Spiltan Fonder AB ÅRSBERÄTTELSE 2008 INNEHÅLL Spiltan Fonder AB VD-brev till andelsägarna för 2008 Aktiefond Sverige Förvaltningsberättelse 2008 Aktiefond Stabil Förvaltningsberättelse 2008 Aktiefond Dalarna Förvaltningsberättelse 2008 Aktiefond Småland Förvaltningsberättelse 2008 Räntefond Sverige Förvaltningsberättelse 2008
Spiltan Fonder AB Utdrag från VD-brev till andelsägarna 2008, utsänt i januari 2009. Bästa andelsägare, Vad skall man göra som sparare idag? Här vill jag passa på att låna kloka ord både från USA:s nya president Barack Obama och från världens främste placerare Warren Buffett. Först Barack Obama och hans kommentar om den ekonomiska utvecklingen: Vi har gått igenom besvärliga tider förr, vi har gått igenom lågkonjunkturer förut. Vi kommer att klara även detta. Det kommer att bli bättre tider igen, det kommer att vända uppåt. Det finns hopp om att det blir bättre. Om inte annat är vi övertygade om att låga räntor, och för oss specifikt en svag krona, en alltmer uppdämd efterfrågan och massiva krispaket skapar förutsättningar för att få ekonomin att vända. Och i takt med allt lägre räntor framstår alternativen till aktiemarknaden som allt mindre intressanta och bara det skulle kunna leda till att börserna stiger igen. Därefter Warren Buffett som under hösten upprepat att: "Be fearful when others are greedy, and be greedy when others are fearful". Warren Buffett har lyckat med att prestera en genomsnittlig avkastning på 21% per år mellan 1965-2007. Det finns därför all anledning att lyssna på honom. Och kom ihåg att aktiemarknaderna, åtminstone så långt vi kan blicka tillbaks, kan reagera upp till ett år före en synbar vändning i ekonomin. Time to get greedy! Då ingen, inte ens Warren Buffett, tyvärr kan förutsäga aktiemarknadens kortsiktiga rörelser vill vi i detta läge argumentera för att hålla ut och om möjligt åtminstone återuppta eller påbörja ett månadssparande. Månadssparandet sprider riskerna över tiden och det är vår absoluta övertygelse, baserat på egen och andras erfarenhet, att det är ett mycket bra beslut. Årets stjärnförvaltare och årets fond för 2008 Under årens lopp har vi belönats med toppbetyg för våra fonder i flera utvärderingar och just nu är vi speciellt stolta över att Spiltan Aktiefond Stabil har högsta betyg "5 stjärnor" hos fondutvärderingsföretaget Morningstar och att vi den 19 januari 2009 dessutom blivit utnämnda till Årets stjärnförvaltare av dem tillsammans med Dagens Industri. Fondmarknaden har i sin tur valt ut fonden till Bästa Sverigefond. Även om vi i år självklart inte är tillfreds med den absoluta avkastningen är det till och med så att Spiltan Aktiefond Stabil är bäst i sin kategori Sverigefonder, förutom under 2008, även på 1, 3 och 5 år. Sedan start är fonden +68%. Samtidigt har Spiltan Aktiefond Sverige, trots en liksom för samtliga Sverigefonder tuff period, försvarat sin höga rating hos fondutvärderingsföretaget Wassum, som anlitas av bl a PPM, med "4 W" i deras 5-gradiga W-ratingskala i den senast publicerade genomgången. Sedan start är fonden +63%. Vi ser nu även fram emot att få betyg på vår räntefond, Spiltan Räntefond Sverige, vi vet redan att den är den korträntefond på marknaden med lägsta avgift (0,1%) och att den var allra bäst sett till fondens avkastning under 2008 och slutade året på plus 5,8%. Billigast var bäst! Glöm heller inte bort våra två regionfonder i Dalarna och