Prospekt Nordea 1, SICAV

Transkript

1 Prospekt Nordea 1, SICAV Luxemburgregistrerat fondföretag (UCITS) Januari 2018

2

3 Viktig information Innan du köper andelar bör du läsa prospektet och relevanta faktablad med basfakta för investerare i sin helhet. Om du undrar över något som står i prospektet eller i faktabladen bör du kontakta din ekonomiska rådgivare eller annan professionell rådgivare. Köporder kan tas emot först när faktabladen med basfakta för investerare finns tillgängliga. Eventuella köpare uppmanas att ta del av prospektet och faktabladen tillsammans med bolagets årsrapport och eventuellt senare halvårsrapport. Dessa rapporter utgör också en del av prospektet och faktabladen med basfakta för investerare. I kapitel 22 "Tillgängliga handlingar" i det här prospektet finns en förteckning över den information som ges i samband med köp av andelar. Styrelseledamöterna, som presenteras i kapitel 23 "Säte och styrelser", har vidtagit alla rimliga åtgärder för att säkerställa att informationen i prospektet och faktabladen med basfakta för investerare är korrekt och att inte relevanta fakta utelämnats. Styrelsen åtar sig ansvar i motsvarande grad. Det kan vara förbjudet att distribuera prospektet, faktabladen och kompletterande information samt att erbjuda fondandelar i vissa länder. Om du vill köpa fondandelar bör du ta reda på vilka krav som gäller i ditt hemland, om det finns några tillämpbara valutarestriktioner och hur handel med fondandelar beskattas. Prospektet och faktabladen med basfakta för investerare får inte användas för att marknadsföra fonderna av personer som saknar vederbörligt tillstånd, eller i länder där marknadsföringen är otillåten. Du bör också tänka på att svensk konsumentskyddslag inte gäller för Nordea 1-fonderna och att de inte omfattas av det statliga insättningsskyddet. Förvaltningsbolaget lämnar inte ut konfidentiell information om en investerare med mindre att lagen så kräver, eller att investeraren lämnar instruktion om att sådana uppgifter ska lämnas ut. Investeraren medger att personuppgifter som uppges på orderblanketten och som uppstår genom affärsrelationen med förvaltningsbolaget kan förvaras, ändras och användas av förvaltningsbolaget för att administrera och utveckla relationen med investeraren. I samband med detta kan personuppgifter lämnas till finansiella rådgivare som arbetar på uppdrag av förvaltningsbolaget, och till andra företag som stöder affärsrelationen. Enligt den luxemburgska lagen om skydd av personuppgifter från den 2 augusti 2002, med senare ändringar, har investeraren rätt att kostnadsfritt begära ett utdrag ur registret som förs hos förvaltningsbolaget. Om personuppgifterna är felaktiga kan investeraren begära att de rättas eller tas bort. En engelsk språkversion av bolagets prospekt och faktablad med basfakta för investerare har inlämnats till och godkänts av behörig tillsynsmyndighet i Luxemburg. Eftersom bolaget får marknadsföra sina fonder i flera länder utanför Luxemburg kan dessa dokument behöva översättas till det officiella språket i de olika länderna. Vid avvikelser mellan språken ska det engelska prospektet och de engelska faktabladen med basfakta för investerare ha företräde framför övriga språkversioner. Dessutom kan andra språkversioner innehålla landspecifik information som inte ingår i den engelskspråkiga versionen av prospektet. Förvaltningsbolaget har rätt att spela in samtal som bland annat inkommer till och utgår ifrån deras telefoncentraler. Genom att ringa en telefoncentral godkänner motparten att samtalet spelas in, och att förvaltningsbolaget får använda inspelade telefonsamtal vid tvister och i andra sammanhang. 3

4 Prospekt Nordea 1, SICAV (Société d Investissement à Capital Variable à compartiments multiples) R.C.S. Luxembourg B För följande delfonder: Aktiefonder Nordea 1 African Equity Fund Nordea 1 Asian Focus Equity Fund Nordea 1 Chinese Equity Fund Nordea 1 Emerging Consumer Fund Nordea 1 Emerging Markets Focus Equity Fund Nordea 1 Emerging Markets Small Cap Fund Nordea 1 Emerging Stars Equity Fund Nordea 1 European Focus Equity Fund Nordea 1 European Small and Mid Cap Equity Fund Nordea 1 European Stars Equity Fund Nordea 1 European Value Fund Nordea 1 Global Climate and Environment Fund Nordea 1 Global Dividend Fund Nordea 1 Global Ideas Equity Fund Nordea 1 Global Opportunity Fund Nordea 1 Global Portfolio Fund Nordea 1 Global Real Estate Fund Nordea 1 Global Small Cap Fund Nordea 1 Global Stable Equity Fund Nordea 1 Global Stable Equity Fund Euro Hedged Nordea 1 Global Stars Equity Fund Nordea 1 Indian Equity Fund Nordea 1 Latin American Equity Fund Nordea 1 Nordic Equity Fund Nordea 1 Nordic Equity Small Cap Fund Nordea 1 Nordic Ideas Equity Fund Nordea 1 Nordic Stars Equity Fund Nordea 1 North American All Cap Fund Nordea 1 North American Small Cap Fund Nordea 1 North American Value Fund Nordea 1 Norwegian Equity Fund Nordea 1 Stable Emerging Markets Equity Fund Obligationsfonder Nordea 1 Danish Bond Fund Nordea 1 Danish Mortgage Bond Fund Nordea 1 Emerging Market Bond Fund Nordea 1 Emerging Market Bond Opportunities Fund Nordea 1 Emerging Market Corporate Bond Fund Nordea 1 Emerging Market Hard Currency Bond Fund Nordea 1 Emerging Market Local Debt Fund Nordea 1 Emerging Market Local Debt Fund Plus Nordea 1 Emerging Markets Debt Total Return Fund Nordea 1 European Corporate Bond Fund Nordea 1 European Corporate Bond Fund Plus Nordea 1 European Covered Bond Fund Nordea 1 European Cross Credit Fund Nordea 1 European Diversified Corporate Bond Fund Nordea 1 European Financial Debt Fund Nordea 1 European High Yield Bond Fund Nordea 1 European High Yield Bond Fund II Nordea 1 Flexible Fixed Income Fund Nordea 1 Global Bond Fund Nordea 1 Global High Yield Bond Fund Nordea 1 International High Yield Bond Fund USD Hedged Nordea 1 Latin American Corporate Bond Fund Nordea 1 Low Duration European Covered Bond Fund Nordea 1 Low Duration European High Yield Bond Fund Nordea 1 Low Duration US High Yield Bond Fund Nordea 1 North American High Yield Bond Fund Nordea 1 Norwegian Bond Fund Nordea 1 Renminbi High Yield Bond Fund Nordea 1 Swedish Bond Fund Nordea 1 Unconstrained Bond Fund USD Hedged Nordea 1 US Bond Opportunities Fund Nordea 1 US Corporate Bond Fund Nordea 1 US High Yield Bond Fund Nordea 1 US Total Return Bond Fund Detta prospekt ersätter prospektet från oktober 2017 och innehåller alla ändringar. Blandfonder Nordea 1 Balanced Income Fund Nordea 1 Stable Return Fund Nordea 1 GBP Diversified Return Fund Absolutavkastningsfonder Nordea 1 Alpha 5 MA Fund Nordea 1 Alpha 10 MA Fund Nordea 1 Alpha 15 MA Fund Nordea 1 European Focus Equity Long/Short Fund Nordea 1 Global Long Short Equity Fund USD Hedged Nordea 1 Heracles Long/Short MI Fund Nordea 1 Stable Equity Long/Short Fund Euro Hedged Penningmarknadsfonder Nordea 1 Danish Kroner Reserve Nordea 1 Norwegian Kroner Reserve Nordea 1 Swedish Kroner Reserve Nordea 1 har bildats enligt luxemburgsk lagstiftning som ett företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (UCITS). Luxemburg, januari

