AKTIA EMERGING MARKET CORPORATE BOND+

AKTIA EMERGING MARKET CORPORATE BOND+ RÄ N T E F ON DE R HALVÅRSÖVERSIKT 0 6 20 18 1 UPPGIFTER OM FONDEN FONDANDELENS VÄRDEUTVECKLING Fondens storlek (meur) Portföljförvaltare 69,6 BankInvest Asset Management 3% 2% 1 mån -0,41% Jämförelseindex Grundad Morningstar Risk-avkastningsprofil JPM CEMBI Broad Diversified IG Hedged Eur 7.3.2017 3 / 7 Fonden placerar i masskuldebrev eller penningmarknadsinstrument emitterade av företag och finansinstitut i tillväxtländer. Instrumenten är emitterade i US-dollar eller euro. Fonden har som målsättning att genom aktiv portföljförvaltning uppnå bättre avkastning än sitt jämförelseindex på lång sikt. Fondens värde påverkas av placeringarnas värdeförändringar som kan vara betydande. Avkastningen från placeringsobjekten (tex. räntor) återinvesteras. 1% 0% -1% -2% -3% 1 år -3,67% Running yield 4,56% PORTFÖLJFÖRVALTARENS KOMMENTARER Tillväxtmarknadernas företagslån kämpade framåt tillsammans med andra förmögenhetsslagen på tillväxtmarknaderna under det första halvåret efter en bra januari månad. CEMBI Broad Diversified High Grade index euroskyddad avkastade negativt - 3,32 % under de första sex månaderna då CEMBI Broad Diversified High Yield index avkastade -5,19 %. Den underliggande fonden underperformerade mot indexet, när riskpremierna steg. Årens första sex månader hämtade med sig en intensiv retorik över ett globalt handelskrig driven av USA och samtidigt mörka moln över framtiden av den globala tillväxten. Dessa bekymmer började inverka på prisnivåerna för råvaror, dock inte dramatiskt och investerarna började sprida sina placeringar på olika förmögenhetsslag på tillväxtmarknaderna. En platt avkastningskurva i USA, som närmar sig nivåer som senast sågs 2007, höll investerarna borta från långa företagslån på tillväxtmarknaderna och ökade amerikanska investerarens allmänna intresse för placeringari USA. Turkiets ekonomi som redan är överhettad såg sin penningpolitik bli allt mera politiskt dikterad efter det att president Erdogan blev omvald. Kreditvärderingsinstitut samt investerare tappade tålamodet och Turkiets, tillsammans med turkiska banker och företag, kreditbetyg sänktes. Den underliggandefonden har minskat på sitt innehav i Turkiet. Ryssland har också varit i rubrikerna under första halvåret när USA kom med nya sanktioner. Detta överraskade marknaden, speciellt ränteplacerare, när det ekonomiska sentimentet i Ryssland verkade positivt och de stora internationella kreditvärderingsinstituten hade höjt Rysslands kreditbetyg. De nya sanktionerna infördes mot specifika individer vars intressen sitter i företag vars värdepapper är föremål för handel på internationella kapitalmarknader. Den underliggande fonden har fortfarande placeringar i Rysslands energisektor som drar nytta av de högre energipriserna och den svaga rubeln. I Sydamerika har det varit brist på högre kreditvärdighets emittenter som följd av den negativa utvecklingen i Brasilien under de senaste åren och de ökade ekonomiska och politiska riskerna i Mexiko. Största delen av den underliggande fondens placeringar i Mexiko är högklassiga, men i synnerhet långa räntepapper, då det är en brist på alternativ att använda