Lån 912. Sid. n Slutliga Villkor, generell information 2 5. n Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Sverige Balans 6 7

Transkript

1 Lån 912 Sid n Slutliga Villkor, generell information 2 5 n Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Sverige Balans 6 7 n Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Världen topp n Kompletterande lånevillkor Strategiobligation Valuta n Kompletterande lånevillkor Valutaobligation Euro 12 n Webbadresser och disclaimertexter 13

2 Slutliga Villkor avseende Lån 912 Lån 912 emitteras under Svenska Handelsbanken AB:s (publ) MTN-program. Lånet består av sex olika avkastningsalternativ, vilka nedan benämns Alternativ. Alternativen är Aktieindexobligation Sverige Balans till 10 % överkurs (912AS), Aktieindex obligation Världen topp 15 (912AV), Aktie index obligation Världen topp 15 till 10 % överkurs (912AX), Strategiobligation Valuta (912SV), Strategiobligation Valuta till 10 % överkurs (912SX) och Valutaobligation Euro till 10 % överkurs (912VE). Lånets nominella belopp fastställs den 26 mars Handelsbanken förbehåller sig rätten att höja och, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. Fullständig information om Handelsbanken och erbjudandet kan endast fås genom Grundprospekt för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram och dessa Slutliga Villkor. Grundprospektet finns på kapitalskydd. Teckningstid/ Teckningsställe: minsta Teckningspost: Sista dag för anmälan är den 22 mars 2009 via Handelsbankens kontor och internet. Nominellt SEK för respektive Alternativ. PRIS: Alternativ 912AS, Aktieindexobligation Sverige Balans till överkurs Alternativ 912AV, Aktieindexobligation Världen topp 15 Alternativ 912AX, Aktieindexobligation Världen topp 15 till överkurs Alternativ 912SV, Strategiobligation Valuta Alternativ 912SX, Strategiobligation Valuta till överkurs Alternativ 912VE, Valutaobligation Euro till överkurs 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp. Courtage: Vid teckning tillkommer ett courtage på 2 procent beräknat på priset. betalningsdag: Den 26 mars Återbetalningsdag: Alternativ 912AS den 19 april 2013, Alternativ 912AV den 19 april 2013, Alternativ 912AX den 19 april 2013, Alternativ 912SV den 20 april 2011, Alternativ 912SX den 20 april 2011, Alternativ 912VE den 20 april Avkastning: För respektive Alternativ återbetalas ett Kapitalbelopp på Återbetalningsdagen. Kapitalbeloppet består av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. Avkastning Alternativ 912AS Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med Aktieindexets uppgång multiplicerat med Uppräkningsfaktorn. Aktieindexets uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställt Slutindex och Startindex. Uppräkningsfaktorn fastställs den 26 mars Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutindex för Aktieindex fastställs som dess genomsnittliga värde från och med den 3 december 2012 till och med den 2 april 2013 (månadsvisa avläsningar). Syftet med detta är att minimera risken för att eventuella extrema negativa värden i slutet av aktieindexobligationens löptid ska påverka Slutindexet alltför mycket. Exempel på återbetalningsbelopp för 912AS: Aktieindexets utveckling 1) Utveckling per år Sverige Balans 912AS 2) 80 % 15,6 % kr 60 % 12,3 % kr 40 % 8,6 % kr 20 % 4,6 % kr 0 % 0,0 % kr 20% 5,3 % kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Den preliminära Uppräkningsfaktorn för Alternativ 912AS är 105 %. 2

3 Avkastning Alternativ 912AV och 912AX Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med aktiekorgens uppgång multiplicerat med Uppräkningsfaktorn. Aktiekorgens uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställda Slutkurser och Startkurser, dock begränsas respektive Akties Slutkurs till maximalt 1,6 ( Tak ) multiplicerat med respektive Akties Startkurs. Värdeutvecklingen i Aktierna påverkar avkastningen upp till nivån på Taket. Om respektive Akties Slutkurs överstiger Taket påverkar inte den överstigande delen avkastningens storlek. Uppräkningsfaktorerna fastställs den 26 mars Avgörande för vilka nivåer dessa fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på aktierna förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs för respektive Aktie fastställs som dess genomsnittliga värde från och med den 3 december 2012 till och med den 2 april 2013 (månadsvisa avläsningar). Syftet med detta är att minimera risken för att eventuella extrema negativa värden i slutet av aktie indexobligationens löptid ska påverka respektive Akties Slutkurs alltför mycket. Exempel på återbetalningsbelopp för 912AV och 912AX: Aktiekorgens utveckling 1) Utveckling per år Världen topp AV 2) Världen topp AX 2) 80 % 15,6 % kr 3) kr 3) 60 % 12,3 % kr 3) kr 3) 40 % 8,6 % kr kr 20 % 4,6 % kr kr 0 % 0,0 % kr kr 20% 5,3 % kr kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning samt antagandet att alla aktier haft samma utveckling. 2) Den preliminära Uppräkningsfaktorn för Alternativ 912AV är 70 % och 912AX 155 %. 3) Maximal avkastning eftersom tak per aktie är 60 %. Avkastning Alternativ 912SV och 912SX Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med indexuppgången multiplicerat med Uppräkningsfaktorn. Indexuppgången är den procentuella skillnaden mellan fastställt Slutindex och Startindex. Uppräkningsfaktorerna fastställs den 26 mars Avgörande för vilka nivåer dessa fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor, den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna samt de förväntade framtida valutakurserna förändras fram till denna dag. Tilläggs beloppet kan inte bli negativt. Slutindex för strategiindexkorgen fastställs den 4 april Exempel på återbetalningsbelopp för 912SV och 912SX: Strategikorgens utveckling Utveckling per år Valuta 912SV 1) Valuta 912SX 1) 80 % 32,9 % kr kr 60 % 25,5 % kr kr 40 % 17,7 % kr kr 20 % 9,2 % kr kr 0 % 0,0 % kr kr 20% 10,2 % kr kr 1) Den preliminära Uppräkningsfaktorn för Alternativ 912SV är 55 % och 912SX 225 %. 3

