Delårsrapport januari juni 2019

Transkript

1 Q2 Delårsrapport januari juni 1 april i * Utlåning till allmänheten ökade med 14% till MSEK Rörelsens intäkter ökade med 5% till 913 MSEK Rörelseresultatet ökade med 8% till 405 MSEK Resultat per aktie ökade med 8% till 1,56 SEK K/I före kreditförluster, exklusive Insurance, uppgick till 39,0% (41,6%) Kreditförlustnivån uppgick till 2,0% (2,0%) 1 januari i * Utlåning till allmänheten ökade med 14% till MSEK Rörelsens intäkter ökade med 8% till MSEK Rörelseresultatet ökade med 9% till 783 MSEK Resultat per aktie ökade med 10% till 3,03 SEK K/I före kreditförluster, exklusive Insurance, uppgick till 39,6% (41,2%) Kreditförlustnivån uppgick till 2,1% (2,0%) Styrelsen föreslår en utdelning om 1,80 SEK per aktie som delas ut under hösten. Detta är en ökning med 9% jämfört med utdelningen hösten Vi levererade ännu ett kvartal med stark lönsam tillväxt. Kärnan i affärsmodellen, Payment Solutions och främst retail finance, fortsatte under kvartalet att visa en stark utveckling både vad gäller tillväxt och marginaler. Kenneth Nilsson, VD Resurs Holding AB OM RESURS HOLDING Resurs Holding (Resurs), som verkar genom dotterbolagen Resurs Bank och Solid Försäkring, är ledande inom retail finance i Norden och erbjuder betallösningar, konsumentlån och nischade försäkringsprodukter. Resurs Bank har sedan starten 1977 etablerat sig som en ledande partner för säljdrivande betal- och lojalitetslösningar för butik och e-handel och därigenom har Resurs byggt en kundbas på cirka 6,0 miljoner privatkunder i Norden. Resurs Bank har sedan 2001 bankoktroj och står under tillsyn av Finansinspektionen. Resurskoncernen har verksamhet i Sverige, Danmark, Norge och Finland. Vid utgången av det andra kvartalet uppgick antalet anställda till 777 personer och låneboken till 30,3 miljarder SEK. Resurs är noterat på Nasdaq Stockholm. * Vissa nyckeltal som anges i detta avsnitt är inte upprättade i enlighet med IFRS eller kapitaltäckningsregelverket, d.v.s. är alternativa nyckeltal. Beräkningar och avstämning mot information i de finansiella rapporterna av dessa nyckeltal återfinns på hemsidan under Finansiella rapporter. Definitioner av nyckeltal återfinns på hemsidan under Finansiell data. Belopp inom parentes refererar till i gällande finansiell ställning och samma period föregående år i fråga om resultatposter.

2 VD kommenterar Resurs fortsatte att leverera såväl tillväxt som lönsamhet Årets andra kvartal utmärktes av god tillväxt i båda våra banksegment och på samtliga fyra nordiska marknader, låneboken ökade med 14 procent och uppgick till MSEK per den i. Resultatet efter skatt ökade med 8 procent och uppgick till 313 MSEK (289), vårt bästa kvartalsresultat någonsin. Detta har möjliggjorts genom vår lönsamma tillväxt som baserats på ansvarsfull kreditgivning och fortsatt god kostnadskontroll. Skalbarheten i verksamheten har inneburit att K/I-talet fortsatt att förbättras och uppgick under kvartalet till 39,0 procent (41,6 procent). Totalt sett levererade vi på eller över samtliga finansiella mål med undantag av den riskjusterade NBI-marginalen som fortsatte att framförallt påverkas negativt av förutsättningarna på den norska konsumentlånemarknaden. För det andra kvartalet uppgick den riskjusterade NBI-marginalen till 9,6 procent (10,7 procent) vilket var i nivå med första kvartalet. Fortsatt stark utveckling i Payment Solutions och konkurrens på lika villkor i Norge Kärnan i affärsmodellen, Payment Solutions och främst retail finance, fortsatte under kvartalet att visa en stark utveckling både vad gäller tillväxt och marginaler. Under kvartalet inledde vi en rad nya samarbeten med retail finance-partners runt om i Norden, parallellt med att befintliga partnerskap fortsatte att utvecklas. Vi är stolta över det fortsatta förtroendet från två ledande och välkända retail-aktörer, Mio och Bauhaus, som båda valde att fortsätta det strategiska samarbetet med Resurs som leverantör av betallösningar. Vi ser fram emot att fortsätta utvecklingen av kundresan och köpupplevelsen genom att i kraft av vår förmåga att kombinera lång erfarenhet av handel med digital spetskompetens ta deras omni-handel till nästa nivå. LÅNEBOK MSEK LÅNEBOKSTILLVÄXT +14% KVARTALETS RESULTAT EFTER SKATT +8% Även Consumer Loans levererade en god utlåningstillväxt på samtliga marknader. Den norska konsumentlånemarknaden var fortsatt utmanande på grund av det nya lagkravet. Som planerat vidtog Resurs under kvartalet ett antal åtgärder i form av räntehöjningar i juni, kostnadseffektiviseringar och även ett antal förändringar i den norska organisationen. Efter det att lagen trädde i kraft i mitten av maj är vår bedömning att konsumentlånemarknaden nu i betydligt högre grad präglas av konkurrens på lika villkor. Detta fick omedelbart en positiv effekt för Resurs då andelen vunna erbjudanden i agentkanalen ökade jämfört med före lagkravet, trots prishöjningar på vår nyutlåning under kvartalet. Under kvartalet visade även vårt minsta segment Insurance upp god tillväxt i såväl premieintäkter som resultat. Under året har vi signerat två nya strategiska partners inom affärsområdet Trygghet, vilket är betydelsefullt för den fortsatta utvecklingen av affärsområdet. Ny kreditrating och uthållig affärsmodell som bevisar sin styrka Under kvartalet erhöll Resurs Bank investment grade rating, BBB-, stabila utsikter från Nordic Credit Rating (NCR). NCR:s kreditvärdering stärker våra förutsättningar att söka finansiering till fördelaktiga villkor och ligger helt i linje med vår strategi att aktivt arbeta med olika finansieringskällor för att fortsätta bygga upp en långsiktigt diversifierad finansiering. I början av juni sålde Nordic Capital sin resterande aktiepost i Resurs och satte därmed punkt för en sju år lång epok som storägare i bolaget. Vi vill rikta ett tack till Nordic Capital för ett fint samarbete genom åren, under vår intensiva tillväxtfas som följdes av börsnoteringen 2016 och den pågående tillväxtresan som börsnoterat bolag. Vår affärsmodells förmåga att utvecklas i takt med teknik, regleringar och kundbehov utmanas ständigt. Men en sak är säker, Resurs affärsmodell med retail finance som stabil kärna fortsätter att leverera och visade under kvartalet återigen sin styrka genom att balansera och kompensera affärssegmenten för skiftande förutsättningar på de fyra nordiska marknaderna. Resurs står med andra ord starkt och fortsatte under kvartalet enligt god vana att växa snabbare än marknaden och ta marknadsandelar. Kenneth Nilsson VD Resurs Holding AB 2

