Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB

Transkript

1 Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB

2 VIKTIG INFORMATION Allmänt Knorr-Bremse AG (tyskt organisationsnummer HRB ) ( Knorr-Bremse ) har lämnat ett offentligt erbjudande avseende samtliga aktier i Haldex AB (organisationsnummer ) ( Haldex eller Bolaget ) i enlighet med de villkor som anges i denna erbjudandehandling ( Erbjudandet ). Erbjudandet, liksom de avtal som ingås mellan Knorr-Bremse och aktieägarna i Haldex med anledning av Erbjudandet, ska regleras av och tolkas i enlighet med svensk lag. Tvist rörande Erbjudandet eller sådana avtal, eller som uppkommer med anledning därav, ska endast avgöras av svensk domstol, varvid Stockholms tingsrätt ska utgöra första instans. Nasdaq Stockholms regler rörande offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden ( Takeover-reglerna ) och Aktiemarknadsnämndens uttalanden om tolkning och tillämpning av Takeover-reglerna, inkluderande, i förekommande fall, Aktiemarknadsnämndens tolkning och tilllämpning av de tidigare gällande Näringslivets Börskommittés Regler om offentliga erbjudanden om aktieförvärv, är tillämpliga på Erbjudandet. Knorr-Bremse har, i enlighet med lag (2006:451) om offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden, den 2 september 2016 skriftligen åtagit sig gentemot Nasdaq Stockholm att följa ovan nämnda regler, samt att underkasta sig de sanktioner som Nasdaq Stockholm får besluta om vid överträdelse av Takeover-reglerna. Knorr-Bremse har den 5 september 2016 informerat Finansinspektionen ( FI ) om Erbjudandet samt om ovan nämnda åtagande gentemot Nasdaq Stockholm. Denna erbjudandehandling har godkänts av och registrerats hos FI i enlighet med bestämmelserna i 2 kap. lagen (2006:451) om offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden och 2 a kap. lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Registreringen innebär inte någon garanti från FI att sakuppgifterna i erbjudandehandlingen är riktiga eller fullständiga. Informationen i denna erbjudandehandling avses vara korrekt, om än inte fullständig, endast per dagen för erbjudandehandlingen. Det lämnas ingen försäkran om att informationen har varit eller kommer att vara korrekt vid någon annan tidpunkt. Informationen i erbjudandehandlingen lämnas endast med anledning av Erbjudandet och får inte användas i något annat syfte. Informationen om Haldex på sidorna i erbjudandehandlingen har granskats av styrelsen för Haldex. Knorr-Bremse garanterar inte och tar inget ansvar för att informationen om Haldex är korrekt eller fullständig. Förutom vad som uttryckligen anges i erbjudandehandlingen, har ingen information i erbjudandehandlingen granskats av Haldex revisor. Siffrorna som presenteras i erbjudandehandlingen har i vissa fall avrundats. Detta innebär att vissa tabeller kanske inte summerar korrekt. All information i erbjudandehandlingen avseende aktieinnehav i Haldex är baserat på utestående aktier i Haldex. Framtidsinriktad information Information i erbjudandehandlingen som rör framtida förhållanden eller omständigheter, inklusive information om framtida resultat, tillväxt och andra utvecklingsprognoser samt effekter av Erbjudandet, utgör framtidsinriktad information. Sådan information kan exempelvis kännetecknas av att den innehåller orden bedöms, avses, förväntas, tros, eller liknande uttryck. Framtidsinriktad information är föremål för risker och osäkerhetsmoment eftersom den avser förhållanden och är beroende av omständigheter som inträffar i framtiden. Framtida förhållanden kan avsevärt komma att avvika från vad som uttryckts eller antytts i den framtidsinriktade informationen på grund av många faktorer, vilka i stor utsträckning ligger utom Knorr-Bremses kontroll. All framtidsinriktad information lämnas per dagen för offentliggörande. Förutom vad som krävs enligt Takeover-reglerna eller tillämplig lagstiftning, friskriver sig Knorr-Bremse uttryckligen från all skyldighet att offentliggöra uppdateringar eller revideringar avseende framtidsinriktad information i erbjudandehandlingen på grund av ändrade förväntningar avseende den framtidsinriktade informationen eller ändrade händelser, förhållanden eller omständigheter varpå någon framtidsinriktad information är baserad. Läsaren uppmanas dock att ta del av eventuella ytterligare uttalanden som Knorr-Bremse eller Haldex har gjort eller kan komma att göra. ERBJUDANDERESTRIKTIONER Erbjudandehandlingen utgör inte ett erbjudande, vare sig direkt eller indirekt, i Australien, Hong Kong, Japan, Kanada, Nya Zeeland eller Sydafrika, eller i någon annan jurisdiktion där ett sådant erbjudande enligt lagar och förordningar i sådan relevant jurisdiktion skulle vara förbjudet enligt tillämplig lag (de Begränsade jurisdiktionerna ). Aktieägare som inte är bosatta i Sverige och som önskar acceptera Erbjudandet måste genomföra närmare undersökningar avseende tillämplig lagstiftning och möjliga skattekonsekvenser. Aktieägare hänvisas till de erbjudanderestriktioner som framgår av avsnittet Erbjudanderestriktioner på sidorna Aktieägare i USA hänvisas även till avsnittet Erbjudanderestriktioner Särskild information till aktieägare i USA på sidan 54.

3 Innehållsförteckning Erbjudandet till aktieägarna i Haldex 2 Bakgrund och motiv till Erbjudandet 4 Villkor och anvisningar 5 Kommentar från Knorr-Bremse avseende uttalande från styrelsen för Haldex 7 Uttalanden från styrelsen för Haldex med anledning av Erbjudandet 11 Beskrivning av Haldex 17 Haldex finansiella information i sammandrag 18 Haldex aktiekapital och ägarstruktur 21 Haldex styrelse, koncernledning och revisorer 24 Haldex bolagsordning 27 Haldex delårsrapport för perioden januari-juni Redogörelse från styrelsen för Haldex 50 Information om Knorr-Bremse 51 Skattefrågor i Sverige 52 Erbjudandrestriktioner 53 Kontaktuppgifter 56 Erbjudandet i sammandrag Vederlag: 125 kronor kontant för varje Haldex-aktie 1) Acceptfrist: 27 september 5 december 2016 Beräknad likviddag: 14 december ) Om Haldex, före redovisning av likvid i Erbjudandet, lämnar utdelning eller genomför annan värdeöverföring till aktieägarna, kommer vederlaget i Erbjudandet enligt ovan att minska i motsvarande mån. Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB 1

4 Erbjudandet till aktieägarna i Haldex Inledning Den 5 september 2016 offentliggjorde Knorr-Bremse AG ( Knorr-Bremse ) ett offentligt erbjudande till aktieägarna i Haldex AB ( Haldex eller Bolaget ) att sälja alla aktier i Haldex till Knorr-Bremse ( Erbjudandet ). Den 16 september 2016 offentliggjorde Knorr-Bremse reviderade villkor för Erbjudandet. Aktierna i Haldex är noterade på Nasdaq Stockholm, Mid Cap. Vederlag Aktieägare i Haldex erbjuds 125,00 kronor kontant för varje aktie i Haldex. Om Haldex, före redovisning av likvid i Erbjudandet, lämnar utdelning eller genomför annan värdeöverföring till aktieägarna, kommer vederlaget i Erbjudandet enligt ovan att minska i motsvarande mån. Premier Priset enligt Erbjudandet representerar en premie om: 1) 46,6 procent jämfört med slutkursen om 85,25 kronor för Haldex aktie den 13 juli 2016 (den sista handelsdagen före offentliggörandet av SAF-HOLLAND GmbHs erbjudande); 68,0 procent jämfört med den volymviktade genomsnittskursen om 74,39 kronor för Haldex aktie under de tre månaderna före offentliggörandet av SAF-HOLLAND GmbHs erbjudande den 14 juli 2016; 79,6 procent jämfört med den volymviktade genomsnittskursen om 69,59 kronor för Haldex aktie under de sex månaderna före offentliggörandet av SAF-HOLLAND GmbHs erbjudande den 14 juli 2016; och 20,2 procent jämfört med slutkursen om 104,00 kronor för Haldex aktie den 2 september 2016 (den sista handelsdagen före offentliggörandet av Erbjudandet, vilken Knorr-Bremse anser har påverkats av ZF Friedrichshafen AGs ursprungliga erbjudande). Erbjudandets totala värde Erbjudandets totala värde, baserat på samtliga utestående aktier i Haldex (inklusive de 102,000 egna aktier som innehas av Haldex) 2), uppgår till kronor. Finansiering av Erbjudandet Knorr-Bremse är ett familjeägt företag med en stabil och konservativ finansieringspolicy. Koncernen har kreditbetyg A och A2 från S&P respektive Moody s. Erbjudandet är fullt finansierat genom Knorr-Bremses egna kontanta medel. Knorr-Bremse är inte beroende av extern finansiering för Erbjudandet. Erbjudandets fullföljande är således inte villkorat av att någon finansiering erhålls. Knorr-Bremses aktieägande i Haldex Per dagen för denna erbjudandehandling äger Knorr-Bremse totalt aktier i Haldex, motsvarande 14,92 procent av samtliga aktier och röster i Haldex. Av dessa har Knorr-Bremse förvärvat aktier i Haldex, motsvarande 3,56 procent av samtliga aktier och röster i Haldex, från Carnegie Fonder AB ( Carnegie ), mot ett kontant vederlag om 125,00 kronor per aktie, enligt ett förvärvsavtal daterat den 22 september Förvärvsavtalet med Carnegie innehåller bestämmelser om eventuell tilläggsköpeskilling. Om Knorr-Bremse höjer vederlaget i Erbjudandet har Carnegie rätt till ett belopp motsvarande höjningen som tilläggsköpeskilling. Skulle Knorr- Bremse vidareförsälja aktierna som förvärvats från Carnegie inom 12 månader från förvärvsavtalet har Carnegie rätt till en tilläggsköpeskilling motsvarande 100 procent av Knorr-Bremses nettovinst (efter avdrag för eventuell försäljningskommission) vid sådan vidareförsäljning. Skulle Knorr-Bremse vidareförsälja aktierna efter 12 månader men inom 18 månader från förvärvsavtalet är tilläggsköpeskillingen istället 50 procent av nettovinsten. Därutöver innehar Knorr-Bremse inte några finansiella instrument som ger finansiell exponering mot Haldex aktie. Ingen av aktierna i Haldex som innehas av Knorr-Bremse har förvärvats till ett pris som är högre än vederlaget i Erbjudandet. Knorr-Bremse kan komma att förvärva, eller ingå överenskommelser om att förvärva, ytterligare aktier i Haldex utanför Erbjudandet. Alla förvärv eller avtal om förvärv ska ske i enlighet med svensk lag och Nasdaq Stockholms regler rörande offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden ( Takeover-reglerna ) och kommer offentliggöras i enlighet med tillämpliga regler. 1) Källa för Haldex aktiekurs: Bloomberg. 2) Enligt Haldex delårsrapport för januari juni Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB

5 Erbjudandet till aktieägarna i Haldex Tilläggsköpeskilling I den mån Knorr-Bremse vidareförsäljer aktier i Haldex är aktieägare i Haldex vars aktier förvärvas av Knorr-Bremse i Erbjudandet berättigade till en tilläggsköpeskilling motsvarande den som avtalats med Carnegie, se avsnitt Erbjudandet till aktieägarna i Haldex - Knorr-Bremses aktieägande i Haldex. Godkännanden från myndigheter Fullföljande av Erbjudandet är bland annat villkorat av att samtliga erforderliga godkännanden, tillstånd, beslut och andra åtgärder från myndigheter eller liknande, inklusive godkännanden från konkurrensmyndigheter, erhålls, i varje enskilt fall på för Knorr-Bremse godtagbara villkor. Enligt Knorr- Bremses bedömning kommer transaktionen att kräva godkännande av konkurrensmyndigheter i Europa och USA. Knorr-Bremse kommer så snart det är praktiskt möjligt att anmäla transaktionen till relevanta konkurrensmyndigheter. Knorr-Bremse är övertygat om att de relevanta konkurrensgodkännandena kommer att erhållas. Längre handläggningstider kan komma att behövas för det fall att myndigheterna behöver mer tid för sina granskningar. Takeover-reglerna och Aktiemarknadsnämndens uttalanden om tolkning och tillämpning av Takeover-reglerna, inklusive, i förekommande fall, Aktiemarknadsnämndens tolkning och tillämpning av de tidigare gällande Näringslivets Börskommittés Regler om offentliga erbjudanden om aktieförvärv, är tillämpliga på Erbjudandet. Vidare har Knorr-Bremse, i enlighet med lag om offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden, den 2 september 2016 åtagit sig gentemot Nasdaq Stockholm att följa de ovan angivna reglerna och uttalandena samt att underkasta sig de sanktioner som Nasdaq Stockholm kan ålägga Knorr-Bremse vid överträdelse av Takeover-reglerna. Den 5 september 2016 informerade Knorr-Bremse Finansinspektionen om Erbjudandet och de ovan angivna åtagandena gentemot Nasdaq Stockholm. Rådgivare Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG är finansiell rådgivare och Roschier Advokatbyrå är juridisk rådgivare till Knorr-Bremse i samband med Erbjudandet. Tillämplig lag och tvister Erbjudandet, liksom de avtal som ingås mellan Knorr-Bremse och aktieägarna i Haldex till följd av Erbjudandet, ska regleras av och tolkas i enlighet med svensk materiell rätt. Tvist avseende Erbjudandet, eller som uppkommer med anledning därav, ska avgöras av svensk domstol exklusivt varvid Stockholms tingsrätt ska utgöra första instans. Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB 3

6 Bakgrund och motiv till Erbjudandet Knorr-Bremse är en globalt erkänd systemleverantör inom tunga och rälsbundna fordon medan Haldex utvecklar och tillhandahåller pålitliga och innovativa lösningar inom den globala kommersiella industrin för tunga fordon. Transaktionen kommer sammanföra Haldex släpvagns-expertis och Knorr-Bremses kompetens inom förarassistanssystem och automatiserade körfunktioner, samt den gemensamma expertisen avseende elektronisk bromskontroll och telematik för släpvagnar. Den kombinerade Knorr-Bremse-Haldex-koncernen kommer att kunna utveckla befintliga bromssystem för släpvagnar till avancerade, säkra och automatiserade körfunktioner som interagerar med lastbilen, och därmed möta framtida krav på produkter inom den kommersiella fordonsindustrin. Knorr-Bremse och Haldex har valt olika sätt att ta sig an släpvagnsmarknaden, vilket till största delen resulterat i olika produktportföljer och marknadssegment. De två produktportföljerna kompletterar varandra i stor utsträckning och skulle möjliggöra för Knorr-Bremse-Haldex-koncernen att erbjuda kompletta hjulbromsar bestående av trumbromsar, bromshävarmar, skivbromsar och bromscylindrar för global användning. Därutöver bidrar Knorr-Bremse med en omfattande produktportfölj med avancerad elektronisk chassikontroll och fordonsdynamik, inklusive kontrollsystem för styrning och drivlina. Avancerade broms- och styrsystem är grundläggande för alla automatiserade körfunktioner. Som en av de globala ledarna inom bromskontrollsystem har Knorr-Bremse under flera år etablerat och utökat sin expertis inom fordonsdynamik. Med förvärvet av tedrive Steering Systems GmbH under 2016, har Knorr-Bremse inkluderat avancerad styrteknik i sin portfölj. I motsats till de framväxande automatiserade förarlösningarna i personbilar, krävs det inom tunga fordon fullständig systemkompetens för att åstadkomma automatiserade förarlösningar, samt förmåga att simultant kontrollera dynamiken mellan lastbil och släpvagn. Haldex expertis inom släpvagnsbranschen har betydande potential att bidra till den fortsatta utvecklingen av den systemkompetens som krävs. Kunder på lastbilsmarknaden efterfrågar alltmer helhetslösningar, vilket den sammanslagna Knorr-Bremse-Haldex-koncern skulle ha förmåga att erbjuda. Knorr-Bremses långsiktiga och lönsamma försäljningstillväxt bygger på tekniskt ledarskap som drivs av FoU-investeringar överstigande genomsnittet. Den kommersiella fordonsfokuserade FoU-strategin, som stöds av Knorr-Bremses starka finansiella ställning, kommer att spela en nyckelroll i Haldex fortsatta utveckling som en integrerad del av Knorr-Bremses kommersiella fordonsverksamhet. Som en följd av Haldex framgångar på släpvagnsmarknaden vore det naturligt att Haldex utgör koncernens varumärke för den sammanslagna släpvagnsverksamheten samt att Haldex utgör ett kompetenscenter för släpvagnar. Bolaget skulle således spela en central roll i vidareutvecklingen av Knorr-Bremse-Haldex-koncernen. Knorr-Bremses närvaro på de europeiska och nordamerikanska lastbilsmarknaderna och dess väletablerade tillgång till åkerier, skapar förutsättningar för Haldex att expandera sina släpvagnsverksamheter i regionerna ytterligare. Haldex fokuserar på att leverera ledande produkter till sina kunder och lägger vikt vid att förstå kundernas behov. Med närhet till slutkund är Knorr- Bremse väl positionerat att bidra till Haldex produktutveckling för att åstadkomma ännu bättre lösningar. De båda företagens kompletterande verksamheter kommer att skapa en heltäckande leverantör som erbjuder sina kunder ett betydande mervärde. Knorr-Bremse har en betydande erfarenhet av att framgångsrikt integrera nya bolag i Knorr-Bremse-koncernen genom att respektera specifika företagskulturer, värna om etablerade varumärken, affärsmodeller och intressen hos alla anställda. Knorr-Bremse värdesätter kompetensen och expertisen inom Haldex ledning och att vidmakthålla Haldex utmärkta relation med sina anställda kommer att vara centralt under integrationen. Hanteringen av integrationen av Haldex som en högt värderad tillgång inom koncernen kommer ha Knorr-Bremseledningens fulla uppmärksamhet. Knorr-Bremse avser inte att genomföra några väsentliga förändringar på de platser där Haldex bedriver verksamhet, eller för bolagens anställda eller ledning eller deras anställningsvillkor. För ytterligare information hänvisas till informationen i denna erbjudandehandling, som har upprättats av förvaltningsstyrelsen för Knorr- Bremse i samband med Erbjudandet. Beskrivningen av Haldex på sidorna i erbjudandehandlingen har granskats av styrelsen för Haldex. Förvaltningsstyrelsen för Knorr-Bremse försäkrar att, såvitt förvaltningsstyrelsen känner till, uppgifterna i erbjudandehandlingen beträffande Knorr-Bremse överensstämmer med de faktiska förhållandena. München den 26 september 2016 Knorr-Bremse AG Förvaltningsstyrelsen 4 Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB

7 Villkor och anvisningar Vederlag Aktieägare i Haldex erbjuds 125,00 kronor kontant för varje aktie i Haldex. Om Haldex, före redovisning av likvid i Erbjudandet, lämnar utdelning eller genomför annan värdeöverföring till aktieägarna, kommer vederlaget i Erbjudandet enligt ovan att minska i motsvarande mån. Inget courtage Courtage utgår inte i samband med Erbjudandet. Villkor för Erbjudandets fullföljande Fullföljande av Erbjudandet är villkorat av: 1. att Erbjudandet accepteras i sådan utsträckning att Knorr- Bremse blir ägare till aktier som representerar mer än 50 procent av det totala antalet utestående aktier i Haldex efter full utspädning; 2. att inte någon annan offentliggör ett erbjudande att förvärva aktier i Haldex på villkor som för aktieägarna i Haldex är förmånligare än de villkor som gäller enligt Erbjudandet; 3. att, såvitt avser Erbjudandet och genomförandet av förvärvet av Haldex, samtliga erforderliga godkännanden, tillstånd, beslut och andra åtgärder från myndigheter eller liknande, inklusive godkännanden från konkurrensmyndigheter, erhålles, i varje enskilt fall på för Knorr-Bremse godtagbara villkor; 4. att varken Erbjudandet eller förvärvet av Haldex helt eller delvis omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning eller annan reglering, domstolsavgöranden, myndighetsbeslut eller motsvarande omständighet, som föreligger eller rimligen kan förväntas och som Knorr-Bremse inte rimligen hade kunnat förutse vid tidpunkten för Erbjudandets offentliggörande; 5. att inga omständigheter har inträffat som har eller som rimligen kan förväntas ha en väsentligt negativ påverkan på, Haldex finansiella ställning eller verksamhet, inklusive Haldex försäljning, resultat, likviditet, soliditet, eget kapital eller tillgångar; 6. att ingen information som offentliggjorts av Haldex är felaktig, ofullständig eller vilseledande, och att Haldex har offentliggjort all information som ska ha offentliggjorts; och 7. att Haldex inte vidtar några åtgärder som sannolikt kommer att försämra förutsättningarna för Erbjudandets lämnande eller genomförande. Knorr-Bremse förbehåller sig rätten att återkalla Erbjudandet för det fall det står klart att något av ovanstående villkor inte uppfyllts eller kan uppfyllas. Såvitt avser villkor 2 7 ovan får emellertid ett sådant återkallande av Erbjudandet endast ske under förutsättning att den bristande uppfyllelsen av ett sådant villkor är av väsentlig betydelse för Knorr-Bremses förvärv av Haldex eller om det annars godkänns av Aktiemarknadsnämnden. Knorr-Bremse förbehåller sig rätten att helt eller delvis frånfalla ett, flera eller samtliga av ovanstående villkor, inklusive att, såvitt avser villkor 1 ovan, fullfölja Erbjudandet vid en lägre acceptnivå. Accept Aktieägare i Haldex vars aktier är direktregistrerade hos Euroclear Sweden AB ( Euroclear ) och som önskar acceptera Erbjudandet ska under perioden från och med den 27 september 2016 till och med den 5 december 2016 klockan underteckna och lämna in korrekt ifylld anmälningssedel enligt fastställt formulär till: SEB Emissioner R B Stockholm Anmälningssedeln måste därvid lämnas in eller sändas med post i bifogat svarskuvert i god tid före sista anmälningsdag för att kunna vara SEB Emissioner ( SEB ) tillhanda senast klockan den 5 december VP-konto och aktuellt aktieinnehav i Haldex framgår av den förtryckta anmälningssedel som sänts ut tillsammans med erbjudandehandlingen till direktregistrerade aktieägare i Haldex. Aktieägare bör själv kontrollera att de förtryckta uppgifterna på anmälningssedeln är korrekta. Observera att felaktiga eller ofullständiga anmälningssedlar kan komma att lämnas utan avseende. Förvaltarregistrerat innehav Aktieägare i Haldex vars aktier är förvaltarregistrerade, det vill säga hos en bank eller annan förvaltare, erhåller varken erbjudandehandlingen eller förtryckt anmälningssedel. Sådana aktieägare ska istället kontakta sin förvaltare för att erhålla en kopia av erbjudandehandlingen. Anmälan ska ske i enlighet med instruktioner från förvaltaren. Pantsatt innehav Är aktier i Haldex pantsatta i Euroclear-systemet måste såväl aktieägaren som panthavaren underteckna anmälningssedeln och bekräfta att panträtten upphör om Erbjudandet fullföljs. Panträtten måste således vara avregistrerad i Euroclear-systemet avseende berörda aktier i Haldex när dessa ska levereras till Knorr-Bremse. Erbjudandehandling och anmälningssedel Erbjudandehandling och anmälningssedel finns tillgängliga på följande hemsidor: Knorr-Bremse ( SEB:s webbplats för prospekt ( och Finansinspektionen ( (endast erbjudandehandling). Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB 5

8 Villkor och anvisningar Rätt till förlängning av Erbjudandet Acceptfristen för Erbjudandet löper från och med den 27 september 2016 till och med den 5 december Knorr-Bremse förbehåller sig rätten att förlänga acceptperioden liksom att senarelägga tidpunkten för redovisning av likvid. Meddelande om sådan förlängning eller senareläggning kommer att offentliggöras av Knorr-Bremse genom pressmeddelande i enlighet med tillämpliga regler och bestämmelser. Rätt till återkallelse av accept Aktieägare i Haldex har rätt att återkalla lämnade accepter av Erbjudandet. För att återkallelsen ska kunna göras gällande ska en skriftlig återkallelse ha kommit SEB (adress på sidan 5) tillhanda innan Knorr-Bremse har offentliggjort att villkoren för Erbjudandet har uppfyllts eller, om sådant offentliggörande inte sker under acceptperioden, senast klockan den sista dagen av acceptperioden. Kvarstår villkor för Erbjudandet som Knorr-Bremse har förbehållit sig rätten att frånfalla, ska rätten att återkalla avgiven accept gälla på motsvarande sätt även under sådan förlängning av Erbjudandet. Aktieägare i Haldex vars aktier är förvaltarregistrerade och som önskar återkalla avgiven accept av Erbjudandet ska göra det i enlighet med instruktioner från förvaltaren. Bekräftelse och överföring av aktier i Haldex till spärrade VP-konton Efter det att SEB mottagit och registrerat korrekt ifylld anmälningssedel kommer aktierna i Haldex att överföras till ett för varje aktieägare i Haldex nyöppnat spärrat VP-konto, så kallat apportkonto. I samband därmed skickar Euroclear en avi ( VP-avi ) som utvisar det antal aktier i Haldex som utbokats från det ursprungliga VP-kontot samt en VP-avi som utvisar det antal aktier i Haldex som inbokats på det nyöppnade spärrade VP-kontot. Redovisning av likvid Redovisning av likvid kommer att påbörjas så snart Knorr-Bremse offentliggjort att villkoren för Erbjudandet uppfyllts eller Knorr- Bremse eljest beslutat att fullfölja Erbjudandet. Under förutsättning att sådant offentliggörande sker senast den 8 december 2016, beräknas redovisning av likvid kunna påbörjas omkring den 14 december Redovisning sker genom att de som accepterat Erbjudandet tillsänds en avräkningsnota. Om innehavet är förvaltarregistrerat sker redovisning genom respektive förvaltare. Redovisning av likvid avseende eventuell tilläggsköpskilling beräknas påbörjas inom fem handelsdagar från det att en eventuell vidareförsäljning fullgjorts. För mer information om tilläggköpeskillingen, se avsnitt Erbjudandet till aktieägarna i Haldex - Knorr-Bremses aktieägande i Haldex och Erbjudandet till aktieägarna i Haldex Tilläggsköpeskilling. Likvidbeloppet betalas till det avkastningskonto som är anslutet till aktieägarens VP-konto. Aktieägare i Haldex som inte har något avkastningskonto knutet till sitt VP-konto eller vars avkastningskonto är ett bankgiro eller plusgirokonto, erhåller likvid enligt anvisningar på utsänd avräkningsnota. I samband med redovisning av likvid utbokas aktierna i Haldex från det spärrade kontot som därmed avslutas. VP-avi som redovisar utbokningen från det spärrade VP-kontot skickas inte ut. Observera att även om aktierna i Haldex är pantsatta sker utbetalning till avkastningskontot eller enligt anvisningar på utsänd avräkningsnota. Tvångsinlösen och avnotering Så snart som möjligt efter att Knorr-Bremse har förvärvat aktier som representerar mer än 90 procent av det totala antalet aktier i Haldex, avser Knorr-Bremse att påkalla tvångsinlösen i enlighet med aktiebolagslagen i syfte att förvärva samtliga resterande aktier i Haldex. I samband därmed avser Knorr-Bremse att verka för att aktierna i Haldex avnoteras från Nasdaq Stockholm. Övrig information SEB utför vissa administrativa tjänster kring Erbjudandet. Detta innebär inte i sig att en person som accepterar Erbjudandet ( Deltagare ) betraktas som kund hos SEB. Vid accept av Erbjudandet betraktas Deltagaren som kund endast om SEB har lämnat råd till Deltagaren eller annars har kontaktat Deltagaren individuellt angående Erbjudandet, eller om Deltagaren har accepterat Erbjudandet via SEB:s kontor, internetbank eller telefonbank. Om Deltagare inte betraktas som kund, är inte reglerna om skydd för investerare i lagen om värdepappersmarknaden (lag (2007:528) om värdepappersmarknaden) tillämpliga på dennes accept. Detta innebär bland annat att varken så kallad kundkategorisering eller så kallad passandebedömning kommer att ske beträffande Erbjudandet. Deltagaren ansvarar därmed själv för att denne har tillräckliga erfarenheter och kunskaper för att förstå de risker som är förenade med Erbjudandet. Frågor om Erbjudandet I händelse av frågor avseende Erbjudandet, vänligen kontakta SEB på följande telefonnummer: Information finns också tillgänglig på SEB:s webbplats för prospekt ( och på Knorr-Bremses webbplats ( 6 Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB

9 Kommentar från Knorr-Bremse avseende uttalande från styrelsen för Haldex Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande, vare sig direkt eller indirekt, i Australien, Hong Kong, Japan, Kanada, Nya Zeeland eller Sydafrika, eller i någon annan jurisdiktion där ett erbjudande enligt lagar och förordningar i sådan relevant jurisdiktion skulle vara förbjudet enligt tillämplig lag. Aktieägare som inte är bosatta i Sverige och som önskar acceptera Erbjudandet (definierat nedan) måste genomföra närmare undersökningar avseende tillämplig lagstiftning och möjliga skattekonsekvenser. Aktieägare hänvisas till de erbjudanderestriktioner som framgår av avsnittet Viktig information i slutet av detta pressmeddelande och av den erbjudandehandling som kommer att publiceras strax före början av acceptperioden för Erbjudandet. Aktieägare i USA hänvisas även till avsnittet Särskild information till aktieägare i USA i slutet av detta pressmeddelande. Pressmeddelande 19 september 2016 Knorr-Bremse noterar uttalandet från Haldex styrelse angående sitt höjda kontanterbjudande Knorr-Bremse noterar att Haldex styrelse bekräftar att dess bud är högst Knorr-Bremse uttrycker förvåning över att Haldex styrelse fortsätter att rekommendera ett lägre erbjudande trots Knorr-Bremses vilja att förklara hur man avser att gå tillväga för att få myndighetsgodkännanden Knorr-Bremse har utförligt utvärderat förutsättningarna för ett samgående och utvecklat en omfattande plan för att erhålla konkurrensgodkännanden på relevanta marknader, speciellt i Europa och USA Knorr-Bremse upprepar sin uppfattning om det högre erbjudandet till aktieägarna, den attraktiva strategiska logiken och de tydliga fördelarna för båda företagen Knorr-Bremse är övertygat om att Haldex aktieägare tar hänsyn till bolagets högre bud när de beslutar sig för att acceptera budet Knorr-Bremse AG noterar med förvåning uttalandet från Haldex styrelse angående bolagets höjda kontanterbjudande om 125 kronor för Haldex, vilket värderar bolaget till 5,53 miljarder kronor. Knorr-Bremse erbjuder det högsta priset till Haldex aktieägare. Mot bakgrund av den attraktiva strategiska logiken och de tydliga fördelarna för Haldex, är Knorr-Bremse förvånat över att styrelsen rekommenderar ett lägre erbjudande men är fortsatt övertygat om att Haldex aktieägare kommer att ta hänsyn till det högre budet när de beslutar sig för att lämna in sina aktier. Vi är överraskade över Haldex styrelses beslut att inte rekommendera vårt högre erbjudande till aktieägarna. Vi är övertygade om att vi kan skapa mer värde utifrån ett strategiskt perspektiv och bättre framtida förutsättningar för Haldex. Det här bekräftas i form av mycket positiva signaler på vårt höjda bud från investerare och vi är fullt ut inställda på att framgångsrikt genomföra den här transaktionen, säger Klaus Deller, ordförande i Knorr-Bremses förvaltningsstyrelse. Genom att påstå att vi inte har gjort något för att ta bort risken eller minska osäkerheten för ett genomförande av affären negligerar Haldex styrelse ett antal fakta; Haldex och Knorr-Bremses verksamheter är Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB 7

10 Kommentar från Knorr-Bremse avseende uttalande från styrelsen för Haldex till största delen kompletterande och samma typ av verksamhet återfinns endast inom begränsade områden. Knorr-Bremse har utvecklat en detaljerad strategi för godkännanden, baserad på kvalitativa och kvantitativa argument. Om det skulle krävas så är Knorr-Bremse redo att gå myndigheterna till mötes för att erhålla godkännanden. Styrelsen har inte givit Knorr-Bremse en möjlighet att presentera strategin för godkännandeprocessen. Även om det är för tidigt att diskutera vår process för godkännanden publikt, så är vi fortsatt redo att med Haldex styrelse och deras rådgivare diskutera vår bedömning att godkännanden från konkurrensmyndigheter kan erhållas. I ljuset av det högre budet och det avsevärt högre värdet för aktieägarna, ifrågasätter Knorr-Bremse huruvida styrelsens rekommendation återspeglar Haldex aktieägares intressen. Knorr-Bremse ställer sig även frågande mot bakgrund av att företaget mottagit mycket positiv återkoppling på budet från investerare i samband med diskussioner under de senaste dagarna. Givet det högre budet är Knorr-Bremse övertygat om att fler aktieägare noggrant kommer att överväga och uppskatta det högre erbjudandet. Den 5:e september offentliggjorde Knorr-Bremse ett kontanterbjudande om 110 kronor per Haldex aktie och ökade sitt bud till 125 kronor den 16:e september. Det kombinerade Haldex och Knorr-Bremse kommer att skapa en av de ledande systemleverantörerna med ett tydligt fokus på kommersiella fordon och med attraktiva tillväxtmöjligheter för båda företagen. Tillsammans kommer Knorr-Bremse och Haldex att ta en drivande roll inom industrin för kommersiella fordon i takt med att den transformeras mot automatiserad körning. Knorr-Bremse AG För ytterligare information, kontakta: Knorr-Bremse AG Dr. Detlef Hug Detlef.Hug@knorr-bremse.com Tel: Eva Doppler Eva.Doppler@knorr-bremse.com Tel: Ytterligare kontakter för media i Tyskland FTI Consulting SC Carolin Amann Carolin.Amann@fticonsulting.com Tel: Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB

