Delårsrapport JANUARI - SEPTEMBER 2004 Rörelseresultatet ökade med 3% till 3 865 mkr Omkostnaderna minskade med 13% Återvinningarna fortsätter att överstiga nya kreditförluster Förbättrad tillväxt av volymerna på privatmarknaden Stadshypoteks ställning som ledande aktör på företagsmarknaden stabil Nyheterna på privatmarknaden uppskattade
DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 2004 Stadshypoteks delårsrapport januari september 2004 Resultat och intäkter Stadshypoteks rörelseresultat ökade med 122 mkr till 3 865 mkr (3 743), Stadshypoteks högsta niomånadersresultat någonsin. Resultatförbättringen förklaras av ett förbättrat räntenetto samt något lägre omkostnader. Kreditkvalitén är fortsatt god, vilket inneburit att återvinningarna fortsätter att överstiga nya kreditförluster. Ökningen av räntenettot med 131 mkr eller 4% till 3 881 mkr (3 750) förklaras främst av ökade utlåningsvolymer och en fortsatt förskjutning mot ökad andel privatmarknadsutlåning. Mot detta ska ställas den allt hårdare konkurrensen som främst tar sig uttryck i en stark prispress. Även ett sjunkande ränteläge har, i kombination med ett minskat eget kapital, påverkat räntenettot negativt. Kostnader Omkostnaderna i Stadshypotek minskade med 13% till 112 mkr (128). Minskningen förklaras i sin helhet av de förmedlingsprovisioner på 17 mkr som Handelsbanken Hypotek erlade till Handelsbanken före den i mars 2003 genomförda fusionen med Stadshypotek. Exklusive dessa förmedlingsprovisioner är kostnaderna jämfört med föregående år i stort sett oförändrade. Kreditförluster Återvinningarna översteg nya kreditförluster och uppgick netto till 135 mkr (156), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på -0,05% (-0,07) av utlåningen. Per den 30 september 2004 uppgick Stadshypoteks osäkra fordringar före avdrag för reserv för sannolika kreditförluster till 1 046 mkr (1 560). Av de osäkra fordringarna är 169 mkr (276) oreglerade samt 877 mkr (1 284) sådana krediter för vilka låntagarna betalar ränta och amorteringar, men som till följd av låntagarnas betalningsförmåga och osäkerhet om säkerhetens värde bedöms som osäkra. Efter avdrag för reserv för sannolika kreditförluster uppgick osäkra fordringar till 782 mkr (1 128). Uppskattade nyheter De nyheter för privatmarknaden som lanserades under våren har fått ett bra mottagande. Med en fortsatt stor efterfrågan av låneprodukter med kortfristig räntebindning har mottagandet av det nya 3-månaderslånet varit mycket positivt och tillväxten har varit god. Möjligheten att utan kostnad teckna Låneskydd med trygghetskapital om samtliga lån och krediter samlas i Handelsbankskoncernen har utnyttjats av allt fler lånekunder. Även de förbättringar som genomförts av tjänsten e-bud, genom att köpare respektive säljare kan få ett sms eller e-mail direkt till sin mobiltelefon med information om senast lämnade bud, har varit uppskattat. Kapitaltäckning och rating Kapitaltäckningsgraden uppgick den 30 september 2004 till 8,6% (9,3). Den lägre kapitaltäckningsgraden jämfört med motsvarande period föregående år förklaras huvudsakligen av en ökad utlåningsvolym. Stadshypotek erhöll under våren en förbättrad rating till Aa1 från Moody s avseende långfristig upplåning. Den kortfristiga ratingen är oförändrad P1. Stockholm den 19 oktober 2004 Claes Norlén Verkställande direktör Utlåning Utlåningen fortsatte att växa och uppgick den 30 september till 404,7 mdkr. Jämfört med samma tidpunkt föregående år motsvarar detta en ökning på 23,4 mdkr. Utlåningen till privatmarknaden visade en fortsatt kraftig tillväxt med en ökning under den senaste 12-månadersperioden på 19,5 mdkr. Tillväxten på företagsmarknaden är stabil och innebär att Stadshypoteks ställning som den dominerande långivaren gentemot denna betydelsefulla kundgrupp har bibehållits. Volymökningen jämfört med motsvarande tidpunkt föregående år uppgick till 3,9 mdkr.