Småland som rönt mycket stor uppmärksamhet och intresse. Läs mer om respektive fond i de utförliga kvartalsrapporterna. Fondrapporter Alla rapporter, både nya och gamla, för samtliga fonder finns dock som alltid att läsa på www.spiltanfonder.se. Vill du vara säker på att alltid vara uppdaterad? Skicka oss din e-postadress. Tack! Tack för din uthållighet och för förtroendet att vi får förvalta ditt kapital. Ingen kan garantera något för framtiden, däremot kan vi garantera att vi gör allt för att våra fonder även fortsatt skall ge en långsiktigt god avkastning. Du är alltid välkommen att ta kontakt med oss på telefon 08-545 813 40 eller på e-post fonder@spiltan.se. Bästa sättet att ta vara på börsens svängningar? Börja månadsspara - Nu! Med vänliga hälsningar Erik Brändström VD, Spiltan Fonder AB erik@spiltan.se
Årsberättelse för Spiltan Aktiefond Sverige 504400-9016 Perioden 2008-01-01-2008-12-31
Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för Spiltan Fonder AB 556614-2906 får härmed avge årsrapport för 2008 avseende Spiltan Aktiefond Sverige. Spiltan Aktiefond Sverige är en aktivt förvaltad Sverigefond. Målsättningen är att uppnå en värdeutveckling som över tiden är högre än motsvarande för Stockholmbörsen. Fondens tillgångar skall placeras i olika branscher och marknader. Dock skall minst 90 % placeras på den svenska aktiemarknaden. Fonden är en aktivt förvaltad fond, i vilken placeringar görs oberoende av storlek på företag och bransch. Stor tonvikt läggs på analysen och bedömningen av det enskilda företagets affärsidé, företagsledning och långsiktiga framtidsutsikter. Bolag med goda tillväxtmöjligheter är givna favoriter under förutsättning att aktien bedöms rimligt värderad. Investeringar i bolag som inte redovisar vinst är sällsynta. Även nyintroduktioner och relativt unga bolag är lågt prioriterade placeringar. Fonden är helt oberoende av olika indexvikter. Ekonomisk översikt 2006-12-31 2005-12-31 2004-12-31 Totalavkastning fonden, % -47,48-0,1 29,5 34,9 12,9 Sixprx -39,1-3,5 28,2 32,6 17,6 Utdelning kr/andel 9,65 0,29 2,88 3,86 5,71 Andelsvärde, kr 31/12 149,55 295,24 300,77 235,45 177,22 Fondförmögenhet, mkr 31/12 104 198 233 143 112 Antal utelöpande andelar, st 31/12 696 581 669 056 773 916 606 397 632 747 Courtage, kkr 127,3 73,3 157,9 92 296,4 Genomsnittlig fondförmögenhet, mkr 150,8 222,3 194 122 112,8 Courtage/genomsn fondförmögenhet, % 0,08 0,03 0,08 0,08 0,26 Omsättningshastighet 0,56 0,36 0,31 0,51 0,64 Totalkostnad (TKA) % 2,19 1,49 1,51 1,51 1,6 Total expenses ratio, (TER) % 2,1 1,46 1,43 1,43 1,3 Volatilitet 30,09 Sharpekvot -1,59 Value at risk, (VAR) % 15,08 Enligt gällande regelverk skall en redogörelse lämnas för de sammanlagda förvaltningskostnader som erlagts under året uttryckt i kronor för ett andelsinnehav som vid årets ingång antas vara värt 10 000 kr. Dessa andelar skall ha behållits under hela året. För Spiltan Aktiefond Sverige uppgick den totala ersättningen till fondbolaget för ett sådant innehav till 114 kr och övriga kostnader till 52 kr. Marknadsvärdet var 5 030 kr. Vid ett månadssparande om 100 kr per månad så uppgick ersättningen till fondbolaget till 7,80 kr och övriga kostnader till 2,40 kr. Marknadsvärdet var 798,73 kr. Beträffande fondens redovisade resultat för räkenskapsåret och ställningen 2008-12-31 hänvisas till nedanstående resultat- och balansräkningar jämte till dessa hörande noter.
