XACT OMXS30 Halvårsredogörelse 2008
Förvaltare: ANDERS DOLATA UTVECKLING 2008 UTVECKLING 5 ÅR RISK -17,7% +13,0% XACT OMXS30 Börshandlad indexfond, noterad på Stockholmsbörsen Avkastning under första halvåret 2008 Genomsnittlig avkastning per år För definition se sista uppslaget Placeringsinriktning XACT OMXS30 är en börshandlad aktieindexfond som följer OMXS30 index för Stockholmsbörsen. Fondens medel placeras i fondpapper som ingår i OMXS30 index. Fonden ska i sina placeringar efterlikna samman sättningen av OMXS30 index och därigenom uppnå en värdetillväxt som motsvarar utvecklingen för detta index, med tillägg för de utdelningar som bolagen lämnar, efter avdrag för uttagen förvaltningsavgift och eventuella andra transaktionskostnader som fonden har. Portföljen XACT OMXS30 sjönk med 17,7% under första halvåret 2008*. Fond en har indexvikt i samtliga bolag i indexet. Vid halvårsskiftet var de tre största innehaven i fonden H&M, Nordea och TeliaSonera. OMXS30 viktas om två gånger per år: sista juni och sista december. Omplaceringar har även gjorts av utdelningar för att följa index. Inga nya bolag tillkom eller utgick ur index per sista juni 2008. *) För jämförelseindex och fondens utveckling jämfört med kategorisnitt hos Morningstar, se fondens statistikuppgifter. FONDENS UTVECKLING 300 250 200 150 100 50 2003 2004 XACT OMXS30 2005 2006 2007 2008 Handel med derivat Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med derivat i syfte att effektivisera förvaltningen. Under första halvåret 2008 har derivat använts istället för aktier i mindre omfattning för att minska transaktionskostnaderna. Värdepapperslån Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att låna in och låna ut aktier. Under första halvåret 2008 har fonden utnyttjat denna möjlighet. Större köp och försäljningar KÖPT tkr TeliaSonera 177 428 Nordea Bank 12 442 Hennes & Mauritz B 12 303 Ericsson B 9 326 Volvo B 6 435 SÅLT tkr TeliaSonera 187 644 Nordea Bank 9 289 Ericsson B 9 086 Hennes & Mauritz B 9 015 Volvo B 5 163 Fondens statistikuppgifter 1/1-30/6 2008 2007 2006 2005 2004 Andelsvärde, kr 85,74 108,36 114,68 96,21 74,38 Fondförmögenhet, mnkr 2 187 2 650 3 372 4 022 3 001 Genomsn. fondförm, mnkr 2 802 3 538 4 084 3 331 1 984 Antal andelar, tusental 25 500 24 450 29 400 41 800 40 350 Total avkastning i % 17,7 3,4 +22,6 +32,6 +19,4 Index inkl. utdelning i % 17,6 3,1 +22,8 +33,6 +19,6 Utveckling jämfört med Morningstars kategorisnitt, i %-enheter 1) +0,4 0,6 2,4 Morningstar Rating (1-5) 2) 3 3 Genomsnittlig årsavkastning 2 år i % 2,4 +8,8 +27,5 +25,8 +25,6 Motsvarande för index inkl. utd. 2,1 +9,1 +28,1 +26,4 +26,2 Genomsnittlig årsavkastning 5 år i % +13,0 +19,9 +9,0 +0,3 Motsvarande för index inkl. utd. +13,5 +20,4 Utdelning per andel, kr 4,00 2,83 2,62 0,15 0,11 Datum för utdelning 080604 070613 060609 050310 040330 Utdelning per andel, kr 1,90 1,50 Datum för utdelning 050706 040708 Max tillåten förvaltn.kostn. i % enligt fondbestämmelser 0,30 0,30 0,30 0,30 0,30 Uttagen förvaltn.kostn. i % av genomsnittlig fondförm. 0,30 0,30 0,30 0,30 0,30 Transaktionskostnader, tkr 20 148 134 8 7 Transaktionskostnader i % av omsättningen 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 TKA i % av genomsn. fondförm. 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 TER i % av genomsn. fondförm. 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 Inlösenavgift, % 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Kostnad vid engångsinsättning 10 tkr 34,93 53,88 86,23 35,32 varav förvaltningskostnad 32,17 49,39 78,39 34,09 Omsättningshastighet, ggr 0,1 0,4 0,1 0,7 0,3 Andel av omsättn. som skett genom närst. vp-institut i % 90 97 100 100 1) Visar hur fonden utvecklats jämfört med genomsnittet för alla fonder i samma kategori i SEK enligt Morningstars kategoriindelning. 2) Fondens rating i december 2007 baserat på historisk utveckling i 3 år jämfört med fonder i samma Morningstar-kategori. Index: OMXS30 index. Nyckeltal vid riskuppföljning* Total risk 19,7 Aktiv risk 0,1 Aktiv avkastning 0,3 Sharpekvot 0,3 Index OMXS30 Total risk i index 19,8 Sharpekvot i index 0,3 *) Risksiffrorna är baserade på två års historisk månadsavkastning. För definitioner, se sista uppslaget. XACT OMXS30 är inte i något avseende garanterad, godkänd, emitterad eller understödd av Nasdaq OMX Group, Inc. ( OMX ) och OMX lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMXS30 index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av nämnda index vid viss tidpunkt. OMX skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXS30 index och skall inte heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i detta index. OMX och OMXS30 är varumärken tillhörande OMX och används enligt licens från OMX. 2
XACT OMXS30, forts Resultaträkning, tkr 1 jan 2008-1 jan 2007-30 juni 2008 30 juni 2007 Antal Marknads- % av värde tkr fondvärdet INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument 335 994 179 313 Utdelningar 89 691 88 664 Ränteintäkter 53 347 Övriga intäker 42 42 Summa intäkter och värdeförändring 246 208 268 366 KOSTNADER Räntekostnader 16 Förvaltningskostnader 3 320 5 454 Övriga transaktionskostnader 23 Summa kostnader 3 359 5 454 Resultat 249 567 262 912 Balansräkning, tkr TILLGÅNGAR 30 juni % av 30 juni % av 2008 fondvärdet 2007 fondvärdet Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Not 2) 2 184 436 99,9 4 135 314 99,7 Bank och övriga likvida medel 227 0,0 12 331 0,3 Övriga kortfristiga fordringar 5 810 0,3 84 412 2,0 Summa tillgångar 2 190 473 100,2 4 232 057 102,0 SKULDER Övriga kortfristiga skulder 3 965 0,2 84 275 2,0 Summa skulder 3 965 0,2 84 275 2,0 Fondförmögenhet Not 1) 2 186 508 100,0 4 147 782 100,0 Erhålla säkerheter för utlånade värdepapper 59 980 2,7 Totalt marknadsvärde utlånade värdepapper 57 124 2,6 INDUSTRIVAROR OCH -TJÄNSTER ABB SDB 480 198 82 354 3,8 Alfa Laval 453 352 42 502 1,9 Assa Abloy B 367 200 32 038 1,5 Atlas Copco A 888 420 78 847 3,6 Atlas Copco B 413 100 33 151 1,5 Sandvik 1 255 620 103 589 4,7 Scania B 423 300 34 922 1,6 Securitas B 368 220 25 775 1,2 Skanska B 419 220 36 263 1,7 SKF B 429 930 40 628 1,9 Volvo B 1 535 610 113 635 5,2 623 705 28,5 INFORMATIONSTEKNOLOGI Ericsson B 3 138 657 197 108 9,0 Nokia 42 076 6 168 0,3 203 276 9,3 MATERIAL Boliden 288 624 14 171 0,6 SCA B 627 332 53 480 2,4 SSAB A 255 000 49 725 2,3 117 376 5,4 SÄLLANKÖPSVAROR OCH -TJÄNSTER Electrolux B 316 710 24 387 1,1 Eniro 171 870 3 764 0,2 Hennes & Mauritz B 773 160 252 437 11,5 280 588 12,8 TELEKOMOPERATÖRER Tele2 B 430 440 50 792 2,3 TeliaSonera 4 753 742 212 017 9,7 262 809 12,0 Summa börsnoterade aktier 2 184 436 99,9 Summa innehav av finansiella instrument 2 184 436 99,9 Netto, övriga tillgångar och skulder 2 072 0,1 Total summa fondförmögenhet 2 186 508 100,0 Not 1) till balansräkning Förändring av fondförmögenhet, tkr 2008 2007 Fondförmögenhet vid årets början 2 649 515 3 371 739 Andelsutgivning 2 049 415 1 274 173 Andelsinlösen 2 175 255 667 793 Resultat enligt resultaträkning 249 567 262 912 Utdelning till andelsägarna 87 600 93 249 Fondförmögenhet vid halvårsskiftet 2 186 508 4 147 782 Sammanställning, emittenter* Emittent % av fondförmögenheten Atlas Copco 5,1 *) I tabellen anges den sammanlagda procentuella andelen av förmögenheten per emittent, i de fall fonden innehar mer än en typ av värdepapper utgivna av samma emittent. Not 2) till balansräkning Fondens innehav av finansiella instrument Antal Marknads- % av värde tkr fondvärdet BÖRSNOTERADE AKTIER DAGLIGVAROR Swedish Match 268 990 33 220 1,5 33 220 1,5 ENERGI Lundin Petroleum 335 134 29 827 1,4 Vostok Gas SDB 45 326 25 609 1,2 55 436 2,6 FINANS OCH FASTIGHET Handelsbanken A 647 380 92 899 4,2 Investor B 481 950 61 328 2,8 Nordea Bank 2 752 662 228 746 10,5 SEB A 701 760 78 597 3,6 Swedbank 545 700 63 574 2,9 525 144 24,0 HÄLSOVÅRD AstraZeneca SDB 323 756 82 882 3,8 82 882 3,8 3
XACT OMXS30, forts Information från fondbolaget Fondbolagets styrelse, verkställande direktör, revisorer och personal Styrelse för XACT Fonder AB Valda av bolagsstämman 2007 MICHAEL SOHLMAN, ordf, VD för Nobelstiftelsen PATRIK HERTSBERG vice VD i Handelsbanken och chef för Handelsbanken Kapitalförvaltning DAG TJERNSMO chef för Handelsbanken Kapitalförvaltning Internationellt LARS WEDIN, Stockholm Verkställande direktör HENRIK NORÉN Personal och organisation Styrelsen för fondbolaget ansvarar för fonderna. Fondbolaget är ett helägt dotterbolag till Handelsbanken sedan den 30 juni 2004. XACT Fonder AB har följande ledande befattningshavare: Verkställande direktör HENRIK NORÉN Ansvarig för administration JACOB STERNIUS Ansvarig för marknad och information ELISABETH HALLMAN-DAHLGREN Fondbolagets revisor Vald av bolagsstämman KPMG Bohlins AB, STEFAN HOLMSTRÖM Postadress: 106 70 STOCKHOLM Telefon: 08-701 40 00 Telefax: 08-701 38 33 Handel av fondandelar Handel i ETFer (Exchange Traded Funds) har allt gemensamt med aktiehandel men ingenting gemensamt med hur man investerar i traditionella fonder. Detta är ett av ETFens viktiga skiljetecken från traditionella fonder. Fondandelarna handlas över börsen precis som aktier. Du betalar normalt aktiecourtage till din mäklare för varje affär. Likt en aktie så ställs priser i realtid och avslutet sker via börsen. Ett avslut sker till marknadspris och behöver inte ske till andelens aktuella NAV. Du kommer alltså inte att handla med fondbolaget som motpart, vilket annars är det vanliga med de flesta andra fonder. När du äger en aktie kan du köpa eller sälja aktien till den som erbjuder det bästa priset på börsen och precis samma sak gäller ETFer. För att säkerställa att det hela tiden skall gå att handla fondandelarna har XACT Fonder avtal med marknadsgaranter, market makers, som ställer köp- och säljkurser i fonderna. Man kan lägga en telefonorder för alla XACTs fonder hos i princip vilken mäklare som helst. Förkortningar I innehavsförteckningarna förekommer förkortningar vid namnen på vissa värdepapper. Ägarstyrningspolicy Eftersom fondens uttalade syfte är att följa ett specifikt index har fondbolaget beslutat att ej utöva aktivt ägarinflytande över fondernas innehav. ADR American Depository Receipt GDR Global Depository Receipt ADS BTA ETF FRN American Depository Share Betald teckningsaktie Exchange Traded Fund Floating Rate Note KV2 Pref SDB TO Konvertibel Preferensaktie Svenskt depåbevis Teckningsoption Mer information På hemsidan www.handelsbanken.se/fonder och www.xact.se finner du mer information om våra fonder. Där finns fullständiga informations - broschyrer med fond bestämmelser, faktablad och aktuell kursutveckling. 4
XACT OMXS30, forts Definitioner Fondens statistikuppgifter Fondernas statistikuppgifter redovisas i tabellform för första halvåret 2008 och för 2004-2007 i den utsträckning de finns tillgängliga. Andel av omsättningen som skett genom närstående vp-institut Den värdemässiga andel av fondens köp och försäljningar av värdepapper som skett genom förmedling av Handels banken. Beräknas som kvoten mellan, å ena sidan, summan av de köp och försäljningar som gått via Handels banken, och, å andra sidan, summan av fondens alla köp och försäljningar under året. Uttrycks i procent. Visas endast för helår. Andelsvärde Nettoandelsvärdet uttryckt som bokslutskursen i kronor respektive år. Antal andelar Antal utelöpande andelar den sista bankdagen respek tive år. Redovisas i tusen andelar. Datum för utdelning Exdagen, dvs första dag exklusive handel för utdelning, två dagar före avstämningsdag på VPC. Likvid lämnas normalt 3-4 bankdagar senare. Fondförmögenhet på bokslutsdagen respektive år. Uttryckt i miljoner kronor. Genomsnittlig fondförmögenhet beräknas som medelvärdet av fondens nettotillgångsvärde under året (eller den del av året som fonden har funnits). Fondens nettotillgångsvärde beräknas på daglig basis. Uttrycks i miljoner kronor. Genomsnittlig årsavkastning 2 år resp 5 år Fondens genomsnittliga effektiva årsavkastning under de två resp fem senaste åren. Beräknas ej för fonder som funnits mindre än två resp fem år. Index Det index som fonden använder som sitt jäm förelse in dex. Index inkl. utdelning Utvecklingen av fondens jämförelseindex under respektive år. Utvecklingen uttrycks i procent och visar index inklusive utdelning. Inlösenavgift Avgift som tas ut eller kan tas ut vid inlösen av andelar. Beräknas som viss procent av uttaget belopp. Kostnad vid engångsinsättning 10 000 kr Den totala kostnad som den andelsägare har belastats med, som vid årets början hade 10 000 kronor investerade i fond en och som behöll denna investering året ut. Beräknas endast för helår. Max tillåten förvaltningskostnad i % enligt fondbestämmelserna Högsta tilllåtna uttag av förvaltningskostnad enligt fondbestämmelserna. Uttrycks i procent per år av genomsnittlig fond för mögen het. Kost naden beräknas dag ligen. Morningstar Rating (1-5) Det oberoende ratinginstitutet Morningstar rangordnar fonder inom olika fondkategorier. Inom en kategori jämförs varje fonds avkastning och risk med alla liknande fonder i Europa. Högsta betyg är 5 och tilldelningen av betygsnivåerna är viktade i förhållande till det totala antal fond er som ingår i kategorin. I tabellen Fondens statistikuppgifter är fondens rating baserad på historisk utveckling av andelskursen de senaste tre åren. Omsättningshastighet Fondens om - sättningshastighet beräknad som kvoten mellan, å ena sidan, det lägsta av totalbeloppet för köpta eller sålda värde papper under året, och, å andra sidan, den genomsnittliga fondförmögenheten under samma period. Från köpta eller sålda värdepapper exkluderas för aktiefonders del räntebärande värdepapper som vid förvärvstillfället hade en återstående löptid av högst ett år. Redovisas som omsatt antal gånger per år. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. TER (Total Expense Ratio) Summan av förvaltningskostnader samt övriga kostnader, men exklusive transaktionskost nader och erlagd kupong skatt, som har belastat fond en under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. TKA (totalkostnadsandel) Summan av förvaltningskostnad, transaktionskostnader, räntekostnader, övriga kostnader och erlagd kupongskatt, som har belastats fonden under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Total avkastning Redovisar hur värd et av en andel har förändrats under respektive år. Om fond en har betalat utdelning under året, har man vid beräkning av värdeförändringen räknat, som om ut delningen före skatt åter inves terats på utdelningsdagen. Års avkastningen mäts i procent från bokslutsdagen året före till boksluts dagen respektive år. Transaktionskostnader Kostnader för courtage som har belastats fonden under året. Uttrycks i tusen kronor. Transaktionskostnaderna ingår i anskaffnings- resp försäljningsvärdena. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Derivatcourtage redovisas separat i resultaträkningen. Transaktionskostnader i % av omsättningen Kostnader för courtage som har belastats fonden under året. Uttrycks i procent av värdet på de värdepapper som omsatts och till vilka transaktionskostnaderna är hänförliga. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Utdelning per andel Utdelning per andel som delades ut till andelsägarna under respektive år. Uttagen förvaltningskostnad i % av genom snittlig fondförmö genhet Verkligt ut tagen förvaltningskostnad i procent av genom snittlig fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Utveckling jämfört med Morningstars kategorisnitt Beräkning enligt det oberoende ratinginstitutet Morningstar. Visar hur fonden har utvecklats jämfört med genomsnittet för alla fonder i samma kategori. Baseras på rapporterade andelskurser varför mätperioden kan skilja sig från årsrapporten där bokslutskurser används. Anges i procentenheter. Nyckeltal vid riskuppföljning För att få relevanta jämförelser har utdelningar återinvesterats i fonderna och deras referensindex. Samtliga nyckeltal har vidare beräknats utifrån års effektiva avkastningar. För de flesta fonderna har värdena under de senaste två åren använts. För yngre fonder har en prognos för risken gjorts med fondens innehav den 30 juni 2008 som underlag. Total risk/total risk index anges som standardavvikelsen för variationerna i fondens/index månatliga av kastningar. Ju högre siffra, desto högre risk. Aktiv risk mäts som standardavvikelsen för skillnaden i avkastning mellan fonden och dess referens index (variationen i den relativa avkastningen). Den historiska aktiva risken anger alltså hur mycket fondens avkastning har avvikit från sitt referensindex. (Måttet kallas även tracking error.) Aktiv avkastning anger den årseffektiva över- eller underavkastning som fonden har uppnått jämfört med sitt referensindex. Sharpekvot/Sharpekvot index är ett mått på fondens/index avkastning med hänsyn tagen till den risk som fonden har haft. En hög avkastning som uppnåtts till en lägre risk är bättre än en lika hög avkastning som uppnåtts med en hög risk. Beräknas som kvoten mellan avkastningen minus den riskfria räntan (statspappers räntan) å ena sidan, och fondens totala risk, å den andra. Sharpekvoten är mest relevant för att jäm föra hur olika marknader avkastar med hänsyn till dess risk. Index visar vilket eller vilka index man använt vid beräkning av Aktiv avkastning. Index visar också vilken eller vilka marknader man valt att låta fond erna placera på. En fonds historiska avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar du sparat kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. 5
XACT OMXSB Halvårsredogörelse 2008 1
Förvaltare: ANDERS DOLATA UTVECKLING 2008 UTVECKLING 5 ÅR RISK -17,2% +14,3% XACT OMXSB Börshandlad indexfond, noterad på Stockholmsbörsen Avkastning under första halvåret 2008 Genomsnittlig avkastning per år För definition se sista uppslaget Placeringsinriktning XACT OMXSB är en börshandlad aktieindexfond som följer OMXSB (tidigare kallad SBX) index för Stockholmsbörsen. Fond ens medel placeras i fondpapper som ingår i OMXSB index. Fonden ska i sina placeringar efterbilda sammansättningen av OMXSB index och därigenom uppnå en värdetillväxt som motsvarar utvecklingen för detta index, med tillägg för de utdelningar som bolagen lämnar, efter avdrag för uttagen förvaltningsavgift och eventuella andra transaktionskostnader som fonden har. Portföljen XACT OMXSB sjönk med 17,2% under första halvåret 2008*. Portföljen består av samtliga aktier som ingår i OMXSB. Vid halvårsskiftet var de tre största innehaven i fonden Ericsson, H&M och Nordea. OMXSB viktas om två gånger per år: sista juni och sista december. Omplaceringar har även gjorts av utdelningar för att följa index. Nya aktier i OMXSB från halvårsskiftet är AarhusKarlshamn, AddNode, Betsson, Connecta, Cision, Atrium Ljungberg och Wihlborg Fastigheter. De aktier som utgick var Gunnebo, Hexpol, Lunding Mining Corporation och Nobia. Samtliga nya aktier köptes in till fonden. *) För jämförelseindex och fondens utveckling jämfört med kategorisnitt hos Morningstar, se fondens statistikuppgifter. FONDENS UTVECKLING 300 250 200 150 100 50 2003 2004 XACT OMXSB 2005 2006 2007 2008 Handel med derivat Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med derivat i syfte att effektivisera förvaltningen. Under första halvåret 2008 har derivat använts istället för aktier i mindre omfattning för att minska transaktionskostnaderna. Värdepapperslån Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att låna in och låna ut aktier. Under första halvåret 2008 har fonden utnyttjat denna möjlighet. Större köp och försäljningar Fondens statistikuppgifter 1/1-30/6 2008 2007 2006 2005 2004 Andelsvärde, kr 254,99 337,95 361,78 297,07 223,33 Fondförmögenhet, mnkr 1 262 2 805 11 757 9 841 3 573 Genomsn. fondförm, mnkr 5 252 9 366 12 006 4 695 4 505 Antal andelar, tusental 4 950 8 300 32 500 33 125 16 000 Total avkastning i % 17,2 4,2 +25,0 +35,7 +20,3 Index inkl. utdelning i % 17,1 3,8 +25,4 +36,8 +20,0 Utveckling jämfört med Morningstars kategorisnitt, i %-enheter 1) +0,9 1,3 +0,1 Morningstar Rating (1-5) 2) 3 3 Genomsnittlig årsavkastning 2 år i % 2,3 +9,4 +30,2 +27,8 Motsvarande för index inkl. utd. 2,0 +9,8 +31,0 +28,5 Genomsnittlig årsavkastning 5 år i % +14,3 Motsvarande för index inkl. utd. +14,8 Utdelning per andel, kr 28,50 10,25 7,60 0,25 3,75 Datum för utdelning 080604 070613 060621 050322 040728 Utdelning per andel, kr 5,00 Datum för utdelning 050727 Max tillåten förvaltn.kostn. i % enligt fondbestämmelser 0,30 0,30 0,30 0,30 0,30 Uttagen förvaltn.kostn. i % av genomsnittlig fondförm. 0,30 0,30 0,30 0,30 0,30 Transaktionskostnader, tkr 93 400 808 26 21 Transaktionskostnader i % av omsättningen 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 TKA i % av genomsn. fondförm. 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 TER i % av genomsn. fondförm. 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 Inlösenavgift, % 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Kostnad vid engångsinsättning 10 tkr 35,87 36,30 40,66 36,29 varav förvaltningskostnad 32,54 33,04 37,71 35,01 Omsättningshastighet, ggr 0,1 0,9 0,7 0,6 0,8 Andel av omsättn. som skett genom närst. vp-institut i % 95 91 99 100 1) Visar hur fonden utvecklats jämfört med genomsnittet för alla fonder i samma kategori i SEK enligt Morningstars kategoriindelning. 2) Fondens rating i december 2007 baserat på historisk utveckling i 3 år jämfört med fonder i samma Morningstar-kategori. Index: OMXSB index. Nyckeltal vid riskuppföljning* Total risk 19,7 Aktiv risk 0,2 Aktiv avkastning 0,3 Sharpekvot 0,3 Index OMXSB Total risk i index GI 19,8 Sharpekvot i index 0,3 *) Risksiffrorna är baserade på två års historisk månadsavkastning. För definitioner, se sista uppslaget. KÖPT tkr Nordea Bank 208 644 TeliaSonera 98 680 Investor B 61 006 Electrolux B 27 413 Ericsson B 11 926 SÅLT tkr Nordea Bank 214 739 TeliaSonera 104 565 Investor B 59 517 Electrolux B 26 002 OMX 24 503 XACT OMXSB är inte i något avseende garanterad, godkänd, emitterad eller understödd av Nasdaq OMX Group, Inc. ( OMX ) och OMX lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMXSB index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av nämnda index vid viss tidpunkt. OMX skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXSB index och skall inte heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i detta index. OMX och OMXSB är varumärken tillhörande OMX och används enligt licens från OMX. 2
XACT OMXSB, forts Resultaträkning, tkr 1 jan 2008-1 jan 2007-30 juni 2008 30 juni 2007 Antal Marknads- % av värde tkr fondvärdet INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument 185 174 85 894 Utdelningar 82 428 156 701 Ränteintäkter 108 915 Övriga intäkter 241 271 Summa intäkter och värdeförändring 102 397 71 993 KOSTNADER Räntekostnader 503 Förvaltningskostnader 3 538 15 849 Övriga transaktionskostnader 54 Övriga kostnader 9 5 Summa kostnader 4 104 15 854 Resultat 106 501 56 139 Balansräkning, tkr 30 juni % av 30 juni % av 2008 fondvärdet 2007 fondvärdet TILLGÅNGAR Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Not 2) 1 260 865 99,9 9 663 657 99,8 Bank och övriga likvida medel 780 0,1 27 307 0,3 Övriga kortfristiga fordringar 23 960 1,9 233 780 2,4 Summa tillgångar 1 285 605 101,9 9 924 744 102,5 SKULDER Övriga kortfristiga skulder 23 367 1,9 239 681 2,5 Summa skulder 23 367 1,9 239 681 2,5 Fondförmögenhet Not 1) 1 262 238 100,0 9 685 063 100,0 Erhålla säkerheter för utlånade värdepapper 90 872 7,2 172 119 1,8 Totalt marknadsvärde utlånade värdepapper 86 545 6,9 163 922 1,7 Not 1) till balansräkning Förändring av fondförmögenhet, tkr 2008 2007 Fondförmögenhet vid årets början 2 804 977 11 757 835 Andelsutgivning 976 867 2 693 915 Andelsinlösen 2 262 055 4 573 495 Resultat enligt resultaträkning 106 501 56 139 Utdelning till andelsägarna 151 050 249 331 Fondförmögenhet vid halvårsskiftet 1 262 238 9 685 063 Not 2) till balansräkning Fondens innehav av finansiella instrument Antal Marknads- % av värde tkr fondvärdet BÖRSNOTERADE AKTIER DAGLIGVAROR AarhusKarlshamn 15 444 2 541 0,2 Axfood 13 464 2 686 0,2 Hakon Invest 31 482 3 243 0,3 Oriflame Cosmetics 23 166 8 977 0,7 Swedish Match 145 728 17 997 1,4 35 444 2,8 ENERGI Lundin Petroleum 135 432 12 053 1,0 PA Resources 78 606 6 092 0,5 Tanganyika Oil 31 284 4 927 0,4 West Siberian Resources 830 412 6 975 0,6 Vostok Gas SDB 17 226 9 733 0,8 39 780 3,2 FINANS OCH FASTIGHET Atrium Ljungberg 29 502 2 301 0,2 Carnegie 44 352 3 570 0,3 Castellum 98 208 5 647 0,4 Fabege 67 716 2 729 0,2 Handelsbanken A 314 424 45 120 3,6 Hufvudstaden A 63 756 3 698 0,3 Industrivärden A 115 038 10 468 0,8 Industrivärden C 67 320 5 520 0,4 Investor A 89 100 11 026 0,9 Investor B 260 172 33 107 2,6 Kaupting Bunadarbanki 51 480 2 986 0,2 Kinnevik B 122 166 13 835 1,1 Kungsleden 78 012 3 479 0,3 Lundbergs B 14 256 4 277 0,3 Nordea Bank 1 113 948 92 569 7,3 Ratos B 67 914 11 511 0,9 SEB A 302 940 33 929 2,7 Swedbank 294 426 34 301 2,7 Wallenstam B 25 740 2 690 0,2 Wihlborg Fastighet 16 434 1 779 0,1 Öresund 23 958 2 306 0,2 326 849 25,9 HÄLSOVÅRD AstraZeneca SDB 171 666 43 946 3,5 Elekta B 48 312 5 604 0,4 Getinge B 102 960 15 187 1,2 Meda 111 078 8 775 0,7 73 512 5,8 INDUSTRIVAROR OCH -TJÄNSTER ABB SDB 260 370 44 653 3,5 AF B-aktie 7 920 1 358 0,1 Alfa Laval 208 494 19 546 1,5 Assa Abloy B 188 100 16 412 1,3 Atlas Copco A 383 526 34 038 2,7 Atlas Copco B 222 948 17 892 1,4 Cision 42 570 532 0,0 Hexagon B 94 248 10 367 0,8 Intrum Justitia 36 234 3 977 0,3 JM 47 718 3 734 0,3 Niscayah Group 178 794 2 342 0,2 Sandvik 609 840 50 312 4,0 SAS 42 372 1 301 0,1 Scania B 217 008 17 903 1,4 Securitas B 178 794 12 516 1,0 Skanska B 226 314 19 576 1,6 SKF B 220 572 20 844 1,7 Transcom B 20 790 640 0,1 Volvo A 290 268 20 682 1,6 Volvo B 663 102 49 070 3,9 347 695 27,5 INFORMATIONSTEKNOLOGI Acando B from 060523,fd AcandoFrontecB 34 254 462 0,0 AddNode B 10 296 304 0,0 Connecta 5 940 417 0,0 Cybercom Group Europe 7 524 305 0,0 Enea 8 910 334 0,0 Ericsson B 1 693 889 106 376 8,4 HIQ International 28 908 760 0,1 IBS B 65 538 691 0,1 IFS B 12 474 723 0,1 Know IT 7 326 403 0,0 LB International 31 284 632 0,1 Nokia 21 186 3 106 0,2 ORC Software 6 534 693 0,1 Semcon 7 128 421 0,0 Teleca B 34 848 199 0,0 TietoEnator SDB 5 742 698 0,1 Tradedoubler 16 236 1 664 0,1 118 189 9,4 MATERIAL Boliden 156 222 7 671 0,6 Holmen B 30 096 5 327 0,4 SCA A 38 610 3 388 0,3 3
XACT OMXSB, forts Antal Marknads- % av värde tkr fondvärdet SCA B 338 580 28 864 2,3 SSAB A 110 088 21 467 1,7 SSAB B 47 520 8 173 0,6 74 890 5,9 SÄLLANKÖPSVAROR OCH -TJÄNSTER Autoliv 5 346 1 510 0,1 Betsson B 17 622 1 256 0,1 Electrolux B 162 558 12 517 1,0 Eniro 92 664 2 029 0,2 Hennes & Mauritz B 312 840 102 142 8,1 Husqvarna A 30 888 1 575 0,1 Husqvarna B 155 628 8 209 0,7 Modern Times Group B 29 700 10 529 0,8 Rezidor Hotel Group 51 480 1 313 0,1 Skistar B 11 682 1 005 0,1 Unibet Group 12 078 1 788 0,1 143 873 11,4 TELEKOMOPERATÖRER Millicom 34 254 21 512 1,7 Tele2 B 185 724 21 915 1,7 TeliaSonera 1 282 644 57 206 4,5 100 633 8,0 Summa börsnoterade aktier 1 260 865 99,9 Summa innehav av finansiella instrument 1 260 865 99,9 Netto, övriga tillgångar och skulder 1 373 0,1 Total summa fondförmögenhet 1 262 238 100,0 Sammanställning, emittenter* Emittent % av fondförmögenheten Volvo 5,5 Atlas Copco 4,1 Investor 3,5 SCA 2,6 Emittent *) I tabellen anges den sammanlagda procentuella andelen av förmögenheten per emittent, i de fall fonden innehar mer än en typ av värdepapper utgivna av samma emittent. % av fondförmögenheten SSAB 2,3 Industrivärden 1,3 Husqvarna 0,8 4
XACT OMXSB, forts Information från fondbolaget Fondbolagets styrelse, verkställande direktör, revisorer och personal Styrelse för XACT Fonder AB Valda av bolagsstämman 2007 MICHAEL SOHLMAN, ordf, VD för Nobelstiftelsen PATRIK HERTSBERG vice VD i Handelsbanken och chef för Handelsbanken Kapitalförvaltning DAG TJERNSMO chef för Handelsbanken Kapitalförvaltning Internationellt LARS WEDIN, Stockholm Verkställande direktör HENRIK NORÉN Personal och organisation Styrelsen för fondbolaget ansvarar för fonderna. Fondbolaget är ett helägt dotterbolag till Handelsbanken sedan den 30 juni 2004. XACT Fonder AB har följande ledande befattningshavare: Verkställande direktör HENRIK NORÉN Ansvarig för administration JACOB STERNIUS Ansvarig för marknad och information ELISABETH HALLMAN-DAHLGREN Fondbolagets revisor Vald av bolagsstämman KPMG Bohlins AB, STEFAN HOLMSTRÖM Postadress: 106 70 STOCKHOLM Telefon: 08-701 40 00 Telefax: 08-701 38 33 Handel av fondandelar Handel i ETFer (Exchange Traded Funds) har allt gemensamt med aktiehandel men ingenting gemensamt med hur man investerar i traditionella fonder. Detta är ett av ETFens viktiga skiljetecken från traditionella fonder. Fondandelarna handlas över börsen precis som aktier. Du betalar normalt aktiecourtage till din mäklare för varje affär. Likt en aktie så ställs priser i realtid och avslutet sker via börsen. Ett avslut sker till marknadspris och behöver inte ske till andelens aktuella NAV. Du kommer alltså inte att handla med fondbolaget som motpart, vilket annars är det vanliga med de flesta andra fonder. När du äger en aktie kan du köpa eller sälja aktien till den som erbjuder det bästa priset på börsen och precis samma sak gäller ETFer. För att säkerställa att det hela tiden skall gå att handla fondandelarna har XACT Fonder avtal med marknadsgaranter, market makers, som ställer köp- och säljkurser i fonderna. Man kan lägga en telefonorder för alla XACTs fonder hos i princip vilken mäklare som helst. Förkortningar I innehavsförteckningarna förekommer förkortningar vid namnen på vissa värdepapper. Ägarstyrningspolicy Eftersom fondens uttalade syfte är att följa ett specifikt index har fondbolaget beslutat att ej utöva aktivt ägarinflytande över fondernas innehav. ADR American Depository Receipt GDR Global Depository Receipt ADS BTA ETF FRN American Depository Share Betald teckningsaktie Exchange Traded Fund Floating Rate Note KV2 Pref SDB TO Konvertibel Preferensaktie Svenskt depåbevis Teckningsoption Mer information På hemsidan www.handelsbanken.se/fonder och www.xact.se finner du mer information om våra fonder. Där finns fullständiga informations - broschyrer med fond bestämmelser, faktablad och aktuell kursutveckling. 5
