex olika avkastningsalternativ, vilka nedan benämns Alternativ. Alternativen är Aktieindexobligation Grön teknik (909AG), Aktie index obligation Grön teknik till 10 % överkurs (909AH), Aktie indexobligation Norden (909AN), Aktieindexobligation Norden till 10 % överkurs (909AO), Aktie indexobligation Svenska storbolag (909AS) och Råvaruobligation Olja till 10 % överkurs (909RO). Lånets nominella belopp fastställs den 20 november Handelsbanken förbehåller sig rätten att höja och, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. Fullständig information om Handelsbanken och erbjudandet kan endast fås genom Grundprospekt för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram och dessa Slutliga Villkor. Grundprospektet finns på struktureradeprodukter. Teckningstid/ Teckningsställe: minsta Teckningspost: PRIS: Courtage: betalningsdag: Sista dag för anmälan är den 16 november 2008 via Handelsbankens kontor och Internet. Nominellt SEK för respektive Alternativ. Alternativ 909AG, Aktieindexobligation Grön teknik Alternativ 909AH, Aktieindexobligation Grön teknik till överkurs Alternativ 909AN, Aktieindexobligation Norden Alternativ 909AO, Aktieindexobligation Norden till överkurs Alternativ 909AS, Aktieindexobligation Svenska storbolag Alternativ 909RO, Råvaruobligation Olja till överkurs 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp. Vid teckning av Alternativ 909AS tillkommer ett courtage på 1 procent beräknat på priset. För övriga Alternativ tillkommer ett courtage på 2 procent beräknat på priset. Den 20 november 2008 för samtliga Alternativ. Återbetalningsdag: Alternativ 909AG den 8 december 2011, Alternativ 909AH den 8 december 2011, Alternativ 909AN den 8 december 2011, Alternativ 909AO den 8 december 2011, Alternativ 909AS den 12 april 2010, Alternativ 909RO den 8 december Avkastning: För respektive Alternativ återbetalas ett Kapitalbelopp på Återbetalningsdagen. Kapitalbeloppet består av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. Avkastning Alternativ 909AG, 909AH, 909AN och 909AO Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med aktiekorgens uppgång multiplicerat med Uppräkningsfaktorn. Aktiekorgens uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställda Slutkurser och Startkurser, dock begränsas respektive Akties Slutkurs till maximalt 1,6 ( Tak ) multiplicerat med respektive Akties Startkurs. Värdeutvecklingen i Aktierna påverkar avkastningen upp till nivån på Taket. Om respektive Akties Slutkurs överstiger Taket påverkar inte den överstigande delen avkastningens storlek. Uppräkningsfaktorerna fastställs den 20 november Avgörande för vilka nivåer dessa fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på aktierna förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs för respektive Aktie fastställs som dess genomsnittliga värde från och med den 21 juli 2011 till och med den 21 november 2011 (månadsvisa avläsningar). Syftet med detta är att minimera risken för att eventuella extrema negativa värden i slutet av aktieindexobligationens löptid ska påverka respektive Akties Slutkurs alltför mycket. 2

3 Exempel på återbetalningsbelopp för 909AG, 909AH, 909AN och 909AO: Aktiekorgens uveckling 1) Utveckling per år Grön teknik 909AG 2) Grön teknik 909AH 2) Norden 909AN 2) Norden 909AO 2) 80 % 21,3 % kr 3) kr 3) kr 3) kr 3) 60 % 16,7 % kr 3) kr 3) kr 3) kr 3) 40 % 11,7 % kr kr kr kr 20 % 6,2 % kr kr kr kr 0 % 0,0 % kr kr kr kr 20% -7,1 % kr kr kr kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning, samt antagandet att alla aktier haft samma utveckling. 2) Den preliminära Uppräkningsfaktorn för Alternativ 909AG är 80 %, 909AH 155 %, 909AN 100 % och 909AO 180 %. 3) Som följd av respektive akties tak. Avkastning Alternativ 909AS Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med aktiekorgens uppgång multi plicerat med Uppräkningsfaktorn. Aktiekorgens uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställda Slutkurser och Start kurser, dock begränsas respektive Akties Slutkurs till maximalt 1,16 ( Tak ) multiplicerat med respektive Akties Startkurs. Värde utvecklingen i Aktierna påverkar avkastningen upp till nivån på Taket. Om respektive Akties Slutkurs överstiger Taket påverkar inte den överstigande delen avkastningens storlek. Uppräkningsfaktorn fastställs den 20 november Avgörande för vilken nivå den fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på aktierna förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs för respektive Aktie fastställs som dess genomsnittliga värde från och med den 8 februari 2010 till och med den 22 mars 2010 (veckovisa avläsningar). Syftet med detta är att minimera risken för att eventuella extrema negativa värden i slutet av aktieindexobligationens löptid ska påverka respektive Akties Slutkurs alltför mycket. Exempel på återbetalningsbelopp för 909AS: Aktiekorgens utveckling 1) Utveckling per år Svenska storbolag 909AS 2) 20 % 14,0 % kr 3) 16 % 11,2 % kr 3) 10 % 7,1 % kr 0 % 0,0 % kr 10% 7,3 % kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning, samt antagandet att alla aktier haft samma utveckling. 