Resultaträkning Belopp i kr Not 2008-01-01-2007-01-01- Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument 5-94 907 785-579 631 Ränteintäkter 173 744 275 149 Utdelningar 6 405 959 5 842 540 Summa Intäkter -88 328 082 5 538 058 Rörelsens kostnader Ersättning till fondbolaget -2 266 426-3 077 700 Övriga kostnader -8 210 0 Ersättning till förvaringsinstitut -80 101-131 378 Årets resultat -90 682 818 2 328 980 Balansräkning Belopp i kr Not TILLGÅNGAR Finansiella instrument med positivt marknadsvärde2 97 328 610 192 286 215 Bank och övriga likvida medel 7 688 880 6 261 263 Kortfristiga fordringar 3 7 269 203 320 991 SUMMA TILLGÅNGAR 112 286 693 198 868 469 SKULDER OCH FONDFÖRMÖGENHET Kortfristiga skulder 4 8 115 326 1 348 348 Fondförmögenhet 1,2 104 171 368 197 520 121 SUMMA SKULDER OCH FONDFÖRMÖGENHET 112 286 693 198 868 469 Poster inom linjen Ansvarsförbindelser Inga Inga
Redovisningsprinciper och bokslutskommentarer Belopp i kr om inget annat anges Allmänna redovisningsprinciper Årsberättelsen är upprättad enligt lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter för redovisning av investeringsfonder och följer Fondbolagens Förenings riktlinjer där de är tillämpliga för en investeringsfond. De finansiella instrument som ingår i fonden värderas utifrån gällande marknadsvärde, varmed avses senaste betalkurs, eller om sådan saknas senaste köpkurs. Kurserna hämtas dagligen vid respektive marknads stängning. Om sådana kurser saknas, eller om kurserna enligt fondbolagets bedömning är missvisande, får fondbolaget fastställa värdet på objektiva grunder. Noter Not 1 Förändring av fondförmögenhet 2008-01-01-2007-01-01- Fondförmögenhet vid årets början 197 520 121 232 753 395 Andelsutgivning 29 798 053 52 908 941 Andelsinlösen -26 065 082-86 253 619 Periodens resultat enligt resultaträkning -90 682 818 2 328 980 Lämnad utdelning -6 398 906-4 217 576 Fondförmögenhet vid årets slut 104 171 368 197 520 121 Emitterade andelar per 2008-12-31 var 86 046,3161 st. Värdet per andel var 58,22. Not 2 Finansiella Instrument Per den 31 december 2008 innehades positioner i följande finansiella instrument. Värdepapper Antal Marknadsvärde Andel ACAP INVEST B 37 000 1 602 100 1.54% ALFA LAVAL 66 600 4 495 500 4.32% AROS QUALITY GROUP 140 000 3 654 000 3.51% ATLAS COPCO A 69 600 4 645 800 4.46% DUROC B 138 000 2 056 200 1.97% ITAB SHOP CONCEPT 8 600 473 000 0.45% NFO DRIVES 1 278 000 715 680 0.69% REDERI TRANSATLANTIC 159 207 5 062 783 4.86% SANDVIK 84 300 4 130 700 3.97% SKANSKA B 65 000 5 037 500 4.84% SKF B 62 000 4 789 500 4.60% TRANSCOM SDB A 411 192 5 468 854 5.25% VBG B 19 000 969 000 0.93% XANO INDUSTRI 74 100 2 260 050 2.17% Industrivaror och tjänster 45 360 666 43.54%
Not 2 fortsättning Värdepapper Antal Marknadsvärde Andel ELECTROLUX B 59 900 3 998 325 3.84% HENNES O MAURITZ B 15 000 4 582 500 4.40% HUSQVARNA B 96 070 3 967 691 3.81% Sällanköpsvaror och tjänster 12 548 516 12.05% ACTIVE PROPERTIES B 23 300 249 310 0.24% AMHULT 2 B 130 400 2 034 240 1.95% AVANZA 57 143 4 057 153 3.89% GEVEKO B 37 400 2 543 200 2.44% KINNEVIK B 127 000 8 001 000 7.68% NORDNET B 287 791 2 475 003 2.38% SEB A 68 772 4 177 899 4.01% SWEDBANK AB A 92 469 4 105 624 3.94% Finans och fastighet 27 643 428 26.54% MILLICOM INTERNA.SDB 11 742 4 221 249 4.05% Telecom.serv 4 221 249 4.05% ERICSSON B 45 000 2 646 000 2.54% Information tech. 2 646 000 2.54% PHONERA 178 500 4 908 750 4.71% Telecomm 4 908 750 4.71% Summa värdepapper 97 328 609 93.43% Övriga tillgångar och skulder 6 842 758 6.57% Förmögenhet 104 171 367 100.00% Finansiella instrument upptagna till handel på en reglerad marknad 93,19% eller motsvarande marknad utanför EES 97 079 299 kr Finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid 0,24% någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 249 310 kr
Not 3 Kortfristiga fordringar Ej likviderade sålda värdepapper 7 269 203 320 991 7 269 203 320 991 Not 4 Övriga kortfristiga skulder Ej likviderade köpta värdepapper 7 188 188 747 576 Övriga skulder 927 138 600 772 8 115 326 1 348 348 Not 5 Specifikation av värdeförändring 2008-01-01-2007-01-01- Aktierelaterade finansiella instrument Realisationsvinster 6 055 764 42 637 328 Realisationsförluster -40 942 398-1 667 315 Orealiserat resultat -60 021 151-41 549 644 Summa -94 907 785-579 631