4 Avkastning Alternativ 912VE Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med eurons kursförsvagning mot den svenska kronan multiplicerat med Uppräkningsfaktorn. Kursförsvagningen är den procentuella skillnaden mellan fastställd Startkurs och Slutkurs (beräknat som differensen mellan Startkurs och Slutkurs dividerat med Startkurs), dock begränsas Slutkursen till 8,50, det vill säga om Slutkursen skulle vara lägre än 8,50 fastställs Slutkursen till 8,50. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Uppräkningsfaktorn fastställs den 26 mars Avgörande för vilken nivå den fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor, kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna och den förväntade framtida volatiliteten på marknaderna förändras fram till denna dag. Slutkurs för Underliggande Valutapar fastställs (enligt den på Reuters sida ECB37 publicerade fixingen) den 4 april Exempel på återbetalningsbelopp för 912VE: EURSEK Eurons försvagning 1) Försvagning per år Återbetalt belopp 2) 7,75 27,9 % 12,6 % kr 3) 8,50 20,9 % 9,6 % kr 9,25 14,0 % 6,5 % kr 10,00 7,0 % 3,3 % kr 10,75 0,0 % 0,0 % kr 11,50 7,0 % 3,4 % kr 1) Med antagandet om en Startkurs om EURSEK 10,75. 2) Den preliminära Uppräkningsfaktorn för Alternativ 912VE är 165 %. 3) Som följd av nivåbegränsning. Avkastningen för respektive Alternativ utgörs av skillnaden mellan utbetalt Kapitalbelopp och erlagt pris inklusive courtage. Nedan, under rubriken Kapitalbelopp, återges formler för beräkning av Tilläggsbelopp. Den historiska utvecklingen för respektive marknad/korg de senaste 5 åren visas i graferna på sidorna 7, 9, 11 och 12. BÖRSINREGISTRERING: Lånet avses att inregistreras på privatobligationslistan vid OMX Nordic Exchange Stockholm AB. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att byta inregistrering till annan börs. risker: Kreditrisk emittentrisk Alla Alternativ i kapitalskyddade placeringar Lån 912 är emitterade av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kredit betyg: AA- från Standard & Poor s och Aa1 från Moody s. Det finns ingen bank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken. Ett innehav av kapitalskyddade placeringar Lån 912 omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument. Likviditetsrisk och risk vid förtida försäljning Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Överkurs Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Specifika risker avseende olika kapitalskyddade placeringar Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. För att få en helhetsbild av kapitalskyddade placeringar Lån 912 bör du läsa Grundprospektet och dessa Slutliga Villkor. 4

5 Lånebelopp: Lånets nominella belopp fastställs den 26 mars 2009, baserat på det totala nominella belopp som tecknats. I Alternativ 912SV och 912SX är volymen begränsad till totalt nominellt SEK och i Alternativ 912VE är volymen begränsad till nominellt SEK Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa volymer. Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att, efter fastställande av lånets nominella belopp, höja och, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. Lånebeloppet kommer att användas i den löpande rörelsen. tilldelning och Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar registrerats vid villkor för emissionens genomförande: samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Bekräftelse på tilldelning meddelas snarast möjligt efter emissionens genomförande. Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Handelsbanken förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att ställa in Alternativ i vilket totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK Handelsbanken kommer att ställa in Alternativ för vilket Uppräkningsfaktorn inte kan fastställas till minst en viss nivå. Dessa nivåer är: 85 procent för 912AS 50 procent för 912AV 130 procent för 912AX 45 procent för 912SV 185 procent för 912SX 135 procent för 912VE Vid tilldelning kan placeraren därför komma att erhålla värdepapper från endast ett Alternativ även om teckning skett i flera Alternativ. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut den 23 mars Vidare förbehåller sig Handelsbanken rätten att ställa in emissionen om någon omständighet inträffar som enligt bankens bedömning kan äventyra emissionens genomförande. Om emissionen ställs in efter det att likvid debiterats, återbetalar Handelsbanken debiterat belopp till på anmälningssedeln angivet konto. Underrättelse om inställd emission meddelas skriftligen berörda placerare snarast möjligt efter inställandet. Tilldelning kan även komma i fråga till anställd i Handelsbanken, dock utan särskild företrädesrätt på grund av anställningsförhållandet. Tilldelning sker i sådana fall enligt Finansinspektionens föreskrifter och Svenska Fondhandlareföreningens regler. Handelsbanken bekräftar härmed att Slutliga Villkor är gällande för detta lån tillsammans med Allmänna Villkor för Handelsbankens MTN-program daterade den 23 april 2008 och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Kapitalbelopp. Handelsbanken bekräftar att inga väsentliga negativa förändringar i Handelsbankens framtidsutsikter har ägt rum sedan den 10 februari Stockholm den 16 februari 2009 Svenska Handelsbanken AB (publ) 5