2) Den preliminära Uppräkningsfaktorn är 100 %. 3) Som följd av respektive akties tak. Avkastning Alternativ 909RO Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med Råvarans uppgång multiplicerat med Uppräkningsfaktorn. Råvarans uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställd Slutnivå och Startnivå, dock begränsas Råvarans Slutnivå till maximalt 1,5 ( Tak ) multiplicerat med Råvarans Startnivå. Värdeutvecklingen i Råvaran påverkar avkastningen upp till nivån på Taket. Om Råvarans Slutnivå överstiger Taket påverkar inte den överstigande delen avkastningens storlek. Uppräkningsfaktorn fastställs den 20 november Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor, den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på oljepriset samt det förväntade framtida oljepriset förändras fram till denna dag. Tilläggs beloppet kan inte bli negativt. Slutnivån för Råvaran fastställs som dess genomsnitt liga värde från och med den 21 juli 2011 till och med den 21 november 2011 (månadsvisa avläsningar). Syftet med detta är att minimera risken för att eventuella extrema negativa värden i slutet av råvaruobligationens löptid ska påverka oljeprisets Slutnivå alltför mycket. 3

4 Exempel på återbetalningsbelopp för 909RO: Oljeprisets uveckling 1) Utveckling per år Olja 909RO 2) 60 % 16,7 % kr 3) 50 % 14,2 % kr 3) 45 % 13,0 % kr 30 % 9,0 % kr 15 % 4,7 % kr 0 % 0,0 % kr 15% 5,2 % kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Den preliminära Uppräkningsfaktorn är 100 %. 3) Som följd av taket. BÖRSINREGISTRERING: Avkastningen för respektive Alternativ utgörs av skillnaden mellan utbetalt Kapitalbelopp och erlagt pris inklusive courtage. Nedan, under rubriken Kapitalbelopp, återges formler för beräkning av Tilläggsbelopp. Där återfinns också beskrivningar av respektive underliggande marknad och på sidan 12 finns hänvisningar till relevanta webbsidor. Den historiska utvecklingen för respektive marknad/korg de senaste 5 åren visas i graferna på sidorna 8, 10 och 12. Lånet avses att inregistreras på Privatobligationslistan vid OMX Nordic Exchange Stockholm AB. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att byta inregistrering till annan börs. risker: Kreditrisk emittentrisk Alla Alternativ i kapitalskyddade placeringar Lån 909 är emitterade av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kredit betyg: AA- från Standard & Poor s och Aa1 från Moody s. Det finns ingen bank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken. Ett innehav av kapitalskyddade placeringar Lån 909 omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, framtida förväntad volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument. Likviditetsrisk och risk vid förtida försäljning Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Överkurs Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Specifika risker avseende olika kapitalskyddade placeringar Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. För att få en helhetsbild av kapitalskyddade placeringar Lån 909 bör du läsa Grundprospektet och dessa Slutliga Villkor. Lånebelopp: Lånets nominella belopp fastställs den 20 november 2008, baserat på det totala nominella belopp som tecknats. I Alternativ 909AG och 909AH är volymerna begränsade till totalt nominellt SEK Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa denna volym. Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att, efter fastställande av lånets nominella belopp, höja och, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. Lånebeloppet kommer att användas i den löpande rörelsen. 4

5 tilldelning och Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar registrerats vid villkor för emissionens genomförande: samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Bekräftelse på tilldelning meddelas snarast möjligt efter emissionens genomförande. Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Handelsbanken förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att ställa in Alternativ i vilket totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK Handelsbanken kommer att ställa in Alternativ för vilket Uppräkningsfaktorn inte kan fastställas till minst en viss nivå. Dessa nivåer är: 65 procent för 909AG 160 procent för 909AO 135 procent för 909AH 85 procent för 909AS 85 procent för 909AN 80 procent för 909RO Vid tilldelning kan placeraren därför komma att erhålla värdepapper från endast ett Alternativ även om teckning skett i flera Alternativ. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut den 17 november Vidare förbehåller sig Handelsbanken rätten att ställa in emissionen om någon omständighet inträffar som enligt bankens bedömning kan äventyra emissionens genomförande. Om emissionen ställs in efter det att likvid debiterats, återbetalar Handelsbanken debiterat belopp till på anmälningssedeln angivet konto. Underrättelse om inställd emission meddelas skriftligen berörda placerare snarast möjligt efter inställandet. Tilldelning kan även komma i fråga till anställd i Handelsbanken, dock utan särskild företrädesrätt på grund av anställningsförhållandet. Tilldelning sker i sådana fall enligt Finansinspektionens föreskrifter och Svenska Fondhandlareföreningens regler. Handelsbanken bekräftar härmed att Slutliga Villkor är gällande för detta lån tillsammans med Allmänna Villkor för Handelsbankens MTN-program daterade den 23 april 2008 och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Kapitalbelopp. Handelsbanken bekräftar att inga väsentliga negativa förändringar i Handelsbankens framtidsutsikter har ägt rum sedan den 22 juli Stockholm den 20 oktober 2008 Svenska Handelsbanken AB (publ) 5

6 Kompletterande lånevillkor för Aktieindexobligation Grön teknik 909AG, Grön teknik 909AH, Norden 909AN och Norden 909AO KAPITALBELOPP Med Kapitalbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordrings havare på Återbetalningsdagen. Kapitalbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggs belopp. Alternativ 909AG Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 909AG utgörs, med den begränsning som framgår nedan, av det högsta av (i) MTNs nominella belopp UF 909AG [1/15 (SL Denso ST Denso )/ ST Denso + 1/15 (SL Ecolab ST Ecolab )/ST Ecolab + 1/15 (SL Emerson ST Emerson )/ST Emerson + 1/15 (SL Hitachi ST Hitachi )/ST Hitachi + 1/15 (SL Johnson ST Johnson )/ST Johnson + 1/15 (SL LG Electronics ST LG Electronics )/ ST LG Electronics + 1/15 (SL Michelin ST Michelin )/ST Michelin + 1/15 (SL Philips ST Philips )/ST Philips + 1/15 (SL Saint-Gobain ST Saint-Gobain )/ST Saint-Gobain + 1/15 (SL Schneider Electric ST Schneider Electric )/ ST Schneider Electric + 1/15 (SL Siemens ST Siemens )/ST Siemens + 1/15 (SL Toyota ST Toyota )/ST Toyota + 1/15 (SL Tyco ST Tyco )/ST Tyco + 1/15 (SL Valeo ST Valeo )/ST Valeo + 1/15 (SL Whirlpool ST Whirlpool )/ST Whirlpool ] och (ii) noll. Begränsning: SL [Aktie] begränsas till maximalt ST [Aktie] multiplicerat med 1,6. Alternativ 909AH Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 909AH utgörs, med den begränsning som framgår nedan, av det högsta av (i) MTNs nominella belopp UF 909AH [1/15 (SL Denso ST Denso )/ ST Denso + 1/15 (SL Ecolab ST Ecolab )/ST Ecolab + 1/15 (SL Emerson ST Emerson )/ST Emerson + 1/15 (SL Hitachi ST Hitachi )/ST Hitachi + 1/15 (SL Johnson ST Johnson )/ST Johnson + 1/15 (SL LG Electronics ST LG Electronics )/ ST LG Electronics + 1/15 (SL Michelin ST Michelin )/ST Michelin + 1/15 (SL Philips ST Philips )/ST Philips + 1/15 (SL Saint-Gobain ST Saint-Gobain )/ST Saint-Gobain + 1/15 (SL Schneider Electric ST Schneider Electric )/ ST Schneider Electric + 1/15 (SL Siemens ST Siemens )/ST Siemens + 1/15 (SL Toyota ST Toyota )/ST Toyota + 1/15 (SL Tyco ST Tyco )/ST Tyco + 1/15 (SL Valeo ST Valeo )/ST Valeo + 1/15 (SL Whirlpool ST Whirlpool )/ST Whirlpool ] och (ii) noll. Begränsning: SL [Aktie] begränsas till maximalt ST [Aktie] multiplicerat med 1,6. Alternativ 909AN Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 909AN utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp UF 909AN [1/15 (SL ABB ST ABB )/ ST ABB + 1/15 (SL AstraZeneca ST AstraZeneca )/ST AstraZeneca + 1/15 (SL Atlas Copco ST Atlas Copco )/ST Atlas Copco + 1/15 (SL Ericsson ST Ericsson )/ST Ericsson + 1/15 (SL Fortum ST Fortum )/ST Fortum + 1/15 (SL Hennes & Mauritz ST Hennes & Mauritz )/ ST Hennes & Mauritz + 1/15 (SL Nokia ST Nokia )/ST Nokia + 1/15 (SL Novo Nordisk ST Novo Nordisk )/ST Novo Nordisk + 1/15 (SL Orkla ST Orkla )/ST Orkla + 1/15 (SL Sandvik ST Sandvik )/ST Sandvik + 1/15 (SL StatoilHydro ST StatoilHydro )/ST StatoilHydro + 1/15 (SL Telenor ST Telenor )/ST Telenor + 1/15 (SL Teliasonera ST Teliasonera )/ST Teliasonera + 1/15 (SL Vestas ST Vestas )/ST Vestas + 1/15 (SL Volvo ST Volvo )/ST Volvo ] och (ii) noll. Begränsning: SL [Aktie] begränsas till maximalt ST [Aktie] multiplicerat med 1,6. Alternativ 909AO Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 909AO utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp UF 909AO [1/15 (SL ABB ST ABB )/ ST ABB + 1/15 (SL AstraZeneca ST AstraZeneca )/ST AstraZeneca + 1/15 (SL Atlas Copco ST Atlas Copco )/ST Atlas Copco + 1/15 (SL Ericsson ST Ericsson )/ST Ericsson + 1/15 (SL Fortum ST Fortum )/ST Fortum + 1/15 (SL Hennes & Mauritz ST Hennes & Mauritz )/ ST Hennes & Mauritz + 1/15 (SL Nokia ST Nokia )/ST Nokia + 1/15 (SL Novo Nordisk ST Novo Nordisk )/ST Novo Nordisk + 1/15 (SL Orkla ST Orkla )/ST Orkla + 1/15 (SL Sandvik ST Sandvik )/ST Sandvik + 1/15 (SL StatoilHydro ST StatoilHydro )/ST StatoilHydro + 1/15 (SL Telenor ST Telenor )/ST Telenor + 1/15 (SL Teliasonera ST Teliasonera )/ST Teliasonera + 1/15 (SL Vestas ST Vestas )/ST Vestas + 1/15 (SL Volvo ST Volvo )/ST Volvo ] och (ii) noll. 6