11 Kommentar från Knorr-Bremse avseende uttalande från styrelsen för Haldex Thomas M. Krammer Tel: Ytterligare kontakter för media i Sverige Comir Johan Hähnel Johan.Hahnel@comir.se Tel: För information och dokumentation rörande Erbjudandet: Detta pressmeddelande lämnades för offentliggörande den 19 september 2016 klockan Viktig information Erbjudandet lämnas inte, vare sig direkt eller indirekt, i Australien, Hong Kong, Japan, Kanada, Nya Zeeland eller Sydafrika genom post, något kommunikationsmedel som används vid nationell eller internationell handel eller vid någon nationell börs eller handelsplats eller genom något annat kommunikationsmedel (varmed förstås bland annat telefax, e-post, telex, telefon och Internet) i Australien, Hong Kong, Japan, Kanada, Nya Zeeland eller Sydafrika, och Erbjudandet kan inte accepteras på något sådant sätt eller med något sådant kommunikationsmedel i eller från Australien, Hong Kong, Japan, Kanada, Nya Zeeland eller Sydafrika. Varken detta pressmeddelande eller annan dokumentation hänförlig till Erbjudandet kommer att få sändas, postas eller spridas på annat sätt i eller till Australien, Hong Kong, Japan, Kanada, Nya Zeeland eller Sydafrika. Detta pressmeddelande skickas inte, och får inte skickas, till aktieägare med registrerade adresser i Australien, Hong Kong, Japan, Kanada, Nya Zeeland eller Sydafrika. Banker, fondkommissionärer och andra institutioner som innehar förvaltarregistrerade aktier för personer i Australien, Hong Kong, Japan, Kanada, Nya Zeeland eller Sydafrika får inte vidarebefordra detta pressmeddelande, eller andra till Erbjudandet relaterade dokument, till sådana personer. Information i detta pressmeddelande som rör framtida förhållanden eller omständigheter, inklusive information om framtida resultat, tillväxt och andra utvecklingsprognoser samt effekter av Erbjudandet, utgör framtidsinriktad information. Sådan information kan exempelvis kännetecknas av att den innehåller orden bedöms, avses, förväntas, tros, eller liknande uttryck. Framtidsinriktad information är föremål för risker och osäkerhetsmoment eftersom den avser förhållanden och är beroende av omständigheter som inträffar i framtiden. Framtida förhållanden kan avsevärt komma att avvika från vad som uttryckts eller antytts i den framtidsinriktade informationen på grund av många faktorer, vilka i stor utsträckning ligger utom Knorr-Bremse AG:s kontroll. All sådan framtidsinriktad information gäller endast för den dag den förmedlas och Knorr-Bremse AG har ingen skyldighet (och åtar sig ingen sådan skyldighet) att uppdatera eller revidera någon sådan information på grund av ny information, framtida händelser eller liknande, förutom i enlighet med gällande lagar och bestämmelser. Särskild information till aktieägare i USA Erbjudandet som beskrivs i detta pressmeddelande avser aktierna i Haldex AB, ett bolag bildat enligt svensk lag, och är föremål för svenska offentliggörande- och förfaranderegler, vilka skiljer sig från de regler som gäller i USA. Erbjudandet lämnas i USA i enlighet med Section 14(e) i, och Regulation 14E enligt, den vid var tid gällande U.S. Securities Exchange Act of 1934 ( U.S. Exchange Act ), med förbehåll för de undantag som framgår av Rule 14d-1(d) i U.S. Exchange Act och i övrigt i enlighet med de regler som följer av svensk lag. Erbjudandet regleras således av andra offentliggörande- och förfaranderegler, innefattande rätten att återkalla lämnad accept, tidplan för Erbjudandet, förfarande för redovisning av likvid samt tidpunkt för betalning, än de som följer av amerikanska lagar och regler avseende offentliga uppköpserbjudanden. I den utsträckning det är tillåtet enligt tillämpliga lagar och regler kan Knorr-Bremse AG och dess närstående eller mäklare (i egenskap av agenter för Knorr-Bremse AG eller, i förekommande fall, dess närstående) från tid till annan, vid sidan av Erbjudandet, direkt eller indirekt, köpa eller arrangera köp av aktier i Haldex AB som är föremål för Erbjudandet, eller andra värdepapper som kan konverteras till, utbytas mot eller utnyttjas för teckning av sådana aktier. I den utsträckning information om sådana köp eller arrangemang om sådana köp offentliggörs i Sverige, kommer informationen att offentliggöras genom ett Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB 9

12 Kommentar från Knorr-Bremse avseende uttalande från styrelsen för Haldex pressmeddelande eller på annat lämpligt sätt i syfte att informera amerikanska aktieägare i Haldex AB om sådan information. Vidare kan Knorr-Bremse AG:s finansiella rådgivare också komma att delta i normal handel avseende värdepapper i Haldex AB, vilket kan inkludera köp eller arrangemang avseende köp av sådana värdepapper. Knorr-Bremse AG och/eller dess närstående eller mäklare har förvärvat aktier i Haldex AB under perioden efter offentliggörandet av Erbjudandet den 5 september VARE SIG NÅGON AMERIKANSK FEDERAL ELLER DELSTATLIG VÄRDEPAPPERSMYNDIGHET ELLER TILLSYNSMYNDIGHET HAR GODKÄNT ELLER AVVISAT DETTA ERBJUDANDE, BEDÖMT RIKTIGHETEN ELLER LÄMPLIGHETEN AV DETTA PRESSMEDDELANDE, ELLER UTTALAT SIG HURUVIDA INNEHÅLLET I DETTA PRESSMEDDELANDE ÄR KORREKT ELLER FULLSTÄNDIGT. ALLA PÅSTÅENDEN OM MOTSATSEN ÄR EN BROTTSLIG HANDLING I USA. 10 Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB

13 Uttalanden från styrelsen för Haldex med anledning av Erbjudandet PRESSMEDDELANDE Landskrona, 19 september, 2016 Uttalande från styrelsen för Haldex med anledning av Knorr-Bremses höjda offentliga kontanterbjudande Styrelsen för Haldex rekommenderar enhälligt aktieägarna i Haldex att inte acceptera Knorr- Bremses höjda erbjudande. BAKGRUND Detta uttalande ( Uttalandet ) görs av styrelsen ( Styrelsen ) för Haldex Aktiebolag ( Haldex eller Bolaget ) i enlighet med punkt II.19 i Nasdaq Stockholms Takeover-regler ( Takeover-reglerna ). Den 16 september 2016 offentliggjorde Knorr-Bremse AG ( Knorr-Bremse ) en höjning av sitt offentliga kontanterbjudande till aktieägarna i Haldex, att överlåta sina aktier i Haldex till Knorr- Bremse till 125 kronor per Haldex-aktie. För ytterligare information om Knorr-Bremses höjda erbjudande hänvisas till Knorr-Bremses offentliggörande av sitt höjda erbjudande, som finns tillgängligt på Den 16 september 2016 offentliggjorde även ZF Friedrichshafen AG, genom sitt helägda dotterbolag ZF International B.V. ( ZF ), en höjning av sitt offentliga kontanterbjudande till aktieägarna i Haldex till 120 kronor per Haldex-aktie. För ytterligare information om ZF:s höjda erbjudande hänvisas till ZF:s pressmeddelande rörande sitt höjda erbjudande, vilket finns tillgängligt på Haldex styrelseordförande Göran Carlson har sålt sina aktier i Haldex, motsvarande omkring 5,7 % av totalt antal aktier och röster i Haldex, till ZF. Vänligen se ZF:s budpressmeddelande från den 14 september 2016 för mer information om detta avtal. Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB 11

14 Uttalanden från styrelsen för Haldex med anledning av Erbjudandet Till följd av att Göran Carlson har sålt sina aktier till ZF har Göran Carlson inte deltagit i Styrelsens beslut rörande Uttalandet. Styrelsen har utsett Magnus Johansson till tillförordnad ordförande avseende Styrelsens beslut i anledning av de pågående erbjudandena avseende Haldex. Haldex har anlitat Lazard som finansiell rådgivare och Mannheimer Swartling som legal rådgivare. STYRELSENS UTVÄRDERING AV AV KNORR-BREMSES ERBJUDANDE Styrelsen har enhälligt beslutat att rekommendera aktieägarna i Haldex att acceptera ZF:s höjda erbjudande om 120 kronor per Haldex-aktie, efter att ha bedömt att det föreligger en påtaglig och väsentlig risk att Knorr-Bremses erbjudande inte kommer att kunna genomföras efter en utdragen och störande granskningsprocess samt att Knorr-Bremse inte har vidtagit några åtgärder för att eliminera eller minska denna risk, som enligt Knorr-Bremses erbjudande slutligen skulle få bäras av Haldex aktieägare. För mer information om skälen till Styrelsens rekommendation av ZF:s erbjudande, se Styrelsens uttalande med anledning av ZF:s höjda erbjudande som offentliggjordes genom ett separat pressmeddelande tidigare idag, vilket finns tillgängligt på För mer information om Styrelsens uppfattning om den inverkan som genomförandet av Knorr-Bremses erbjudandet kan ha på Haldex, särskilt sysselsättningen, och dess uppfattning om Knorr-Bremses strategiska planer för Haldex och de effekter som dessa kan förväntas ha på sysselsättningen och de platser där Haldex bedriver sin verksamhet, hänvisas till Styrelsens uttalande rörande Knorr-Bremses erbjudande per den 5 september 2016, vilket finns tillgängligt på Mot denna bakgrund rekommenderar Styrelsen enhälligt aktieägarna i Haldex att inte acceptera Knorr-Bremses höjda erbjudande. Uttalandet ska i alla avseenden vara underkastat och tolkas i enlighet med svensk materiell rätt. Tvist i anledning av Uttalandet ska exklusivt avgöras av svensk domstol. Landskrona den 19 september 2016 Haldex Aktiebolag (publ) Styrelsen 12 Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB

15 Uttalanden från styrelsen för Haldex med anledning av Erbjudandet För ytterligare information, besök eller kontakta: Magnus Johansson, styrelsemedlem och tillförordnad ordförande Tfn: Catharina Paulcén, SVP Corporate Communications Tfn: E-post: Denna information är sådan som Haldex AB (publ) ska offentliggöra enligt EUs marknadsmissbruksförordning och Takeover-reglerna. Informationen lämnades för offentliggörande av den person som anges som mediakontakt i detta pressmeddelande, den 19 september 2016, kl Om Haldex Mer än 100 år av kraftfullt fokuserad innovation ger Haldex oöverträffad expertis när det gäller bromssystem och luftfjädringssystem för tunga lastbilar, släpvagnar och bussar. Vi lever och andas vår verksamhet med målet att leverera robusta och tekniskt överlägsna lösningar som grundas i en djup insikt i våra kunders verklighet. Genom att fokusera på våra kärnkompetenser och den passion vi alla delar uppnår vi den snabbhet och flexibilitet som marknaden kräver. Innovationssamarbete utgör kärnan inte bara i våra produkter, utan även vår filosofi. Våra anställda, spridda över fyra kontinenter, utmanar dagligen det konventionella för att säkerställa att de produkter vi levererar skapar ett unikt värde för våra kunder och alla slutanvändare. Vi är listade på Nasdaq Stockholmsbörsen och omsätter ca 4,8 miljarder SEK. Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB 13

16 Uttalanden från styrelsen för Haldex med anledning av Erbjudandet PRESSMEDDELANDE Landskrona, 14 september, 2016 Uttalande från styrelsen för Haldex med anledning av Knorr-Bremses offentliga kontanterbjudande Styrelsen för Haldex rekommenderar enhälligt aktieägarna i Haldex att inte acceptera Knorr- Bremses erbjudande. BAKGRUND Detta uttalande ( Uttalandet ) görs av styrelsen ( Styrelsen ) för Haldex Aktiebolag ( Haldex eller Bolaget ) i enlighet med punkt II.19 i Nasdaq Stockholms Takeover-regler ( Takeover-reglerna ). Den 5 september 2016 offentliggjorde Knorr-Bremse AG ( Knorr-Bremse ) ett offentligt kontanterbjudande till aktieägarna i Haldex att överlåta sina aktier i Haldex till Knorr-Bremse. Knorr- Bremse erbjuder ett vederlag om 110 kronor per aktie i Haldex. För ytterligare information om Knorr- Bremses erbjudande hänvisas till Knorr-Bremses offentliggörande av erbjudandet, som finns tillgängligt på Tidigare idag offentliggjorde ZF Friedrichshafen AG, genom sitt helägda dotterbolag ZF International B.V. ( ZF ), en höjning av sitt offentliga kontanterbjudande till aktieägarna i Haldex från 100 kronor till 110 kronor per aktie i Haldex. För ytterligare information om ZF:s höjda erbjudande hänvisas till ZF:s pressmeddelande från idag, vilket finns tillgängligt på Haldex styrelseordförande, Göran Carlson, AFA Försäkring och Handelsbanken Fonder som tillsammans innehar aktier motsvarande omkring 17,06% av totalt antal aktier och röster i Haldex, har åtagit sig att på vissa villkor sälja sina aktier till ZF. Vänligen se ZF:s pressmeddelande från idag för mer information om dessa avtal. 14 Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB

17 Uttalanden från styrelsen för Haldex med anledning av Erbjudandet Till följd av att Göran Carlson har åtagit sig att på vissa villkor sälja sina aktier till ZF har Göran Carlson inte deltagit i Styrelsens beslut rörande Uttalandet. Styrelsen har utsett Magnus Johansson till tillförordnad ordförande avseende Styrelsens beslut i anledning av de pågående erbjudandena avseende Haldex. Haldex har anlitat Lazard som finansiell rådgivare och Mannheimer Swartling som legal rådgivare. STYRELSENS UTVÄRDERING AV KNORR-BREMSES ERBJUDANDE Styrelsen har enhälligt beslutat att rekommendera aktieägarna i Haldex att acceptera ZF:s höjda erbjudande, efter att ha bedömt dels att ZF:s erbjudande ger Haldex aktieägare en väsentligt högre grad av säkerhet för genomförande än Knorr-Bremses erbjudande, dels att ZF:s erbjudande sannolikt kommer att kunna genomföras väsentligt snabbare än Knorr-Bremses erbjudande. För mer information om skälen till Styrelsens rekommendation av ZF:s erbjudande, se Styrelsens uttalande med anledning av ZF:s höjda erbjudande som offentliggjordes genom ett separat pressmeddelande tidigare idag, vilket finns tillgängligt på Mot denna bakgrund rekommenderar Styrelsen enhälligt aktieägarna i Haldex att inte acceptera Knorr-Bremses erbjudande. Enligt Takeover-reglerna är Styrelsen skyldig att, baserat på vad Knorr-Bremse uttalat i erbjudandehandlingen avseende Knorr-Bremses erbjudande, redovisa sin uppfattning om den inverkan genomförandet av erbjudandet kommer att ha på Haldex, särskilt sysselsättningen, och sin uppfattning om Knorr-Bremses strategiska planer för Haldex och de effekter som dessa kan förväntas ha på sysselsättningen och de platser där Haldex bedriver sin verksamhet. Knorr-Bremse har därvid uttalat att: Knorr-Bremse värdesätter kompetensen och expertisen inom Haldex ledning och att vidmakthålla Haldex utmärkta relation med sina anställda kommer att vara centralt under integrationen. Hanteringen av integrationen av Haldex som en högt värderad tillgång inom koncernen kommer ha Knorr-Bremse-ledningens fulla uppmärksamhet. Knorr-Bremse avser i nuläget inte att genomföra några väsentliga förändringar på de platser där Haldex bedriver verksamhet, för dess anställda eller deras anställningsvillkor. Styrelsen utgår från att detta är en korrekt beskrivning. Styrelsen anser dock att beskrivningen inte behandlar risken för att konkurrensmyndigheter begär avyttringar eller andra åtaganden för att godkänna genomförandet av Knorr-Bremses erbjudande. Det är i dagsläget inte möjligt för Styrelsen att bedöma eventuella åtagandens potentiella inverkan på Haldex verksamhet, anställda och driftsställen. Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB 15

18 Uttalanden från styrelsen för Haldex med anledning av Erbjudandet Uttalandet ska i alla avseenden vara underkastat och tolkas i enlighet med svensk materiell rätt. Tvist i anledning av Uttalandet ska exklusivt avgöras av svensk domstol. Landskrona den 14 september 2016 Haldex Aktiebolag (publ) Styrelsen För ytterligare information, besök eller kontakta: Magnus Johansson, styrelsemedlem och tillförordnad ordförande Tfn: Catharina Paulcén, SVP Corporate Communications Tfn: E-post: catharina.paulcen@haldex.com Denna information är sådan som Haldex AB (publ) ska offentliggöra enligt EUs marknadsmissbruksförordning och Takeover-reglerna. Informationen lämnades för offentliggörande av den person som anges som mediakontakt i detta pressmeddelande, den 14 september 2016, kl Om Haldex Mer än 100 år av kraftfullt fokuserad innovation ger Haldex oöverträffad expertis när det gäller bromssystem och luftfjädringssystem för tunga lastbilar, släpvagnar och bussar. Vi lever och andas vår verksamhet med målet att leverera robusta och tekniskt överlägsna lösningar som grundas i en djup insikt i våra kunders verklighet. Genom att fokusera på våra kärnkompetenser och den passion vi alla delar uppnår vi den snabbhet och flexibilitet som marknaden kräver. Innovationssamarbete utgör kärnan inte bara i våra produkter, utan även vår filosofi. Våra anställda, spridda över fyra kontinenter, utmanar dagligen det konventionella för att säkerställa att de produkter vi levererar skapar ett unikt värde för våra kunder och alla slutanvändare. Vi är listade på Nasdaq Stockholmsbörsen och omsätter ca 4,8 miljarder SEK. 16 Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB

19 Beskrivning av Haldex Informationen om Haldex i denna erbjudandehandling baseras på Haldex årsredovisningar för 2015 och 2014 och de oreviderade delårsrapporterna för perioderna januari juni 2016, januari juni 2015 och januari juni 2014 samt Haldex hemsida, om inte annat anges. Verksamhetsöversikt Haldexkoncernen utvecklar och tillhandahåller bromsprodukter och luftfjädringssystem för tunga fordon. Haldexkoncernen har sitt huvudkontor i Landskrona, Sverige med kontor i 18 länder och produktionsanläggningar i Sverige, Tyskland, Ungern, Kina, Indien, Brasilien, Mexiko och USA. Mer än hälften av Haldexkoncernens intäkter kommer från Nordamerika, en tredjedel från Europa och resterande från Asien och Sydamerika. Under 2015 hade Haldexkoncernen cirka anställda. Haldexkoncernen genererade intäkter uppgående till omkring miljoner kronor under Haldex är verksamt inom främst två produktlinjer: (i) Foundation Brake och (ii) Air Controls. I produktlinjen Foundation Brake ingår bromsprodukter för hjuländen såsom skivbromsar, bromshävarmar för trumbromsar och bromscylindrar. I produktlinjen Air Controls ingår produkter för förbättrad säkerhet och förbättrade köregenskaper i bromssystemet såsom rening av tryckluft, ventiler samt ABS och EBS. För mer information om Haldex, vänligen se dess hemsida ( Försäljning per produktlinje januari juni januari december MSEK Foundation Brake Air Controls Totalt Källa: Haldex årsredovisning för 2015 och 2014 samt Haldex delårsrapport Q för perioden till och med 30 juni Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB 17

20 Haldex finansiella information i sammandrag Nedanstående information avseende Haldex har hämtats från de reviderade årsredovisningarna avseende 2015 och 2014, samt från den oreviderade delårsrapporten för Q för perioden fram till 30 juni 2016, den oreviderade delårsrapporten för Q för perioden fram till 30 juni 2015 samt den oreviderade delårsrapporten för Q för perioden fram till 30 juni Koncernredovisningen för räkenskapsåren 2015 och 2014 har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS), International Accounting Standards (IAS) och tolkningar utgivna av IFRIC för tillämpning inom EU. Därutöver har årsredovisningslag (1995:1554) och rekommendationen från Rådet för finansiell rapportering RFR 1 tillämpats. Delårsrapporten för Q för perioden fram till 30 juni 2016, delårsrapporten för Q för perioden fram till 30 juni 2015 och delårsrapporten för Q för perioden fram till 30 juni 2014 har upprättats i enlighet med IAS 34 (delårsrapportering). Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) för tillämpning inom EU. Haldex tillämpar Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 och årsredovisningslagen. Haldex reviderade årsredovisningar och oreviderade delårsrapporter finns tillgängliga på Haldex hemsida ( Angivna belopp i detta avsnitt Haldex finansiella information i sammandrag redovisas avrundade till miljoner kronor medan beräkningarna är utförda med ett större antal decimaler. Procentsatser redovisas med en decimal och har också avrundats. Avrundning kan medföra att vissa sammanställningar inte summerar korrekt. Resultaträkning i sammandrag för koncernen januari juni januari december Belopp i miljoner kronor om inte annat anges Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader, administrativa kostnader och produktutvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter och kostnader Resultat före skatt Skatt Nettoresultat Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB

21 Haldex finansiella information i sammandrag Balansräkning i sammandrag för koncernen januari juni januari december Belopp i miljoner kronor om inte annat anges Tillgångar Anläggningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Likvida medel Andra omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Kassaflödesanalys i sammandrag för koncernen januari juni januari december Belopp i miljoner kronor om inte annat anges Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Nyckeltal januari juni januari december Belopp i miljoner kronor om inte annat anges Rörelsemarginal exkl. engångsposter (%) 7,3 9,9 9,3 9,3 7,2 Rörelsemarginal (%) 7,3 9,8 6,8 5,3 3,9 Avkastning på sysselsatt kapital, exkl. engångsposter (%) 1) 17,3 23,4 21,7 21,4 14,6 Avkastning på sysselsatt kapital (%) 1) 11,7 14,8 15,9 12,2 7,8 Avkastning på eget kapital (%) 2) 16,2 25,8 14,1 8,7 3,1 Soliditet (%) Nettoskuldsättningsgrad (%) Investeringar FoU (%) 3,6 3,5 3,6 3,4 3,5 Antal anställda ) Rullande tolv månader. 2) Tolv månader. Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB 19

22 Haldex finansiella information i sammandrag Nyckeltal per aktie januari juni januari december Belopp i kronor om inte annat anges Resultat per aktie, före och efter utspädning 2,47 3,70 4,28 2,32 0,80 Utdelning per aktie 2,00 3,00 2,00 Börskurs 80,25 109,50 79,50 101,75 60,00 Eget kapital per aktie 29,94 30,52 31,46 28,48 26,06 P/E-tal Utdelningsandel (%) Direktavkastning (%) 2,5 3,0 3,3 Totalavkastning (%) Genomsnittligt antal aktier, tusental Totalt antal aktier vid periodens slut, tusental Definitioner Avkastning på eget kapital Andel av årets nettoresultat hänförligt till Haldex ägare i procent av andelen genomsnittligt eget kapital hänförligt till Haldex ägare. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat med tillägg för ränteintäkter, i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Eget kapital per aktie Eget kapital hänförligt till Haldex ägare dividerat med genomsnittligt antal aktier. Engångsposter Resultatposter, vilka är av ej återkommande karaktär i den normala verksamheten. Engångsposter kan exempelvis inkludera omstruktureringskostnader, nedskrivningar och produktrelaterade garantier hänförliga till specifik produktåterkallelse. Syftet med att specificera dessa är att kunna påvisa den underliggande verksamhetens utveckling. FoU Kostnader för forskning och utveckling i procent av nettoomsättningen. Nettoskuld Likvida medel plus räntebärande fordringar minus räntebärande skulder och avsättningar. Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande skulder och avsättningar minus likvida medel och räntebärande fordringar dividerat med eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande. Resultat per aktie Andel av årets nettoresultat hänförligt till Haldex ägare dividerat med vägt genomsnittligt antal aktier. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av årets nettoomsättning. Rörelseresultat Resultat från verksamheten före finansiella poster och skatt. Rörelseresultat exkl. engångsposter Resultat från verksamheten före finansiella poster och skatt, justerat med förekommande engångsposter. Soliditet Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande i procent av totalt kapital. Sysselsatt kapital Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder och icke räntebärande avsättningar. 20 Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB

23 Haldex aktiekapital och ägarstruktur Allmänt Aktierna i Haldex är noterade på Nasdaq Stockholm, Mid Cap. Aktiekapital Antalet utestående aktier i Haldex uppgår till (av vilka ) innehas av Haldex) med ett kvotvärde om 5 kronor per aktie. Haldex har endast ett aktieslag. Varje aktie berättigar innehavaren till en röst på bolagsstämman och alla aktier äger lika rätt till andel i Bolagets tillgångar och vinst. Aktieägare Den 31 augusti 2016 hade Haldex aktieägare. Tabellen nedan visar de tio största aktieägarna i Haldex per den 31 augusti Därefter har följande förändringar offentliggjorts. Knorr- Bremse har offentliggjort att Knorr-Bremse äger totalt aktier i Haldex, motsvarande 14,92 procent av samtliga aktier och röster i Haldex. ZF Friedrichshafen AG har offentliggjort att ZF Friedrichshafen AG äger aktier, motsvarande 21,24 procent av samtliga aktier och röster i Haldex. Vidare har AFA Försäkringar och Göran Carlsson offentliggjort att de har avyttrat aktier respektive aktier, motsvarande 7,59 procent respektive 5,67 procent av samtliga aktier och röster i Haldex. Ägare Antal aktier % av kapitalet % av rösterna Skandinaviska Enskilda Banken S.A., W8IMY ,77 5,77 AFA Sjukförsäkrings AB ,18 5,18 Clients Account-DCS ,2 4,2 Carnegie Småbolagsfond ,99 3,99 BPSS PAR/JOH Berenberg Gossler & Co ,6 3,6 CBNY-Norges Bank ,09 3,09 SEB ,88 2,88 CBNY-DFA INT SML Cap V ,63 2,63 BP2S Paris/Berenberg Undisclosed, CLTS ,47 2,47 Fjärde AP-Fonden ,31 2,31 De tio största aktieägarnas totala andel ,11 36,11 Övriga ,89 63,89 Totalt ,00 100,00 Aktieägarstatistik fördelning mellan ägargrupper Tabellen nedan visar antalet aktieägare och deras fördelning mellan olika innehavsintervall per den 31 augusti Antal aktier % av aktierna % av rösterna ,18 4, ,85 3, ,35 8, ,11 3, ,23 1, ,75 1, ,53 77,53 Totalt 100,00 100,00 1) Enligt Haldex delårsrapport för januari-juni Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB 21

24 Haldex aktiekapital och ägarstruktur Aktiekursens utveckling Diagrammet nedan illustrerar kursutvecklingen och handels volymen för Haldex aktie utöver de tolv månaderna närmast före offentliggörandet av Erbjudandet (3 september september 2016). Pris (SEK) Volym (tusental) Sep Okt Nov Dec Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug 0 Volym HLDX-OME Källa: FactSet per den 12 september Konvertibler, värdepapper och teckningsoptioner Haldex har inte utfärdat några konvertibler, värdepapper eller teckningsoptioner och Erbjudandet kommer därmed inte täcka sådana instrument. Utdelning Styrelsen för Haldex policy för distribution av det fria kapitalet till aktieägarna är att föra över minst en tredjedel av årsvinsten efter skatt över en konjunkturcykel till aktieägarna genom utdelning och återköp av aktier, med hänsyn till förväntad finansiell ställning. Årsstämman avhållen den 3 maj 2016 beslutade att dela ut 2 kronor per aktie, sammanlagt kronor för räkenskapsåret Väsentliga klausuler i bolagsordningen Bolagsordningen innehåller inga sådana klausuler som anges i kapitel 6, paragraf 2(a) i årsredovisningslagen (1995:1554). Aktieägaravtal etc. Haldex styrelse har inte kännedom om några aktieägaravtal eller andra avtal mellan aktieägare i Haldex med syfte att skapa ett gemensamt inflytande över Haldex. Innehav av egna aktier Enligt Haldex delårsrapport för januari-juni 2016 innehar Haldex egna aktier. Bemyndiganden Styrelsen bemyndigades på årsstämman den 3 maj 2016 att fatta beslut om förvärv av Haldex egna aktier vid ett eller flera tillfällen under perioden som leder fram till årsstämman Aktier får bara förvärvas till den del Haldex innehav av egna aktier totalt uppgår till högst en tiondel av samtliga aktier i Haldex. Förvärven måste göras på Nasdaq Stockholm, kontant och till en kurs inom det vid tiden för förvärvet tillämpliga prisintervallet. 22 Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB

25 Haldex aktiekapital och ägarstruktur Vidare bemyndigades styrelsen att fatta beslut om överlåtelse av egna aktier vid ett eller flera tillfällen under perioden som leder fram till årsstämman Sådana överlåtelser ska göras på Nasdaq Stockholm eller på annat sätt. Överlåtelsen av aktier får ske med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt. Det högsta antalet aktier som får överlåtas ska vara det totala antalet egna aktier som innehas av Haldex vid tiden för styrelsens beslut om överlåtelsen. Överlåtelsen ska ske till ett pris som ska bestämmas i nära anslutning till aktiens börskurs vid tidpunkten för styrelsens beslut om överlåtelsen. Betalning för de överlåtna aktierna får erläggas kontant, med apportegendom eller genom kvittning. Syftet med besluten är att ge styrelsen ett ökat handlingsutrymme i samband med eventuella framtida företagsförvärv genom att underlätta en snabb och kostnadseffektiv finansiering därav. Incitamentsprogram Haldex årsstämmor 2013, 2014, 2015 och 2016 beslutade att anta incitamentsprogram för ledande befattningshavare och nyckelpersoner. Programmen innebär att om vissa prestationsmål uppnås under det räkenskapsår som programmet antogs, tilldelas deltagarna en rörlig ersättning i början av följande år, varav 60 procent kontant och 40 procent i form av personaloptioner. Personaloptionerna är villkorade, icke-överlåtbara uppskjutna rätter att vederlagsfritt efter fyra år automatiskt erhålla en aktie i Haldex för varje sådan rätt. Löptiden för respektive program är fyra år, med intjänande under prestationsåret. Efter utgången av prestationsåret betalas eventuell kontant ersättning och eventuellt aktiebelopp tilldelas. Efter tilldelningen av eventuellt aktiebelopp kommer deltagaren att tilldelas prestationsrätter varefter en inlåsningsperiod om tre år följer innan slutlig överlåtelse av prestationsaktier till deltagaren sker. Detta beräknas ske vid slutet av juni efter respektive årsstämma för 2017, 2018 och, förutsatt att prestationsmålen för räkenskapsåret 2016 uppnås, Incitamentsprogrammet som antogs på årsstämman 2015 har inte lett till något utfall då de relevanta prestationsmålen inte uppnåddes. Väsentliga avtal Haldex årsredovisning för 2015 nämner inga avtal mellan större aktieägare i Haldex eller mellan större aktieägare och Haldex, eller avtal vilka Haldex är part i som skulle kunna påverkas, ändras eller sägas upp till följd av att kontrollen över Haldex förändras som ett resultat av ett offentligt uppköpserbjudande. Haldex årsredovisning för 2015 anger att för medlemmar i koncernledningen betalas avgångsvederlag enligt de riktlinjer för ersättning av ledande befattningshavare som har fastställts av styrelsen. Detta innebär att vid uppsägning från företagets sida är uppsägningstiden för verkställande direktören och koncernchefen 12 månader och för andra högre befattningshavare upp till 6 månader. Utöver den ömsesidiga uppsägningstiden om 12 månader, har verkställande direktören vid uppsägning från företagets sida rätt till avgångsvederlag motsvarande 12 månadslöner. Vid uppsägning från verkställande direktörens sida betalas inget avgångsvederlag ut. Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB 23

26 Haldex styrelse, koncernledning och revisorer Styrelse 1) Göran Carlson (1957) Styrelseordförande, Medlem i revisionsutskottet Styrelseordförande: Sedan 2011 Nuvarande sysselsättning: Investerare Andra uppdrag: Vice ordförande i Svenskt Tenn AB Bakgrund: Tidigare VD för Ur & Penn, VD och ägare av c/o Departments & Stores samt grundare av apotekskedjan Medstop AB. Bosatt i: Sverige Utbildning: Civilekonom och MBA Oberoende i förhållande till koncernen och koncernledningen och i förhållande till större aktieägare: Ja Aktieinnehav i Haldex: 0 aktier Magnus Johansson (1955) Styrelseledamot, Ordförande i ersättningsutskottet Styrelseledamot: Sedan 2011 Nuvarande sysselsättning: Rådgivare och Direktör, Mejex AB Andra uppdrag: Styrelseordförande för Elektroautomatik AB Bakgrund: Personaldirektör SKF, VD SKF Sweden, Personaldirektör Volvo Car Corporation, VD SKF Kina samt SKF koncernens Affärsutvecklingsdirektör. Bosatt i: Sverige Utbildning: Fil. kand. examen från beteendevetenskapliglinje Oberoende i förhållande till koncernen och koncernledningen och i förhållande till större aktieägare: Ja Aktieinnehav i Haldex: 0 aktier Staffan Jufors (1951) Styrelseledamot, Medlem i ersättningsutskottet Styrelseledamot: Sedan 2013 Nuvarande sysselsättning: Styrelseuppdrag Andra uppdrag: Styrelseledamot i ÅF, Akelius Residential Property AB och i Nordens Ark Bakgrund: Tidigare styrelseordförande för Volvo Buses, VD för Volvo Lastvagnar, VD för Volvo Penta samt chefspositioner på Volvo Cars. Bosatt i: Portugal Utbildning: Civilekonom Oberoende i förhållande till koncernen och koncernledningen och i förhållande till större aktieägare: Ja Aktieinnehav i Haldex: 0 aktier Anders Nielsen (1962) Styrelseledamot, Medlem i revisionsutskottet Styrelsemedlem: Sedan 2016 Nuvarande sysselsättning: Chef för affärsutveckling inom Volkswagen Truck & Bus med varumärkena MAN och SCANIA Andra uppdrag: Inga andra uppdrag. Bakgrund: Anders Nielsen anställdes på Scania Under tidigare år har han innehaft tjänster som produktionschef för växellådor och hytter samt teknisk direktör för Latinamerika. Under senare år har Anders Nielsen varit globalt ansvarig för produktion och logistik inom Scania innan han tillträdde som verkställande direktör för MAN Truck & Bus Bosatt i: Sverige Utbildning: Industriell Ekonomi vid Linköpings Tekniska Högskola Oberoende i förhållande till koncernen och koncernledningen och i förhållande till större aktieägare: Ja Aktieinnehav i Haldex: 0 aktier Carina Olson (1965) Styrelseledamot, Ordförande i revisionsutskottet Styrelseledamot: Sedan 2015 Nuvarande sysselsättning: CFO på Praktikertjänst Andra uppdrag: Inga andra uppdrag Bakgrund: Mellan 1990 och 2001 innehade Carina tjänster som ekonomichef, redovisningschef och controller inom ett flertal bolag inom ABB Fläkt Industri AB. CFO i Södra sedan 2001 och har innehaft rollen som CFO i såväl Södra Timber som Södra Cell. Parallellt med CFO-rollen hade hon även tjänsten som HR-direktör. Bosatt i: Sverige Utbildning: Civilekonom och MBA Oberoende i förhållande till koncernen och koncernledningen och i förhållande till större aktieägare: Ja Aktieinnehav i Haldex: 0 aktier 1) Aktieinnehav som anges i detta avsnitt inkluderar eventuellt innehav av närstående fysiska eller juridiska personer. 24 Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB

27 Haldex styrelse, koncernledning och revisorer Annika Sten Pärson (1963) Styrelseledamot, Medlem i ersättningsutskottet Styrelseledamot: Sedan 2012 Nuvarande sysselsättning: Rådgivare till nystartade bolag inom digital media i USA Andra uppdrag: Inga andra uppdrag Bakgrund: Försäljnings- och Marknadsdirektör samt ansvarig för konsumentdivisionen på Com Hem, kommersiell chef för Coop Forum. Styrelseledamot i Svensk Bilprovning. Bosatt i: USA Utbildning: Examen i strategisk marknadsföring från Berghs School of Communication Oberoende i förhållande till koncernen och koncernledningen och i förhållande till större aktieägare: Ja Aktieinnehav i Haldex: 0 aktier Fredrik Hudson (1974) Arbetstagarrepresentant för IF Metall Arbetstagarrepresentant: Sedan 2011 Andra uppdrag: Inga andra uppdrag Oberoende i förhållande till koncernen och koncernledningen och i förhållande till större aktieägare: Ja Aktieinnehav i Haldex: 0 aktier Michael Collin (1974) Suppleant, Arbetstagarrepresentant för IF Metall Suppleant: Sedan 2013 Andra uppdrag: Inga andra uppdrag Oberoende i förhållande till koncernen och koncernledningen och i förhållande till större aktieägare: Ja Aktieinnehav i Haldex: 0 aktier Per Holmqvist (1961) Arbetstagarrepresentant för PTK-klubbarna Arbetstagarrepresentant: Sedan 2014 Andra uppdrag: Inga andra uppdrag Oberoende i förhållande till koncernen och koncernledningen och i förhållande till större aktieägare: Ja Aktieinnehav i Haldex: 0 aktier Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB 25

28 Haldex styrelse, koncernledning och revisorer Koncernledning 1) Bo Annvik (1965) VD och Koncernchef / Tillförordnad SVP North America sales Anställd: 2012 Andra uppdrag: Styrelseledamot i AB Handel & Industri Bakgrund: Executive Vice President Speciality Stainless, Outokumpu, VD för SKF Sealing Solutions, Ledande positioner på Volvo Car Corporation, Management konsult för Arthur. D. Little och andra bolag. Bosatt i: Sverige Utbildning: Civilekonom Aktieinnehav i Haldex: aktier Innestående aktier i LTI-program: Åke Bengtsson (1963) CFO Anställd: 2015 Andra uppdrag: Inga andra uppdrag Bakgrund: CFO på Partnertech, CFO på Cardo Entrance Solutions (en division till Cardo AB), CFO för den Nordiska verksamheten på Rexam. Bosatt i: Sverige Utbildning: MBA Aktieinnehav i Haldex: aktier Innestående aktier i LTI-program: 0 Andreas Richter (1965) Senior Vice President Europe and ROW Sales Anställd: 1993 Andra uppdrag: Ålabodarnas Hamnaktiebolag Ordförande och VD Bakgrund: Senior Vice President för Sales & Marketing, Business Unit Manager Disc Brakes, Vice President för Business Development & Marketing Foundation Brake samt andra ledande positioner på Haldex. Bosatt i: Sverige Utbildning: Ingenjör i maskinteknik Aktieinnehav i Haldex: aktier Innestående aktier i LTI-program: Aichang Li (1960) Senior Vice President Asia Pacific Sales Anställd: 2006 Andra uppdrag: Inga andra uppdrag Bakgrund: VD för NORMA i Kina, VD för WABCO i Kina. Bosatt i: Kina Utbildning: Civilingenjör i maskinteknik Aktieinnehav i Haldex: 0 aktier Innestående aktier i LTI-program: Staffan Olsson (1967) Senior Vice President Global Operations Anställd: 2014 Andra uppdrag: Inga andra uppdrag Bakgrund: Project Director på Scania CV AB, Plant Manager Engine Production på Scania CV AB, Production Director Powertrain Production på Scania Latin America. Bosatt i: Sverige Utbildning: Civilingenjör i industriell ekonomi Aktieinnehav i Haldex: 0 aktier Innestående aktier i LTI-program: Catharina Paulcén (1973) Senior Vice President Corporate Communications Anställd: 2014 Andra uppdrag: Styrelsesuppleant Compilator AB Bakgrund: Senior Vice President för Marketing & Communications på Enea, Director of Marketing på IBM, Executive Vice President för Marketing & Communications på Telelogic. Bosatt i: Sverige Utbildning: Fil. kand, företagsekonomi Aktieinnehav i Haldex: aktier Innestående aktier i LTI-program: aktier Bjarne Lindblad (1956) Senior Vice President Global Sourcing and Logistics Anställd: 2004 Andra uppdrag: Inga andra uppdrag Bakgrund: Inköpschef på Nolato AB, VD för Nolato Gejde AB, Ekonomi- och Finansdirektör på Nolato AB, Controller på Haldex AB. Bosatt i: Sverige Utbildning: Företagsekonomi Aktieinnehav i Haldex: aktier Innestående aktier i LTI-program: Lena Nordin (1964) Senior Vice President Human Resources Anställd: 2014 Andra uppdrag: Inga andra uppdrag Bakgrund: VP Talent Management på Haldex, VP Human Resources på Gambro, dessförinnan Manager HR och Manager Competence Development på Ericsson. Bosatt i: Sverige Utbildning: Företagsekonomi, organisation och ledarskap Aktieinnehav i Haldex: 0 aktier Innestående aktier i LTI-program: 749 Revisorer Årsstämman som hölls den 3 maj 2016 utsåg revisionsbyrån Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB till revisor för perioden intill nästa årsstämma. Auktoriserad revisor Bror Frid är huvudansvarig revisor. 1) Aktieinnehav som anges i detta avsnitt inkluderar eventuellt innehav av närstående fysiska eller juridiska personer. Referenser till innestående aktier i LTI-program i detta avsnitt avser rättigheter under Haldex incitamentsprogram som beskrivs under avsnitt Incitamentsprogram på sidan Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB

29 Haldex bolagsordning Haldex bolagsordning Bolagsordning Haldex Aktiebolag, org.nr Bolagets firma är Haldex Aktiebolag. Bolaget är publikt (publ). 2. Bolaget skall ha till föremål för sin verksamhet att direkt eller genom innehav av aktier eller andelar i andra företag bedriva tillverkning och försäljning av produkter företrädesvis till fordonsoch transportindustrin och idka annan därmed förenlig verksamhet även som att äga och förvalta värdepapper och annan lös eller fast egendom. 3. Bolagets styrelse skall ha sitt säte i Landskrona, Skåne län. 4. Aktiekapitalet skall utgöra lägst kronor och högst kronor. 5. Antalet aktier skall vara lägst och högst Förutom av personer som på grund av lag kan komma att utses i annan ordning skall styrelsen bestå av minst tre och högst åtta ledamöter med högst tre suppleanter. 7. För granskning av årsredovisning och bokföring samt styrelsens och den verkställande direktörens förvaltning utses ett registrerat revisionsbolag eller två revisorer med två suppleanter. 8. Bolagets räkenskapsår skall vara kalenderåret. 9. Kallelse till bolagsstämma skall ske genom annonsering i Postoch Inrikes Tidningar och på bolagets webbplats. Att kallelse skett skall annonseras i Dagens Nyheter. Aktieägare, som vill deltaga i förhandlingarna på bolagsstämma, skall dels vara upptagen i utskrift eller annan framställning av hela aktieboken avseende förhållandena fem vardagar före stämman, dels göra anmälan till bolaget senast den dag som anges i kallelse till stämman. Sistnämnda dag får inte vara söndag, annan allmän helgdag, lördag, midsommarafton, julafton eller nyårsafton och inte infalla tidigare än femte vardagen före stämman. 10. Bolagsstämma skall hållas i Stockholm eller Landskrona. 11. Årsstämma skall hållas årligen före juni månads utgång. På denna stämma skall följande ärenden förekomma till behandling: 1. Stämmans öppnande och val av ordförande vid stämman; 2 Upprättande och godkännande av röstlängd; 3. Val av två justeringsmän; 4. Prövning av om stämman blivit behörigen sammankallad; 5. Godkännande av dagordningen; 6. Framläggande av årsredovisningen och revisionsberättelsen samt koncernredovisningen och koncernrevisionsberättelsen; 7. Beslut i fråga om a. fastställande av resultaträkningen och balansräkningen samt koncernresultaträkningen och koncernbalansräkningen, b. ansvarsfrihet för styrelseledamöterna och verkställande direktören, c. dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust enligt den fastställda balansräkningen; d. avstämningsdag för beslutad vinstutdelning; 8. Bestämmande av antalet styrelseledamöter och styrelsesuppleanter som skall utses av stämman; 9. Fastställande av arvoden åt de av stämman utsedda styrelseledamöterna; 10. Fastställande av revisorsarvoden; 11. Val av styrelseledamöter och styrelsesuppleanter samt revisorer och revisorssuppleanter; 12. Annat ärende som ankommer på stämman enligt aktiebolagslagen. 12. Bolagets aktier skall vara registrerade i ett avstämningsregister enligt lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument. Bolagsordningen har antagits vid årsstämman den 8 juni Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB 27

30 Haldex delårsrapport för perioden januari juni 2016 HALDEX DELÅRSRAPPORT januari-juni 2016 Q God rörelsemarginal och förbättrat kassaflöde trots fortsatt svagt marknadsläge Marknadsläget fortsatte vara svagt under andra kvartalet, vilket resulterade i lägre försäljning. Nedgången i efterfrågan var störst i Nordamerika, vilket är den främst bidragande orsaken till lägre omsättning. Realiserade besparingar och god kostnadskontroll balanserade delvis försäljningsminskningen och bidrog positivt till rörelsemarginalen. Kassaflödet har förbättrats jämfört med motsvarande period föregående år. Omsättningen för andra kvartalet uppgick till (1 290) MSEK, vilket motsvarar en minskning med 11 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Justerat för valuta minskade omsättningen med 9 procent under andra kvartalet. För årets sex första månader minskade den valutajusterade omsättningen med 10 procent. Rörelseresultat för andra kvartalet exklusive engångsposter uppgick till 87 (137) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 7,6 (10,6) procent. För årets sex första månader uppgick rörelsemarginalen exklusive engångsposter till 7,3 (9,9) procent. Inga engångsposter redovisades under året sex första månader varför även rörelsemarginalen inklusive engångsposter uppgår till samma tal för En valutakorrigerad rörelsemarginal på 8,3 procent uppnåddes för andra kvartalet. För andra kvartalet uppgick resultat efter skatt till 62 (86) MSEK och resultat per aktie till 1,39 (1,92) SEK. För årets sex första månader uppnåddes 2,47 (3,70) SEK i resultat per aktie. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 61 (-26) MSEK för andra kvartalet och till 103 (-24) MSEK för årets sex första månader. Ett joint venture är under bildande tillsammans med det kinesiska bolaget VIE. Bolaget kommer utveckla elektromekaniska bromsar för elektriska kommersiella fordon, med initialt fokus på den kinesiska bussmarknaden. Efter kvartalets utgång offentliggjorde SAF-Holland ett icke-förankrat offentligt uppköpserbjudande om förvärv av samtliga aktier i Haldex. SAF-Hollands och Haldex respektive pressmeddelanden finns publicerade på bolagets hemsida. Nyckeltal Nettoomsättning, MSEK Rörelseresultat exkl. engångsposter, MSEK Rörelseresultat, MSEK Rörelsemarginal exkl. engångsposter, % Rörelsemarginal, % Avkastn. på sysselsatt kapital exkl. engångsposter, % 1 Avkastning på sysselsatt kapital, % 1 Resultat efter skatt, MSEK Resultat per aktie, SEK Kassaflöde, löpande verksamhet, MSEK apr-jun apr-jun föränd- jan-jun jan-jun föränd ring ring % % % % % % 7,6 10,6-3,0 7,3 9,9-2,6 7,6 10,4-2,8 7,3 9,8-2,5 17,3 23,4-6,1 17,3 23,4-6,1 11,7 14,8-3,1 11,7 14,8-3, % % 1,39 1,92-28% 2,47 3,70-33% Rullande tolv månader Denna information är sådan som Haldex AB (publ) ska offentliggöra enligt EUs marknadsmissbruksförordning samt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande av den person som anges som mediakontakt i denna rapport, fredagen den 15 juli 2016, kl 07:20. Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com, 28 Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB

31 Haldex delårsrapport för perioden januari juni 2016 Haldex Delårsrapport, januari-juni 2016 VDs kommentar Omsättning fortsatte vara lägre under andra kvartalet än motsvarande period föregående år. Den nedgång som noterats i antal producerade fordon i Nordamerika kombinerat med effekterna av produktåterkallelsen påverkade vår försäljning markant. Under kvartalet har vi haft god kostnadskontroll och nivån på rörelsemarginal är huvudsakligen korrelerat till lägre omsättning och inte till högre kostnader. Valutaförändringarna har dessutom påverkat rörelsemarginalen negativt, vilket betyder en valutakorrigerad rörelsemarginal på 8,3 procent för andra kvartalet. Ett Haldex som kan leverera god lönsamhet även vid ett signifikant omsättningsbortfall är fortsatt ett av våra högst prioriterade mål och vi arbetar vidare mot det mål på minst 10 procents rörelsemarginal vi satt upp långsiktigt. Nordamerika Den svaga nordamerikanska marknaden fortsätter att påverka oss. I likhet med första kvartalet har ungefär hälften av den försäljningsnedgång vi haft under andra kvartalet varit relaterat till bromscylindrar. Det framför allt kopplat till vår starka position inom Truck, som haft den största nedgången i Nordamerika, och enbart en mindre del kopplat till produktåterkallelsen. Efter sommaren kommer den förbättrade versionen av den återkallade bromscylindern att lanseras. De inledande kunddiskussionerna visar att vi fortfarande har kundernas förtroende och att merparten av kunderna planerar att återgå till vår bromscylinder vid nästa planerade ändringstillfälle. Under första kvartalet återlanserade vi skivbromsen i USA efter ett flertal år då vi inte fick sälja och marknadsföra denna produkt på grund av en patenttvist. Responsen från både kunder och media har varit mycket god och vi undertecknade kort efter lanseringen vår första mindre affär. Målsättningen är att säkra ett kontrakt på den amerikanska marknaden med en trailerkund innan årets slut, vilket skulle vara av stort strategiskt värde. Vi har alla förutsättningar för att återgå till tidigare omsättningsnivåer i Nordamerika igen. Det kommer dock ta tid på grund av det generellt svaga marknadsläget. Synbara effekter kan dock förväntas först när marknadsläget förbättras. Produkter för tillväxt Haldex har en stark produktportfölj med skivbromsen som främsta tillväxtprodukt. Som vi tidigare annonserat förväntas omsättningen från denna produktkategori öka med en tredjedel i år för att successivt trappas upp till ännu högre volymer under de närmsta åren. De tidigare annonserade diskussionerna med de stora lastbilstillverkarna har fortsatt enligt plan. I pågående processer har ingen kund slutgiltigt valt leverantör än. Besked förväntas först under hösten. Det är värt att notera de långa planeringstider som är standard i vår bransch och intäkter från dessa kontrakt förväntas från år 2020 och framåt. Strategiskt samarbete kring elektromekaniska bromsar Under andra kvartalet annonserade vi ett joint venture med kinesiska VIE. Detta är ett mycket lovande projekt som omfattar många intressanta delar. Vi kommer gemensamt utveckla elektromekaniska Bo Annvik VD & Koncernchef bromsar för elektriska kommersiella fordon. Det är en teknik där Haldex sedan tidigare har kunskap och koncept som ligger i teknikens framkant. Det är dessutom en snabbt växande marknad, även om intäkterna än så länge ligger ett antal år fram i tiden. Elektromekaniska bromsar har kortare stoppsträcka än pneumatiska bromsar och det är mycket glädjande att Haldex kommer ta en ledande position inom teknik som är både säkrare och mer miljövänlig. Det ligger väl i linje med vår vision om att skapa en värld med säkrare fordon. Stabil eftermarknad Eftermarknaden är vanligtvis relativt stabil när nyproduktionen minskar, men under både första och andra kvartalet har eftermarknaden minskat i Nordamerika. Det kan delvis bero på en övergångsperiod där uppbyggda lager först används, innan det blir en noterbar förändring på eftermarknaden. Eftermarknaden har dock haft en stabiliserande effekt under kvartalet, vilket är positivt. Våra två nylanserade varumärken på eftermarknaden - Midland för Nordamerika och Grau för Europa - har fortsatt att utvecklas väl. Försäljningen av dessa varumärken samt Haldex övriga produkter, via den e-handelsplattform vi lanserade i Nordamerika under första kvartalet, har gått över förväntan. Marknadsutsikter Marknaden i Europa ser lovande ut under 2016 med ökad orderingång, medan Nordamerika bedöms fortsätta utvecklas svagt och kan eventuellt påverkas ytterligare av att Trailersegmentet försämras under andra halvåret. I Indien fortsätter den positiva utvecklingen, men vi förväntar oss ingen väsentlig förbättring i Brasilien under I föregående delårsrapport bedömde vi att Kina inte kommer se någon väsentlig förbättring under 2016, men Kina har börjat visa vissa tecken på tillväxt och vi har nu en mer positiv syn på Kina för helåret. Vi håller fast vid vår bedömning att 2016 är ett år då vi fortfarande kommer att känna av händelserna i Nordamerika och får svårt att visa tillväxt. Vår ambition är att fortsatt säkerställa en god lönsamhet där rörelsemarginalen under första halvåret visar en realistisk nivå under rådande marknadssituation. Bo Annvik VD & Koncernchef 2 Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com, Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB 29