för uppbyggande av en portfölj. Största delen av volatiliteten i Brasilien och Mexiko under första halvåret har berott på omförhandlingar av NAFTA avtalet och valen i Mexiko, som slutade med det sämsta kandidatens seger med tanke på marknaderna samt den politiska osäkerheten gällande presidentvalet i Brasilien i oktober. Riskaversionen inom marknaden innebar också att nettoutbudet för tillväxtmarknadernas företagsobligationer var lägre jämfört med föregående år. En djupare genomgång av regionalt data relaterat till utfärdanden visar att endast Asien, Mellanöstern, och Afrika hade en positiv inverkan på nettoutbudet, medan Sydamerika och Östeuropa de facto uppvisade en negativ inverkan på nettoutbudet av företagsobligationer. Eftersom vi anser att ett stort antal företag har skjutit upp sina utfärdanden under första halvan av året, förblir det intressant att se hur mycket volymen av utfärdanden ökar under andra halvan av året. Vi förväntar att utfärdanden speciellt i Asien (Kina) kommer att öka mot slutet av sommaren. Fonden har under granskningsperioden använt derivatavtal för att skydda sig mot USD valutarisk. Fonden har inte använt värdepapperslån eller återköpsavtal. Aktia Fondbolag Ab PB 695 00101 Helsingfors tel 010 247 6844 fax 010 247 6849 FO-nummer 0672513-3 www.aktia.fi

AKTIA EMERGING MARKET CORPORATE BOND+ RÄ N T E F ON DE R 2 HALVÅRSÖVERSIKT 0 6 20 188 NYC KE LTAL Avkastning Fond Index Diff. 1 mån -0,41% -0,13% -0,28% 3 mån -2,18% -1,47% -0,71% 6 mån -4,53% -3,39% -1,14% Från årets början -4,53% -3,39% -1,14% 1 år -3,67% -2,60% -1,07% Från start p.a. -2,04% -0,53% -1,52% Volatilitet 1,45 % 1,42 % Tracking Error 0,73 % +0,00% Modifierad duration 4,93 0,00 Running yield 4,56 % 4,76 % DE STÖRSTA LANDSVIKTERNA Kina Peru 10,3 % 5,4 % Förenade Arabemiraten Chile 10,2 % 4,7 % Mexiko Nederländerna 6,3 % 3,8 % Singapore Hongkong 6,1 % 3,6 % Indien Ryssland 5,6 % 3,5 % Aktia Fondbolag Ab PB 695 00101 Helsingfors tel 010 247 6844 fax 010 247 6849 FO-nummer 0672513-3 www.aktia.fi

AKTIA EMERGING MARKET CORPORATE BOND+ RÄ N T E F ON DE R HALVÅRSÖVERSIKT 0 6 20 18 3 DE STÖRSTA EMITENTTERNA MATURITETFÖRDELNING Abu Dhabi Crude Oil Equate Petrochemical 2,6 % 1,9 % 41% Israel Electric Corp Nbk Spc 2,1 % 1,8 % 27% Nakilat Tengizchevroil 2,1 % 1,8 % Empresa Elec Guacolda Sa Sura Asset Mangement 2,0 % 1,8 % 12% 5% 15% United Overseas Bank Jd.Com 2,0 % 1,6 % < 1 år 1-2 år 2-5 år 5-10 år > 10 år FÖRDELNING ENLIGT KREDITKLASSIFICERING Lån med god kreditvärdighet (inv. grade) AAA 0,0 % 86,3 % AA 4,4 % A 24,0 % BBB 57,9 % Lån med låg kreditvärdighet (high yield) BB 10,0 % 10,0 % B 0,0 % CCC 0,0 % CC 0,0 % Lån som saknar kreditklassificering C 0,0 % 3,7 % D 0,0 % NR 3,7 % Informationen i denna publikation avser läget vid tiden för publikationens avfattande och den kan snabbt bli inaktuell. Aktia Fondbolag och Aktia Bank frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt förlust eller skada som följer av att kunder använder denna publikation som grund för sina investeringsbeslut. Den historiska avkastningen är ingen garanti för framtida utveckling. Fondvärdet kan stiga eller sjunka. Aktia Fondbolag Ab PB 695 00101 Helsingfors tel 010 247 6844 fax 010 247 6849 FO-nummer 0672513-3 www.aktia.fi