5 1. Innehållsförteckning 1. Innehållsförteckning Ordlista Inledning Bolagets delfonder...11 Nordea 1 African Equity Fund...12 Nordea 1 Alpha 5 MA Fund...13 Nordea 1 Alpha 10 MA Fund...14 Nordea 1 Alpha 15 MA Fund...15 Nordea 1 Asian Focus Equity Fund...16 Nordea 1 Balanced Income Fund...17 Nordea 1 Chinese Equity Fund...18 Nordea 1 Danish Bond Fund...19 Nordea 1 Danish Kroner Reserve...20 Nordea 1 Danish Mortgage Bond Fund...21 Nordea 1 Emerging Consumer Fund...22 Nordea 1 Emerging Market Bond Fund...23 Nordea 1 Emerging Market Bond Opportunities Fund...24 Nordea 1 Emerging Market Corporate Bond Fund...25 Nordea 1 Emerging Market Hard Currency Bond Fund...26 Nordea 1 Emerging Market Local Debt Fund...27 Nordea 1 Emerging Market Local Debt Fund Plus...28 Nordea 1 Emerging Markets Debt Total Return Fund...29 Nordea 1 Emerging Markets Focus Equity Fund...30 Nordea 1 Emerging Markets Small Cap Fund...31 Nordea 1 Emerging Stars Equity Fund...32 Nordea 1 European Corporate Bond Fund...33 Nordea 1 European Corporate Bond Fund Plus Nordea 1 European Covered Bond Fund...35 Nordea 1 European Cross Credit Fund...36 Nordea 1 European Diversified Corporate Bond Fund...37 Nordea 1 European Financial Debt Fund...38 Nordea 1 European Focus Equity Fund...39 Nordea 1 European Focus Equity Long/Short Fund...40 Nordea 1 European High Yield Bond Fund...41 Nordea 1 European High Yield Bond Fund II...42 Nordea 1 European Small and Mid Cap Equity Fund...43 Nordea 1 European Stars Equity Fund Nordea 1 European Value Fund...45 Nordea 1 Flexible Fixed Income Fund...46 Nordea 1 GBP Diversified Return Fund...47 Nordea 1 Global Bond Fund...48 Nordea 1 Global Climate and Environment Fund...49 Nordea 1 Global Dividend Fund...50 Nordea 1 Global High Yield Bond Fund...51 Nordea 1 Global Ideas Equity Fund...52 Nordea 1 Global Long Short Equity Fund USD Hedged...53 Nordea 1 Global Opportunity Fund Nordea 1 Global Portfolio Fund...55 Nordea 1 Global Real Estate Fund...56 Nordea 1 Global Small Cap Fund...57 Nordea 1 Global Stable Equity Fund...58 Nordea 1 Global Stable Equity Fund Euro Hedged...59 Nordea 1 Global Stars Equity Fund...60 Nordea 1 Heracles Long/Short MI Fund...61 Nordea 1 Indian Equity Fund...63 Nordea 1 International High Yield Bond Fund USD Hedged Nordea 1 Latin American Corporate Bond Fund...65 Nordea 1 Latin American Equity Fund Nordea 1 Low Duration European Covered Bond Fund...67 Nordea 1 Low Duration European High Yield Bond Fund...68 Nordea 1 Low Duration US High Yield Bond Fund...69 Nordea 1 Nordic Equity Fund...70 Nordea 1 Nordic Equity Small Cap Fund...71 Nordea 1 Nordic Ideas Equity Fund...72 Nordea 1 Nordic Stars Equity Fund...73 Nordea 1 North American All Cap Fund...74 Nordea 1 North American High Yield Bond Fund...75 Nordea 1 North American Small Cap Fund...76 Nordea 1 North American Value Fund...77 Nordea 1 Norwegian Bond Fund...78 Nordea 1 Norwegian Equity Fund...79 Nordea 1 Norwegian Kroner Reserve...80 Nordea 1 Renminbi High Yield Bond Fund...81 Nordea 1 Stable Emerging Markets Equity Fund...82 Nordea 1 Stable Equity Long/Short Fund Euro Hedged...83 Nordea 1 Stable Return Fund Nordea 1 Swedish Bond Fund...85 Nordea 1 Swedish Kroner Reserve...86 Nordea 1 Unconstrained Bond Fund USD Hedged...87 Nordea 1 US Bond Opportunities Fund...88 Nordea 1 US Corporate Bond Fund...89 Nordea 1 US High Yield Bond Fund Nordea 1 US Total Return Bond Fund Kapital Handel med andelar Andelsvärde Placeringsbegränsningar Riskinformation Förvaltningsbolag Förvaltare Externa förvaltare Placeringsrådgivare och delegerad placeringsrådgivning Förvaringsinstitut Distributörer och förvaltare Avgifter och utgifter Skatt Upplösning och sammanslagning Utdelningspolicy Utbetalningar till andelsägarna Meddelanden och information till andelsägarna Tillgängliga handlingar Säte och styrelser Administration Representanter och betalningsombud utanför Luxemburg Motparter Revisor Tillstånd för marknadsföring mot allmänheten Dagliga andelskurser