Stockholm den Per Håkan Börjesson Styrelseordförande Erik Brändström Verkställande direktör Anders Bergholtz Styrelseledamot Staffan Olsson Styrelseledamot Stefan Öström Styrelseledamot Min revisionsberättelse har lämnats den Thorbjörn Wängvik Auktoriserad revisor
Årsberättelse för Spiltan Aktiefond Stabil 504400-9008 Perioden 2008-01-01-2008-12-31
Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för Spiltan Fonder AB får härmed avge årsrapport för 2008 avseende Spiltan Aktiefond Stabil. Spiltan Aktiefond Stabil är ett bra bassparande. Målsättningen är att i första hand skapa en stabil positiv avkastning (7 % per år) och att i andra hand gå bättre än jämförbara fonder/index. Fonden är ett bra bassparande med låg risk genom att den erbjuder en helhetslösning att investera i en bred och väldiversifierad portfölj med placeringar i flera olika sektorer. Dessa är; börsnoterade kvalitetsbolag med tyngdpunkt på s k värdeaktier, investmentbolag samt placeringar i andra fonder och penningmarknadsinstrument för att erhålla absolut/stabil avkastning som dessutom sänker fondens totala risknivå. Fonden är helt oberoende av olika indexvikter Ekonomisk översikt 2006-12-31 2005-12-31 2004-12-31 Totalavkastning, fonden % -29,9-2,4 31,6 24,5 23,4 Sixprx -39,1-3,5 28,2 32,5 17,6 Utdelning Kr/andel 4,38 2,9 2,21 0,72 2,71 Andelsvärde, kr 157,09 228,83 237,13 182,05 146,85 Fondförmögenhet,mkr 42 51 52 34 19 Antal utlöpande andelar 263 948 223 525 222 799 187 343 127 357 Courtage, kkr 40,3 46,7 37,5 47,6 25,3 Genomsnittlig fondförmögenhet, mkr 43,1 57 39,5 25,9 12,2 Courtage/genomsn fondförmögnehet % 0,0,9 0,08 0,09 0,18 0,21 Omsättningshastighet 0,40 0,18 0,08 0,13 0,17 Totalkostnad (TKA) % 2,12 1,65 1,84 1,95 2,2 Total expenses ratio (TER) % 2,02 1,57 1,74 1,76 2 Volatilitet (standardavvikelse) 24,28 Sharpekvot -1,24 Value at risk (VAR) % 11,3 Enligt gällande regelverk skall en redogörelse lämnas för de sammanlagda förvaltningskostnader som erlagts under året uttryckt i kronor för ett andelsinnehav som vid årets ingång antas vara värt 10 000 kr. Dessa andelar skall ha behållits under hela året. För Spiltan Aktiefond Stabil uppgick den totala ersättningen till fondbolaget för ett sådant innehav till 125kr och övriga kostnader till 52 kr. Marknadsvärdet var 6 862 kr. Vid ett månadssparande om 100 kr per månad så uppgick ersättningen till fondbolaget till 8,59 kr och övriga kostnader till 2,05 kr. Marknadsvärdet var 976,93 kr. Beträffande fondens redovisade resultat för räkenskapsåret och ställningen 2008-12-31 hänvisas till nedanstående resultat och balansräkningar jämte till dessa hörande noter.
Resultaträkning Belopp i kr Not 2008-01-01-2007-01-01- Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument 5-15 825 748-1 382 845 Ränteintäkter 137 193 127 757 Utdelningar 1 148 649 930 375 Summa Intäkter -14 539 906-324 713 Rörelsens kostnader Ersättning till fondbolaget -647 026-851 079 Ersättning till förvaringsinstitut -27 331-37 045 Övriga kostnader -3 956 - Summa kostnader -678 313-888 124 Årets resultat -15 218 219-1 212 837 Balansräkning Belopp i kr Not TILLGÅNGAR Finansiella instrument med positivt marknadsvärde2 37 996 983 48 557 942 Kortfristiga fordringar 3-548 401 Bank och övriga likvida medel 3 939 664 2 191 146 SUMMA TILLGÅNGAR 41 936 647 51 297 489 SKULDER OCH FONDFÖRMÖGENHET Kortfristiga skulder 4 472 813 148 829 Fondförmögenhet 1,2 41 463 834 51 148 660 SUMMA SKULDER OCH FONDFÖRMÖGENHET 41 936 647 51 297 489 Poster inom linjen Ansvarsförbindelser Inga Inga
Redovisningsprinciper och bokslutskommentarer Belopp i kr om inget annat anges Allmänna redovisningsprinciper Årsberättelsen är upprättad enligt lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter för redovisning av investeringsfonder och följer Fondbolagens Förenings riktlinjer där de är tillämpliga för en investeringsfond. De finansiella instrument som ingår i fonden värderas utifrån gällande marknadsvärde, varmed avses senaste betalkurs, eller om sådan saknas senaste köpkurs. Kurserna hämtas dagligen vid respektive marknads stängning. Om sådana kurser saknas, eller om kurserna enligt fondbolagets bedömning är missvisande, får fondbolaget fastställa värdet på objektiva grunder. Noter Not 1 Förändring av fondförmögenhet 2008-01-01-2007-01-01- Fondförmögenhet vid årets början 51 148 659 52 828 047 Andelsutgivning 11 492 774 17 028 794 Andelsinlösen -4 996 277-16 817 408 Periodens resultat enligt resultaträkning -15 218 219-1 212 837 Lämnad utdelning -963 103-677 937 Fondförmögenhet vid årets slut 41 463 834 51 148 659 Emitterade andelar per 2008-12-31 var 263 948,3726 st. Värdet per andel var 157,09. Not 2 Finansiella Instrument Per den 31 december 2008 innehades positioner uteslutande i finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad Värdepapper Antal Marknadsvärde Andel BERKSHIRE HATHAWAY B 112 2 819 917 6.80% Försäkring 2 819 917 6.80% GETINGE B 25 062 2 343 297 5.65% Q-MED 57 967 1 414 395 3.41% SECTRA B 17 000 595 000 1.43% Health Care 4 352 692 10.50%