Aktia Emerging Market Corporate Bond+ 30.06.2018 Värdepapper Antal St/nominellt Kurs EUR Marknadsvärde EUR Procent av fondens värde Värdepapper med vilka bedrivs handel på någon annan reglerad marknadsplats, som fungerar fortlöpande samt är erkänd och öppen för allmänheten, än fondbörsens börslista USD 1MDB Energy 5,99% 11.5.2022 1 000 000.00 0.86 871 691.06 1.25 % USD Abengoa Transmision Sur SINK 6,875% 30.4.2043 500 000.00 0.93 465 157.58 0.67 % USD Abu Dhabi Crude Oil SINK 4,60% 2.11.2047 2 200 000.00 0.78 1 783 168.14 2.56 % USD Adani Transmission 4,00% 3.8.2026 500 000.00 0.76 386 742.37 0.56 % USD ADCB Finance Cayman 4,50% 6.3.2023 900 000.00 0.86 785 499.02 1.13 % USD Aes Gener 5,25% 15.8.2021 1 000 000.00 0.88 899 830.24 1.29 % USD African Export-import 4,125% 20.6.2024 800 000.00 0.81 651 511.60 0.94 % USD Al Ahli Bank Of Kuwait 3,50% 5.4.2022 600 000.00 0.83 501 372.94 0.72 % USD Alibaba Group Holding 3,125% 28.9.2021 1 200 000.00 0.85 1 019 061.17 1.46 % USD Autoridad Canal De Panam SINK 4,95% 29.7.2035 500 000.00 0.89 455 343.23 0.65 % USD Banco De Credito Del Per 4,25% 1.4.2023 900 000.00 0.85 775 680.05 1.11 % USD Banco General 4,125% 7.8.2027 750 000.00 0.80 611 100.00 0.88 % USD Banque Ouest Africaine 5,00% 27.7.2027 900 000.00 0.81 749 597.71 1.08 % USD BBVA Bancomer sa Texas 6,50% 10.3.2021 350 000.00 0.89 318 553.19 0.46 % USD Bdo Unibank 2,95% 6.3.2023 400 000.00 0.81 325 964.13 0.47 % USD Beijing Gas 2,75% 31.5.2022 600 000.00 0.82 490 227.82 0.70 % USD Black Sea Trade and Development 4,875% 6.5.2021 1 200 000.00 0.87 1 052 685.53 1.51 % USD Boc Aviation 2,375% 15.8.2021 800 000.00 0.82 659 440.97 0.95 % USD Boc Aviation3,00% 30.3.2020 200 000.00 0.85 170 840.82 0.25 % USD BPRL International Singa 4,375% 18.1.2027 1 150 000.00 0.81 953 571.74 1.37 % USD BRF 4,75% 22.5.2024 250 000.00 0.75 187 967.98 0.27 % USD BRF Gmbh 4,35% 29.9.2026 500 000.00 0.71 359 704.27 0.52 % USD Cerro Del Aguila 4,125% 16.8.2027 1 050 000.00 0.78 829 834.86 1.19 % USD China Construction Bank 3,875% 13.5.2020 650 000.00 0.85 554 723.45 0.80 % USD China Resources 4,375% 27.2.2019 700 000.00 0.86 611 226.12 0.88 % USD CK Hutchison Capital 4,00% 12.5.2022 800 000.00 0.82 660 701.68 0.95 % USD Coca-Cola Icecek Uretim 4,75% 1.10.2018 200 000.00 0.85 172 936.94 0.25 % USD Compania Minera Milpo 4,625% 28.3.2023 250 000.00 0.84 213 581.91 0.31 % USD Dbs Group Holdings Ltd 3,60% 7.9.2021 1 100 000.00 0.82 910 929.56 1.31 % USD Eastern & Southern Africa 5,375% 14.3.2022 250 000.00 0.86 217 154.64 0.31 % USD Empresa Elec Guacolda SA 4,56% 30.4.2025 600 000.00 0.79 476 360.52 0.68 % USD Ena Norte Trust SINK 4,95% 25.4.2023 900 000.00 0.86 550 523.08 0.79 % USD Enel Chile 4,875% 12.6.2028 1 000 000.00 0.86 861 578.43 1.24 % USD Enel Generacion Chile 4,25% 15.4.2024 1 050 000.00 0.85 897 453.07 1.29 % USD Equate Petrochemical 4,25% 3.11.2026 1 550 000.00 0.83 1 294 675.36 1.86 % USD Fermaca Enterprises S RL SINK 6,375% 30.3.2038 250 000.00 0.88 203 452.05 0.29 % USD FPC Treasury 4,50% 16.4.2023 450 000.00 0.84 381 275.14 0.55 % USD Franshion Brilliant 4,00% 3.1.2023 700 000.00 0.77 550 195.06 0.79 % USD Fresnillo 5,50% 13.11.2023 900 000.00 