6 2. Ordlista Administrationsavgift Administrationsombud Afrika Aktierelaterade värdepapper Alternativ investeringsfond Andelar Andelsklass Andelsvärde Andelsägare Annan reglerad marknad Annan stat Asien AUD Avkastningsandelar Bankdag Bestämmelse S Bolag Bryttid Byte Bytesavgift Bytesbelopp, brutto Börsnoterad fond (ETF) CAD Central- och Östeuropa Central- och östeuropeiska CHF ChiNext CIBM CNH CNY Delfond Årlig avgift till Nordea Investment Funds S.A. för administrativa tjänster. Avgiften beräknas på bolagets förmögenhet. Nordea Investment Funds S.A., 562 rue de Neudorf, L-2220 Luxemburg, Luxemburg. Omfattar alla länder på den afrikanska kontinenten, fram till Suez-kanalen, samt Madagaskar och Mauritius. Omfattar bland annat andelar i andelslag, andelsbevis, aktier, teckningsrätter, certifikat som berättigar till utdelning och warranter avseende aktier och teckningsrätter. En alternativ investeringsfond enligt betydelsen i direktiv 2011/61/EU av den 8 juni 2011 om förvaltare av alternativa investeringsfonder. Andelar i bolagets delfonder och de rättigheter som är förbundna med dem. En delfond kan ha en eller flera andelsklasser. Andelsklassernas medel placeras gemensamt enligt delfondens placeringsinriktning, men de har olika avgifter, bland annat vid uttag, olika utdelningspolicy och referensvalutor, de riktar sig till olika placerare, säljs i olika länder eller omfattas av andra särbestämmelser. Värdet på en andel i en delfonds andelsklass. I avsnittet Andelsvärde i prospektet beskrivs hur andelsvärdet fastställs. Privatperson eller företag som har köpt andelar i bolagets delfonder. En reglerad marknad med regelbunden handel som är öppen för allmänheten och uppfyller följande kriterier: Marknaden ska vara mycket likvid, tillämpa ordermatchning (matchning av köp- och säljkurser för att fastställa en bestämd kurs) och ha full insyn (lämna ut information som gör det möjligt för kunderna att följa sina order och därigenom kontrollera att de utförs marknadsmässigt) värdepappren ska omsättas med en viss fastställd frekvens Marknaden ska vara godkänd antingen av en stat eller av en statlig myndighet, eller av ett annat behörigt organ (till exempel en branschorganisation) De omsatta värdepappren ska vara tillgängliga för allmänheten. Stat i Europa som inte är EU-medlem samt stater i Amerika, Afrika, Asien och Oceanien. Omfattar Bangladesh, Fastlandskina, Hongkong, Indien, Indonesien, Macao, Malaysia, Pakistan, Filippinerna, Singapore, Sydkorea, Sri Lanka, Taiwan, Thailand och Vietnam. Australiska dollar Andelar som ger kontantutdelning om årsstämman så beslutar eller om styrelsen beslutar om interimistisk utdelning. Varje dag som Nordea Investment Funds S.A. är öppet. Nordea Investment Funds S.A. ska anses vara stängt under alla allmänna helgdagar i Luxemburg, samt den 24 december och på långfredagen. Nordea Investment Funds S.A. kan också besluta att hålla stängt på andra dagar. Om banken beslutar att hålla stängt en viss dag meddelas andelsägarna om detta i enlighet med luxemburgsk lag. Den valuta i vilken delfondernas andelsvärde uttrycks. Ett undantag från registreringskraven i avsnitt 5 i värdepapperslagen Securities Act för värdepapper som säljs utanför USA och som emitterats av såväl amerikanska som ickeamerikanska bolag. Riktade eller offentliga erbjudanden om att köpa värdepapper som emitterats av ett bolag utanför USA måste inte registreras enligt värdepapperslagen Securities Act. Nordea 1, SICAV CET varje bankdag. Utbyte av andelar i en delfond och/eller andelsklass mot andelar i en annan delfond och/eller andelsklass. Avgift som andelsägaren betalar vid byte av andelar. Andelsvärdet multiplicerat med antalet utbytta andelar. En värdepappersfond (UCI) vars andelar handlas på en börs. Kanadensiska dollar Omfattar alla medlemsstater och alla som är officiella kandidatländer för anslutning till Europeiska unionen och andra länder inom Europas geografiska gränser med undantag för Vitryssland, Ukraina, Ryssland och Moldavien. Schweizerfranc SZSE ChiNext Board. China Interbank Bond Market, en OTC-marknad utanför Shanghai- och Shenzhenbörserna. Kinesisk renminbi som handlas offshore (utanför Fastlandskina, främst i Hongkong). Kinesisk renminbi som handlas på fastlandet (Fastlandskina). En avskild portfölj med tillgångar och skulder inom bolaget. Medlen placeras enligt delfondens egna förvaltningsmål och placeringsinriktning. 6

7 Finansiellt derivat Direktivet om administrativt samarbete (DAC) Distributionsavgift DKK EU EUR Euroområdet Europa/Europeisk Faktablad med basfakta för investerare (KIID) Fast kupong Fast och utfallsberoende kupong Fastlandskina eller Folkrepubliken Kina FATCA FATF FCP Förvaltningsavgift Förvaltningsbolag Förvaringsavgift Förvaringsinstitut GBP Gemensam rapporteringsstandard (CRS) HKD Huvuddistributör Högränteobligation Institutionell andel Institutionell investerare Insättning Insättning, brutto Insättning, netto Insättningsavgift Investerare JPY Kinesiska A-aktier Kinesiska H-aktier Koncern Finansiella instrument vars värde följer kursutvecklingen för en underliggande placering, till exempel överlåtbara värdepapper (se nedan), råvaror, räntor, växelkurser eller valutor, men även kreditrisk, marknadsrisk eller olika marknadsindex. kan vara börsnoterade eller handlas utanför börsen (så kallade OTC-derivat). Rådets direktiv om administrativt samarbete 2014/107/EU från den 9 december 2014, som ändrar direktiv 2011/16/EU om obligatoriskt automatiskt utbyte av beskattningsinformation. Årlig avgift som betalas till Nordea Investment Funds S.A. i egenskap av huvuddistributör. Avgiften beräknas på E-andelarnas förmögenhet. Ur distributionsavgiften ersätter Nordea Investment Funds S.A. de distributörer och försäljningsagenter som utsetts av Nordea Investment Funds S.A. för distribution av andelar. Danska kronor Europeiska unionen Euron, den gemensamma valuta som antagits av ett antal av EU:s medlemsstater. De länder som antagit euron som sin valuta. Omfattar EU:s medlemsstater samt Norge, Island, Liechtenstein och Schweiz. Utöver prospektet ger bolaget ut faktablad med basfakta för investerare för samtliga delfonder. Faktabladen ska finnas tillgängliga för investerare innan de tecknar andelar. Ränta på ett räntepapper som beräknas med samma procentsats under hela löptiden. Ränta på ett räntepapper som beräknas med samma procentsats under hela löptiden. Räntan behöver dock inte erläggas kontant utan kan exempelvis betalas med ytterligare räntepapper från samma utgivare. Folkrepubliken Kina, utom de särskilda administrativa regionerna Hongkong och Macau. FATCA står för Foreign Account Tax Compliance och utgör bestämmelser i den amerikanska lagen U.S. Hiring Incentives to Restore Employment Act som antogs i mars Financial Action Task Force. Ett internationellt organ som bekämpar penningtvätt och terroristfinansiering (även kallat Groupe d Action Financière Internationale, GAFI). Fonds Commun de Placement Årlig avgift till Nordea Investment Funds S.A. för förvaltningstjänster. Avgiften beräknas på bolagets förmögenhet. Nordea Investment Funds S.A., 562 rue de Neudorf, L-2220 Luxemburg, Luxemburg. Avgift till J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. som ersättning för förvaringstjänster. Avgiften beräknas på bolagets förmögenhet. J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A., 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg. Brittiska pund De gemensamma regler om rapportering och åtgärder för kundkännedom (due diligence) som OECD utarbetat för att skapa en global standard för automatiskt utbyte av upplysningar om finansiella konton. Hongkong-dollar Nordea Investment Funds S.A. Företagscertifikat med kreditbetyg BB+ / Ba1 eller lägre från ett kreditvärderingsinstitut. Andelar som endast institutionella investerare får köpa. Ett företag eller organisation som förvaltar betydande belopp såsom kreditinstitut och professionella aktörer i finanssektorn, bland annat företag som investerar i eget namn men för andras räkning enligt avtal om diskretionär förvaltning, försäkrings- och återförsäkringsbolag, pensionsfonder, holdingbolag, samt regionala och lokala myndigheter. Köp av andelar. Andelsvärdet multiplicerat med antalet köpta andelar och med tillägg för insättningsavgiften. Det belopp som verkligen investeras i bolaget. Motsvarar bruttoinsättningen med avdrag för insättningsavgiften. En avgift som tas ut i samband med köp av andelar. En person som kan köpa andelar i bolagets delfonder. Japanska yen Aktier som handlas på kinesiska börser såsom Shanghaibörsen ("SSE") och Shenzhenbörsen ("SZSE"). Kurserna anges i CNY och aktierna kan köpas av både kinesiska aktörer och utländska investerare. Aktier som förvärvas via Stock Connect och är noterade i CNH. Aktier som handlas på börsen i Hongkong. Kurserna anges i HKD och aktierna kan köpas av alla aktörer som har tillstånd att handla på reglerade marknader. Kan handlas utan QFII-tillstånd. Bolag som tillhör en företagsgrupp och som upprättar gemensamt bokslut i enlighet med direktivet 83/349/EEG av den 13 juni 1983 om koncernredovisning, med senare ändringar, och i överensstämmelse med internationell standard. 7