32 Haldex delårsrapport för perioden januari juni 2016 Haldex Delårsrapport, januari-juni 2016 Omsättning för koncernen Omsättningen för andra kvartalet uppgick till (1 290) MSEK, vilket i absoluta tal motsvarar en minskning med 11 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Justerat för valuta minskade omsättningen med 9 procent. För årets sex första månader uppgick omsättningen till (2 536) MSEK, vilket valutajusterat motsvarar en minskning med 10 procent. MSEK Omsättning globalt Den främsta faktorn som påverkat omsättningen positivt under andra kvartalet är fortsatt tillväxt inom skivbromsar. Minskad försäljning kommer framför allt från Nordamerika samt inom produktgruppen bromscylindrar kv: 1/15 Q1 2/15 Q2 3/15 Q3 4/15 Q4 1/16 Q1 2/16 Q2 Q Omsättning per produktlinje Omsättning, MSEK Foundation Brake Air Controls Totalt apr-jun apr-jun föränd- jan-jun jan-jun föränd ring ring % % % % % % 1 Valutajusterat Haldex har två huvudsakliga produktlinjer. I Foundation Brake ingår bromsprodukter för hjuländen såsom skivbromsar, bromshävarmar till trumbromsar samt bromscylindrar. I Air Controls ingår produkter för förbättrad säkerhet och köregenskaper i bromssystemet såsom rening och torkning av tryckluft, ventiler samt ABS och EBS. Omsättningen inom Foundation Brake uppgick till 652 (744) MSEK under andra kvartalet, vilket valutajusterat är en minskning med 10 procent jämfört med motsvarande period föregående år. För årets sex första månader uppgick omsättningen till (1 454) MSEK, vilket motsvarar en valutajusterad minskning med 11 procent. Under andra kvartalet har försäljningen av skivbromsar fortsatt öka. Försäljningen av bromscylindrar har däremot minskat, framför allt till följd av det försvagade marknadsläget i Nordamerika och enbart till en mindre del på grund av den produktåterkallelse som löpt under hela föregående år. Även försäljningen av bromshävarmar har minskat till följd av ökad penetration av skivbromsar. Omsättningen inom Air Controls uppgick till 495 (546) MSEK under andra kvartalet, vilket valutajusterat är en minskning med 7 procent jämfört med motsvarande period föregående år. För årets sex första månader uppgick omsättningen till 981 (1 082) MSEK, vilket motsvarar en valutajusterad minskning med 8 procent. Inom Air Controls har försäljning av ABS ökat under andra kvartalet. Den största försäljningsnedgången står Reman (renovering av produkter) för. Minskningen är framför allt hänförlig till en kund med fi- MSEK kv: 1/15 Q1 2/15 Q2 3/15 Q3 Q4 4/15 1/16 Q1 2/16 Q2 Foundation Brake Omsättning per produktlinje (apr-jun) 57% Foundation Brake 43% Air Controls Air Controls nansiella problem som valt att hantera renovering av produkter i egen regi. En äldre produkt inom Air Control fasas ut som del av omställningen i Tyskland, vilket också påverkat försäljningen negativt. Negativa effekter från båda dessa produktområden kommer fortsätta påverka jämförelsetalen året ut. Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com, Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB

33 Haldex delårsrapport för perioden januari juni 2016 Haldex Delårsrapport, januari-juni 2016 Omsättning per kundkategori Omsättning, MSEK apr-jun apr-jun föränd- jan-jun jan-jun föränd ring ring 1 Truck - tunga lastbilar och bussar Trailer - släpvagnar Eftermarknad Totalt % % % % % % % % 1 Valutajusterat Haldex verkar på marknaden via de tre kundkategorierna Truck, Trailer och Eftermarknad. Omsättningen inom Truck uppgick till 278 (349) MSEK under andra kvartalet, vilket valutajusterat är en minskning med 17 procent jämfört med motsvarande period föregående år. För årets sex första månader uppgick omsättningen till 537 (688) MSEK, vilket motsvarar en valutajusterad minskning med 19 procent. Under andra kvartalet har försäljningen mot Truck framför allt minskat i Nordamerika, medan den ökat i Asien och Sydamerika. Produktmässigt har en minskad försäljning av bromscylindrar påverkat negativt samt utfasning av en äldre variant av en Air Controlsprodukt. Dessutom har försäljning av bromshävarmar minskat till följd av ökad penetration av skivbromsar. Omsättningen inom Trailer uppgick till 362 (373) MSEK under andra kvartalet, vilket valutajusterat är en minskning med 2 procent jämfört med motsvarande period föregående år. För årets sex första månader uppgick omsättningen till 706 (752) MSEK, vilket motsvarar en valu- Omsättning per kundkategori (apr-jun) 24% Truck - tunga lastbilar 32% Trailer - släpvagnar 44% Eftermarknad tajusterad minskning med 5 procent. Framgångar för skivbromsen har balanserats av en minskad försäljning av bromscylindrar och till viss del bromshävarmar. Omsättningen mot Eftermarknaden uppgick till 507 (568) MSEK under andra kvartalet, vilket valutajusterat motsvarar en minskning med 8 procent. För årets sex första månader uppgick omsättningen till (1 096) MSEK, vilket motsvarar en valutajusterad minskning med 7 procent. Försäljningen mot eftermarknaden i Europa och Asien har varit stabil, men däremot minskat i Nordamerika och Sydamerika under kvartalet. Produktionstrender inom industrin Nyproducerade lastbilar och släpvagnar är en bra indikator på den marknad som Haldex verkar på. Viktigt att komma ihåg är att Haldex påverkas beroende på hur stor del av bolagets försäljningen som finns inom respektive kategori. Producerade enheter Prognos för industrin 1 apr-jun förändr- helår föränd- Betydelse för Haldex försäljning 2016 ring ring 2 Truck - tunga lastbilar Nordamerika Europa Kina Indien Sydamerika Alla regioner Trailer - släpvagnar Nordamerika Europa Kina Indien Sydamerika Alla regioner % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % Haldex försäljning till truckkunder i Nordamerika är mycket högre än övriga regioner. Förändringar av produktionsstatistiken inom truck i Nordamerika får därmed störst effekt på Haldex försäljning. Försäljningen mot Truck i Europa och Asien är i sin tur något högre och därmed mer avgörande för koncernen än försäljningen mot Sydamerika. Inom Trailer har försäljningen mot Europa större betydelse än mot Nordamerika. Övriga regioner i Asien och Sydamerika har lägre försäljning och därmed mindre påverkan på Haldex totala omsättning. 1 Produktionsstatistiken är en prognos från externa källor. Även historiska siffror avser uppskattad produktion och inte faktiskt ufall från industrin. Informationen som avser lastbilar baseras på statistik från JD Powers om inte annat anges. Informationen om släpvagnsmarknaden som avser Europa baseras på statistik från CLEAR, informationen om lastbilar och släpvagnar i Nordamerika baseras på statistik från FTR och släpvagnsinformationen från Sydamerika och Asien baseras på lokala källor. 2 Förändringen avser procentuell förändring jämfört med motsvarande period föregående år. 4 Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com, Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB 31

34 Haldex delårsrapport för perioden januari juni 2016 Haldex Delårsrapport, januari-juni 2016 Omsättning per region Omsättning, MSEK Europa Nordamerika Asien & Mellanöstern Sydamerika Totalt 1 Valutajusterat apr-jun apr-jun föränd- jan-jun jan-jun föränd ring ring % % % % % % % % % % I Europa har Haldex en högre försäljning till Trailer än Truck. Dessutom står eftermarknaden för en betydande del av försäljningen. I Europa uppgick omsättningen till 405 (419) MSEK under andra kvartalet, vilket valutajusterat är en minskning med 3 procent jämfört med motsvarande period föregående år. För årets sex första månader uppgick omsättningen till 808 (846) MSEK, vilket motsvarar en valutajusterad minskning med 4 procent. I Europa har försäljningen av skivbromsar till Trailerkunder ökat under andra kvartalet. En äldre variant av en Air Controls-produkt, som successivt fasats ut, samt en minskad försäljning av bromshävarmar till följd av ökad penetration av skivbromsar, har påverkat försäljningen negativt. I Nordamerika är fördelningen mellan Truck och Trailer mer jämn än i Europa. Eftermarknaden står även här för en betydande del av försäljningen. I Nordamerika uppgick omsättningen till 586 (730) MSEK under andra kvartalet, vilket valutajusterat är en minskning med 17 procent jämfört med motsvarande period föregående år. För årets sex första månader uppgick omsättningen till (1 403) MSEK, vilket motsvarar en valutajusterad minskning med 17 procent. Haldex starka position på bromscylindrar inom Truck, som är det marknadssegment där den generella efterfrågan minskat mest, har resulterat i kraftigt minskad försäljning av bromscylindrar. Försäljningsminskningen av bromscylindrar beror enbart till en mindre del på den produktåterkallelse som Haldex initierade föregående år. Området Reman (renovering av produkter) har fortsatt att minska i likhet med föregående kvartal. Under andra kvartalet minskade dessutom försäljningen av bromshävarmar. I Asien, med Kina och Indien som huvudmarknader, är lastbilar utan släpvagn fortfarande den vanligaste typen av fordonskombination. Omsättning per region (apr-jun) 35% Europa 51% Nordamerika 11% Asien & Mellanöstern 3% Sydamerika Det gör att Haldex försäljning till större del riktar sig mot Truck än mot Trailer. Eftermarknaden står för en mindre del av försäljningen. I Asien och Mellanöstern uppgick omsättningen till 124 (106) MSEK under andra kvartalet, vilket valutajusterat är en ökning med 23 procent jämfört med motsvarande period föregående år. För årets sex första månader uppgick omsättningen till 221 (208) MSEK, vilket motsvarar en valutajusterad ökning med 11 procent. På både den indiska marknaden och kinesiska marknaden har tillväxten varit god under andra kvartalet. Försäljning av bromshävarmar och skivbromsar har ökat medan försäljning av bromscylindrar har minskat. I Sydamerika är försäljningen mot Truck mer betydelsefull än försäljningen mot Trailer och eftermarknaden. Omsättningen under andra kvartalet uppgick till 32 (35) MSEK, motsvarande en valutajusterad ökning med 4 procent. För årets sex första månader uppgick omsättningen till 60 (79) MSEK, vilket motsvarar en valutajusterad minskning med 6 procent. I Brasilien, som är den viktigaste marknaden i Sydamerika, har försäljningen mot både Truck och Trailer ökat under andra kvartalet. 800 Omsättning Europa 800 Omsättning Nordamerika Omsättning Asien & Mellanöstern MSEK MSEK MSEK MSEK Omsättning Sydamerika kv: 1/15 2/15 3/15 4/15 1/16 2/16 kv: 1/15 2/15 3/15 4/15 1/16 2/16 kv:1/15 2/15 3/15 4/15 1/16 2/16 kv: 1/15 2/15 3/15 4/15 1/16 2/16 Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com, Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB

35 Haldex delårsrapport för perioden januari juni 2016 Haldex Delårsrapport, januari-juni 2016 Resultat Rörelseresultat exklusive engångsposter uppgick till 87 (137) MSEK för andra kvartalet och till 164 (252) MSEK för årets sex första månader. Det motsvarar en rörelsemarginal på 7,6 (10,6) procent för andra kvartalet och på 7,3 (9,9) procent för årets sex första månader. Då inga engångsposter redovisades under 2016 uppgick rörelseresultat och rörelsemarginal inklusive engångsposter till motsvarande siffror, det vill säga 87 (134) MSEK respektive 7,6 (10,4) procent för andra kvartalet och till 164 (248) MSEK respektive 7,3 (9,8) procent för årets sex första månader. En fortsatt god kostnadskontroll samt genomförda besparingar från omstruktureringsprogrammet har delvis uppvägt en minskad omsättning. Resultat före skatt uppgick till 90 (128) MSEK för andra kvartalet och till 162 (229) MSEK för årets sex första månader. Resultat efter skatt uppgick till 62 (86) MSEK för andra kvartalet samt till 110 (165) MSEK för årets sex första månader. Det motsvarade ett resultat per aktie på 1,39 (1,92) SEK för andra kvartalet och 2,47 (3,70) SEK för årets sex första månader. Valutakursförändringar inklusive resultat av valutasäkringar och valutaomräkningseffekter hade en negativ effekt på koncernens rörelseresultat exklusive engångsposter med 11 (+26) MSEK under andra kvartalet och den totala effekten var negativ med 20 (+52) MSEK under årets första sex månader. Därtill förekommer en positiv valutaeffekt i finansnettot under det andra kvartalet med 8 (0) MSEK och under årets sex första månader är motsvarande effekt 9 (-6) MSEK. Montering av skivbroms. Omstruktureringsaktiviteter Haldex annonserade ett omstruktureringsprogram under 2013 som slutfördes under Av programmets besparingar på 85 MSEK återstår 15 MSEK vilka kommer att realiseras under andra halvan av Programmets likviditetspåverkan bedömdes till 100 MSEK och av dessa återstår ca 20 MSEK. Återstående utbetalningar kommer att ske successivt under 2016 och Produktåterkallelse Under slutet av 2014 inledde Haldex en fältinspektion följt av en produktåterkallelse av en variant av bolagets bromscylindrar på den Nordamerikanska marknaden. Totalt sett beräknas bromscylindrar omfattas av återkallelsen. Den förväntade totala kostnaden beräknas uppgå till 20 MUSD (~170 MSEK), vilket har belastat 2014 och Inga ytterligare kostnader förväntas belasta 2016 som del av produktåterkallelsen. Produktåterkallelsen påverkar dock försäljningen negativt på grund av brist på en ersättningsprodukt. MSEK Rörelseresultat och marginal (exkl engångsposter) % resultat marginal 0 0-0,5 kv: 1/15 Q1 2/15 Q2 3/15 Q3 4/15 Q4 1/16 Q1 2/16 Q2 kv: 1/15 2/15 3/15 4/15 1/16 2/16 SEK 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Resultat per aktie Resultat Rörelseresultat exkl. engångsposter, MSEK Rörelseresultat, MSEK Rörelsemarginal exkl. engångsposter, % Rörelsemarginal, % Resultat efter skatt, MSEK Resultat per aktie, SEK apr-jun apr-jun föränd- jan-jun jan-jun föränd ring ring % % % % 7,6 10,6-3,0 7,3 9,9-2,6 7,6 10,4-2,8 7,3 9,8-2, % % 1,39 1,92-28% 2,47 3,70-33% 6 Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com, Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB 33