6 Kompletterande lånevillkor för Aktieindexobligation Sverige Balans 912AS KAPITALBELOPP Med Kapitalbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordrings havare på Återbetalningsdagen. Kapitalbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggs belopp. Alternativ 912AS Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 912AS utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp UF 912AS (SL OMXS30 Balance 20 % ST OMXS30 Balance 20 % )/ ST OMXS30 Balance 20 % och (ii) noll. Med UF 912AS avses Uppräkningsfaktorn vilken fastställs av Handelsbanken den 26 mars Med ST [Aktieindex] avses Startindex för Aktieindex. Med SL [Aktieindex] avses Slutindex för Aktieindex. Beräkningarna (SL [Aktieindex] ST [Aktieindex] )/ST [Aktieindex] för Aktieindex utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Aktieindex avses OMXS30 Balance 20 %, ett index som på uppdrag av Handelsbanken beräknas och publiceras av Nasdaq OMX Group, Inc (publ) och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på de 30 aktier som har den i svenska kronor största omsättningen på Nasdaq OMX Stockholm. För ytterligare information om detta Aktieindex, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till Fastställelsedag för Startindex är den 26 mars 2009 eller den senare dag som anges nedan. Startindex för Aktieindex är det värde Aktieindex åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Start index, eller den senare dag som anges nedan. Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar och, i förekommande fall, publicerar ett Aktieindex fastställer stängningsindex. Om värdet på Startindex inte kan fastställas på Fastställelsedag för Start index p g a att aktuell dag är en Störd Börsdag eller inte är en Planerad Börsdag, skall värdet på Start index istället fastställas till det värde Aktieindexet åsätts vid Värderingstidpunkten närmast följande Planerad Börsdag som inte är en Störd Börsdag. Skulle värdet på Startindex inte ha kunnat fastställas senast på den åttonde Planerade Börsdagen efter Fastställelsedag för Startindex, skall Handelsbanken vid Värderingstidpunkten på den åttonde Planerade Börsdagen fastställa Start indexets värde till det värde som, enligt Handelsbankens bedömning, i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha fastställts om denna dag inte varit en Störd Börsdag. För Startindex skall Handelsbanken, med beaktande av vad som anges under rubriken Förändring beträffande Aktieindex nedan, därvid använda den formel och metod som senast gällde för att beräkna aktuellt Aktieindex på basis av kursen på Aktiebörsen, för varje aktie som ingår i indexet (skulle handeln ha varit väsentligen inskränkt i aktuell aktie, skall Handelsbanken uppskatta vilken aktiekurs som skulle ha gällt för aktien på Aktie börsen om handeln ej inskränkts enligt vad nu sagts). Fastställelsedag för Slutindex är den sista Avstämningsbörsdagen. Slutindex är Aktieindex aritmetiska medelvärde beräknat på indexets värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörsdag, eller den senare dag som anges nedan. Avstämningsbörsdag är den 2:a varje månad, första gången den 3 december 2012 och sista gången den 2 april Om värdet på Aktieindex inte kan fastställas på en Avstämningsbörsdag p g a att sådan dag är en Störd Börsdag eller inte är en Planerad Börsdag, skall värdet på Aktie index istället fastställas till det värde Aktieindexet åsätts vid Värde ringstidpunkten närmast följande Planerad Börsdag som inte är en Störd Börsdag. Skulle värdet på Aktie index inte ha kunnat fastställas senast på åttonde Planerade Börsdagen efter en Avstämningsbörsdag, skall Handelsbanken vid Värderingstidpunkten på den åttonde Planerade Börsdagen fastställa Aktie indexets värde till det värde som, enligt Handelsbankens bedömning, i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha fastställts om denna dag inte varit en Störd Börsdag. För Aktieindex skall Handelsbanken, med beaktande av vad som anges under rubriken Förändring beträffande Aktieindex nedan, därvid använda den formel och metod som senast gällde för att beräkna aktuellt Aktieindex på basis av kursen på Aktiebörsen, för varje aktie som ingår i indexet (skulle handeln ha varit väsentligen inskränkt i aktuell aktie, skall Handelsbanken uppskatta vilken aktiekurs som skulle ha gällt för aktien på Aktiebörsen om handeln ej inskränkts enligt vad nu sagts). Handelsbanken fastställer Startindex och Slutindex på Fastställelsedag, eller den senare dag som följer av vad som sagts ovan. Med Marknadsavbrott för Aktieindex avses att det på relevant Aktiebörs eller Options- eller terminsmarknadsbörs under de sista sextio minuterna före Värderingstidpunkten inträffat inställande av eller inskränkning i handeln (p g a kursrörelser som överstiger tillåtna nivåer eller av annan orsak) med (i) aktier som ingår i Aktieindexet och som omfattar 20 % eller mer av värdet av Aktieindexet; eller (ii) optionskontrakt relaterade till Aktieindexet; eller (iii) terminsmarknadskontrakt relaterade till Aktieindexet. För bestämmande av huruvida Marknadsavbrott inträffat enligt (i) ovan skall den relevanta procentandelen av sådan aktie i förhållande till Aktieindexet baseras på en jämförelse av (x) den del av Aktieindexets värde som hänför sig till sådan aktie och (y) hela värdet på Aktieindexet, omedelbart före inställandet av eller inskränkningen i handeln. Handelsbanken förbehåller sig rätten att bedöma huruvida Marknadsavbrott föreligger p g a handelsstopp eller begränsning av handeln. En begränsning av antalet timmar för handel som beror på en ändring av ordinarie tider för handel på Aktiebörs eller Optionseller terminsmarknadsbörs skall inte anses utgöra Marknadsavbrott. Med Aktiebörs avses för Aktieindex den börs eller de börser där, enligt Handelsbankens bedömning, aktier som ingår i Aktieindexet vid varje tidpunkt huvudsakligen omsätts. Med Options- eller terminsmarknadsbörs avses för Aktieindex den börs eller de börser där, enligt Handelsbankens bedömning, options- och terminsmarknadskontrakt avseende Aktieindexet vid varje tidpunkt huvudsakligen omsätts. Med Planerad Börsdag avses dag då Aktiebörs och Optionseller terminsmarknadsbörs hänförliga till sådant Aktieindex avser att hålla öppet för handel i normal omfattning. Med Störd Börsdag avses Planerad Börsdag då relevant Aktiebörs eller Options- eller terminsmarknadsbörs inte håller öppet för handel eller Marknadsavbrott inträffar. 6