8 Kreditvärderingsinstitut Lagen av den 10 augusti 1915 Lagen av den 13 februari 2007 Lagen av den 17 december 2010 lagen av den 12 juli 2013 Latinamerika Medlemsstat MiFID II NOK Nordamerika Norden Obligation med högt kreditbetyg OECD Offentliga myndigheter P-notes Participatory notes Penningmarknadsinstrument PLN Privat andel Privata låntagare Prospekt Reglerad marknad Resultatbaserad ersättning RMB Räntepapper Rörlig kupongränta Securities Act SEK SGD SICAV SME Board Stadgar Stock Connect Kreditvärderingsinstitut gör kreditvärderingar som används av fondförvaltarna om/när dessa godkänts antingen av en finansinspektion i ett land eller av den Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten. Den luxemburgska bolagslagen av den 10 augusti 1915 med eventuella senare ändringar. Den luxemburgska lagen av den 13 februari 2007 om specialfonder, med senare ändringar. Den luxemburgska lagen om fondbolag av den 17 december 2010, med senare ändringar. Den luxemburgska lagen av den 12 juli 2013 om förvaltare av specialfonder, med senare ändringar. Omfattar Argentina, Bolivia, Brasilien, Chile, Colombia, Costa Rica, Kuba, Dominikanska republiken, Ecuador, El Salvador, Guatemala, Haiti, Honduras, Mexiko, Nicaragua, Panama, Paraguay, Peru, Uruguay och Venezuela. Stat som är medlem i EU. Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU av den 15 maj 2014 om marknader för finansiella instrument med eventuella senare ändringar. Norska kronor Omfattar USA och Kanada. Omfattar Danmark, Sverige, Norge, Finland och Island. Företagsobligationer med kreditbetyg som överstiger BB+/Ba1 från ett kreditvärderingsinstitut. Organisationen för ekonomiskt samarbete och utveckling Omfattar bland annat stater och överstatliga organ. Aktiewarranter som uppfyller bestämmelserna i artikel 41 (1) av lagen från den 17 december 2010 och artikel 2 i Storhertigdömets förordning av den 8 februari 2008, med senare ändringar, och som används för att ge exponering mot en viss aktie på en viss marknad. Värdepapper som vanligtvis handlas på penningmarknaden samt räntepapper med (kvarvarande) löptid på högst 397 dagar vid köptillfället. Om löptiden överstiger 397 dagar måste räntan regelbundet justeras utifrån rådande ränteläge, eller åtminstone en gång i varje 397-dagarsperiod. Penningmarknadsinstrument inkluderar instrument vars risk liknar risken hos den här typen av värdepapper. Polska zloty Fondandelar som både privatpersoner och institutionella investerare får köpa. Omfattar företag, kommuner och hypoteksinstitut. The Prospectus for Nordea 1, SICAV; detta dokument. Bolaget följer definitionen i artikel 4 (1) 14 i Europaparlamentets och rådets direktiv 2004/39/EG av den 21 april 2004 om marknader för finansiella instrument. Årlig avgift som betalas till förvaltningsbolaget. Avgiften beräknas på bolagets förmögenhet. Ur den resultatbaserade ersättningen ersätter förvaltningsbolaget, utöver förvaltningsavgiften, vissa fondförvaltare som förvaltningsbolaget utsett för förvaltningstjänster. Vissa villkor, som anges i prospektet, måste uppfyllas för att den resultatbaserade ersättningen ska utgå. Renminbi, officiell valuta i Folkrepubliken Kina. Obligationer, warranter avseende obligationer, skuldebrev, värdepapperiserade krediter, bland annat bostadsobligationer och andra värdepapperiserade krediter, bankcertifikat, förlagsbevis och villkorade konvertibla obligationer. Räntepapper kan ha fast eller rörlig ränta och vara utgivna i olika valutor. De kan utgöras av nollkupongsobligationer, realränteobligationer och eviga obligationer. Räntepapper kan vara utgivna av offentliga myndigheter, överstatliga organ, företag och/eller kreditinstitut. Alla innehav av räntepapper ska uppfylla bestämmelserna i avsnitt I E. (7) i kapitel 8 Placeringsbegränsningar i prospektet. Ränta på ett räntepapper som inte beräknas med samma procentsats under hela löptiden. Procentsatsen justeras istället periodvis, dvs. varje, var tredje, var sjätte eller var tolfte månad. Den amerikanska värdepapperslagen (U.S. Securities Act of 1933) med senare ändringar. Svenska kronor Singapore-dollar Société d Investissement à Capital Variable SZSE Small and Medium Enterprise Board. Bolagets bolagsordning. Shanghai-Hong Kong Stock Connect och/eller Shenzhen-Hong Kong Stock Connect är program för handel med värdepapper och clearing som utvecklats av Hong Kong Exchanges and Clearing Limited, Shanghaibörsen (SSE), Shenzhenbörsen (SZSE) och China Securities Depositary and Clearing Corporation Limited ("ChinaClear"), med avsikten att uppnå en gemensam åtkomst till aktiemarknaden mellan Folkrepubliken Kina och Hongkong ("Stock Connect"). Utländska investerare, däribland vissa av delfonderna, kan handla via börsen i Hongkong ("SEHK") i utvalda värdepapper noterade på Shanghaibörsen (SSE) och Shenzhenbörsen (SZSE) (nordlig handel - Northbound trading). 8