XACT OMXSB, forts Definitioner Fondens statistikuppgifter Fondernas statistikuppgifter redovisas i tabellform för första halvåret 2008 och för 2004-2007 i den utsträckning de finns tillgängliga. Andel av omsättningen som skett genom närstående vp-institut Den värdemässiga andel av fondens köp och försäljningar av värdepapper som skett genom förmedling av Handels banken. Beräknas som kvoten mellan, å ena sidan, summan av de köp och försäljningar som gått via Handels banken, och, å andra sidan, summan av fondens alla köp och försäljningar under året. Uttrycks i procent. Visas endast för helår. Andelsvärde Nettoandelsvärdet uttryckt som bokslutskursen i kronor respektive år. Antal andelar Antal utelöpande andelar den sista bankdagen respek tive år. Redovisas i tusen andelar. Datum för utdelning Exdagen, dvs första dag exklusive handel för utdelning, två dagar före avstämningsdag på VPC. Likvid lämnas normalt 3-4 bankdagar senare. Fondförmögenhet på bokslutsdagen respektive år. Uttryckt i miljoner kronor. Genomsnittlig fondförmögenhet beräknas som medelvärdet av fondens nettotillgångsvärde under året (eller den del av året som fonden har funnits). Fondens nettotillgångsvärde beräknas på daglig basis. Uttrycks i miljoner kronor. Genomsnittlig årsavkastning 2 år resp 5 år Fondens genomsnittliga effektiva årsavkastning under de två resp fem senaste åren. Beräknas ej för fonder som funnits mindre än två resp fem år. Index Det index som fonden använder som sitt jäm förelse in dex. Index inkl. utdelning Utvecklingen av fondens jämförelseindex under respektive år. Utvecklingen uttrycks i procent och visar index inklusive utdelning. Inlösenavgift Avgift som tas ut eller kan tas ut vid inlösen av andelar. Beräknas som viss procent av uttaget belopp. Kostnad vid engångsinsättning 10 000 kr Den totala kostnad som den andelsägare har belastats med, som vid årets början hade 10 000 kronor investerade i fond en och som behöll denna investering året ut. Beräknas endast för helår. Max tillåten förvaltningskostnad i % enligt fondbestämmelserna Högsta tilllåtna uttag av förvaltningskostnad enligt fondbestämmelserna. Uttrycks i procent per år av genomsnittlig fond för mögen het. Kost naden beräknas dag ligen. Morningstar Rating (1-5) Det oberoende ratinginstitutet Morningstar rangordnar fonder inom olika fondkategorier. Inom en kategori jämförs varje fonds avkastning och risk med alla liknande fonder i Europa. Högsta betyg är 5 och tilldelningen av betygsnivåerna är viktade i förhållande till det totala antal fond er som ingår i kategorin. I tabellen Fondens statistikuppgifter är fondens rating baserad på historisk utveckling av andelskursen de senaste tre åren. Omsättningshastighet Fondens om - sättningshastighet beräknad som kvoten mellan, å ena sidan, det lägsta av totalbeloppet för köpta eller sålda värde papper under året, och, å andra sidan, den genomsnittliga fondförmögenheten under samma period. Från köpta eller sålda värdepapper exkluderas för aktiefonders del räntebärande värdepapper som vid förvärvstillfället hade en återstående löptid av högst ett år. Redovisas som omsatt antal gånger per år. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. TER (Total Expense Ratio) Summan av förvaltningskostnader samt övriga kostnader, men exklusive transaktionskost nader och erlagd kupong skatt, som har belastat fond en under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. TKA (totalkostnadsandel) Summan av förvaltningskostnad, transaktionskostnader, räntekostnader, övriga kostnader och erlagd kupongskatt, som har belastats fonden under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Total avkastning Redovisar hur värd et av en andel har förändrats under respektive år. Om fond en har betalat utdelning under året, har man vid beräkning av värdeförändringen räknat, som om ut delningen före skatt åter inves terats på utdelningsdagen. Års avkastningen mäts i procent från bokslutsdagen året före till boksluts dagen respektive år. Transaktionskostnader Kostnader för courtage som har belastats fonden under året. Uttrycks i tusen kronor. Transaktionskostnaderna ingår i anskaffnings- resp försäljningsvärdena. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Derivatcourtage redovisas separat i resultaträkningen. Transaktionskostnader i % av omsättningen Kostnader för courtage som har belastats fonden under året. Uttrycks i procent av värdet på de värdepapper som omsatts och till vilka transaktionskostnaderna är hänförliga. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Utdelning per andel Utdelning per andel som delades ut till andelsägarna under respektive år. Uttagen förvaltningskostnad i % av genom snittlig fondförmö genhet Verkligt ut tagen förvaltningskostnad i procent av genom snittlig fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Utveckling jämfört med Morningstars kategorisnitt Beräkning enligt det oberoende ratinginstitutet Morningstar. Visar hur fonden har utvecklats jämfört med genomsnittet för alla fonder i samma kategori. Baseras på rapporterade andelskurser varför mätperioden kan skilja sig från årsrapporten där bokslutskurser används. Anges i procentenheter. Nyckeltal vid riskuppföljning För att få relevanta jämförelser har utdelningar återinvesterats i fonderna och deras referensindex. Samtliga nyckeltal har vidare beräknats utifrån års effektiva avkastningar. För de flesta fonderna har värdena under de senaste två åren använts. För yngre fonder har en prognos för risken gjorts med fondens innehav den 30 juni 2008 som underlag. Total risk/total risk index anges som standardavvikelsen för variationerna i fondens/index månatliga av kastningar. Ju högre siffra, desto högre risk. Aktiv risk mäts som standardavvikelsen för skillnaden i avkastning mellan fonden och dess referens index (variationen i den relativa avkastningen). Den historiska aktiva risken anger alltså hur mycket fondens avkastning har avvikit från sitt referensindex. (Måttet kallas även tracking error.) Aktiv avkastning anger den årseffektiva över- eller underavkastning som fonden har uppnått jämfört med sitt referensindex. Sharpekvot/Sharpekvot index är ett mått på fondens/index avkastning med hänsyn tagen till den risk som fonden har haft. En hög avkastning som uppnåtts till en lägre risk är bättre än en lika hög avkastning som uppnåtts med en hög risk. Beräknas som kvoten mellan avkastningen minus den riskfria räntan (statspappers räntan) å ena sidan, och fondens totala risk, å den andra. Sharpekvoten är mest relevant för att jäm föra hur olika marknader avkastar med hänsyn till dess risk. Index visar vilket eller vilka index man använt vid beräkning av Aktiv avkastning. Index visar också vilken eller vilka marknader man valt att låta fond erna placera på. En fonds historiska avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar du sparat kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. 6
XACT BULL Halvårsredogörelse 2008 1
-26,9% Halvårsredogörelse XACT Fonder 2008 Förvaltare: TOMAS GYLFE UTVECKLING 2008 RISK XACT BULL Börshandlad indexfond, noterad på Stockholmsbörsen Avkastning under första halvåret 2008 För definition se sista uppslaget Placeringsinriktning XACT BULL har som mål att ge en daglig avkastning som motsvarar cirka 150% av den dagliga förändringen i OMXS30 index. Detta uppnås främst genom placeringar i OMXS30 futures (terminer), motsvarande cirka 150% av fondens värde. Detta innebär att när OMXS30 stiger med 1% en börsdag, stiger XACT BULL med cirka 1,5%. Denna målsättning utgör ingen garanti från fonden eller fond bolagets sida att en viss avkastning kommer att uppnås. Portföljen XACT BULL sjönk med 26,9% under första halvåret 2008*. Portföljen består av två tillgångsslag: terminskontrakt och medel placerade på räntebärande konto. Portföljen ombalanseras dagligen för att bibehålla samma hävstång och riskprofil. *) För jämförelseindex och fondens utveckling jämfört med kategorisnitt hos Morningstar, se fondens statistikuppgifter. FONDENS UTVECKLING 250 200 150 100 50 XACT BULL Fondens statistikuppgifter 1/1-30/6 8/2-31/12 2008 2007 2006 2005 Andelsvärde, kr 121,44 170,23 190,05 143,63 Fondförmögenhet, mnkr 935 613 389 395 Genomsn. fondförm, mnkr 835 806 284 119 Antal andelar, tusental 7 700 3 600 2 050 2 750 Total avkastning i % 26,9 9,9 +32,6 +43,6 Index inkl. utdelning i % 17,6 3,1 Utveckling jämfört med Morningstars kategorisnitt, i %-enheter 1) 8,9 Morningstar Rating (1-5) 2) 1 Genomsnittlig årsavkastning 2 år i % 7,6 +9,3 Motsvarande för index inkl. utd. 2,1 +9,1 Utdelning per andel, kr 3,01 1,31 0,35 Datum för utdelning 080320 070323 060321 Max tillåten förvaltn.kostn. i % enligt fondbestämmelser 0,60 0,60 0,60 0,60 Uttagen förvaltn.kostn. i % av genomsnittlig fondförm. 0,60 0,60 0,60 0,60 Derivatcourtage, tkr 2 916 2 895 954 578 TKA i % av genomsn. fondförm. 1,0 1,0 0,6 0,6 TER i % av genomsn. fondförm. 0,6 0,6 0,6 0,6 Inlösenavgift, % 0,0 0,0 0,0 0,0 Kostnad vid engångsinsättning 10 tkr 100,99 112,00 128,71 varav förvaltningskostnad 65,05 66,85 64,28 1) Visar hur fonden utvecklats jämfört med genomsnittet för alla fonder i samma kategori i SEK enligt Morningstars kategoriindelning. 2) Fondens rating i december 2007 baserat på historisk utveckling i 3 år jämfört med fonder i samma Morningstar-kategori. 2005 2006 2007 2008 Index: OMXS30 index Handel med derivat Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att placera i derivat, dels som ett led i fondens placeringsinriktning dels med syfte att effektivisera förvaltningen. Fonden utnyttjar derivat kontinuerligt. Värdepapperslån Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att låna in aktier. Under första halvåret 2008 har fonden inte utnyttjat denna möjlighet. Nyckeltal vid riskuppföljning* Total risk 29,7 Aktiv risk 10,0 Aktiv avkastning 5,5 Sharpekvot 0,4 Index OMXS30 Total risk i index 19,8 Sharpekvot i index 0,3 *) Risksiffrorna är baserade på två års historisk månadsavkastning. För definitioner, se sista uppslaget. Resultaträkning, tkr 1 jan 2008-1 jan 2007-30 juni 2008 30 juni 2007 INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument 256 612 269 Ränteintäkter 19 373 13 551 Summa intäkter och värdeförändring 237 239 13 282 KOSTNADER Förvaltningskostnader 114 2 484 Ersättning till förvaringsinstitut 2 749 Övriga transaktionskostnader 1 724 1 703 Summa kostnader 4 587 4 187 Resultat 241 826 9 095 Fonden är inte i något avseende garanterad, godkänd, emitterad eller understödd av Nasdaq OMX Group, Inc. ( OMX AB ) och OMX AB lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMXS30 index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av OMXS30 index vid viss tidpunkt. OMX AB skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXS30 index och skall inte heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra even tuella fel i OMXS30 index. OMX och OMXS30 är varumärken tillhörande OMX AB och används enligt licens från OMX AB. 2
XACT BULL, forts Balansräkning, tkr 30 juni % av 30 juni % av 2008 fondvärdet 2007 fondvärdet TILLGÅNGAR Bank och övriga likvida medel 1 062 377 113,6 1 627 971 99,9 Övriga kortfristiga fordringar 17 857 1,9 63 509 3,9 Summa tillgångar 1 080 234 115,5 1 691 480 103,8 SKULDER Finansiella instrument med negativt marknadsvärde Not 2) 144 830 15,5 62 565 3,8 Övriga kortfristiga skulder 271 0,0 354 0,0 Summa skulder 145 101 15,5 62 919 3,8 Fondförmögenhet Not 1) 935 133 100,0 1 628 561 100,0 Ställda säkerheter för handel med optioner/terminer 306 636 32,8 298 468 18,3 Not 1) till balansräkning Förändring av fondförmögenhet, tkr 2008 2007 Fondförmögenhet vid årets början 612 837 389 609 Andelsutgivning 1 071 282 2 039 602 Andelsinlösen 484 735 805 815 Resultat enligt resultaträkning 241 826 9 095 Utdelning till andelsägarna 22 425 3 930 Fondförmögenhet vid halvårsskiftet 935 133 1 628 561 Not 2) till balansräkning Fondens innehav av finansiella instrument Antal Marknads- % av värde tkr fondvärdet ANNAN REGLERAD MARKNAD AKTIEINDEXTERMINER OMXS 30 Juli 2008 *) 16 324 144 830 15,5 Summa annan reglerad marknad 144 830 15,5 Summa innehav av finansiella instrument 144 830 15,5 Netto, övriga tillgångar och skulder 1 079 963 115,5 Total summa fondförmögenhet 935 133 100,0 *) Aktieindexterminer med underliggande tillgångar på 1 407 945 tkr, vilket motsvarar 150,6% av fondförmögenheten. 3
XACT BULL, forts Information från fondbolaget Fondbolagets styrelse, verkställande direktör, revisorer och personal Styrelse för XACT Fonder AB Valda av bolagsstämman 2007 MICHAEL SOHLMAN, ordf, VD för Nobelstiftelsen PATRIK HERTSBERG vice VD i Handelsbanken och chef för Handelsbanken Kapitalförvaltning DAG TJERNSMO chef för Handelsbanken Kapitalförvaltning Internationellt LARS WEDIN, Stockholm Verkställande direktör HENRIK NORÉN Personal och organisation Styrelsen för fondbolaget ansvarar för fonderna. Fondbolaget är ett helägt dotterbolag till Handelsbanken sedan den 30 juni 2004. XACT Fonder AB har följande ledande befattningshavare: Verkställande direktör HENRIK NORÉN Ansvarig för administration JACOB STERNIUS Ansvarig för marknad och information ELISABETH HALLMAN-DAHLGREN Fondbolagets revisor Vald av bolagsstämman KPMG Bohlins AB, STEFAN HOLMSTRÖM Postadress: 106 70 STOCKHOLM Telefon: 08-701 40 00 Telefax: 08-701 38 33 Handel av fondandelar Handel i ETFer (Exchange Traded Funds) har allt gemensamt med aktiehandel men ingenting gemensamt med hur man investerar i traditionella fonder. Detta är ett av ETFens viktiga skiljetecken från traditionella fonder. Fondandelarna handlas över börsen precis som aktier. Du betalar normalt aktiecourtage till din mäklare för varje affär. Likt en aktie så ställs priser i realtid och avslutet sker via börsen. Ett avslut sker till marknadspris och behöver inte ske till andelens aktuella NAV. Du kommer alltså inte att handla med fondbolaget som motpart, vilket annars är det vanliga med de flesta andra fonder. När du äger en aktie kan du köpa eller sälja aktien till den som erbjuder det bästa priset på börsen och precis samma sak gäller ETFer. För att säkerställa att det hela tiden skall gå att handla fondandelarna har XACT Fonder avtal med marknadsgaranter, market makers, som ställer köp- och säljkurser i fonderna. Man kan lägga en telefonorder för alla XACTs fonder hos i princip vilken mäklare som helst. Förkortningar I innehavsförteckningarna förekommer förkortningar vid namnen på vissa värdepapper. Ägarstyrningspolicy Eftersom fondens uttalade syfte är att följa ett specifikt index har fondbolaget beslutat att ej utöva aktivt ägarinflytande över fondernas innehav. ADR American Depository Receipt GDR Global Depository Receipt ADS BTA ETF FRN American Depository Share Betald teckningsaktie Exchange Traded Fund Floating Rate Note KV2 Pref SDB TO Konvertibel Preferensaktie Svenskt depåbevis Teckningsoption Mer information På hemsidan www.handelsbanken.se/fonder och www.xact.se finner du mer information om våra fonder. Där finns fullständiga informations - broschyrer med fond bestämmelser, faktablad och aktuell kursutveckling. 4