36 Haldex delårsrapport för perioden januari juni 2016 Haldex Delårsrapport, januari-juni 2016 Finansiell ställning Per den 30 juni uppgick koncernens nettoskuld till 504 (489) MSEK, en nettoskuldsökning med 169 MSEK jämfört med årsskiftet. Förändringen under årets första sex månader är relaterad till att likvida medel minskat (bland annat påverkat av betald utdelning till aktieägarna i maj), att de räntebärande skulderna ökats till del och att pensionsskulden ökat (i huvudsak beroende på förändrade diskonteringsräntor). Finansiella poster uppgick till -2 (-19) MSEK under årets första sex månader, varav räntenettot utgjorde -10 (-12) MSEK. Eget kapital uppgick till (1 368) MSEK, vilket resulterade i en soliditet på 46 (45) procent. Lånefinansiering för Haldex utgörs primärt av: Ett obligationslån på 270 MSEK, som förfaller i januari En syndikerad kreditfacilitet på 90 MEUR som förfaller i april Vid kvartalets slut hade 0 MEUR av faciliteten utnyttjats. Eventualförpliktelser och ställda säkerheter Ingen förändring av koncernens eventualförpliktelser eller ställda säkerheter har skett under kvartalet. Skatter Skattekostnader under andra kvartalet uppgick till 28 (42) MSEK, vilket motsvarar en skattesats om 31 (33) procent. För årets sex första månader uppgick skattekostnaden till 52 (64) MSEK, vilket motsvarar en skattesats om 32 (28) procent. Skattesatsen föregående år påverkades positivt till följd av en intern omstrukturering i första kvartalet, vilken gjorde det möjligt att realisera tidigare upparbetat, ej erkänt skattemässigt underskottsavdrag. Den underliggande skattesatsen exklusive engångsrelaterade poster uppgick under kvartalet till 31 (33) procent och till 32 (34) procent under årets första sex månader. För inkomståret 2015 uppgick skattesatsen exklusive engångsposter och därtill hörande skattesatser till 32 (35) procent. Uppskjutna skattefordringar avseende underskottsavdrag redovisas i den mån det är sannolikt att dessa kommer kunna realiseras mot skattemässiga överskott. Nettoskuld, MSEK Tillgångsposter i nettoskulden: Likvida medel 30 jun 30 jun föränd- 31 dec ring % 304 Skuldposter i nettoskulden: Räntebärande skulder inklusive derivatinstrument % -271 Pensionsskulder % -368 Summa nettoskuld % -335 Räntenetto för innevarande år Pensionsskuldens utveckling drivs primärt av förändrade aktuariella antaganden (förändring av marknadsräntor). Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 61 (-26) MSEK under andra kvartalet och till 103 (-24) MSEK för årets sex första månader. Det löpande kassaflödet förbättrades under andra kvartalet jämfört med första kvartalet genom ett starkare resultat och en lägre rörelsekapitalbindning. Trots det lägre resultatet i år förbättrades även kassaflödet jämfört med föregående år, främst drivet av ett förbättrat rörelsekapital. Det löpande kassaflödet i andra kvartalet påverkades negativt med 9 (3) MSEK genom utbetalningar av engångskaraktär. MSEK Kassaflöde löpande verksamhet Investeringarna uppgick till -44 (-43) MSEK under andra kvartalet och kassaflödet efter investeringar uppgick till 17 (-69) MSEK. Motsvarande siffror för årets sex första månader är -91 (-75) MSEK i investeringar samt 12 (99) MSEK i kassaflöde efter investeringar. Det totala kassaflödet uppgick till -29 (-204) MSEK under andra kvartalet och till -51 (-241) MSEK för årets sex första månader. -30 kv: 1/15 2/15 3/15 4/15 1/16 2/16 Kassaflöde och likvida medel, MSEK Kassaflöde, löpande verksamhet Kassaflöde efter investeringar Likvida medel (vid periodens slut) apr-jun apr-jun föränd- jan-jun jan-jun föränd ring ring Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com, Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB

37 Haldex delårsrapport för perioden januari juni 2016 Haldex Delårsrapport, januari-juni 2016 Medarbetare Medarbetare Antalet medarbetare vid kvartalets slut uppgick till (2 257) personer, vilket är samma antal som vid slutet av 2015 men högre än vid första kvartalets utgång. Under kvartalet har personalstyrkan minskat i Nordamerika medan den ökat något i Europa och Asien kv: 1/15 2/15 3/15 4/15 1/16 2/16 Moderbolaget Haldex AB (publ), organisationsnummer , är ett registrerat aktiebolag med säte i Landskrona, Sverige. Haldex AB är noterat på Nasdaq Stockholm, Mid Cap. Moderbolaget utför huvudkontorsfunktioner, inklusive den centrala ekonomifunktionen. Nettoomsättningen för moderbolaget under årets sex första månader uppgick till 46 (53) MSEK och resultatet efter skatt till 36 (546) MSEK. I detta resultat ingår utdelningar från koncernföretag med 0 (516) MSEK. Årsstämma Haldex årsstämma hölls den 3 maj 2016 på Haldex i Landskrona. Årsstämman beslutade om vinstutdelning med ett kontant belopp om 2 SEK per aktie med avstämningsdag den 6 maj samt utbetalning den 11 maj Årsstämman omvalde styrelseledamöterna Göran Carlson, Magnus Johansson, Staffan Jufors, Annika Sten Pärson och Carina Olson samt beslutade om nyval av Anders Nielsen. Stämman omvalde Göran Carlson som styrelseordförande. Örhlings PricewaterhouseCoopers AB omvaldes som revisorer. Arvodet till styrelsen beslutades höjas något i förhållande till föregående år. Till ordföranden utgår SEK och till övriga styrelseledamöter SEK. Därutöver ska ersättning för utskottsarbete oförändrat utgå med SEK till ordföranden och SEK till ledamot av revisionsutskottet samt med SEK till ordföranden och SEK till ledamot av ersättningsutskottet. Årsstämman godkände styrelsen förslag till ersättning av ledande befattningshavare. Årsstämman beslutade att godkänna styrelsens förslag om inrättande av ett långsiktigt incitamentsprogram, LTI 2016, samt säkringsåtgärder med anledning av programmet genom att bemyndiga styrelsen att ingå aktieswapavtal med tredje part. Styrelsen bemyndigades att vid ett eller flera tillfällen under tiden fram till årsstämman 2017, besluta om förvärv och/eller överlåtelse av egna aktier i samband med företagsförvärv. Övrigt Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Haldex är utsatt för risker av finansiell och operativ karaktär. Inom koncernen finns en process för identifiering av risker och riskhantering, vilken beskrivs i Haldex årsredovisning och bolagsstyrningsrapport för 2015, på sidorna samt I likhet med så som det beskrivs i årsredovisningen innehåller koncernredovisningen vissa bedömningar och antaganden om framtiden, vilka baseras både på historiska erfarenheter och förväntningar om framtiden. Goodwill, utvecklingsprojekt, skatter, garantireserver, pensioner samt påverkan av omstruktureringsprogram är områden där risken för framtida justeringar av redovisade värden är som högst. Framtidsinriktad information Denna rapport innehåller framtidsinriktad information med uttalanden om framtidsutsikter för Haldex verksamhet. Informationen är baserad på Haldexledningens nuvarande förväntningar, uppskattningar och prognoser. Framtida faktiska utfall kan variera väsentligen jämfört med i denna rapport lämnad information, som är framtidsinriktad, bland annat på grund av ändrade förutsättningar i ekonomi, marknad och konkurrens. Transaktioner med närstående Inga transaktioner med en väsentlig inverkan på koncernens ställning och resultat har skett mellan Haldex och dess närstående. Företagsförvärv och avyttringar Inga förvärv eller avyttringar har skett under Ett samriskbolag är under bildande tillsammans med Zhejiang VIE Science and Technology Co., Ltd vilket inte påverkat denna delårsrapport. Säsongseffekter Haldex saknar signifikanta säsongsvariationer. Försäljningen påverkas däremot av kundernas produktionsscheman, vilket innebär lägre försäljning under semesterperioder och när kunderna håller stängt på grund av helgdagar som t.ex under årsskiftet. 8 Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com, Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB 35

38 Haldex delårsrapport för perioden januari juni 2016 Haldex Delårsrapport, januari-juni 2016 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Delårsinformationen på sidorna 1-20 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de har antagits av EU. Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2, Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen. Redovisningsprinciperna överensstämmer således med de som presenterades i årsredovisningen för 2015 på sidorna Ändrade uppskattningar och bedömningar Aktuariella antaganden för värdering av pensionsskulden bedöms löpande, vilket resulterat i en nettomässig ökning av pensionsskulden med 89 (minskning med 3) MSEK under årets första sex månader. Av denna förändring är en ökning med 50 (minskning med 63) MSEK är hänförlig till andra kvartalet. Förändringen av pensionsskulden är primärt relaterad till lägre diskonteringsräntor än tidigare i länder där koncernen har större pensionsavsättningar. Mål och marknadsutsikter Långsiktiga finansiella mål Organiskt växa snabbare än marknaden (viktad volym per segment). Uthålligt nå en rörelsemarginal på 10 procent eller mer. Nettoskuldsättningsgrad på mindre än 1. 1/3 av den årliga nettovinsten över en konjunkturcykel i utdelning. Utsikter för 2016 De officiella produktionsprognoserna ger inblick i hur marknaden förväntas utvecklas. Haldex har dock inte jämn fördelning av intäk- terna mellan de olika kategorierna Truck och Trailer samt delar inte nödvändigtvis prognosmakarnas bild av framtiden. Haldex ger därför sin egen sammanvägda bild av hur bolaget ser på utvecklingen på respektive marknad. Nordamerika bedöms fortsätta utvecklas svagt och kan eventuellt påverkas ytterligare av att Trailersegmentet försämras under andra halvåret. Europa har successivt förbättrats och 2016 förväntas bli ett år som kommer visa några procents tillväxt. Kina har börjat visa tecken på återhämtning för Indien har återhämtat sig efter en lång period med negativ utveckling. För 2016 gör Haldex bedömningen att marknadsläget kommer vara positivt. Brasilien förväntas inte återhämta sig under Vi håller fast vid vår bedömning att 2016 är ett år då vi fortfarande kommer att känna av händelserna i Nordamerika och får svårt att visa tillväxt. Vår ambition är att fortsatt säkerställa en god lönsamhet där rörelsemarginalen under första halvåret visar en realistisk nivå under rådande marknadssituation. Händelse efter periodens utgång Den 14 juli offentliggjorde SAF-Holland ett icke-förankrat offentligt uppköpserbjudande om förvärv av samtliga aktier i Haldex. SAF- Hollands och Haldex respektive pressmeddelanden finns publicerade på bolagets hemsida. --- Landskrona 15 juli, 2016 Bo Annvik VD & Koncernchef Denna rapport har ej granskats av bolagets revisorer. Styrelsens intygande Styrelsen och VD intygar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Landskrona 15 juli 2016 Haldex AB (publ) Göran Carlson Styrelseordförande Staffan Jufors Styrelseledamot Carina Olson Styrelseledamot Fredrik Hudson Arbetstagarrepresentant Bo Annvik VD & Koncernchef Magnus Johansson Styrelseledamot Anders Nielsen Styrelseledamot Annika Sten Pärson Styrelseledamot Per Holmqvist Arbetstagarrepresentant Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com, Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB

39 Haldex delårsrapport för perioden januari juni 2016 Haldex Delårsrapport, januari-juni 2016 Resultaträkning MSEK apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun helår Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Bruttomarginal ,2% 29,3% 28,1% 28,6% 28,4% Försäljnings-, admin.- och produktutv.kostnader Övriga rörelseintäkter och -kostnader 1 Rörelseresultat Finansiella poster Resultat före skatt Skatt Periodens resultat varav hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK Genomsnittligt antal aktier, tusental ,39 1,92 2,47 3,70 4, Rörelseresultat, efter kostnadsslag MSEK Nettoomsättning Direkta materialkostnader Personalkostnader Av- och nedskrivningar Övriga rörelseintäkter och -kostnader Rörelseresultat 1 apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun helår ) Engångsposter som ingår i rörelseresultatet MSEK Rörelseresultat, inklusive engångsposter Omstruktureringskostnader Produktrelaterad garantikostnad Rörelseresultat, exklusive engångsposter apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun helår Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com, Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB 37

40 Haldex delårsrapport för perioden januari juni 2016 Haldex Delårsrapport, januari-juni 2016 Rapport över totalresultat MSEK Periodens resultat apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun helår Övrigt totalresultat Poster som inte ska omklassificeras till resultaträkningen: Omvärdering av pensionsförpliktelse, efter skatt Summa Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen: Omräkningsdifferens Förändr. av fin.instrument värderade till verkligt värde, efter skatt Summa Summa övrigt totalresultat Summa totalresultat varav hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande Balansräkning MSEK 30 jun 30 jun 31 dec Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Summa anläggningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Derivatinstrument Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Pensioner och liknande förpliktelser Uppskjutna skatteskulder Långfristiga räntebärande skulder Övriga långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Derivatinstrument Kortfristiga räntebärande skulder Kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com, Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB

41 Haldex delårsrapport för perioden januari juni 2016 Haldex Delårsrapport, januari-juni 2016 Förändring av eget kapital MSEK jan-jun jan-jun helår Ingående balans Periodens resultat Övrigt totalresultat Summa totalresultat Transaktioner med aktieägare: Utdelning till Haldex aktieägare Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande Värde av anställdas tjänster/incitamentprogram Summa transaktioner med aktieägare Utgående balans varav hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande Kassaflödesanalys MSEK apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun helår Rörelseresultat Återföring av icke likviditetspåverkande poster Erlagda räntor Erlagd skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet Rörelsekapitalförändring Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringar Kassaflöde från investeringsverksamheten Utdelning till Haldex aktieägare Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande Räntebärande skulder Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel, ingående balans Omräkningsdifferens på likvida medel Likvida medel, utgående balans Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com, Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB 39

42 Haldex delårsrapport för perioden januari juni 2016 Haldex Delårsrapport, januari-juni 2016 Nyckeltal jan-jun jan-jun helår Rörelsemarginal exkl. engångsposter, % Rörelsemarginal, % 7,3 9,9 9,3 7,3 9,8 6,8 Kassaflöde, löpande verksamhet, MSEK Kassaflöde efter investeringar, MSEK Avkastning på sysselsatt kapital exkl. engångsposter, % 1 Avkastning på sysselsatt kapital, % 1 Investeringar, MSEK FoU, % Antal anställda ,3 23,4 21,7 11,7 14,8 15, ,6 3,5 3, Avkastning på eget kapital, % 2 Räntetäckningsgrad, ggr Soliditet, % Nettoskuldsättningsgrad, % 16,2 25,8 14,1 13,9 17,7 14, Per aktie: Resultat efter skatt, före utspädning, SEK Resultat efter skatt, efter utspädning, SEK Eget kapital, SEK Kassaflöde, löpande verksamheten, SEK Börskurs, SEK Genomsnittligt antal aktier, tusental Totalt antal aktier vid periodens utgång, tusental varav antal egna aktier, tusental 2,47 3,70 4,28 2,47 3,70 4,28 29,94 30,52 31,46 2,33-0,54 4,99 80,25 109,50 79, Rullande tolv månader 2 Tolv månader Rörelseresultat och marginal (exkl engångsposter) Resultat per aktie Kassaflöde löpande verksamhet MSEK % SEK MSEK , , , , resultat marginal 0, ,5 kv: 1/15 Q1 2/15 Q2 3/15 Q3 4/15 Q4 1/16 Q1 2/16 Q2 Q kv: 1/15 2/15 3/15 4/15 1/16 2/16-30 kv: 1/15 2/15 3/15 4/15 1/16 2/16 Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com, Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB

43 Haldex delårsrapport för perioden januari juni 2016 Haldex Delårsrapport, januari-juni 2016 Moderbolagets resultaträkning MSEK Nettoomsättning Administrationskostnader Rörelseresultat apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun helår Utdelning från koncernföretag Finansiella poster Resultat efter finansiella poster Koncernbidrag Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Moderbolagets rapport över totalresultat MSEK Periodens resultat Övrigt totalresultat Summa totalresultat apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun helår Moderbolagets balansräkning MSEK Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Summa tillgångar 30 jun 30 jun helår Eget kapital Avsättningar Räntebärande skulder, externa Övriga skulder Summa eget kapital och skulder Finansiella instrument per kategori - koncern MSEK 30 jun jun dec 2015 Tillgångar Skulder Tillgångar Skulder Tillgångar Skulder Valutaterminskontrakt kassaflödessäkringar Valutaterminskontrakt värderade till verkligt värde via resultaträkningen Valutaswappar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Finansiella poster som kan säljas Summa Finansiella instrument kategoriserade som finansiella poster som kan säljas är redovisade till verkligt värde enligt nivå 1 i verkligt värdehierarkin, dvs enligt priser noterade på en aktiv marknad. Övriga finansiella instrument som redovisas till verkligt värde i balansräkningen tillhör nivå 2 i verkligt värdehierarkin, vilket innebär att det verkliga värdet fastställs, direkt eller indirekt, via observerbara marknadsdata. Ingen överföring har skett mellan nivåer i värderingshierarkin under året. Haldex valutakreditavtal och obligationslån omfattas av en rörlig ränta på 1 6 månader, och därför motsvarar det verkliga värdet det bokförda värdet. När det gäller övriga finansiella tillgångar och skulder, t.ex. kundfordringar, övriga kortfristiga fordringar, likvida medel och leverantörsskulder, anses det verkliga värdet motsvara det bokförda värdet. 14 Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com, Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB 41