9 Storkina Styrelse Styrelseledamot Säte Tillsynsmyndighet Tillväxtandelar Tillväxtmarknad(er) Totala nettotillgångar Totala tillgångar UCI UCITS UCITS-direktivet USD Uttag Uttag, brutto Uttag, netto Uttagsavgift Villkorade konvertibla obligationer Värdepapper som omfattas av bestämmelse S Värdepapper som uppfyller regel 144A Värderingsdag Överlåtbara värdepapper Fastlandskina, Hongkong, Macau och Taiwan. Bolagets beslutande församling som valts av andelsägarna. Ledamot av bolagets styrelse. Den adress som bolaget har registrerat i Luxemburgs handelsregister Registre de Commerce et des Sociétés, där bolagshandlingarna förvaras och dit officiell korrespondens till bolagets ska ställas. Den myndighet i Luxemburg som ansvarar för tillsynen av landets fondföretag. Commission de Surveillance du Secteur Financier 283 route d Arlon L-1150 Luxemburg Luxemburg ( Andelar som inte ger någon kontantutdelning. Istället återinvesteras utdelningen. Länder med mindre utvecklade ekonomier (mätt som BNP per capita) men med betydande tillväxtpotential. Exempel på sådana länder är Brasilien, Kina, Indien och Ryssland. De flesta tillväxtländer finns i Latinamerika, Östeuropa, Asien, Afrika och Mellanöstern. Fondförmögenheten är de samlade tillgångarna som finns i en delfond, minus delfondens skulder. Delfondens totala tillgångar (efter avdrag för en viss andel kontanter). Företag för kollektiva investeringar. Fondföretag (företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper) som omfattas av UCITS-direktivet. Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG av den 13 juli 2009 om samordning av lagar och andra författningar som avser företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (UCITS), med senare ändringar. Amerikanska dollar När investeraren säljer andelar gör han/hon ett uttag ur delfonden. Andelsvärdet multiplicerat med antalet sålda andelar. Andelsvärdet multiplicerat med antalet sålda andelar med avdrag för uttagsavgiften. Avgift som investeraren betalar när han/hon säljer andelar. Räntepapper, utgivna av banker eller finansinstitut, som under vissa omständigheter omvandlas till ett bestämt antal aktier eller skrivs ned helt eller delvis. Utlösande händelser kan vara att emittentens kapitaltäckningsgrad sjunker till en viss nivå, eller att emissionen/emittenten blir föremål för en regleringsåtgärd eller ett beslut av den ansvariga tillsynsmyndigheten på emittentens hemmamarknad. Värdepapper som erbjuds och säljs utanför USA och som inte omfattas av registreringskraven i punkt 5 i värdepapperslagen Securities Act (se nedan). Amerikanska värdepapper som uppfyller regel 144Asom finansinstitut kan köpa och sälja till varandra (dvs. utan krav på registrering hos den amerikanska finansinspektionen, Securities and Exchange Commission). Värdepappren kan omvandlas till räntepapper eller aktier. Det är bara kvalificerade finansinstitut som får handla med dessa värdepapper. Regel 144A ingår i värdepapperslagen Securities Act (se nedan). Varje dag då andelsvärdet beräknas för en viss delfond. Om inget annat sägs för en viss delfond är värderingsdagen varje dag som är en bankdag, och inte en bankfridag, i Luxemburg eller på huvudmarknaden för en betydande del av delfondens innehav. Överlåtbara värdepapper innefattar: aktier och andra likvärdiga värdepapper obligationer och andra räntepapper andra överlåtbara värdepapper som i sin tur ger rätt att förvärva överlåtbara värdepapper genom köp eller byte. 9

10 3. Inledning Bolaget Bolagets delfonder förvaltas aktivt och professionellt erbjuder riskspridning riktar sig till investerare som vill bevara sitt kapital, uppnå god avkastning eller långsiktig värdeutveckling. Bolaget grundades den 31 augusti 1989 i Luxemburg under namnet Frontrunner I, SICAV. Bolaget bytte namn till Nordea 1, SICAV den 1 februari Nordea 1 är ett fondföretag, Société d Investissement à Capital Variable (SICAV), med flera delfonder enligt lagen av den 10 augusti 1915 och del 1 i lagen av den 17 december Bolaget är grundat på obestämd tid. Bolagets säte är beläget på 562, rue de Neudorf, L-2220 Luxemburg, Luxemburg. Bolaget är registrerat i Luxemburgs handelsregister och har referensnummer B Stadgarna offentliggjordes ursprungligen den 16 oktober 1989 i Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations (Mémorial), och har ändrats ett flertal gånger. De senaste ändringarna av stadgarna antogs av en extra andelsägarstämma den 10 maj 2012 och protokollet publicerades i Mémorial den 5 juni 2012 (referensnummer 1385). Den senaste versionen av stadgarna, tillsammans med den obligatoriska kungörelsen, är införd i Luxemburgs handelsregister där de finns att tillgå. Kopior kan också erhållas därifrån. Bolagets räkenskapsår börjar den 1 januari och slutar den 31 december varje år. Andelsägarstämmor hålls en gång om året i bolagets lokaler (säte) i Luxemburg eller på annan plats som meddelas i kallelsen. Andelsägarstämman ska hållas årligen den 15 mars klockan CET. Om denna dag inte är en bankdag hålls andelsägarstämman på närmast följande bankdag. Andra andelsägarstämmor kan hållas på plats och tid som meddelas i kallelsen. Andelsägare erhåller kallelse till stämma med reguljärpost. Ytterligare meddelanden publiceras också. Se kapitel 21 "Meddelanden och information till andelsägarna" i det här prospektet. Frågor som rör andelsägarnas intressen behandlas på andelsägarstämmorna. Frågor som rör de särskilda rättigheter som andelsägare i en viss delfond har behandlas på den aktuella delfondens årsmöte. Det är endast andelsägare som köpt andelar direkt av bolaget och i eget namn finns upptagna i bolagets register över andelsägare som fullt ut kan utöva sina andelsägarrättigheter gentemot bolaget genom att delta på årsstämmorna. Andelsägare som köpt fondandelar genom ett ombud kan inte alltid utnyttja sina rättigheter direkt mot bolaget. Vi rekommenderar alla andelsägare att klargöra vilka rättigheter de har. Enligt stadgarna har styrelsen rätt att begränsa fysiska eller juridiska personers möjligheter att köpa andelar i bolagets fonder om det bedöms vara i bolagets intresse begränsa fysiska eller juridiska personers möjligheter att köpa andelar i bolagets fonder om lagen i ett visst land så kräver, eller om köpet medför skatteplikt eller andra ekonomiska men. Styrelsen kan när som helst besluta om att starta nya delfonder. Prospektet ska revideras varje gång en ny delfond startas och ett nytt faktablad med basfakta för investerare tas fram. För nya delfonder som startas men ännu inte är öppna för insättning bestämmer styrelsen den första insättningsperioden och köpkursen. Prospektet ska då revideras och ett nytt faktablad med basfakta för investerare tas fram i syfte att förse investerarna med nödvändig information. Andelarna i bolagets delfonder kan noteras på Luxemburgbörsen. Viktig information för investerare bosatta i USA Personer som är bosatta i eller företag eller andra enheter som bedriver verksamhet i USA (US Persons) kan inte teckna andelar i företaget. U.S. Persons Styrelsen har beslutat att fondandelar inte får erbjudas eller säljas till faktiska ägare som är s.k. US persons. Med US person avses: en medborgare i USA, oavsett var denna har sin fasta bostad, eller en person med fast bostad i USA, oavsett dennes medborgarskap person som innehar amerikanskt pass person som har USA som födelseland och som inte har avsagt sig sitt amerikanska medborgarskap; person som är medborgare i USA och ett annat land (dubbelt medborgarskap); person som har permanent uppehållstillstånd i USA (så kallat green card) person som under längre tidsperioder befinner sig i USA, dvs. person utan amerikanskt medborgarskap som i) inte är diplomat, lärare, student eller idrottare, och som ii) befinner sig i USA under minst 183 dagar vid sammanräkning av; samtliga dagar (minst 31) under innevarande år 1/3 av dagarna under det närmast föregående året 1/6 av dagarna under det andra föregående året ett handelsbolag, aktiebolag, fond eller annat liknande företag som är registrerat i eller som lyder under lagen i någon delstat, territorium eller besittning som tillhör USA ett företag registrerat enligt lagen i USA, eller i någon delstat, territorium eller besittning som tillhör USA ett dödsbo eller en stiftelse som är skattesubjekt i USA en juridisk person (som inte är en enhet med begränsat ansvar) som till mer än 50 procent direkt eller indirekt ägs av en eller flera av någon av de enheter som nämns ovan, eller av en kombination av enheterna i ovanstående tre punkter och/eller en fysisk person som nämns ovan ett företag, handelsbolag, aktiebolag, verksamhet, fond (trust), annan fond eller liknande företag, registrerat utanför USA och bildat huvudsakligen i syfte att investera i värdepapper och som ägs till mer än 50 procent av en fysisk person eller av någon som beskrivs ovan Ovanstående definition av US Person avviker från bestämmelse S. (även om sådan person eller enhet kan komma att hänföras till någon av ovan nämnda kategorier). Därför har bolagets styrelse överlåtit till förvaltningsbolaget att avgöra från fall till fall om innehav eller aktiv försäljning av andelar bryter mot den federala eller delstatliga värdepapperslagen i USA eller annan därtill hörande jurisdiktion. Om du vill ha ytterligare information kan du vända dig till bolaget eller förvaltningsbolaget. FATCA FATCA är en amerikansk lag som kompletterar den federala skattelagstiftningen Internal Revenue Code med bestämmelser om skatter som ska säkerställa rapportering av vissa utländska konton och innebär att utländska finansinstitut, som bolaget, måste lämna uppgifter om konton som direkt eller indirekt innehas av så kallade US persons" till det amerikanska skatteverket Internal Revenue Service (IRS). Om det amerikanska skatteverket inte får de efterfrågade uppgifterna blir konsekvensen att en källskatt på 30 procent dras från ränteinkomster, utdelningar eller reavinster som utbetalas till amerikanska andelsägare. Den 28 mars 2014 slöt Luxemburg ett avtal med USA för att förbättra internationell efterlevnad av skatteregler och för att genomföra FATCA (Model I IGA). Bolaget har valt att rapportera enligt modell 1 för utländska finansinstitut ("Reporting Model 1 FFI") och fått FATCA-status med registrering i IRS FATCA samt ett identifieringsnummer som internationell förmedlare ("GIIN"). Bolaget kommer att agera i enlighet med Model I IGA-avtalet avseende FATCA mellan Luxemburg och USA, och därmed lämna upplysningar till skattemyndigheten i Luxemburg som i sin tur förmedlar dessa till det amerikanska skatteverket. Bolaget 10