3 Nyckeltal MSEK om ej annat anges jan jun Förändring Förändring jan dec Rörelseintäkter % % Rörelseresultat* % % Periodens resultat % % Resultat per aktie, SEK 1,56 1,44 8% 3,03 2,77 10% 5,72 K/I före kreditförluster, %* 39,5 42,2 40,0 41,8 41,2 K/I före kreditförluster (exkl. Insurance), %* 39,0 41,6 39,6 41,2 40,5 Kärnprimärkapitalrelation, % 13,1 13,8 13,1 13,8 13,4 Total kapitalrelation, % 15,0 15,4 15,0 15,4 14,7 Utlåning till allmänheten % % NIM, %* 9,7 10,7 9,8 10,5 10,6 Riskjusterad NBI-marginal, %* 9,6 10,7 9,6 10,6 10,6 NBI-marginal, %* 11,6 12,7 11,6 12,6 12,6 Kreditförlustnivå, %* 2,0 2,0 2,1 2,0 2,1 Avkastning på eget kapital, exkl. immateriella anläggningstillgångar, (RoTE), %* 27,2 27,5 27,2 27,3 27,4 Avkastning på eget kapital, exkl. immateriella anläggningstillgångar, givet kärnprimärkapitalrelation enligt styrelsens mål och avdragen utdelning från kapitalbasen, (RoTE), %* 34,4 33,4 34,1 32,6 33,9 * Alternativa nyckeltal är nyckeltal som företagsledning och analytiker använder för att bedöma koncernens utveckling och som inte definieras i IFRS (International Financial Reporting Standards) eller i kapitaltäckningsregelverket. Företagsledningen anser att nyckeltalen underlättar för investerare att analysera koncernens utveckling. Beräkningar och avstämning mot information i de finansiella rapporterna av dessa nyckeltal återfinns på hemsidan under Finansiella rapporter. Definitioner av nyckeltal återfinns på hemsidan under Finansiell data. Koncernens resultat* Andra kvartalet, april juni Rörelsens intäkter Koncernens rörelseintäkter ökade med 5 procent till 913 MSEK (868). Räntenettot ökade med 4 procent till 726 MSEK (697), där ränteintäkterna uppgick till 833 MSEK (778) och räntekostnaderna till -108 MSEK (-81). Provisionsintäkterna uppgick till 56 MSEK (53) och provisionskostnaderna till -15 MSEK (-14), vilket gav ett totalt provisionsnetto i bankrörelsen på 40 MSEK (39). RÖRELSEINTÄKTER +5% I försäkringsverksamheten ökade premieintäkterna netto med 7 procent och uppgick till 219 MSEK (204), samtidigt som skadekostnaderna uppgick till -54 MSEK (-57), vilket redovisas i posten försäkringsersättningar netto. Provisionskostnaderna i försäkringsrörelsen uppgick till -62 MSEK (-54). Sammantaget ökade försäkringsintäkterna netto till 103 MSEK (94). 3

4 Nettoresultatet av finansiella transaktioner uppgick till -3 MSEK (-5), vilket främst bestod av värdeförändringar på placeringar i räntebärande värdepapper, aktier och valutakursförändringar. Övriga rörelseintäkter, vilka huvudsakligen utgörs av ersättningar från utlåningsverksamheten, uppgick till 48 MSEK (42). Rörelsens kostnader Koncernens kostnader före kreditförluster minskade med 2 procent till -361 MSEK (-366) och är ett resultat av aktivt arbete med kostnadseffektiviseringar inte minst på den norska marknaden för att möta den lägre intäktsmarginalen. Personalkostnaderna jämfört med motsvarande kvartal föregående år ökade med 1 MSEK till -158 MSEK (-157). Allmänna administrativa kostnader exklusive personalkostnader minskade med 6 MSEK till -142 MSEK (-148) samt av- och nedskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar ökade med 11 MSEK till -23 MSEK (-12). IFRS 16 har inneburit ökade av- och nedskrivningar med 8 MSEK under kvartalet samtidigt som reducering har skett inom allmänna administrativa kostnader. Övriga rörelsekostnader minskade med 11 MSEK till -38 MSEK (-49). I relation till verksamhetens intäkter uppgick kostnadsnivån (exklusive Insurance) till 39,0 procent (41,6 procent). Kreditförlusterna uppgick till -148 MSEK (-128) och kreditförlustnivån till 2,0 procent (2,0 procent). Riskjusterad NBI-marginal uppgick till 9,6 procent (10,7 procent). Den försämrade marginalen är främst en effekt av förutsättningarna på den norska marknaden inom Consumer Loans. K/I-TAL (exkl insurance) 39,0% KVARTALETS RÖRELSERESULTAT +8% Resultat Rörelseresultatet ökade med 8 procent till 405 MSEK (374). Kvartalets resultat efter skatt ökade med 8 procent och uppgick till 313 MSEK (289). Skattekostnaden för kvartalet uppgick till -92 MSEK (-85). Första halvåret, januari juni Rörelsens intäkter och kostnader Koncernens rörelseintäkter ökade med 8 procent till MSEK (1 673), främst beroende på utlåningstillväxten. Räntenettot ökade med 8 procent till MSEK (1 326), där ränteintäkterna uppgick till MSEK (1 481) och räntekostnaderna till -198 MSEK (-155). Provisionsintäkterna uppgick till 105 MSEK (107) och provisionskostnaderna till -29 MSEK (-27). Det gav ett totalt provisionsnetto i bankrörelsen på 76 MSEK (80). Koncernens kostnader före kreditförluster ökade med 4 procent och uppgick till -724 MSEK (-699). I relation till verksamhetens intäkter fortsatte kostnadsnivån (exklusive Insurance) att förbättras och uppgick till 39,6 procent (41,2 procent), för årets första sex månader. Kreditförlusterna uppgick till -302 MSEK (-256) och kreditförlustnivån till 2,1 procent (2,0 procent). Riskjusterad NBI-marginal uppgick till 9,6 procent (10,6 procent). Resultat Rörelseresultatet ökade med 9 procent till 783 MSEK (718). Periodens resultat uppgick till 607 MSEK (554). Skattekostnaden för perioden uppgick till -176 MSEK (-164). PERIODENS RÖRELSERESULTAT 783 MSEK 4