XACT BULL, forts Definitioner Fondens statistikuppgifter Fondernas statistikuppgifter redovisas i tabellform för första halvåret 2008 och för 2004-2007 i den utsträckning de finns tillgängliga. Andel av omsättningen som skett genom närstående vp-institut Den värdemässiga andel av fondens köp och försäljningar av värdepapper som skett genom förmedling av Handels banken. Beräknas som kvoten mellan, å ena sidan, summan av de köp och försäljningar som gått via Handels banken, och, å andra sidan, summan av fondens alla köp och försäljningar under året. Uttrycks i procent. Visas endast för helår. Andelsvärde Nettoandelsvärdet uttryckt som bokslutskursen i kronor respektive år. Antal andelar Antal utelöpande andelar den sista bankdagen respek tive år. Redovisas i tusen andelar. Datum för utdelning Exdagen, dvs första dag exklusive handel för utdelning, två dagar före avstämningsdag på VPC. Likvid lämnas normalt 3-4 bankdagar senare. Fondförmögenhet på bokslutsdagen respektive år. Uttryckt i miljoner kronor. Genomsnittlig fondförmögenhet beräknas som medelvärdet av fondens nettotillgångsvärde under året (eller den del av året som fonden har funnits). Fondens nettotillgångsvärde beräknas på daglig basis. Uttrycks i miljoner kronor. Genomsnittlig årsavkastning 2 år resp 5 år Fondens genomsnittliga effektiva årsavkastning under de två resp fem senaste åren. Beräknas ej för fonder som funnits mindre än två resp fem år. Index Det index som fonden använder som sitt jäm förelse in dex. Index inkl. utdelning Utvecklingen av fondens jämförelseindex under respektive år. Utvecklingen uttrycks i procent och visar index inklusive utdelning. Inlösenavgift Avgift som tas ut eller kan tas ut vid inlösen av andelar. Beräknas som viss procent av uttaget belopp. Kostnad vid engångsinsättning 10 000 kr Den totala kostnad som den andelsägare har belastats med, som vid årets början hade 10 000 kronor investerade i fond en och som behöll denna investering året ut. Beräknas endast för helår. Max tillåten förvaltningskostnad i % enligt fondbestämmelserna Högsta tilllåtna uttag av förvaltningskostnad enligt fondbestämmelserna. Uttrycks i procent per år av genomsnittlig fond för mögen het. Kost naden beräknas dag ligen. Omsättningshastighet Fondens om - sättningshastighet beräknad som kvoten mellan, å ena sidan, det lägsta av totalbeloppet för köpta eller sålda värde papper under året, och, å andra sidan, den genomsnittliga fondförmögenheten under samma period. Från köpta eller sålda värdepapper exkluderas för aktiefonders del räntebärande värdepapper som vid förvärvstillfället hade en återstående löptid av högst ett år. Redovisas som omsatt antal gånger per år. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. TER (Total Expense Ratio) Summan av förvaltningskostnader samt övriga kostnader, men exklusive transaktionskost nader och erlagd kupong skatt, som har belastat fond en under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. TKA (totalkostnadsandel) Summan av förvaltningskostnad, transaktionskostnader, räntekostnader, övriga kostnader och erlagd kupongskatt, som har belastats fonden under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Total avkastning Redovisar hur värd et av en andel har förändrats under respektive år. Om fond en har betalat utdelning under året, har man vid beräkning av värdeförändringen räknat, som om ut delningen före skatt åter inves terats på utdelningsdagen. Års avkastningen mäts i procent från bokslutsdagen året före till boksluts dagen respektive år. Transaktionskostnader Kostnader för courtage som har belastats fonden under året. Uttrycks i tusen kronor. Transaktionskostnaderna ingår i anskaffnings- resp försäljningsvärdena. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Derivatcourtage redovisas separat i resultaträkningen. Transaktionskostnader i % av omsättningen Kostnader för courtage som har belastats fonden under året. Uttrycks i procent av värdet på de värdepapper som omsatts och till vilka transaktionskostnaderna är hänförliga. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Utdelning per andel Utdelning per andel som delades ut till andelsägarna under respektive år. Uttagen förvaltningskostnad i % av genom snittlig fondförmö genhet Verkligt ut tagen förvaltningskostnad i procent av genom snittlig fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Nyckeltal vid riskuppföljning För att få relevanta jämförelser har utdelningar återinvesterats i fonderna och deras referensindex. Samtliga nyckeltal har vidare beräknats utifrån års effektiva avkastningar. För de flesta fonderna har värdena under de senaste två åren använts. För yngre fonder har en prognos för risken gjorts med fondens innehav den 30 juni 2008 som underlag. Total risk/total risk index anges som standardavvikelsen för variationerna i fondens/index månatliga av kastningar. Ju högre siffra, desto högre risk. Aktiv risk mäts som standardavvikelsen för skillnaden i avkastning mellan fonden och dess referens index (variationen i den relativa avkastningen). Den historiska aktiva risken anger alltså hur mycket fondens avkastning har avvikit från sitt referensindex. (Måttet kallas även tracking error.) Aktiv avkastning anger den årseffektiva över- eller underavkastning som fonden har uppnått jämfört med sitt referensindex. Sharpekvot/Sharpekvot index är ett mått på fondens/index avkastning med hänsyn tagen till den risk som fonden har haft. En hög avkastning som uppnåtts till en lägre risk är bättre än en lika hög avkastning som uppnåtts med en hög risk. Beräknas som kvoten mellan avkastningen minus den riskfria räntan (statspappers räntan) å ena sidan, och fondens totala risk, å den andra. Sharpekvoten är mest relevant för att jäm föra hur olika marknader avkastar med hänsyn till dess risk. Index visar vilket eller vilka index man använt vid beräkning av Aktiv avkastning. Index visar också vilken eller vilka marknader man valt att låta fond erna placera på. En fonds historiska avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar du sparat kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. 5
XACT BEAR Halvårsredogörelse 2008 1
Förvaltare: TOBIAS WELIN UTVECKLING 2008 RISK +28,2% XACT BEAR Börshandlad indexfond, noterad på Stockholmsbörsen Avkastning under första halvåret 2008 För definition se sista uppslaget Placeringsinriktning XACT BEAR har som mål att ge en daglig avkast ning som motsvarar cirka 150% av den motsatta dagliga förändringen i OMXS30 index. Detta uppnås främst genom placeringar i OMXS30 futures (terminer), motsvarande cirka 150% av fondens värde. Detta innebär att när OMXS30 sjunker med 1% en börsdag, stiger XACT BEAR med cirka 1,5%. Denna målsättning utgör ingen garanti från fonden eller fondbolagets sida att en viss avkastning kommer att uppnås. Portföljen XACT BEAR steg med 28,2% under första halvåret 2008*. Portföljen består av två tillgångsslag: terminskontrakt och medel placerade på räntebärande konto. Portföljen ombalanseras dagligen för att bibehålla samma hävstång och riskprofil. *) För jämförelseindex och fondens utveckling jämfört med kategorisnitt hos Morningstar, se fondens statistikuppgifter. FONDENS UTVECKLING 200 150 100 50 XACT BEAR Fondens statistikuppgifter 1/1-30/6 8/2-31/12 2008 2007 2006 2005 Andelsvärde, kr 63,81 50,90 48,65 68,21 Fondförmögenhet, mnkr 2 779 2 217 591 58 Genomsn. fondförm, mnkr 2 542 1 876 323 55 Antal andelar, tusental 43 550 43 550 12 150 850 Total avkastning i % +28,2 +4,9 28,5 31,8 Index inkl. utdelning i % 17,6 3,1 Utveckling jämfört med Morningstars kategorisnitt, i %-enheter *) +34,8 Genomsnittlig årsavkastning 2 år i % +0,8 13,4 Motsvarande för index inkl. utd. 2,1 +9,1 Utdelning per andel, kr 1,44 0,13 0,17 Datum för utdelning 080320 070323 060321 Max tillåten förvaltn.kostn. i % enligt fondbestämmelser 0,60 0,60 0,60 0,60 Uttagen förvaltn.kostn. i % av genomsnittlig fondförm. 0,60 0,60 0,60 0,60 Derivatcourtage, tkr 12 160 7 715 1 389 322 TKA i % av genomsnittlig fondförmögenhet 1,1 1,0 0,6 0,6 TER i % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,6 0,6 0,6 0,6 Inlösenavgift, % 0,0 0,0 0,0 0,0 Kostnad vid engångsinsättning 10 tkr 90,01 93,46 88,06 varav förvaltningskostnad 54,44 52,92 44,07 *) Visar hur fonden utvecklats jämfört med genomsnittet för alla fonder i samma kategori i SEK enligt Morningstars kategoriindelning. Index: OMXS30 index. 2005 2006 2007 2008 Handel med derivat Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att placera i derivat, dels som ett led i fondens placeringsinriktning dels för att effektivisera förvaltningen. Fonden utnyttjar derivat kontinuerligt. Nyckeltal vid riskuppföljning* Total risk 28,8 Aktiv risk 48,5 Aktiv avkastning 2,9 Sharpekvot 0,1 Index OMXS30 Total risk i index 19,8 Sharpekvot i index 0,3 Värdepapperslån *) Risksiffrorna är baserade på två års historisk månadsavkastning. För definitioner, se sista uppslaget. Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att låna in aktier. Under första halvåret 2008 har fonden inte utnyttjat denna möjlighet. Resultaträkning, tkr 1 jan 2008-1 jan 2007-30 juni 2008 30 juni 2007 INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument 687 061 228 501 Ränteintäkter 53 729 21 580 Summa intäkter och värdeförändring 740 790 206 921 KOSTNADER Förvaltningskostnader 7 796 3 856 Övriga transaktionskostnader 6 898 2 453 Övriga kostnader 79 Summa kostnader 14 694 6 388 Resultat 726 096 213 309 Fonden är inte i något avseende garanterad, godkänd, emitterad eller understödd av Nasdaq OMX Group, Inc. ( OMX AB ) och OMX AB lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMXS30 index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av OMXS30 index vid viss tidpunkt. OMX AB skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXS30 index och skall inte heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra even tuella fel i OMXS30 index. OMX och OMXS30 är varumärken tillhörande OMX AB och används enligt licens från OMX AB. 2
XACT BEAR, forts Balansräkning, tkr 30 juni % av 30 juni % av 2008 fondvärdet 2007 fondvärdet TILLGÅNGAR Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Not 2) 388 959 14,0 73 025 3,2 Bank och övriga likvida medel 2 332 069 83,9 2 213 490 97,9 Övriga kortfristiga fordringar 58 520 2,1 Summa tillgångar 2 779 548 100,0 2 286 515 101,1 SKULDER Övriga kortfristiga skulder 523 0,0 24 878 1,1 Summa skulder 523 0,0 24 878 1,1 Fondförmögenhet Not 1) 2 779 025 100,0 2 261 637 100,0 Ställda säkerheter för handel med optioner/terminer 704 694 25,4 382 344 16,9 Not 1) till balansräkning Förändring av fondförmögenhet, tkr 2008 2007 Fondförmögenhet vid årets början 2 216 701 591 191 Andelsutgivning 3 797 125 2 047 177 Andelsinlösen 3 906 753 158 566 Resultat enligt resultaträkning 726 096 213 309 Utdelning till andelsägarna 54 144 4 856 Fondförmögenhet vid halvårsskiftet 2 779 025 2 261 637 Not 2) till balansräkning Fondens innehav av finansiella instrument Antal Marknads- % av värde tkr fondvärdet ANNAN REGLERAD MARKNAD AKTIEINDEXTERMINER OMXS 30 Juli 2008 *) 47 905 388 959 14,0 Summa annan reglerad marknad 388 959 14,0 Summa innehav av finansiella instrument 388 959 14,0 Netto, övriga tillgångar och skulder 2 390 066 86,0 Total summa fondförmögenhet 2 779 025 100,0 *) Aktieindexterminer med underliggande skulder på 4 131 806 tkr, vilket motsvarar 148,7% av fondförmögenheten. 3
XACT BEAR, forts Information från fondbolaget Fondbolagets styrelse, verkställande direktör, revisorer och personal Styrelse för XACT Fonder AB Valda av bolagsstämman 2007 MICHAEL SOHLMAN, ordf, VD för Nobelstiftelsen PATRIK HERTSBERG vice VD i Handelsbanken och chef för Handelsbanken Kapitalförvaltning DAG TJERNSMO chef för Handelsbanken Kapitalförvaltning Internationellt LARS WEDIN, Stockholm Verkställande direktör HENRIK NORÉN Personal och organisation Styrelsen för fondbolaget ansvarar för fonderna. Fondbolaget är ett helägt dotterbolag till Handelsbanken sedan den 30 juni 2004. XACT Fonder AB har följande ledande befattningshavare: Verkställande direktör HENRIK NORÉN Ansvarig för administration JACOB STERNIUS Ansvarig för marknad och information ELISABETH HALLMAN-DAHLGREN Fondbolagets revisor Vald av bolagsstämman KPMG Bohlins AB, STEFAN HOLMSTRÖM Postadress: 106 70 STOCKHOLM Telefon: 08-701 40 00 Telefax: 08-701 38 33 Handel av fondandelar Handel i ETFer (Exchange Traded Funds) har allt gemensamt med aktiehandel men ingenting gemensamt med hur man investerar i traditionella fonder. Detta är ett av ETFens viktiga skiljetecken från traditionella fonder. Fondandelarna handlas över börsen precis som aktier. Du betalar normalt aktiecourtage till din mäklare för varje affär. Likt en aktie så ställs priser i realtid och avslutet sker via börsen. Ett avslut sker till marknadspris och behöver inte ske till andelens aktuella NAV. Du kommer alltså inte att handla med fondbolaget som motpart, vilket annars är det vanliga med de flesta andra fonder. När du äger en aktie kan du köpa eller sälja aktien till den som erbjuder det bästa priset på börsen och precis samma sak gäller ETFer. För att säkerställa att det hela tiden skall gå att handla fondandelarna har XACT Fonder avtal med marknadsgaranter, market makers, som ställer köp- och säljkurser i fonderna. Man kan lägga en telefonorder för alla XACTs fonder hos i princip vilken mäklare som helst. Förkortningar I innehavsförteckningarna förekommer förkortningar vid namnen på vissa värdepapper. Ägarstyrningspolicy Eftersom fondens uttalade syfte är att följa ett specifikt index har fondbolaget beslutat att ej utöva aktivt ägarinflytande över fondernas innehav. ADR American Depository Receipt GDR Global Depository Receipt ADS BTA ETF FRN American Depository Share Betald teckningsaktie Exchange Traded Fund Floating Rate Note KV2 Pref SDB TO Konvertibel Preferensaktie Svenskt depåbevis Teckningsoption Mer information På hemsidan www.handelsbanken.se/fonder och www.xact.se finner du mer information om våra fonder. Där finns fullständiga informations - broschyrer med fond bestämmelser, faktablad och aktuell kursutveckling. 4