Not 2 fortsättning Värdepapper Antal Marknadsvärde Andel ALFA LAVAL 25 580 1 726 650 4.16% AROS QUALITY GROUP 35 000 913 500 2.20% BEIJER B 12 675 1 381 575 3.33% INDUTRADE 21 461 1 421 791 3.43% NIBE INDUSTRIER B 34 850 1 547 340 3.73% SANDVIK 34 167 1 674 183 4.04% SVEDBERGS B 19 600 550 760 1.33% Industrivaror och tjänster 9 215 799 22.23% HENNES O MAURITZ B 11 015 3 365 082 8.12% HUSQVARNA B 32 767 1 353 277 3.26% KABE HUSVAGNAR B 14 500 391 500 0.94% SKISTAR B 24 300 1 555 200 3.75% SWEDISH MATCH 14 730 1 646 078 3.97% Sällanköpsvaror och tjänster 8 311 137 20.04% INDUSTRIVÄRDEN A 24 800 1 419 800 3.42% INVESTOR A 15 000 1 687 500 4.07% KINNEVIK B 36 800 2 318 400 5.59% LATOUR INVESTMENTB 25 000 1 581 250 3.81% LUNDBERGFÖRETAGEN B 12 200 3 708 800 8.94% TRACTION B 28 700 1 549 800 3.74% Finans och fastighet 12 265 550 29.58% XACT BEAR 13 120 1 031 888 2.49% Mutual Fund 1 031 888 2.49% Summa finansiella instrument 37 996 983 91.64% Övriga tillgångar och skulder 3 466 850 8.36% Förmögenhet 41 463 834 100.00%
Not 3 Övriga fordringar Ej likviderade sålda värdepapper 0 548 401 0 548 401 Not 4 Övriga kortfristiga skulder Ej likviderade köpta värdepapper 179 872 0 Övriga skulder 292 941 148 829 472 813 148 829 Not 5 Specifikation av värdeförändring 2008-01-01-2007-01-01- Aktierelaterade finansiella instrument Realisationsvinster 3 677 133 4 006 881 Realisationsförluster -25 226 - Orealiserat resultat -19 477 655-5 389 726 Summa -15 825 748-1 382 845
Stockholm den Per Håkan Börjesson Styrelseordförande Erik Brändström Verkställande direktör Anders Bergholtz Styrelseledamot Staffan Olsson Styrelseledamot Stefan Öström Styrelseledamot Min revisionsberättelse har lämnats den Thorbjörn Wängvik Auktoriserad revisor
Årsberättelse för Spiltan Aktiefond Dalarna 515602-1577 Perioden 2008-01-01-2008-12-31
Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för Spiltan Fonder AB, 556614-2906 får härmed avge årsrapport för 2008, avseende Spiltan Aktiefond Dalarna. Spiltan Aktiefond Dalarna är en aktivt förvaltad Sverigefond. Målsättningen för fonden är att uppnå en värdeutveckling, som över tiden är högre än motsvarande för Stockholmbörsens OMXS-index. Fondens tillgångar skall placeras i olika branscher och marknader. Dock skall minst 90 % placeras på den svenska aktiemarknaden. Målsättningen är att till relativt stor del placera i företag med säte eller fasta driftsställen i Dalarna för att främja kapitalförsörjning och utveckling av företag i Dalaregionen. Ekonomisk översikt Totalavkastning, fonden % -38,48-4,1 Sixprx % -39,1-3,0 Utdelning kr andel 1,18 0 Andelsvärde 31/12 58,22 95,87 Fondförmögenhet mkr 5,0 7 Antal utlöpande andelar, st 31/12 86 046 76 204 Corutage kkr 6,5 11,5 Genomsnittlig fondförmögenhet mkr 6,8 7,5 Courtage/genoms fondförmögenhet % 0,01 0,15 Omsättningshastighet 0,38 0,67 Totalkostnad, (TKA) % 1,89 Total expenses ratio, (TER) % 1,79 Volatilitet (standardavvikelse) 28,95 Sharpekvot -1,33 Value at risk (VAR) 13,78 Enligt gällande regelverk skall en redogörelse lämnas för de sammanlagda förvaltningskostnader som erlagts under året uttryckt i kronor för ett andelsinnehav som vid årets ingång antas vara värt 10 000 kr. Dessa andelar skall ha behållits under hela året. För Spiltan Aktiefond Dalarna uppgick den totala ersättningen till fondbolaget för ett sådant innehav till 112 kr och övriga kostnader till 43 kr. Marknadsvärdet var 6 027 kr. Vid ett månadssparande om 100 kr per månad så uppgick ersättningen till fondbolaget till 8,10 kr och övriga kostnader till 2,78 kr. Marknadsvärdet var 878,83 kr. Beträffande fondens redovisade resultat för räkenskapsåret och ställningen 2008-12-31 hänvisas till nedanstående resultat- och balansräkningar jämte till dessa hörande noter.