11 kommer även att genomföra erforderlig bakgrundskontroll och övervakning av andelsägarna och varje år lämna uppgifter om konton som innehas av så kallade "US persons", eller av ickeamerikanska företag som ägs av "US persons". Gemensam rapporteringsstandard (CRS) Den gemensamma rapporteringsstandarden är en del i en global standard för automatiskt utbyte av upplysningar om finansiella konton som tagits fram av OECD. Enligt den gemensamma rapporteringsstandarden ska reglerna om rapportering och åtgärder för kundkännedom (due diligence) beaktas när automatiskt utbyte av upplysningar om finansiella konton tillämpas. Finansinstituten måste tillhanda information om privatpersoners och juridiska personers finansiella konton till den jurisdiktion där de har sin hemvist. Sådan information omfattar ränta, utdelning och liknande inkomster samt kapitalvinster och kontosaldon. Underlåtelse att tillhandahålla begärd information kan leda till sanktioner i enlighet med lagen i det land där det rapporterande finansinstitutet har sin hemvist. Det automatiska utbytet av upplysningar om finansiella konton enligt den gemensamma rapporteringsstandarden gäller de länder som har undertecknat det multilaterala avtalet mellan behöriga myndigheter om automatiskt utbyte av upplysningar om finansiella konton (MCAA). Den 29 oktober 2014 undertecknades avtalet av Luxemburg och 50 andra jurisdiktioner. Bolaget kommer att genomföra erforderlig bakgrundskontroll och granskning av investerare och lämnar varje år en rapport om finansiella konton till skattemyndigheten i Luxemburg, som sedan vidarebefordrar upplysningarna till de jurisdiktioner där berörda privatpersoner och juridiska personer har sin hemvist. De första uppgifterna avser räkenskapsåret 2016 och de kommer att lämnas under Direktivet om administrativt samarbete (DAC) I och med direktivet om administrativt samarbete införs ett automatiskt utbyte av upplysningar om finansiella konton på EU-nivå, liknande den gemensamma rapporteringsstandarden, varmed finansinstitut måste tillhandahålla andra EUmedlemsstater upplysningar om de finansiella konton som innehas av privatpersoner och juridiska personer bosatta i dessa andra medlemsstater. Sådan information omfattar ränta, utdelning och liknande inkomster samt kapitalvinster och kontosaldon. Underlåtelse att tillhandahålla begärd information kan leda till sanktioner från den medlemsstat där det rapporterande finansinstitutet har sin hemvist. Luxemburg införlivade direktivet om administrativt samarbete med den nationella lagstiftningen den 18 december Bolaget kommer att genomföra erforderlig bakgrundskontroll och granskning av investerare och lämnar varje år en rapport om finansiella konton till skattemyndigheten i Luxemburg, som sedan vidarebefordrar upplysningarna till de jurisdiktioner där berörda privatpersoner och juridiska personer har sin hemvist. De första uppgifterna avser räkenskapsåret 2016 och de kommer att lämnas under Bolagets delfonder Alla delfonder omfattas av de allmänna reglerna i kapitel 4 Bolagets delfonder och framåt i detta prospekt. Varje delfond kan investera i sådana tillgångar som fastställs i kapitel 8.I.A i prospektet och ska följa de allmänna regler och begränsningar som fastställs i kapitel 8. Varje delfonds investering ska ske i enlighet med dess investeringsmål, placeringsinriktning och reglerna gällande specifika godkända tillgångsslag enligt vad som fastställs för varje delfond i detta kapitel. Delfondernas skulder ska vara separerade mellan delfonderna, vilket innebär att utomstående borgenärer endast kan ställa krav på tillgångarna i den aktuella delfonden. Osäkerhetsfaktorer Värdet på investeringen i bolagets delfond kan svänga betydligt. Flera olika faktorer kan initialt orsaka sådana svängningar eller kan påverka hur mycket de svänger. Sådana faktorer kan vara relaterade till finansmarknaderna och förvaltningen, däribland: Ränteändringar Valutaförändringar Förändringar av portföljens likviditetsprofil Förändringar av portföljens belåningsgrad Förändring av investerarens intresse av investeringsstrategier relaterade till tillgångsklasser som exempelvis en preferens för antingen aktierelaterade värdepapper, räntepapper eller likvida medel Förändring av investerarens intresse av investeringsstrategier relaterade till marknader, länder, branscher eller sektorer Faktorer kan även hänga ihop med makroekonomisk och geopolitisk utveckling på marknaderna/i länderna där delfonderna investerar, däribland: Förändringar gällande sysselsättning, offentlig konsumtion och skuldsättning samt inflation Förändringar i regelverken Politiska förändringar Nya bestämmelser som kan påverka företag eller branscher. Förändringar gällande konkurrenssituationen i en bransch som påverkar ett visst bolag, dess underleverantörer eller kunder Genom att sprida riskerna strävar fondförvaltaren efter att begränsa den negativa effekt som dessa faktorer kan få på andelsvärdet. Även om styrelsen vidtar alla tänkbara åtgärder för att bolagets och delfondernas förvaltningsmål ska uppnås, kan detta inte garanteras. 11