44 Haldex delårsrapport för perioden januari juni 2016 Haldex Delårsrapport, januari-juni 2016 Kvartalsdata MSEK, om ej annat anges Resultaträkning: Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljnings-, admin.- och produktutv.kostnader Övriga rörelseintäkter och -kostnader Rörelseresultat Rörelseresultat exkl. engångsposter Finansiella poster Resultat före skatt Skatt Periodens resultat kv2 kv1 kv4 kv3 kv 2 kv 1 kv4 kv 3 kv Balansräkning: Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Kassaflöde: Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Nyckeltal: Rörelsemarginal exkl. engångsposter, % Rörelsemarginal, % Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK Eget kapital per aktie, SEK Kassaflöde, löpande verksamhet, per aktie, SEK Börskurs, SEK Avkastning på sysselsatt kapital, exkl. engångsposter, % 1 Avkastning på sysselsatt kapital, % 1 Avkastning på eget kapital, % Soliditet, % Nettoskuldsättningsgrad, % Investeringar, MSEK FoU, % Antal anställda 7,6 7,0 7,3 9,7 10,6 9,3 9,3 10,1 9,7 7,6 7,0 6,6 0,7 10,4 9,2 3,0 1,3 9,2 1,39 1,08 1,08-0,50 1,92 1,78 0,38-0,53 1,44 29,94 31,07 31,46 29,58 30,52 31,57 28,48 27,13 26,76 1,38 0,95 2,52 3,01-0,59 0,05 4,61 2,53 2,62 80,25 71,50 79,50 88,00 109,50 130,25 101,75 83,75 82,50 17,3 19,6 21,7 23,3 23,4 22,4 21,4 19,6 18,1 11,7 13,9 15,9 14,3 14,8 13,5 12,2 13,5 17,3 4,5 3,5 3,6-1,7 6,7 6,4 1,4-2,0 5, ,6 3,5 3,9 3,5 3,5 3,6 3,6 3,3 3, Rullande tolv månader Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com, Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB

45 Haldex delårsrapport för perioden januari juni 2016 Haldex Delårsrapport, januari-juni år i sammandrag MSEK, om ej annat anges Resultaträkning: Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljnings-, admin.- och produktutv.kostnader Övriga rörelseintäkter och -kostnader Rörelseresultat Rörelseresultat exkl. engångsposter Finansiella poster Resultat före skatt Skatt Årets resultat Balansräkning: Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Kassaflöde: Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Årets kassaflöde Nyckeltal: Rörelsemarginal exkl. engångsposter, % Rörelsemarginal, % Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK Eget kapital per aktie, SEK Kassaflöde, löpande verksamhet, per aktie, SEK Utdelning, SEK Börskurs, SEK Avkastning på sysselsatt kapital, exkl. engångsposter, % 2 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 Avkastning på eget kapital, % Soliditet, % Nettoskuldsättningsgrad, % Investeringar FoU, % Antal anställda 1 2 Kvarvarande verksamhet Rullande tolv månader ,3 9,3 7,2 5,3 5,8 6,8 5,3 3,9 3,8 5,8 4,28 2,32 0,80 1,12 3,08 31,46 28,48 26,06 25,53 30,20 4,99 9,84 6,38 5,38 2,58 2,00 3,00 2,00 1,00 2,00 79,50 101,75 60,00 33,50 25,20 21,7 21,4 14,6 9,8 10,1 15,9 12,2 7,8 7,0 10,1 14,1 8,7 3,1 3, ,6 3,4 3,5 3,4 3, Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com, Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB 43

46 Haldex delårsrapport för perioden januari juni 2016 Haldex Delårsrapport, januari-juni 2016 Haldex i korthet Haldex utvecklar, tillverkar och marknadsför produkter för broms- och luftfjädringssystem. Våra kunder är tillverkare av lastbilar, bussar och släpvagnar, axeltillverkare till dessa typer av fordon samt verkstäder som utför service- och reparationsarbeten. Vi arbetar även med andra marknadssegment som jordbruksfordon och specialfordon. Produktportföljen innehåller de huvudkomponenter och subsystem som finns i ett komplett broms- eller luftfjädringssystem. Haldex bedriver försäljning, FoU, teknisk service och produktion i hela världen. Tillverkningen sker i Sverige, Tyskland, Ungern, Kina, Indien, Brasilien, Mexiko och USA. Strategi Vi ska erbjuda våra OEM-kunder ett fokuserat produktsortiment i världsklass. Produkterna ska ha marknadsledande potential med egenskaper som utmärker sig i konkurrensen. På eftermarknaden ska produkterbjudandet, servicenivån, prissättningen och distributionskanalerna anpassas över fordonets livscykel, med ambitionen att ge support under fordonets huvudsakliga livslängd. Produkterna inom Foundation Brake kommer fortsätta att verka som bas kompletterat med utvalda produktinvesteringar inom Air Controls. Haldex är noterat på Nasdaq Stockholms Mid Cap-lista. Huvudägare är AFA Försäkring, Göran Carlson genom bolag, Handelsbanken Fonder samt Didner & Gerge Fonder. Affärsidé Vi utvecklar och levererar tillförlitliga och innovativa bromslösningar till den globala kommersiella fordonsindustrin i syfte att förbättra säkerhet och köregenskaper samt att bidra till en hållbar miljö. Affärsmodell Vår affärsmodell bygger på en stark införsäljning till OEMs som fungerar som en volymmotor med en växande bas av installerade Haldexprodukter på lastbilar, bussar och släpvagnar, vilket även bygger en stor potential för eftermarknadsförsäljning av service- samt reservdelar. Finansiella mål Organiskt växa snabbare än marknaden (viktad volym per segment). Uthålligt nå en rörelsemarginal på 10 procent eller mer. Nettoskuldsättningsgrad på mindre än 1. 1/3 av den årliga nettovinsten över en konjunkturscykel i utdelning. Värdedrivande faktorer Antal producerade tunga fordon. Utveckling av ett konkurrenskraftigt produktutbud. Finansiella definitioner och ordlista FINANSIELLA DEFINITIONER Med anledning av Europeiska värdepappers- och marknadsmyndighetens nya riktlinjer för alternativa nyckeltal har förteckningen av finansiella definitioner utökats. Syftet med de adderade begreppen är att skapa en utökad förståelse och främja användbarheten av den finansiella information samt ge läsaren en mer nyanserad och djupare bild av verksamheten. Några nya nyckeltal har inte adderats i perioden i relation till föregående kvartal. I de fall sifferunderlag för framräkning av alternativa nyckeltal inte framgår av rapporten hänvisas till bilaga för kompletterande upplysningar. Avkastning på eget kapital 1 : Andel av årets nettoresultat hänförligt till moderbolagets ägare i procent av andelen av genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare. Avkastning på sysselsatt kapital 1 : Rörelseresultat med tillägg för ränteintäkter, i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Bruttomarginal: Bruttoresultat, dvs nettoomsättning minus kostnad för sålda varor, i relation till nettoomsättning. Eget kapital per aktie 1 : Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare dividerat med genomsnittligt antal aktier. Engångsposter 1 : Resultatposter, vilka är av ej återkommande karaktär i den normala verksamheten. Engångsposter kan exempelvis inkludera omstruktureringskostnader, nedskrivningar och produktrelaterade garantier hänförliga till specifik produktåterkallelse. Syftet med att specificera dessa är att kunna påvisa den underliggande verksamhetens utveckling. För sifferunderlag se sid 10 samt bilaga. FoU, % 1 : Forsknings- och utvecklingskostnader exkl. avskrivningar i relation till nettoomsättning. Kassaflöde per aktie: Kassaflödet från den löpande verksamheten dividerat med genomsnittligt antal aktier. Nettoskuld 1 : Likvida medel plus räntebärande fordringar minus räntebärande skulder och avsättningar. För sifferunderlag se sid 7 samt bilaga. Nettoskuldsättningsgrad 1 : Räntebärande skulder och avsättningar minus likvida medel och räntebärande fordringar dividerat med eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande. Resultat per aktie 1 : Andel av årets nettoresultat hänförligt till moderbolagets ägare dividerat med vägt genomsnittligt antal aktier. Räntenetto 1 : Den ekonomiska skillnaden i absoluta tal mellan redovisade ränteintäkter för finansiella tillgångar och räntekostnader för räntebärande skulder och avsättningar. För sifferunderlag, se bilaga. Räntetäckningsgrad 1 : Rörelseresultat exklusive engångsposter med tillägg för ränteintäkter dividerat med räntekostnader. Rörelsemarginal: Rörelseresultat i procent av årets nettoomsättning. Rörelseresultat 1 : Resultat från verksamheten före finansiella poster och skatt. För sifferunderlag se sid 10 samt bilaga. Rörelseresultat exkl. engångsposter: Resultat från verksamheten före finansiella poster och skatt, justerat med förekommande engångsposter. För sifferunderlag, se sid 10. Soliditet: Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande i procent av totalt kapital. Sysselsatt kapital 1 : Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder och icke räntebärande avsättningar. Valutajusterad information 1 : Finansiellt tal omräknat till samma valutakurs som i jämförelseperioden. Syftet är att visa hur verksamheten utvecklats utan påverkan av valutaförändringar vid konsolideringen av utländska enheter. ORDLISTA Air Controls: Haldex produktlinje för produkter som förbättrar säkerhet och köregenskaper i bromssystemet såsom rening och torkning av tryckluft, ventiler samt ABS och EBS. Eftermarknad: Försäljningen av reservdelar, utbildning och tjänster till de verkstäder som reparerar och ger service till fordon som tagits i drift. Foundation Brake: Haldex produktlinje för bromsprodukter för hjuländen såsom skivbromsar, bromshävarmar till trumbromsar samt bromscylindrar. OEM: Original equipment manufacturer d.v.s tillverkare av fordon. Truck: Tunga lastbilar samt bussar. Trailer: Släpvagnar som kopplas på en dragbil (lastbil). 1) Kompletterande finansiell information redovisas i bilaga. Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com, Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB

47 Haldex delårsrapport för perioden januari juni 2016 Haldex Delårsrapport, januari-juni 2016 Haldex produktutbud I produktlinjen Foundation Brake ingår bromsprodukter för hjuländen såsom skivbromsar, bromshävarmar och bromscylindrar. I Air Controls ingår produkter för förbättrad säkerhet och köregenskaper i bromssystemet såsom rening av tryckluft, ventiler samt ABS och EBS. Ett urval av våra produkter i respektive produktgrupp: FOUNDATION BRAKE BROMSHÄVARMAR är den centrala delen av en trumbroms och reglerar automatiskt avståndet mellan bromsbackarna och bromstrumman. SKIVBROMSAR har högre bromsverkan än trumbromsar. Till skillnad från bromshävarmen, som endast är en del av trumbromsen, tillverkar Haldex kompletta skivbromsar. BROMSCYLINDRAR finns till både trumbromsar och skivbromsar. Haldex erbjuder ett flertal versioner både med och utan parkeringsbroms. AIR CONTROLS EBS styr bromssystemet elektroniskt. EBS fördelar tryckluften så att det alltid är optimal bromskraft på samtliga bromsar på fordonet. AVSKILJAREN Consep separerar bort smuts, vatten och olja innan tryckluften förs vidare in i lufttorken, vilket minskar behovet av underhåll och reservdelar. PARKERINGSBROMSREGLERING för släpvagnar säkerställer att släpvagnen inte kan rulla iväg och orsaka olyckor när den står parkerad utan dragbil. HÖJNING OCH SÄNKNING av fordonet sker med hjälp av tryckluften i bromssystemet. Ett enkelt handtag låter chauffören höja eller sänka fordonet till rätt höjd vid lastning och lossning. LUFTTORKARE är en viktig del i ett bromssystemet då de både renar och torkar luften innan den används i systemet. LYFTAXELKONTROLL ser till att automatiskt höja och sänka lyftaxeln på trailern så den anpassas till lastsituationen. 18 Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com, Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB 45

48 Haldex delårsrapport för perioden januari juni 2016 Haldex Delårsrapport, januari-juni 2016 HALDEX PRODUKTSTRATEGI: Joint venture för elektromekaniska bromsar Haldex och kinesiska VIE kommer bilda ett joint venture för att utveckla, producera och sälja elektromekaniska bromssystem för kommersiella fordon. Initialt fokus är på den elektriska bussmarknaden i Kina. Samtidigt som fordonstillverkare och myndigheter söker lösningar för att bekämpa klimatförändringarna har Kina tagit en ledande roll inom området för elektriska kommersiella fordon. Elektromekaniska bromsar förväntas bli en snabbt växande nisch inom denna marknad. Den senaste tidens starka utveckling av segmentet för elektriskt drivna bussar beräknas växa med 47% mellan 2015 och 2020 till över fordon under Den nya tekniken kommer att erbjuda kunderna en förenklad och kostnadseffektiv design av bromssystemet, oberoende av pneumatisk energi, med tystare system, förbättrad bromsprestanda samt bättre passagerar- och förarkomfort. marknaden i Kina. Det gemensamma bolaget förväntar sig intäkter från år 2020 och framåt. Detta avtal kombinerar våra företags styrkor till en kraftfull aktör som har potential att bli marknadsledande på elektromekaniska bromssystem., säger Bo Annvik, VD och Koncernchef för Haldex. VIE är en strategisk partner till oss på den kinesiska marknaden och vi värdesätter dess kompetens och starka kundrelationer. Elektromekanisk bromsteknik har länge varit en identifierad tillväxtmöjlighet för Haldex. Med detta joint venture kommer vi att ha kapacitet och marknadsstöd för att utveckla innovativ, banbrytande teknik inom ett växande marknadssegment. Jag är dessutom mycket nöjd med att Haldex tar en ledande position inom miljövänlig teknik som kommer att vara en viktig komponent för att bygga en hållbar framtid för kommersiella fordon med höga säkerhetskrav. Det gemensamma bolaget kommer dra nytta av Haldex tidiga utveckling av elektromekaniska bromssystem, som ännu inte lanserats på marknaden, och VIEs marknadsledande position och kundbas i Kina. Båda parter kommer att bidra med nödvändiga ekonomiska och tekniska resurser för att lansera elektromekaniska bromssystem på den kommersiella fordonsmarknaden. Initialt fokus kommer att vara på den växande elektriska buss- Haldex ledningsgrupp på besök hos VIE i Shanghai. KUNDCASE: Gröna fingrar Oavsett om det gäller strimling, separering, kompostering eller siktning så har Komptech gjort sig ett namn på världsbasis med skräddarsydda lösningar för miljöteknik. De har över 3000 kunder i cirka 60 länder runt om i världen. Det är bara ett mått på den framgång som företaget uppnått sedan det grundades Komptech tillverkar mycket specialiserade maskiner som inte direkt tillhör lågprissegmentet. En Komptechmaskin kan lätt kosta så mycket som euro. Vi har inte maskiner som står och väntar på att beställas., säger VD Bernd Thielepape. Han beskriver företagets affärsmodell: Det är mer en fråga om att utveckla lösningar för vad som vanligtvis är mycket specialiserade uppgifter - lösningar som ibland kan se lite skrämmande ut. En Komptechstrimlare bär t.ex namnet Terminator av goda skäl. Den tuggar enkelt i sig skrymmande avfall och industriavfall. En annan är Axtor, som skär grönt avfall, inklusive trädstammar, i mindre bitar - antingen strimlade för kompostering eller bitar stora som chips för eldning i kraftverk. Kvalitet och partnerskap är grunden för allt vi gör, säger Bernd Thielepape, och förklarar varför företaget valde Haldex för alla bromssystemets komponenter. Komptech uppskattar särskilt den högkvalitativa service som tillhandahålls av servicepersonal som försäljningsingenjör Andreas Spannaus och Haldex exemplariska utbildning och dokumentation. Men det finns även en annan viktig fråga: Mer än 90 procent av Komptechs produktion går på export i områden där tolv-voltssystemet är standard. Det är därför viktigt för Komptech att Haldex EB + fungerar med både 12 volt och 24 volt. Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com, Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB

49 Haldex delårsrapport för perioden januari juni 2016 Haldex aktie april - juni 2016 SEK Omsatt aktier Tusentals Kursutveckling Börskurs (30 jun) Börsvärde (30 jun) 12% 80,25 SEK MSEK Högst betalt Lägst betalt 82,25 SEK 62,75 SEK Genomsnittligt antal omsatta aktier/dag Totalt antal aktier (30 jun) Utdelning ,00 SEK 40 jul aug sep okt nov dec jan feb mar apr maj jun 0 Haldex OMX Stockholm GI Press- och analytikermöte Journalister och analytiker är inbjudna till en telefonkonferens vid vilken rapporten kommer att presenteras med kommentarer av Bo Annvik, VD och koncernchef, och Åke Bengtsson, ekonomi- och finansdirektör. Presentationen kommer också att webbsändas och du kan delta med frågor via telefon. Datum/tid: Fredagen den 15 juli kl Presskonferensen webbsänds på: nu/?160715/haldex Delta i telefonkonferensen: Sverige: UK: US: Webbsändningen kommer också att finnas tillgänglig i efterhand och du kan ladda ned delårsrapporten och presentationen på Haldex webbplats: Finansiell kalender Delårsrapport, jul-sep 25 oktober Bokslutskommuniké 10 februari, 2017 Kontaktpersoner Catharina Paulcén, SVP Corporate Communications Telefon: E-post: catharina.paulcen@haldex.com Åke Bengtsson, Ekonomi- och finansdirektör Telefon: Bo Annvik, VD och koncernchef Telefon: EN VÄRLD MED SÄKRARE FORDON Haldex AB, Organisationsnummer , info@haldex.com, Knorr-Bremse AG:s erbjudande till aktieägarna i Haldex AB 47