Resultaträkning koncernen 2004 2003 Förändr. 2003 mkr jan - sep jan - sep % Helår Ränteintäkter 13 878 14 986-7% 19 801 Räntekostnader -9 997-11 236-11% -14 815 Räntenetto 3 881 3 750 3% 4 986 Provisionsintäkter 10 10 0% 12 Provisionskostnader -49-45 9% -59 Summa intäkter 3 842 3 715 3% 4 939 Allmänna administrationskostnader Personalkostnader -15-16 -6% -21 Förmedlingsprovisioner - -17 - -17 Övrigt -97-95 2% -128 Avskrivning enligt plan 0 0-0 Summa kostnader -112-128 -13% -166 Resultat före kreditförluster 3 730 3 587 4% 4 773 Kreditförluster netto 1) 135 156-13% 232 Rörelseresultat 3 865 3 743 3% 5 005 Skatt -1 082-1 048 3% -1 381 Periodens resultat 2 783 2 695 3% 3 624 Nettovinst per aktie, kr 17,18 16,64 22,37 1) Kreditförluster Kreditförluster 2004 2003 Specifik reservering för individuellt värderade lånefordringar: jan - sep jan - sep Periodens bortskrivning avseende konstaterade kreditförluster -45-59 Återförda tidigare gjorda reserveringar för sannolika kreditförluster som i periodens bokslut redovisas som konstaterade kreditförluster 38 43 Periodens reservering avseende sannolika kreditförluster -11-45 Influtet på tidigare års konstaterade kreditförluster 73 58 Återförda ej längre erforderliga reserveringar för sannolika kreditförluster 80 159 Periodens nettokostnad för individuellt värderade lånefordringar 135 156
DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 2004 Balansräkning koncernen mkr 30 sep 30 sep 31 dec Tillgångar Utlåning till kreditinstitut 1 036 1 610 1 542 Utlåning till allmänheten Not 1 404 692 381 305 386 224 Materiella tillgångar 0 1 1 Övriga tillgångar 5 299 10 046 4 257 Summa tillgångar 411 027 392 962 392 024 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut 134 875 125 880 124 665 Emitterade värdepapper mm 243 143 234 232 234 483 Övriga skulder och avsättningar 10 531 10 006 13 181 Summa skulder 388 549 370 118 372 329 Eget kapital Not 2 22 478 22 844 19 695 Summa skulder och eget kapital 411 027 392 962 392 024 Not 1 Utlåning till allmänheten Utlåning till allmänheten, sektor- och branschfördelad Utlåning före Reserveringar för Utlåning efter beaktande sannolika beaktande mkr av reserveringar kreditförluster av reserveringar Hushåll 263 388-52 263 336 Kommuner 10 901-10 901 Bostadsrättsföreningar 70 304-110 70 194 Övriga juridiska personer 60 363-102 60 261 Summa utlåning till allmänheten 404 956-264 404 692 Osäkra och/eller oreglerade krediter, sektor- och branschfördelade Osäkra fordringar Oreglerade fordringar varav oreglerade som ej ingår i osäkra Bokfört värde* Bokfört värde* Reserver fordringar Hushåll 99 21 52 348 Kommuner - - - - Bostadsrättsföreningar 334 11 110 30 Övriga juridiska personer 349 72 102 84 Summa 782 104 264 462 * Efter beaktande av reserveringar. Reserverat belopp för sannolika förluster avser specifik reservering för individuellt värderade fordringar. Not 2 Förändring av eget kapital mkr 30 sep 30 sep 31 dec Ingående eget kapital 19 695 20 149 20 149 Lämnade koncernbidrag - - -5 664 Skatt på lämnade koncernbidrag - - 1 586 Periodens resultat 2 783 2 695 3 624 Utgående eget kapital 22 478 22 844 19 695 Övriga upplysningar Redovisningen följer bestämmelserna i lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL), Redovisningsrådets rekommendationer samt tillämpningsföreskrifter utfärdade av Finansinspektionen (FFFS 2003:11). Samma redovisningsprinciper tillämpas i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen.
DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 2004 Kassaflödesanalys 2004 2003 mkr jan - sep jan - sep Kassaflöde av löpande verksamhet 5 327 5 143 Kassaflöde av investeringsverksamhet 0 0 Kassaflöde av finansieringsverksamhet -5 664-5 505 Periodens kassaflöde -337-362 Likvida medel vid periodens början 1 054 1 476 Periodens kassaflöde -337-362 Likvida medel vid periodens slut 717 1 114 Derivatinstrument Ränteinstrument Valutainstrument 30 sep 2004 Verkligt Bokfört Verkligt Bokfört mkr värde värde värde värde Positiva värden 1 690 1 644 - - Negativa värden 2 687 1 612 538 11 Stadshypotek använder derivatinstrument i syfte att skydda risk i egen balansräkning och tillämpar därför säkringsredovisning med anskaffningsvärdering. Det innebär att här angivna bokförda värden endast ger uttryck för instrumentens upplupna räntebelopp. Skillnaderna mellan instrumentens verkliga värden och dessa bokförda värden motsvaras av lika stora men motsatta skillnader mellan verkligt värde och bokfört värde för de poster i balansräkningen som skyddas genom derivatinstrumenten. Koncernens utveckling per kvartal Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 mkr 2004 2004 Ränteintäkter 4 547 4 566 4 765 4 815 4 831 Räntekostnader -3 298-3 286-3 413-3 579-3 597 Räntenetto 1 249 1 280 1 352 1 236 1 234 Provisionsnetto -14-14 -11-12 -11 Summa intäkter 1 235 1 266 1 341 1 224 1 223 Allmänna administrationskostnader Personalkostnader -5-5 -5-5 -4 Övrigt -32-33 -32-33 -31 Avskrivning enligt plan 0 0 0 0 0 Summa kostnader -37-38 -37-38 -35 Resultat före kreditförluster 1 198 1 228 1 304 1 186 1 188 Kreditförluster 39 44 52 76 27 Rörelseresultat 1 237 1 272 1 356 1 262 1 215 Nyckeltal koncernen jan - sep jan - sep Helår Placeringsmarginal, % 1,29 1,30 1,30 K/I-tal före kreditförluster, % 2,9 3,0 3,4 K/I-tal efter kreditförluster, % -0,6-1,2-1,3 Kreditförlustnivå, % -0,05-0,06-0,06 Andel osäkra fordringar, % 0,2 0,3 0,3 Reserveringsgrad för osäkra fordringar, % 25,2 28,0 25,7 Räntabilitet på eget kapital, % 16,1 15,3 15,4 Kapitaltäckningsgrad, % 8,6 9,3 9,0 Primärkapitalrelation, % 8,6 9,3 9,0
Resultaträkning för moderbolaget mkr jan - sep jan - sep helår Ränteintäkter 13 878 14 986 19 801 Räntekostnader -9 997-11 236-14 815 Räntenetto 3 881 3 750 4 986 Övriga rörelseintäkter -39-35 -47 Summa intäkter 3 842 3 715 4 939 Allmänna administrationskostnader Personalkostnader -15-16 -21 Övrigt -97-112 -145 Av- och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar 0 0 0 Summa kostnader -112-128 -166 Resultat före kreditförluster 3 730 3 587 4 773 Kreditförluster netto 135 156 232 Rörelseresultat 3 865 3 743 5 005 Bokslutsdispositioner 673 547 729 Skatt på periodens resultat -1 271-1 201-1 585 Periodens resultat 3 267 3 089 4 149 Balansräkning för moderbolaget mkr 30 sep 30 sep 31 dec Tillgångar Utlåning till kreditinstitut 1 036 1 610 1 542 Utlåning till allmänheten 404 692 381 305 386 224 Materiella tillgångar 0 0 1 Övriga tillgångar 5 299 10 079 4 257 Summa tillgångar 411 027 392 994 392 024 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut 156 894 150 822 151 252 Emitterade värdepapper 221 123 209 289 207 896 Övriga skulder och avsättningar 10 693 10 815 13 826 Summa Skulder 388 710 370 926 372 974 Eget kapital 22 317 22 068 19 050 Summa skulder och eget kapital 411 027 392 994 392 024 Bokslutsmeddelande för 2004 publiceras den 22 februari 2005. 103 70 Stockholm, Telefon 08-701 54 00, www.stadshypotek.se 2004 Stadshypotek Handelsbanken Capital Markets Research Publishing Foton: Pelle Nilsson