7 Begränsning: SL [Aktie] begränsas till maximalt ST [Aktie] multiplicerat med 1,6. Med UF [Alternativ] avses Uppräkningsfaktorn för respek tive Alternativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 20 november Med ST [Aktie] avses Startkurs för respektive Aktie. Med SL [Aktie] avses Slutkurs för respektive Aktie. Beräkningarna (SL [Aktie] ST [Aktie] )/ST [Aktie] för respektive Aktie utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Aktie avses för ABB, ABB Ltd med ISIN-kod CH och Bloombergkod ABB SS Equity, AstraZeneca, AstraZeneca Plc med ISIN-kod GB och Bloomberg-kod AZN SS Equity, Atlas Copco, Atlas Copco AB med ISIN-kod SE och Bloomberg-kod ATCOA SS Equity, Denso, Denso Corporation med ISIN-kod JP och Bloomberg-kod 6902 JT Equity, Ecolab, Ecolab Inc. med ISIN-kod US och Bloomberg-kod ECL UN Equity, Emerson, Emerson Electric Co. med ISIN-kod US och Bloomberg-kod EMR UN Equity, Ericsson, Telefonaktiebolaget LM Ericsson med ISIN-kod SE och Bloomberg-kod ERICB SS Equity, Fortum, Fortum Oyj med ISIN-kod FI och Bloomberg-kod FUM1V FH Equity, Hennes & Mauritz, Hennes & Mauritz AB med ISIN-kod SE och Bloomberg-kod HMB SS Equity, Hitachi, Hitachi Ltd. med ISIN-kod JP och Bloomberg-kod 6501 JT Equity, Johnson, Johnson Controls Inc. med ISIN-kod US och Bloomberg-kod JCI UN Equity, LG Electronics, LG Electronics Inc. med ISIN-kod KR och Bloomberg-kod KP Equity, Michelin, Compagnie Generale des Etablissements Michelin, med ISIN-kod FR och Bloomberg-kod ML FP Equity, Nokia, Nokia Oyj med ISIN-kod FI och Bloomberg-kod NOK1V FH Equity, Novo Nordisk, Novo Nordisk A/S med ISIN-kod DK och Bloomberg-kod NOVOB DC Equity, Orkla, Orkla ASA med ISIN-kod NO och Bloomberg-kod ORK NO Equity, Philips, Koninklijke (Royal) Philips Electronics N.V. med ISIN-kod NL och Bloomberg-kod PHIA NA Equity, Saint-Gobain, Compagnie de Saint-Gobain med ISIN-kod FR och Bloomberg-kod SGO FP Equity, Sandvik, Sandvik AB med ISIN-kod SE och Bloomberg-kod SAND SS Equity, Schneider Electric, Schneider Electric SA med ISIN-kod FR och Bloomberg-kod SU FP Equity, Siemens, Siemens AG med ISIN-kod DE och Bloomberg-kod SIE GY Equity, StatoilHydro, StatoilHydro ASA med ISIN-kod NO och Bloomberg-kod STL NO Equity, Telenor, Telenor ASA med ISIN-kod NO och Bloomberg-kod TEL NO Equity, Teliasonera, Teliasonera AB med ISIN-kod SE och Bloomberg-kod TLSN SS Equity, Toyota, Toyota Motor Corporation med ISIN-kod JP och Bloomberg-kod 7203 JT Equity, Tyco, Tyco International Ltd. med ISIN-kod BMG9143X2082 och Bloomberg-kod TYC UN Equity, Valeo, Valeo SA med ISIN-kod FR och Bloomberg-kod FR FP Equity, Vestas, Vestas Wind Systems A/S med ISIN-kod DK och Bloombergkod VWS DC Equity, Whirlpool, Whirlpool Corporation med ISIN-kod US och Bloomberg-kod WHR UN Equity, samt Volvo, Volvo AB med ISIN-kod SE och Bloombergkod VOLVB SS Equity. För ytterligare information om Aktier, hänvisas till respektive bolags webbplats. Adresser finns på sidan 12. Fastställelsedag för Startkurs är den 20 november 2008 för 909AN respektive 909AO och den 25 november 2008 för 909AG respektive 909AH, eller den senare dag som anges nedan. Startkurs för 909AG respektive 909AH beräknas som ett aritmetiskt medelvärde av respektive Akties stängningskurs på aktuell Aktiebörs den 20, 21 och 24 november 2008, med undantag för LG Electronics för vilken Startkurs fastställs enligt ovan den 21, 24 och 25 november 2008, och med undantag för Denso, Hitachi och Toyota för vilka Startkurs fastställs enligt ovan den 21, 25 och 26 november Startkurs för 909AN respektive 909AO är respektive Akties stängningskurs den 20 november 2008, eller den senare dag som anges nedan. Om värdet på någon Aktie inte kan fastställas på Fastställelsedag för Startkurs p g a att aktuell dag eller dag för beräkning av Startkurs är en Störd Börsdag eller inte är en Planerad Börsdag, skall värdet på aktuell Aktie istället fastställas till stängningskursen, närmast följande Planerad Börsdag som inte är en Störd Börsdag. Skulle värdet på någon Aktie inte ha kunnat fastställas senast på åttonde Planerade Börsdagen efter Fastställelsedag, skall Handelsbanken vid stängningstidpunkten på den åttonde Planerade Börsdagen fastställa Aktiens värde till det värde som, enligt Handelsbankens bedömning, i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha fastställts om denna dag inte varit en Störd Börsdag. Fastställelsedag för Slutkurs är den sista Avstämningsbörsdagen. Slutkurs beräknas som ett aritmetiskt medelvärde av respek tive Akties stängningskurs på aktuell Aktiebörs på varje Avstämningsbörsdag, eller den senare dag som anges nedan. Avstämningsbörsdag är den 21:a varje månad, första gången den 21 juli 2011 och sista gången den 21 november Om värdet på någon Aktie inte kan fastställas på en Avstämningsbörsdag p g a att sådan dag är en Störd Börsdag eller inte är en Planerad Börsdag, skall värdet på aktuell Aktie istället fastställas till stängningskursen, närmast