12 Nordea 1 African Equity Fund Delfondens mål är att uppnå långsiktig värdeutveckling för andelsägarna. Inom ramen för de placeringsbegränsningar som anges nedan investerar delfonden sina tillgångar i företag oavsett storlek eller bransch. Minst tre fjärdedelar av delfondens totala tillgångar placeras i aktierelaterade värdepapper som emitteras av företag med säte eller huvuddelen av sin verksamhet i Afrika. Delfonden kommer att exponeras för andra valutor än basvalutan genom investeringar och/eller kontantinnehav. Delfonden får köpa värdepapper som uppfyller kraven i punkt 50.1 i UCITS-direktivet på afrikanska marknader som: anses vara reglerade av finansinspektionen i något europeiskt land av bolagets styrelse bedöms vara reglerade i överensstämmelse med kraven och villkoren i MiFID IIdirektivet. Alla som överväger att köpa andelar i delfonden måste först noggrant läsa igenom de osäkerhetsfaktorer som beskrivs i de inledande styckena i kapitel 4 "Bolagets delfonder" samt riskinformationen som anges i kapitel 9 "Riskinformation" i detta prospekt. Särskild uppmärksamhet måste ägnas de risker som är förknippade med placeringar på tillväxtmarknader och mindre utvecklade marknader. Delfondens basvaluta är EUR. Delfonden har inget jämförelseindex. Delfonden är lämplig för investerare som är beredda att ta en högre risk förknippad med investeringar på aktiemarknaderna för att få högre avkastning. Du bör ha erfarenhet av marknadsrisk och kunna acceptera betydande kurssvängningar. Delfonden får placera i derivat i säkringssyfte eller för att uppnå en effektiv fondförvaltning. Mer information finns i avsnitt II Användning av finansiella derivat, i kapitel 8 Placeringsbegränsningar. 12

13 Nordea 1 Alpha 5 MA Fund Delfondens mål är att uppnå så hög avkastning som möjligt med hänsyn till den fastställda volatiliteten. Förvaltaren använder flera investeringsstrategier, eller en strategi baserad på diversifierade riskpremier. Förvaltaren avgör fördelningen mellan de olika strategierna eller diversifierade riskpremierna med hjälp av fundamental analys. I kombination med detta fästs särskild vikt vid den aktuella marknadsutvecklingen i fråga om tillgångsslag och riskfaktorer. Delfondens övergripande förväntade volatilitet är vanligtvis runt 3 procent under normala marknadsförhållanden och 5 procent under negativa marknadsförhållanden, där 5 procent betraktas som "tail" som normalt används vid riskbudgetering. Riskerna med de olika strategierna hanteras genom dynamisk riskbudgetering. Det innebär att förvaltaren kan använda kombinationer av strategier med både högre och lägre standardavvikelse. Investeringsstrategierna avser att ha generellt låga korrelationer. Portföljen har vanligtvis ingen konstant inriktning på någon särskild investeringsstrategi eller riskfaktor. Under kortare perioder kan dock portföljen ha exponering mot mer koncentrerade effekter från riktningsorienterade strategier och särskilda riskpremier. På medellång sikt skapar diversifieringen mot olika strategier skydd mot kursnedgångar. Förvaltaren handlar till största del med följande finansiella instrument: Överlåtbara värdepapper (huvudsakligen aktierelaterade värdepapper och räntepapper), Penningmarknadsinstrument, bland annat företagscertifikat och bankcertifikat - derivat, CFD-kontrakt, kreditderivat, indexterminer och terminer med enskilda värdepapper som underliggande tillgång och valutaterminer (inklusive icke leveransbara terminer), fondföretag (UCITS) och/eller värdepappersfonder (UCI) och börsnoterade fonder. Delfonden kan placera högst 20 procent av sina medel i värdepapperiserade krediter och bolån. Delfonden kan både köpa och samtidigt blanka värdepapper, enbart köpa och enbart blanka. Delfonden lånar varken värdepapper eller kontanter. Blankningen sker uteslutande genom derivat. Storleken på delfondens kassa (likvida medel) kan variera, beroende på vilka värdepapper delfonden har placerat i. Det kan inte uteslutas att andelen kontanter kan stiga till 100 procent av delfondens förmögenhet om den stora majoriteten av delfondens köp av värdepapper sker via derivat. Förvaltaren fördelar de kontanta medlen på olika valutor över hela världen. Kontanter kan också krävas för att täcka krav på marginalsäkerhet och andra säkerheter. Delfonden kan exponeras mot andra valutor än basvalutan genom investeringar och/eller kontantinnehav. Delfonden kommer att använda denna valutaexponering aktivt i investeringsstrategin. Alla som överväger att köpa andelar i delfonden måste först noggrant läsa igenom de osäkerhetsfaktorer som beskrivs i de inledande styckena i kapitel 4 "Bolagets delfonder" samt riskinformationen som anges i kapitel 9 "Riskinformation" i detta prospekt. Särskild uppmärksamhet måste ägnas de risker som är förknippade med kreditderivat, optioner, terminer, swappar och CFD-kontrakt. I enlighet med CESR/ använder delfonden absolut VaR för att mäta sin globala exponering i fråga om derivat. Mer information finns i avsnitt II (Användning av finansiella derivat), i kapitel 8 "Placeringsbegränsningar". Den förväntade belåningsgraden som anges i tabellen nedan överensstämmer med CESR/ och har beräknats som summan av derivatens nominella belopp och med den åtagandebaserade metoden. Detta ska ge en rimlig indikation på den faktiska belåningsgraden under normala marknadsförhållanden. Den faktiska belåningsgraden kan emellertid avvika något (dvs. öka eller minska något) från den förväntade belåningsgraden beroende på förvaltarens användning av finansiella derivat. Den faktiska belåningsgraden kan emellertid också avvika markant från den förväntade belåningsgraden (dvs. öka eller minska mycket) för att uppnå balans mellan delfondens risk och avkastning. Detta avgörs av marknadsläget: Bruttoexponeringen kan vara högre när marknaden är stabil och lägre när marknaden är osäker så att inte delfonden ska avvika från den fastställda risknivån och avkastningsmålet. Mätmetod för marknadsrisk Förväntad belåningsgrad (i % av fondförmögenheten) som summan av det nominella beloppet Absolut VaR 400 % 400 % Förväntad belåningsgrad (i % av fondförmögenheten) enligt en åtagandebaserad metod Enligt delfondens placeringsinriktning kan den förväntade belåningsgraden inte härledas till en viss placeringsstrategi. en och belåningsgraden kan innebära att delfondens risk blir högre jämfört med andra fonder. Delfondens basvaluta är EUR. Delfonden har inget jämförelseindex. Delfonden är lämplig för investerare som är beredda att ta en högre risk förknippad med investeringar i finansiella instrument för att få högre avkastning. Du bör ha erfarenhet av marknadsrisk och kunna acceptera betydande kurssvängningar. Delfonden får placera i derivat som en del i placeringsstrategin eller i säkringssyfte. Mer information finns i avsnitt II Användning av finansiella derivat, i 13