0.88 799 136.35 1.15 % USD Gazprom Neft OAO 6,00% 27.11.2023 750 000.00 0.89 671 092.61 0.96 % USD Global Bank Corporation 4,50% 20.10.2021 700 000.00 0.83 587 546.43 0.84 % USD Growthpoint Properties International 5,872% 2.5.2023 800 000.00 0.87 700 030.70 1.01 % USD Gruma Sab De CV 4,875% 1.12.2024 700 000.00 0.87 610 708.01 0.88 % USD Grupo Bimbo Sab de Cv 4,70% 10.5.2047 750 000.00 0.77 583 050.51 0.84 % USD Gtl Trade Finance 7,25% 16.10.2043 600 000.00 0.87 526 950.98 0.76 % USD Hengjian Intl Inv 2,75% 11.7.2020 700 000.00 0.83 589 552.63 0.85 % USD Hutch Whampoa International 3,625% 31.10.2024 750 000.00 0.84 635 488.08 0.91 % USD ICD Funding 4,625% 21.5.2024 200 000.00 0.84 169 116.14 0.24 % USD ICD Sukuk 5,00% 1.2.2027 500 000.00 0.85 433 987.66 0.62 % USD Icici Bank /Dubai 3,125% 12.8.2020 1 150 000.00 0.84 979 032.97 1.41 % USD Israel Electric Corp 6,875% 21.6.2023 1 350 000.00 0.95 1 281 081.91 1.84 % USD Israel Electric Corp 7,25% 15.1.2019 196 000.00 0.87 176 471.77 0.25 % USD JD.COM 3,125% 29.4.2021 300 000.00 0.83 251 647.27 0.36 % USD JD.COM 3,875% 29.4.2026 1 100 000.00 0.81 893 076.41 1.28 % USD KOC Holdings 5,25% 15.12.2022 700 000.00 0.82 582 885.96 0.84 % USD Lukoil 6,656% 7.6.2022 800 000.00 0.92 741 116.19 1.06 % USD Lukoil Intl Finace 6,125% 9.11.2020 200 000.00 0.90 180 786.95 0.26 % USD Maf Global Securities 6,375% 20.3.2026 200 000.00 0.82 167 215.83 0.24 % USD Mersin Ulus Liman 5,875% 12.9.2018 700 000.00 0.86 612 029.74 0.88 % USD Mexichem Sab de Cv 5,875% 17.9.2044 400 000.00 0.78 318 550.32 0.46 % USD Mexichem Sab De CV 6,75% 19.9.2042 500 000.00 0.89 452 507.92 0.65 % USD Mexico Generadora De Ene SINK 5,50% 6.12.2032 450 000.00 0.83 328 729.21 0.47 %

USD Minejesa Capital SINK 4,625% 10.8.2030 650 000.00 0.78 517 272.50 0.74 % USD Minejesa Capital SINK 5,625% 10.8.2037 200 000.00 0.78 159 368.10 0.23 % USD Nakilat SINK 6,067% 31.12.2033 1 500 000.00 0.93 1 440 062.23 2.07 % USD Nbk Spc 2,75% 30.5.2022 1 550 000.00 0.81 1 266 116.73 1.82 % USD Nbk Tier 1 Fnc 5,75% 9.4.2021 200 000.00 0.86 173 840.24 0.25 % USD Nexen Energy Ulc 6,40% 15.5.2037 400 000.00 1.05 421 741.75 0.61 % USD NTPC 4,25% 26.2.2026 800 000.00 0.83 673 348.17 0.97 % USD Ongc Videsh 3,25% 15.7.2019 200 000.00 0.85 173 151.68 0.25 % USD ONGC Videsh 4,625% 15.7.2024 700 000.00 0.86 612 540.11 0.88 % USD Oversea-Chinese Banking 4,00% 15.10.2019 1 150 000.00 0.86 993 660.07 1.43 % USD Oztel Hldg Spc 5,625% 24.10.2023 500 000.00 0.84 423 827.89 0.61 % USD Oztel Hldg Spc 6,625% 24.4.2028 200 000.00 0.81 164 504.29 0.24 % USD Perusahaan Listrik Negara 5,25% 24.10.2042 400 000.00 0.78 315 771.35 0.45 % USD Perusahaan Listrik Negara 6,15% 21.5.2048 600 000.00 0.86 521 250.53 0.75 % USD Powszechna Kasa Oszczednosci Bank 4,63% 26.9.2022 950 000.00 0.87 836 859.36 1.20 % USD Proven Hounour Capital 4,125% 6.5.2026 950 000.00 0.80 768 654.26 1.10 % USD Pt Pelabuhan Indo II 4,25% 5.5.2025 700 000.00 0.82 576 234.27 0.83 % USD PTT Global Chemical Plc 4,25% 19.9.2022 800 000.00 0.87 702 186.46 1.01 % USD Qatar Reinsurance 4,95% 13.9.2022 1 000 000.00 0.81 821 214.59 1.18 % USD Ras Laffan LNG 3 SINK 5,838% 30.9.2027 1 000 000.00 0.91 920 639.25 1.32 % USD Royal Capital 4,875% 