följande Planerad Börsdag som inte är en Störd Börsdag. Skulle värdet på någon Aktie inte ha kunnat fastställas senast på åttonde Planerade Börsdagen efter en Avstämningsbörsdag, skall Handelsbanken vid stängningstidpunkten på den åttonde Planerade Börsdagen fastställa Aktiens värde till det värde som, enligt Handelsbankens bedömning, i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha fastställts om denna dag inte varit en Störd Börsdag. Handelsbanken fastställer Startkurser och Slut kurser på respektive Fastställelsedag, eller den senare dag som följer av vad som sagts ovan. Med Marknadsavbrott för Aktie avses handelsstopp eller begränsning av handeln med Aktie på Aktiebörs under de sista sextio minuterna före stängningstidpunkten. Med Marknadsavbrott avses också handelsstopp eller begränsning av handeln med options- eller terminsmarknadskontrakt avseende Aktie på Options- eller terminsmarknadsbörs eller annan auktoriserad marknadsplats under de sista sextio minuterna före stängningstidpunkten. Handelsbanken förbehåller sig rätten att bedöma huruvida Marknadsavbrott före ligger p g a handelsstopp eller begränsning av handeln. 7

8 En begränsning av antalet timmar för handel som beror på en ändring av ordinarie tider för handel på Aktiebörs skall inte anses utgöra Marknadsavbrott. Med Aktiebörs för respektive Aktie avses (i) den börs eller auktoriserad marknadsplats där, enligt Handelsbankens bedömning, varje aktie vid varje tidpunkt huvudsakligen omsätts eller (ii) den börs eller marknadsplats som enligt Handelsbankens bedömning för varje aktie är mer lämplig på grund av omsättning. Med Planerad Börsdag avses för respektive Aktie dag då Aktiebörs avses att hålla öppet för handel i normal omfattning. Med Störd Börsdag avses för respektive Aktie Planerad Börsdag då Aktiebörs inte håller öppet för handel eller Marknadsavbrott inträffar. Omräkningsregler för Aktier Skulle någon händelse inträffa före eller på Fastställelsedag för Slutkurs som påverkar Aktie, såsom nyemission, fondemission, split, omstämpling, utdelning av aktier eller rättig heter utan vederlag eller annan extraordinär utdelning, nedsättning av aktiekapitalet med återbetalning till aktieägarna, tvångsinlösen, bindande accept av aktieägare med följd att offentligt erbjudande godtages, fusion, expropriation, likvidation, konkurs eller annan liknande händelse, skall Handelsbanken, om så anses nödvändigt av banken, besluta om motsvarande justering enligt vedertaget sätt för justering av derivatkontrakt utställda på svenska index eller enligt omräkningsmetod som enligt Handelsbanken är mer riktig med avseende på specifik händelse, eller vidta annan åtgärd som banken finner ändamålsenlig, för att i största möjliga utsträckning tillse att de ekonomiska förutsättningar som gällde omedelbart före denna händelse bibehålls. I de fall bolag som ger ut Aktie är föremål för likvidation, expropriation, konkurs eller liknande med följd att ingen ersättning utgår till innehavaren fastställs denna akties värde till noll i aktiekorgen eller till det värde som bestäms av Handelsbanken om endast en del av Aktie gått förlorad på grund av sådan omständighet. RÄNTEKONSTRUKTION Nollkupong. ÅTERBETALNINGSDAG 8 december MTN Obligation. MULTIPLAR/VALÖRER Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-KOD SE (909AG), SE (909AH), SE (909AN), SE (909AO). RÄTT TILL UPPGIFTER; SEKRETESS Handelsbanken förbehåller sig rätten att på begäran få följande uppgifter från VPC om varje konto som ingår i avstämningsregistret, nämligen (i) Fordringshavares namn, personnummer eller annat identifieringsnummer samt postadress, (ii) skuldbelopp samt antalet skuldförbindelser och dessas nominella belopp. Handelsbanken får ej obehörigen till tredje man lämna uppgift om Fordringshavare. MYNDIGHETSPÅBUD m m Om förutsättningarna för fullgörande av Tilläggsbeloppet p g a myndighets påbud, ändrad lagstiftning, domstolsavgörande eller liknande, bortfallit eller avsevärt förändrats, eller annan väsentlig förändring av någon underliggande marknad inträffat, äger Handelsbanken bestämma om och i så fall hur fullgörelse skall ske mellan parterna. INFORMATION Fastställda Startkurser och Uppräkningsfaktorer publiceras på från och med den 27 november Tilläggs belopp meddelas skrift ligen snarast efter fastställandet. Historisk utveckling för aktiekorgen i 909AG och 909AH de fem senaste åren Okt-03 Okt-04 Grön teknik Okt-05 Okt-06 Historisk utveckling för aktiekorgen i 909AN och 909AO de fem senaste åren Okt-03 Norden Okt-04 Okt-05 Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Vid placering i aktieindexobligationer kan eventuell överkurs gå förlorad. Okt-06 Okt-07 Okt-07 Okt-08 Okt-08 8