5 Finansiell ställning i * Jämförelsesiffror under detta avsnitt avser årsskiftet /, förutom för kassaflödet där jämförelsesiffran avser samma period föregående år. TOTAL KAPITALRELATION 15,0% Koncernen hade en stark finansiell ställning per den i med en kapitalbas på MSEK (4 281) i den konsoliderade situationen, som består av moderbolaget Resurs Holding och Resurs Bank-koncernen. Total kapitalrelation uppgick till 15,0 procent (14,7 procent) och kärnprimärkapitalrelationen till 13,1 procent (13,4 procent). Utlåning till allmänheten per den i uppgick till MSEK (27 957), vilket innebar en ökning under perioden med 8 procent och exklusive valutaeffekter 6 procent. Utlåning till allmänheten per den i föregående år uppgick till MSEK, vilket innebar en årlig ökning med 14 procent och exklusive valutaeffekter 14 procent. Den starka tillväxten drevs av båda banksegmenten och på samtliga geografiska marknader och är väl i linje med koncernens finansiella mål på över 10 procents lånebokstillväxt. UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN 26,6 30,3 +14% Utöver kapital från aktieägarna finansieras verksamheten av inlåning från allmänheten, emitterade MTN-obligationer samt värdepapperisering av vissa lånefordringar (ABS-finansiering). Koncernens strategi är att aktivt arbeta med olika finansieringskällor för att ha möjlighet att använda den finansieringskälla som är mest lämplig vid var tid och för att långsiktigt skapa en diversifierad finansiering. Inlåning från allmänheten per den i ökade med 12 procent och uppgick till MSEK (20 578). Finansieringen via emitterade värdepapper uppgick till MSEK (7 832). Likviditeten är fortsatt god och Liquidity Coverage Ratio (LCR) uppgick till 186 procent (146 procent) i den konsoliderade situationen. Det lagstadgade gränsvärdet för LCR är 100 procent. Utlåning till kreditinstitut per den i uppgick till MSEK (3 704). Innehavet av belåningsbara statsskuldförbindelser samt obligationer och andra räntebärande värdepapper uppgick till MSEK (2 272). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till 595 MSEK (-796). Kassaflödet från inlåningen uppgick till MSEK (1 119) och nettoförändringen av placeringstillgångar till -127 MSEK (-133). Kassaflödet från investeringsverksamheten var under perioden -69 MSEK (-89) och kassaflödet från finansieringsverksamheten -367 MSEK (1 152). Sedan årsskiftet har det emitterats obligationer för nominellt 900 MSEK under Resurs Banks MTN-program. Q2-18 Q2-19 Utveckling av utlåning till allmänheten i miljarder SEK. LIQUIDITY COVERAGE RATIO 186% Immateriella anläggningstillgångar uppgick till MSEK (1 974) och bestod främst av goodwill som uppkom vid förvärv av Finaref och Danaktiv 2014 samt ya Bank Utdelning Som tidigare meddelats avser styrelsen att kalla till en extra bolagsstämma vilken beräknas att hållas den 2 oktober i Helsingborg. Till den extra bolagsstämman avser styrelsen lägga fram förslag till beslut om en utdelning på 1,80 SEK per aktie, sammanlagd utdelningslikvid 360 MSEK, vilket motsvarar det belopp som under första halvåret avräknats från kapitalbasen. * Vissa nyckeltal som anges i detta avsnitt är inte upprättade i enlighet med IFRS eller kapitaltäckningsregelverket, d.v.s. alternativa nyckeltal. Beräkningar och avstämning mot information i de finansiella rapporterna av dessa nyckeltal återfinns på hemsidan under Finansiella rapporter. Definitioner av nyckeltal återfinns på hemsidan under Finansiell data. 5

6 Payment Solutions Stark försäljningstillväxt och fortsatt förtroende som strategisk partner Andra kvartalet, april juni Payment Solutions följde upp den fina inledningen på året med ännu ett starkt kvartal, som präglades av försäljningstillväxt och stabila marginaler på samtliga nordiska marknader. Över 30 procent av nyutlåningen genererades från e-handel. Under kvartalet inleddes en rad nya samarbeten med retail finance-partners runt om i Norden, parallellt med att befintliga partnerskap fortsatte att utvecklas. Bland annat valde både Mio och Bauhaus att ge Resurs fortsatt förtroende som strategisk partner för att stärka sina respektive affärserbjudanden i alla försäljningskanaler och för att ta sin omni-handel till nästa nivå. Att prova nya vägar för att möta förändrade konsumtionsmönster och göra kundresan så snabb, trygg och enkel som möjligt, blir allt mer centralt för handlarna. Den nya push-funktionen i Resurs Checkout, som lanserades i början av året, gör att handlaren kan skicka en digital offert till kunden där varan under en viss tidsperiod finns reserverad för dennes räkning i Resurs Checkout. Det ger kunden möjlighet att fatta sitt köpbeslut när det passar bäst. Push-funktionen är numera en självklar del av Resurs erbjudande och har mötts av stort intresse från såväl befintliga retail finance-partners som marknaden i stort. Något som under kvartalet ledde till att ett antal nya affärskontakter etablerades med handlare som visade intresse för ett samarbete, mycket tack vare denna nya tjänst. Arbetet med AI inom credit cards bidrog till en fortsatt effektiv försäljning till befintliga kunder genom teknikens möjligheter att skräddarsy aktiviteter och erbjudanden baserade på individuella kundbehov. Den positiva effekten visade sig inte minst som fortsatt ökad försäljningstillväxt och lönsamhet under kvartalet. ANDEL AV RÖRELSEINTÄKTERNA JAN-JUN 41% OM PAYMENT SOLUTIONS Segmentet Payment Solutions består av retail finance och credit cards. Inom retail finance är Resurs den ledande aktören för säljstödjande finansierings-, betal- och lojalitetslösningar i Norden. Credit cards omfattar Resurs egna kreditkort, där Supreme Card är det mest kända, men även kort där retail financepartners kan profilera sina egna varumärken. Utlåningen till allmänheten per den i ökade med 11 procent och uppgick till MSEK (10 045), i lokal valuta en ökning med 11 procent. Tillväxten drevs främst genom ökade volymer från befintliga retail finance-partners. Rörelseintäkterna uppgick till 380 MSEK (354), en ökning med 7 procent jämfört med motsvarande kvartal. En ökning som främst var relaterad till ökade affärsvolymer från befintliga retail finance-partners på alla marknader. Rörelseintäkter med avdrag för kreditförluster ökade med 12 procent och uppgick till 341 MSEK (305). Den riskjusterade NBI-marginalen var på samma nivå som motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 12,5 procent (12,5 procent). Första halvåret, januari juni UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN 11,1 10,0 +11% Utlåning till allmänheten per den i ökade med 11 procent och uppgick till MSEK (10 045). Rörelseintäkterna uppgick till 753 MSEK (691), en ökning med 9 procent. Ökningen var främst relaterad till ökade affärsvolymer från befintliga retail finance-partners på alla marknader. Rörelseintäkter med avdrag för kreditförluster ökade med 14 procent och uppgick till 665 MSEK (585). Den riskjusterade NBI-marginalen ökade och uppgick till 12,3 procent (12,1 procent). Q2-18 Q2-19 Utveckling av utlåning till allmänheten i miljarder SEK. Nyckeltal Payment Solutions MSEK om ej annat anges jan jun Förändring Förändring jan dec Utlåning till allmänheten vid periodslut % % Rörelseintäkter % % Rörelseintäkter med avdrag för kreditförluster % % Riskjusterad NBI-marginal, % 12,5 12,5 12,3 12,1 12,5 Kreditförlustnivå, % 1,4 2,0 1,6 2,2 1,9 6