7 Förändring beträffande Aktieindex Om ett Aktieindex inte beräknas och publiceras av den institution som enligt ovan är ansvarig för detta utan beräknas och publiceras av annan part som Handelsbanken anser acceptabel ( Tredje Part ), skall relevant Tilläggsbelopp istället fastställas på basis av det av Tredje Part beräknade och publicerade indexet. Om ett Aktieindex upphör men ersätts av ett annat aktieindex som Handelsbanken bedömer som likvärdigt, skall sådant aktieindex användas vid fastställandet av relevant Tilläggsbelopp. Om det på eller före Fastställelsedagen för Slutindex visar sig att formeln för eller metoden som använts vid beräkningen av ett Aktieindex har ändrats av den institution som enligt ovan är ansvarig för detta, eller av Tredje Part, skall Handelsbanken fastställa relevant Tilläggsbelopp så att utfallet i möjligaste mån överensstämmer med det Tilläggsbelopp som skulle ha fastställts om ingen ändring skett. Om varken den institution som anges ovan eller Tredje Part beräknar eller publicerar ett Aktieindex, vare sig temporärt eller permanent, skall Handelsbanken fastställa relevant Tilläggsbelopp på basis av den formel och metod som användes den sista dag som detta index beräknades så att indexberäkningen i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha publicerats om institutionen eller Tredje Part hade beräknat Aktieindexet enligt den ursprungliga formeln eller metoden. Korrigering av Aktieindex Om ett Aktieindex som skall användas vid fastställandet av Tilläggsbelopp blir korrigerat p g a uppenbart misstag vid beräkningen av den institution, eller Tredje Part, som beräknar och publicerar detta index, inom det antal dagar som normalt förflyter mellan avslut och likviddag vid avistahandel på relevant Aktiebörs i de aktier som ingår i Aktieindexet men senast tre dagar efter Fastställelsedagen för Slutindex, skall Handelsbanken göra motsvarande korrigeringar vid fastställandet av relevant Tilläggsbelopp. RÄNTEKONSTRUKTION Nollkupong. ÅTERBETALNINGSDAG 19 april MTN Obligation. MULTIPLAR/VALÖRER Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-KOD SE (912AS). RÄTT TILL UPPGIFTER; SEKRETESS Handelsbanken förbehåller sig rätten att på begäran få följande uppgifter från VPC om varje konto som ingår i avstämningsregistret, nämligen (i) Fordringshavares namn, personnummer eller annat identifieringsnummer samt postadress, (ii) skuldbelopp samt antalet skuldförbindelser och dessas nominella belopp. Handelsbanken får ej obehörigen till tredje man lämna uppgift om Fordringshavare. MYNDIGHETSPÅBUD m m Om förutsättningarna för fullgörande av Tilläggsbeloppet p g a myndighets påbud, ändrad lagstiftning, domstolsavgörande eller liknande, bortfallit eller avsevärt förändrats, eller annan väsentlig förändring av någon underliggande marknad inträffat, äger Handelsbanken bestämma om och i så fall hur fullgörelse skall ske mellan parterna. INFORMATION Fastställt Startindex och Uppräkningsfaktor publiceras på från och med den 1 april Tilläggs belopp meddelas skrift ligen snarast efter fastställandet. ÖVRIGT Om väsentlig förändring av Handelsbankens förmåga att risksäkra detta lån inträffat, äger Handelsbanken bestämma om och i så fall hur fullgörelse skall ske mellan parterna. Historisk utveckling för Aktieindexet i 912AS de fem senaste åren Jan-04 Jan-05 Sverige Balans Jan-06 Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Vid placering i aktieindexobligationer kan överkurs gå förlorad. Jan-07 Jan-08 Jan-09 7

8 Kompletterande lånevillkor för Aktieindexobligation Världen topp 15, 912AV och Världen topp 15, 912AX KAPITALBELOPP Med Kapitalbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordrings havare på Återbetalningsdagen. Kapitalbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggs belopp. Alternativ 912AV Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 912AV utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp UF 912AV [1/15 (SL AT&T ST AT&T )/ ST AT&T + 1/15 (SL China Mobile ST China Mobile )/ST China Mobile + 1/15 (SL Coca-Cola ST Coca-Cola )/ST Coca-Cola + 1/15 (SL Exxon Mobil ST Exxon Mobil )/ST Exxon Mobil + 1/15 (SL IBM ST IBM )/ST IBM + 1/15 (SL Johnson & Johnson ST Johnson & Johnson )/ ST Johnson & Johnson + 1/15 (SL Microsoft ST Microsoft )/ST Microsoft + 1/15 (SL Nestlé ST Nestlé )/ST Nestlé + 1/15 (SL Novartis ST Novartis )/ST Novartis + 1/15 (SL Procter & Gamble ST Procter & Gamble )/ ST Procter & Gamble + 1/15 (SL Roche ST Roche )/ST Roche + 1/15 (SL Royal Dutch Shell ST Royal Dutch Shell )/ ST Royal Dutch Shell + 1/15 (SL Toyota Motor ST Toyota Motor )/ST Toyota Motor + 1/15 (SL Vodafone ST Vodafone )/ST Vodafone + 1/15 (SL Wal-Mart ST Wal-Mart )/ST Wal-Mart ] och (ii) noll. Begränsning: SL [Aktie] begränsas till ST [Aktie] multiplicerat med 1,6. Alternativ 912AX Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 912AX utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp UF 912AX [1/15 (SL AT&T ST AT&T )/ ST AT&T + 1/15 (SL China Mobile ST China Mobile )/ST China Mobile + 1/15 (SL Coca-Cola ST Coca-Cola )/ST Coca-Cola + 1/15 (SL Exxon Mobil ST Exxon Mobil )/ST Exxon Mobil + 1/15 (SL IBM ST IBM )/ST IBM + 1/15 (SL Johnson & Johnson ST Johnson & Johnson )/ ST Johnson & Johnson + 1/15 (SL Microsoft ST Microsoft )/ST Microsoft + 1/15 (SL Nestlé ST Nestlé )/ST Nestlé + 1/15 (SL Novartis ST Novartis )/ST Novartis + 1/15 (SL Procter & Gamble ST Procter & Gamble )/ ST Procter & Gamble + 1/15 (SL Roche ST Roche )/ST Roche + 1/15 (SL Royal Dutch Shell ST Royal Dutch Shell )/ ST Royal Dutch Shell + 1/15 (SL Toyota Motor ST Toyota Motor )/ST Toyota Motor + 1/15 (SL Vodafone ST Vodafone )/ST Vodafone + 1/15 (SL Wal-Mart ST Wal-Mart )/ST Wal-Mart ] och (ii) noll. Begränsning: SL [Aktie] begränsas till ST [Aktie] multiplicerat med 1,6. Med UF [Alternativ] avses Uppräkningsfaktorn för respek tive Alternativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 26 mars Med ST [Aktie] avses Startkurs för respektive Aktie. Med SL [Aktie] avses Slutkurs för respektive Aktie. Beräkningarna (SL [Aktie] ST [Aktie] )/ST [Aktie] för respektive Aktie utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Aktie avses för AT&T, AT&T Inc med ISIN-kod US00206R1023 och Bloomberg-kod T UN Equity, China Mobile, China Mobile Ltd med ISIN-kod HK och Bloomberg-kod 941 HK Equity, Coca-Cola, Coca-Cola Co/The med ISIN-kod US och Bloomberg-kod KO UN Equity, Exxon Mobil, Exxon Mobil Corp med ISIN-kod US30231G1022 och Bloomberg-kod XOM UN Equity, IBM, Intl Business Machines Corp med ISIN-kod US och Bloomberg-kod IBM UN Equity, Johnson & Johnson, Johnson & Johnson med ISIN-kod US och Bloomberg-kod JNJ UN Equity, Microsoft, Microsoft Corp med ISIN-kod US och Bloomberg-kod MSFT UQ Equity, Nestlé, Nestlé Sa med ISIN-kod CH och Bloomberg-kod NESN VX Equity, Novartis, Novartis Ag med ISIN-kod CH och Bloomberg-kod NOVN VX Equity, Procter & Gamble, Procter & Gamble Co med ISIN-kod US och Bloomberg-kod PG UN Equity, Roche, Roche Holding Ag med ISIN-kod CH och Bloomberg-kod ROG VX Equity, Royal Dutch Shell, Royal Dutch Shell Plc med ISIN-kod GB00B03MLX29 och Bloomberg-kod RDSA NA Equity, Toyota Motor, Toyota Motor Corp med ISIN-kod JP och Bloomberg-kod 7203 JT Equity, Vodafone, Vodafone Group Plc med ISIN-kod GB00B16GWD56 och Bloomberg-kod VOD LN Equity, samt Wal-Mart, Wal-Mart Stores Inc med ISIN-kod US och Bloomberg-kod WMT UN Equity. För ytterligare information om Aktier, hänvisas till respektive bolags webbplats. Adresser finns på sidan 13. Fastställelsedag för Startkurs är den 26 mars 2009 med undantag för China Mobile och Toyota Motor för vilka Startkurs fastställs den 27 mars 2009, eller den senare dag som anges nedan. Startkurs är respektive Akties stängnings kurs den 26 mars 2009 med undantag för China Mobile och Toyota Motor för vilka Startkurs fastställs den 27 mars 2009, eller den senare dag som anges nedan. Om värdet på någon Aktie inte kan fastställas på Fastställelsedag för Startkurs p g a att aktuell dag eller dag för beräkning av Startkurs är en Störd Börsdag eller inte är en Planerad Börsdag, skall värdet på aktuell Aktie istället fastställas till stängningskursen närmast följande Planerad Börsdag som inte är en Störd Börsdag. Skulle värdet på någon Aktie inte ha kunnat fastställas senast på åttonde Planerade Börsdagen efter Fastställelsedag, skall Handelsbanken vid stängningstidpunkten på den åttonde Planerade Börsdagen fastställa Aktiens värde till det värde som, 8

9 enligt Handelsbankens bedömning, i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha fastställts om denna dag inte varit en Störd Börsdag. Fastställelsedag för Slutkurs är den sista Avstämningsbörsdagen. Slutkurs beräknas som ett aritmetiskt medelvärde av respek tive Akties stängningskurs på aktuell Aktiebörs på varje Avstämningsbörsdag, eller den senare dag som anges nedan. Avstämningsbörsdag är den 2:a varje månad, första gången den 3 december 2012 och sista gången den 2 april Om värdet på någon Aktie inte kan fastställas på en Avstämningsbörsdag p g a att sådan dag är en Störd Börsdag eller inte är en Planerad Börsdag, skall värdet på aktuell Aktie istället fastställas till stängningskursen närmast följande Planerad Börsdag som inte är en Störd Börsdag. Skulle värdet på någon Aktie inte ha kunnat fastställas senast på åttonde Planerade Börsdagen efter en Avstämningsbörsdag, skall Handelsbanken vid stängningstidpunkten på den åttonde Planerade Börsdagen fastställa Aktiens värde till det värde som, enligt Handelsbankens bedömning, i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha fastställts om denna dag inte varit en Störd Börsdag. Handelsbanken fastställer Startkurser och Slut kurser på respektive Fastställelsedag, eller den senare dag som följer av vad som sagts ovan. Med Marknadsavbrott för Aktie avses handelsstopp eller begränsning av handeln med Aktie på Aktiebörs under de sista sextio minuterna före stängningstidpunkten. Med Marknadsavbrott avses också handelsstopp eller begränsning av handeln med options- eller terminsmarknadskontrakt avseende Aktie på Options- eller terminsmarknadsbörs eller annan auktoriserad marknadsplats under de sista sextio minuterna före stängningstidpunkten. Handelsbanken förbehåller sig rätten att bedöma huruvida Marknadsavbrott före ligger p g a handelsstopp eller begränsning av handeln. En begränsning av antalet timmar för handel som beror på en ändring av ordinarie tider för handel på Aktiebörs skall inte anses utgöra Marknadsavbrott. Med Aktiebörs för respektive Aktie avses (i) den börs eller auktoriserad marknadsplats där, enligt Handelsbankens bedömning, varje aktie vid varje tidpunkt huvudsakligen omsätts eller (ii) den börs eller marknadsplats som enligt Handelsbankens bedömning för varje aktie är mer lämplig på grund av omsättning. Med Planerad Börsdag avses för respektive Aktie dag då Aktiebörs avses att hålla öppet för handel i normal omfattning. Med Störd Börsdag avses för respektive Aktie Planerad Börsdag då Aktiebörs inte håller öppet för handel eller Marknadsavbrott inträffar. Omräkningsregler för Aktier Skulle någon händelse inträffa före eller på Fastställelsedag för Slutkurs som påverkar Aktie, såsom nyemission, fondemission, split, omstämpling, utdelning av aktier eller rättig heter utan vederlag eller annan extraordinär utdelning, nedsättning av aktiekapitalet med återbetalning till aktieägarna, tvångsinlösen, bindande accept av aktieägare med följd att offentligt erbjudande godtages, fusion, expropriation, likvidation, konkurs eller annan liknande händelse, skall Handelsbanken, om så anses nödvändigt av banken, besluta om motsvarande justering enligt vedertaget sätt för justering av derivatkontrakt utställda på svenska index eller enligt omräkningsmetod som enligt Handelsbanken är mer riktig med avseende på specifik händelse, eller vidta annan