XACT BEAR, forts Definitioner Fondens statistikuppgifter Fondernas statistikuppgifter redovisas i tabellform för första halvåret 2008 och för 2004-2007 i den utsträckning de finns tillgängliga. Andel av omsättningen som skett genom närstående vp-institut Den värdemässiga andel av fondens köp och försäljningar av värdepapper som skett genom förmedling av Handels banken. Beräknas som kvoten mellan, å ena sidan, summan av de köp och försäljningar som gått via Handels banken, och, å andra sidan, summan av fondens alla köp och försäljningar under året. Uttrycks i procent. Visas endast för helår. Andelsvärde Nettoandelsvärdet uttryckt som bokslutskursen i kronor respektive år. Antal andelar Antal utelöpande andelar den sista bankdagen respek tive år. Redovisas i tusen andelar. Datum för utdelning Exdagen, dvs första dag exklusive handel för utdelning, två dagar före avstämningsdag på VPC. Likvid lämnas normalt 3-4 bankdagar senare. Fondförmögenhet på bokslutsdagen respektive år. Uttryckt i miljoner kronor. Genomsnittlig fondförmögenhet beräknas som medelvärdet av fondens nettotillgångsvärde under året (eller den del av året som fonden har funnits). Fondens nettotillgångsvärde beräknas på daglig basis. Uttrycks i miljoner kronor. Genomsnittlig årsavkastning 2 år resp 5 år Fondens genomsnittliga effektiva årsavkastning under de två resp fem senaste åren. Beräknas ej för fonder som funnits mindre än två resp fem år. Index Det index som fonden använder som sitt jäm förelse in dex. Index inkl. utdelning Utvecklingen av fondens jämförelseindex under respektive år. Utvecklingen uttrycks i procent och visar index inklusive utdelning. Inlösenavgift Avgift som tas ut eller kan tas ut vid inlösen av andelar. Beräknas som viss procent av uttaget belopp. Kostnad vid engångsinsättning 10 000 kr Den totala kostnad som den andelsägare har belastats med, som vid årets början hade 10 000 kronor investerade i fond en och som behöll denna investering året ut. Beräknas endast för helår. Max tillåten förvaltningskostnad i % enligt fondbestämmelserna Högsta tilllåtna uttag av förvaltningskostnad enligt fondbestämmelserna. Uttrycks i procent per år av genomsnittlig fond för mögen het. Kost naden beräknas dag ligen. Omsättningshastighet Fondens om - sättningshastighet beräknad som kvoten mellan, å ena sidan, det lägsta av totalbeloppet för köpta eller sålda värde papper under året, och, å andra sidan, den genomsnittliga fondförmögenheten under samma period. Från köpta eller sålda värdepapper exkluderas för aktiefonders del räntebärande värdepapper som vid förvärvstillfället hade en återstående löptid av högst ett år. Redovisas som omsatt antal gånger per år. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. TER (Total Expense Ratio) Summan av förvaltningskostnader samt övriga kostnader, men exklusive transaktionskost nader och erlagd kupong skatt, som har belastat fond en under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. TKA (totalkostnadsandel) Summan av förvaltningskostnad, transaktionskostnader, räntekostnader, övriga kostnader och erlagd kupongskatt, som har belastats fonden under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Total avkastning Redovisar hur värd et av en andel har förändrats under respektive år. Om fond en har betalat utdelning under året, har man vid beräkning av värdeförändringen räknat, som om ut delningen före skatt åter inves terats på utdelningsdagen. Års avkastningen mäts i procent från bokslutsdagen året före till boksluts dagen respektive år. Transaktionskostnader Kostnader för courtage som har belastats fonden under året. Uttrycks i tusen kronor. Transaktionskostnaderna ingår i anskaffnings- resp försäljningsvärdena. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Derivatcourtage redovisas separat i resultaträkningen. Transaktionskostnader i % av omsättningen Kostnader för courtage som har belastats fonden under året. Uttrycks i procent av värdet på de värdepapper som omsatts och till vilka transaktionskostnaderna är hänförliga. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Utdelning per andel Utdelning per andel som delades ut till andelsägarna under respektive år. Uttagen förvaltningskostnad i % av genom snittlig fondförmö genhet Verkligt ut tagen förvaltningskostnad i procent av genom snittlig fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Nyckeltal vid riskuppföljning För att få relevanta jämförelser har utdelningar återinvesterats i fonderna och deras referensindex. Samtliga nyckeltal har vidare beräknats utifrån års effektiva avkastningar. För de flesta fonderna har värdena under de senaste två åren använts. För yngre fonder har en prognos för risken gjorts med fondens innehav den 30 juni 2008 som underlag. Total risk/total risk index anges som standardavvikelsen för variationerna i fondens/index månatliga av kastningar. Ju högre siffra, desto högre risk. Aktiv risk mäts som standardavvikelsen för skillnaden i avkastning mellan fonden och dess referens index (variationen i den relativa avkastningen). Den historiska aktiva risken anger alltså hur mycket fondens avkastning har avvikit från sitt referensindex. (Måttet kallas även tracking error.) Aktiv avkastning anger den årseffektiva över- eller underavkastning som fonden har uppnått jämfört med sitt referensindex. Sharpekvot/Sharpekvot index är ett mått på fondens/index avkastning med hänsyn tagen till den risk som fonden har haft. En hög avkastning som uppnåtts till en lägre risk är bättre än en lika hög avkastning som uppnåtts med en hög risk. Beräknas som kvoten mellan avkastningen minus den riskfria räntan (statspappers räntan) å ena sidan, och fondens totala risk, å den andra. Sharpekvoten är mest relevant för att jäm föra hur olika marknader avkastar med hänsyn till dess risk. Index visar vilket eller vilka index man använt vid beräkning av Aktiv avkastning. Index visar också vilken eller vilka marknader man valt att låta fond erna placera på. En fonds historiska avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar du sparat kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. 5
XACT Nordic 30 Halvårsredogörelse 2008 1
Förvaltare: PETER FAHLSTEDT UTVECKLING 2008 RISK -19,9% XACT Nordic 30 Börshandlad indexfond, noterad på Stockholmsbörsen Avkastning under första halvåret 2008 För definition se sista uppslaget Placeringsinriktning XACT Nordic 30 är en börshandlad aktieindexfond som följer VINX30 index för de nordiska börserna. Fondens medel placeras i fondpapper som ingår i VINX30 index. Fonden ska i sina placeringar efterlikna sammansättningen av VINX30 index och därigenom uppnå en värdetillväxt, som motsvarar utvecklingen för detta index, med tillägg för de utdelningar som bolagen lämnar, efter avdrag för uttagen för valtningsavgift och eventuella andra transaktionskostnader som fonden har. Portföljen XACT Nordic 30 sjönk med 19,9% under första halvåret 2008*. Vid halvårsskiftet bestod indexet av 30 bolag. De fyra största innehaven i fonden var Nokia, StatoilHydro ASA, Ericsson och H&M. De fyra största sektorerna utgjorde ca 72% av portföljen och bestod av informationsteknologi, finans, industri och energi. Under första halvåret gick tre bolag ut ur indexet och tre nya lades till. *) För jämförelseindex och fondens utveckling jämfört med kategorisnitt hos Morningstar, se fondens statistikuppgifter. FONDENS UTVECKLING 150 100 50 XACT NordicX30 Fondens statistikuppgifter 1/1-30/6 2008 2007 8/5-31/12 2006 Andelsvärde, EUR 6,77 8,74 8,14 Fondförmögenhet, meur 59 91 0 Genomsnittlig fondförmögenhet, meur 68 46 12 Antal andelar, tusental 8 750 10 450 50 Total avkastning i %, SEK 19,9 +14,2 Index inkl. utdelning i %, SEK 19,7 +14,8 Total avkastning i %, EUR 20,1 +9,1 +4,9 1) Index inkl. utdelning, EUR 20,0 +9,6 Utveckling jämfört med Morningstars kategorisnitt, i %-enheter 2) 4,9 +6,8 Genomsnittlig årsavkastning 2 år i % +1,8 Motsvarande för index inkl. utd. +2,1 Utdelning per andel, EUR 0,24 0,14 Datum för utdelning 080604 070613 Max tillåten förvaltningskostnad i % enligt fondbestämmelser 0,40 0,40 0,40 Uttagen förvaltningskostnad i % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,40 0,40 0,40 Transaktionskostnader, EUR 0 0 0 Transaktionskostnader i % av omsättningen 0,0 0,0 0,0 TKA i % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,8 0,6 0,5 TER i % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,4 0,4 0,0 Kostnad vid engångsinsättning 1 000 EUR 5,34 10,74 varav förvaltningskostnad 2,93 9,98 Omsättningshastighet, ggr 0,1 0,1 0,1 Andel av omsättningen som skett genom närstående vp-institut i % 97 100 1) Gäller perioden 8/5 till 31/12 2006. 2006 2007 2008 2) Visar hur fonden utvecklats jämfört med genomsnittet för alla fonder i samma kategori i SEK enligt Morningstars kategoriindelning. Index: VINX30 index. Handel med derivat Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med derivat i syfte att effektivisera förvaltningen. Under första halvåret 2008 har fonden inte utnyttjat denna möjlighet. Värdepapperslån Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att låna ut aktier. Under första halvåret 2008 har fonden inte utnyttjat denna möjlighet. Nyckeltal vid riskuppföljning* Total risk 17,6 Index VINX30 Aktiv risk 0,2 Total risk i index 17,6 Aktiv avkastning 0,4 Sharpekvot i index 0,1 Sharpekvot 0,1 *) Risksiffrorna är baserade på två års historisk månadsavkastning. För definitioner, se sista uppslaget. Större köp och försäljningar KÖPT teur SÅLT teur Resultaträkning, teur 1 jan 2008-1 jan 2007-30 juni 2008 30 juni 2007 Yara International 1 768 Seadrill 943 SKF B 687 Nokia 394 Fortum 236 Nokia 804 Scania B 671 Stora Enso R 584 Nordea Bank 542 REC 471 INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument 16 288 3 102 Utdelningar 2 786 1 096 Ränteintäkter 15 Valutavinster och -förluster, netto 14 7 Övriga intäkter 7 Summa intäkter och värdeförändring 13 494 4 205 KOSTNADER Räntekostnader 9 Förvaltningskostnader 160 66 Övriga kostnader 1 Summa kostnader 170 66 Resultat 13 664 4 139 XACT Nordic 30 är inte i något avseende garanterad, godkänd, emi ( OMX ) eller Oslo Børs ASA ( OB ) och OMX eller OB lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av VINX30 index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av VINX30 index vid viss tidpunkt. VINX30 index sammanställs och beräknas av en indexberäknare på uppdrag av OMX och OB. OMX eller OB respektive indexberäknaren skall i intet fall vara ansvarig för fel i VINX30 index. OMX eller OB respektive indexberäknaren skall ej heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i VINX30 index. VINX och VINX30 är varumärken tillhörande OMX och OB och används enligt licens från OMX eller OB. 2
XACT Nordic 30, forts Balansräkning, teur 30 juni % av 30 juni % av 2008 fondvärdet 2007 fondvärdet Antal Marknads- % av värde teur fondvärdet TILLGÅNGAR Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Not 2) 59 106 99,7 45 376 99,3 Bank och övriga likvida medel 176 0,3 314 0,7 Övriga kortfristiga fordringar 15 0,0 4 0,0 Summa tillgångar 59 297 100,0 45 694 100,0 SKULDER Övriga kortfristiga skulder 14 0,0 7 0,0 Summa skulder 14 0,0 7 0,0 Fondförmögenhet Not 1) 59 283 100,0 45 687 100,0 Not 1) till balansräkning Förändring av fondförmögenhet, teur 2008 2007 Fondförmögenhet vid årets början 91 395 407 Andelsutgivning 9 988 42 346 Andelsinlösen 26 336 505 Resultat enligt resultaträkning 13 664 4 139 Utdelning till andelsägarna 2 100 700 Fondförmögenhet vid halvårsskiftet 59 283 45 687 MATERIAL SCA B 98 000 882 1,5 UPM-Kymmene 86 100 895 1,5 Yara International ASA 31 325 1 760 3,0 3 537 6,0 SÄLLANKÖPSVAROR OCH -TJÄNSTER Hennes & Mauritz B 90 650 3 123 5,3 3 123 5,3 TELEKOMOPERATÖRER Telenor 138 075 1 649 2,8 TeliaSonera 371 525 1 748 2,9 3 397 5,7 Summa börsnoterade aktier 59 106 99,7 Summa innehav av finansiella instrument 59 106 99,7 Netto, övriga tillgångar och skulder 177 0,3 Total summa fondförmögenhet 59 283 100,0 Not 2) till balansräkning Fondens innehav av finansiella instrument Antal Marknads- % av värde teur fondvärdet BÖRSNOTERADE AKTIER ENERGI Norsk Hydro 110 075 1 021 1,7 Seadrill 47 250 917 1,5 StatoilHydro 210 875 4 990 8,4 6 928 11,6 FINANS OCH FASTIGHET Den Danske Bank 98 350 1 807 3,0 Den Norske Bank Holding 121 275 979 1,7 Handelsbanken A 91 000 1 378 2,3 Investor B 75 425 1 013 1,7 Nordea Bank 322 700 2 829 4,8 Sampo A 80 325 1 289 2,2 SEB A 87 675 1 036 1,7 Swedbank 85 225 1 048 1,8 11 379 19,2 HÄLSOVÅRD AstraZeneca SDB 49 700 1 342 2,3 Novo Nordisk 71 400 2 968 5,0 4 310 7,3 INDUSTRIVAROR OCH -TJÄNSTER ABB SDB 75 425 1 365 2,3 AP Moller-Maersk B 175 1 361 2,3 Atlas Copco A 111 125 1 041 1,8 Orkla 134 225 1 094 1,8 Sandvik 176 575 1 537 2,6 SKF B 63 875 637 1,1 Vestas Wind Systems 30 625 2 546 4,3 Volvo B 191 975 1 499 2,5 11 080 18,7 INFORMATIONSTEKNOLOGI Ericsson B 490 525 3 250 5,5 Nokia 628 600 9 737 16,4 12 987 21,9 INFRASTRUKTUR Fortum 73 325 2 365 4,0 2 365 4,0 3