7 Consumer Loans Ökad utlåningstillväxt och positiv utveckling trots norska utmaningar Andra kvartalet, april juni Resurs fyra nordiska marknader präglades av en fortsatt god utlåningstillväxt under kvartalet. Starkast utveckling i absoluta tal stod den svenska marknaden för medan utlåningen på den finska marknaden procentuellt sett ökade mest. Den norska marknaden var fortsatt utmanande under kvartalet. Som planerat genomförde Resurs ett antal åtgärder i form av räntehöjningar i juni, kostnadseffektiviseringar men även ett antal organisatoriska förändringar för att bättre anpassa affären till nya förutsättningar på den norska konsumentlånemarknaden. Efter det att lagen trädde i kraft i mitten av maj är bedömningen att konsumentlånemarknaden nu i betydligt högre grad präglas av konkurrens på lika villkor. Detta fick en omedelbar positiv effekt för Resurs då andelen vunna erbjudanden i agentkanalen ökade jämfört med före lagkravet, trots prishöjningar på nyutlåning under det andra kvartalet. Resurs egenutvecklade kreditmotor är lanserad i samtliga fyra nordiska länder. Kreditmotorns process för digital hantering av krediter utgör ett effektivt stöd för kreditbeslut med bibehållen kreditrisk. Så här långt lever kreditmotorn väl upp till förväntningarna genom att såväl generera ökad försäljningstillväxt som att erbjuda kunden en enkel och digitaliserad ansökningsprocess. På de nordiska marknaderna låg andelen automatiserade svar från kreditmotorn under kvartalet på närmare 100 procent. Andelen utbetalda lån som e-signerades fortsatte i sin tur att öka under kvartalet och uppgick till drygt 80 procent i Norden. I samband med e-signering får nu också kunden ett erbjudande direkt i BankID-appen om att komplettera lånet med en betalförsäkring. Erbjudandet fick en flygande start på den svenska marknaden och ökade försäljningen av betalförsäkringar under kvartalet. Integrationen av norska Gjeldregistrets data i kreditmotorn slutfördes under kvartalet, vilket kommer utgöra ytterligare stöd för kreditbesluten på den norska marknaden genom att stärka informationsinhämtningen och kunskapen om kunden. Utlåningen till allmänheten per den i ökade med 16 procent och uppgick till MSEK (16 581), i lokal valuta var ökningen 16 procent. Rörelseintäkterna för kvartalet ökade med 2 procent till 485 MSEK (474). Rörelseintäkter med avdrag för kreditförluster uppgick till 376 MSEK (395) och den riskjusterade NBI-marginalen uppgick till 8,0 procent (9,8 procent). Utvecklingen av den riskjusterade NBI-marginalen kan främst hänföras till förutsättningarna på den norska marknaden samt högre kreditförlustsnivå till följd av ökade inkassoöverföringar på den norska marknaden, men var i nivå med årets första kvartal. Första halvåret, januari juni Utlåning till allmänheten per den i ökade med 16 procent till MSEK (16 581). Rörelseintäkterna för perioden ökade med 5 procent till 955 MSEK (908). Rörelseintäkter med avdrag för kreditförluster uppgick till 740 MSEK (758) och den riskjusterade NBI-marginalen uppgick till 8,1 procent (9,8 procent). Utvecklingen av den riskjusterade NBI-marginalen kan främst hänföras till förutsättningarna på den norska marknaden samt högre kreditförlustsnivå till följd av ökade inkassoöverföringar på den norska marknaden, men var i nivå med årets första kvartal. ANDEL AV RÖRELSEINTÄKTERNA JAN-JUN OM CONSUMER LOANS Inom Consumer Loans erbjuds konsumenten lån utan säkerhet, så kallat konsumentlån. Ett konsumentlån används vanligtvis för att finansiera större inköp, utöka befintliga lån eller för att finansiera allmän konsumtion. Consumer Loans erbjuder även konsolidering av lån som konsumenter har hos andra banker i syfte att minska konsumentens månads- och/ eller räntekostnader. I dagsläget har Resurs cirka 19,2 miljarder kronor i utestående konsumentlån. 16,6 53% UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN 19,2 +16% Q2-18 Q2-19 Utveckling av utlåning till allmänheten i miljarder SEK. Nyckeltal Consumer Loans MSEK om ej annat anges jan jun Förändring Förändring jan dec Utlåning till allmänheten vid periodslut % % Rörelseintäkter % % Rörelseintäkter med avdrag för kreditförluster % % Riskjusterad NBI-marginal, % 8,0 9,8 8,1 9,8 9,5 Kreditförlustnivå, % 2,3 1,9 2,3 1,9 2,2 7