åtgärd som banken finner ändamålsenlig, för att i största möjliga utsträckning tillse att de ekonomiska förutsättningar som gällde omedelbart före denna händelse bibehålls. I de fall bolag som ger ut Aktie är föremål för likvidation, expropriation, konkurs eller liknande med följd att ingen ersättning utgår till innehavaren fastställs denna akties värde till noll i aktiekorgen eller till det värde som bestäms av Handelsbanken om endast en del av Aktie gått förlorad på grund av sådan omständighet. RÄNTEKONSTRUKTION Nollkupong. ÅTERBETALNINGSDAG 19 april MTN Obligation. MULTIPLAR/VALÖRER Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-KOD SE (912AV), SE (912AX). RÄTT TILL UPPGIFTER; SEKRETESS Handelsbanken förbehåller sig rätten att på begäran få följande uppgifter från VPC om varje konto som ingår i avstämningsregistret, nämligen (i) Fordringshavares namn, personnummer eller annat identifieringsnummer samt postadress, (ii) skuldbelopp samt antalet skuldförbindelser och dessas nominella belopp. Handelsbanken får ej obehörigen till tredje man lämna uppgift om Fordringshavare. MYNDIGHETSPÅBUD m m Om förutsättningarna för fullgörande av Tilläggsbeloppet p g a myndighets påbud, ändrad lagstiftning, domstolsavgörande eller liknande, bortfallit eller avsevärt förändrats, eller annan väsentlig förändring av någon underliggande marknad inträffat, äger Handelsbanken bestämma om och i så fall hur fullgörelse skall ske mellan parterna. INFORMATION Fastställda Startkurser och Uppräkningsfaktorer publiceras på från och med den 1 april Tilläggs belopp meddelas skrift ligen snarast efter fastställandet. ÖVRIGT Om väsentlig förändring av Handelsbankens förmåga att risksäkra detta lån inträffat, äger Handelsbanken bestämma om och i så fall hur fullgörelse skall ske mellan parterna. Historisk utveckling för aktiekorgen i 912AV och 912AX de fem senaste åren Jan-04 Jan-05 Världen topp 15 Jan-06 Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Vid placering i aktieindexobligationer kan eventuell överkurs gå förlorad. Jan-07 Jan-08 Jan-09 9

10 Kompletterande lånevillkor för Strategiobligation Valuta 912SV och Valuta 912SX KAPITALBELOPP Med Kapitalbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Kapitalbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. Alternativ 912SV Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 912SV utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp UF 912SV [1/3 (SL SHBFX01c ST SHBFX01c )/ST SHBFX01c + 1/3 (SL SHBFX04c ST SHBFX04c )/ST SHBFX04c + 1/3 (SL SHBFX05c ST SHBFX05c )/ST SHBFX05c ] och (ii) noll. Alternativ 912SX Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 912SX utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp UF 912SX [1/3 (SL SHBFX01c ST SHBFX01c )/ST SHBFX01c + 1/3 (SL SHBFX04c ST SHBFX04c )/ST SHBFX04c + 1/3 (SL SHBFX05c ST SHBFX05c )/ST SHBFX05c ] och (ii) noll. Beräkningen (SL [Strategiindex] ST [Strategiindex] )/ST [Strategiindex] för respektive Strategiindex utförs med två decimalers noggrannhet. Med UF [Alternativ] avses Uppräkningsfaktorn för respektive Alternativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 26 mars Med ST [Strategiindex] avses Startindex för respektive Strategiindex. Med SL [Strategiindex] avses Slutindex för respektive Strategiindex. Med Strategiindex avses SHBFX01c, SHB FX Yield Spread Model 01c Index, ett index som beräknas och publiceras av Nasdaq OMX och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare på Reuter-sidan.SHBFX01c baserat på samtliga G10-valutor: EUR, GBP, AUD, NZD, USD, CAD, CHF, JPY, NOK och SEK. Indexet är kopplat till en av Handelsbanken framtagen valutamodell som är baserad på relativa ränterörelser tillsammans med historisk volatilitet i valutakurserna för att beräkna positioner i de ingående valutaparen. Beräkning och publicering av indexet görs av Nasdaq OMX. För ytterligare information om detta Strategiindex hän visas till SHBFX04c, SHB FX Equity Correlation Model 04c Index, ett index som beräknas och publiceras av Nasdaq OMX och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare på Reuter-sidan.SHB FX04c baserat på ett urval av 9 valutor: EUR, GBP, AUD, NZD, USD, CAD, CHF, JPY och SEK. Indexet är kopplat till en av Handelsbanken framtagen valutamodell som är baserad på nivåer på större aktieindex som används som insignaler tillsammans med historisk volatilitet i valutakurserna för att beräkna positioner i de ingående valutaparen. Beräkning och publicering av indexet görs av Nasdaq OMX. För ytterligare information om detta Strategiindex hän visas till samt SHBFX05c, SHB FX Commodity Correlation Model 05c Index, ett index som beräknas och publiceras av Nasdaq OMX och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare på Reuter-sidan.SHBFX05c baserat på ett urval av 8 valutor: EUR, AUD, NZD, USD, CAD, CHF, JPY och NOK. Indexet är kopplat till en av Handelsbanken framtagen valutamodell som är baserad på priser på olika råvaror som genererar köp- och säljsignaler tillsammans med historisk volatilitet i valutakurserna för att beräkna positioner i de ingående valutaparen. Beräkning och publicering av indexet görs av Nasdaq OMX. För ytterligare information om detta Strategiindex hänvisas till Fastställelsedag för Startindex är den 26 mars 2009, eller den senare dag som anges nedan. Startindex för respektive Strategiindex är det värde respektive Strategiindex åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startindex, eller den senare dag som anges nedan. Om värdet på något Strategiindex inte kan fastställas på Fastställelsedag för Startindex p g a att stängningsindex för Strategiindex inte publiceras sådan dag av den institution som beräknar och publicerar Strategiindexet, skall värdet på aktuellt Strategiindex istället fastställas till det värde Strategiindexet åsätts vid Värderingstidpunkten närmast följande dag då Strategiindex publiceras av den