XACT Nordic 30, forts Information från fondbolaget Fondbolagets styrelse, verkställande direktör, revisorer och personal Styrelse för XACT Fonder AB Valda av bolagsstämman 2007 MICHAEL SOHLMAN, ordf, VD för Nobelstiftelsen PATRIK HERTSBERG vice VD i Handelsbanken och chef för Handelsbanken Kapitalförvaltning DAG TJERNSMO chef för Handelsbanken Kapitalförvaltning Internationellt LARS WEDIN, Stockholm Verkställande direktör HENRIK NORÉN Personal och organisation Styrelsen för fondbolaget ansvarar för fonderna. Fondbolaget är ett helägt dotterbolag till Handelsbanken sedan den 30 juni 2004. XACT Fonder AB har följande ledande befattningshavare: Verkställande direktör HENRIK NORÉN Ansvarig för administration JACOB STERNIUS Ansvarig för marknad och information ELISABETH HALLMAN-DAHLGREN Fondbolagets revisor Vald av bolagsstämman KPMG Bohlins AB, STEFAN HOLMSTRÖM Postadress: 106 70 STOCKHOLM Telefon: 08-701 40 00 Telefax: 08-701 38 33 Handel av fondandelar Handel i ETFer (Exchange Traded Funds) har allt gemensamt med aktiehandel men ingenting gemensamt med hur man investerar i traditionella fonder. Detta är ett av ETFens viktiga skiljetecken från traditionella fonder. Fondandelarna handlas över börsen precis som aktier. Du betalar normalt aktiecourtage till din mäklare för varje affär. Likt en aktie så ställs priser i realtid och avslutet sker via börsen. Ett avslut sker till marknadspris och behöver inte ske till andelens aktuella NAV. Du kommer alltså inte att handla med fondbolaget som motpart, vilket annars är det vanliga med de flesta andra fonder. När du äger en aktie kan du köpa eller sälja aktien till den som erbjuder det bästa priset på börsen och precis samma sak gäller ETFer. För att säkerställa att det hela tiden skall gå att handla fondandelarna har XACT Fonder avtal med marknadsgaranter, market makers, som ställer köp- och säljkurser i fonderna. Man kan lägga en telefonorder för alla XACTs fonder hos i princip vilken mäklare som helst. Förkortningar I innehavsförteckningarna förekommer förkortningar vid namnen på vissa värdepapper. Ägarstyrningspolicy Eftersom fondens uttalade syfte är att följa ett specifikt index har fondbolaget beslutat att ej utöva aktivt ägarinflytande över fondernas innehav. ADR American Depository Receipt GDR Global Depository Receipt ADS BTA ETF FRN American Depository Share Betald teckningsaktie Exchange Traded Fund Floating Rate Note KV2 Pref SDB TO Konvertibel Preferensaktie Svenskt depåbevis Teckningsoption Mer information På hemsidan www.handelsbanken.se/fonder och www.xact.se finner du mer information om våra fonder. Där finns fullständiga informations - broschyrer med fond bestämmelser, faktablad och aktuell kursutveckling. 4
XACT Nordic 30, forts Definitioner Fondens statistikuppgifter Fondernas statistikuppgifter redovisas i tabellform för första halvåret 2008 och för 2004-2007 i den utsträckning de finns tillgängliga. Andel av omsättningen som skett genom närstående vp-institut Den värdemässiga andel av fondens köp och försäljningar av värdepapper som skett genom förmedling av Handels banken. Beräknas som kvoten mellan, å ena sidan, summan av de köp och försäljningar som gått via Handels banken, och, å andra sidan, summan av fondens alla köp och försäljningar under året. Uttrycks i procent. Visas endast för helår. Andelsvärde Nettoandelsvärdet uttryckt som bokslutskursen i kronor respektive år. Antal andelar Antal utelöpande andelar den sista bankdagen respek tive år. Redovisas i tusen andelar. Datum för utdelning Exdagen, dvs första dag exklusive handel för utdelning, två dagar före avstämningsdag på VPC. Likvid lämnas normalt 3-4 bankdagar senare. Fondförmögenhet på bokslutsdagen respektive år. Uttryckt i miljoner kronor. Genomsnittlig fondförmögenhet beräknas som medelvärdet av fondens nettotillgångsvärde under året (eller den del av året som fonden har funnits). Fondens nettotillgångsvärde beräknas på daglig basis. Uttrycks i miljoner kronor. Genomsnittlig årsavkastning 2 år resp 5 år Fondens genomsnittliga effektiva årsavkastning under de två resp fem senaste åren. Beräknas ej för fonder som funnits mindre än två resp fem år. Index Det index som fonden använder som sitt jäm förelse in dex. Index inkl. utdelning Utvecklingen av fondens jämförelseindex under respektive år. Utvecklingen uttrycks i procent och visar index inklusive utdelning. Inlösenavgift Avgift som tas ut eller kan tas ut vid inlösen av andelar. Beräknas som viss procent av uttaget belopp. Kostnad vid engångsinsättning 10 000 kr Den totala kostnad som den andelsägare har belastats med, som vid årets början hade 10 000 kronor investerade i fond en och som behöll denna investering året ut. Beräknas endast för helår. Max tillåten förvaltningskostnad i % enligt fondbestämmelserna Högsta tilllåtna uttag av förvaltningskostnad enligt fondbestämmelserna. Uttrycks i procent per år av genomsnittlig fond för mögen het. Kost naden beräknas dag ligen. Omsättningshastighet Fondens om - sättningshastighet beräknad som kvoten mellan, å ena sidan, det lägsta av totalbeloppet för köpta eller sålda värde papper under året, och, å andra sidan, den genomsnittliga fondförmögenheten under samma period. Från köpta eller sålda värdepapper exkluderas för aktiefonders del räntebärande värdepapper som vid förvärvstillfället hade en återstående löptid av högst ett år. Redovisas som omsatt antal gånger per år. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. TER (Total Expense Ratio) Summan av förvaltningskostnader samt övriga kostnader, men exklusive transaktionskost nader och erlagd kupong skatt, som har belastat fond en under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. TKA (totalkostnadsandel) Summan av förvaltningskostnad, transaktionskostnader, räntekostnader, övriga kostnader och erlagd kupongskatt, som har belastats fonden under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Total avkastning Redovisar hur värd et av en andel har förändrats under respektive år. Om fond en har betalat utdelning under året, har man vid beräkning av värdeförändringen räknat, som om ut delningen före skatt åter inves terats på utdelningsdagen. Års avkastningen mäts i procent från bokslutsdagen året före till boksluts dagen respektive år. Transaktionskostnader Kostnader för courtage som har belastats fonden under året. Uttrycks i tusen kronor. Transaktionskostnaderna ingår i anskaffnings- resp försäljningsvärdena. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Derivatcourtage redovisas separat i resultaträkningen. Transaktionskostnader i % av omsättningen Kostnader för courtage som har belastats fonden under året. Uttrycks i procent av värdet på de värdepapper som omsatts och till vilka transaktionskostnaderna är hänförliga. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Utdelning per andel Utdelning per andel som delades ut till andelsägarna under respektive år. Uttagen förvaltningskostnad i % av genom snittlig fondförmö genhet Verkligt ut tagen förvaltningskostnad i procent av genom snittlig fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Utveckling jämfört med Morningstars kategorisnitt Beräkning enligt det oberoende ratinginstitutet Morningstar. Visar hur fonden har utvecklats jämfört med genomsnittet för alla fonder i samma kategori. Baseras på rapporterade andelskurser varför mätperioden kan skilja sig från årsrapporten där bokslutskurser används. Anges i procentenheter. Nyckeltal vid riskuppföljning För att få relevanta jämförelser har utdelningar återinvesterats i fonderna och deras referensindex. Samtliga nyckeltal har vidare beräknats utifrån års effektiva avkastningar. För de flesta fonderna har värdena under de senaste två åren använts. För yngre fonder har en prognos för risken gjorts med fondens innehav den 30 juni 2008 som underlag. Total risk/total risk index anges som standardavvikelsen för variationerna i fondens/index månatliga av kastningar. Ju högre siffra, desto högre risk. Aktiv risk mäts som standardavvikelsen för skillnaden i avkastning mellan fonden och dess referens index (variationen i den relativa avkastningen). Den historiska aktiva risken anger alltså hur mycket fondens avkastning har avvikit från sitt referensindex. (Måttet kallas även tracking error.) Aktiv avkastning anger den årseffektiva över- eller underavkastning som fonden har uppnått jämfört med sitt referensindex. Sharpekvot/Sharpekvot index är ett mått på fondens/index avkastning med hänsyn tagen till den risk som fonden har haft. En hög avkastning som uppnåtts till en lägre risk är bättre än en lika hög avkastning som uppnåtts med en hög risk. Beräknas som kvoten mellan avkastningen minus den riskfria räntan (statspappers räntan) å ena sidan, och fondens totala risk, å den andra. Sharpekvoten är mest relevant för att jäm föra hur olika marknader avkastar med hänsyn till dess risk. Index visar vilket eller vilka index man använt vid beräkning av Aktiv avkastning. Index visar också vilken eller vilka marknader man valt att låta fond erna placera på. En fonds historiska avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar du sparat kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. 5
XACT FTSE RAFI Fundamental Euro Halvårsredogörelse 2008 1
Förvaltare: PÄR NÜRNBERG UTVECKLING 2008 RISK -21,3% XACT FTSE RAFI Fundamental Euro Börshandlad indexfond, noterad på Stockholmsbörsen Avkastning under första halvåret 2008 För definition se sista uppslaget Placeringsinriktning XACT FTSE RAFI Fundamental Euro är en börshandlad aktieindexfond som är baserad på ett så kallat fundamentalviktat index. Det innebär att index är viktat efter storleken på de ingående bolagens fundamentala faktorer, i stället för marknadsvärderingen som i traditionella kapitalviktade index. Tanken är att fundamentala index ska ge mindre vikt till potentiellt övervärderade bolag och större vikt till potentiellt undervärderade bolag. Fondens medel placeras i fondpapper som ingår i FTSE RAFI Eurozone index. Fonden ska i sina placeringar efterlikna sammansättningen av FTSE RAFI Eurozone index och därigenom uppnå en värdetillväxt, som motsvarar utvecklingen för detta index, med tillägg för de utdelningar som bolagen lämnar, efter avdrag för uttagen förvaltningsavgift och eventuella andra transaktionskostnader som fonden har. Portföljen XACT FTSE RAFI Fundamental Euro sjönk med -21,3% under första halvåret 2008*. Fonden belastas, till skillnad från index, med skatt på utdelningar, transaktionskostnader och förvaltningsavgift. Portföljen innehöll 306 bolag vid halvårsskiftet. De största innehaven var Total, ING och ENI. Index omviktas en gång per år, i mars. Fondens målsättning är att på lång sikt ge högre avkastning än jämförbart kapitalviktat index. *) För jämförelseindex och fondens utveckling jämfört med kategorisnitt hos Morningstar, se fondens statistikuppgifter. FONDENS UTVECKLING 150 100 50 XACT FTSE RAFI Fundamental Euro Fondens statistikuppgifter 1/1-30/6 2008 2007 12/9-31/12 2006 Andelsvärde, EUR 50,14 65,92 61,18 Fondförmögenhet, meur 38 115 43 Genomsnittlig fondförmögenhet, meur 89 91 17 Antal andelar, tusental 750 1 750 700 Total avkastning i %, SEK 21,3 Index inkl. utdelning i %, SEK 20,6 Total avkastning i %, EUR 21,5 +8,7 +12,6 Index inkl. utdelning i %, EUR 20,8 +9,9 +12,9 Utveckling jämfört med Morningstars kategorisnitt, i %-enheter 1) 1,4 +3,7 Utdelning per andel, EUR 1,80 0,57 Datum för utdelning 080604 070613 Max tillåten förvaltningskostnad i % enligt fondbestämmelser 1,00 1,00 1,00 Uttagen förvaltningskostnad i % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,65 0,65 0,59 Transaktionskostnader, teur 31 20 6 Transaktionskostnader i % av omsättningen 0,1 0,1 0,1 TKA i % av genomsnittlig fondförmögenhet 1,1 1,1 0,6 TER i % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,7 0,6 0,6 Inlösenavgift, % 0,0 0,0 0,0 Kostnad vid engångsinsättning 1 000 EUR 12,02 3,76 varav förvaltningskostnad 6,84 2,57 Omsättningshastighet, ggr 0,2 0,1 0,1 Andel av omsättningen som skett genom närstående vp-institut i % 0 0 1) Visar hur fonden utvecklats jämfört med genomsnittet för alla fonder i samma kategori i SEK enligt Morningstars kategoriindelning. Index: FTSE RAFI Eurozone index. Nyckeltal vid riskuppföljning* Total risk enligt Barra:s risksystem 16,89 *) Fonden har funnits i mindre än två år och beräkning av historisk risk är inte tillämpligt. För definitioner se sista sidan. 2006 2007 2008 Handel med derivat Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med derivat i syfte att effektivisera förvaltningen. Under första halvåret 2008 har fonden inte utnyttjat denna möjlighet. Värdepapperslån Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att låna in och låna ut aktier. Under första halvåret 2008 har fonden inte utnyttjat denna möjlighet. Större köp och försäljningar KÖPT teur CTA Ing Groep 1 297 AXA 516 BSCH 509 BNP Paribas 498 Société Général 465 SÅLT teur Volkswagen 636 EDF Elctricité de France 571 ENI 395 Unilever Cert 383 Gaz de France 324 Resultaträkning, teur 1 jan 2008-1 jan 2007-30 juni 2008 30 juni 2007 INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument 12 701 6 462 Utdelningar 1 530 2 014 Ränteintäkter 4 6 Valutavinster och förluster, netto 5 46 Övriga intäkter 3 3 Summa intäkter och värdeförändring 11 169 8 439 KOSTNADER Förvaltningskostnader 220 209 Övriga kostnader 3 Summa kostnader 223 209 Resultat 11 392 8 230 XACT Fonder AB har enligt avtal med FTSE International Limited ( FTSE ) rätt att använda nedanstående index. XACT FTSE RAFI Fundamental Euro är inte på något sätt finansierad, godkänd, såld eller marknadsförd av FTSE, London Stock Exchange Plc (Börsen), Financial Times ( FT ) eller av Research Affiliates LLC ( RA ) och varken FTSE, Börsen, FT eller RA lämnar några, vare sig uttryckliga eller implicita garantier med avseende på de resultat som användningen av FTSE RAFI Eurozone Index (Index) kan ge upphov till och/eller värdet av indexet vid en viss tidpunkt en viss dag eller annorledes. Indexet är sammansatt och beräknat av FTSE i samarbete med RA. Varken FTSE, Börsen, FT eller RA skall dock vara ansvariga (oavsett om de varit oaktsamma eller inte) inför någon för några fel i indexet och varken FTSE, Börsen, FT eller RA skall vara skyldiga att meddela eller offentliggöra eventuella fel i indexet. FTSE är ett varumärke tillhörigt London Stock Exchange Plc och Financial Times Limited och används av FTSE enligt en licens. Research Affiliates och Fundamental Index är varumärken tillhöriga Research Affiliates LLC ( RA ) 2