8 Insurance Fortsatt god utveckling och stark tillväxt i resultatet Andra kvartalet, april juni Insurance visade under det andra kvartalet fortsatt tillväxt i såväl premieintäkt som resultat. Den befintliga partnerbas utvecklades väl samtidigt som lansering av nya partners förbereddes. Under kvartalet signerades ytterligare en extern partner inom affärsområdet Trygghet. Segmentet genomförde under kvartalet ett förvärv av en verksamhet som tidigare har förmedlat bolagets bilgarantiprodukter. Förvärvet ger ökad möjlighet att ytterligare utveckla affären inom affärsområdet Motor, vilken uppvisade en tillväxt i premieintäkt på 7 procent i jämförelse med motsvarande kvartal föregående år. I Norge erhöll bolaget under kvartalet certifikat som förbättrar bolagets möjlighet att ta marknadsandelar på den norska cykelmarknaden. Försäljning av en paketerad försäkring och stöldskyddsregistrering i den nyutvecklade tekniska plattformen har inletts och marknaden bearbetas aktivt. Premieintäkterna netto ökade med 7 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 219 MSEK (205). Samtliga affärsområden visade en positiv utveckling men ökningen är främst hänförlig till Trygghet och Motor. Rörelseintäkterna i kvartalet ökade med 13 procent och uppgick till 54 MSEK (48). Utvecklingen på kapitalmarknaderna var fortsatt gynnsamma även under det andra kvartalet vilket resulterade i ett positivt utfall i nettoresultat av finansiella transaktioner som uppgick till 4 MSEK (1). Det tekniska resultatet ökade med 14 procent och uppgick till 22 MSEK (19) som ett resultat av tillväxten inom affärsområdet Trygghet samt tillväxt och förbättrad lönsamhet inom affärsområdet Motor. Rörelseresultatet ökade med 27 procent och uppgick till 29 MSEK (23) jämfört med motsvarande kvartal föregående år som ett resultat av ökade intäkter och god kostnadskontroll. Totalkostnadsprocenten förbättrades och uppgick till 90,6 procent (91,3 procent), huvudsakligen till följd av tillväxten i premieintäkter och lägre skadekostnader. Första halvåret, januari juni ANDEL AV RÖRELSEINTÄKTERNA JAN-JUN 6% OM INSURANCE Inom segmentet Insurance bedrivs sakförsäkringsverksamhet under varumärket Solid Försäkring. Fokus ligger på försäkringar av nischkaraktär, med Norden som huvudmarknad. Försäkringsprodukterna är indelade i olika grupper; resor, trygghet, vägassistans/bilgaranti och produkt. Bolaget samarbetar med ledande detaljhandelskedjor inom olika branscher och har cirka 2,3 miljoner kunder i Norden. RÖRELSE- RESULTAT 29 Premieintäkterna netto ökade med 7 procent i jämförelse med motsvarande period föregående år och uppgick till 434 MSEK (405). Ökningen är främst att hänföra till affärsområdena Trygghet och Motor. Rörelseintäkterna för perioden ökade med 24 procent till 112 MSEK (90). Kapitalmarknaden har utvecklats positivt under perioden och nettoresultat av finansiella transaktioner uppgick till 13 MSEK (-1) % Det tekniska resultatet ökade med 11 procent och uppgick till 45 MSEK (40), främst till följd av tillväxten i affärsområdena Trygghet och Motor samt förbättrad lönsamhet inom affärsområdena Produkt och Motor. Rörelseresultatet ökade med 17 MSEK och uppgick till 60 MSEK (43) till följd av ökade premieintäkter, den gynnsamma utvecklingen på kapitalmarknaden, och en kontrollerad kostnadsutveckling. Totalkostnadsprocenten förbättrades och uppgick till 90,4 procent (90,8 procent). Q2-18 Q2-19 Utveckling av rörelseresultat i miljoner SEK. Nyckeltal Insurance MSEK om ej annat anges jan jun Förändring Förändring jan dec Premieintäkter, netto % % 829 Rörelseintäkter % % 178 Tekniskt resultat % % 88 Rörelseresultat % % 83 Totalkostnadsprocent, % 90,6 91,3 90,4 90,8 90,2 8

9 Väsentliga händelser Januari juni NÅGRA AV DE RETAIL FINANCE-PARTNERS SOM SAMARBETAR MED RESURS: Resurs Holdings CFO Peter Rosén slutar i november I juni meddelade Peter Rosén att han lämnar sin position som CFO för Resurs Holding. Processen för att rekrytera en efterträdare har inletts. Bauhaus valde fortsatt samarbete med Resurs Resurs och BAUHAUS har sedan många år ett framgångsrikt samarbete och i juni valde BAUHAUS att förlänga samarbetet med Resurs Bank. Förutom att samarbetet fortsätter så utökas även Resurs uppdrag kring Bauhaus e-handelslösning. Resurs Bank förlängde ABS-finansieringen ABS-finansieringen förlängdes i juni och en ny revolverande period om 18 månader inleddes. Resurs Bank erhöll kreditrating av Nordic Credit Rating (BBB-. stabila utsikter) Resurs Bank erhöll i maj en investment grade rating från Nordic Credit Rating med betyget BBB-, stabila utsikter. Mio valde Resurs för att ta sin omnihandel till nästa nivå Efter en omfattande upphandling med marknadens största aktörer valde Mio i maj att fortsätta med Resurs som strategisk samarbetspartner för att ta sin omnihandel till nästa nivå. Beslutad utdelning i Resurs Holding och återköpsbemyndigande På årsstämman den 25 april beslutades om en utdelning på 1,95 SEK per aktie, totalt 390 MSEK. Inklusive utdelningen på 1,65 SEK som utbetalades den 12 oktober uppgick års utdelning till 3,60 SEK vilket som andel av resultat per aktie uppgick till 63 procent, totalt 720 MSEK. Utdelningen betalades ut den 26 april. Stämman beslutade även att under tiden fram till nästa årsstämma ge möjlighet för styrelsen till förvärv av egna aktier över börsen. Återköpsbemyndigandet omfattar upp till 5 procent av aktierna i bolaget. Resurs Bank inledde kommersiellt partnerskap med Dicopay och tar steget in i ett nytt kundsegment I mars inledde Resurs ett kommersiellt partnerskap med Dicopay och gick samtidigt in som delägare i bolaget. Genom partnerskapet tar Resurs steget in i ett nytt kundsegment och kan nu erbjuda Resurs Checkout till en ny grupp av småföretagare. Resurs Bank emitterade efterställda Tier 2-obligationer om 300 MSEK Resurs Bank emitterade i mars efterställda Tier 2 obligationer om 300 MSEK. De efterställda obligationerna emitterades under Resurs Banks MTN-program och kommer att löpa på tio år. Option finns till förtidsinlösen efter fem år. Resurs Bank investerade i nyetablerade Kivra Oy Resurs var tidig med att erbjuda sina svenska kunder möjligheten att ta emot post via Kivras digitala brevlåda. I februari stärkte Resurs partnerskapet ytterligare genom att investera i Kivras nyetablerade finska joint venture-bolag. Ny ordförande i Resurs Holding till hösten Resurs Holdings styrelseordförande Jan Samuelson avböjde omval vid ordinarie årsstämma i april, men har kommit överens med valberedningen om att fortsätta i rollen som ordförande fram till den extra bolagsstämma som är planerad att hållas den 2 oktober. Efter periodens utgång Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång. 9