institution som beräknar och publicerar Strategiindexet. Skulle värdet på något Strategiindex inte ha kunnat fastställas senast på åttonde Bankdagen efter Fastställelsedag för Start index, skall Handelsbanken vid Värderingstidpunkten på den åttonde Bankdagen fastställa Strategiindexets värde till det värde som, enligt Handelsbankens bedömning, i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha fastställts denna dag om Strategiindex publicerats sådan dag. Därvid skall Handelsbanken, med beaktande av vad som anges under rubriken Förändring beträffande Strategiindex nedan, använda den formel och metod som senast gällde för att beräkna aktuellt Strategiindex på basis av kursen för varje valuta som ingår i indexet (skulle handeln ha varit väsentligen inskränkt i aktuell valuta, skall Handelsbanken uppskatta vilken valutakurs som skulle ha gällt för valutan om handeln ej inskränkts enligt vad nu sagts). Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar och, i förekommande fall, publicerar Strategiindexet fastställer stängningsindex. Fastställelsedag för Slutindex är den 4 april 2011, eller den senare dag som anges nedan. Slutindex för respektive Strategiindex är det värde respektive Strategiindex åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Slutindex, eller den senare dag som anges nedan. Om värdet på något Strategiindex inte kan fastställas på Fastställelsedag för Slutindex p g a att stängningsindex för Strategiindex inte publiceras sådan dag av den institution som beräknar och publicerar Strategiindexet, skall värdet på aktuellt Strategiindex istället fastställas till det värde Strategiindexet åsätts vid Värderingstidpunkten närmast följande dag då Strategiindex publiceras av den institution som beräknar och publicerar Strategiindexet. Skulle värdet på något Strategiindex inte ha kunnat fastställas senast på åttonde Bankdagen efter Fastställelsedag för Slutindex, skall Handelsbanken vid Värderingstidpunkten på den åttonde Bankdagen fastställa Strategiindexets värde till det värde som, enligt Handelsbankens bedömning, i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha fastställts denna dag om Strategiindex publicerats sådan dag. Därvid skall Handelsbanken, med beaktande av vad som anges under rubriken Förändring beträffande Strategiindex nedan, använda den formel och metod som senast gällde för att beräkna aktuellt Strategiindex på basis av kursen för varje valuta som ingår i indexet (skulle handeln ha varit väsentligen inskränkt i aktuell valuta, skall Handelsbanken uppskatta vilken valutakurs som skulle ha gällt för valutan om handeln ej inskränkts enligt vad nu sagts). 10

11 FÖRÄNDRING BETRÄFFANDE Strategiindex Om Strategiindex inte beräknas och publiceras av den institution som enligt ovan är ansvarig för detta utan beräknas och publiceras av annan part som Handelsbanken anser acceptabel ( Tredje Part ), skall Tilläggsbeloppet istället fastställas på basis av det av Tredje Part beräknade och publicerade indexet. Om ett Strategiindex upphör men ersätts av ett annat strategiindex som Handelsbanken bedömer som likvärdigt, skall sådant strategiindex användas vid fastställandet av Tilläggs beloppet. Om det på eller före Fastställelsedagen för Slutindex visar sig att formeln för eller metoden som använts vid beräkningen av ett Strategiindex har ändrats av den institution som enligt ovan är ansvarig för detta, eller av Tredje Part, skall Handelsbanken fastställa Tilläggsbeloppet så att utfallet i möjligaste mån överensstämmer med det Tilläggsbelopp som skulle ha fastställts om ingen ändring skett. Om varken den institution som anges ovan eller Tredje Part beräknar och publicerar ett Strategiindex, vare sig temporärt eller permanent, skall Handelsbanken fastställa Tilläggsbeloppet på basis av den formel och metod som användes den sista dag som indexet beräknades så att indexberäkningen i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha publicerats om institutionen eller Tredje Part hade beräknat Strategiindexet enligt den ursprungliga formeln eller metoden. KORRIGERING AV Strategiindex Om ett Strategiindex som skall användas vid fastställandet av Tilläggsbelopp blir korrigerat p g a uppenbart misstag vid beräkningen av den institution, eller Tredje Part, som beräknar och publicerar detta index, inom tre dagar efter Fastställelsedagen för Slutindex, skall Handelsbanken göra motsvarande korrigeringar vid fastställandet av relevanta Tilläggsbelopp. RÄNTEKONSTRUKTION Nollkupong. ÅTERBETALNINGSDAG 20 april MTN Obligation. MULTIPLAR/VALÖRER Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-KOD SE (912SV), SE (912SX). RÄTT TILL UPPGIFTER; SEKRETESS Handelsbanken förbehåller sig rätten att på begäran få följande uppgifter från VPC om varje konto som ingår i avstämningsregistret, nämligen (i) Fordringshavares namn, personnummer eller annat identifieringsnummer samt postadress, (ii) skuldbelopp samt antalet skuldförbindelser och dessas nominella belopp. Handelsbanken får inte obehörigen till tredje man lämna uppgift om Fordringshavare. MYNDIGHETSPÅBUD M M Om förutsättningarna för fullgörande av Tilläggsbeloppet p g a myndighets påbud, ändrad lagstiftning, domstolsavgörande eller liknande, bortfallit eller avsevärt förändrats, eller annan väsentlig förändring av någon underliggande marknad inträffat, äger Handelsbanken bestämma om och i så fall hur fullgörelse skall ske mellan parterna. INFORMATION Fastställda Startindex och Uppräkningsfaktorer publiceras på från och med den 1 april Tilläggsbelopp meddelas skrift ligen snarast efter fastställande. ÖVRIGT Om väsentlig förändring av Handelsbankens förmåga att risksäkra detta lån inträffat, äger Handelsbanken bestämma om och i så fall hur fullgörelse skall ske mellan parterna. Historisk utveckling för strategiindexkorgen de fem senaste åren Jan-04 Jan-05 Strategiindexkorgen Jan-06 Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Vid placering i strategiobligationer kan eventuell överkurs gå förlorad. Eftersom strate gierna är nya finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Jan-07 Jan-08 Jan-09 11