Resultaträkning Belopp i kr Not 2008-01-01-2007-03-01- Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument 3-3 330 038-520 264 Ränteintäkter 16 014 16 932 Utdelningar 293 616 199 028 Summa Intäkter -3 020 408-304 304 Rörelsens kostnader Ersättning till fondbolaget -101 797-94 606 Ersättning till förvaringsinstitut -17 394-21 870 Övriga kostnader -2 135 - Summa kostnader -121 326-116 476 Årets resultat -3 141 734-420 780 Balansräkning Belopp i kr Not TILLGÅNGAR Finansiella instrument med positivt marknadsvärde2 4 719 897 7 169 750 Kortfristiga fordringar 335 182 667 Bank och övriga likvida medel 305 706 43 877 SUMMA TILLGÅNGAR 5 025 938 7 396 294 SKULDER OCH FONDFÖRMÖGENHET Kortfristiga skulder 16 060 89 761 Fondförmögenhet 1,2 5 009 878 7 306 533 SUMMA SKULDER OCH FONDFÖRMÖGENHET 5 025 938 7 396 294 Poster inom linjen Ansvarsförbindelser Inga Inga
Redovisningsprinciper och bokslutskommentarer Belopp i kr om inget annat anges Allmänna redovisningsprinciper Årsberättelsen är upprättad enligt lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter för redovisning av investeringsfonder och följer Fondbolagens Förenings riktlinjer där de är tillämpliga för en investeringsfond. De finansiella instrument som ingår i fonden värderas utifrån gällande marknadsvärde, varmed avses senaste betalkurs, eller om sådan saknas senaste köpkurs. Kurserna hämtas dagligen vid respektive marknads stängning. Om sådana kurser saknas, eller om kurserna enligt fondbolagets bedömning är missvisande, får fondbolaget fastställa värdet på objektiva grunder. Noter Not 1 Förändring av fondförmögenhet 2008-01-01-2007-03-01- Fondförmögenhet vid årets början 7 306 533 - Andelsutgivning 1 998 927 10 391 421 Andelsinlösen -1 054 118-2 664 108 Periodens resultat enligt resultaträkning -3 141 734-420 780 Lämnad utdelning -99 730 - Fondförmögenhet vid årets slut 5 009 878 7 306 533 Emitterade andelar per 2008-12-31 var 86 046,3161 st. Värdet per andel var 58,22. Not 2 Finansiella Instrument Per den 31 december 2008 innehades positioner i följande finansiella instrument. Värdepapper Antal Marknadsvärde Andel BROSTROM B 4 000 223 000 4.45% DALA ENERGI AB A 500 6 550 0.13% Energi 229 550 4.58% SSAB SVENSKT STÅL A 4 185 284 580 5.68% STORA ENSO R SEK 4 428 269 001 5.37% Material 553 581 11.05%
Not 2 fortsättning Värdepapper Antal Marknadsvärde Andel ABB LTD 2 647 307 052 6.13% ALFA LAVAL 3 095 208 912 4.17% BE GROUP 11 231 220 128 4.39% REDERI TRANSATLANTIC 6 000 190 800 3.81% SANDVIK 4 320 211 680 4.23% SKANSKA B 2 841 220 178 4.39% SKF B 2 820 217 845 4.35% TRANSCOM SDB A 8 125 108 062 2.16% Industrivaror och tjänster 1 684 657 33.63% CLAS OHLSON B 4 875 276 656 5.52% ELECTROLUX B 2 938 196 112 3.91% HENNES O MAURITZ B 661 201 936 4.03% HUSQVARNA B 4 097 169 206 3.38% SKISTAR B 5 740 367 360 7.33% Sällanköpsvaror och tjänster 1 211 269 24.18% AVANZA 2 400 170 400 3.40% DIÖS FASTIGHETER AB 11 200 192 640 3.85% SV. HANDELSBANKEN A 1 500 189 000 3.77% Finans och fastighet 552 040 11.02% MILLICOM INTERNA.SDB 400 143 800 2.87% Telecomoperatörer 143 800 2.87% TRIONA AB 15 000 