14 Nordea 1 Alpha 10 MA Fund Delfondens mål är att uppnå så hög avkastning som möjligt med hänsyn till den fastställda volatiliteten. Förvaltaren använder flera investeringsstrategier, eller en strategi baserad på diversifierade riskpremier. Förvaltaren avgör fördelningen mellan de olika strategierna eller diversifierade riskpremierna med hjälp av fundamental analys. I kombination med detta fästs särskild vikt vid den aktuella marknadsutvecklingen i fråga om tillgångsslag och riskfaktorer. Delfondens övergripande förväntade volatilitet är vanligtvis runt 7 procent under normala marknadsförhållanden och 10 procent under negativa marknadsförhållanden, där 10 procent betraktas som "tail" som normalt används vid riskbudgetering. Riskerna med de olika strategierna hanteras genom dynamisk riskbudgetering. Det innebär att förvaltaren kan använda kombinationer av strategier med både högre och lägre standardavvikelse. Investeringsstrategierna avser att ha generellt låga korrelationer. Portföljen har vanligtvis ingen konstant inriktning på någon särskild investeringsstrategi eller riskfaktor. Under kortare perioder kan dock portföljen ha exponering mot mer koncentrerade effekter från riktningsorienterade strategier och särskilda riskpremier. På medellång sikt skapar diversifieringen mot olika strategier skydd mot kursnedgångar. Förvaltaren handlar till största del med följande finansiella instrument: Överlåtbara värdepapper (huvudsakligen aktierelaterade värdepapper och räntepapper), Penningmarknadsinstrument, bland annat företagscertifikat och bankcertifikat, CFD-kontrakt, kreditderivat, indexterminer och terminer med enskilda värdepapper som underliggande tillgång och valutaterminer (inklusive icke leveransbara terminer), Fondföretag (UCITS) och/eller värdepappersfonder (UCI) och börsnoterade fonder. Delfonden kan placera högst 20 procent av sina nettotillgångar i värdepapperiserade krediter och bolån. Delfonden kan både köpa och samtidigt blanka värdepapper, enbart köpa och enbart blanka. Delfonden lånar varken värdepapper eller kontanter. Blankningen sker uteslutande genom derivat. Storleken på delfondens kassa (likvida medel) kan variera, beroende på vilka värdepapper delfonden har placerat i. Det kan inte uteslutas att andelen kontanter kan stiga till 100 procent av delfondens förmögenhet om den stora majoriteten av delfondens köp av värdepapper sker via derivat. Förvaltaren fördelar de kontanta medlen på olika valutor över hela världen. Kontanter kan också krävas för att täcka krav på marginalsäkerhet och andra säkerheter. Delfonden kan exponeras mot andra valutor än basvalutan genom investeringar och/eller kontantinnehav. Delfonden kommer att använda denna valutaexponering aktivt i investeringsstrategin. Delfonden får placera i derivat som en del i placeringsstrategin eller i säkringssyfte. Mer information finns i avsnitt II Användning av finansiella derivat, i Alla som överväger att köpa andelar i delfonden måste först noggrant läsa igenom de osäkerhetsfaktorer som beskrivs i de inledande styckena i kapitel 4 "Bolagets delfonder" samt riskinformationen som anges i kapitel 9 "Riskinformation" i detta prospekt. Särskild uppmärksamhet måste ägnas de risker som är förknippade med kreditderivat, optioner, terminer, swappar och CFD-kontrakt. I enlighet med CESR/ använder delfonden absolut VaR för att mäta sin globala exponering i fråga om derivat. Mer information finns i avsnitt II (Användning av finansiella derivat), i kapitel 8 "Placeringsbegränsningar". För att uppnå balans mellan delfondens risk och avkastning kan värdet på delfondens sammantagna innehav och derivat (bruttoexponering) överstiga delfondens andelsvärde. Bruttoexponeringen kan dock variera kraftigt; den kan vara högre när marknaden är stabil och lägre när marknaden är osäker. Detta görs för att delfonden inte ska avvika från den fastställda risknivån och avkastningsmålet. Den förväntade belåningsgraden som anges i tabellen nedan överensstämmer med CESR/ och har beräknats som summan av derivatens nominella belopp och med den åtagandebaserade metoden. Detta ska ge en rimlig indikation på den faktiska belåningsgraden under normala marknadsförhållanden. Den faktiska belåningsgraden kan emellertid avvika något (dvs. öka eller minska något) från den förväntade belåningsgraden beroende på förvaltarens användning av finansiella derivat. Den faktiska belåningsgraden kan emellertid också avvika markant från den förväntade belåningsgraden (dvs. öka eller minska mycket) för att uppnå balans mellan delfondens risk och avkastning. Detta avgörs av marknadsläget: Bruttoexponeringen kan vara högre när marknaden är stabil och lägre när marknaden är osäker så att inte delfonden ska avvika från den fastställda risknivån och avkastningsmålet. Mätmetod för marknadsrisk Förväntad belåningsgrad (i % av fondförmögenheten) som summan av det nominella beloppet Absolut VaR 650 % 650 % Förväntad belåningsgrad (i % av fondförmögenheten) enligt en åtagandebaserad metod Enligt delfondens placeringsinriktning kan den förväntade belåningsgraden inte härledas till en viss placeringsstrategi. en och belåningsgraden kan innebära att delfondens risk blir högre jämfört med andra fonder. Delfondens basvaluta är EUR. Delfonden har inget jämförelseindex. Delfonden är lämplig för investerare som är beredda att ta en högre risk förknippad med investeringar i finansiella instrument för att få högre avkastning. Du bör ha erfarenhet av marknadsrisk och kunna acceptera betydande kurssvängningar. 14