XACT FTSE RAFI Fundamental Euro, forts Balansräkning, teur 30 juni % av 30 juni % av 2008 fondvärdet 2007 fondvärdet Antal Marknads- % av värde teur fondvärdet TILLGÅNGAR Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Not 2) 37 569 99,9 113 027 99,6 Bank och övriga likvida medel 399 0,3 Övriga kortfristiga fordringar 55 0,1 77 0,1 Summa tillgångar 37 624 100,0 113 503 100,0 SKULDER Övriga kortfristiga skulder 14 0,0 25 0,0 Summa skulder 14 0,0 25 0,0 Fondförmögenhet Not 1) 37 610 100,0 113 478 100,0 Not 1) till balansräkning Förändring av fondförmögenhet, teur 2008 2007 Fondförmögenhet vid årets början 115 360 42 832 Andelsutgivning 5 930 63 388 Andelsinlösen 70 668 59 Resultat enligt resultaträkning 11 392 8 230 Utdelning till andelsägarna 1 620 913 Fondförmögenhet vid halvårsskiftet 37 610 113 478 Not 2) till balansräkning Fondens innehav av finansiella instrument Antal Marknads- % av värde teur fondvärdet BÖRSNOTERADE AKTIER BELGIEN (EUR) AGFA-Gevaert (Hotell, restauranger och fritid) 5 835 24 0,1 Belgacom (Teleoperatör) 2 340 64 0,2 Delhaize le Lion (Livsmedels- och läkemedelsdetaljhandel) 2 565 110 0,3 Dexia New (Bank) 20 820 212 0,6 D Ieteren (Partihandel) 60 11 0,0 Etn Fr Colruyt NV (Livsmedels- och läkemedelsdetaljhandel) 105 18 0,0 Fortis Bryssel (Annan finansiell verksamhet) 7 110 72 0,2 GBL (Annan finansiell verksamhet) 930 70 0,2 Interbrew (Drycker) 990 44 0,1 KBC Ancora (Bank) 120 7 0,0 KBC Bancass (Bank) 1 965 139 0,4 Mobistar (Mobilteleoperatör) 195 10 0,0 Nationale Portefeuille (Annan finansiell verksamhet) 465 22 0,1 RTL Group (Media) 105 8 0,0 Sofina (Annan finansiell verksamhet) 225 16 0,0 Solvay et Cie (Kemi) 660 55 0,1 UCB (Läkemedel) 1 605 38 0,1 Umicore (Metaller och gruvor) 1 140 36 0,1 956 2,5 FINLAND (EUR) Elisa (Teleoperatör) 1 785 24 0,1 Fortum (Diversifierat infrastrukturbolag) 3 675 119 0,3 Kemira (Kemi) 1 335 11 0,0 Kesko B (Livsmedels- och läkemedelsdetaljhandel) 2 040 42 0,1 Kone (Maskiner) 840 19 0,0 Metso (Maskiner) 1 410 41 0,1 M-Real (Papper och skogsprodukter) 15 855 21 0,1 Neste Oil (Olja och gas) 1 365 26 0,1 Nokia (Data- och telekommunikationsutrustning) 21 975 340 0,9 Outokumpu (Metaller och gruvor) 1 950 43 0,1 Pohjola Bank (Bank) 1 965 22 0,1 Rautarukki (Metaller och gruvor) 1 320 38 0,1 Sampo A (Försäkring) 5 385 86 0,2 Sanoma Wsoy (Media) 780 11 0,0 Stora Enso R (Papper och skogsprodukter) 15 555 93 0,2 UPM-Kymmene (Papper och skogsprodukter) 13 800 144 0,4 Wartsila B (Maskiner) 1 110 44 0,1 1 123 3,0 FRANKRIKE (EUR) Accor (Hotell, restauranger och fritid) 2 355 100 0,3 Aeroports de Paris (Företagstjänster) 135 8 0,0 Air France (Passagerarflyg) 5 130 78 0,2 Air Liquide (Kemi) 2 013 169 0,4 Alcatel-Lucent (Data- och telekommunikationsutrustning) 45 660 176 0,5 Alstom (Elutrustningar) 735 108 0,3 ArcelorMittal (Paris) (Metaller och gruvor) 5 400 339 0,9 Arkema (Kemi) 1 005 36 0,1 Atos Origin (IT-konsult) 1 185 42 0,1 Autoroutes Paris Rhin Rhone (Väg- och tågtransport) 120 7 0,0 AXA (Försäkring) 38 610 728 1,9 BNP Paribas (Bank) 15 135 871 2,3 Bollore (Rederi) 135 17 0,0 Bouygues (Mobilteleoperatör) 3 435 145 0,4 Cap Gemini (IT-konsult) 1 785 67 0,2 Carrefour (Livsmedels- och läkemedelsdetaljhandel) 10 530 379 1,0 Casino (Livsmedels- och läkemedelsdetaljhandel) 795 57 0,2 Christian Dior (Kläder, skor, accessoarer och lyxvaror) 930 61 0,2 Ciments Francais (Byggvaror och -utrustning) 165 17 0,0 CNP Assurances (Övrigt) 915 66 0,2 Credit Agricole (Bank) 13 515 175 0,5 Credit Agricole RT08 (Bank) 16 218 12 0,0 Danone (Livsmedel) 3 525 157 0,4 EADS (Flyg-, rymd- och försvarsprodukter) 6 555 79 0,2 EDF Electricite de France (Elutrustningar) 1 575 95 0,3 Eiffage EUR8 (Byggmaterial) 780 34 0,1 Eramet ORD (Övrigt) 30 19 0,1 Essilor International (Hälsovårdsutrustning) 1 050 41 0,1 Esso SAF (Olja och gas) 90 14 0,0 Euler Hermes (Försäkring) 180 9 0,0 Eurazeo (Industrikonglomerat) 300 20 0,1 Eutelsat Communications Promesses (Media) 690 12 0,0 Faurecia SA (Bildelar och tillbehör) 510 14 0,0 Fonciere De Regiones (Byggföretag) 135 11 0,0 France Telecom (Teleoperatör) 29 865 559 1,5 Gaz de France (Gasbolag) 1 650 67 0,2 Gecina (Fastigheter) 165 13 0,0 Hermes Intl (Hotell, restauranger och fritid) 315 32 0,1 Imerys (Övrigt) 405 19 0,0 JC Decaux (Media) 480 8 0,0 Klepierre (Fastigheter) 450 14 0,0 Lafarge (Byggmaterial) 2 085 203 0,5 Lagardere (Media) 2 235 81 0,2 Legrand (Elutrustningar) 765 12 0,0 L Oreal (Kosmetika och hygienprodukter) 1 740 120 0,3 LVMH (Kläder, skor, accessoarer och lyxvaror) 2 640 176 0,5 Metropole TV-(M6) (Media) 1 455 20 0,1 Michelin (Bildelar och tillbehör) 1 665 76 0,2 Natixis (Bank) 6 195 44 0,1 Nexans (Elutrustningar) 480 38 0,1 Pagesjaunes Groupe (Övrigt) 4 245 40 0,1 Pernod Ricard (Drycker) 1 425 93 0,2 Peugeot (Bilar och motorcyklar) 6 285 217 0,6 PPR (Varuhus) 1 680 119 0,3 Publicus (Media) 1 515 31 0,1 Rallye (Livsmedels- och läkemedelsdetaljhandel) 1 035 39 0,1 Renault (Bilar och motorcyklar) 4 380 228 0,6 Sagem (Data- och telekommunikationsutrustning) 2 430 30 0,1 Saint-Gobain (Byggvaror och -utrustning) 6 735 268 0,7 Sanofi-Aventis (Läkemedel) 10 185 432 1,1 Schneider (Elutrustningar) 2 490 171 0,5 SCOR (Övrigt) 2 145 31 0,1 Sequana Capital (Papper och skogsprodukter) 1 005 12 0,0 Societe FFP (Bilar och motorcyklar) 135 8 0,0 Société Générale (Bank) 9 255 512 1,4 Sodexho Alliance (Hotell, restauranger och fritid) 1 995 83 0,2 STMicroelectronics (Halvledare) 11 460 76 0,2 Suez (Diversifierat infrastrukturbolag) 12 675 548 1,5 Technip-Coflexip (Energiutvinningsutrustning och tjänster) 1 005 59 0,2 Television Francais (Media) 2 280 24 0,1 Thales (Elutrustningar) 930 34 0,1 Thomson Multimedia (Konsumentkapitalvaror) 12 030 40 0,1 Total (Olja och gas) 32 955 1 786 4,7 3
XACT FTSE RAFI Fundamental Euro, forts Antal Marknads- % av värde teur fondvärdet Unibail Rodamco (Fastigheter) 435 64 0,2 Valeo (Bildelar och tillbehör) 2 895 59 0,2 Vallourec (Maskiner) 405 90 0,2 Wendel Investissement (Annan finansiell verksamhet) 225 15 0,0 Veolia Environ (Diversifierat infrastrukturbolag) 3 840 137 0,4 Vinci (Byggföretag) 4 770 186 0,5 Vivendi (Media) 16 425 396 1,1 Zodiac NPV (Flyg-, rymd- och försvarsprodukter) 645 19 0,0 11 488 30,5 GREKLAND (EUR) Alpha Credit Bank (Bank) 3 435 66 0,2 Bank of Piraues Euro (Bank) 1 785 31 0,1 Coca Cola Hellenic Bottling Company (Drycker) 720 12 0,0 Eurobank (Bank) 2 880 43 0,1 Hellenic Petroleum (Olja och gas) 2 100 18 0,0 Hellenic Telecom (Teleoperatör) 4 125 66 0,2 National Bank of Greece (Bank) 3 599 103 0,3 OPAP/R (Elutrustningar) 2 865 64 0,2 Power Public/R (Energiutvinningsutrustning och tjänster) 1 365 30 0,1 434 1,2 IRLAND (EUR) Allied Irish Banks (Bank) 11 745 115 0,3 Anglo Irish Bank (Bank) 5 940 35 0,1 Bank of Ireland (Bank) 20 085 111 0,3 CRH (Byggmaterial) 4 470 84 0,2 Irish Life (Försäkring) 4 965 33 0,1 Ryanair Holdings (Passagerarflyg) 5 190 15 0,0 Smurfit Kappa (Byggmaterial) 4 830 25 0,1 417 1,1 ITALIEN (EUR) A2A Azienda Energetica Municip (Energiutvinningsutrustning och tjänster) 9 210 21 0,1 Alleanza Assicurazioni (Försäkring) 6 255 43 0,1 Atlantia (Väg- och tågtransport) 2 130 41 0,1 Autogrill (Fritidsvaror) 1 455 11 0,0 Banca Carige SpA (Bank) 6 540 15 0,0 Banca Monte dei Paschi di Siena (Bank) 48 000 86 0,2 Banca Popolare Di Milano (Bank) 5 730 34 0,1 Banco Popolare (Bank) 10 905 123 0,3 Benetton (Kläder, skor, accessoarer och lyxvaror) 1 230 9 0,0 Buzzi Unicem (Byggmaterial) 780 12 0,0 Cattolica Assicurazioni (Försäkring) 1 020 29 0,1 Compagnie Industriali Riunite SpA (Media) 7 650 13 0,0 Edison Spa (Energiutvinningsutrustning och tjänster) 5 700 8 0,0 Enel (Elbolag) 80 100 484 1,3 Eni (Olja och gas) 44 745 1 060 2,8 Erg Spa (Olja och gas) 3 780 58 0,2 Fiat (Bilar och motorcyklar) 15 330 160 0,4 Finmeccanica (Flyg-, rymd- och försvarsprodukter) 3 780 63 0,2 Fondiaria SAI (Försäkring) 1 980 42 0,1 Fondiaria-SAI (Försäkring) 690 10 0,0 Generali Assicurazioni (Försäkring) 16 665 406 1,1 Hera (Diversifierat infrastrukturbolag) 9 345 24 0,1 Ifi - Istituto Finanziario Industriale (Financials) 4 320 55 0,1 IFIL Investments (Övrigt) 10 440 43 0,1 Intesa SanPaolo (Bank) 122 970 446 1,2 Italcementi (Byggmaterial) 1 380 15 0,0 Italcementi Fabbriche (Byggmaterial) 3 285 24 0,1 Italmobiliare (Byggföretag) 390 17 0,0 Lottomatica (Övrigt) 450 9 0,0 Luxottica (Hälsovårdsutrustning) 975 15 0,0 Mediaset (Media) 15 600 65 0,2 Mediobanca (Bank) 5 040 54 0,1 Mediolanum (Annan finansiell verksamhet) 2 160 6 0,0 Milano Assicurazioni (Försäkring) 4 140 14 0,0 Parmalat (Livsmedel) 11 100 18 0,0 Pirelli (Elutrustningar) 72 729 32 0,1 Premafin Finanziaria (Försäkring) 25 560 32 0,1 Saipem (Maskiner) 1 395 42 0,1 Saras Raffinerie (Övrigt) 3 660 13 0,0 Snam Rete Gas (Gasbolag) 10 665 46 0,1 Telecom Italia S.p.A. AOR (Teleoperatör) 363 645 465 1,2 Telecom Italia S.p.A. Risp (Teleoperatör) 163 905 169 0,4 Terna Trasmissione (Energiutvinningsutrustning och tjänster) 13 845 37 0,1 Antal Marknads- % av värde teur fondvärdet UBI Banca (Bank) 8 700 130 0,3 Unicredito (Bank) 88 935 346 0,9 Unipol Gruppo Finanziario (Försäkring) 5 280 8 0,0 Unipol Gruppo Finanziario pref (Försäkring) 36 120 44 0,1 4 896 13,0 LUXEMBURG (EUR) SES Global (Media) 3 975 64 0,2 64 0,2 NEDERLÄNDERNA (EUR) Aegon (Försäkring) 41 040 345 0,9 Ahold (Livsmedels- och läkemedelsdetaljhandel) 27 525 235 0,6 Akzo-Nobel (Kemi) 3 270 143 0,4 ASML (Halvledare) 2 520 39 0,1 Corio NV (Fastigheter) 855 42 0,1 Corprate Express (Specialdetaljhandel) 4 095 38 0,1 CSM NV (Livsmedel) 1 485 33 0,1 CTA Ing Groep (Annan finansiell verksamhet) 77 310 1 566 4,2 Fortis B (Annan finansiell verksamhet) 7 125 72 0,2 Hagemeyer (Handel med industrivaror) 6 896 33 0,1 Heineken (Drycker) 1 815 59 0,2 Heineken Holding (Övrigt) 1 530 45 0,1 Hunter Douglas NV (Industrikonglomerat) 570 22 0,1 Kon Bam Groep (Byggmaterial) 2 100 24 0,1 Koninklijke DSM NV (Kemi) 3 660 137 0,4 KPN (Teleoperatör) 20 280 221 0,6 Nutreco NV (Livsmedel) 705 30 0,1 Philips Electronics (Konsumentkapitalvaror) 13 155 284 0,8 Randstad Hld (Företagstjänster) 2 055 46 0,1 SNS Reaal Groep NV (Annan finansiell verksamhet) 1 605 20 0,1 TNT (Flygfrakt och kurirtjänst) 4 260 93 0,2 Unilever A (Livsmedel) 17 220 310 0,8 Wereldhave (WEHA.AS) (Fastigheter) 360 24 0,1 Wolters Kluwer (Media) 3 405 51 0,1 3 911 10,4 PORTUGAL (EUR) B. Espirito Santo (Bank) 1 410 14 0,0 Banco BPI (Bank) 4 200 11 0,0 Banco BPI BTA 08 (Bank) 969 3 0,0 Banco Comercial Portugues (Bank) 45 148 62 0,2 Brisa Auto Estrada (Transportinfrastruktur) 3 150 23 0,1 Cimpor SGPS (Övrigt) 2 265 10 0,0 Electricidade de Portugal (Elbolag) 25 140 83 0,2 Galp Energia (Olja och gas) 1 515 21 0,1 Jeronimo Martins SGPS (Livsmedels- och läkemedelsdetaljhandel) 2 190 10 0,0 Portugal Telecom (Teleoperatör) 15 105 109 0,3 Sonae (Handel med industrivaror) 16 860 13 0,0 359 1,0 SPANIEN (EUR) Abertis (Väg- och tågtransport) 2 318 35 0,1 Acciona (Byggföretag) 150 23 0,1 Acerinox (Metaller och gruvor) 2 865 42 0,1 ACS (Byggföretag) 1 920 61 0,2 Banco Espanol de Credito SA (Bank) 720 7 0,0 Banco Popular Español (Bank) 13 245 116 0,3 Banco Sabadell (Bank) 10 440 56 0,1 Bankinter (Bank) 2 295 17 0,0 BBVA (Bank) 41 805 509 1,4 BSCH (Bank) 73 245 855 2,3 Compania Espanola de Petroleos (Olja och gas) 165 12 0,0 Enagas (Olja och gas) 990 18 0,0 Fomento de Construcciones y Contratas (Byggmaterial) 795 30 0,1 Gas Natural SDG (Gasbolag) 1 515 56 0,1 Grupo Ferrival (Byggmaterial) 1 035 41 0,1 Iberdrola (Elbolag) 27 825 237 0,6 Iberia Lineas Aereas de Espana (Flyg-, rymd- och försvarsprodukter) 13 890 21 0,1 Inditex (Specialdetaljhandel) 1 320 39 0,1 Mapfre (Försäkring) 5 655 17 0,0 Red Electrica de Espana (Kraft) 315 13 0,0 Repsol (Olja och gas) 19 545 489 1,3 Sacyr Vallermoso (Fastigheter) 1 080 21 0,1 Telecinko (Teleoperatör) 960 8 0,0 Telefonica (Teleoperatör) 39 690 670 1,8 Union Electrica Fenosa (Elbolag) 1 035 38 0,1 3 429 9,1 4
XACT FTSE RAFI Fundamental Euro, forts Antal Marknads- % av värde teur fondvärdet TYSKLAND (EUR) Adidas (Kläder, skor, accessoarer och lyxvaror) 1 575 63 0,2 Allianz (Försäkring) 7 695 861 2,3 Altana (Läkemedel) 2 340 26 0,1 AMB Generali Holding (Försäkring) 150 17 0,0 Arcandor (Varuhus) 2 400 18 0,0 BASF (Kemi) 12 660 555 1,5 Bayer (Kemi) 6 495 347 0,9 Baywa (Handel med industrivaror) 405 17 0,0 Beiersdorf (Kosmetika och hygienprodukter) 450 21 0,1 Bilfinger Berger (Byggföretag) 540 30 0,1 BMW (Bilar och motorcyklar) 7 185 220 0,6 Celesio N (Hälsovårdstjänster) 1 170 27 0,1 Commerz Bank (Bank) 11 820 223 0,6 Continental (Bildelar och tillbehör) 2 040 133 0,4 Daimler (Bilar och motorcyklar) 22 425 881 2,3 Deutsche Bank (Bank) 9 930 545 1,4 Deutsche Börse (Annan finansiell verksamhet) 555 40 0,1 Deutsche Post (Flygfrakt och kurirtjänst) 13 950 232 0,6 Deutsche Telekom (Teleoperatör) 66 465 691 1,8 DT Postbank (Bank) 585 33 0,1 E.ON (Elbolag) 7 560 969 2,6 Fraport (Transportinfrastruktur) 330 14 0,0 Fresenius (Hälsovårdsutrustning) 165 9 0,0 Fresenius Medical Care (Hälsovårdstjänster) 1 560 55 0,1 Fresenius pref (Hälsovårdsutrustning) 1 020 56 0,1 GEA Group (Industrikonglomerat) 1 395 31 0,1 Hannover Rueckversicherung (Försäkring) 1 110 35 0,1 Heidelberg Cement AG (Byggmaterial) 195 18 0,0 Heidelberg Druckmaschinen (Maskiner) 1 470 19 0,1 Henkel KGaA (Hushållsprodukter) 930 22 0,1 Henkel Pref (Hushållsprodukter) 2 550 65 0,2 Hochtief (Byggföretag) 720 47 0,1 Hypo Real Estate Holding (Fastigheter) 3 990 71 0,2 IKB Deutsche Industrie Bank (Bank) 5 880 16 0,0 Infineon (Halvledare) 21 510 119 0,3 K&S (Basindustri) 150 55 0,1 Lanxess (Kemi) 1 620 42 0,1 Linde (Maskiner) 1 110 99 0,3 Lufthansa (Passagerarflyg) 4 485 61 0,2 MAN (Maskiner) 1 305 92 0,2 Merck KGAA (Läkemedel) 990 89 0,2 Metro (Varuhus) 2 940 119 0,3 Münchener Rückversicherung (Försäkring) 3 765 419 1,1 Porsche pref (Bilar och motorcyklar) 1 380 135 0,4 Pro Sieben Sat1 (Media) 1 530 10 0,0 Rheinmetall (Industrikonglomerat) 195 9 0,0 RWE (Diversifierat infrastrukturbolag) 5 205 418 1,1 Salzgitter (Metaller och gruvor) 405 47 0,1 SAP (Programvaror) 3 915 130 0,3 Siemens (Industrikonglomerat) 9 030 637 1,7 Suedzucker (Drycker) 1 290 15 0,0 ThyssenKrupp (Metaller och gruvor) 7 320 292 0,8 Tui AG Namens Aktien (Hotell, restauranger och fritid) 7 395 109 0,3 Wacker Chemie AG (Kemi) 75 10 0,0 Volkswagen (Bilar och motorcyklar) 2 985 547 1,5 Volkswagen Pref (Bilar och motorcyklar) 1 920 177 0,5 10 036 26,7 Antal Marknads- % av värde teur fondvärdet ÖSTERRIKE (EUR) Erste Bank (Bank) 2 400 95 0,3 EVN (Övrigt) 525 12 0,0 Immoeast Immobilie (Fastigheter) 2 685 15 0,0 Immofinanz Immobilien (Annan finansiell verksamhet) 5 385 35 0,1 OMV (Olja och gas) 1 440 72 0,2 Raiffeisen International Bank Holding (Annan finansiell verksamhet) 165 13 0,0 Telecom Austria (Teleoperatör) 4 440 61 0,2 Uniqa Versicherungen (Försäkring) 495 9 0,0 Verbund (Energiutvinningsutrustning och tjänster) 315 18 0,0 Wienerberger (Byggmaterial) 1 065 28 0,1 Vienna Insurance (Försäkring) 224 9 0,0 VoestAlpine (Metaller och gruvor) 1 710 89 0,2 456 1,2 Summa börsnoterade aktier 37 569 99,9 Summa innehav av finansiella instrument 37 569 99,9 Netto, övriga tillgångar och skulder 41 0,1 Total summa fondförmögenhet 37 610 100,0 Sammanställning, emittenter* Emittent % av fondförmögenheten Total Fina Elf 4,8 Volkswagen 1,9 Telecom Italia 1,7 Credit Agricole 0,5 Fortis 0,4 Emittent *) I tabellen anges den sammanlagda procentuella andelen av förmögenheten per emittent, i de fall fonden innehar mer än en typ av värdepapper utgivna av samma emittent. % av fondförmögenheten Fresenius 0,3 Heineken 0,3 GBL 0,2 Italcementi 0,1 5