9 Kompletterande lånevillkor för Aktieindexobligation Svenska storbolag 909AS KAPITALBELOPP Med Kapitalbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Kapitalbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 909AS utgörs, med den begränsning som framgår nedan, av det högsta av (i) MTNs nominella belopp UF 909AS [1/10 (SL AlfaLaval ST AlfaLaval )/ ST AlfaLaval + 1/10 (SL AstraZeneca ST AstraZeneca )/ST AstraZeneca + 1/10 (SL Atlas Copco ST Atlas Copco )/ST Atlas Copco + 1/10 (SL Ericsson ST Ericsson )/ST Ericsson + 1/10 (SL Hennes & Mauritz ST Hennes & Mauritz )/ ST Hennes & Mauritz + 1/10 (SL Sandvik ST Sandvik )/ST Sandvik + 1/10 (SL SCA ST SCA )/ST SCA + 1/10 (SL SEB ST SEB )/ST SEB + 1/10 (SL Skanska ST Skanska )/ST Skanska + 1/10 (SL Volvo ST Volvo )/ST Volvo ] och (ii) noll. Begränsning: SL [Aktie] begränsas till maximalt ST [Aktie] multiplicerat med 1,16. Beräkningarna (SL [Aktie] ST [Aktie] )/ST [Aktie] för respektive Aktie utförs med fem decimalers noggrannhet. Med UF 909AS avses Uppräkningsfaktorn, vilken fastställs av Handelsbanken den 20 november Med ST [Aktie] avses Startkurs för respektive Aktie. Med SL [Aktie] avses Slutkurs för respektive Aktie. Med Aktie avses för: Alfa Laval, Alfa Laval AB med ISIN-kod SE och Bloomberg-kod ALFA SS Equity, AstraZeneca, AstraZeneca Plc med ISIN-kod GB och Bloomberg-kod AZN SS Equity, Atlas Copco, Atlas Copco AB med ISIN-kod SE och Bloomberg-kod ATCOA SS Equity, Ericsson, Telefonaktiebolaget LM Ericsson med ISIN-kod SE och Bloomberg-kod ERICB SS Equity, Hennes & Mauritz, Hennes & Mauritz AB med ISIN-kod SE och Bloomberg-kod HMB SS Equity, Sandvik, Sandvik AB med ISIN-kod SE och Bloomberg-kod SAND SS Equity, SCA, Svenska Cellulosa SCA AB med ISIN-kod SE och Bloomberg-kod SCAB SS Equity, SEB, Skandinaviska Enskilda Banken med ISIN-kod SE och Bloomberg-kod SEBA SS Equity, Skanska, Skanska AB med ISIN-kod SE och Bloomberg-kod SKAB SS Equity, samt Volvo, Volvo AB med ISIN-kod SE och Bloombergkod VOLVB SS Equity. För ytterligare information om Aktierna, hänvisas till respektive bolags webbplats. Adresser finns på sidan 12. Fastställelsedag för Startkurs är den 20 november 2008, eller den senare dag som anges nedan. Startkurs är respektive Akties stängningskurs den 20 november 2008, eller den senare dag som anges nedan. Om värdet på någon Aktie inte kan fastställas på Fastställelsedag för Startkurs p g a att aktuell dag är en Störd Börsdag eller inte är en Planerad Börsdag, skall värdet på aktuell Aktie istället fastställas till stängningskursen närmast följande Planerad Börsdag som inte är en Störd Börsdag. Skulle värdet på någon Aktie inte ha kunnat fastställas senast på åttonde Planerade Börsdagen efter Fastställelsedagen, skall Handelsbanken vid stängningstidpunkten på den åttonde Planerade Börsdagen fastställa Aktiens värde till det värde som, enligt Handelsbankens bedömning, i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha fastställts om denna dag inte varit en Störd Börsdag. Fastställelsedag för Slutkurs är den sista Avstämningsbörsdagen. Slutkurs beräknas som ett aritmetiskt medelvärde av respektive Akties stängningskurs på varje Avstämningsbörsdag, eller den senare dag som anges nedan. Avstämningsbörsdag är första gången den 8 februari 2010 och därefter den första Planerade Börsdagen i varje kalendervecka till och med den 22 mars Om värdet på någon Aktie inte kan fastställas på Avstämningsbörsdag p g a att sådan dag inte är en Planerad Börsdag eller är en Störd Börsdag, skall värdet på aktuell Aktie istället fastställas till stängningskursen närmast följande Planerad Börsdag som inte är en Störd Börsdag. Skulle värdet på någon Aktie inte ha kunnat fastställas senast på åttonde Planerade Börsdagen efter Avstämningsbörsdag, skall Handelsbanken vid stängningstidpunkten på den åttonde Planerade Börsdagen fastställa Aktiens värde till det värde som, enligt Handelsbankens bedömning, i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha fastställts om denna dag inte varit en Störd Börsdag. Handelsbanken bestämmer Startkurser och Slutkurser på respektive Fastställelsedag, eller den senare dag som följer av vad som sagts ovan. Med Marknadsavbrott för Aktie avses handelsstopp eller begränsning av handeln med Aktie på Aktiebörs under de sista sextio minuterna före stängningstidpunkten. Med Marknadsavbrott avses också handelsstopp eller begränsning av handeln med options- eller terminsmarknadskontrakt avseende Aktie på Options- eller terminsmarknadsbörs eller annan auktoriserad marknadsplats under de sista sextio minuterna före stängningstidpunkten. Handelsbanken förbehåller sig rätten att bedöma huruvida Marknadsavbrott föreligger p g a handelsstopp eller begränsning av handeln. En begränsning av antalet timmar för handel som beror på en ändring av ordinarie tider för handel på Aktiebörs skall inte anses utgöra Marknadsavbrott. Med Aktiebörs för respektive Aktie avses (i) den börs eller auktoriserad marknadsplats där, enligt Handelsbankens bedömning, varje aktie vid varje tidpunkt huvudsakligen omsätts eller (ii) den börs eller marknadsplats som enligt Handelsbankens bedömning för varje aktie är mer lämplig på grund av omsättning. Med Planerad Börsdag avses för respektive Aktie dag då Aktiebörs avser att hålla öppet för handel i normal omfattning. 9