5.5.2024 800 000.00 0.81 655 121.12 0.94 % USD Ruwais Power Co PJSC SINK 6,00% 31.8.2036 1 100 000.00 0.92 1 033 204.09 1.48 % USD Samvardhana Motherson Au 4,875% 16.6.2019 500 000.00 0.85 424 574.35 0.61 % USD Sasol Financing 4,50% 14.11.2022 1 050 000.00 0.83 878 335.83 1.26 % USD Shenzhen Intl Holding 3,95% 29.11.2022 1 200 000.00 0.80 968 568.00 1.39 % USD Sigma Alimentos 4,125% 2.5.2026 750 000.00 0.80 603 056.52 0.87 % USD Southern Copper 6,75% 16.4.2040 700 000.00 0.99 700 495.81 1.01 % USD Sperbank of Russia 6,125% 7.2.2022 1 000 000.00 0.89 913 001.56 1.31 % USD Standard Chartered 4,866% 15.3.2028 750 000.00 0.84 635 562.78 0.91 % USD Standard Chartered 5,875% 24.6.2020 800 000.00 0.89 714 663.00 1.03 % USD Suam Finance 4,875% 17.4.2024 850 000.00 0.87 742 751.43 1.07 % USD Sukuk Funding NO3 4,348% 3.12.2018 900 000.00 0.86 775 226.57 1.11 % USD Sura Asset Mangement 4,375% 11.4.2027 600 000.00 0.82 495 447.66 0.71 % USD Suzano Austria 5,75% 14.7.2026 750 000.00 0.86 663 408.91 0.95 % USD TC Ziraat Bankasi As 4,25% 3.7.2019 250 000.00 0.84 214 663.99 0.31 % USD Tengizchevroil SINK 4,00% 15.8.2026 1 550 000.00 0.80 1 259 912.50 1.81 % USD Teva Pharm FIN IV BV 3,65% 10.11.2021 750 000.00 0.82 618 134.08 0.89 % USD Transport De Gas Peru SINK 4,25% 30.4.2028 750 000.00 0.82 619 473.99 0.89 % USD Tupras-turkiye Petrol 4,50% 18.10.2024 350 000.00 0.76 268 695.33 0.39 % USD Turkiye IS Bankasi 5,50% 21.4.2019 250 000.00 0.85 214 469.50 0.31 % USD Ultrapar International SA 5,25% 6.10.2026 750 000.00 0.79 600 066.87 0.86 % USD Union Bank of Philippines 3,369% 29.11.2022 1 200 000.00 0.81 978 793.97 1.41 % USD United Overseas Bank 2,88% 8.3.2022 1 650 000.00 0.82 1 363 004.79 1.96 % USD Vankle Real Estate HK 3,95% 23.12.2019 850 000.00 0.86 729 355.97 1.05 % USD Vm Holding SA 5,375% 4.5.2027 1 000 000.00 0.83 835 292.14 1.20 % USD Votorantim Cimentos 7,25% 5.4.2041 200 000.00 0.85 173 030.33 0.25 % Sammanlagt 67 693 660.87 97.23 % Värdepapper sammanlagt 67 693 660.87 97.23 % Icke-standardiserade derivatinstrument Valutaderivat EUR DANSKE USD/EUR Termiini 10.9.2018-85 240 000.00 0.85-696 561.94-1.00 % EUR DANSKE USD/EUR Termiini 10.9.2018 4 300 000.00 0.85-19 260.02-0.03 % Sammanlagt -715 821.96-1.03 % Ickestandardiserade derivatinstrument sammanlagt -715 821.96-1.03 % Kassa och övriga tillgångar, netto 2 647 493.80 3.80 % Fondens värde 69 621 983.52 100.00 % Fondandelar EUR Aktia Emerging Market Corporate Bond+ A 125 331.10 0.9440 118 306.97 0.17 % EUR Aktia Emerging Market Corporate Bond+ B 24 223 472.89 0.9732 23 573 093.89 33.86 % EUR Aktia Emerging Market Corporate Bond+ C 8 964 735.07 0.9483 8 501 167.20 12.21 % EUR Aktia Emerging Market Corporate Bond+ D 38 286 300.61 0.9776 37 429 415.46 53.76 % Fondens storlek 30.6.2018 EUR 69 621 983.52

31.12.2017 31.12.2016 31.12.2015 Nyckeltal Förvaltningsprovisioner 1.1.2018-30.06.2018, EUR Förvarsprovisioner 1.1.2018-30.06.2018, EUR Sharpe Portföljens omsättningshastighet Löpande kostnader (B-andel) Kostnader för värdepappershandel Senaste avkastning/datum (A-andel), EUR Active share Provisionsandel till närförmedlare 65 942 010.91 - - 283 661.38 17 243.14-2,31-2.63 % 1.10 % 0.00 % 0.03 (27.03.2018) - 0.00