10 Övrig information Risk- och kapitalhantering Koncernens förmåga att hantera risker och bedriva en effektiv kapitalplanering är avgörande för koncernens lönsamhet. I verksamheten uppstår olika typer av risker såsom kreditrisker, marknadsrisker, likviditetsrisker och operativa risker. I syfte att balansera koncernens risktagande samt begränsa och kontrollera risker har styrelsen fastställt styrdokument (policies) för verksamheten. Samtliga policies uppdateras vid behov och revideras minst en gång per år. Styrelsen och VD är ytterst ansvariga för riskhanteringen. Generellt har det under perioden inte skett några förändringar av väsentlig betydelse avseende risk- och kapitalhantering. En utförligare beskrivning av bankens risker, likviditet och kapitalhantering finns i not K3 Likviditet och not K4 Kapitaltäckning samt i senaste årsredovisningen. Information om verksamheten Resurs Holding AB är ett finansiellt holdingföretag. Den operativa verksamheten bedrivs i de helägda dotterbolagen Resurs Bank AB med dotterbolag och Solid Försäkrings AB. Resurs Bank AB bedriver av Finansinspektionen tillståndspliktig bankverksamhet, i huvudsak konsumentorienterad, i de nordiska länderna. Utlåningen till konsument är uppdelad på säljfinanskrediter, konsumentlån, kreditkort med Mastercardfunktion samt inlåning. Säljfinanskrediter erbjuds både via traditionell finansiering av köp i fysisk butik och via e-handel. I Finland bedrivs verksamheten i filial Resurs Bank AB Suomen sivuliike (Helsingfors), i Danmark i filial Resurs Bank filial af Resurs Bank (Vallensbaek Strand) och i Norge i filial Resurs Bank AB NUF (Oslo). Solid Försäkring bedriver sakförsäkringsverksamhet i Sverige, övriga Norden samt även till viss del i andra länder i Europa. Solid Försäkring erbjuder traditionella specialförsäkringar. Solid Försäkring bedriver verksamheten i Norge, Finland och Schweiz via filial. På övriga marknader bedrivs verksamheten gränsöverskridande. Medarbetare Antalet heltidsarbetande medarbetare inom koncernen uppgick till 777 per den i, en ökning med 45 personer sedan 31 mars och en minskning med 42 personer sedan den i. Ökningen under andra kvartalet berodde på fler nyanställningar inom flera områden samt sommarvikarier. Minskningen jämfört med den i berodde på färre antal medarbetare inom flera olika områden samt något färre sommarvikarier. ANTAL ANSTÄLLDA

11 Information om Resurs-aktien Resurs Holdings aktie är noterad på Nasdaq Stockholm, Large Cap. Vid periodens slut var sista betalkurs för Resursaktien 55,30 SEK. De 10 största direktregistrerade aktieägarna per den i Andel av aktiekapital Waldakt AB (fam. Bengtsson) 28,9% Swedbank Robur Fonder 8,8% Handelsbanken Fonder 2,6% Andra AP-fonden 2,4% Norges Bank 2,1% Avanza Pension 1,7% SEB Fonder 1,7% Vanguard 1,5% AFA Försäkring 1,4% Erik Selin 1,4% Summa 52,5% Finansiella mål Nyckeltal Mål på medellång sikt Utfall Årlig lånebokstillväxt över 10% 14% Riskjusterad NBI-marginal exkl. Insurance cirka 10 till 12% 9,6% K/I före kreditförluster exkl. Insurance och justerat för engångskostnader under 40% 39,6% Kärnprimärkapitalrelation över 11,5% 13,1% Total kapitalrelation över 14% 15,0% Avkastning på eget kapital (RoTE) justerat för engångskostnader 1) cirka 30% 34,1% Utdelning minst 50% av årets resultat n/a 1) Justerat för kärnprimärkapitalrelation enligt styrelsens mål och avdragen utdelning från kapitalbasen innevarande år. Finansiell kalender 2 oktober Planerad extra bolagsstämma NÄSTA DELÅRSRAPPORT 29 oktober 29 oktober Delårsrapport för perioden januari september 11

12 Styrelsens försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Helsingborg den 22 juli. Kenneth Nilsson, verkställande direktör Styrelsen, Jan Samuelson, styrelsens ordförande Martin Bengtsson Johanna Berlinde Mariana Burenstam Linder Fredrik Carlsson Anders Dahlvig Christian Frick Lars Nordstrand Marita Odélius Engström Mikael Wintzell 12

13 Finansiell information i sammandrag - koncernen Resultaträkning Not Ränteintäkter K Räntekostnader K Provisionsintäkter Provisionskostnader, bankrörelsen Premieintäkter, netto K Försäkringsersättningar, netto K Provisionskostnader försäkringsrörelsen Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga rörelseintäkter K Summa rörelseintäkter Allmänna administrationskostnader K Av- och nedskrivningar av immateriella- och materiella anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader Summa kostnader före kreditförluster Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto K Rörelseresultat Skatt på periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat hänförligt till aktieägarna i Resurs Holding AB Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK K17 1,56 1,44 3,03 2,77 5,72 Rapport över totalresultat Periodens resultat Övrigt totalresultat som har eller kan komma att omklassificeras till periodens resultat Periodens omräkningsdifferenser i utlandsverksamheter Säkring av nettoinvestering 1) Säkring av nettoinvestering - skatt 1) Periodens totalresultat Periodens totalresultat hänförligt till aktieägarna i Resurs Holding AB ) Avser säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet och utgörs av eget kapital vid förvärvstillfället, lämnade kapitaltillskott samt upparbetat resultat sedan förvärvet. Goodwill säkras inte. Värdeförändringar på säkringsinstrument påverkar skattepliktigt resultat och i koncernen presenteras denna skatteeffekt i Periodens totalresultat. Ovan säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet har upphört i samband med att denna verksamhet fusionerats i november. 13