12 Kompletterande lånevillkor för Valutaobligation Euro 912VE KAPITALBELOPP Med Kapitalbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordrings havare på Återbetalningsdagen. Kapitalbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 912VE utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp UF 912VE (ST SL)/ST och (ii) noll. Begränsning: Om SL skulle vara lägre än 8,50 fastställs SL till 8,50. Med UF 912VE avses Uppräkningsfaktorn, vilken fastställs av Handelsbanken den 26 mars Med ST ( Startkurs ) avses den fixing (uttryckt som antal SEK per EUR), som Underliggande Valutapar åsätts på Referenskällan vid Utvärderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Med SL ( Slutkurs ) avses den fixing (uttryckt som antal SEK per EUR), som Underliggande Valutapar åsätts på Referenskällan vid Utvärderingstidpunkten på Fastställelsedag för Slutkurs. Beräkningarna (ST SL)/ST för Underliggande Valutapar utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Valutor avses EUR: europeiska euro, eller den valuta som kan ha ersatt europeiska euro som betalningsmedel för de länder som anslutit sig till gemensam valuta inom ramen för den euro peiska monetära unionen. Tilläggsinformation: SEK: svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige. Tilläggs information: Med Underliggande Valutapar avses EURSEK, uttryckt som antal svenska kronor (SEK) per europeisk euro (EUR). Med Referenskälla avses Reuters sida ECB37 eller sådan annan sida eller sådat annat system som ersätter nämnda sida respektive system, eller om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat på Fastställelsedag för Startkurs eller Fastställelsedag för Slutkurs Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt Underliggande Valutapar. Med Utvärderingstidpunkt avses den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på aktuell Referenskälla har uppdaterats. Fastställelsedag för Startkurs är den 26 mars Fastställelsedag för Slutkurs är den 4 april Omräkningsregler Om någon Valuta slås ihop med en annan valuta eller ersätts av en gemensam valuta ( Justeringshändelse ), kan Handels banken besluta om justering av villkoren enligt vedertaget sätt för justering av derivatkontrakt utställda på Underliggande Valutapar eller enligt omräkningsmetod som enligt Handels banken är mer riktig med avseende på specifik händelse, eller vidta annan åtgärd som Handelsbanken finner ändamåls enlig, för att i största möjliga utsträckning tillse att de ekonomiska förutsättningar som gällde omedelbart före denna händelse bibehålls. Avslutningshändelse En Avslutningshändelse skall anses ha inträffat om, enligt Handelsbankens bedömning: 1) någon Valuta upphör att vara den lagliga valutan i ett land eller ett område på annat sätt än som nämnt under Justeringshändelse, eller 2) Referenskällan upphör att publicera växelkurser för Valuta och dessa priser inte finns tillgängliga från annan för Handels banken acceptabel källa. Handelsbanken kan då besluta att avnotera Lånet och/eller att Lånet skall förfalla i förtid. Fastställelsedag för Slutkurs, Återbetalningsdag och Kapitalbelopp samt eventuella andra relevanta villkor kan då komma att justeras i motsvarande mån. RÄNTEKONSTRUKTION Nollkupong. ÅTERBETALNINGSDAG 20 april MTN Obligation. MULTIPLAR/VALÖRER Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-KOD SE (912VE). RÄTT TILL UPPGIFTER; SEKRETESS Handelsbanken förbehåller sig rätten att på begäran få följande uppgifter från VPC om varje konto som ingår i avstämningsregistret, nämligen (i) Fordringshavares namn, personnummer eller annat identifieringsnummer samt postadress, (ii) skuldbelopp samt antalet skuldförbindelser och dessas nominella belopp. Handelsbanken får ej obehörigen till tredje man lämna uppgift om Fordringshavare. MYNDIGHETSPÅBUD m m Om förutsättningarna för fullgörande av Tilläggsbelopp p g a myndighets påbud, ändrad lagstiftning, domstolsavgörande eller liknande, bortfallit eller avsevärt förändrats, eller annan väsentlig förändring av någon underliggande marknad inträffat, äger Handelsbanken bestämma om och i så fall hur fullgörelse skall ske mellan parterna. INFORMATION Fastställd Startkurs och Uppräkningsfaktor publiceras på från och med den 1 april Tilläggsbelopp meddelas skrift ligen snarast efter fastställandet. ÖVRIGT Om väsentlig förändring av Handelsbankens förmåga att risksäkra detta lån inträffat, äger Handelsbanken bestämma om och i så fall hur fullgörelse skall ske mellan parterna. Historisk utveckling för eurokursen mot kronan de fem senaste åren. 12,0 11,5 11,0 10,5 10,0 9,5 9,0 8,5 8,0 Jan-04 Jan-05 Eurons kurs mot kronan Jan-06 Jan-07 Genomsnitt Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Vid placering i denna valutaobligation kan överkursen gå förlorad. Jan-08 Jan-09 12

13 Webbadresser AT&T, China Mobile, Coca-Cola, Exxon Mobil, IBM, Johnson & Johnson, Microsoft, Nestlé, Novartis, Procter & Gamble, Roche, Royal Dutch Shell, Toyota Motor, Vodafone, Wal-Mart, Handelsbanken har rätt att använda nedanstående index. Följande text är Handelsbanken förpliktigad att inkludera i dessa Slutliga Villkor. OMXS30 Balance 20 % Aktieindexobligation Sverige Balans 912AS är inte i något avseende garanterad, godkänd, emitterad eller understödd av NASDAQ OMX Group, Inc (publ) ( NASDAQ OMX ) och NASDAQ OMX lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMXS30 Balance 20 % kan ge upphov till eller med avseende på värdet av OMXS30 Balance 20 % vid viss tidpunkt. OMXS30 Balance 20 % sammanställs och beräknas av NASDAQ OMX. NASDAQ OMX skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXS30 Balance 20 %. NASDAQ OMX skall inte heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i OMXS30 Balance 20 %. 13