XACT FTSE RAFI Fundamental Euro, forts Information från fondbolaget Fondbolagets styrelse, verkställande direktör, revisorer och personal Styrelse för XACT Fonder AB Valda av bolagsstämman 2007 MICHAEL SOHLMAN, ordf, VD för Nobelstiftelsen PATRIK HERTSBERG vice VD i Handelsbanken och chef för Handelsbanken Kapitalförvaltning DAG TJERNSMO chef för Handelsbanken Kapitalförvaltning Internationellt LARS WEDIN, Stockholm Verkställande direktör HENRIK NORÉN Personal och organisation Styrelsen för fondbolaget ansvarar för fonderna. Fondbolaget är ett helägt dotterbolag till Handelsbanken sedan den 30 juni 2004. XACT Fonder AB har följande ledande befattningshavare: Verkställande direktör HENRIK NORÉN Ansvarig för administration JACOB STERNIUS Ansvarig för marknad och information ELISABETH HALLMAN-DAHLGREN Fondbolagets revisor Vald av bolagsstämman KPMG Bohlins AB, STEFAN HOLMSTRÖM Postadress: 106 70 STOCKHOLM Telefon: 08-701 40 00 Telefax: 08-701 38 33 Handel av fondandelar Handel i ETFer (Exchange Traded Funds) har allt gemensamt med aktiehandel men ingenting gemensamt med hur man investerar i traditionella fonder. Detta är ett av ETFens viktiga skiljetecken från traditionella fonder. Fondandelarna handlas över börsen precis som aktier. Du betalar normalt aktiecourtage till din mäklare för varje affär. Likt en aktie så ställs priser i realtid och avslutet sker via börsen. Ett avslut sker till marknadspris och behöver inte ske till andelens aktuella NAV. Du kommer alltså inte att handla med fondbolaget som motpart, vilket annars är det vanliga med de flesta andra fonder. När du äger en aktie kan du köpa eller sälja aktien till den som erbjuder det bästa priset på börsen och precis samma sak gäller ETFer. För att säkerställa att det hela tiden skall gå att handla fondandelarna har XACT Fonder avtal med marknadsgaranter, market makers, som ställer köp- och säljkurser i fonderna. Man kan lägga en telefonorder för alla XACTs fonder hos i princip vilken mäklare som helst. Förkortningar I innehavsförteckningarna förekommer förkortningar vid namnen på vissa värdepapper. Ägarstyrningspolicy Eftersom fondens uttalade syfte är att följa ett specifikt index har fondbolaget beslutat att ej utöva aktivt ägarinflytande över fondernas innehav. ADR American Depository Receipt GDR Global Depository Receipt ADS BTA ETF FRN American Depository Share Betald teckningsaktie Exchange Traded Fund Floating Rate Note KV2 Pref SDB TO Konvertibel Preferensaktie Svenskt depåbevis Teckningsoption Mer information På hemsidan www.handelsbanken.se/fonder och www.xact.se finner du mer information om våra fonder. Där finns fullständiga informations - broschyrer med fond bestämmelser, faktablad och aktuell kursutveckling. 6
XACT FTSE RAFI Fundamental Euro, forts Definitioner Fondens statistikuppgifter Fondernas statistikuppgifter redovisas i tabellform för första halvåret 2008 och för 2004-2007 i den utsträckning de finns tillgängliga. Andel av omsättningen som skett genom närstående vp-institut Den värdemässiga andel av fondens köp och försäljningar av värdepapper som skett genom förmedling av Handels banken. Beräknas som kvoten mellan, å ena sidan, summan av de köp och försäljningar som gått via Handels banken, och, å andra sidan, summan av fondens alla köp och försäljningar under året. Uttrycks i procent. Visas endast för helår. Andelsvärde Nettoandelsvärdet uttryckt som bokslutskursen i kronor respektive år. Antal andelar Antal utelöpande andelar den sista bankdagen respek tive år. Redovisas i tusen andelar. Datum för utdelning Exdagen, dvs första dag exklusive handel för utdelning, två dagar före avstämningsdag på VPC. Likvid lämnas normalt 3-4 bankdagar senare. Fondförmögenhet på bokslutsdagen respektive år. Uttryckt i miljoner kronor. Genomsnittlig fondförmögenhet beräknas som medelvärdet av fondens nettotillgångsvärde under året (eller den del av året som fonden har funnits). Fondens nettotillgångsvärde beräknas på daglig basis. Uttrycks i miljoner kronor. Genomsnittlig årsavkastning 2 år resp 5 år Fondens genomsnittliga effektiva årsavkastning under de två resp fem senaste åren. Beräknas ej för fonder som funnits mindre än två resp fem år. Index Det index som fonden använder som sitt jäm förelse in dex. Index inkl. utdelning Utvecklingen av fondens jämförelseindex under respektive år. Utvecklingen uttrycks i procent och visar index inklusive utdelning. Inlösenavgift Avgift som tas ut eller kan tas ut vid inlösen av andelar. Beräknas som viss procent av uttaget belopp. Kostnad vid engångsinsättning 10 000 kr Den totala kostnad som den andelsägare har belastats med, som vid årets början hade 10 000 kronor investerade i fond en och som behöll denna investering året ut. Beräknas endast för helår. Max tillåten förvaltningskostnad i % enligt fondbestämmelserna Högsta tilllåtna uttag av förvaltningskostnad enligt fondbestämmelserna. Uttrycks i procent per år av genomsnittlig fond för mögen het. Kost naden beräknas dag ligen. Omsättningshastighet Fondens om - sättningshastighet beräknad som kvoten mellan, å ena sidan, det lägsta av totalbeloppet för köpta eller sålda värde papper under året, och, å andra sidan, den genomsnittliga fondförmögenheten under samma period. Från köpta eller sålda värdepapper exkluderas för aktiefonders del räntebärande värdepapper som vid förvärvstillfället hade en återstående löptid av högst ett år. Redovisas som omsatt antal gånger per år. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. TER (Total Expense Ratio) Summan av förvaltningskostnader samt övriga kostnader, men exklusive transaktionskost nader och erlagd kupong skatt, som har belastat fond en under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. TKA (totalkostnadsandel) Summan av förvaltningskostnad, transaktionskostnader, räntekostnader, övriga kostnader och erlagd kupongskatt, som har belastats fonden under året. Uttrycks i procent av fondens genomsnittliga fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Total avkastning Redovisar hur värd et av en andel har förändrats under respektive år. Om fond en har betalat utdelning under året, har man vid beräkning av värdeförändringen räknat, som om ut delningen före skatt åter inves terats på utdelningsdagen. Års avkastningen mäts i procent från bokslutsdagen året före till boksluts dagen respektive år. Transaktionskostnader Kostnader för courtage som har belastats fonden under året. Uttrycks i tusen kronor. Transaktionskostnaderna ingår i anskaffnings- resp försäljningsvärdena. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Derivatcourtage redovisas separat i resultaträkningen. Transaktionskostnader i % av omsättningen Kostnader för courtage som har belastats fonden under året. Uttrycks i procent av värdet på de värdepapper som omsatts och till vilka transaktionskostnaderna är hänförliga. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Utdelning per andel Utdelning per andel som delades ut till andelsägarna under respektive år. Uttagen förvaltningskostnad i % av genom snittlig fondförmö genhet Verkligt ut tagen förvaltningskostnad i procent av genom snittlig fondförmögenhet. Beräknas från 2003 på rullande 12 månader. Utveckling jämfört med Morningstars kategorisnitt Beräkning enligt det oberoende ratinginstitutet Morningstar. Visar hur fonden har utvecklats jämfört med genomsnittet för alla fonder i samma kategori. Baseras på rapporterade andelskurser varför mätperioden kan skilja sig från årsrapporten där bokslutskurser används. Anges i procentenheter. Nyckeltal vid riskuppföljning För att få relevanta jämförelser har utdelningar återinvesterats i fonderna och deras referensindex. Samtliga nyckeltal har vidare beräknats utifrån års effektiva avkastningar. För de flesta fonderna har värdena under de senaste två åren använts. För yngre fonder har en prognos för risken gjorts med fondens innehav den 30 juni 2008 som underlag. Total risk/total risk index anges som standardavvikelsen för variationerna i fondens/index månatliga av kastningar. Ju högre siffra, desto högre risk. Aktiv risk mäts som standardavvikelsen för skillnaden i avkastning mellan fonden och dess referens index (variationen i den relativa avkastningen). Den historiska aktiva risken anger alltså hur mycket fondens avkastning har avvikit från sitt referensindex. (Måttet kallas även tracking error.) Aktiv avkastning anger den årseffektiva över- eller underavkastning som fonden har uppnått jämfört med sitt referensindex. Sharpekvot/Sharpekvot index är ett mått på fondens/index avkastning med hänsyn tagen till den risk som fonden har haft. En hög avkastning som uppnåtts till en lägre risk är bättre än en lika hög avkastning som uppnåtts med en hög risk. Beräknas som kvoten mellan avkastningen minus den riskfria räntan (statspappers räntan) å ena sidan, och fondens totala risk, å den andra. Sharpekvoten är mest relevant för att jäm föra hur olika marknader avkastar med hänsyn till dess risk. Index visar vilket eller vilka index man använt vid beräkning av Aktiv avkastning. Index visar också vilken eller vilka marknader man valt att låta fond erna placera på. En fonds historiska avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar du sparat kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. 7
XACT FTSE RAFI Fundamental Sweden Halvårsredogörelse 2008 1
Förvaltare: ANDERS DOLATA UTVECKLING 2008 RISK -19,4% XACT FTSE RAFI Fundamental Sweden Börshandlad indexfond, noterad på Stockholmsbörsen Avkastning under första halvåret 2008 För definition se sista uppslaget Placeringsinriktning XACT FTSE RAFI Fundamental Sweden är en börshandlad aktieindexfond som är baserad på ett så kallat fundamentalviktat index. Det innebär att index är viktat efter storleken på de ingående bolagens fundamentala faktorer, i stället för marknadsvärderingen som i traditionella kapitalviktade index. Tanken är att fundamentala index ska ge mindre vikt till potentiellt övervärderade bolag och större vikt till potentiellt undervärderade bolag. Fondens medel placeras i fondpapper som ingår i FTSE RAFI Sweden 100 index. Fonden ska i sina placeringar efterlikna sammansättningen av FTSE RAFI Sweden 100 index och därigenom uppnå en värdetillväxt, som motsvarar utvecklingen för detta index, med tillägg för de utdelningar som bolagen lämnar, efter avdrag för uttagen förvaltningsavgift och eventuella andra transaktionskostnader som fonden har. Portföljen XACT FTSE RAFI Fundamental Sweden sjönk med 19,4% under första halvåret 2008*. Portföljen består av samtliga aktier som ingår i FTSE RAFI Sweden 100 index. Vid halvårsskiftet var de tre största innehaven Nordea, Eriksson och Volvo. Index viktas en gång per år, i mars. Omplaceringar har även gjorts av utdelningar för att följa index. Nya aktier i index från och med mars 2008 är BE Group, BioInvent, Biotage, Hakon Invest, HMS Network, KnowIT, Lindab, Medivir, Midway B, Opcon, Orexo, PA Resources, Skistar och Vostok Nafta Investment. De aktier som utgick var Cision, Concordia B, IBS B, IFS B, Micronic, Peab Industri, Rottneros, Teleca, Unibet Group och ÅF. *) För jämförelseindex och fondens utveckling jämfört med kategorisnitt hos Morningstar, se fondens statistikuppgifter. FONDENS UTVECKLING 150 100 50 XACT F Sweden Större köp och försäljningar KÖPT tkr Nordea Bank 39 843 Investor B 28 139 Ericsson B 18 992 TeliaSonera 17 749 Electrolux B 15 500 Fondens statistikuppgifter SÅLT tkr Nordea Bank 38 689 TeliaSonera 28 177 Investor B 24 005 Electrolux B 12 489 Hennes & Mauritz B 11 452 1/1-30/6 2008 23/3-31/12 2007 Andelsvärde, SEK 36,30 46,47 Fondförmögenhet, mnkr 401 978 Genomsnittlig fondförmögenhet, mnkr 1 597 2 462 Antal andelar, tusental 11 050 21 050 Total avkastning i %, SEK 19,4 9,3 Index inkl. utdelning i %, SEK 19,2 8,9 Utveckling jämfört med Morningstars kategorisnitt, i %-enheter *) 1,3 Utdelning per andel, SEK 1,35 0,84 Datum för utdelning 080604 070613 Max tillåten förvaltningskostnad i % enligt fondbestämmelser 0,75 0,75 Uttagen förvaltningskostnad i % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,50 0,50 Transaktionskostnader, tkr 18 24 Transaktionskostnader i % av omsättningen 0,0 0,0 TKA i % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,5 0,5 TER i % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,5 0,5 Inlösenavgift, % 0,0 0,0 Kostnad vid engångsinsättning 1 000 SEK 51,01 varav förvaltningskostnad 49,17 Omsättningshastighet, ggr 0,1 0,0 Andel av omsättningen som skett genom närstående vp-institut i % 71 *) Visar hur fonden utvecklats jämfört med genomsnittet för alla fonder i samma kategori i SEK enligt Morningstars kategoriindelning. Index: FTSE RAFI Sweden 100 index. Nyckeltal vid riskuppföljning* 2007 2008 Total risk enligt Barra:s risksystem 19,53 *) Fonden har funnits i mindre än två år och beräkning av historisk risk är inte tillämpligt. För definitioner se sista sidan. Handel med derivat Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med derivat i syfte att effektivisera förvaltningen. Under första halvåret 2008 har derivat använts istället för aktier i mindre omfattning för att minska transaktionskostnaderna. Värdepapperslån Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att låna in och låna ut aktier. Under första halvåret 2008 har fonden inte utnyttjat denna möjlighet. Resultaträkning, tkr 1 jan 2008-1 jan 2007-30 juni 2008 30 juni 2007 INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument 55 872 29 198 Utdelningar 19 090 62 718 Ränteintäkter 19 282 Summa intäkter och värdeförändring 36 763 92 198 KOSTNADER Räntekostnader 124 Förvaltningskostnader 1 656 3 014 Övriga transaktionskostnader 14 Övriga kostnader 8 Summa kostnader 1 794 3 022 Resultat 38 557 89 176 XACT Fonder AB har enligt avtal med FTSE International Limited ( FTSE ) rätt att använda nedanstående index. XACT FTSE RAFI Fundamental Sweden är inte på något sätt finansierad, godkänd, såld eller marknadsförd av FTSE, London Stock Exchange Plc (Börsen), Financial Times ( FT ) eller av Research Affiliates LLC ( RA ) och varken FTSE, Börsen, FT eller RA lämnar några, vare sig uttryckliga eller implicita garantier med avseende på de resultat som användningen av FTSE RAFI Sweden All Cap Index (Index) kan ge upphov till och/eller värdet av indexet vid en viss tidpunkt en viss dag eller annorledes. Indexet är sammansatt och beräknat av FTSE i samarbete med RA. Varken FTSE, Börsen, FT eller RA skall dock vara ansvariga (oavsett om de varit oaktsamma eller inte) inför någon för några fel i indexet och varken FTSE, Börsen, FT eller RA skall vara skyldiga att meddela eller offentliggöra eventuella fel i indexet. FTSE är ett varumärke tillhörigt London Stock Exchange Plc och Financial Times Limited och används av FTSE enligt en licens. Research Affiliates och Fundamental Index är varumärken tillhöriga Research Affiliates LLC ( RA ) 2