135 000 2.69% Informationsteknologi 135 000 2.69% HBDH EMISSION 2 000 100 000 2.00% ORSA GRÖNKLITT BTA 200 110 000 2.20% Övriga 210 000 4.19% Summa finansiella instrument 4 719 897 94.21% Övriga tillgångar och skulder 289 980 5.79% Fondförmögenhet 5 009 878 100.00% Finansiella instrument upptagna till handel på en reglerad marknad 87,19% eller motsvarande marknad utanför EES 4 368 347 kr Finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid 7,02% någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 351 550 kr
Not 3 Specifikation av värdeförändring 2008-01-01-2007-03-01- Aktierelaterade finansiella instrument Realisationsvinster 5 452 267 556 Realisationsförluster -1 828 122-267 400 Orealiserat resultat -1 507 368-520 420 Summa -3 330 038-520 264
Stockholm den Per Håkan Börjesson Styrelseordförande Erik Brändström Verkställande direktör Anders Bergholtz Styrelseledamot Staffan Olsson Styrelseledamot Stefan Öström Styrelseledamot Min revisionsberättelse har lämnats den Thorbjörn Wängvik Auktoriserad revisor
Årsberättelse för Spiltan Aktiefond Småland 515602-2732 Perioden 2008-06-25-2008-12-31
Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för Spiltan Fonder AB, 556614-2906 får härmed avge årsrapport för 2008-06-25-2008-12-31 avseende Spiltan Aktiefond Småland. Spiltan Aktiefond Småland startade den 25 juni 2008. Fonden är en aktivt förvaltad Sverigefond. Målsättningen för fonden är att uppnå en värdeutveckling som över tiden är högre än motsvarande för Stockholmbörsens OMXS-index inklusive utdelning. Fondens tillgångar skall placeras i olika branscher och marknader. Dock skall minst 90 % placeras på den svenska aktiemarknaden. Målsättningen är att minst 50 % av fondens tillgångar skall placeras i företag med säte eller fasta driftsställen i Småland för att främja kapitalförsörjning och utveckling av företag i Smålandsregionen. Ekonomisk översikt 2008-12-31 Totalavkastning, fonden % -24,23 Sixprx -39,1 Utdelning kr andel 0 Andelsvärde 31/12 75,77 Fondförmögenhet mkr 30,5 Antal utlöpande andelar, st 31/12 402 662 Courtage kkr 41,6 Genomsnittlig fondförmögenhet, mkr 17,1 Courtage/genoms fondförmögenhet % 2,4 Omsättningshastighet 0,54 Totalkostnad (TKA) % 1,84 Total expenses ratio (TER) % 1,59 Volatilitet (standardavvikelse) 33,18 Sharpekvot -1,25 Value at risk (VAR) % 15,67 Enligt gällande regelverk skall en redogörelse lämnas för de sammanlagda förvaltningskostnader som erlagts under året uttryckt i kronor för ett andelsinnehav som vid årets ingång antas vara värt 10 000 kr. Dessa andelar skall ha behållits under hela året. För Spiltan Aktiefond Småland uppgick den totala ersättningen till fondbolaget för ett sådant innehav till 66 kr och övriga kostnader till 20 kr marknadsvärdet var 7 577 kr. Vid ett månadssparande om 100 kr per månad så uppgick ersättningen till fondbolaget till 2,93 kr och övriga kostnader till 0,80 kr. Marknadsvärdet var 572,53 kr. Beträffande fondens redovisade resultat för räkenskapsåret och ställningen 2008-12-31 hänvisas till nedanstående resultat- och balansräkningar jämte till dessa hörande noter.