14 Rapport över finansiell ställning Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten K Obligationer och andra räntebärande värdepapper Förlagslån Aktier och andelar Immateriella anläggningstillgångar Materiella tillgångar Återförsäkrares andel i försäkringstekniska avsättningar Övriga tillgångar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter SUMMA TILLGÅNGAR Not 31 dec Skulder, avsättningar och eget kapital Skulder och avsättningar Skulder till kreditinstitut In- och upplåning från allmänheten Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Försäkringstekniska avsättningar Övriga avsättningar K Emitterade värdepapper Efterställda skulder Summa skulder och avsättningar Eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Omräkningsreserv Balanserad vinst inkl. periodens resultat Summa eget kapital SUMMA SKULDER, AVSÄTTNINGAR OCH EGET KAPITAL För information om ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden, se not K14. 14

15 Rapport över förändring i eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Omräknings reserv Balanserad vinst inkl. periodens resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital per 1 januari enligt IAS Omvärdering av reservering med anledning av IFRS Omvärdering av reservering med anledning av IFRS9 - skatt Utgående eget kapital per 1 januari enligt IFRS Ingående eget kapital per 1 januari Transaktioner med ägare Erhållna/återköpta optionspremier Utdelning enligt årsstämma Periodens resultat Periodens övriga totalresultat Utgående eget kapital per i Ingående eget kapital per 1 januari enligt IAS Omvärdering av reservering med anledning av IFRS Omvärdering av reservering med anledning av IFRS9 - skatt Utgående eget kapital per 1 januari enligt IFRS Ingående eget kapital per 1 januari Transaktioner med ägare Erhållna/återköpta optionspremier Utdelning enligt årsstämman Utdelning enligt extra bolagsstämma Årets resultat Årets övriga totalresultat Utgående eget kapital per 31 december Ingående eget kapital per 1 januari Transaktioner med ägare Erhållna/återköpta optionspremier Utdelning enligt årsstämma Periodens resultat Periodens övriga totalresultat Utgående eget kapital per i Allt eget kapital är hänförligt till aktieägare i moderbolaget. 15

16 Rapport över kassaflöden (indirekt metod) Den löpande verksamheten Rörelseresultat varav erhållna räntor varav erlagda räntor Justering för ej kassaflödespåverkande poster i rörelseresultatet Betalda inkomstskatter Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Utlåning till allmänheten Övriga tillgångar Skulder till kreditinstitut In- och upplåning från allmänheten Förvärv av placeringstillgångar Avyttring av placeringstillgångar Övriga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella- och materiella anläggningstillgångar Avyttring av immateriella- och materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Utbetald utdelning Emitterade värdepapper Erhållna/återköpta optionspremier Efterställda skulder Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid årets början Valutakursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut Justering för ej kassaflödespåverkande poster i rörelseresultatet Kreditförluster Av- och nedskrivningar av immateriella- och materiella anläggningstillgångar Resultat försäljning materiella tillgångar Resultat placeringstillgångar Förändring avsättningar Justering av betalda/erhållna räntor Valutaeffekter Övriga ej likviditetspåverkande poster Summa ej kassaflödespåverkande poster i rörelseresultatet Placeringstillgångar utgörs av obligationer och andra räntebärande värdepapper, belåningsbara statsskuldförbindelser, förlagslån samt aktier och andelar. Likvida tillgångar består av Utlåning till kreditinstitut och Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker. 1 jan Emitterade värdepapper Efterställda skulder Summa Icke kassaflödespåverkande Periodiserad Valutaeffekter anskaffningskostnad Kassaflöde 16