10 Med Störd Börsdag avses för respektive Aktie Planerad Börsdag då Aktiebörs inte håller öppet för handel eller Marknadsavbrott inträffar. Omräkningsregler för Aktier Skulle någon händelse inträffa före eller på Fastställelsedag för Slutkurs som påverkar Aktie, såsom nyemission, fondemission, split, omstämpling, utdelning av aktier eller rättigheter utan vederlag eller annan extraordinär utdelning, nedsättning av aktiekapitalet med återbetalning till aktieägarna, tvångsinlösen, bindande accept av aktieägare med följd att offentligt erbjudande godtages, fusion, expropriation, likvidation, konkurs eller annan liknande händelse, skall Handelsbanken, om så anses nödvändigt av banken, besluta om motsvarande justering enligt vedertaget sätt för justering av derivatkontrakt utställda på svenska index eller enligt omräkningsmetod som enligt Handelsbanken är mer riktig med avseende på specifik händelse, eller vidta annan åtgärd som banken finner ändamålsenlig, för att i största möjliga utsträckning tillse att de ekonomiska förutsättningar som gällde omedelbart före denna händelse bibehålles. I de fall bolag som ger ut Aktie är föremål för likvidation, expropriation, konkurs eller liknande med följd att ingen ersättning utgår till innehavaren fastställs denna akties värde till noll i aktiekorgen eller till det värde som bestäms av Handelsbanken om endast en del av Aktie gått förlorad på grund av sådan omständighet. MYNDIGHETSPÅBUD M M Om förutsättningarna för fullgörande av Tilläggsbeloppet p g a myndighets påbud, ändrad lagstiftning, domstolsavgörande eller liknande, bortfallit eller avsevärt förändrats, eller annan väsentlig förändring av någon underliggande marknad inträffat, äger Handelsbanken bestämma om och i så fall hur fullgörelse skall ske mellan parterna. INFORMATION Fastställda Startkurser och fastställd Uppräkningsfaktor publiceras på från och med den 27 november Tilläggsbelopp meddelas skriftligen snarast efter fastställandet. Historisk utveckling för aktiekorgen i 909AS de fem senaste åren RÄNTEKONSTRUKTION Nollkupong ÅTERBETALNINGSDAG 12 april Okt-03 Okt-04 Svenska storbolag Okt-05 Okt-06 Okt-07 Okt-08 MTN Obligation. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. MULTIPLAR/VALÖRER Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-KOD SE (909AS). RÄTT TILL UPPGIFTER; SEKRETESS Handelsbanken förbehåller sig rätten att på begäran få följande uppgifter från VPC om varje konto som ingår i avstämningsregistret, nämligen (i) Fordringshavares namn, personnummer eller annat identifieringsnummer samt postadress, (ii) skuldbelopp samt antalet skuldförbindelser och dessas nominella belopp. Handelsbanken får ej obehörigen till tredje man lämna uppgift om Fordringshavare. 10

11 Kompletterande lånevillkor för Råvaruobligation Olja 909RO KAPITALBELOPP Med Kapitalbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Kapitalbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggs belopp. Alternativ 909RO Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 909RO utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp UF 909RO (SL Olja ST Olja )/ST Olja och (ii) noll. Begränsning: SL [Råvara] begränsas till maximalt ST [Råvara] multiplicerat med 1,5. Beräkningarna (SL [Råvara] ST [Råvara] )/ST [Råvara] för Råvaran, utförs med fem decimalers noggrannhet. Med UF 909RO avses Uppräkningsfaktorn, vilken fastställs av Handelsbanken den 20 november Med ST [Råvara] avses Startnivå för Råvaran. Med SL [Råvara] avses Slutnivå för Råvaran. Med Råvara avses Olja, officiellt pris för det kortaste terminskontraktet med kontant avräkning för ett fat WTI light sweet crude oil på Råvarubörs. För ytterligare information om denna Råvara hänvisas till Fastställelsedag för Startnivå är den 20 november 2008, eller om denna dag inte är en Planerad Börsdag, den närmast följande Planerade Börsdagen. Startnivå för Råvara är det värde Råvara åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startnivå, eller den senare dag som anges nedan. Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då råvarupriset offentliggörs enligt följande: Olja, det pris som publiceras på Reuters sida CLc1, eller i f örekommande fall CLc2, eller genom sådant annat system eller på sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida. Om Startnivå för Råvara inte kan fastställas på Fastställelsedag för Startnivå p g a att sådan dag inte är en Planerad Börsdag eller är en Störd Börsdag, skall värdet på Startnivå istället fastställas till det värde Råvaran åsätts vid Värderingstidpunkten närmast följande Planerade Börsdag som inte är en Störd Börsdag. Skulle Startnivå inte ha kunnat fastställas senast på den femte Planerade Börsdagen efter Fastställelsedag för Startnivå, skall Handelsbanken vid Värderingstidpunkten på den femte Planerade Börs