Resultaträkning Belopp i kr Not 2008-06-25-2008-12-31 Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument 5-9 225 877 Ränteintäkter och liknande resultatposter 165 143 Utdelningar 97 600 Övriga intäkter 10 Summa Intäkter -8 963 124 Rörelsens kostnader Ersättning till fondbolaget -239 622 Ersättning till förvaringsinstitut -30 562 Övriga kostnader -544 Summa kostnader -270 728 Årets resultat -9 233 852 Balansräkning Belopp i kr Not 2008-12-31 TILLGÅNGAR Finansiella instrument med positivt marknadsvärde2 28 486 941 Bank och övriga likvida medel 1 975 360 Kortfristiga fordringar 3 625 118 SUMMA TILLGÅNGAR 31 087 419 SKULDER OCH FONDFÖRMÖGENHET Kortfristiga skulder 4 578 621 Fondförmögenhet 1,2 30 508 798 SUMMA SKULDER OCH FONDFÖRMÖGENHET 31 087 419 Poster inom linjen Ansvarsförbindelser Inga
Redovisningsprinciper och bokslutskommentarer Belopp i kr om inget annat anges Allmänna redovisningsprinciper Årsberättelsen är upprättad enligt lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter för redovisning av investeringsfonder och följer Fondbolagens Förenings riktlinjer där de är tillämpliga för en investeringsfond. De finansiella instrument som ingår i fonden värderas utifrån gällande marknadsvärde, varmed avses senaste betalkurs, eller om sådan saknas senaste köpkurs. Kurserna hämtas dagligen vid respektive marknads stängning. Om sådana kurser saknas, eller om kurserna enligt fondbolagets bedömning är missvisande, får fondbolaget fastställa värdet på objektiva grunder. Noter Not 1 Förändring av fondförmögenhet 2008-06-25-2008-12-31 Fondförmögenhet vid årets början - Andelsutgivning 41 443 183 Andelsinlösen -1 700 533 Periodens resultat enligt resultaträkning -9 233 852 Fondförmögenhet vid årets slut 30 508 798 Emitterade andelar per 2008-12-31 var 402 662,4127 st. Värdet per andel var 75,77. Not 2 Finansiella Instrument Per den 31 december 2008 innehades positioner i följande finansiella instrument. Värdepapper Antal Marknadsvärde Andel ELAJO INVEST AB B 100 33 000 0.11% Energi 33 000 0.11% GETINGE B 19 324 1 806 794 5.92% Health Care 1 806 794 5.92% BERGS TIMBER AB B 5 526 87 311 0.29% PROFILGRUPPEN B 5 583 178 098 0.58% RÖRVIKTIMBER 1 000 10 100 0.03% Materials 275 508 0.90%
Not 2 forts. Värdepapper Antal Marknadsvärde Andel ALFA LAVAL 19 120 1 290 600 4.23% AROS QUALITY GROUP 10 000 261 000 0.86% FAGERHULT 16 400 1 984 400 6.50% HEXPOL B 11 307 194 480 0.64% ITAB SHOP CONCEPT 26 300 1 446 500 4.74% LAMMHULTS B 32 900 1 348 900 4.42% NIBE INDUSTRIER B 35 200 1 562 880 5.12% OEM INT B 34 970 1 223 950 4.01% SANDVIK 24 140 1 182 860 3.88% SKANSKA B 16 390 1 270 225 4.16% SKF B 17 540 1 354 965 4.44% TRANSCOM SDB A 55 000 731 500 2.40% VOLVO B 10 000 429 000 1.41% XANO INDUSTRI 11 027 336 324 1.10% Industrivaror och tjänster 14 617 584 47.91% ELECTROLUX B 17 600 1 174 800 3.85% HENNES O MAURITZ B 4 219 1 288 904 4.22% HUSQVARNA B 44 080 1 820 504 5.97% KABE HUSVAGNAR B 21 403 577 881 1.89% NEW WAVE GROUP B 21 900 136 875 0.45% Sällanköpsvaror och tjänster 4 998 964 16.39% FORT NOX 380 040 406 643 1.33% Teknologi mjukvara 406 643 1.33% AVANZA 8 600 610 600 2.00% INDUSTRIVÄRDEN A 18 900 1 082 025 3.55% INVESTOR B 11 700 1 368 900 4.49% SV. HANDELSBANKEN A 9 700 1 222 200 4.01% Finans och fastighet 4 283 725 14.04% MILLICOM INTERNA.SDB 3 485 1 252 858 4.11% Telecomoperatörer 1 252 858 4.11% JLT MOBILE COMPUTERS 182 000 362 180 1.19% SENSYS TRAFFIC 277 583 449 684 1.47% Informationsteknologi 811 864 2.66% Summa finansiella instrument 28 486 941 93.37% Övriga tillgångar och skulder 2 021 857 6.63% Förmögenhet 30 508 798 100.00% Finansiella instrument upptagna till handel på en reglerad marknad 93,26% eller motsvarande marknad utanför EES 28 453 941 kr Finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid 0,11% någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 33 000 kr