17 Noter till de finansiella rapporterna i sammandrag K1. Redovisningsprinciper Koncernens delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och tillämpliga delar i lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1, Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Utöver IFRS 16 har inga nya IFRS eller IFRIC-tolkningar trätt i kraft sedan den 1 januari. IFRS 16 ersätter IAS 17 från och med 1 januari. Enligt den nya standarden ska leasing- och nyttjanderättsavtal aktiveras som tillgång och skuld i balansräkningen med tillhörande effekt att leasinginbetalningen fördelas mellan amortering av skuld och räntekostnad i resultaträkningen. Koncernen kommer främst påverkas genom de nyttjanderättsavtal som avser hyra av lokaler samt leasing av fordon. För ytterligare information avseende Koncernens leasingåtagande hänvisas till årsredovisningen för. Avseende effekterna av ikraftträdandet av IFRS 16, se not K2. beslutat att ändra benämning från kategori till steg i den trestegsmodell som utgår från förändringar i kreditkvaliteten på de finansiella tillgångarna, i enlighet med IFRS 9. Se not K11 avseende kreditförluster, not 12 avseende utlåning till allmänheten samt not 13 övriga avsättningar. Moderbolagets delårsrapport är upprättad i enlighet med kraven på delårsrapporter i årsredovisningslagen (ÅRL) samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder har tillämpats som i den senaste årsredovisningen. För detaljerade redovisningsprinciper för Koncernen hänvisas till årsredovisningen för. Den regleringsmässiga konsolideringen (konsoliderad situation) består av Resurs Bank AB koncernen och dess moderbolag Resurs Holding AB. I samband med upprättandet av finansiella rapporter för har bolaget Delårsinformationen på sidorna 2-31 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport. K2. Effekter av ikraftträdandet av IFRS 16, Leasing Koncernen påverkas främst genom de nyttjanderättsavtal som avser hyra av lokaler samt leasing av fordon. Nyttjanderätten har initialt redovisats till ett värde motsvarande leasingskulden, justerat för eventuella förutbetalda eller upplupna leasingavgifter. Nyttjanderätten redovisas inom posten Materiella tillgångar och leasingskulden redovisas inom posten Övrig skuld i rapporten över finansiell ställning. Per 1 januari uppgår aktiverade leasing- och nyttjanderättsavtal till 112 MSEK och skuld för outnyttjade leasingåtaganden till 107 MSEK. Eget kapital har inte påverkats vid övergången till IFRS 16. K3. Finansiering - konsoliderad situation En central del av finansieringsarbetet syftar till att upprätthålla en väl diversifierad finansieringsstruktur med tillgång till flera finansieringskällor. Genom att ha tillgång till flera finansieringskällor möjliggörs att kunna använda den finansieringskälla som är mest lämplig vid var tid. Den största finansieringsformen är inlåning från allmänheten. Denna finansieringsform erbjuds till kunder i Sverige, Norge och Tyskland. Inlåningen analyseras regelbundet och dess totala storlek uppgår till MSEK (20 773), i Sverige MSEK (14 055), i Norge motsvarande MSEK (6 337) och i Tyskland motsvarande MSEK (381). Kvoten utlåning till allmänheten i förhållande till inlåning från allmänheten uppgår för den konsoliderade situationen till 131 procent (135 procent). Resurs Bank har ett grundprospekt för att emittera obligationer, programmet är om MSEK (8 000). Inom programmet har Resurs Bank arbetat framgångsrikt med att löpande emittera obligationer och ser sig som en etablerad emittent på marknaden. Resurs Bank har agerat både på den svenska och norska marknaden med att emittera obligationer. Inom programmet finns det på balansdagen elva utestående emissioner på nominellt MSEK (4 250). Av de elva emissionerna är nio seniora icke säkerställda obligationer och två emissioner avser förlagslån om 600 MSEK (300). Likviditet - Konsoliderad situation Likviditetsrisk innefattar risken att inte kunna infria sina betalningsförpliktelser vid förfallotidpunkten utan att kostnaden för att erhålla betalningsmedel ökar avsevärt. Den konsoliderade situationen ska hålla en likviditetsreserv samt alltid ha tillgång till outnyttjade likviditetsutrymmen för de fall ojämna eller oväntade likviditetsflöden skulle uppstå. Likviditetsrisker hanteras i policies med bland annat limiter, ansvar, uppföljning och beredskapsplan. Syftet med beredskapsplanen är att vara förbered på olika handlingsalternativ om likviditetsutvecklingen får en ogynnsam utveckling. Beredskapsplanen innehåller bland annat riskindikatorer och handlingsplaner. Kontroll och granskning av likviditetsrisker sker av oberoende funktioner. Likviditeten som består av både en likviditetsreserv och en övrig likviditetsportfölj övervakas dagligen. Den största likviditetsrisken bedöms uppstå ifall många inlåningskunder samtidigt väljer att ta ut sina inlåningsmedel. En intern modell används som ställer minimikrav på likviditetsreservens storlek, som beräknas utifrån inlåningens storlek, andel som omfattas av insättningsgaranti samt relationen till insättarna. Modellen beaktar även framtida förfall av emitterade värdepapper. Styrelsen har fastställt att likviditetsreserven aldrig får understiga MSEK. Utöver likviditetsreserven ska det finnas en intradagslikviditet på minst 4 procent av inlåningen från allmänheten, minimum 700 MSEK. Det finns även andra likviditetskrav som styr och kontrollerar verksamheten. Den genomsnittliga marginella låneräntan per 1 januari uppgick till 1,3%. Per i uppgår skuld för outnyttjade leasingåtaganden till 103 MSEK och outnyttjade nyttjanderätter till 107 MSEK. Resultaträkningen har påverkats genom att leasinginbetalningarna (Allmänna administrationskostnader) har fördelats mellan räntekostnader motsvarande 724 och avskrivningar motsvarande Skatteeffekten påverkar resultatet positivt med 78. Den totala resultatpåverkan uppgår till 258. Den genomsnittliga marginella låneräntan per i uppgick till 1,3 %. IFRS 16 bedöms inte ha någon väsentlig påverkan på koncernens resultat och nyckeltal. Resurs Bank har, utanför programmet, nominellt 200 MNOK (600) av seniora icke säkerställda obligationer utestående samt utgett förlagslån om nominellt 200 MSEK (200). I maj tilldelades Resurs Bank AB kreditbetyget BBB- med stabila utsikter av kreditvärderingsföretaget Nordic Credit Rating. Tillgång till Nordic Credit Ratings analyser finns på hemsidan Resurs Bank har genomfört värdepapperisering av lånefordringar, en form av strukturerad finansiering som även kallas Asset Backed Securities (ABS). Det sker genom att överlåta lånefordringar till Resurs Banks helägda dotterbolag Resurs Consumer Loans 1 Limited. Resurs Consumer Loans förvärv av lånefordringarna finansieras av ett internationellt finansiellt institut. I juni undertecknades avtal om förlängning av den existerande finansieringen och Resurs Bank har under en period om 18 månader (revolverande period), rätt att fortsätta sälja vissa lånefordringar till Resurs Consumer Loans. Per i är cirka 3,7 miljarder lånefordringar överlåtna till Resurs Consumer Loans. Resurs Bank och Resurs Consumer Loans har ställt säkerheter för de tillgångar som ingår i värdepapperiseringen. På balansdagen uppgår den externa finansieringen till 2,9 miljarder kronor (2,9) inom ABS-finansieringen. Likviditetsreserven uppgår till MSEK (1 899), i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter om hantering av likviditetsrisker FFFS 2010:7 inklusive alla tillämpliga ändringsföreskrifter, för den konsoliderade situationen. Det innebär att tillgångarna är avskilda, icke ianspråktagna och högkvalitativa. Till största del består likviditetsreserven av tillgångar med högsta kreditkvalitetsbetyg. Förutom likviditetsreserven har den konsoliderade situationen andra likvida tillgångar som huvudsakligen består av tillgodohavanden hos andra banker. Dessa tillgångar är av god kreditkvalitet och uppgår till MSEK (3 688) för den konsoliderade situationen. Total likviditet uppgår därmed till MSEK (5 588). Total likviditet motsvarar 26 procent (27 procent) av inlåning från allmänheten. Utöver detta finns det även outnyttjade checkkrediter som uppgår till 50 MNOK (50). Det sker månatligen myndighetsrapportering av likviditetstäckningsgrad (LCR) för den konsoliderade situationen. Måttet visar hur de höglikvida tillgångarna står i relation till nettoutflödet under en trettiodagarsperiod under stressade förhållanden. Ett mått på 100 procent innebär att tillgångarna klarade det stressade scenariot och är myndigheters gränsvärde. Per den i uppgår den konsoliderade situationens mått till 186 procent (146 procent). För perioden januari till juni uppgår det genomsnittliga LCR-måttet för den konsoliderade situationen till 200 procent. Samtliga värderingar av räntebärande värdepapper har gjorts till marknadsvärde som beaktar upplupen ränta. 17