dagen fastställa Startnivåns värde till det värde som, enligt Handelsbankens bedömning, i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha fastställts om denna dag inte varit en Störd Börsdag. Fastställelsedag för Slutnivå är den sista Avstämningsbörsdagen. Slutnivå är Råvaras aritmetiska medelvärde beräknat på Råvarans värde vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörsdag, eller den senare dag som anges nedan. Avstämningsbörsdag är den 21:a varje månad, första gången den 21 juli 2011 och sista gången den 21 november Om värdet på Råvara inte kan fastställas på en Avstämningsbörsdag p g a att sådan dag inte är en Planerad Börsdag eller är en Störd Börsdag, skall värdet på Råvara istället fastställas vid Värderingstidpunkten närmast följande Planerade Börsdag som inte är en Störd Börsdag. Skulle värdet på Råvara inte ha kunnat fastställas senast på den femte Planerade Börsdagen efter en Avstämningsbörsdag, skall Handelsbanken vid Värderingstidpunkten på den femte Planerade Börsdagen fastställa Råvarans värde till det värde som, enligt Handelsbankens bedömning, i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha fastställts om denna dag inte varit en Störd Börsdag. Handelsbanken bestämmer Startnivå och Slutnivå på respektive Fastställelsedag, eller den senare dag som följer av vad som sagts ovan. Med Marknadsavbrott för Råvara avses att det på relevant Råvarubörs eller annan marknadsplats enligt Handels bankens bedömning inträffat någon av följande situationer: (1) Råvarubörsen eller marknadsplatsen underlåter att publicera eller offentliggöra marknadsvärdet för aktuell Råvara eller i derivatkontrakt på relevanta Råvaror eller om sådant marknadsvärde är otillgängligt för Banken av annan anledning; (2) handel med aktuell Råvara eller i derivatkontrakt på relevanta Råvaror är stoppad eller, enligt Bankens bedömning, väsentligen begränsad; (3) all handel med eller prissättning av aktuell Råvara eller i derivatkontrakt på relevanta Råvaror upphör permanent; (4) metoden att beräkna priset av aktuell Råvara eller i derivatkontrakt på relevanta Råvaror förändras, enligt Bankens bedömning, väsentligen; eller (5) sammansättningen eller innehållet av aktuell Råvara eller i derivatkontrakt på relevanta Råvaror förändra på ett, enligt Bankens bedömning, väsentligt sätt. Med Råvarubörs avses NYMEX (New York Merchantile Exchange), eller annan börs eller marknadsplats som, enligt Handels bankens bedömning, är mer lämplig. Med Planerad Börsdag avses att betalningssystemet TARGET hålls öppet och dag då Råvarubörs avser att hålla öppet för handel i normal omfattning. Med Störd Börsdag avses Planerad Börsdag då Råvarubörs inte håller öppet för handel eller Marknadsavbrott inträffar. Korrigering av råvarupris Om ett råvarupris som skall användas vid fastställandet av Tilläggs belopp blir korrigerat p g a uppenbart misstag vid beräkningen av den institution som beräknar och publicerar detta pris, inom det antal dagar som normalt förflyter mellan avslut och likviddag vid avistahandel/handel på relevant Råvarubörs men senast tre dagar efter Fastställelsedagen för Slutnivå, skall Handelsbanken göra motsvarande korrigeringar vid fastställandet av relevant/-a Tilläggs belopp. RÄNTEKONSTRUKTION Nollkupong. ÅTERBETALNINGSDAG 8 december MTN Obligation. 11

12 MULTIPLAR/VALÖRER Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-KOD SE (909RO). RÄTT TILL UPPGIFTER; SEKRETESS Handelsbanken förbehåller sig rätten att på begäran få följande uppgifter från VPC om varje konto som ingår i avstämningsregistret, nämligen (i) Fordringshavares namn, personnummer eller annat identifieringsnummer samt postadress, (ii) skuldbelopp samt antalet skuldförbindelser och dessas nominella belopp. Handelsbanken får ej obehörigen till tredje man lämna uppgift om Fordringshavare. MYNDIGHETSPÅBUD m m Om förutsättningarna för fullgörande av Tilläggsbeloppet p g a myndighets påbud, ändrad lagstiftning, domstolsavgörande eller liknande, bortfallit eller avsevärt förändrats, eller annan väsentlig förändring av någon underliggande marknad inträffat, äger Handelsbanken bestämma om och i så fall hur fullgörelse skall ske mellan parterna. INFORMATION Fastställd Startnivå och Uppräkningsfaktor publiceras på från och med den 27 november Tilläggs belopp meddelas skrift ligen snarast efter fast ställande. Historisk prisutveckling för olja de fem senaste åren Okt-03 Olja Okt-04 Okt-05 Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Vid placering i denna råvaruobligation kan överkursen gå förlorad. Okt-06 Okt-07 Okt-08 Webbadresser ABB, Alfa Laval, AstraZeneca, Atlas Copco, Denso, Ecolab, Emerson, Ericsson, Fortum, Hennes & Mauritz, Hitachi, Johnson, LG Electronics, Michelin, Nokia, Novo Nordisk, Orkla, Philips, Saint-Gobain, Sandvik, SCA, Schneider Electric, SEB, Siemens, Skanska, StatoilHydro, Telenor, Teliasonera, Toyota, Tyco, Valeo, Vestas, Whirlpool, Volvo, Intellecta Finanstryck